word格式，下載后可自由編輯PAGEPAGE35《陽(yáng)光下的影子教學(xué)設(shè)計(jì)》(基礎(chǔ)性)第一篇：《陽(yáng)光下的影子教學(xué)設(shè)計(jì)》(基礎(chǔ)性)《陽(yáng)光下的影子》教學(xué)設(shè)計(jì)（1）一、教材簡(jiǎn)析本課是教科版小學(xué)《科學(xué)》五年級(jí)上冊(cè)《光》單元的第二課。本課是在陽(yáng)光下（室外）研究光和影的關(guān)系，是對(duì)上節(jié)課在探究活動(dòng)中所發(fā)現(xiàn)的規(guī)律在自然環(huán)境中的驗(yàn)證、拓展和進(jìn)一步理解。本課不僅是上節(jié)課的延續(xù)，同時(shí)還為學(xué)生接下來(lái)學(xué)習(xí)“光是怎樣傳播的”的內(nèi)容做好了準(zhǔn)備，提供了有力的證據(jù)，因?yàn)橛白拥漠a(chǎn)生和其特點(diǎn)正好反映了光直線(xiàn)傳播的規(guī)律。二、學(xué)生分析學(xué)生能說(shuō)出太陽(yáng)是東升西落的，大部分能畫(huà)出一天中陽(yáng)光下的影子是由西到東且影子在正午的時(shí)候是最短的。但五年級(jí)的學(xué)生在長(zhǎng)時(shí)間的探究活動(dòng)中缺乏耐心，特別是在等待時(shí)學(xué)生難以忍受孤獨(dú)，希望通過(guò)本節(jié)課的驗(yàn)證實(shí)驗(yàn)，學(xué)生能夠體會(huì)并初步克服科學(xué)探究過(guò)程中的孤獨(dú)與艱辛。三、教學(xué)目標(biāo)1、科學(xué)概念（1）陽(yáng)光下物體影子的方向隨著太陽(yáng)方向的改變而改變。（2）陽(yáng)光下物體影子長(zhǎng)短的變化是隨著太陽(yáng)在天空中的位置變化而變化的。一天中，正午時(shí)影子最短，（清晨和/或）傍晚時(shí)，影子最長(zhǎng)。2、過(guò)程與方法（1）利用簡(jiǎn)易的日影觀測(cè)儀，觀測(cè)陽(yáng)光下物體的影子的長(zhǎng)短和方向的變化，并收集相關(guān)的數(shù)據(jù)。（2）根據(jù)一天中影長(zhǎng)變化的數(shù)據(jù)制作出影長(zhǎng)隨時(shí)間變化的柱狀圖。（3）根據(jù)繪制圖表，觀察數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)陽(yáng)光下物體影子在一天中的變化規(guī)律。（4）說(shuō)出生活中人們對(duì)影子變化規(guī)律的應(yīng)用。3、情感態(tài)度價(jià)值觀（1）認(rèn)識(shí)到自然事物是在不斷變化的，事物的變化之間是有聯(lián)系和有規(guī)律的。（2）能夠按活動(dòng)要求堅(jiān)持觀察和如實(shí)記錄數(shù)據(jù)。（3）能夠如實(shí)地分析實(shí)驗(yàn)過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題，并運(yùn)用合理的數(shù)據(jù)進(jìn)行推理。四、重難點(diǎn)重點(diǎn)：觀察陽(yáng)光下影子的變化。難點(diǎn)：整理實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)，繪制成柱狀圖。五、器材準(zhǔn)備長(zhǎng)4cm的小木棒，超輕粘土，A4紙，鉛筆、指南針，地平式日晷實(shí)驗(yàn)裝置圖示及說(shuō)明：1、超輕粘土用來(lái)將小木棒固定在A4紙上，方便學(xué)生測(cè)量影子。2、選用4cm長(zhǎng)的小木棒是為了防止影子太長(zhǎng)而無(wú)法在A4紙上記錄完整。六、教學(xué)過(guò)程第一課時(shí)（一）創(chuàng)設(shè)情境上節(jié)課我們?cè)诮淌依锾骄苛斯夂陀暗年P(guān)系。今天，我們把實(shí)驗(yàn)的材料搬到操場(chǎng)上，你猜猜看，給你一天的時(shí)間，你覺(jué)得小木棒的影子會(huì)怎么變化？（二）實(shí)驗(yàn)觀察1、出示、講解實(shí)驗(yàn)裝置的組裝方法，并用指南針確定方向，在A4紙上做好標(biāo)記，并用重物固定。2、提示觀測(cè)記錄的內(nèi)容：（1）太陽(yáng)的方向和影子的方向（2）影子的長(zhǎng)度（3）觀測(cè)記錄的時(shí)間（年/月/日/時(shí)/分）3、學(xué)生實(shí)驗(yàn)。課堂上，每隔10分鐘觀測(cè)記錄一次；課后，在其它課下課后觀察記錄，直到放學(xué)。教師在巡視時(shí)要及時(shí)指出學(xué)生在實(shí)驗(yàn)中的問(wèn)題，適時(shí)地幫助學(xué)生。第二課時(shí)（三）數(shù)據(jù)整理1、由于我們測(cè)量的數(shù)據(jù)表較多，比較雜，我們可以將不同的數(shù)據(jù)分類(lèi)處理。我們可以將“影子的長(zhǎng)度隨時(shí)間變化的關(guān)系”繪制成柱狀圖，它能更容易地發(fā)現(xiàn)影子變化的規(guī)律，也能獲得更多的信息。指導(dǎo)學(xué)生將影子的長(zhǎng)短變化繪制成柱狀圖。（1）從柱狀圖中你獲得了哪些信息？【陽(yáng)光下物體影子長(zhǎng)短的變化是隨著太陽(yáng)在天空中的位置變化而變化的。一天中，上午的影子逐漸變短，到正午時(shí)影子最短，下午時(shí)影子逐漸變長(zhǎng)，傍晚時(shí)，影子最長(zhǎng)?！浚?）你能試著解釋下影子長(zhǎng)短發(fā)生變化的原因嗎？【上午的時(shí)候太陽(yáng)逐漸升高，太陽(yáng)照射的角度逐漸變大，所以影子會(huì)越來(lái)越短；到了正午的時(shí)候太陽(yáng)照射的角度最大，影子的長(zhǎng)度最短；然后到了下午太陽(yáng)要慢慢下山了，太陽(yáng)照射的角度逐漸變小，影子的長(zhǎng)度就越來(lái)越長(zhǎng)。】（3）再猜猜看，清晨太陽(yáng)剛出來(lái)時(shí)，用我們的裝置去測(cè)量影子的長(zhǎng)度可能會(huì)有多長(zhǎng)呢？能說(shuō)說(shuō)你的理由嗎？??有興趣的同學(xué)可以在周末的時(shí)候起個(gè)大早，再用我們的實(shí)驗(yàn)裝置測(cè)一測(cè)清晨太陽(yáng)剛出來(lái)時(shí)的影子長(zhǎng)度，和同一天太陽(yáng)落下時(shí)影子的長(zhǎng)度比一比，看看哪個(gè)影子更長(zhǎng)。完成實(shí)驗(yàn)并有記錄和照片為證的同學(xué)可以獲得積分獎(jiǎng)勵(lì)。2、對(duì)比太陽(yáng)的方向和影子的方向，你有什么發(fā)現(xiàn)？【陽(yáng)光下物體影子的方向隨著太陽(yáng)方向的改變而改變?！浚ㄋ模肮庥啊边\(yùn)用1、出示地平式日晷。古人利用日晷來(lái)計(jì)時(shí)，你能說(shuō)說(shuō)日晷計(jì)時(shí)的原理嗎？??2、出示日晷計(jì)時(shí)的補(bǔ)充資料。（1）地平式日晷：地平日晷的晷面必須嚴(yán)格水平，晷面和晷針之間的夾角就是當(dāng)?shù)氐牡乩砭暥?。適合低緯度的使用。由于日晷的產(chǎn)生是從觀察陽(yáng)光下豎直物體影子的方向變化而開(kāi)始的，因此最早的日晷可能是地平式日晷。但它必須在使用其他計(jì)時(shí)工具進(jìn)行精確計(jì)時(shí)的條件下，根據(jù)表影隨時(shí)間變化的實(shí)際情況來(lái)進(jìn)行刻劃，這顯然是不方便的，但如果采用均勻刻劃的方法又會(huì)帶來(lái)相當(dāng)大的計(jì)時(shí)誤差。這是地平式日晷重大的缺陷。（2）赤道式日晷：晷面為赤道面，晷面和水平面形成的夾角即為當(dāng)?shù)氐木暥取ｊ斜P(pán)上的刻度是等分的。夏季和冬季，軸投影在晷盤(pán)上的影子會(huì)分在晷盤(pán)的北面和南面。適合中低緯度地區(qū)使用。七、作業(yè)輔導(dǎo)自主作業(yè)：選擇一天，在同一個(gè)地方，利用實(shí)驗(yàn)裝置測(cè)量、記錄太陽(yáng)剛出來(lái)時(shí)影子的長(zhǎng)度和太陽(yáng)快落下時(shí)影子的長(zhǎng)度，比一比哪個(gè)時(shí)候的影子更長(zhǎng)。教學(xué)建議：由于陽(yáng)光下的影子變化所需觀察時(shí)間較長(zhǎng)，因此，建議教師用一節(jié)課的時(shí)間和學(xué)生探討并實(shí)施實(shí)驗(yàn)活動(dòng)，再利用課余時(shí)間繼續(xù)完成實(shí)驗(yàn)；下一堂課開(kāi)展交流活動(dòng)。第二篇：《陽(yáng)光下的影子》教學(xué)設(shè)計(jì)陽(yáng)光下的影子一、前端分析：（一）教材分析：本教材選自教育科學(xué)出版社五年級(jí)上冊(cè)第二單元光中第2課。陽(yáng)光和影子是同學(xué)們進(jìn)入光學(xué)世界的第二課，是為以后研究光的傳播、光的反射等問(wèn)題的基礎(chǔ)知識(shí)，教材通過(guò)“觀察陽(yáng)光下物體影子的變化”和“整理我們的記錄”兩部分從而總結(jié)出陽(yáng)光下物體影子規(guī)律。整個(gè)教材引導(dǎo)學(xué)生模擬實(shí)驗(yàn)的形式發(fā)現(xiàn)并解決生活中的科學(xué)問(wèn)題，并循序漸進(jìn)的培養(yǎng)學(xué)生從實(shí)驗(yàn)現(xiàn)象中總結(jié)實(shí)驗(yàn)規(guī)律的能力。（二）學(xué)情分析：本課的教學(xué)對(duì)象是五年級(jí)的學(xué)生，他們的年齡約11—12歲。陽(yáng)光和影子的變化，學(xué)生們太熟悉不過(guò)了，即使是低年級(jí)的學(xué)生也不陌生，可越是習(xí)以為常的變化往往會(huì)令同學(xué)們忽視。前面他們已經(jīng)學(xué)習(xí)了光和影，所以對(duì)于陽(yáng)光和影子有了些專(zhuān)業(yè)的認(rèn)識(shí)。本課通過(guò)讓學(xué)生模擬實(shí)驗(yàn)的形式，讓學(xué)生們通過(guò)觀察陽(yáng)光下影子的變化，從而知道陽(yáng)光與影子的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)陽(yáng)光照射下影子變化的規(guī)律，知道可以通過(guò)影子的變化從而推斷太陽(yáng)的變化。此外五年級(jí)的學(xué)生即將升入中學(xué)，更應(yīng)培養(yǎng)他們學(xué)習(xí)光學(xué)的興趣，并用系統(tǒng)科學(xué)的方法研究問(wèn)題，如繪制表格和柱狀圖，還可以進(jìn)一步感知人類(lèi)生活離不開(kāi)太陽(yáng)。（三）教學(xué)重難點(diǎn)重點(diǎn)：識(shí)別一天中影子的變化和陽(yáng)光的變化。難點(diǎn)：理解陽(yáng)光與物體、物體與影子之間的關(guān)系，歸納陽(yáng)光下影子的變化規(guī)律；繪制表格和柱狀圖。二、教學(xué)目標(biāo)：基于以上教學(xué)的前端分析，在科學(xué)課程標(biāo)準(zhǔn)（3-6年級(jí)）的指導(dǎo)下，我將教學(xué)目標(biāo)確定如下：（1）知識(shí)與技能1.影子方向隨太陽(yáng)方向的改變而改變，影子和太陽(yáng)方向相反2.影子的長(zhǎng)短隨太陽(yáng)在天空中的位置變化而變化（太陽(yáng)最高，影子最短，太陽(yáng)最低，影子最長(zhǎng)）3.人們很早之前就知道利用陽(yáng)光下物體影子的變化規(guī)律來(lái)測(cè)定時(shí)間（2）過(guò)程與方法1.推測(cè)陽(yáng)光下物體影子怎樣變化2.利用簡(jiǎn)易的日影觀測(cè)儀，觀測(cè)陽(yáng)光下物體的影子的長(zhǎng)短和方向的變化，并收集相關(guān)的數(shù)據(jù)。3.一天中影子長(zhǎng)變化的數(shù)據(jù)作出影長(zhǎng)隨時(shí)間變化的柱狀圖4.根據(jù)觀察數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)陽(yáng)光下物體影子在一天中的變化規(guī)律5.運(yùn)用陽(yáng)光下物體影子變化的規(guī)律，解釋人們?yōu)槭裁茨苡糜白佑?jì)時(shí)。（3）情感、態(tài)度與價(jià)值觀1.認(rèn)識(shí)到自然事物是在不斷變化的，事物的變化之間是有聯(lián)系和有規(guī)律的2.能夠按活動(dòng)要求堅(jiān)持觀察如實(shí)記錄數(shù)據(jù)3.能夠根據(jù)數(shù)據(jù)和現(xiàn)象實(shí)事求是地進(jìn)行分析和推理三、教學(xué)過(guò)程：（1）復(fù)習(xí)并引入(3-5min)1.教師提問(wèn)：一個(gè)圓球,掛在空中,四季出現(xiàn),冬天少見(jiàn)。學(xué)生猜謎底:(太陽(yáng))2.上節(jié)課我們學(xué)到了哪些知識(shí)？（光和影）關(guān)于太陽(yáng)影子你還知道哪些？（白天大樹(shù)有影子，晚上路燈下有人影??）我們知道影子和太陽(yáng)確實(shí)有關(guān)系。下面我們?yōu)槟鷣?lái)學(xué)習(xí)新的一課“陽(yáng)光下的影子”。想想看從清晨到黃昏，太陽(yáng)在天空中的位置在不斷變化，陽(yáng)光下物體的影子也在變化嗎?是怎樣變化的呢？根據(jù)我們上課的研究，說(shuō)說(shuō)我們的推測(cè)及理由。(設(shè)下鋪墊)（2）探究：觀察陽(yáng)光下物體影子的變化(30min)1.猜想假設(shè)：小組討論并交流（一天中太陽(yáng)在正午時(shí)最高，物體影子最短；太陽(yáng)在清晨傍晚時(shí)最低，物體的影子最長(zhǎng)）2.制定方案：教師提問(wèn)：同學(xué)覺(jué)得怎么設(shè)計(jì)實(shí)驗(yàn)才能觀察到物體影子的變化來(lái)驗(yàn)證我們的猜想呢？經(jīng)小組研究討論得出實(shí)驗(yàn)方案（把鉛筆用橡皮泥固定在白紙板上，用手電筒充當(dāng)光源，模仿太陽(yáng)一天在天空中的變化，觀察紙板上鉛筆影子的變化，注意長(zhǎng)短和方向的變化，然后依次把他們的位置畫(huà)下來(lái)）。3.實(shí)驗(yàn)操作準(zhǔn)備實(shí)驗(yàn)用的材料（白紙板、手電筒、鉛筆、橡皮泥），學(xué)生們分組，相互團(tuán)結(jié)合作，教師在一旁指導(dǎo)監(jiān)督。4.整理我們的記錄繪制鉛筆影子的變化表格，記錄同學(xué)們的實(shí)驗(yàn)觀察數(shù)據(jù)。教師講解如何把表格里的內(nèi)容轉(zhuǎn)化成柱狀圖，縱軸表示影長(zhǎng)，橫軸表示時(shí)間，讓每個(gè)學(xué)生都參與進(jìn)去。(3)師生歸納總結(jié)陽(yáng)光下影子的規(guī)律：1.影子方向隨太陽(yáng)方向的改變而改變，影子和太陽(yáng)方向相反。2．影子的長(zhǎng)短隨太陽(yáng)在天空中的位置變化而變化（太陽(yáng)最高，影子最短，太陽(yáng)最低，影子最長(zhǎng)）。3.人們很早之前就知道利用陽(yáng)光下物體影子的變化規(guī)律來(lái)測(cè)定時(shí)間。拓展：古代人們是怎么觀察太陽(yáng)變化的，并如何利用日影觀測(cè)儀計(jì)時(shí)的，請(qǐng)同學(xué)課后查閱資料講出其中的道理。板書(shū)設(shè)計(jì)§2.2陽(yáng)光下的影子一、列舉生活實(shí)例大樹(shù)在白天的影子，晚上路燈下的人影等二、探究：觀察陽(yáng)光下的影子實(shí)驗(yàn)1.猜想假設(shè)2.制定方案3.實(shí)驗(yàn)操作4.整理我們的記錄三、總結(jié)陽(yáng)光下影子的規(guī)律太陽(yáng)：東—南—西低—高—低影子：西—北—東長(zhǎng)—短—長(zhǎng)第三篇：陽(yáng)光下的影子教學(xué)設(shè)計(jì)教科版科學(xué)五上：《陽(yáng)光下的影子》教案一、教學(xué)目標(biāo)：1、會(huì)持續(xù)觀察影子長(zhǎng)度的變化過(guò)程，培養(yǎng)學(xué)生測(cè)量記錄、采集數(shù)據(jù)、作出簡(jiǎn)單的圖解。2、分析和理解太陽(yáng)與物體、物體與影子的關(guān)系，認(rèn)識(shí)到陽(yáng)光下物體的影子是變化的。3、知道太陽(yáng)光沿直線(xiàn)傳播，物體擋住了陽(yáng)光就會(huì)形成影子。二、教學(xué)重點(diǎn)：能較準(zhǔn)確地測(cè)量、記錄數(shù)據(jù)、通過(guò)觀察和數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)陽(yáng)光下物體的影子是隨太陽(yáng)位子的改變而改變的規(guī)律，得出太陽(yáng)光是沿直線(xiàn)傳播的。三、教學(xué)難點(diǎn)：理解太陽(yáng)與物體、物體與影子的關(guān)系（尋找規(guī)律）。四、教學(xué)準(zhǔn)備：竿子、支架、粉筆、卷尺、記錄單、直尺、方格圖、課件等。五、教學(xué)過(guò)程：1、談話(huà)導(dǎo)入。提出問(wèn)題，確定要研究的問(wèn)題——陽(yáng)光下物體的影子。2、探究活動(dòng)：陽(yáng)光下影子的觀察（采集信息）①、出示竿子，討論如何來(lái)觀察、測(cè)量陽(yáng)光下竿子的影子。②、課件出示測(cè)量方法。使學(xué)生初步懂得測(cè)量和記錄的方法。【小組分工合作，比一比哪個(gè)組測(cè)量得既快又準(zhǔn)確】③、到室外觀察、測(cè)量，采集數(shù)據(jù)。第一次測(cè)量：各小小組將測(cè)量的結(jié)果填在記錄單上。并且把你們小小組測(cè)得的數(shù)據(jù)馬上報(bào)告給的組長(zhǎng)，由組長(zhǎng)作好統(tǒng)計(jì)。記錄表一：（實(shí)驗(yàn)小組組長(zhǎng)用表）記錄表二：（實(shí)驗(yàn)小小組組員用表）竿子的長(zhǎng)度（厘米）開(kāi)始時(shí)影子的長(zhǎng)度（厘米）？分鐘后影子的長(zhǎng)度（厘米）？分鐘后影子的長(zhǎng)度（厘米）6090120XX竿子的長(zhǎng)度（厘米）開(kāi)始時(shí)影子的長(zhǎng)度（厘米）？分鐘后影子的長(zhǎng)度（厘米）？分鐘后影子的長(zhǎng)度（厘米）60～120XX竿長(zhǎng)（厘米）影長(zhǎng)0（厘米）方格紙：3、對(duì)于所獲得的信息進(jìn)行整理和分析，初步發(fā)現(xiàn)規(guī)律。我們把表中的數(shù)據(jù)用圖的形式表示出來(lái)。分析同一時(shí)間，不同的物體影子的特點(diǎn)。（老師示范畫(huà)方格圖。）①、學(xué)生在方格紙上畫(huà)圖。把竿子的頂點(diǎn)和影子的末端用直線(xiàn)連接起來(lái)，再在小組里觀察、比較圖形，發(fā)現(xiàn)了什么？第二次測(cè)量影子的長(zhǎng)度采集數(shù)據(jù)，作好記錄。（放在學(xué)生研討中）10分鐘后第二次測(cè)量影子的長(zhǎng)度采集數(shù)據(jù)，作好記錄。②、各組匯報(bào)、交流。同一時(shí)間，不同物體的影子是不同的，我們③、小結(jié)：【記錄表一、二結(jié)合起來(lái)分析】三幅圖形都是三角形，它們的樣子相似，大小不同。（課件演示三個(gè)圖形重疊）得出：太陽(yáng)、竿子頂點(diǎn)、影子末端（太陽(yáng)、物體、影子）在同一條直線(xiàn)上。第三次測(cè)量影子的長(zhǎng)度采集數(shù)據(jù)，作好記錄。（填好后即迅速回到教室）4、運(yùn)用前面初步發(fā)現(xiàn)的規(guī)律討論、分析不同時(shí)間，同一物體的影子的特點(diǎn)。各小組任選其中一根竿子，在不同時(shí)間里，它的影子有什么不同？（小組根據(jù)測(cè)量的數(shù)據(jù)自主分析、討論和交流。）六、歸納小結(jié)：太陽(yáng)、竿子的頂點(diǎn)、影子的頂點(diǎn)的連線(xiàn)始終在同一條直線(xiàn)上。也就是說(shuō)太陽(yáng)光是沿著直線(xiàn)傳播的。擴(kuò)展：猜猜這棵大樹(shù)有多高？?jī)蓚€(gè)小時(shí)后，影子的長(zhǎng)度會(huì)怎么變化？你們覺(jué)得影子的變化與太陽(yáng)在天空中的位置有關(guān)嗎？……。組員用表竿子的長(zhǎng)度（厘米）開(kāi)始時(shí)影子的長(zhǎng)度（厘米）？分鐘后影子的長(zhǎng)度（厘米）？分鐘后影子的長(zhǎng)度（厘米）60組員用表竿子的長(zhǎng)度（厘米）開(kāi)始時(shí)影子的長(zhǎng)度（厘米）？分鐘后影子的長(zhǎng)度（厘米）？分鐘后影子的長(zhǎng)度（厘米）90組員用表竿子的長(zhǎng)度（厘米）開(kāi)始時(shí)影子的長(zhǎng)度（厘米）？分鐘后影子的長(zhǎng)度（厘米）？分鐘后影子的長(zhǎng)度（厘米）120XX組長(zhǎng)用表竿子的長(zhǎng)度（厘米）開(kāi)始時(shí)影子的長(zhǎng)度（厘米）？分鐘后影子的長(zhǎng)度（厘米）？分鐘后影子的長(zhǎng)度（厘米）6090120XX第四篇：《陽(yáng)光下的影子》的教學(xué)反思太陽(yáng)的運(yùn)動(dòng)和影子的變化，對(duì)孩子來(lái)說(shuō)并不陌生，但是這日復(fù)一日年復(fù)一年的重復(fù)變化，學(xué)生并沒(méi)有真正理解其中的奧秘。因此本節(jié)課主要讓學(xué)生通過(guò)模擬實(shí)驗(yàn)，知道太陽(yáng)和影子的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)太陽(yáng)和影子的變化規(guī)律；知道可以通過(guò)影子的變化來(lái)推斷太陽(yáng)的變化；進(jìn)一步感知人類(lèi)生活離不開(kāi)太陽(yáng)。為了完成教學(xué)所設(shè)定的目標(biāo)，我利用兩課時(shí)的時(shí)間來(lái)完成教學(xué)，主要從以下幾個(gè)方面來(lái)完成我的教學(xué)：第一課時(shí)首先由“從清晨到黃昏，太陽(yáng)在天空中的位置怎樣變化，陽(yáng)光下物體的影子也在變化嗎？是怎樣變化的呢？”這個(gè)問(wèn)題引起學(xué)生的思考，讓學(xué)生結(jié)合上節(jié)課的研究，說(shuō)說(shuō)自己的推測(cè)及理由。然后讓學(xué)生把在陽(yáng)光照射下大樹(shù)的影子在書(shū)上畫(huà)出來(lái)，有些個(gè)別學(xué)生在畫(huà)時(shí)只注意到影子的方向沒(méi)注意影子的長(zhǎng)短，在提醒后改了過(guò)來(lái)。其次提出該怎樣驗(yàn)證我們的猜測(cè)，學(xué)生設(shè)計(jì)實(shí)驗(yàn)方案。在第二天學(xué)生進(jìn)行一整天的實(shí)驗(yàn)。第二課時(shí)主要對(duì)學(xué)生的記錄進(jìn)行整理，畫(huà)出柱狀圖，由小組匯報(bào)在實(shí)驗(yàn)中的發(fā)現(xiàn)，以及總結(jié)出實(shí)驗(yàn)結(jié)論。這課教學(xué)學(xué)生積極性很高，興趣濃厚，收獲也不少，在今后的教學(xué)中要繼續(xù)注重讓學(xué)生多動(dòng)動(dòng)手、動(dòng)動(dòng)腦。第五篇：影子銀行的基礎(chǔ)性材料影子銀行添加義項(xiàng)這是一個(gè)多義詞，請(qǐng)?jiān)谙铝辛x項(xiàng)中選擇瀏覽1．金融學(xué)概念金融學(xué)概念2．辛喬利圖書(shū)辛喬利圖書(shū)1.金融學(xué)概念編輯本義項(xiàng)影子銀行求助編輯百科名片影子銀行影子銀行，又稱(chēng)為影子金融體系或者影子銀行系統(tǒng)（ShadowBankingsystem)，20XX年4月金融穩(wěn)定理事會(huì)(FSB)對(duì)“影子銀行”作了嚴(yán)格的界定，“銀行監(jiān)管體系之外，可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管套利等問(wèn)題的信用中介體系?！睂?duì)歐美來(lái)說(shuō)，主要是圍繞證券化推動(dòng)的金融創(chuàng)新工具，這些工具在中國(guó)的金融市場(chǎng)里多數(shù)不存在。在中國(guó)，由于信托、理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)完全處于銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管之下，與金融穩(wěn)定理事會(huì)對(duì)影子銀行的定義不符，因而不能將其視為影子銀行。目錄基本介紹產(chǎn)生釋義分類(lèi)構(gòu)成操作作用特點(diǎn)現(xiàn)狀金融風(fēng)險(xiǎn)中國(guó)情況現(xiàn)狀運(yùn)作浮現(xiàn)探究原因監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)影子銀行是一種金融創(chuàng)新最新資訊展開(kāi)基本介紹產(chǎn)生釋義分類(lèi)構(gòu)成操作作用特點(diǎn)現(xiàn)狀金融風(fēng)險(xiǎn)中國(guó)情況現(xiàn)狀運(yùn)作浮現(xiàn)探究原因監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)影子銀行是一種金融創(chuàng)新最新資訊展開(kāi)編輯本段基本介紹產(chǎn)生影子銀行系統(tǒng)(TheShadowBankingSystem)的概念由美國(guó)太平洋投資管理公司執(zhí)行董事麥卡利首次提出并被廣泛采用，又稱(chēng)為平行銀行系統(tǒng)(TheParallelBankingSystem)，它包括投資銀行、對(duì)沖基金、貨幣市場(chǎng)基金、債券、保險(xiǎn)公司、結(jié)構(gòu)性投資工具(SIV)等非銀行金融機(jī)構(gòu)?！坝白鱼y行”的概念誕生于20XX年的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議。“影子銀行”是美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)之后所出現(xiàn)的一個(gè)重要金融學(xué)概念。它是通過(guò)銀行貸款證券化進(jìn)行信用無(wú)限擴(kuò)張的一種方式。這種方式的核心是把傳統(tǒng)的銀行信貸關(guān)系演變?yōu)殡[藏在證券化中的信貸關(guān)系。這種信貸關(guān)系看上去像傳統(tǒng)銀行但僅是行使傳統(tǒng)銀行的功能而沒(méi)有傳統(tǒng)銀行的組織機(jī)構(gòu)，即類(lèi)似一個(gè)“影子銀行”體系存在。影子銀行而住房按揭貸款的證券化是美國(guó)“影子銀行”的核心所在。這種住房按揭貸款融資來(lái)源方式的改變，不僅降低了住房按揭者的融資成本，也讓這種信貸擴(kuò)張通過(guò)衍生工具全球化與平民化，成了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的新來(lái)源。美國(guó)“影子銀行”產(chǎn)生于上世紀(jì)60－70年代，這時(shí)歐美國(guó)家出現(xiàn)了所謂脫媒型信用危機(jī)，即存款機(jī)構(gòu)的資金流失、信用收縮、贏利下降、銀行倒閉等。為了應(yīng)對(duì)這種脫媒型信用危機(jī)，不僅政府大規(guī)模放松金融部門(mén)的各種管制，而且激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形成一股金融創(chuàng)新潮。各種金融產(chǎn)品、金融工具、金融組織及金融經(jīng)營(yíng)方式等層出不窮。隨著美國(guó)金融管制放松，一系列的金融創(chuàng)新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，“影子銀行”體系也在這過(guò)程中逐漸形成。比如，在各類(lèi)金融產(chǎn)品中，美國(guó)衍生產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品發(fā)展更是遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)傳統(tǒng)金融產(chǎn)品。截至20XX年底，傳統(tǒng)金融產(chǎn)品總值約為70萬(wàn)億美元，1999年至20XX年間，其年均增長(zhǎng)為5.9%。而衍生產(chǎn)品名義合約額超過(guò)了165萬(wàn)億美元，其年均增長(zhǎng)為21.7%。在中國(guó)，“影子銀行”的概念至今沒(méi)有一個(gè)明確的界定。“只要涉及借貸關(guān)系和銀行表外交易的業(yè)務(wù)都屬于?影子銀行?。”中國(guó)社科院金融研究所發(fā)展室主任易憲容給出如此定義。按此定義，20XX年上半年，國(guó)內(nèi)“影子銀行”的資金規(guī)模約有3.6萬(wàn)億元。中國(guó)社科院金融研究所金融產(chǎn)品中心副主任袁增霆稱(chēng)，“認(rèn)識(shí)中國(guó)的?影子銀行?，最好按銀行產(chǎn)品線(xiàn)和業(yè)務(wù)線(xiàn)來(lái)梳理。中國(guó)的?影子銀行?主要指銀行理財(cái)部門(mén)中典型的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品，特別是貸款池、委托貸款項(xiàng)目、銀信合作的貸款類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品?！痹撗芯克鹑谥攸c(diǎn)實(shí)驗(yàn)室主任劉煜輝認(rèn)為，中國(guó)的“影子銀行”包含兩部分，一部分主要包括銀行業(yè)內(nèi)不受監(jiān)管的證券化活動(dòng)，以銀信合作為主要代表，還包括委托貸款、小額貸款公司、擔(dān)保公司、信托公司、財(cái)務(wù)公司和金融租賃公司等進(jìn)行的“儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)投資”業(yè)務(wù)；另一部分為不受監(jiān)管的民間金融，主要包括地下錢(qián)莊、民間借貸、典當(dāng)行等?！坝白鱼y行”有幾個(gè)基本特征：第一，資金來(lái)源受市場(chǎng)流動(dòng)性影響較大；第二，由于其負(fù)債不是存款，不受針對(duì)存款貨幣機(jī)構(gòu)的嚴(yán)格監(jiān)管；第三，由于其受監(jiān)管較少，杠桿率較高。說(shuō)白了，它具有和商業(yè)銀行類(lèi)似的融資貸款中介功能，卻游離于貨幣當(dāng)局的傳統(tǒng)貨幣政策監(jiān)管之外。在中國(guó)的市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)中，影子銀行主要涵蓋了兩塊：一塊是商業(yè)銀行銷(xiāo)售得如火如荼的理財(cái)產(chǎn)品，以及各類(lèi)非銀行金融機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售的類(lèi)信貸類(lèi)產(chǎn)品，比如信托公司銷(xiāo)售的信托產(chǎn)品，另一塊則是以民間高利貸為代表的民間金融體系。影子銀行其中，規(guī)模較大，涉及面較廣的是“銀信合作”，銀信合作的信托方式屬于直接融資，籌資人直接從融資方吸取資金，不會(huì)通過(guò)銀行系統(tǒng)產(chǎn)生派生存款，這樣就降低了貨幣供應(yīng)的增速。同時(shí)，銀行通過(guò)銀信合作將資本移出表外，“減少”了資本要求，并規(guī)避了相應(yīng)的準(zhǔn)備金計(jì)提和資本監(jiān)管要求。另外，信托公司資金大量投向各級(jí)政府基建項(xiàng)目，形成集中度風(fēng)險(xiǎn)和政府融資平臺(tái)違約風(fēng)險(xiǎn)。有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，20XX年前6個(gè)月銀信合作產(chǎn)品較20XX年前6個(gè)月增加2.37萬(wàn)億元的規(guī)模，這使得銀行的信貸規(guī)?？刂剖Вy行通過(guò)銀信合作的創(chuàng)新方式釋放出了大量的資金。盡管20XX年銀信合作產(chǎn)品的資金總量在減少，但其仍是“影子銀行”中最大的資金釋放來(lái)源。釋義盡管沒(méi)有官方定義，業(yè)界普遍認(rèn)為行商業(yè)銀行之功能，未受?chē)?yán)格監(jiān)管的機(jī)構(gòu)，即為“影子銀行”。目前國(guó)內(nèi)的“影子銀行”，并非是有多少單獨(dú)的機(jī)構(gòu)，更多的是闡釋一種規(guī)避監(jiān)管的功能。如人人貸，不受監(jiān)管，資金流向隱蔽，是“影子銀行”。幾乎受監(jiān)管最嚴(yán)厲的銀行，其不計(jì)入信貸業(yè)務(wù)的銀信理財(cái)產(chǎn)品，也是“影子銀行”。目前“影子銀行”有三種最主要存在形式：銀行理財(cái)產(chǎn)品、非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款產(chǎn)品和民間借貸。分類(lèi)首先，就是影子銀行本身，主要玩家有投資銀行、對(duì)沖基金、私募股權(quán)基金，SIV和貨幣市場(chǎng)基金等。第二類(lèi)是應(yīng)用影子銀行方法的傳統(tǒng)銀行。這些銀行仍在監(jiān)督管理下運(yùn)行，同時(shí)可獲得中央銀行的支持，但它們也將影子銀行的操作方法運(yùn)用到了部分業(yè)務(wù)中。第三類(lèi)則涵蓋了影子銀行的工具，主要是一些能夠讓機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，提高杠桿率，并能逃脫監(jiān)管的金融衍生品?！坝白鱼y行”是信貸市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、金融衍生品和大宗商品交易、杠桿收購(gòu)領(lǐng)域的主要參與者。這些機(jī)構(gòu)通常從事放款，也接受抵押，是通過(guò)杠桿操作持有大量證券、債券影子銀行和復(fù)雜金融工具的金融機(jī)構(gòu)。在帶來(lái)金融市場(chǎng)繁榮的同時(shí)，影子銀行的快速發(fā)展和高杠桿操作給整個(gè)金融體系帶來(lái)了巨大的脆弱性，并成為此次全球金融危機(jī)的主要推手。目前，影子銀行系統(tǒng)正在去杠桿化的過(guò)程中持續(xù)萎縮，然而，作為金融市場(chǎng)上的重要一環(huán)，影子銀行系統(tǒng)并不會(huì)就此消亡，而是逐步走出監(jiān)管的真空地帶，在新的、更加嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境下發(fā)展。未來(lái)，對(duì)影子銀行系統(tǒng)的信息披露和適度的資本要求將是金融監(jiān)管改進(jìn)的重要內(nèi)容。目前，美國(guó)已提出要求所有達(dá)到一定規(guī)模的對(duì)沖基金、私募機(jī)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)資本基金實(shí)行注冊(cè)，并對(duì)投資者和交易對(duì)手披露部分信息。構(gòu)成從全世界范圍來(lái)看，“影子銀行”體系主要由四部分構(gòu)成，分別是：證券化機(jī)構(gòu)，主要功能是將傳統(tǒng)金融產(chǎn)品證券化；市場(chǎng)化的金融公司，主要包括對(duì)沖基金、貨幣市場(chǎng)共同基金、私募股權(quán)投資基金等，主要從事在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和客戶(hù)之間融通資金；此外，還有結(jié)構(gòu)化投資機(jī)構(gòu)及證券經(jīng)紀(jì)公司。投資銀行是影子銀行中最重量級(jí)成員之一，往往人們提及華爾街，指的就是投行。在同商業(yè)銀行的較量中，投資銀行從人才、創(chuàng)新手段和技術(shù)水平都勝出一籌。不僅在資本市場(chǎng)上獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷，在衍生品和大宗商品交易方面也是占據(jù)主流。盡管人們習(xí)慣上稱(chēng)之為投資銀行（InvestmentBank），實(shí)際上所有投行機(jī)構(gòu)的英文名稱(chēng)都叫“×××公司”，比如，GoldmanSachs&Co.、MorganStanley&Co.。這種公司注冊(cè)的主要原因就是為了繞開(kāi)監(jiān)管。但是金融風(fēng)暴發(fā)生后，情況發(fā)生了改變。除了倒閉的投資銀行，像高盛這樣已更名為銀行控股公司GoldmanSachsGroupInc，也因得到了政府的有力救助，同時(shí)被列入監(jiān)管范疇。實(shí)際上，金融風(fēng)暴后原來(lái)意義上的投資銀行并不是不復(fù)存在，只是改頭換面。在過(guò)去20XX的時(shí)間里，投資銀行業(yè)務(wù)隨著市場(chǎng)的變化，發(fā)生了戰(zhàn)略性調(diào)整。其中最重要的，一是從代客交易向自營(yíng)交易的業(yè)務(wù)重點(diǎn)轉(zhuǎn)移；二是從股票市場(chǎng)交易向金融衍生品交易的業(yè)務(wù)重點(diǎn)轉(zhuǎn)移。而這兩項(xiàng)給其帶來(lái)豐厚回報(bào)的戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)移也將投資銀行推向了金融市場(chǎng)的風(fēng)口浪尖。根據(jù)Tully投資公司的統(tǒng)計(jì)數(shù)字：20XX年華爾街五大投行自營(yíng)交易收入達(dá)到了610億美元，影子銀行占其全部收入的一半；其中高盛的自營(yíng)交易業(yè)務(wù)20XX年達(dá)到了130多億美元，而20XX年只有62億美元。從玩別人的錢(qián)到玩自己的錢(qián)使投資銀行的收入出現(xiàn)前所未有的暴漲。一位在華爾街打拼多年的資深投行家回憶道：一個(gè)困擾了我很長(zhǎng)時(shí)間的問(wèn)題常讓我夜不能寐，就是每當(dāng)我年初查看上一年的財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，總是吃驚地發(fā)現(xiàn)交易收入占據(jù)了全行總收入的一半以上，并且其中證券化產(chǎn)品和衍生品的規(guī)模巨大。這讓我忐忑不安，因?yàn)椋凑战鹑诔ＷR(shí)，交易收入最大特點(diǎn)就是波動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)高，與其他業(yè)務(wù)相比是最不“靠譜”的。同時(shí)，投資銀行通過(guò)向?qū)_基金提供一攬子服務(wù)牟取暴利，不僅抓住了對(duì)沖基金這樣的肥客戶(hù)，也加大了影子銀行成員之間的相互聯(lián)系。投行向?qū)_基金提供的一攬子服務(wù)英文名稱(chēng)是PrimeBrokerage，我們翻譯為機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，具體來(lái)說(shuō)就是投行向?qū)_基金提供股票貸款、融資、集中清算、結(jié)算和托管等服務(wù)。對(duì)沖基金經(jīng)紀(jì)服務(wù)已發(fā)展成80億美元年收入的市場(chǎng)。如果加上交易手續(xù)費(fèi)收入，投行每年從對(duì)沖基金賺取的費(fèi)用預(yù)計(jì)在260億美元。為何對(duì)沖基金不使用商業(yè)銀行的托管業(yè)務(wù)，而選擇使用投資銀行的機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)服務(wù)？原因就是投行給的優(yōu)惠更多，比如投行允許將客戶(hù)準(zhǔn)備金賬戶(hù)的證券做貸款質(zhì)押品，這就大大降低了對(duì)沖基金成本。一般來(lái)說(shuō)，投行除了向?qū)_基金提供股票貸款、交易清算和托管業(yè)務(wù)外，也簽衍生品合約。這樣一來(lái)，投資銀行也由此成為對(duì)沖基金的交易對(duì)手，形成上下家關(guān)系。投資銀行的服務(wù)不僅讓對(duì)沖基金得以介入更廣泛的市場(chǎng)和產(chǎn)品，聯(lián)姻對(duì)沖基金也使投資銀行本身如虎添翼，機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)平臺(tái)已成為投行營(yíng)銷(xiāo)其他業(yè)務(wù)和服務(wù)的重要渠道。操作其具體做法是將次級(jí)貸款包裝為金融衍生品，例如CDO（CollateralizedDebtObliga影子銀行tion擔(dān)保債務(wù)權(quán)證）和SIV（StructuredInvestmentVehicle結(jié)構(gòu)性投資載體），往往被信評(píng)機(jī)構(gòu)評(píng)為AAA級(jí)，這些載體是證券化資產(chǎn)的主要買(mǎi)家。影子銀行創(chuàng)造的衍生品在全球的范圍內(nèi)流通，使得全球信貸平民化，廉價(jià)的信貸更容易被大眾得到而不再是少數(shù)人的專(zhuān)利。影子銀行平緩了因生產(chǎn)力進(jìn)步和分工細(xì)化產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，使收入與利潤(rùn)增加。20XX年信貸危機(jī)的風(fēng)暴中，這種將債務(wù)和其他資產(chǎn)捆綁打包成復(fù)合證券和載體以供出售的業(yè)務(wù)亦無(wú)法獨(dú)善其身。作用由于銀行亟需改善自己滿(mǎn)目瘡痍的資產(chǎn)負(fù)債表，證券化市場(chǎng)的健康運(yùn)行就顯得尤為重要，這不僅是因?yàn)樗鼮槠髽I(yè)和消費(fèi)者的借款能力提供保障，還源于其在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)和資產(chǎn)定價(jià)方面的作用。諸多因素導(dǎo)致證券化活動(dòng)受損。投資者不再對(duì)穆迪和標(biāo)準(zhǔn)普爾等第三方的評(píng)級(jí)價(jià)值抱有信任。與此同時(shí)，始于美國(guó)次優(yōu)抵押貸款市場(chǎng)的損失，或多或少地對(duì)SIV等表外工具產(chǎn)生沖擊。影子銀行雖然是非銀行機(jī)構(gòu)，但是又確實(shí)在發(fā)揮著事實(shí)上的銀行功能。它們?yōu)榇渭?jí)貸款者和市場(chǎng)富余資金搭建了橋梁，成為次級(jí)貸款者融資的主要中間媒介。影子銀行通過(guò)在金融市場(chǎng)發(fā)行各種復(fù)雜的金融衍生產(chǎn)品，大規(guī)模地?cái)U(kuò)張其負(fù)債和資產(chǎn)業(yè)務(wù)。所有影子銀行相互作用，便形成了彼此之間具有信用和派生關(guān)系的影子銀行系統(tǒng)。特點(diǎn)影子銀行的基本特點(diǎn)可以歸納為以下幾點(diǎn)。其一，交易模式采用批發(fā)形式，有別于商業(yè)銀行的零售模式；其二，進(jìn)行不透明的場(chǎng)外交易。影子銀行的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)非常復(fù)雜，而且鮮有公開(kāi)的、可以披露的信息。這些金融衍生品交易大都在柜臺(tái)交易市場(chǎng)進(jìn)行，信息披露制度很不完善；其三，杠桿率非常高。由于沒(méi)有商業(yè)銀行那樣豐厚的資本金，影子銀行大量利用財(cái)務(wù)杠桿舉債經(jīng)營(yíng)；其四，是影子銀行的主體是金融中介機(jī)構(gòu)，載體是金融創(chuàng)新工具，這些中介機(jī)構(gòu)和工具充當(dāng)了信用中介功能；其五，由于影子的負(fù)債不是存款，主要是采取金融資產(chǎn)證券化的方式，最初目的是要分散風(fēng)險(xiǎn)，因此，不受針對(duì)存款貨幣機(jī)構(gòu)的嚴(yán)格監(jiān)管，存在監(jiān)管套利的行為。現(xiàn)狀協(xié)調(diào)全球金融監(jiān)管政策的金融穩(wěn)定委員會(huì)（FSB）20XX年11月發(fā)布數(shù)據(jù)，稱(chēng)“影子銀行”去年規(guī)模創(chuàng)下新高，達(dá)到了67萬(wàn)億美元?！坝白鱼y行”的繁榮已成定勢(shì)，而且將超出管控傳統(tǒng)銀行和銀行活動(dòng)影子銀行的監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)范圍。FSB還呼吁對(duì)“影子銀行”加強(qiáng)監(jiān)管。FSB在報(bào)告中表示：“FSB認(rèn)為監(jiān)管當(dāng)局對(duì)?影子銀行?的監(jiān)管需要有針對(duì)性，目的是確保?影子銀行?從屬于合理監(jiān)督和管理，以解決對(duì)金融穩(wěn)定構(gòu)成的和銀行一樣的風(fēng)險(xiǎn)?！盕SB的研究顯示，在20XX年之前的五年，也即金融危機(jī)爆發(fā)之前，全球“影子銀行”規(guī)模不止翻倍，達(dá)到了62萬(wàn)億美元。到20XX年，整個(gè)系統(tǒng)規(guī)模達(dá)到了67萬(wàn)億美元，超過(guò)調(diào)查覆蓋的所有國(guó)家的經(jīng)濟(jì)收入總和。FSB表示，美國(guó)擁有最大的“影子銀行”系統(tǒng)，20XX年資產(chǎn)達(dá)23萬(wàn)億美元；其次是歐元區(qū)，22萬(wàn)億美元；英國(guó)9萬(wàn)億美元。不過(guò)美國(guó)在全球“影子銀行”系統(tǒng)中的份額近年來(lái)在降低，而歐元區(qū)和英國(guó)則有所增加。FSB警告稱(chēng)，強(qiáng)迫銀行增加資本儲(chǔ)備以覆蓋虧損的更嚴(yán)格條例將助長(zhǎng)“影子銀行”。該機(jī)構(gòu)支持更好的控制，但是認(rèn)為“影子銀行”改革應(yīng)當(dāng)小心處理，因?yàn)檫@一領(lǐng)域也可以是企業(yè)和消費(fèi)者的一個(gè)信用來(lái)源。據(jù)悉，歐盟委員會(huì)預(yù)期將于明年提出歐盟范圍內(nèi)的“影子銀行”監(jiān)管條例。編輯本段金融風(fēng)險(xiǎn)伴隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷增長(zhǎng)，人們對(duì)于信貸的需求與日俱增，美國(guó)的影子銀行也相應(yīng)地迅猛發(fā)展，并與商業(yè)銀行一起成為金融體系中重要的參與主體。影子銀行的發(fā)展壯大，使得美國(guó)和全球金融體系的結(jié)構(gòu)發(fā)生了根本性變化，傳統(tǒng)銀行體系的作用不斷下降。影子銀行比傳統(tǒng)銀行增長(zhǎng)更加快速，并游離于現(xiàn)有的監(jiān)管體系之外，同時(shí)也在最后貸款人的保護(hù)傘之外，累積了相當(dāng)大的金融風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)銀行董事長(zhǎng)肖鋼近日也曾表示，中國(guó)金融五年內(nèi)最大的風(fēng)險(xiǎn)是中國(guó)式的影子銀行體系。他認(rèn)為，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)既和中國(guó)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)密切相連，也與現(xiàn)在資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)。據(jù)了解，中國(guó)式的影子銀行體系主要包括信托、擔(dān)保、小貸公司、典當(dāng)行、地下錢(qián)莊等。事實(shí)上，自20XX年溫州民間借貸危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，各地民間金融的風(fēng)險(xiǎn)便已陸續(xù)暴露，并牽連當(dāng)?shù)氐你y行系統(tǒng)。由此看來(lái)，如何保持中國(guó)金融體系的健康，避免系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)就顯得格外重要。當(dāng)然，應(yīng)當(dāng)看到，監(jiān)管層對(duì)中國(guó)影子銀行體系的監(jiān)管也付出了努力。比如以各種方式切斷銀行系統(tǒng)與影子銀行的聯(lián)系，規(guī)范銀信合作、將表外業(yè)務(wù)盡可能納入表內(nèi)、加強(qiáng)銀行業(yè)與影子銀行、民間金融之間的防火墻建設(shè)等。從銀監(jiān)會(huì)年報(bào)看，自20XX年開(kāi)始，“影子銀行”字眼頻現(xiàn)。在20XX年年報(bào)中，“影子銀行”提到了16次;20XX年年報(bào)則提到了14次，并特地開(kāi)設(shè)了“影子銀行”專(zhuān)欄。不過(guò)，正如分析人士所言，監(jiān)管層對(duì)影子銀行的治理，以及對(duì)中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與化影子銀行(3張)解，不能僅僅靠查漏補(bǔ)缺這一招，哪里有風(fēng)險(xiǎn)，就急匆匆地切斷該處與銀行業(yè)的聯(lián)系。若以“一刀切”與“緊急滅火”的方式處理，勢(shì)必將傷及實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行，反而引發(fā)更大風(fēng)險(xiǎn)。更為重要的是，由于正規(guī)渠道依然無(wú)法解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)中所存在的金融需求，影子銀行系統(tǒng)仍會(huì)在風(fēng)聲過(guò)后卷土重來(lái)，這些運(yùn)動(dòng)式的治理，更像是在抽刀斷水，治標(biāo)而不治本。要解決中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)必須推進(jìn)改革：一是價(jià)格形成機(jī)制，特別是“兩率”的市場(chǎng)化改革;二是放開(kāi)金融市場(chǎng)的準(zhǔn)入，讓更多民間資本更加自由地進(jìn)入市場(chǎng)從事金融業(yè)務(wù);三是推動(dòng)銀行業(yè)改革，讓商業(yè)銀行能夠?yàn)楦嗟钠髽I(yè)提供融資服務(wù);四是打破配置金融資源過(guò)程中的壟斷和不公平，完善金融組織機(jī)構(gòu)，尤其需要改進(jìn)對(duì)小微企業(yè)的服務(wù)。更為重要的一點(diǎn)是，如何讓原處于地下的影子銀行系統(tǒng)按照正規(guī)的方式運(yùn)營(yíng)，發(fā)展多層次的金融體系，平衡經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的風(fēng)險(xiǎn)與收益。編輯本段中國(guó)情況現(xiàn)狀在高度金融監(jiān)管下，“影子銀行”依然存在，主要體現(xiàn)在“銀信合作”和地下錢(qián)莊等金融形式上。事實(shí)上，國(guó)內(nèi)銀行目前存在很多?影子銀行?業(yè)務(wù)，比如說(shuō)委托貸款、銀信合作、信貸理財(cái)產(chǎn)品等等，銀行起到一個(gè)中介的作用，并不占用銀行的資本金。如果監(jiān)管要求這部分業(yè)務(wù)由表外轉(zhuǎn)為表內(nèi)，納入銀行業(yè)務(wù)的管理，本質(zhì)上和正常信貸是一樣的，并會(huì)被計(jì)入銀行的信貸規(guī)模管理額度，從而銀行總體信貸投放的結(jié)構(gòu)必須進(jìn)行調(diào)整來(lái)適應(yīng)新規(guī)。”運(yùn)作“銀信合作”是指銀行通過(guò)信托理財(cái)產(chǎn)品的方式“隱蔽”地為企業(yè)提供貸款。其運(yùn)作模式為：某房地產(chǎn)商開(kāi)發(fā)房產(chǎn)項(xiàng)目資金短缺，銀行因監(jiān)管等政策原因貸款額受限而不能直接向其貸款，信托公司以中間人角色出現(xiàn)，以房產(chǎn)商待開(kāi)發(fā)項(xiàng)目為抵押，設(shè)計(jì)基于該項(xiàng)目現(xiàn)金流的理財(cái)產(chǎn)品，其周期一般為1年到1年半，并委托銀行代銷(xiāo)，由投資者購(gòu)買(mǎi)，房產(chǎn)商獲得項(xiàng)目資金，項(xiàng)目開(kāi)發(fā)完畢并銷(xiāo)售，房產(chǎn)商支付給銀行托管費(fèi)，信托公司服務(wù)費(fèi)以及投資者收益。具體來(lái)說(shuō)，通過(guò)銀信合作，銀行可以不采用存款向外發(fā)放貸款，而通過(guò)發(fā)行信托理財(cái)產(chǎn)品募集資金并向企業(yè)貸款。由于信托理財(cái)產(chǎn)品屬于銀行的表外資產(chǎn)而非表內(nèi)資產(chǎn)，可以少受甚至不受銀監(jiān)部門(mén)的監(jiān)管。銀信合作模式：此前的博鰲亞洲論壇20XX年年會(huì)上，劉明康曾提出，銀監(jiān)會(huì)對(duì)會(huì)造成高杠桿率的“影子影子銀行銀行”和銀信合作高度關(guān)注。這些機(jī)構(gòu)提供流動(dòng)性、提供信貸，就像銀行和保險(xiǎn)公司一樣。他們的工資比銀行和保險(xiǎn)公司都高，但他們的風(fēng)險(xiǎn)和成本卻沒(méi)有得到很好的計(jì)量。浮現(xiàn)通脹持續(xù)走高，銀行緊縮銀根、中小企業(yè)資金饑渴，20XX年，中國(guó)金融業(yè)的生態(tài)正發(fā)生深刻變化——越來(lái)越多資金“跳”出銀行的資產(chǎn)負(fù)債表，以各種渠道進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)?！坝白鱼y行”，漸漸浮出水面?！坝白鱼y行”是一個(gè)體系，指稱(chēng)那些脫離銀行資產(chǎn)負(fù)債表的借貸平臺(tái)，比如委托貸款、信托、小額信貸乃至典當(dāng)行，也包括“灰色”的民間借貸甚至高利貸?！坝白鱼y行”正野蠻生長(zhǎng)，一則頑強(qiáng)，民間對(duì)它有很大需求及培育它發(fā)展的土壤；二來(lái)其“看不見(jiàn)”的部分，對(duì)現(xiàn)有規(guī)則和監(jiān)管發(fā)出了強(qiáng)力挑戰(zhàn)。探究但是，“影子銀行”規(guī)模到底有多大，迄今難有定論。原因之一是它生長(zhǎng)太快，以至于還沒(méi)有清晰而統(tǒng)一的概念：有人認(rèn)為融資擔(dān)保不算“影子銀行”，因?yàn)槠滟Y金本質(zhì)上是銀行信貸；有人認(rèn)為私募股權(quán)融資、風(fēng)險(xiǎn)投資應(yīng)納入范疇，有人卻建議只計(jì)算借貸、忽略股權(quán)投資，因?yàn)楣蓹?quán)投資對(duì)信貸的替代作用不明顯。SGResearch近期在一份研究報(bào)告當(dāng)中指出，要估計(jì)出這種放款行為的準(zhǔn)確規(guī)模是非常困難的，但是估計(jì)，大致應(yīng)該有近3萬(wàn)億元人民幣(4700億美元)已經(jīng)從傳統(tǒng)的商業(yè)貸款渠道流到了地下銀行業(yè)務(wù)當(dāng)中。野村的估計(jì)則是，中國(guó)的整體影子銀行貸款規(guī)模已經(jīng)達(dá)到8萬(wàn)5000億元人民幣，他們的結(jié)論是，市場(chǎng)對(duì)此必須予以嚴(yán)重關(guān)注了。廣東省社科院研究員黎友煥接受羊城晚報(bào)采訪(fǎng)時(shí)表示：“很多擔(dān)保、信托、小額貸款公司表面掛各種牌子，私下都在做這個(gè)?！彼麑?duì)羊城晚報(bào)記者說(shuō)，“體量太驚人，你能得到的數(shù)據(jù)都是假的，因?yàn)楦緵](méi)人能統(tǒng)計(jì)?！崩栌褵ㄕJ(rèn)為野村的數(shù)據(jù)太低估“地下錢(qián)莊”的能量。“現(xiàn)在做高利貸的很多，成行成市了，幾個(gè)朋友湊幾千萬(wàn)就出來(lái)?放數(shù)?。有些錢(qián)莊已經(jīng)發(fā)展得很成熟，動(dòng)用高科技監(jiān)控手段，不怕你不還債，天涯海角都能找到你?！北驹?5日，央行在官網(wǎng)發(fā)布上半年社會(huì)融資規(guī)模統(tǒng)計(jì)報(bào)告。20XX年1-6月，社會(huì)融資萬(wàn)億“影子銀行”風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模增加7.76萬(wàn)億元，其中人民幣貸款增加4.17萬(wàn)億元，占53.7%；而在20XX年，這一比例為55.6%。國(guó)泰君安證券研究團(tuán)隊(duì)的歷史數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，20XX年新增人民幣貸款達(dá)社會(huì)融資總量的92%，占絕對(duì)主導(dǎo)地位。不到10年，這將近40%的占比落差意味著什么？此前即有報(bào)道稱(chēng)，中國(guó)內(nèi)地“影子銀行”放款量或已占社會(huì)融資總量的“半壁江山”。原因“錢(qián)太多了，銀行裝不下”———這是各國(guó)出現(xiàn)“影子銀行”的共同原因。以民間借貸為例，其蓬勃發(fā)展的背景，是民間資金的大量沉淀。資金要尋求保值增值，除了購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)外，最便捷的途徑就是拆借。從世界范圍看，“影子銀行”都源于流動(dòng)性泛濫，但各國(guó)金融環(huán)境不同，又造成了“影子銀行”形態(tài)的分化。美國(guó)金融危機(jī)前貨幣寬松，金融創(chuàng)新不斷深入，各類(lèi)衍生品交易紅火，“影子銀行”以交易證券化房地產(chǎn)貸款為主，也因此被指為危機(jī)元兇之一。中國(guó)的情況不同，在金融管制、資金壟斷下，“影子銀行”資金多投向中小企業(yè)。大型國(guó)企能以低廉利率從銀行獲得大筆貸款，中小民企則普遍通過(guò)“影子銀行”獲得資金，形成金融“雙軌制”。也有分析師認(rèn)為，影子體系得以發(fā)展壯大，是因?yàn)檎?guī)金融領(lǐng)域的利率受到嚴(yán)格管制，并保持在狹窄的區(qū)間內(nèi)。與此同時(shí)，擁有過(guò)多儲(chǔ)蓄的企業(yè)家和其他富裕個(gè)人數(shù)量正在不斷增多。在實(shí)際存款利率為負(fù)值之際，他們無(wú)意把錢(qián)存入銀行。監(jiān)管當(dāng)前銀行業(yè)面臨的三大主要風(fēng)險(xiǎn)包括防范平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)、房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)和“影子銀行”風(fēng)險(xiǎn)。在防控“影子銀行”風(fēng)險(xiǎn)上，要嚴(yán)格按照時(shí)間表做好銀信合作表外轉(zhuǎn)表內(nèi)的工作，加強(qiáng)“影子銀行”問(wèn)題的調(diào)查研究，做好跟蹤分析。“影子銀行”相當(dāng)一部分業(yè)務(wù)被稱(chēng)“銀行的影子”，好處顯而易見(jiàn)：它們靈活、充滿(mǎn)創(chuàng)新意識(shí)，對(duì)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的了解更透徹，能有效地解決傳統(tǒng)信貸“信息不對(duì)稱(chēng)”的問(wèn)題———記者采訪(fǎng)過(guò)的一些機(jī)構(gòu)，多年來(lái)壞賬率、代償率為零。不過(guò)監(jiān)管層也意識(shí)到了“影子銀行”的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是時(shí)下許多公司“掛羊頭賣(mài)狗肉”，做起高利貸生意。今年6月，廈門(mén)發(fā)生“融典擔(dān)保”資金黑洞事件，賬面虧空37億元，已然敲響警鐘。“影子銀行”創(chuàng)新的工具以及隱秘的融資渠道，更讓資金流動(dòng)量極大增加，這又在很大程度上令收緊銀根的金融緊縮政策效果大打折扣。實(shí)際上，監(jiān)管部門(mén)已開(kāi)始嘗試出手化解。今年年初，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的通知》，要求各商業(yè)銀行需在年底前將銀信合作業(yè)務(wù)從表外轉(zhuǎn)入表內(nèi)，受存貸比周小川：中國(guó)“影子銀行”問(wèn)題小的限制；未轉(zhuǎn)入表內(nèi)的，信托公司則應(yīng)按10.5%的比例計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)資本；5月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席劉明康在會(huì)上表示，要重點(diǎn)防控平臺(tái)貸款、房地產(chǎn)信貸和“影子銀行”風(fēng)險(xiǎn)。不過(guò)，只憑銀監(jiān)會(huì)一家很難把“影子銀行”管住，不少業(yè)態(tài)存在多頭管理。例如典當(dāng)行、融資租賃受商務(wù)部管理、融資擔(dān)保受金融辦、財(cái)政部乃至中小企業(yè)局的主管。根據(jù)央行的解析，社會(huì)融資總量涵蓋了10個(gè)單項(xiàng)，但這仍無(wú)法覆蓋真實(shí)世界的資金渠道，創(chuàng)業(yè)投資、私募股權(quán)投資均未計(jì)算入內(nèi)，體量龐大的民間借貸也被排除在外。“除非進(jìn)行金融改革，讓銀行有足夠的動(dòng)機(jī)貸款給中小企業(yè)并實(shí)現(xiàn)貸款的多樣化，否則恐怕就難以降低黑市的重要性和生長(zhǎng)?！庇袑?zhuān)家如是稱(chēng)。風(fēng)險(xiǎn)20XX年10月，國(guó)際貨幣基金組織（IMF）為中國(guó)境內(nèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)提出警示?！半m然中國(guó)銀行業(yè)維持了較低的不良貸款率，但市場(chǎng)對(duì)其信貸質(zhì)量，尤其是對(duì)小微貸款的擔(dān)憂(yōu)可能會(huì)嚴(yán)重影響非銀行借貸機(jī)構(gòu)?！盙FSR報(bào)告顯示，目前，亞洲、中東及拉丁美洲一帶國(guó)家的銀行市凈率（PB）均較20XX年水平嚴(yán)重下滑，其中以中國(guó)銀行業(yè)的下降幅度最高，市凈率最低。[1]IMF還提醒投資者需警惕中國(guó)的信貸風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性錯(cuò)配及非銀機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)。GFSR報(bào)告認(rèn)為，近年來(lái)，中國(guó)的“影子銀行”急速膨脹。近期內(nèi)地經(jīng)濟(jì)放緩，整體信貸受到壓制，非銀行信貸的重要性反而增加。這使得私人企業(yè)能得到更多的信貸資源，但也對(duì)全國(guó)的金融穩(wěn)定帶來(lái)挑戰(zhàn)。IMF數(shù)據(jù)顯示，從20XX年起，在中國(guó)的融資結(jié)構(gòu)中，信托融資急劇增加，從20XX年一季度占總體融資額的20XX下，增至20XX年二季度的約30%。委托貸款亦快速增長(zhǎng)，20XX年三季度，此類(lèi)貸款占國(guó)家總體融資額的比例曾高達(dá)60%，20XX年二季度，上述數(shù)字已逐漸降至約25%。中國(guó)影子銀行系統(tǒng)中，非正式貸款者是最不透明的，大約占了全國(guó)GDP6%至8%的份影子銀行額，主要服務(wù)于中小企業(yè)。目前，這些企業(yè)正面臨較高的信貸風(fēng)險(xiǎn)，體現(xiàn)在借貸利率高達(dá)20XX以上。受中國(guó)經(jīng)濟(jì)下滑影響，這些非正式貸款者正面臨急劇上升的不良貸款?！爸袊?guó)的影子銀行是我們比較擔(dān)憂(yōu)的一個(gè)領(lǐng)域。過(guò)去幾年，中國(guó)的影子銀行通過(guò)各種貸款工具和中介機(jī)構(gòu)迅速增長(zhǎng)，這的確是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)?！盜MF負(fù)責(zé)人表示，通