1、第一章 財(cái)務(wù)管理概述1新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 第一章 財(cái)務(wù)管理概述1新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 1、教學(xué)目的和要求 2、重點(diǎn)和難點(diǎn) 3、教學(xué)內(nèi)容 4、思考題 第一章 財(cái)務(wù)管理概述2新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 1、教學(xué)目的和要求第一章 財(cái)務(wù)管理概述2新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué) 教學(xué)目的和要求1.了解財(cái)務(wù)、財(cái)務(wù)活動(dòng)、財(cái)務(wù)關(guān)系等財(cái)務(wù)管理的基本概念；2.熟悉財(cái)務(wù)管理的基本內(nèi)容與財(cái)務(wù)經(jīng)理的 工作職責(zé)；3.掌握財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的主要觀點(diǎn)、了解企 業(yè)價(jià)值最大化是財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的理由、熟悉不同利益主體的利益沖突與協(xié)調(diào)方式；4.熟悉影響財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)、法律和金融環(huán)境。3新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 教學(xué)目的和要求1.了解財(cái)務(wù)、財(cái)務(wù)活動(dòng)、財(cái)務(wù)關(guān)重點(diǎn)

2、： 1.財(cái)務(wù)管理的含義及內(nèi)容 2.財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的主要觀點(diǎn)難點(diǎn)： 1.財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)利益沖突的協(xié)調(diào) 2.影響財(cái)務(wù)管理的金融環(huán)境4新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 重點(diǎn)：4新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 教 學(xué) 內(nèi) 容第一節(jié) 財(cái)務(wù)與財(cái)務(wù)經(jīng)理 第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)第三節(jié) 金融市場 5新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 教 學(xué) 內(nèi) 容5新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 第一節(jié) 財(cái)務(wù)與財(cái)務(wù)經(jīng)理 一、財(cái)務(wù)管理的含義和內(nèi)容 什么是“財(cái)務(wù)管理”？6新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 第一節(jié) 財(cái)務(wù)與財(cái)務(wù)經(jīng)理 一、財(cái)務(wù)管理的含義和內(nèi)容什么是6（一）財(cái)務(wù)管理定義企業(yè)財(cái)務(wù)：指企業(yè)在再生產(chǎn)過程中客觀存在的資金活動(dòng)及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。財(cái)務(wù)管理：是企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理與各方面

3、財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。就是對資本所進(jìn)行的運(yùn)作。7新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 （一）財(cái)務(wù)管理定義7新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 （二）財(cái)務(wù)活動(dòng)：指資金的籌集、投放、使用、收回及分配等一系列行為。 籌資活動(dòng) 包括： 投資活動(dòng) 資金營運(yùn)活動(dòng) 分配活動(dòng)8新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 （二）財(cái)務(wù)活動(dòng)：指資金的籌集、投放、使用、收回及分配等一系列1.籌資活動(dòng)籌資是指企業(yè)滿足投資和用資的需要，籌措和集中所需資金的過程。一方面要確定籌資的總規(guī)模，以保證投資所需要的資金；另一方面要通過籌資渠道、籌資方式或工具的選擇，合理確定籌資結(jié)構(gòu)，以降低籌資成本和風(fēng)險(xiǎn)。9新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 1.籌資活動(dòng)籌資是指企業(yè)滿足投資和用資的需要，籌

4、措和集中所需1.籌資活動(dòng) 企業(yè)通過籌資可以形成兩種不同性質(zhì)的資金來源： 一是企業(yè)自有資金，企業(yè)可以通過向投資者吸收直接投資、發(fā)行股票、企業(yè)內(nèi)部留存收益等方式取得，其投資者包括國家、法人、個(gè)人等。 二是企業(yè)債務(wù)資金，企業(yè)可以通過從銀行借款、發(fā)行債券、利用商業(yè)信用等方式取得。10新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 1.籌資活動(dòng) 企業(yè)通過籌資可以形成兩種不同性質(zhì)的資金來源： 1.籌資活動(dòng) 企業(yè)通過籌資可以形成兩種不同性質(zhì)的資金來源： 債務(wù)資本-長期債務(wù)資本 和短期債務(wù)資本權(quán)益資本-資本金 資本公積 留存收益11新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 1.籌資活動(dòng) 企業(yè)通過籌資可以形成兩種不同性質(zhì)的資金來源： 1.籌資活動(dòng)結(jié)論：企業(yè)

5、籌集資金，表現(xiàn)為企業(yè)資金的流入。企業(yè)償還借款、支付利息、股利以及付出各種籌資費(fèi)用等，則表現(xiàn)為企業(yè)資金的流出。12新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 1.籌資活動(dòng)結(jié)論：企業(yè)籌集資金，表現(xiàn)為企業(yè)資金的流入。企業(yè)償2.投資活動(dòng)企業(yè)取得資金后，必須將資金投入使用，以謀求最大的經(jīng)濟(jì)效益；否則，籌資就失去了目的和效用。 一是企業(yè)內(nèi)部使用資金的過程(如購置流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等)二是對外投放資金的過程(如投資購買其他企業(yè)的股票、債券或與其他企業(yè)聯(lián)營等)。狹義的投資僅指對外投資。13新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 2.投資活動(dòng)企業(yè)取得資金后，必須將資金投入使用，以謀求最大的3.資金營運(yùn)活動(dòng)企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中，會(huì)發(fā)生一系

6、列的資金收付。首先，企業(yè)要采購材料或商品，以便從事生產(chǎn)和銷售活動(dòng)，同時(shí)，還要支付工資和其他營業(yè)費(fèi)用；第三，如果企業(yè)現(xiàn)有資金不能滿足企業(yè)經(jīng)營的需要，還要采取短期借款方式來籌集所需資金。其次，當(dāng)企業(yè)把產(chǎn)品或商品售出后，便可取得收入，收回資金；14新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 3.資金營運(yùn)活動(dòng)企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中，會(huì)發(fā)生一系列的資金3.資金營運(yùn)活動(dòng)在一定時(shí)期內(nèi)，資金周轉(zhuǎn)越快，資金的利用效率就越高，就可能生產(chǎn)出更多的產(chǎn)品，取得更多的收入，獲得更多的報(bào)酬。因此，如何加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金利用效果，也是財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容之一。15新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 3.資金營運(yùn)活動(dòng)在一定時(shí)期內(nèi)，資金周轉(zhuǎn)越快，資金的利用效率

7、就4.分配活動(dòng)稅前利潤分配稅后利潤分配彌補(bǔ)生產(chǎn)經(jīng)營耗費(fèi)繳納流轉(zhuǎn)稅、交納利息繳納所得稅公積金和公益金利潤分配給投資者或暫時(shí)留存企業(yè)作為追加投資16新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 4.分配活動(dòng)稅前利潤分配稅后利潤分配彌補(bǔ)生產(chǎn)經(jīng)營耗費(fèi)公積金和4.分配活動(dòng) 隨著分配過程的進(jìn)行，資金或者退出或者留存企業(yè)，它必然會(huì)影響企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)，這不僅表現(xiàn)在資金運(yùn)動(dòng)的規(guī)模上，而且表現(xiàn)在資金運(yùn)動(dòng)的結(jié)構(gòu)上，如籌資結(jié)構(gòu)。因此，如何依據(jù)一定的法律原則，合理確定分配規(guī)模和分配方式，確保企業(yè)取得最大的長期利益，也是財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容之一。 17新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 4.分配活動(dòng) 隨著分配過程的進(jìn)行，資金或者退出或者留存企業(yè)（三）財(cái)務(wù)關(guān)系：

8、企業(yè)在資本運(yùn)作活動(dòng)中與各方發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。18新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 （三）財(cái)務(wù)關(guān)系：企業(yè)在資本運(yùn)作活動(dòng)中與各方發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系（三）財(cái)務(wù)關(guān)系1.企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系；2.企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系；3.企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系；4.企業(yè)與供應(yīng)商、客戶之間的財(cái)務(wù)關(guān)系；5.企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系；6.企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系；7.企業(yè)與職工間的財(cái)務(wù)關(guān)系。19新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 （三）財(cái)務(wù)關(guān)系1.企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系；19新疆財(cái)經(jīng)大二、財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)管理的基本步驟和程序： 規(guī)劃和預(yù)測 財(cái)務(wù)決策 財(cái)務(wù)預(yù)算 財(cái)務(wù)控制 財(cái)務(wù)分析、業(yè)績評價(jià)與激勵(lì)20新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 二、

9、財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)管理的基本步驟和程序：20新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)三、對財(cái)務(wù)經(jīng)理未來職責(zé)的展望 戰(zhàn)略規(guī)劃；信息流程化管理；以價(jià)值為基礎(chǔ)的公司財(cái)務(wù)運(yùn)營管理，包括稅務(wù)、現(xiàn)金流量、業(yè)績評估和風(fēng)險(xiǎn)管理等方面；公司治理；溝通公司內(nèi)外的信息；CFO與CEO將是建立在相互信任基礎(chǔ)上的戰(zhàn)略伙伴；挑戰(zhàn)資本全球化；降低公司的披露成本。 21新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 三、對財(cái)務(wù)經(jīng)理未來職責(zé)的展望 戰(zhàn)略規(guī)劃；21新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)一、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)評價(jià) 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是一切財(cái)務(wù)活動(dòng)的出發(fā)點(diǎn)和歸宿，是評價(jià)企業(yè)理財(cái)活動(dòng)是否合理的基本標(biāo)準(zhǔn)。最具有代表性的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)有： 22新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)一、財(cái)

10、務(wù)管理目標(biāo)評價(jià)22新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)三種基本觀點(diǎn)(一)利潤最大化1.理由剩余產(chǎn)品的多少可以用利潤指標(biāo)來衡量；自由競爭的資本市場中，資本的使用權(quán)最終屬于獲利最多的企業(yè)；利潤最大化是社會(huì)財(cái)富最大化的基礎(chǔ)。23新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 三種基本觀點(diǎn)(一)利潤最大化23新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 (一)利潤最大化2.存在的問題未考慮時(shí)間價(jià)值；未考慮風(fēng)險(xiǎn)因素；有短期行為的傾向；未考慮獲得利潤與投入資本的關(guān)系。24新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 (一)利潤最大化2.存在的問題24新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 （一）每股收益（資本利潤率）最大化1.理由用相對數(shù)反映企業(yè)盈利水平；便于在不同資本規(guī)模的企業(yè)或同一企業(yè)不同時(shí)期之間進(jìn)行比較。2.存

11、在的問題未考慮時(shí)間價(jià)值；未考慮風(fēng)險(xiǎn)因素；有短期行為的傾向。25新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 （一）每股收益（資本利潤率）最大化1.理由25新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)（二）股東財(cái)富最大化 股東財(cái)富最大化：使股東對公司收益的剩余要求權(quán)達(dá)到最大。1.理由：在有效市場條件下，股東財(cái)富是由其所持有的股票數(shù)量和股票市場價(jià)格兩方面決定的，在股票數(shù)量一定的前提下，股票價(jià)格越高，股東財(cái)富就越大。 26新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 （二）股東財(cái)富最大化 股東財(cái)富最大化：使股東對公司收益的（二）股東財(cái)富最大化2.存在的問題只適用于上市公司；股價(jià)的高低不能完全反映股東財(cái)富價(jià)值的大小；可能導(dǎo)致公司所有者與其他利益主體之間的矛盾與沖突。27新疆財(cái)經(jīng)

12、大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 （二）股東財(cái)富最大化2.存在的問題27新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 （三）企業(yè)價(jià)值最大化企業(yè)價(jià)值最大化：指公司全部資產(chǎn)的市場價(jià)值，即公司資產(chǎn)未來預(yù)期現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。反映了企業(yè)潛在或預(yù)期獲利能力。是目前財(cái)務(wù)理論界的主流觀點(diǎn)。 1.理由考慮了時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值；反映了對企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求；克服了短期行為；有利于社會(huì)資源的合理配置。28新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 （三）企業(yè)價(jià)值最大化企業(yè)價(jià)值最大化：指公司全部資產(chǎn)的市場價(jià)值（三）企業(yè)價(jià)值最大化2.存在的問題計(jì)量比較困難；法人股東對股價(jià)最大化沒有足夠的興趣；不能直接反映企業(yè)當(dāng)前獲利水平。29新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 （三）企業(yè)價(jià)值最大化2.存在的問題2

13、9新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 二、 目標(biāo)實(shí)施與代理問題在公司制下，委托代理關(guān)系主要表現(xiàn)為三個(gè)方面：（1）股東與經(jīng)營者；（2）股東與債權(quán)人；（3）公司與其他關(guān)系人。(一) 經(jīng)營者與所有者的利益沖突1、經(jīng)營者目標(biāo)2、所有者目標(biāo)希望在提高企業(yè)價(jià)值和股東財(cái)富的同時(shí)，能更多地增加享受成本。希望以較小的享受成本支出帶來更高的企業(yè)價(jià)值或股東財(cái)富。 30新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 二、 目標(biāo)實(shí)施與代理問題在公司制下，委托代理關(guān)系主要表現(xiàn)為三3、經(jīng)營者對股東目標(biāo)的背離道德風(fēng)險(xiǎn)：經(jīng)營者為了自己的目標(biāo)，不是盡最大的努力去實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。他們不做什么錯(cuò)事，只是不賣力，以增加自己的休閑時(shí)間。逆向選擇：經(jīng)營者為了自己的目標(biāo)而

14、背離股東的目標(biāo)。31新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 3、經(jīng)營者對股東目標(biāo)的背離道德風(fēng)險(xiǎn)：經(jīng)營者為了自己的目標(biāo)，不4、協(xié)調(diào)方式（1）解聘。通過所有者約束經(jīng)營者（2）接收。通過市場約束經(jīng)營者（3）激勵(lì)。即將經(jīng)營者的報(bào)酬與其績效掛鉤，以使經(jīng)營者自覺采取能滿足企業(yè)價(jià)值最大化的措施。有兩種基本方式： “股票選擇權(quán)”方式。 “績效股”形式。32新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 4、協(xié)調(diào)方式（1）解聘。通過所有者約束經(jīng)營者32新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)(二)所有者與債權(quán)人的利益沖突3、所有者對債權(quán)人目標(biāo)的背離投資高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目發(fā)行新債券1、債權(quán)人的目標(biāo)按期收回本息2、所有者的目標(biāo)實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化33新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 (二)所有者與債權(quán)人的

15、利益沖突3、所有者對債權(quán)人目標(biāo)的背離1(二)所有者與債權(quán)人的利益沖突4、協(xié)調(diào)方式（1）限制性貸款。即在借款合同中加入某些限制性條款，如規(guī)定借款的用途、借款的擔(dān)保條款和借款的信用條件等。（2）收回借款或不再借款。當(dāng)債權(quán)人發(fā)現(xiàn)公司有侵蝕其債權(quán)價(jià)值的意圖時(shí)采取該措施。34新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 (二)所有者與債權(quán)人的利益沖突4、協(xié)調(diào)方式34新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)第三節(jié) 金融市場財(cái)務(wù)管理環(huán)境的概念包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境法律環(huán)境金融環(huán)境是指對企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)內(nèi)外各種條件的統(tǒng)稱。35新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 第三節(jié) 金融市場財(cái)務(wù)管理環(huán)境的概念包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境法律環(huán)境金一、經(jīng)濟(jì)環(huán)境繁榮期衰退期蕭條期復(fù)蘇期（一）

16、經(jīng)濟(jì)周期36新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 一、經(jīng)濟(jì)環(huán)境繁榮期（一）經(jīng)濟(jì)周期36新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 例如：通貨膨脹通貨膨脹會(huì)引起資本占用的迅速增加：通貨膨脹會(huì)引起利率上升，增加企業(yè)籌資成本；通貨膨脹時(shí)期有價(jià)證券價(jià)格的不斷下降，給籌資帶來較大的困難；通貨膨脹會(huì)引起利潤的虛增，造成企業(yè)的資本流失。37新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 例如：通貨膨脹通貨膨脹會(huì)引起資本占用的迅速增加：37新疆財(cái)經(jīng)（二）經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平好處：給企業(yè)擴(kuò)大市場，拓展財(cái)務(wù)活動(dòng)的領(lǐng)域帶來了機(jī)遇。問題：由于高速發(fā)展中的資金短缺將長期存在，又給企業(yè)財(cái)務(wù)管理帶來挑戰(zhàn)。38新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 （二）經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平好處：給企業(yè)擴(kuò)大市場，拓展財(cái)務(wù)活動(dòng)的領(lǐng)域帶（三

17、）經(jīng)濟(jì)政策經(jīng)濟(jì)政策是國家進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)體制調(diào)控的重要手段。國家的產(chǎn)業(yè)政策、金融政策、財(cái)稅政策對企業(yè)的籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)和分配活動(dòng)都會(huì)產(chǎn)生重要影響。金融政策中的貨幣發(fā)行量、信貸規(guī)模會(huì)影響企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和投資項(xiàng)目的選擇。價(jià)格政策會(huì)影響資本的投向、投資回收期及預(yù)期收益。39新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 （三）經(jīng)濟(jì)政策經(jīng)濟(jì)政策是國家進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)體制調(diào)控的重要手段。二、法律環(huán)境（一）企業(yè)組織形式1、獨(dú)資企業(yè)2、合伙企業(yè)3、公司制企業(yè) （1）股份有限公司 （2）有限責(zé)任公司40新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 二、法律環(huán)境（一）企業(yè)組織形式40新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 （二）稅收法規(guī)我國的稅收體制 所得稅類 流轉(zhuǎn)稅類 資源稅類 財(cái)

18、產(chǎn)稅類 行為稅類41新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 （二）稅收法規(guī)我國的稅收體制41新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 三、金融環(huán)境企業(yè)資金的取得，除了自有資金外，主要從金融機(jī)構(gòu)和金融市場取得。影響財(cái)務(wù)管理的主要金融環(huán)境因素有 金融機(jī)構(gòu)、金融市場、利息率等。（一）金融機(jī)構(gòu)1、銀行：央行、商業(yè)銀行2、非銀行金融機(jī)構(gòu)42新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 三、金融環(huán)境企業(yè)資金的取得，除了自有資金外，主要從金融機(jī)構(gòu)和（二）金融工具能夠證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系并據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交易的合法憑證，具有法律效力。種類 貨幣市場工具：商業(yè)票據(jù)、國庫券、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單、回購協(xié)議等； 資本市場工具：股票、債券。43新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 （二）

19、金融工具能夠證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系并據(jù)以進(jìn)行貨幣（三）金融市場金融市場是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過信用工具融通資金的市場，即實(shí)現(xiàn)貨幣借貸和資金融通、辦理各種票據(jù)和進(jìn)行有價(jià)證券交易活動(dòng)的市場。1、金融市場的作用資本籌措與投放分散風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)售市場降低交易成本確定金融資產(chǎn)價(jià)格44新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 （三）金融市場金融市場是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過信用2、金融市場的類型金融市場關(guān)系圖外匯市場有價(jià)證券市場股票市場債券市場貨幣市場期貨市場權(quán)期市場45新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 2、金融市場的類型金融市場關(guān)系圖外匯市場有價(jià)證券市場股票市場1、利率的類型按利率之間的變動(dòng)關(guān)系按利率與市場資金供求情況

20、按利率形成機(jī)制基準(zhǔn)利率套算利率固定利率浮動(dòng)利率市場利率法定利率（四）利率46新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 1、利率的類型按利率之間的變動(dòng)關(guān)系按利率與市場資金供求情況按2、利率的計(jì)算利率=純利率+通貨膨脹補(bǔ)償率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率純利率是指沒有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹情況下的社會(huì)平均資金利潤率；通貨膨脹補(bǔ)償率是指由于持續(xù)的通貨膨脹會(huì)不斷降低貨幣實(shí)際購買力，為補(bǔ)償其購買力損失而要求提高的利率；風(fēng)險(xiǎn)收益率包括違約風(fēng)險(xiǎn)收益率、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)收益率和期限風(fēng)險(xiǎn)收益率。 47新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 2、利率的計(jì)算利率純利率是指沒有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹情況下的社會(huì)平思考題1.企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)包括的內(nèi)容及其相互關(guān)系?2.企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)主要包括哪些方面的內(nèi)容？3.企業(yè)所有者和經(jīng)營者之間的利益沖突如何協(xié)調(diào)？4.在公司制下，委托代理關(guān)系主要表現(xiàn)為哪些方面？ 48新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 思考題1.企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)包括的內(nèi)容及其相互關(guān)系?48新疆財(cái)經(jīng)大生活中的辛苦阻撓不了我對生活的熱愛。10月-2210月-22Monday, October 10, 2022人生得意須盡歡，莫使金樽空對月。