1、 煙臺東方電子股份有限公司 2011年度財務(wù)報告分析 PAGE 92目 錄第一篇 公司簡簡介2第二篇 財務(wù)報報告分析3一、資產(chǎn)負債表表分析31、資產(chǎn)負債表表水平分析32、資產(chǎn)負債表表垂直分析73、資產(chǎn)負債表表變動原因分分析9二、利潤表分析析91、利潤表綜合合分析92、利潤表分部部分析13三、現(xiàn)金流量表表分析1161、現(xiàn)金流量表表水平分析161、現(xiàn)金流量表表垂直分析18第三篇 財務(wù)效效率分析22一、企業(yè)盈利能能力分析221、資本經(jīng)營能能力因素分析析222、盈利能力歷歷史分析233、盈利能力同同行業(yè)分析24二、營運能力分分析1、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率分析242、營運能力同同行業(yè)分析25三、償債能力分分析2

2、51、償債能力歷歷史分析2252、償債能力同同行業(yè)分析26四、發(fā)展能力分分析261、發(fā)展能力趨趨勢分析262、發(fā)展能力同同行業(yè)分析27五、行業(yè)動態(tài)27六、宏觀經(jīng)濟政政策因素的影影響27七、個股大事記記的影響228第四篇 杜邦分分析模型 29第五篇 財務(wù)報報告綜合分析析 34 公公司簡介 東方電電子集團有限限公司是一個個集科研開發(fā)發(fā)、生產(chǎn)經(jīng)營營、技術(shù)服務(wù)務(wù)、系統(tǒng)集成成于一體的國國有大型高新新技術(shù)企業(yè)集集團，是國家家和山東省重重點扶持的高高新技術(shù)企業(yè)業(yè)之一。東方方電子19771年建廠。11975年研研制出計算機機輔助設(shè)備光電輸入機機，并于19980年榮獲獲中國計算機機行業(yè)第一塊塊國家質(zhì)量銀銀質(zhì)獎?wù)?/p>

3、。11982年與與山東工業(yè)大大學合作開發(fā)發(fā)了我國第一一臺微機電力力遠動設(shè)備，將將企業(yè)帶入了了電力系統(tǒng)自自動化領(lǐng)域。歷歷經(jīng)30多年年的發(fā)展，公公司已經(jīng)擁有有包括一個上上市公司在內(nèi)內(nèi)的14個權(quán)權(quán)屬企業(yè)，資資產(chǎn)總額222億元?，F(xiàn)有有員工26000余人，產(chǎn)產(chǎn)品覆蓋了電電力自動化、信信息化以及鐵鐵路、能源（礦礦山、油田、大大型冶煉與化化工）等領(lǐng)域域。東方電子擁有一一支令人驕傲傲的職業(yè)團隊隊，70%以以上的員工擁擁有本科以上上學歷，平均均年齡不到330歲。他們們懷著強烈的的“產(chǎn)業(yè)報國國、科技立企企”的事業(yè)心心，在東方電電子充滿激情情地施展著自自己的才能。東東方電子的核核心技術(shù)和服服務(wù)產(chǎn)品就是是在他們高效效

4、率的工作中中創(chuàng)造出來的的，他們自己己也因而成為為復合型職業(yè)業(yè)經(jīng)理人。公司于19977年被認定為為“國家級企企業(yè)技術(shù)中心心”，19998年被確認認為“博士后后科研工作站站”， 20001年被認認定為國家級級軟件生產(chǎn)企企業(yè)。20007年，公司司第七次被國國家信息產(chǎn)業(yè)業(yè)部評為“中中國軟件業(yè)務(wù)務(wù)收入前百家家企業(yè)”，位位居25名，連連續(xù)7年位列列前30名。先先后被授予“中中國企業(yè)管理理杰出單位”、“中中國專利山東明星企企業(yè)”等稱號號。 第二篇 財務(wù)報報告分析（母母公司報表數(shù)數(shù)據(jù)）一、資產(chǎn)負債表表分析 1、資產(chǎn)負負債表水平分分析 單位：元資產(chǎn)負債表水平平分析（表11) 期末余額期初余額增減額變動率對總資產(chǎn)

5、的影響響資產(chǎn)流動資產(chǎn)：貨幣資金137,1611,552.12346,4699,456.97-209,3007,9044.85-60.41%-13.63%交易性金融資產(chǎn)產(chǎn)應(yīng)收票據(jù)10,482,649.22110,180,645.000302,0044.212.97%0.02%應(yīng)收賬款418,8022,259.70293,9633,414.00124,8388,845.7042.47%8.13%預付款項11,504,322.1183,337,4435.3888,166,8886.800244.71%0.53%應(yīng)收利息應(yīng)收股利其他應(yīng)收款58,144,435.99052,181,680.4495,96

6、2,7755.41111.43%0.39%存貨99,125,154.33095,189,862.3303,935,2292.0004.13%0.26%一年內(nèi)到期的非非流動資產(chǎn)其他流動資產(chǎn)22,000,000.00022,000,000.0001.43%流動資產(chǎn)合計757,2200,373.41801,3222,494.14-44,1022,120.73-5.50%-2.87%非流動資產(chǎn)：可供出售金融資資產(chǎn)持有至到期投資資50,000,000.00050,000,000.0003.26%長期應(yīng)收款長期股權(quán)投資298,4622,002.32234,3633,458.6564,098,543.667

7、27.35%4.17%投資性房地產(chǎn)163,4299,571.40168,1399,819.23-4,710,247.883-2.80%-0.31%固定資產(chǎn)268,8366,376.61278,3000,965.68-9,464,589.007-3.40%-0.62%在建工程其他非流動負債債4,871,4442.6226,400,6636.177-1,529,193.555-23.89%-0.10%工程物資固定資產(chǎn)清理生產(chǎn)性生物資產(chǎn)產(chǎn)所有者權(quán)益（或或股東權(quán)益）油氣資本無形資產(chǎn)28,508,383.33431,872,515.993-3,364,132.559-10.55%-0.22%開發(fā)支出10

8、,199,520.8876,745,8855.0993,453,6665.78851.20%0.22%商譽長期待攤費用471,4722.56633,1200.28-161,6447.72-25.53%-0.01%遞延所得稅資產(chǎn)產(chǎn)14,635,513.11714,635,513.1170.000.00%0.00%一般風險準備其他非流動資產(chǎn)產(chǎn)非流動資產(chǎn)合計計834,5422,840.27734,6911,248.0399,851,592.22413.59%6.50%資產(chǎn)總計1,591,7763,2113.681,536,0013,7442.1755,749,471.5513.63%3.63%負債和

9、所有者權(quán)權(quán)益（或股東東權(quán)益）合計計流動負債：短期借款交易性金融負債債應(yīng)付票據(jù)9,034,0070.00032,128,710.000-23,0944,640.00-71.88%-1.50%應(yīng)付賬款81,778,711.44662,803,708.55618,975,002.99030.21%1.24%預收款項48,700,596.55424,518,801.66424,181,794.99098.63%1.57%應(yīng)付職工薪酬3,022,5507.4552,606,9946.288415,5611.1715.94%0.03%應(yīng)交稅費-3,653,064.007-1,385,900.443-2,2

10、67,163.664163.59%-0.15%應(yīng)付利息應(yīng)付股利其他應(yīng)付款71,079,488.33853,056,902.00218,022,586.33633.97%1.17%一年內(nèi)到期非流流動負債 其他流動負債流動負債合計209,9622,309.76173,7299,168.0736,233,141.66920.86%2.36%非流動負債：長期借款應(yīng)付債券長期應(yīng)付款專項應(yīng)付款預計負債遞延所得稅負債債非流動負債合計計4,871,4442.6226,400,6636.177-1,529,193.555-23.89%-0.10%負債合計214,8333,752.38180,1299,804.2

11、434,703,948.11419.27%2.26%實收資本（或股股本）978,1633,195.00978,1633,195.000.000.00%0.00%資本公積348,4211,213.24341,5122,451.126,908,7762.1222.02%0.45%減：庫存股專項儲備盈余公積5,350,4478.9553,936,8802.8221,413,6676.13335.91%0.09%未分配利潤44,994,574.11132,271,488.99912,723,085.11239.43%0.83%所有者權(quán)益（或或股東權(quán)益）合合計1,376,9929,4661.301,35

12、5,8883,9337.9321,045,523.3371.55%1.37%負債和所有者權(quán)權(quán)益（或股東東權(quán)益）總計計1,591,7763,2113.681,536,0013,7442.1755,749,471.5513.63%3.63%從投資和資產(chǎn)角角度進行分析析評價根據(jù)表1，可以以對煙臺東方電子子股份有限公公司（以下簡簡稱東方電子子）2011年總資產(chǎn)變變動做出以下下分析評價：該公司總資產(chǎn)本本期增加5557494771.51元元，增長幅度度為3.633%，說明東方電電子本年資產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模有了較較大幅度的增增長。進一步步分析可以發(fā)發(fā)現(xiàn)：1、流動資產(chǎn)本本期減少5.5%，使總總資產(chǎn)規(guī)模減減少了3.663

13、%。非流流動資產(chǎn)本期期增長了133.59%，使使總資產(chǎn)規(guī)模模增長了6.50%，兩兩者合計使總總資產(chǎn)增加了了55794471.511元，增長幅幅度為3.663%。2、本期總資產(chǎn)產(chǎn)的增長主要要體現(xiàn)在非流動資產(chǎn)的的增長上。如如果僅從這一一變化來看，該該公司的流動動性有所減弱弱，非流動資資產(chǎn)有所增加加，盡管非流動資產(chǎn)和流流動資產(chǎn)的各各項目都有不不同程度的增增減變動，但但從流動資產(chǎn)產(chǎn)來看增長主主要體現(xiàn)在以以下幾個方面面：一是應(yīng)收賬款的的增加。應(yīng)收收賬款本期增增加了12448388445.70元元，增長幅度度為42.447%，對總總資產(chǎn)影響為為8.13%。應(yīng)收賬款款反映了企業(yè)業(yè)銷售規(guī)模，信信用政策的變變化

14、，結(jié)合存存貨，固定資資產(chǎn)，營業(yè)收收入等資料分分析發(fā)現(xiàn)，該該公司本年擴擴大了銷售規(guī)規(guī)模，應(yīng)收賬賬款出現(xiàn)這樣樣幅度的增長長是正常的。二是其他流動資資產(chǎn)的大幅度度增長。其他他流動資產(chǎn)本本期增長2220000000.00元元，對總資產(chǎn)產(chǎn)的影響為11.43%。四是預付款項的的增長。預付付款項本期增增加了81666866.80元，增增長幅度為2244.711%，對總資資產(chǎn)的影響為為0.53%。預付款項項的變動同樣樣主要是因為為預付供應(yīng)商商貨款及基建建設(shè)備款項增增加所致 ； 五是貨貨幣資金的減減少。貨幣資資金本期減少了20993079004.85元元，減少了660.41%，對總資產(chǎn)產(chǎn)的影響為113.63%。

15、單就這一一變化來看，貨貨幣資金的減減少將降低企企業(yè)的短期償償債能力，給給企業(yè)帶來財財務(wù)風險。當當然對于貨幣幣資金的這種種變化，還應(yīng)應(yīng)當結(jié)合企業(yè)業(yè)現(xiàn)金需要量量，從資金利利用效果方面面進行分析，才才能做出正確確的評價；非流動資產(chǎn)的增增長主要體現(xiàn)現(xiàn)在以下幾個個方面：一是長期股權(quán)投投資的增長。長長期股權(quán)投資資本期增加了了640988543.667元，增長幅度度為27.335%，對總總資產(chǎn)的影響響為4.177%。長期股權(quán)投投資較期初增增加27.335%主要是是公司報告期期內(nèi)新增投資資所致；二是持有至到期期投資的增長長。持有至到到期投資本期期增加了5000000000.00元元，對總資產(chǎn)產(chǎn)的影響為33.2

16、6%。三是固定資產(chǎn)的的減少。固定定資產(chǎn)本期減減少了94664589.07元，降降低率為3.4%，對總總資產(chǎn)的影響響為0.622%。四是投資性房地地產(chǎn)的減少。投資資性房地產(chǎn)本本期減少了447102774.83元元，降低率為為2.8%，對對總資產(chǎn)的影影響為0.331%。二、從籌資或權(quán)權(quán)益角度進行行分析評價根據(jù)表1，可以以對東方電子20011年總資產(chǎn)變變動做出以下下分析評價：該公司權(quán)益總額額較上年同期期增加5577494711.51元，增增長幅度為33.63%，說說明東方電子子本年權(quán)益有有了一定的增長。進進一步分析可可以發(fā)現(xiàn)：1、負債本期增增長元，增長長幅度為199.27%，使權(quán)益總總額增長了22.

17、26%；股東權(quán)益益總額本期增增長210445523.37 元，增長幅幅度為1.555%，使權(quán)益總總額增長了11.37%，兩者合計計使權(quán)益總額額增加5577494711.51元，增增長幅度為33.63%。2、本期權(quán)益總總額的增長主主要體現(xiàn)在負負債的增長上上。流動負債債的增長是主主要方面。流流動負債本期期增加了3662331441.69 元，增長幅幅度為20.86%，對權(quán)益總額的影影響為2.336%，這種變化化對公司償債壓壓力及財務(wù)風風險保持了相相對穩(wěn)定。流流動負債的增增長主要體現(xiàn)現(xiàn)在以下幾個個方面：一是預收款項的的大幅度增加加。預收款項項本期增加2241817794.900 元，增長幅幅度為98

18、.63%，對權(quán)益總總額的影響為為1.57%。預收款項項的增加主要要是由于公司司國內(nèi)市場銷銷售執(zhí)行先收收款后出貨的的銷售政策導導致的，這需需要公司良好好的社會聲譽譽作為保障；二是應(yīng)付賬款的的增長。應(yīng)付付賬款本期增增加189775002.90元，增增長幅度為330.21%，對權(quán)益總總額的影響為為1.24%。應(yīng)付賬款款出現(xiàn)的增長長，給公司帶帶來一定的償債壓壓力，但保持持在一個相對對穩(wěn)定的范圍圍之中，也更更應(yīng)當結(jié)合公公司在建工程程，投資性房房地產(chǎn)以及現(xiàn)現(xiàn)金流量表中中相關(guān)項目進進行進一步分分析；三是其他流動負負債的增長。其其他流動負債債本期增加22,652,846,1151.344 元，增長長幅度為42

19、2.75%，對對權(quán)益總額的的影響為6.33%。其其他流動負債債的較大幅度度的增長，給給企業(yè)帶來償償債壓力，企企業(yè)應(yīng)當引起起注意；四是其他應(yīng)付款款的增長。其他他應(yīng)付款本期期增加1800225866.36元，增增長幅度為333.97%，對權(quán)益總總額的影響為為1.17%。五是應(yīng)付票據(jù)的的減少。應(yīng)付付票據(jù)本期減減少230994640.00元，降降低率為711.88%，對權(quán)益總總額的影響為為1.5%。公司本期期應(yīng)付票據(jù)出出現(xiàn)了大幅度度的減少，這這主要是企業(yè)業(yè)償還了大量量應(yīng)付票據(jù)所所致，應(yīng)付票票據(jù)的減少有有利于減少企企業(yè)的利息支支出，有利于于緩和公司現(xiàn)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)壓力力；六是應(yīng)交稅費的的減少。應(yīng)交交稅費本期減

20、減少22677163.664元，降低低率為1633.59%，對權(quán)益總總額的影響為為0.15%。結(jié)合應(yīng)交交稅費明細賬賬分析可知，公公司本期應(yīng)繳繳稅費的變動動主要是增值值稅的大量減減少以及企業(yè)業(yè)所得稅的增增加所致。企企業(yè)所得稅的的增加進一步步反映了企業(yè)業(yè)當前銷售對對路，產(chǎn)品暢暢銷。而增值值稅的大量可可能是企業(yè)當當期大量購進進存貨所致。非流動負債本期期減少了155291933.55元，減少幅度為23.89%，對權(quán)益總總額的影響00.10%。3、股東權(quán)益本本期增加2110455223.37元元，增長幅度度為1.555%，對權(quán)益總總額的影響為為1.37%。股東權(quán)益的變動動主要體現(xiàn)在在以下幾個方方面：一是

21、未分配利潤潤的增加。未未分配利潤本本期增加1227230885.12元元，增長幅度度為39.443%，對權(quán)益總總額的影響為為0.83%。未分配利利潤出現(xiàn)一定定幅度的增長長需要結(jié)合利利潤表進行進進一步分析。二是資本公積的的增加。資本本公積本期增增加69088762.112元，增長長幅度為2.02%，對權(quán)益總總額的影響為為0.45%。三是盈余公積的的增加。盈余余公積本期增增加14133676.113元，增長長幅度為355.91%，對權(quán)益總總額的影響為為0.09%。2、資產(chǎn)負債表表垂直分析資產(chǎn)負債表垂直直分析（表22) 期末余額期初余額期末余額（%）期初余額（%）變動額（%）資產(chǎn)流動資產(chǎn)貨幣資金13

22、7,1611,552.12346,4699,456.978.6222.56-13.94交易性金融資產(chǎn)產(chǎn)應(yīng)收票據(jù)10,482,649.22110,180,645.0000.660.660.00應(yīng)收賬款418,8022,259.70293,9633,414.0026.3119.147.17預付款項11,504,322.1183,337,4435.3880.720.220.50應(yīng)收利息應(yīng)收股利其他應(yīng)收款58,144,435.99052,181,680.4493.653.400.25存貨99,125,154.33095,189,862.3303一年內(nèi)到期的非非流動資產(chǎn)其他流動資產(chǎn)22,000,000.

23、0001.380.001.38流動資產(chǎn)合計757,2200,373.41801,3222,494.1447.5752.17-4.6非流動資產(chǎn)：可供出售金融資資產(chǎn)持有至到期投資資50,000,000.0003.140.003.14長期應(yīng)收款長期股權(quán)投資298,4622,002.32234,3633,458.6518.7515.263.49投資性房地產(chǎn)163,4299,571.40168,1399,819.2310.2710.95-0.68固定資產(chǎn)268,8366,376.61278,3000,965.6816.8918.12-1.23在建工程其他非流動負債債4,871,4442.6226,400

24、,6636.1770.310.42-0.11工程物資固定資產(chǎn)清理生產(chǎn)性生物資產(chǎn)產(chǎn)所有者權(quán)益（或或股東權(quán)益）油氣資本無形資產(chǎn)28,508,383.33431,872,515.9931.792.08-0.29開發(fā)支出10,199,520.8876,745,8855.0990.640.440.2商譽長期待攤費用471,4722.56633,1200.280.030.04-0.01遞延所得稅資產(chǎn)產(chǎn)14,635,513.11714,635,513.1170.920.950.03一般風險準備其他非流動資產(chǎn)產(chǎn)非流動資產(chǎn)合計計834,5422,840.27734,6911,248.0352.4347.834.

25、6資產(chǎn)總計1,591,7763,2113.681,536,0013,7442.17100.00100.00-1.52負債和所有者權(quán)權(quán)益（或股東東權(quán)益）合計計流動負債：短期借款交易性金融負債債應(yīng)付票據(jù)9,034,0070.00032,128,710.0000.572.09-1.52應(yīng)付賬款81,778,711.44662,803,708.5565.144.091.05預收款項48,700,596.55424,518,801.6643.061.601.46應(yīng)付職工薪酬3,022,5507.4552,606,9946.282應(yīng)交稅費-3,653,064.007-1,385,900.443-0.23-

26、0.09-0.14應(yīng)付利息應(yīng)付股利其他應(yīng)付款71,079,488.33853,056,902.0024.473.451.02一年內(nèi)到期非流流動負債 其他流動負債流動負債合計209,9622,309.76173,7299,168.0713.1911.311.88非流動負債：長期借款應(yīng)付債券長期應(yīng)付款專項應(yīng)付款預計負債遞延所得稅負債債非流動負債合計計4,871,4442.6226,400,6636.1770.310.42-0.11負債合計214,8333,752.38180,1299,804.2413.5011.731.77實收資本（或股股本）978,1633,195.00978,1633,195

27、.0061.4563.68-2.23資本公積348,4211,213.24341,5122,451.1221.8922.23-0.34減：庫存股專項儲備盈余公積5,350,4478.9553,936,8802.8220.340.260.08未分配利潤44,994,574.11132,271,488.9992.832.100.73所有者權(quán)益（或或股東權(quán)益）合合計1,376,9929,4661.301,355,8883,9337.9386.5088.27-1.77負債和所有者權(quán)權(quán)益（或股東東權(quán)益）總計計1,591,7763,2113.681,536,0013,7442.17100.00100.00

28、0.00%資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析析評價從表2可以看出出：1、從靜態(tài)方面面分析。就一一般意義而言言，企業(yè)流動動資產(chǎn)變現(xiàn)能能力強，其資資產(chǎn)風險小，流流動資產(chǎn)變現(xiàn)現(xiàn)能力差，其其資產(chǎn)風險較較大。所以，企企業(yè)流動資產(chǎn)產(chǎn)比重較大時時，企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)的流動性強強，風險小，非非流動比重高高時，企業(yè)資資產(chǎn)彈性較差差，不利于企企業(yè)靈活調(diào)度度資金，風險險較大。該公公司本期流動動資產(chǎn)比重為為47.577%，非流動資資為52.117%。根據(jù)這樣樣的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)構(gòu)，可以認為為東方電子資產(chǎn)產(chǎn)的流動性與與非流動性相相對相對均衡衡，有一定資資產(chǎn)風險，且且此非流動資資產(chǎn)規(guī)模可以以讓企業(yè)在一定定程度上擴大大生產(chǎn)規(guī)模，利利于企業(yè)的擴擴張；2、從動態(tài)

29、方面面分析。本期期該公司流動動資產(chǎn)比重較較上期下降了了4.6%，貨幣資金金的比重降低低了13.994%，應(yīng)收賬款的比重上升了了7.17%，其他應(yīng)收款款的比重上升升了0.255%，其他各項項流動資產(chǎn)的的變動幅度都都不大，貨幣幣資金、應(yīng)收收賬款和其他應(yīng)收款款出現(xiàn)了較大大幅度的變化化，但綜合而而言，對流動動資產(chǎn)的影響響不是太大，說說明該公司的的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相相對比較穩(wěn)定定。二、資本結(jié)構(gòu)的的分析評價從表2可以看出出：1、從靜靜態(tài)方面看，該該公司股東權(quán)權(quán)益比重為886.50%，負債比重重為13.550%，資產(chǎn)負債債率相對較低低，公司財務(wù)務(wù)風險較小。這樣的的財務(wù)結(jié)構(gòu)是是否合適，僅僅憑以上分析析很難做出判判斷，

30、必須結(jié)結(jié)合企業(yè)盈利利能力，通過過權(quán)益結(jié)構(gòu)優(yōu)優(yōu)化分析才能能予以說明。2、從動態(tài)方面面分析，股東東權(quán)益下降了了1.77%，主要是送送股和實現(xiàn)利利潤導致，表表明該公司資資本結(jié)構(gòu)還是是比較穩(wěn)定的的，財務(wù)實力力略有下降。3、資產(chǎn)負債表表變動原因分分析 資資產(chǎn)負債表變變動原因分析析（表3）資產(chǎn)期末余額期初余額負債和所有者權(quán)權(quán)益(或股東東權(quán)益）期末余額期初余額固定資產(chǎn)268,8366,376.61278,3000,965.68負債合計214,8333,752.38180,1299,804.24實收資本（或股股本）978,1633,195.00978,1633,195.00盈余公積5,350,4478.955

31、3,936,8802.822資本公積348,4211,213.24341,5122,451.12未分配利潤44,994,574.11132,271,488.999資產(chǎn)總計1,591,7763,2113.681,536,0013,7442.17負債和所有者權(quán)權(quán)益（或股東東權(quán)益）總計計1,591,7763,2113.681,536,0013,7442.17根據(jù)表3分析可可知：本期總資產(chǎn)增加加了557449471.51元，是是由于負債、實實收資本、盈盈余公積、資資本公積和未未分配利潤共共同變動的影影響所導致的的。東方電子公司22011年資產(chǎn)負債債的變動是由由于負債和所所有者權(quán)益共共同變動所致致，負債

32、本期期增加了3447039448.14元元，所有者權(quán)權(quán)益本期增加加210455523.337元，共同同導致總資產(chǎn)產(chǎn)的增長。另外，盈余公積積本期增加114136776.13元元，并使企業(yè)業(yè)總資產(chǎn)增加加，根本原因因是企業(yè)當期期實現(xiàn)盈利，從從而通過提取取法定盈余公公積擴大了企企業(yè)經(jīng)營規(guī)模模。這種變化化是企業(yè)主觀觀努力的結(jié)果果，應(yīng)給予好好的評價；資本公積本期增增加69088762.112元，結(jié)合合資本公積明明細賬分析發(fā)發(fā)現(xiàn)，資本公公積的增加主主要是本期其其他資本公積積的增加所導導致的，并最最終導致總資資產(chǎn)規(guī)模的擴擴大，反映了了企業(yè)在對外外投資方面做做得不錯，應(yīng)應(yīng)給予好的評評價；未分配利潤本期期增加了1

33、227230885.12元元，這說明企企業(yè)當年實現(xiàn)現(xiàn)了利潤的增增長，表明企企業(yè)本年經(jīng)營營還是有成效效的。二、利潤表分析析 1、利潤潤表綜合分析析 單位：元 利潤表表水平分析（表表4）項目本期金額上期金額增減額增減一、營業(yè)收入613,7988,741.70478,5222,759.23135,2755,982.4728.27%減：營業(yè)成本422,7966,241.09313,9466,755.24108,8499,485.8534.67%營業(yè)稅金及附加加6,732,3371.7114,118,6626.6772,613,7745.04463.46%銷售費用92,218,556.55277,234

34、,621.11014,983,935.44219.40%管理費用94,471,061.22693,808,870.441662,1900.850.71%財務(wù)費用-3,597,909.224-4,137,471.994539,5622.70-13.04%資產(chǎn)減值損失2,316,3369.4113,530,1134.999-1,213,765.558-34.38%加：公允價值變變動收益（損損失以“”號填列）投資收益（損失失以“”號填列）5,217,2290.89911,504,210.558-6,286,919.669-54.65%其中：對聯(lián)營企企業(yè)和合營企企業(yè)的投資收收益301,7499.872

35、79,2333.3222,516.558.06%二、營業(yè)利潤（虧虧損以“”號填列）4,079,3341.8441,525,4433.3442,553,9908.500167.42%加：營業(yè)外收入入12,180,752.66412,277,985.669-97,2333.05-0.79%減：營業(yè)外支出出2,123,3333.2331,089,0056.2881,034,2276.95594.97%其中：非流動資資產(chǎn)處置損失失187,2711.7625,980.90161,2900.86620.81%三、利潤總額（虧虧損總額以“”號填列）14,136,761.22512,714,362.7751,

36、422,3398.50011.19%減：所得稅費用用-423,9221.94-423,9221.94四、凈利潤（凈凈虧損以“”號填列）14,136,761.22513,138,284.669998,4766.567.60%由表4分析可知知，東方電子子公司20110年凈利潤潤較20100年增加了9998476.56元，增增長幅度為77.60%，利潤總額額增長14222398.50元，增增長幅度為111.19%，營業(yè)利潤潤較上年增長長25539908.500元，增長幅度為1677.42%，說明企業(yè)業(yè)經(jīng)營情況出出現(xiàn)了較好的的增長，但由于營業(yè)外外收入出現(xiàn)小小幅下降，但企業(yè)凈利潤潤保持了一定定的增長。對

37、對于這樣的情情況，我們可可以看出企業(yè)業(yè)年度銷售情情況較為樂觀觀，同時必須結(jié)合合利潤表中數(shù)數(shù)據(jù)進行進一一步分析。一、利潤增減變變動分析評價價1、凈利潤或稅稅后利潤分析析。凈利潤是是指企業(yè)所有有者最終取得得的財務(wù)成果果，或可供企企業(yè)所有者分分配或使用的的成果。東方方電子20111年度實現(xiàn)凈凈利潤1411367611.25元，比比上年增長了了9984776.56元元，增長率為為7.60%，增長幅度度一般。從水水平分析看，凈凈利潤的增長長主要是因為為利潤總額較較去年增長114223998.50元元，增長幅度度為11.119%所導致的；由于所得稅稅費用比去年年下降4233951.994元，二者者相抵，使

38、本本期凈利潤增增加9984476.566元；2、利潤總額分分析。利潤總總額是反映企企業(yè)全部財務(wù)務(wù)成果的指標標，它不僅反反映企業(yè)的營營業(yè)利潤，而而且反映企業(yè)業(yè)的營業(yè)外收收支狀況。東東方電子公司司利潤總額增增長14222398.550元，增長長幅度為111.19%，關(guān)鍵原因因是營業(yè)利潤潤增加了25553908.50元，增增長幅度為1167.422%所導致的；同時營業(yè)外外支出也一定定幅度的增加加。營業(yè)外支支出增加了110342776.95元元，增長率為為94.977%，營業(yè)外收入入較去去年減減少了972233.055元，降低幅幅度為0.779%，兩者者的綜合作用用使利潤總額額增長14222398.5

39、0元；3、營業(yè)利潤分分析。營業(yè)利利潤是指企業(yè)業(yè)營業(yè)收入與與營業(yè)成本、期期間費用、資資產(chǎn)減值損失失、資產(chǎn)變動動凈收益之間間的差額。它它反映了企業(yè)業(yè)本期自身生生產(chǎn)經(jīng)營的財財務(wù)成果。本本期營業(yè)利潤潤較上年增加加了25539908.500元，增加幅度為1677.42%。主要原因因在于該公司司本期營業(yè)收收入增加了1352775982.47元，增加幅度為28.27%以及營業(yè)稅金金及附加本期期增加了266137455.04，增增長幅度為663.46%同時銷售費費用本期增加加了149883935.42，增長長幅度為199.40%所導致的。本本期投資收益益、資產(chǎn)減值值損失的減少少、營業(yè)收入入的增加導致致營業(yè)利潤

40、增增加，同時，營營業(yè)成本、管管理費用和銷銷售費用相應(yīng)應(yīng)的增加導致致營業(yè)利潤的的減少，多方方面因素綜合合作用，使本本期營業(yè)利潤潤增加了255539088.50元利潤表垂直分析析(表5)項目本期金額上期金額本期（%）上期（%）一、營業(yè)收入613,7988,741.70478,5222,759.23100.00100.00減：營業(yè)成本422,7966,241.09313,9466,755.2468.8865.61營業(yè)稅金及附加加6,732,3371.7114,118,6626.6771.100.86銷售費用92,218,556.55277,234,621.11015.0216.14管理費用94,47

41、1,061.22693,808,870.44115.3919.60財務(wù)費用-3,597,909.224-4,137,471.994-0.59-0.86資產(chǎn)減值損失2,316,3369.4113,530,1134.9990.380.74加：公允價值變變動收益（損損失以“”號填列）0.000.00投資收益（損失失以“”號填列）5,217,2290.89911,504,210.5580.852.40其中：對聯(lián)營企企業(yè)和合營企企業(yè)的投資收收益301,7499.87279,2333.320.050.06二、營業(yè)利潤（虧虧損以“”號填列）4,079,3341.8441,525,4433.3440.660.

42、32加：營業(yè)外收入入12,180,752.66412,277,985.6691.982.57減：營業(yè)外支出出2,123,3333.2331,089,0056.2880.350.23其中：非流動資資產(chǎn)處置損失失187,2711.7625,980.900.030.01三、利潤總額（虧虧損總額以“”號填列）14,136,761.22512,714,362.7752.302.66減：所得稅費用用-423,9221.94-0.070.00四、凈利潤（凈凈虧損以“”號填列）14,136,761.22513,138,284.6692.302.75二、利潤構(gòu)成變變動分析評價價根據(jù)表5分析可可知：本年度度營業(yè)利

43、潤占占營業(yè)收入的的比重為0.66%，較上年度度的0.322%增加了0.34%，利利潤總額占營營業(yè)收入的比比重為2.30%，較去年的的2.66%下降了0.336%，凈利利潤占營業(yè)收收入的比重為為2.30%，較去年的的2.75%下降了0.445%。由此此可見，從利利潤的構(gòu)成上上來看，東方方電子公司22011年盈利能力力有所降低，主主要是利潤總總額和凈利潤潤的構(gòu)成降低低所致。營業(yè)利潤表水平平分析（表66）項目本期金額上期金額增減額增減一、營業(yè)收入613,7988,741.70478,5222,759.23135,2755,982.4728.27%減：營業(yè)成本422,7966,241.09313,94

44、66,755.24108,8499,485.8534.67%二、營業(yè)毛利191,0022,500.61164,5766,003.9926,426,496.66216.06%營業(yè)稅金及附加加6,732,3371.7114,118,6626.6772,613,7745.04463.46%銷售費用92,218,556.55277,234,621.11014,983,935.44219.40%管理費用94,471,061.22693,808,870.441662,1900.850.71%財務(wù)費用-3,597,909.224-4,137,471.994539,5622.70-13.04%資產(chǎn)減值損失2,

45、316,3369.4113,530,1134.999-1,213,765.558-34.38%加：公允價值變變動收益（損損失以“”號填列）投資收益（損失失以“”號填列）5,217,2290.89911,504,210.558-6,286,919.669-54.65%其中：對聯(lián)營企企業(yè)和合營企企業(yè)的投資收收益301,7499.87279,2333.3222,516.558.06%三、營業(yè)利潤（虧虧損以“”號填列）4,079,3341.8441,525,4433.3442,553,9908.500167.42%三、營業(yè)利潤分分析1、營業(yè)利潤分分析。營業(yè)利利潤是指企業(yè)業(yè)自身生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營所取得的的財務(wù)成

46、果。東方電子公司本期實現(xiàn)營業(yè)利潤4079341.84元，比去年的1525433.34增加了2553908.50元，增長率167.42%。從水平分析上來看，營業(yè)利潤的增長主要原因在于該公司本期投資收益減少了6286919.69元，降低幅度為54.65%以及營業(yè)稅金及附加本期增加了2613745.04，增長幅度為63.46%所導致的。本期營業(yè)收入增加135275982.47元都是導致營業(yè)利潤變化的有利因素，同時，財務(wù)費用增加539562.70元、營業(yè)成本增加108849485.85元、管理費用增加662.190.85元和銷售費用增加14983935.42元是導致營業(yè)利潤增長的不利因素，增減抵消，使

47、本期營業(yè)利潤增加了2553909.50元。2、營業(yè)毛利分分析。營業(yè)毛毛利是營業(yè)收收入與營業(yè)成成本的差額。東方電子公司營業(yè)毛利增加了26426496.62元，增長幅度為16.06%。關(guān)鍵因素是營業(yè)收入本年較上期增加135275982.47元，增長幅度為28.27%，但同時營業(yè)成本較上年增加了108849485.85元，增長幅度為34.67%，營業(yè)成本的增長幅度低于營業(yè)收入的增長幅度，加快了營業(yè)毛利的增長，利于營業(yè)毛利的增長。增減相抵，導致營業(yè)毛利增加了26426496.62元。2、利潤表分部部分析按項目劃分的主主營業(yè)務(wù)收入入及利潤構(gòu)成成情況（表77） 單位：元項目營業(yè)收入營業(yè)成本毛利率營業(yè)收入增

48、減營業(yè)成本增減毛利率增減電力自動化系統(tǒng)統(tǒng)511,6977,156.11362,1877,494.3629.22%31.91%47.84%4.39%信息管理及電費費計量系統(tǒng)295,2299,663.56126,0033,424.7957.32%43.51%61.50%24.54%電子設(shè)備及系統(tǒng)統(tǒng)集成174,9133,950.12159,8499,629.348.61%-35.74%-38.56%20.19%租賃41,012,313.99914,749,709.99364.04%15.30%-8.83%26.16%其他132,9777,917.90112,8299,130.6515.16%16.3

49、4%16.65%12.84%合計1,155,8851,0001.68775,6199,389.0732.65% 13.880% 11.43%15.94按產(chǎn)品劃分的主主營業(yè)務(wù)收入入及利潤構(gòu)成成分析根據(jù)表7分析可可知：1、電力自動化化系統(tǒng)本年度度實現(xiàn)營業(yè)收收入51166971566.11元，相相應(yīng)的營業(yè)成成本為36221874994.36元元，本年毛利利率為29.22%，是導致營營業(yè)利潤中毛毛利率增長的的最主要因素素。營業(yè)收入入相對上期增增加31.991%，而營業(yè)成成本相對上期期增加47.84%，毛利率相相對去年增加加了4.39%。這反映出出2010年年度東方電子子在電力自動動化系統(tǒng)方向向銷售情況

50、尚尚可；2、信息管理及及電費計量系系統(tǒng)本年度實實現(xiàn)營業(yè)收入入2952229663.56元，相相應(yīng)的營業(yè)成成本為12660034224.79萬萬元，本年毛毛利率為577.32%，是導致營營業(yè)利潤中毛毛利率增長的的最主要因素素。營業(yè)收入入相對上期增增加43.551%，營業(yè)成本本相對上期增增加61.550%，毛利率相相對去年增加加了24.554%。從中反映出出信息管理及及電費計量系系統(tǒng)在20111年度出現(xiàn)現(xiàn)了較大的增增幅，是全體體員工共同努努力的結(jié)果。其他產(chǎn)品均可類類似分析。按市場劃分（表表8） 單位：元 分類 銷售收入占銷售總收入比比例 比 上 年 增 減 北方區(qū)5353778805.546.32

51、%1.64%中西部地區(qū)2414290075.720.89%63.99%東南部地區(qū)2722528820.223.55%10.03%國外市場1067913300.39.24%13.24%根據(jù)表8分析可可知：1、北方區(qū)市場場。東方電子20011年北方區(qū)市場實實現(xiàn)銷售收入入5353777805.5元，占銷銷 售 總 收 入 比比 例為466.32%，比比上年增加440.23%。反映北方方區(qū)市場仍然然占據(jù)主導地地位，東方電電子應(yīng)當繼續(xù)續(xù)保持其北方方區(qū)市場的市市場占有率；2、中西部地區(qū)區(qū)市場。東方電電子2011年中西部地區(qū)區(qū)市場實現(xiàn)銷銷售收入24414290075.7元元，占銷 售售 總 收 入 比 例例

52、為20.889%，比上上年增加633.99%。反反映出中西部部地區(qū)仍占據(jù)據(jù)重要地位，同同時有較大發(fā)發(fā)展空間，東方電子應(yīng)當當繼續(xù)開拓中中西部地區(qū)市市場占有率；3、東南部地區(qū)區(qū)市場。東方電電子2011年東南部地區(qū)區(qū)市場實現(xiàn)銷銷售收入27722528820.2元元，占銷 售售 總 收 入 比 例例為23.555%，比上上年增加100.03%。反反映出東南部部地區(qū)仍占據(jù)據(jù)重要地位，東方電子應(yīng)當當繼續(xù)保持其其東南部地區(qū)區(qū)市場的市場場占有率；4、國外市場。東方電子2011年國外市場實現(xiàn)銷售收入106791300.3元，占銷 售 總 收 入 比 例為9.24%，比上年增加13.24%。由此可知，2011年格

53、力電器在拓展海外市場方面有待進一步加強，國外市場銷售收入占總銷售收入的比重不是太大，有待進一步加強國外市場的運作。3、利潤表分項項分析 資產(chǎn)減值值損失（表99）（合并）項目本期發(fā)生額上期發(fā)生額一、壞賬損失2,953,8862.1223,650,2292.999二、存貨跌價損損失1,985,4461.9772,588,3324.566三、可供出售金金融資產(chǎn)減值值損失四、持有至到期期投資減值損損失五、長期股權(quán)投投資減值損失失六、投資性房地地產(chǎn)減值損失失七、固定資產(chǎn)減減值損失250,0000.00八、工程物資減減值損失九、在建工程減減值損失十、生產(chǎn)性生物物資產(chǎn)減值損損失-十一、油氣資產(chǎn)產(chǎn)減值損失十二

54、、無形資產(chǎn)產(chǎn)減值損失十三、商譽減值值損失十四、貸款損失失準備合計4,939,3324.0996,488,6617.555資產(chǎn)減值分析根據(jù)表9分析可可知：東方電子公司本本期資產(chǎn)減值值損失出現(xiàn)了了一定幅度減減小，減小了155492933.46元，主主要是本期大大量壞賬損失失和存貨跌價價損失所致。同同時，東方電電子公司計提提了2500000.000元固定資產(chǎn)減減值損失，增增減相抵消，共共同使得資產(chǎn)產(chǎn)減值損失增增加了70,507,9926.666 元。財務(wù)費用（表110）（合并并）項目本期發(fā)生額上期發(fā)生額利息支出1,986,7716.5441,257,3348.722減：利息收入5,627,6631.

55、8775,470,2200.955加：手續(xù)費583,2655.40351,5933.81匯兌損益1,212,4409.3221,234,7767.011加：其他17,804.662,495.996合計-1,827,435.995-2,632,995.445二、財務(wù)費用分分析根據(jù)表10分析析可知：東方電子財務(wù)費費用較一般企企業(yè)財務(wù)費用用本期減少了了18274435.955元，其主要要原因是利息息收入大幅度度上升所引起起的。本期利利息收入與去去年相比，增增加1574430.922元，利息支支出與去年相相比，增加了7293667.82元元，匯兌損失失較去年相比比，減少了223577.69元。增增減相

56、抵，共共同使財務(wù)費費用減少了119274335.95元元。營業(yè)外收入（表表11）（合并）項目本期發(fā)生額上期發(fā)生額計入當期非經(jīng)常常性損益的金金額非流動資產(chǎn)處置置利得合計195,2055.9984,122.0884,122.08其中：固定資產(chǎn)產(chǎn)處置利得195,2055.9984,122.08接受捐贈54,528.00政府補助27,843,647.0058,217,2213.5552,655,4426.666其他1,051,1147.544561,5755.21561,5755.21合計29,144,528.5588,862,9910.84427,201,123.995營業(yè)外收支變動動分析根據(jù)表11

57、分析析可知：1、營業(yè)外收入入分析。東方方電子公司本本期營業(yè)外收收入增加了2202816617.744元，主要由公公司營業(yè)外收收入中各項目目增加所引起起的，其中固固定資產(chǎn)處置置利得增加了1952005.99元元，政府補助助增加了1996264333.50元元，以及其他他事項增加了了4895772.33元元，綜合作用用，計入營業(yè)業(yè)外收入的金金額為2722011233.95元。營業(yè)外支出（表表12）（合并）項目本期發(fā)生額上期發(fā)生額計入當期非經(jīng)常常性損益的金金額非流動資產(chǎn)處置置損失合計56,053.05743,0288.61743,0288.61其中：固定資產(chǎn)產(chǎn)處置損失56,053.05743,028

58、8.61743,0288.61無形資產(chǎn)處置損損失債務(wù)重組損失174,8777.62174,8777.62非貨幣性資產(chǎn)交交換損失對外捐贈104,7000.003,016,4411.488104,7000.00因違反法律、行行政法規(guī)而交交付的罰款、罰罰金、滯納金金150,8433.35150,8433.3517,957.15其他支出1,291,6623.2001,934,2268.2001,934,2268.200合計1,365,6633.4003,107,7717.7883,107,7717.7882、營業(yè)外支出出分析。東方方電子公司本本期營業(yè)外支支出減少了17420084.388元，其中固固定

59、資產(chǎn)處置置損失減少了6869775.56元元，對外捐贈贈本期減少了29117711.488元，其他支支出減少了66426755.00元，綜綜合作用，計計入營業(yè)外支支出的金額為為31077717.788元。三、現(xiàn)金流量表表分析現(xiàn)金流量表水平平分析（表113）項目本期金額上期金額增減額增減率一、經(jīng)營活動產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流流量：銷售商品、提供供勞務(wù)收到的的現(xiàn)金640,1011,539.96547,6300,532.2892,471,007.66816.89%收到的稅費返還還8,860,2201.6669,398,8888.844-538,6887.18-5.73%收到其他與經(jīng)營營活動有關(guān)的的現(xiàn)金19,8

60、42,534.55622,383,231.110-2,540,696.554-11.35%經(jīng)營活動現(xiàn)金流流入小計668,8400,276.18579,4122,652.2289,427,623.99615.43%購買商品、接受受勞務(wù)支付的的現(xiàn)金513,0766,663.21372,6811,574.82140,3955,088.3937.67%支付給職工以及及為職工支付付的現(xiàn)金72,734,121.55564,850,736.8897,883,3384.66612.16%支付的各項稅費費40,396,560.11331,862,536.2268,534,0023.87726.78%支付其他與經(jīng)