1第6講保險公司償付能力管理22013主要保險公司償付能力：保險公司償付能力（%）太平洋保險283中國人壽226中國平安174.4新華人壽169.66太平保險166人保集團(tuán)14832013年末，壽險公司中，7%的公司處于償付能力充足I類水平，90%的公司處于償付能力充足II類水平，僅有兩家小型壽險公司償付能力不達(dá)標(biāo)；產(chǎn)險公司和再保險公司償付能力全部達(dá)標(biāo)，7%的公司處于償付能力充足I類水平，93%的公司處于償付能力充足II類水平。2014年末，行業(yè)償付能力充足，僅有一家保險公司償付能力不達(dá)標(biāo)，所有達(dá)標(biāo)公司償付能力均處于充足II類，行業(yè)償付能力狀況良好。其中，產(chǎn)險公司償付能力充足率的中位數(shù)為360%，環(huán)比上升7個百分點；壽險公司償付能力充足率的中位數(shù)為285%，環(huán)比上升21個百分點。4主要內(nèi)容償付能力概述償付能力的影響因素償付能力監(jiān)管《保險公司償付能力管理規(guī)定》的解讀5第一節(jié)償付能力概述償付能力概念最低償付能力與實際償付能力償付能力充足率充足償付能力的重要性保險公司償付能力不足的經(jīng)營原因61、償付能力的概念：保險公司償付能力是指保險公司償還債務(wù)的能力，具體表現(xiàn)為保險公司是否有足夠的資產(chǎn)來匹配其負(fù)債，特別是履行其給付保險金或賠款的義務(wù)。對于一般公司而言，債務(wù)的不確定性較小，只要資產(chǎn)能夠完全償還債務(wù)，就具有償付能力。但是，對保險公司而言，債務(wù)的不確定性較大，資產(chǎn)價值不但應(yīng)該超過負(fù)債期望值（通常所指的負(fù)債），還需要超出一定的規(guī)模，以應(yīng)對非正常年景的賠償和給付。72014（1-11月）2013201220112010200920082007賠付總額64136213471639293200312529712265財險32993439281621871576157614181020人身險31242774190017421444154915531245歷年保險業(yè)賠付支出（2007-2014）（單位：億元）82、最低償付能力與實際償付能力保險公司最低償付能力，又稱償付能力邊際，是保險公司必須滿足的償付能力要求，即由保險法規(guī)規(guī)定的保險公司在存續(xù)期間必須達(dá)到的最低資本要求，是保險公司應(yīng)對資產(chǎn)風(fēng)險、承保風(fēng)險等風(fēng)險時應(yīng)持有的最低資本數(shù)額。實際償付能力，是指根據(jù)監(jiān)管法規(guī)、會計準(zhǔn)則調(diào)整后的實際資本，即認(rèn)可資產(chǎn)減去認(rèn)可負(fù)債的差額。保險公司的認(rèn)可資產(chǎn)減去認(rèn)可負(fù)債的差額必須大于保險法規(guī)規(guī)定的金額，否則保險公司即被認(rèn)定為償付能力不足。93、償付能力充足率：保險公司的實際資本與最低資本的比例，即“償付能力充足率=實際資本/最低資本”。保險公司應(yīng)確保償付能力充足率不低于100%。當(dāng)償付能力充足率超過150%時，保險公司是安全的。當(dāng)償付能力充足率介于100%和150%之間時，則保險公司應(yīng)向保監(jiān)會提交預(yù)防償付能力不足的計劃或方案。當(dāng)償付能力充足率低于100%時，就是償付能力不足，保險公司就會被要求采取一系列措施來改進(jìn)。101、責(zé)令增加資本金、辦理再保險；2、限制業(yè)務(wù)范圍；3、限制向股東分紅；4、限制固定資產(chǎn)購置或費(fèi)用規(guī)模；5、限制資金運(yùn)用形式、比例；6、限制增設(shè)分支機(jī)構(gòu)；7、責(zé)令拍賣不良資產(chǎn)、轉(zhuǎn)讓保險業(yè)務(wù)；8、限制董事、監(jiān)事、高級管理人員的薪酬水平；

9、限制商業(yè)性廣告；

10、責(zé)令停止接受新業(yè)務(wù)。對償付能力不足公司采取的措施114、充足償付能力的重要性：充足償付能力是保險公司生存的前提。由于保險經(jīng)營對象是保單，一經(jīng)簽發(fā)就具有法律效力，一旦保險標(biāo)的或被保險人發(fā)生意外事故或保險期滿，保險公司就負(fù)有賠償或給付義務(wù)。而決定保險公司生存與否的重要條件就是償付能力，一且資不抵債就面臨破產(chǎn)。因此，償付能力是保險公司市場競爭力的重要組成部分，是保險公司能否健康穩(wěn)定發(fā)展的重要標(biāo)志，是保險公司的“生命線”。124、充足償付能力的重要性（續(xù)）：充足償付能力是維護(hù)被保險人利益的基本保證。保險業(yè)是經(jīng)營風(fēng)險的特殊行業(yè)，涉及廠大公眾的利益，具有廣泛的社會性，償付能力的大小與廣大公眾的利益息息相關(guān)。確保保險公司具有足夠的賠償和給付能力，才能有效地保護(hù)被保險人利益，保證被保險人群體風(fēng)險發(fā)生時能獲得保險合同承諾的經(jīng)濟(jì)賠付，從而實現(xiàn)保險公司乃至整個保險業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展，維護(hù)社會秩序的正常與穩(wěn)定，提高社會效益。134、充足償付能力的重要性（續(xù)）：充足償付能力是實現(xiàn)保險業(yè)可持續(xù)發(fā)展的需要。保險公司在發(fā)展或擴(kuò)張的過程中，會經(jīng)常地遇到資金短缺的問題，舉債是解決資金短缺的重要途徑。只有保持一個良好的償付能力，保險公司才能解決持續(xù)發(fā)展中所需要的資金。144、充足償付能力的重要性（續(xù)）：償付能力是保險監(jiān)管的核心內(nèi)容。由于保險雙方權(quán)利義務(wù)在時間上的不對稱性，所以一旦保險公司出現(xiàn)償付能力不足甚至破產(chǎn)的問題，被保險人將失去保險保障，蒙受經(jīng)濟(jì)損失，進(jìn)而對整個經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行和社會穩(wěn)定也會產(chǎn)生巨大的沖擊破壞作用。因此保障和增強(qiáng)保險公司的償付能力已成為保險監(jiān)管工作的核心內(nèi)容。155、保險公司償付能力不足的經(jīng)營原因：保險費(fèi)率定價過低：價格競爭導(dǎo)致費(fèi)率過低，造成虧損；業(yè)務(wù)質(zhì)量差造成賠付率過高：核保把關(guān)不嚴(yán)、道德風(fēng)險嚴(yán)重等原因；內(nèi)部管理不善造成高額騙賠案件；對巨災(zāi)風(fēng)險估計不足：一旦發(fā)生巨災(zāi)，造成賠付困難；保險投資失??；再保險安排不當(dāng)，對重大標(biāo)的的自留額過高，一旦發(fā)生大額損失，賠付困難；其他宏微觀因素。16第二節(jié)償付能力的影響因素償付準(zhǔn)備金承保能力的控制保險資金運(yùn)作狀況其他因素171、償付準(zhǔn)備金保險公司的償付準(zhǔn)備金等于資本金、各種準(zhǔn)備金和未分配盈余之和，其與償付能力成正比。資本金資本金是保險公司得以設(shè)立和運(yùn)作的基礎(chǔ)，主要作為保險公司開業(yè)初期的經(jīng)費(fèi)來源，用于營業(yè)的擴(kuò)展，維持公司的償付能力，它也是預(yù)防失去償付能力的最后一道關(guān)卡，以備準(zhǔn)備金提存不足、發(fā)生資不抵債時的急需。各種準(zhǔn)備金未分配盈余182、承保能力的控制通過再保險的安排，使保險公司的承保能力與自身的承保能力相適應(yīng)，再保險安排是否合理直接影響償付能力。承保能力的控制要求保險公司要合理、謹(jǐn)慎地安排再保險，把自己的承保責(zé)任控制在適度范圍內(nèi)?！侗ｋU法》第102條：經(jīng)營財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)的保險公司當(dāng)年自留保險費(fèi)，不得超過其實有資本金加公積金總和的四倍?！侗ｋU法》第103條：保險公司對每一危險單位，即對一次保險事故可能造成的最大損失范圍所承擔(dān)的責(zé)任，不得超過其實有資本金加公積金總和的百分之十；超過的部分應(yīng)當(dāng)辦理再保險193、保險資金運(yùn)作狀況保險資金運(yùn)作所獲得的投資收益不僅可以彌補(bǔ)承保業(yè)務(wù)的虧損，維持保險公司的生存，還可以擴(kuò)大保險公司的利潤，增加償付能力和經(jīng)營穩(wěn)定性。4、其他因素保險賠付率：賠付率是賠款支出與保費(fèi)收入德比例，賠付率的高低直接影響保險公司償付能力的大小，二者成反比。費(fèi)用水平：提高保險公司的經(jīng)營管理水平、降低費(fèi)用，是改善保險公司經(jīng)營成果，提高償付能力的良好途徑。204、其他因素業(yè)務(wù)增長率：當(dāng)業(yè)務(wù)擴(kuò)快增長將導(dǎo)致未到期責(zé)任準(zhǔn)備金的迅速擴(kuò)大，往往會造成利潤外流，從而影響保險公司的償付能力和財務(wù)穩(wěn)定性。紅利分配：紅利分配將影響保險公司償付準(zhǔn)備金的提存和償付能力的大小。21第三節(jié)償付能力監(jiān)管償付能力的靜態(tài)監(jiān)管償付能力的動態(tài)監(jiān)管我國償付能力監(jiān)管規(guī)則221、最低資本金的規(guī)定資本金是保險公司的開業(yè)資本，也是償付能力的重要組成部分。最低注冊資本金的數(shù)額，各國規(guī)定有所不同。我國規(guī)定保險公司注冊資本的最低限額為2億元。（一）償付能力的靜態(tài)監(jiān)管232、財務(wù)比例分析法財務(wù)比率分析法是監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管償付能力的主要方法，也是保險評級機(jī)構(gòu)分析保險公司財務(wù)狀況的常用方法。保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過設(shè)置一些特定的財務(wù)比率，分別考察保險公司資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益及盈利能力等方面的狀況，及其風(fēng)險對償付能力狀況的影響。比如：美國的保險監(jiān)管信息系統(tǒng)(IRIS)美國的財務(wù)和償付能力追蹤系統(tǒng)（FAST）（一）償付能力的靜態(tài)監(jiān)管242、財務(wù)比例分析法財務(wù)比率分析法考慮了影響償付能力的資產(chǎn)風(fēng)險、負(fù)債風(fēng)險、利率風(fēng)險等主要風(fēng)險，通過比率測試找出最需要關(guān)注的保險公司，采取不同的監(jiān)管措施防止保險人償付能力水平的進(jìn)一步惡化，起到早期預(yù)警的作用。然而，這一分析方法只針對某一特定時段的財務(wù)報表進(jìn)行分析，不能動態(tài)反應(yīng)保險公司的償付能力，也沒有考慮各家保險公司面臨的不同風(fēng)險狀況。（一）償付能力的靜態(tài)監(jiān)管253、風(fēng)險資本法風(fēng)險資本是衡量保險公司在各種風(fēng)險發(fā)生的不利情況下，要保證償付能力、維持業(yè)務(wù)經(jīng)營應(yīng)具有的資本水平，它一種量化風(fēng)險的監(jiān)管方法，根據(jù)保險公司的規(guī)模和風(fēng)險狀況衡量各公司用于支持業(yè)務(wù)經(jīng)營所需要的最低資本，以保證保險公司的償付能力。風(fēng)險資本法的原理是通過對保險公司的資產(chǎn)、負(fù)債等各項目設(shè)計不同的風(fēng)險系數(shù)，并將經(jīng)過風(fēng)險加權(quán)的各項目加總，得出最低風(fēng)險資本，以保險公司的實際資本與風(fēng)險資本的比率為指標(biāo)，通過指標(biāo)值的大小變化，衡量有關(guān)資本相對于風(fēng)險的充分程度及監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)采取的行動。（一）償付能力的靜態(tài)監(jiān)管263、風(fēng)險資本法以財產(chǎn)保險公司為例：風(fēng)險種類描述賬面數(shù)額（a）風(fēng)險資本因子（b）需要的風(fēng)險資本（a）×（b）資產(chǎn)風(fēng)險美國政府債券7500.00高質(zhì)量債券15000.0034.5普通股2500.1537.5承保風(fēng)險未決賠款準(zhǔn)備金5000.15577.5一年中的保費(fèi)30000.172516（一）償付能力的靜態(tài)監(jiān)管273、風(fēng)險資本法計算某一保險公司所需的風(fēng)險資本后，與其實際資本對比，對比結(jié)果將作為監(jiān)管當(dāng)局采取措施的依據(jù)。保險公司的實際資本水平相應(yīng)措施在風(fēng)險資本的150%到200%之間公司必須向保險監(jiān)管當(dāng)局提交計劃，解釋資本不足的原因，并說明如何改進(jìn)在風(fēng)險資本的100%到150%之間保險監(jiān)管當(dāng)局必須對公司進(jìn)行檢查，并采取必要的糾正措施在風(fēng)險資本的70%到100%之間保險監(jiān)管當(dāng)局可以依法對公司進(jìn)行整頓或清算低于風(fēng)險資本的70%保險監(jiān)管當(dāng)局必須接管公司（一）償付能力的靜態(tài)監(jiān)管284、現(xiàn)場檢查法監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過對保險公司進(jìn)行現(xiàn)場檢查，檢查保險會計賬簿和記錄、業(yè)務(wù)經(jīng)營程序、經(jīng)營計劃、投資計劃及日常管理，有助于了解保險公司的實際財務(wù)狀況，發(fā)現(xiàn)償付能力方面的問題。（一）償付能力的靜態(tài)監(jiān)管291、美國的現(xiàn)金流量測試法壽險精算師必須進(jìn)行一定程度的現(xiàn)金流量測試，以此確定保險公司資產(chǎn)負(fù)債情況以及資產(chǎn)負(fù)債對利率風(fēng)險的影響。精算師根據(jù)測試的結(jié)果編制相關(guān)財務(wù)報表及精算師意見書和備忘錄，將其上交監(jiān)管機(jī)構(gòu)，以便其及時了解和監(jiān)控。該法僅適用于長期產(chǎn)品以及對經(jīng)濟(jì)條件變化敏感的壽險業(yè)務(wù)。（二）償付能力的動態(tài)監(jiān)管302、加拿大的償付能力動態(tài)測試由保險公司委任的精算師分析保險公司面臨的各種風(fēng)險，建立綜合模型來測試在未來一段時間內(nèi)保險公司現(xiàn)在和未來業(yè)務(wù)相關(guān)的準(zhǔn)備金和盈余的充足性。為了測試的準(zhǔn)確性，精算師還必須根據(jù)保險公司的實際情況，選擇對資本狀況影響最大的風(fēng)險因素進(jìn)行測試。資本充足的標(biāo)準(zhǔn)通常為法定最低資本要求，對各種可能的不利假設(shè)，該標(biāo)準(zhǔn)是在整個預(yù)測期內(nèi)盈利狀況都為正。（二）償付能力的動態(tài)監(jiān)管313、償付能力評級償付能力評級有助于預(yù)測保險公司無償付能力的狀況，低等級或沒有接受評級的保險公司比起高等級的保險公司來說，更容易發(fā)生償付能力不足的問題。企業(yè)購買保險、保險經(jīng)紀(jì)人可以參照評級結(jié)果選擇保險公司，保險公司評級降低，銷售保單的收入會降低。很多金融評級機(jī)構(gòu)都可以對保險公司進(jìn)行償付能力評級，較著名的有：A.M.Best，Moody’s，Standard&Poor’s等等。（二）償付能力的動態(tài)監(jiān)管32A.M.Best的評級分類（二）償付能力的動態(tài)監(jiān)管主類次類字母等級安全類最好A++，A+極好A，A-很好B++，B+脆弱類一般B，B-處于邊緣C++，C+脆弱C，C-糟糕D應(yīng)受監(jiān)管部門管理E應(yīng)清算F暫停評級S332003年，保監(jiān)會頒布《保險公司償付能力額度及監(jiān)管指標(biāo)管理規(guī)定》，這是模仿美國的監(jiān)管模式建立的監(jiān)管方法和監(jiān)管指標(biāo)體系。2008年，保監(jiān)會發(fā)布《保險公司償付能力管理規(guī)定》規(guī)定：“保險公司應(yīng)當(dāng)具有與其風(fēng)險和業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)的資本，確保償付能力充足率不低于100％”。2012年，保監(jiān)會啟動了“中國風(fēng)險導(dǎo)向償付能力體系”（即償二代）建設(shè)工作，2015年2月發(fā)布研制完成的償二代全部主干技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)共17項監(jiān)管規(guī)則，即保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則1-17號。（三）我國償付能力監(jiān)管規(guī)則34（三）我國償付能力監(jiān)管規(guī)則保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第1號：實際資本保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第2號：最低資本保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第3號：壽險合同負(fù)債評估保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第4號：保險風(fēng)險最低資本（非壽險業(yè)務(wù)）保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第5號：保險風(fēng)險最低資本（壽險業(yè)務(wù)）保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第6號：保險風(fēng)險最低資本（再保險公司）保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第7號：市場風(fēng)險最低資本保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第8號：信用風(fēng)險最低資本保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第9號：壓力測試35（三）我國償付能力監(jiān)管規(guī)則保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第10號：風(fēng)險綜合評級（分類監(jiān)管）保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第11號：償付能力風(fēng)險管理要求與評估保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第12號：流動性風(fēng)險保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第13號：償付能力信息公開披露保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第14號：償付能力信息交流保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第15號：保險公司信用評級保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第16號：償付能力報告保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第17號：保險集團(tuán)36實際資本等于認(rèn)可資產(chǎn)減去認(rèn)可負(fù)債后的余額。保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第1號：實際資本認(rèn)可資產(chǎn)現(xiàn)金及流動性管理工具投資資產(chǎn)長期股權(quán)投資再保險資產(chǎn)應(yīng)收及預(yù)付款項固定資產(chǎn)獨立賬戶資產(chǎn)其他認(rèn)可資產(chǎn)認(rèn)可負(fù)債保險合同負(fù)債金融負(fù)債應(yīng)付及預(yù)收款項預(yù)計負(fù)債獨立賬戶負(fù)債資本性負(fù)債其他認(rèn)可負(fù)債37保險公司償付能力風(fēng)險由固有風(fēng)險和控制風(fēng)險組成。固有風(fēng)險：在現(xiàn)有正常的保險行業(yè)物質(zhì)技術(shù)條件和生產(chǎn)組織方式下，保險公司在經(jīng)營和管理活動中必然存在的客觀的償付能力相關(guān)風(fēng)險。固有風(fēng)險由可量化為最低資本的風(fēng)險和難以量化為最低資本的風(fēng)險組成?？闪炕L(fēng)險包括保險風(fēng)險、市場風(fēng)險和信用風(fēng)險；難以量化風(fēng)險包括操作風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險和流動性風(fēng)險?？刂骑L(fēng)險：因保險公司內(nèi)部管理和控制不完善或無效，導(dǎo)致固有風(fēng)險未被及時識別和控制的償付能力相關(guān)風(fēng)險。保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第2號：最低資本38保險公司最低資本由三部分組成：可量化風(fēng)險最低資本，即保險風(fēng)險、市場風(fēng)險、信用風(fēng)險對應(yīng)的最低資本；控制風(fēng)險最低資本，即控制風(fēng)險對應(yīng)的最低資本；附加資本，包括逆周期附加資本、國內(nèi)系統(tǒng)重要性保險機(jī)構(gòu)的附加資本、全球系統(tǒng)重要性保險機(jī)構(gòu)的附加資本以及其他附加資本。保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第2號：最低資本最低資本的計量采用相關(guān)系數(shù)矩陣法，反映各類風(fēng)險之間的分散效應(yīng)，具體方法采用行業(yè)統(tǒng)一的模型和參數(shù)。39保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第4號：非壽險業(yè)務(wù)最低資本保險公司計量非壽險業(yè)務(wù)的保險風(fēng)險最低資本時，應(yīng)將非壽險業(yè)務(wù)劃分為以下類型：車險；財產(chǎn)險：企業(yè)財產(chǎn)保險、家庭財產(chǎn)保險和工程保險船貨特險：船舶保險、貨物運(yùn)輸保險、特殊風(fēng)險保險；責(zé)任險；農(nóng)業(yè)險，包括種植保險、養(yǎng)殖保險、林木保險；信用保證險，包括信用保險、保證保險;短期意外傷害險；短期健康險；短期壽險；其他險，包括以