證券從業(yè)考試金融市場基礎知識綜合題及解析1.我國銀行間市場債券結(jié)算采用（），統(tǒng)一通過中央國債登記結(jié)算有限責任公司的中央債券綜合業(yè)務系統(tǒng)完成。A.

全額逐筆結(jié)算機制B.

差額逐筆結(jié)算機制C.

凈額結(jié)算機制D.

差額結(jié)算機制【答案】:

A【解析】:我國銀行間市場的債券結(jié)算采用實時全額逐筆結(jié)算機制，統(tǒng)一通過中央國債登記結(jié)算有限責任公司的中央債券綜合業(yè)務系統(tǒng)完成。全額結(jié)算也被稱為逐筆結(jié)算，指每筆結(jié)算單獨交收，各筆結(jié)算之間不得相互抵銷。2.2003年，中央提出建立多層次資本市場體系，經(jīng)過十多年的發(fā)展和健全，我國逐漸建立起了多層次資本市場體系，其中，不屬于場內(nèi)市場的是（）。A.

全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)B.

科創(chuàng)板市場C.

主板市場D.

區(qū)域股權(quán)交易市場【答案】:

D【解析】:我國的場內(nèi)交易市場包括主板市場（包含中小板市場）、科創(chuàng)板市場、創(chuàng)業(yè)板市場、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)。場外市場是指在集中的交易場所之外進行證券交易的市場，沒有集中的交易場所和市場制度，又被稱為店頭市場或者柜臺市場，主要是一對一交易，以交易非標準化的、私募類型的產(chǎn)品為主。我國的場外交易市場包括區(qū)域性股權(quán)市場、券商柜臺市場、機構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務系統(tǒng)、私募基金市場。3.根據(jù)《證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則》，對證券業(yè)從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為進行自律管理的主體是（）。[2012年6月真題]A.

證券交易所B.

中國證監(jiān)會派出機構(gòu)C.

證券業(yè)從業(yè)人員所在機構(gòu)D.

中國證券業(yè)協(xié)會【答案】:

D【解析】:根據(jù)《證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則》，證券從業(yè)人員應自覺遵守法律、行政法規(guī)，接受并配合中國證監(jiān)會的監(jiān)督與管理，接受并配合中國證券業(yè)協(xié)會的自律管理，遵守交易場所有關規(guī)則、所在機構(gòu)的規(guī)章制度以及行業(yè)公認的職業(yè)道德和行為準則。4.關于清算與交收的概念，下列表述中正確的是（）。[2011年11月真題]A.

清算與交收統(tǒng)稱為結(jié)算B.

清算又稱交收C.

清算又稱結(jié)算D.

交收簡稱結(jié)算【答案】:

A【解析】:清算指在每一營業(yè)日中對每個結(jié)算參與人證券和資金的應收、應付數(shù)量或金額進行計算的處理過程。交收指根據(jù)清算的結(jié)果在事先約定的時間內(nèi)履行合約的行為，交收的實質(zhì)是依據(jù)清算結(jié)果實現(xiàn)證券與價款的收付，從而結(jié)束整個交易過程。清算和交收兩個過程統(tǒng)稱為結(jié)算。5.目前，我國金融債券的發(fā)行主體包括（）。[2014年6月真題]Ⅰ．政策性銀行Ⅱ．企業(yè)集團財務公司Ⅲ．城市商業(yè)銀行Ⅳ．股份制商業(yè)銀行A.

Ⅰ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:金融債券的發(fā)行主體包括：①政策性銀行；②商業(yè)銀行；③企業(yè)集團財務公司；④金融租賃公司和汽車金融公司；⑤其他金融機構(gòu)。6.證券投資咨詢的基本業(yè)務形式包括（）。[2014年3月真題]Ⅰ．證券投資顧問業(yè)務Ⅱ．財務顧問Ⅲ．投資者教育Ⅳ．發(fā)布研究報告A.

Ⅰ、ⅣB.

Ⅱ、ⅢC.

Ⅰ、ⅡD.

Ⅱ、Ⅳ【答案】:

A【解析】:根據(jù)《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》的規(guī)定，證券投資咨詢包括兩種基本業(yè)務：①證券投資顧問業(yè)務；②發(fā)布證券研究報告。7.在我國，H股、N股、S股、L股是（）的簡稱。[2017年6月真題]A.

社會公眾股B.

境內(nèi)上市外資股C.

境外上市外資股D.

紅籌股【答案】:

C【解析】:H股、N股、S股、L股均是外資股，其中H股是指注冊地在我國內(nèi)地、上市地在我國香港的外資股。香港的英文是HONG-KONG，取其首字母。類似地，紐約的第一個英文字母是N，新加坡的第一個英文字母是S，倫敦的第一個英文字母是L。8.以下選擇中，哪些屬于債券的基本性質(zhì)？（）Ⅰ．債券屬于有價證券Ⅱ．債券是一種虛擬資本Ⅲ．債券是設權(quán)債券Ⅳ．債券是債權(quán)的表現(xiàn)A.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.

Ⅰ、ⅡC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅲ【答案】:

C【解析】:債券是社會各類經(jīng)濟主體為籌措資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息并到期償還本金的債權(quán)債務憑證。債券的基本性質(zhì)有：①債券是一種有價證券，利息通常事先確定，因而債券從屬于固定收益證券。②債券是一種虛擬資本。債券有面值，代表了一定的財產(chǎn)價值，但它也只是一種虛擬資本，而非真實資本。③債券是證明債權(quán)債務關系的憑證，因而債券是債權(quán)的表現(xiàn)。9.貨幣政策可以通過（）的變化影響投資成本和投資的邊際效率，并通過金融市場有效運作實現(xiàn)資源的合理配置。A.

拆借利率B.

利率C.

貨幣供應量D.

回購利率【答案】:

B【解析】:儲蓄是投資的來源，但儲蓄不能自動轉(zhuǎn)化為投資，儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化依賴于一定的市場條件。貨幣政策可以通過利率的變化影響投資成本和投資的邊際效率，提高儲蓄轉(zhuǎn)化的比重，并通過金融市場有效運作實現(xiàn)資源的合理配置。10.下列關于創(chuàng)業(yè)板發(fā)行人的說法，正確的是（）。Ⅰ．持續(xù)經(jīng)營3年以上Ⅱ．需滿足一定的業(yè)績條件Ⅲ．主業(yè)突出，業(yè)務穩(wěn)定Ⅳ．最近五年內(nèi)實際控制人沒有發(fā)生變更A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】:

A【解析】:Ⅳ項，根據(jù)《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》第十四條，首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市應滿足發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營業(yè)務和董事、高級管理人員均沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更。11.在采用由客戶直接申報的情況下，撤單可由（）直接將撤單信息通過電腦終端輸入證券交易所交易系統(tǒng)辦理。[2014年3月真題]A.

場內(nèi)交易員B.

證券登記結(jié)算公司員工C.

客戶D.

證券交易所員工【答案】:

C【解析】:在采用由客戶直接申報的情況下，客戶可直接將撤單信息通過電腦終端輸入證券交易所交易系統(tǒng)，辦理撤單。在采用由證券經(jīng)紀商場內(nèi)交易員進行申報的情況下，證券經(jīng)紀商營業(yè)部業(yè)務員須即刻通知場內(nèi)交易員，經(jīng)場內(nèi)交易員操作確認后，立即將執(zhí)行結(jié)果告知客戶。12.中國證券業(yè)協(xié)會接受（）的業(yè)務指導、監(jiān)督管理。[2017年6月真題]Ⅰ．證監(jiān)會Ⅱ．民政部Ⅲ．工商行政管理總局Ⅳ．人民銀行A.

Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、ⅡC.

Ⅰ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:中國證券協(xié)會接受業(yè)務主管單位中國證監(jiān)會和社團登記管理機關中華人民共和國民政部的業(yè)務指導和監(jiān)督管理。13.關于紅籌股，下列描述正確的是（）。Ⅰ．紅籌股不屬于外資股Ⅱ．紅籌股是指在中國境外注冊、在香港上市但主要業(yè)務在中國內(nèi)地或大部分股東權(quán)益來自中國內(nèi)地公司的股票Ⅲ．紅籌股已經(jīng)成為內(nèi)地企業(yè)進入國際資本市場籌資的一條重要渠道Ⅳ．紅籌股屬于境外上市外資股A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

A【解析】:Ⅳ項，境外上市外資股是指股份有限公司向境外投資者募集并在境外上市的股份，紅籌股不屬于外資股。14.以下對外國債券的描述正確的是（）。[2013年3月真題]Ⅰ．在美國發(fā)行的外國債券稱為揚基債券Ⅱ．在日本發(fā)行的外國債券稱為武士債券Ⅲ．外國債券的發(fā)行人與發(fā)行市場屬于同一個國家Ⅳ．外國債券的面值貨幣與發(fā)行市場屬于同一個國家A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:Ⅲ項，外國債券是指某一國家借款人在本國以外的某一國家發(fā)行以該國貨幣為面值的債券。它的特點是債券發(fā)行人屬于一個國家，債券的面值貨幣和發(fā)行市場則屬于另一個國家。15.隨著我國經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，人民銀行貨幣政策調(diào)控主動作出調(diào)整，創(chuàng)新推出了一系列貨幣政策工具。下列關于創(chuàng)新型貨幣政策工具的論述不正確的是（）。A.

SLO作為公開市場常規(guī)操作的必要補充，在銀行體系流動性出現(xiàn)臨時性波動時相機使用B.

SLF用以滿足金融機構(gòu)期限較長的大額流動性需求C.

CRA向現(xiàn)金投放中占比高的幾家大型商業(yè)銀行提供臨時性流動性支持，以滿足春節(jié)前后現(xiàn)金投放的集中需求D.

TMLF定向支持金融機構(gòu)向小微企業(yè)和民營企業(yè)發(fā)放貸款【答案】:

C【解析】:創(chuàng)新型貨幣政策工具主要包括短期流動性調(diào)節(jié)工具（SLO，作為公開市場常規(guī)操作的必要補充，在銀行體系流動性出現(xiàn)臨時性波動時相機使用）、常備借貸便利（SLF，用以滿足金融機構(gòu)期限較長的大額流動性需求）、抵押補充貸款（PSL，設立之初旨在為開發(fā)性金融支持棚戶區(qū)改造提供長期穩(wěn)定、成本適當?shù)馁Y金來源，此后逐漸常態(tài)化地用于支持經(jīng)濟重點領域和薄弱環(huán)節(jié)，是定向的流動性管理手段）、中期借貸便利（MLF，央行提供中期基礎貨幣的貨幣政策工具，對象為符合宏觀審慎管理要求的商業(yè)銀行、政策性銀行，采取質(zhì)押方式發(fā)放，并需提供優(yōu)質(zhì)債券作為合格質(zhì)押品）、臨時流動性便利（TLF，向現(xiàn)金投放中占比高的幾家大型商業(yè)銀行提供臨時性流動性支持，以滿足春節(jié)前后現(xiàn)金投放的集中需求）、臨時準備金動用安排（CRA，通過進一步完善準備金制度來對沖春節(jié)的資金擾動）以及定向中期借貸便利等（TMLF，定向支持金融機構(gòu)向小微企業(yè)和民營企業(yè)發(fā)放貸款）。16.中國證券登記結(jié)算公司為證券交易提供集中（）服務。[2014年6月真題]Ⅰ．經(jīng)紀Ⅱ．存管Ⅲ．登記Ⅳ．清算A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:中國證券市場實行中央登記制度，即證券登記結(jié)算業(yè)務全部由中國證券登記結(jié)算有限責任公司承接，中國證券登記結(jié)算有限責任公司提供滬、深證券交易所上市證券的存管、清算和登記服務。17.以下不屬于我國證券交易所集合競價成交價確定原則的是（）。[2013年9月真題]A.

低于該成交價的所有賣出委托全部成交的價格B.

高于該成交價的所有買入委托全部成交的價格C.

可實現(xiàn)最大成交量的價格D.

使集合競價期內(nèi)的所有委托全部成交的價格【答案】:

D【解析】:根據(jù)我國證券交易所的相關規(guī)定，集合競價確定成交價的原則為：①可實現(xiàn)最大成交量的價格；②高于該價格的買入申報與低于該價格的賣出申報全部成交的價格；③與該價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價格。18.證券公司申請融資融券業(yè)務資格，應當具備的條件包括（）。[2014年6月真題]Ⅰ．具有證券經(jīng)紀業(yè)務資格Ⅱ．客戶交易結(jié)算資金第三方存管有效實施Ⅲ．最近1年各項風險控制指標持續(xù)符合規(guī)定Ⅳ．已建立完善的客戶投訴處理機制A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務管理辦法》的規(guī)定，證券公司申請融資融券業(yè)務資格，應當具備下列條件：具有證券經(jīng)紀業(yè)務資格；公司治理健全，內(nèi)部控制有效，能有效識別、控制和防范業(yè)務經(jīng)營風險和內(nèi)部管理風險；公司最近兩年內(nèi)不存在因涉嫌違法違規(guī)正被中國證監(jiān)會立案調(diào)查或者正處于整改期間的情形；財務狀況良好，最近兩年各項風險控制指標持續(xù)符合規(guī)定，注冊資本和凈資本符合增加融資融券業(yè)務后的規(guī)定；客戶資產(chǎn)安全、完整，客戶交易結(jié)算資金第三方存管有效實施，客戶資料完整真實；已建立完善的客戶投訴處理機制，能夠及時、妥善處理與客戶之間的糾紛；已建立符合監(jiān)管規(guī)定和自律要求的客戶適當性制度，實現(xiàn)客戶與產(chǎn)品的適當性匹配管理；信息系統(tǒng)安全穩(wěn)定運行，最近一年未發(fā)生因公司管理問題導致的重大事故，融資融券業(yè)務技術系統(tǒng)已通過證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)組織的測試；有擬負責融資融券業(yè)務的高級管理人員和適當數(shù)量的專業(yè)人員；中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。19.會員制證券交易所設立的機構(gòu)有（）。Ⅰ．董事會Ⅱ．理事會Ⅲ．會員大會Ⅳ．監(jiān)察委員會A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:會員制的證券交易所是一個由會員自愿組成的、不以營利為目的的社會法人團體。交易所設會員大會、理事會和監(jiān)察委員會。20.關于銀行間市場交易方式，下列說法正確的有（）。Ⅰ．詢價交易方式是指交易雙方自行協(xié)商確定交易價格以及其他交易要素的交易方式，包括報價、格式化詢價和確認成交三個步驟Ⅱ．詢價交易方式下，報價包括公開報價和對話報價兩種報價方式Ⅲ．詢價交易方式下，報價方式包括做市報價（雙邊報價）和點擊成交報價（單邊報價）Ⅳ．點擊成交報價是指報價方就某一券種報出買入或賣出價格及數(shù)量的報價A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.

Ⅰ、ⅢC.

Ⅱ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

A【解析】:Ⅲ項，在點擊成交交易方式下，報價方式包括做市報價（雙邊報價）和小額報價。21.根據(jù)舉借債務對籌集資金使用方向的規(guī)定，國債可以分為（）。Ⅰ．赤字國債Ⅱ．建設國債Ⅲ．戰(zhàn)爭國債Ⅳ．特種國債A.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ【答案】:

C【解析】:按資金用途分類，可將國債：①赤字國債，指用于彌補政府預算赤字的國債；②建設國債，指發(fā)債籌措的資金用于建設項目；③戰(zhàn)爭國債，專指用于彌補戰(zhàn)爭費用的國債；④特種國債，指政府為了實施某種特殊政策而發(fā)行的國債。22.公司可以是（）等證券的發(fā)行主體。[2017年6月真題]Ⅰ．權(quán)證Ⅱ．可轉(zhuǎn)換債券Ⅲ．優(yōu)先股Ⅳ．商業(yè)票據(jù)A.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ【答案】:

C【解析】:公司證券包括的范圍比較廣泛，有股票、公司債券及商業(yè)票據(jù)等。其中股票有普通股和優(yōu)先股，公司債券有不動產(chǎn)抵押公司債券、保證公司債券、信用公司債券、可轉(zhuǎn)換公司債券、可交換債券、附認股權(quán)證的公司債券、收益公司債券等。23.股票發(fā)行類型包括（）。[2017年6月真題]Ⅰ．首次公開發(fā)行Ⅱ．向原股東配售股份Ⅲ．向不特定對象公開募集股份Ⅳ．非公開發(fā)行股票A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.

Ⅰ、ⅡC.

Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:上市公司融資的途徑有上市公司首次融資的途徑和上市公司再融資的途徑。上市公司首次融資主要是指首次公開發(fā)行股票，上市公司再融資的方式有向原股東配售股份、向不特定對象公開募集股份、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券、非公開發(fā)行股票。24.根據(jù)《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》，發(fā)行人應當符合的條件包括（）。[2014年6月真題]A.

最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣5000萬元，或者最近2個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元B.

最近一期末不存在未彌補虧損C.

發(fā)行前股本總額不少于人民幣5000萬元D.

最近3個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣5000萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計算依據(jù)【答案】:

B【解析】:A項，最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣5000萬元，或者最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元；C項，發(fā)行前股本總額應該不少于人民幣3000萬元；D項，最近3個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣3000萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計算依據(jù)。25.在轉(zhuǎn)融通業(yè)務中，（）向證券金融公司借入資金，供其辦理融資融券業(yè)務的經(jīng)營活動。[2016年10月真題]A.

證券公司B.

證券登記結(jié)算公司C.

證券交易所D.

證券市場投資者【答案】:

A【解析】:轉(zhuǎn)融通業(yè)務是指證券金融公司將自有或者依法籌集的資金和證券出借給證券公司，以供其辦理融資融券業(yè)務的經(jīng)營活動。26.由于（）的不確定性，各種價值模型計算出的股票“內(nèi)在價值”只是股票真實的內(nèi)在價值的估計值。[2017年6月真題]Ⅰ．未來收益Ⅱ．賬面價值Ⅲ．年度預算Ⅳ．市場利率A.

Ⅰ、ⅣB.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

A【解析】:股票的內(nèi)在價值即理論價值，也即股票未來收益的現(xiàn)值。由于未來收益及市場利率的不確定性，各種價值模型計算出來的內(nèi)在價值只是股票真實的內(nèi)在價值的估計值。27.基金募集申請需要提交的主要文件包括（）。Ⅰ．申請募集基金的申請報告Ⅱ．基金合同草案Ⅲ．招募說明書Ⅳ．法律意見書A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:基金管理人進行基金的募集，必須根據(jù)《證券投資基金法》的有關規(guī)定，向中國證監(jiān)會提交相關文件，申請募集基金應提交的主要文件包括：募集基金的申請報告、基金合同草案、基金托管協(xié)議草案、招募說明書草案、法律意見書等。28.證券金融公司必須遵守以下風險控制指標的規(guī)定。（）Ⅰ．凈資本與各項風險資本準備之和的比例不得低于100%Ⅱ．充抵保證金的每種證券余額不得超過該證券總市值的15%Ⅲ．融出的每種證券余額不得超過該證券上市可流通市值的20%Ⅳ．融出的每種證券余額不得超過該證券上市可流通市值的10%A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:證券金融公司應當遵守以下風險控制指標規(guī)定：①凈資本與各項風險資本準備之和的比例不得低于100%；②對單一證券公司轉(zhuǎn)融通的余額，不得超過證券金融公司凈資本的50%；③融出的每種證券余額不得超過該證券上市可流通市值的10%；④充抵保證金的每種證券余額不得超過該證券總市值的15%。29.關于我國銀行間債券市場的發(fā)展現(xiàn)狀，下列說法正確的有（）。Ⅰ．與國際市場比較，市場流動性非常高Ⅱ．市場成員主體不斷擴容，參與主體日漸多元Ⅲ．發(fā)行主體以國有企業(yè)為主，其他主體積極參與Ⅳ．市場規(guī)模迅速擴大，直接融資比例不斷上升A.

Ⅰ、ⅣB.

Ⅱ、ⅢC.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:經(jīng)過近幾年的迅速發(fā)展，銀行間債券市場目前已成為我國債券市場的主體部分。其發(fā)展現(xiàn)狀表現(xiàn)在以下幾個方面：市場規(guī)?？焖贁U大，直接融資比例不斷上升；市場成員不斷擴容，參與主體日漸多元；市場功能逐步顯現(xiàn)，兼具投資和流動性管理功能；發(fā)行主體以國有企業(yè)為主，其他主體積極參與；投資者結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，市場風險不斷分散；與國際市場相比較，市場流動性仍然較低。30.下列有關憑證式國債的表述，錯誤的是（）。[2017年6月真題]A.

采取“隨買隨賣”的方式進行交易B.

承銷商通過開具憑證式國債收款憑證的方式進行發(fā)售C.

利率按實際持有天數(shù)分檔計付D.

憑證式國債是一種可上市流通的儲蓄型債券【答案】:

D【解析】:D項，憑證式國債是一種不可上市流通的儲蓄型債券，由具備憑證式國債承銷團資格的機構(gòu)承銷。31.上市公司申請公開發(fā)行新股，應符合的要求有（）。[2013年9月真題]Ⅰ．業(yè)務和盈利來源相對穩(wěn)定，不存在嚴重依賴于控股股東、實際控制人的情形Ⅱ．不存在可能嚴重影響公司持續(xù)經(jīng)營的擔保、訴訟、仲裁或其他重大事項Ⅲ．現(xiàn)有主營業(yè)務或投資方向能夠可持續(xù)發(fā)展，經(jīng)營模式和投資計劃穩(wěn)健，行業(yè)經(jīng)營環(huán)境和市場需求不存在現(xiàn)實或可預見的重大不利變化Ⅳ．最近24個月內(nèi)曾公開發(fā)行證券的，不存在發(fā)行當年營業(yè)利潤比上年下降50%以上的情形A.

Ⅰ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ【答案】:

B【解析】:中國證監(jiān)會發(fā)布的《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，規(guī)定主板（中小企業(yè)板）上市公司公開發(fā)行股票必須滿足上市公司的盈利能力具有可持續(xù)性的條件，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項均屬于上市公司公開發(fā)行新股的一般條件中對盈利能力的規(guī)定。32.股票具有（）等特征。[2018年10月真題]Ⅰ．收益性Ⅱ．風險性Ⅲ．流動性Ⅳ．永久性A.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.

Ⅱ、Ⅳ【答案】:

A【解析】:股票作為證明股東所持有公司股份的憑證，具有以下特征：收益性、風險性、流動性、永久性和參與性。33.滬深300指數(shù)的成分股的選擇空間有（）。Ⅰ．上市交易時間超過一個季度（流通市值排名前30位的外）Ⅱ．非ST、*ST股票、非暫停上市股票Ⅲ．公司經(jīng)營狀況良好，最近1年無重大違法違規(guī)事件、財務報告無重大問題Ⅳ．股票價格無明顯的異常波動或市場操縱A.

Ⅲ、ⅣB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ【答案】:

C【解析】:滬深300指數(shù)成分股的選擇空間是：①上市交易時間超過一個季度（流通市值排名前30位的除外）；②非ST、*ST股票，非暫停上市股票；③公司經(jīng)營狀況良好，最近一年無重大違法違規(guī)事件、財務報告無重大問題；④股票價格無明顯的異常波動或市場操縱；⑤剔除其他經(jīng)專家委員會認定的不能進入指數(shù)的股票。34.證券監(jiān)管機構(gòu)的首要任務和宗旨是（）。A.

維護證券市場良好秩序B.

保護投資者利益C.

保護證券市場的正當交易D.

滿足證券發(fā)行人籌集資金的需求【答案】:

B【解析】:從資本市場的發(fā)展歷程來看，保護投資者利益，讓投資者樹立信心，是培育和發(fā)展市場的重要環(huán)節(jié)，是證券監(jiān)管機構(gòu)的首要任務和宗旨。35.以下關于開放式證券投資基金的說法，正確的有（）。[2015年3月真題]Ⅰ．基金沒有固定的存續(xù)期限Ⅱ．價格的形成以基金份額凈值為基礎Ⅲ．每月公布一次基金資產(chǎn)凈值Ⅳ．基金的發(fā)行和存續(xù)規(guī)模是固定的A.

Ⅰ、ⅡB.

Ⅲ、ⅣC.

Ⅱ、ⅢD.

Ⅰ、Ⅳ【答案】:

A【解析】:開放式基金的特點包括：①一般是無期限的；②基金規(guī)模不固定；③投資者可隨時提出申購或贖回申請，基金份額會隨之增加或減少；④買賣價格以基金份額凈值為基礎，不受市場供求關系的影響；⑤在開始辦理申購或者贖回前，至少每周公告一次資產(chǎn)凈值和份額凈值；⑥申購和贖回后，應于每個開放日的次日披露基金份額凈值和份額累計凈值。36.封閉式基金投資存在的風險主要有（）。Ⅰ．市場風險Ⅱ．管理風險Ⅲ．技術風險Ⅳ．巨額贖回風險A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

A【解析】:證券投資基金存在的風險主要有：①市場風險；②管理能力風險；③技術風險；④巨額贖回風險。其中，巨額贖回風險是開放式基金所特有的風險。37.經(jīng)國務院批準，下列屬于在2011年開展地方政府自行發(fā)債式點地區(qū)的是（）。Ⅰ．上海市Ⅱ．北京市Ⅲ．浙江?、簦钲谑蠥.

Ⅰ、ⅡB.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:2011年，國務院批準上海、浙江、廣東、深圳四省市試點在國務院批準的額度內(nèi)自行發(fā)行債券，但仍由財政部代辦還本付息。2013年新增了江蘇和山東兩個試點省。38.以獲得國外企業(yè)的實際控制權(quán)為目的的國際資本流動是（）。A.

貿(mào)易資金的流動B.

套利性資本的流動C.

國際直接投資D.

國際間接投資【答案】:

C【解析】:國際資金流動方式主要包括國際直接投資、國際間接投資和國際信貸三種形式。國際直接投資是指那些以獲得國外企業(yè)的實際控制權(quán)為目的的國際資本流動。39.可以將證券結(jié)算中的違約交收風險降低到最低程度的一項證券結(jié)算基本原則是（）。A.

貨銀對付交收制度B.

證券實名制C.

分級結(jié)算制度D.

凈額結(jié)算制度【答案】:

A【解析】:中國證券結(jié)算制度根據(jù)貨銀對付的原則設計。貨銀對付俗稱“一手交錢，一手交貨”，是指證券登記結(jié)算機構(gòu)與結(jié)算參與人在交手過程中，當且僅當資金交付時給付證券、證券交付時給付資金。貨銀對付原則是證券結(jié)算的一項基本原則，可以將證券結(jié)算中的違約交收風險降低到最低程度。40.下列關于中小非金融企業(yè)集合票據(jù)的表述中，錯誤的是（）。[2013年9月真題]A.

任一企業(yè)集合票據(jù)籌集資金額不超過1億元B.

任一企業(yè)集合票據(jù)待償還余額不得超過該企業(yè)凈資產(chǎn)的40%C.

應在中國銀行間市場交易商協(xié)會注冊，一次注冊、一次發(fā)行D.

在銀行間債券市場發(fā)行【答案】:

A【解析】:A項，任一企業(yè)集合票據(jù)募集資金額不超過2億元人民幣。集合票據(jù)在銀行間債券市場以統(tǒng)一產(chǎn)品設計、統(tǒng)一券種冠名、統(tǒng)一信用增進、統(tǒng)一發(fā)行注冊方式共同發(fā)行。41.下列屬于我國海外上市公司指數(shù)的是（）。[2018年10月真題]A.

CBOE中國指數(shù)B.

恒生指數(shù)C.

深證100指數(shù)D.

上證指數(shù)【答案】:

A【解析】:CBOE中國指數(shù)是指在芝加哥期權(quán)交易所上市交易的中國指數(shù)期貨。恒生指數(shù)是由香港恒生銀行全資附屬的恒生指數(shù)公司編制的指數(shù)。深證100指數(shù)，由深圳證券交易所委托深圳證券信息公司編制維護，指數(shù)包含了深圳市場A股流通市值最大、成交最活躍的100只成份股。上證指數(shù)又名上證綜合指數(shù)，是中國資本市場影響力最大的指數(shù)，包含A股、B股等上交所全部上市股票，是中國資本市場的象征。42.下列關于利率傳導機制說法正確的是（）。Ⅰ．利率為核心變量Ⅱ．基礎貨幣和貨幣乘數(shù)決定了對貨幣供應量的影響Ⅲ．利率對收入的影響是直接的Ⅳ．基本思路的頭和尾分別為貨幣供應量和總產(chǎn)出，呈同方向變動A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:利率的傳導機制中，利率為核心變量。貨幣政策對收入水平的大小取決于：貨幣政策對貨幣供應量的影響、利率對投資水平的影響、投資水平對收入的影響。利率對收入的影響通過投資起作用，是間接的。43.公司發(fā)行記名股票的，應當置備股東名冊，其中（）是股東名冊的必備事項。[2016年3月真題]Ⅰ．股東的姓名或者名稱及住所Ⅱ．各股東所持股份數(shù)Ⅲ．各股東所持股票的編號Ⅳ．各股東可以賣出股票的日期A.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.

Ⅰ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ【答案】:

B【解析】:公司發(fā)行記名股票的，應當置備股東名冊，記載下列事項：股東的姓名或者名稱及住所、各股東所持股份數(shù)、各股東所持股票的編號、各股東取得股份的日期。44.地方政府債券以當?shù)卣模ǎ┳鳛檫€本付息的擔保。[2018年9月真題]A.

稅收能力B.

到期續(xù)發(fā)收入C.

公共設施收入D.

國企收入【答案】:

A【解析】:地方政府債券按資金用途和償還資金來源分類，通?？梢苑譃椋孩僖话銈ㄆ胀▊?，其本身不具有增值能力，還本付息完全由地方政府的稅收承擔。它的安全性主要由地方政府的稅收狀況決定。②專項債券（收益擔保債券），其本息是從投資項目所取得的收益中支取，往往還加上地方政府的稅收做額外擔保。45.企業(yè)年金基金財產(chǎn)以投資組合為單位按照公允價值計算應當符合：投資股票等權(quán)益類產(chǎn)品以及股票基金、混合基金、投資連結(jié)保險產(chǎn)品（股票投資比例高于30%）的比例，不得高于投資組合企業(yè)年金基金財產(chǎn)凈值的（）。[2015年11月真題]A.

30%B.

20%C.

40%D.

10%【答案】:

A【解析】:根據(jù)《關于擴大企業(yè)年金基金投資范圍的通知》，投資股票、股票基金、混合基金、投資連結(jié)保險產(chǎn)品（股票投資比例高于30%）、股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例，合計不得高于投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的30%。46.證券存管是指證券公司將（）統(tǒng)一交給證券登記結(jié)算機構(gòu)保管，并由后者代為處理有關證券權(quán)益事務的行為。[2014年3月真題]Ⅰ．法人股股東持有的股權(quán)證明Ⅱ．債權(quán)人持有的債權(quán)證明Ⅲ．自身持有的證券Ⅳ．投資者交給其保管的證券A.

Ⅰ、ⅣB.

Ⅱ、ⅢC.

Ⅰ、ⅡD.

Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:證券存管是指證券公司將投資者交給其保管的證券以及自身持有的證券統(tǒng)一交給證券登記結(jié)算機構(gòu)保管，并由后者代為處理有關證券權(quán)益事務的行為。47.金融租賃公司和汽車金融公司發(fā)行金融債券應具備的條件有（）。[2017年4月真題]Ⅰ．具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)部控制體系Ⅱ．無到期不能支付債務的情形Ⅲ．最近3年平均可分配利潤達到所發(fā)行金融債券1年利息的1.5倍Ⅳ．最近3年沒有重大違法、違規(guī)行為A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:根據(jù)《關于金融租賃公司、汽車金融公司和消費金融公司發(fā)行金融債券有關事宜的公告》第五項，金融租賃公司和汽車金融公司發(fā)行金融債券，應具備以下條件：①具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)部控制體系。②具有從事金融債券發(fā)行和管理的合格專業(yè)人員。③金融租賃公司注冊資本金不低于5億元或等值的自由兌換貨幣，汽車金融公司注冊資本金不低于8億元或等值的自由兌換貨幣。④資產(chǎn)質(zhì)量良好，最近1年不良資產(chǎn)率低于行業(yè)平均水平，資產(chǎn)損失準備計提充足。⑤無到期不能支付債務。⑥凈資產(chǎn)不低于行業(yè)平均水平。⑦經(jīng)營狀況良好，最近3年連續(xù)盈利，最近1年利潤率不低于行業(yè)平均水平，且有穩(wěn)定的盛利預期。⑧最近3年平均可分配利潤足以支付所發(fā)行金融債券1年的利息。⑨風險監(jiān)管指標達到監(jiān)管要求。⑩最近3年沒有重大違法、違規(guī)行為。?中國人民銀行和原中國銀監(jiān)會要求的其他條件。48.在委托受理中的驗證環(huán)節(jié)，經(jīng)紀商主要對客戶委托時遞交的（）進行核實。A.

相關證件（如身份證件等）B.

賬戶上的資金C.

委托單D.

賬戶上的證券【答案】:

A【解析】:在委托受理中的驗證與審單環(huán)節(jié)，驗證主要是對客戶委托時遞交的相關證件（如身份證件等）進行核實，審單主要是檢查客戶填寫的委托單。49.關于公司送股的說法錯誤的有（）。[2015年3月真題]Ⅰ．股東持有的股份數(shù)量因此而增長Ⅱ．股東在公司中占有的權(quán)益比例增加Ⅲ．股東賬面價值增加Ⅳ．送股實質(zhì)上是留存利潤的凝固化和資本化A.

Ⅰ、ⅣB.

Ⅱ、ⅢC.

Ⅰ、ⅡD.

Ⅱ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:股票股利也被稱為送股，是指股份公司對原有股東無償派發(fā)股票的行為。Ⅱ、Ⅲ兩項，送股時，股份公司將留存收益轉(zhuǎn)入股本賬戶，表面上看，送股后，股東持有的股份數(shù)量因此而增長，其實股東在公司中占有的權(quán)益比例和賬面價值均無變化，只是留存收益的凝固化和資本化。50.倫敦外匯市場是全球最大的外匯批發(fā)市場，它主要具有的特點（）。Ⅰ．以外幣交易為主Ⅱ．以居民交易為主Ⅲ．以金融機構(gòu)批發(fā)性交易為主Ⅳ．交易時段橋接美洲和亞太地區(qū)A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:倫敦外匯市場的特點包括：①以外幣交易為主；②以非居民交易為主；③以金融機構(gòu)批發(fā)性交易為主；④以外匯衍生品交易為主；⑤交易時段橋接美洲和亞太市場。51.在“客戶交易結(jié)算資金第三方存管”制度框架下，證券公司與客戶之間的資金清算交收，需要由（）配合完成。[2013年3月真題]Ⅰ．指定商業(yè)銀行Ⅱ．證券公司Ⅲ．證券登記結(jié)算公司Ⅳ．客戶A.

Ⅰ、ⅣB.

Ⅱ、ⅢC.

Ⅰ、ⅡD.

Ⅱ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:在客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度框架下，證券公司與客戶之間的資金清算交收，需要由證券公司與指定商業(yè)銀行（即與證券公司及其客戶建立客戶交易結(jié)算資金三方存管關系、簽訂客戶交易結(jié)算資金存管合同的商業(yè)銀行，簡稱指定商業(yè)銀行）配合完成。52.國際債券同國內(nèi)債券相比具有一定的特殊性，主要表現(xiàn)在（）。[2016年3月真題]Ⅰ．資金來源廣、發(fā)行規(guī)模大Ⅱ．存在利率風險Ⅲ．有國家主權(quán)保障Ⅳ．以自由兌換貨幣作為計量貨幣A.

Ⅰ、ⅡB.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:國際債券是一種跨國發(fā)行的債券，涉及兩個或兩個以上的國家，同國內(nèi)債券相比，具有一定的特殊性：①資金來源廣、發(fā)行規(guī)模大；②存在匯率風險；③有國家主權(quán)保障；④以自由兌換貨幣作為計量貨幣。53.資信評級機構(gòu)從事對公司債券的資信評級業(yè)務，應當向（）申請取得證券評級業(yè)務許可。[2012年9月真題]A.

財政部B.

中國人民銀行C.

中國銀監(jiān)會D.

中國證監(jiān)會【答案】:

D【解析】:資信評級機構(gòu)從事對公司債券的資信評級業(yè)務，應當根據(jù)《證券市場資信評級業(yè)務管理暫行辦法》的規(guī)定，向中國證監(jiān)會申請取得證券評級業(yè)務許可。未取得中國證監(jiān)會的證券評級業(yè)務許可，任何單位和個人不得對公司債券進行評級。54.下列關于資產(chǎn)支持證券的表述，正確的有（）。[2014年3月真題]Ⅰ．信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機構(gòu)是指通過設立特定目的信托轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)的金融機構(gòu)Ⅱ．資產(chǎn)支持證券的外部信用增級包括但不限于備用信用證、擔保和保險等方式Ⅲ．資產(chǎn)支持證券的發(fā)行可采取一次性足額發(fā)行或限額內(nèi)分期發(fā)行方式Ⅳ．信用增級是指在信貸資產(chǎn)證券化交易結(jié)構(gòu)中通過合同安排所提供的信用保護A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案