1、年末中小企融資調(diào)查:主流融資渠道周期長利率高李先生從事金融行業(yè)很多年，在銀行機(jī)構(gòu)和非銀行金融機(jī)構(gòu)都有不少人脈。機(jī)緣巧合，今年李先生突然興起了做實(shí)業(yè)的念頭。今年十月，他在福州某工業(yè)園區(qū)成立了一家日用品公司，生產(chǎn)一 種科技含量頗高的分子材料及制品。說起企業(yè)的商機(jī)，李先生信心十足，但說到融資的問題，李先生有點(diǎn)郁悶。“身邊的朋友已經(jīng)借過一遍了，融到了幾百萬，但是后續(xù)投入，陸陸續(xù)續(xù)還需要將近500萬元，沒有著落?！崩钕?生心里挺愁。盡管對如今的經(jīng)濟(jì)環(huán)境已經(jīng)有過研判，但是當(dāng)自己在籌錢路上奔波一番后，李先生對中小企業(yè)主目前的融資困境， 才有了更深的體會。從中央到地方，中小企業(yè)利好消息頻頻出臺，但許多中小企業(yè)

2、主心中，融資的幾條道路，都不怎么暢通。A路口銀行：堵車嚴(yán)重多數(shù)中小企業(yè)融資的第一條路，是奔向銀行。在李先生看來，銀行應(yīng)該是中小企業(yè)最后考慮的一條路，因?yàn)橥ㄍy 行的路太堵，并且已經(jīng)持續(xù)多年，暫時沒有緩解的跡象。“銀行今年額度特別緊，據(jù)我所知，1月份批了的款，4月份還拿不到錢的比比皆是。而且銀行是企業(yè)啊，嫌貧愛 富難免的，都是上有政策下有對策?！崩钕壬f，銀行這條路對他來說已經(jīng)堵死了?！般y行有針對中小微企業(yè)的一些金融扶持政策，可是各銀行都有一個門檻，企業(yè)要開門兩年以上。其實(shí)我最困難的 就是開門這兩年，兩年之后說不定我就不是小微企業(yè)了，我就不需要這筆貸款了?！崩钕壬硎?。“采用公司貸方式，可以享受

3、一些新的扶持政策，銀行對抵押物的要求就比較寬松。但是公司貸的一些手續(xù)、流程 比較慢，我們一般還是建議中小企業(yè)主走個人貸款這條路?！便y行內(nèi)部人士透露，目前政府出臺中小企業(yè)貸款扶持措施， 更多的是鼓勵企業(yè)主以“個貸”形式融資，中小企業(yè)主以個人資產(chǎn)抵押貸款，把資金投入企業(yè)，是中國目前多數(shù)中小企業(yè)的銀行融資套路。不過個貸相比公司 貸，貸款金額有限，同時對抵押物要求較高，而且還有另一個風(fēng)險?！皞€貸分為消費(fèi)貸和經(jīng)營貸。消費(fèi)貸不用說了，錢是要打到第三方商家的賬戶，不讓你隨便花，這是銀行為了防止 投機(jī)行為，可以理解。經(jīng)營貸又回到那個糾結(jié)的地方一一要開門兩年才能通過申請?！崩钕壬鸁o奈地笑了起來。B路口擔(dān)保公司：

4、心有余而力不足一些無法適應(yīng)銀行嚴(yán)格審批流程的中小企業(yè)，喜歡找擔(dān)保公司幫忙。因?yàn)閾?dān)保公司對中小企業(yè)考核的渠道和考核標(biāo) 準(zhǔn)與銀行不同，事實(shí)上降低了中小企業(yè)從銀行貸款的門檻。但今年擔(dān)保公司這條融資渠道也有點(diǎn)不通暢。福州某擔(dān)保公司一位不愿意透露姓名的負(fù)責(zé)人告訴記者，到年底，銀行一整年的額度都放完了，加上整個樓市不景 氣、歐債危機(jī)等影響，各家擔(dān)保公司實(shí)際上是心有余而力不足。鄭先生是福州一家融資性擔(dān)保公司的老總，曾經(jīng)有一家做高速公路瀝青運(yùn)輸?shù)钠髽I(yè)找到他們，想尋求銀行貸款。但 是這家企業(yè)本身沒有固定資產(chǎn)，沒有自己的地，只有幾十部車，沒有銀行可以信賴的固定資產(chǎn)作為抵押。鄭先生也曾經(jīng) 嘗試幫助他們找銀行貸款，但

5、是跑了一陣子始終沒有結(jié)果，最終不了了之。記者從福州市擔(dān)保行業(yè)協(xié)會了解到，截至目前，福州市的融資性擔(dān)保公司有185家，去年為中小企業(yè)融資40億元， 而今年截至目前接近300億元。盡管融資性擔(dān)保公司給中小企業(yè)融到了更多資金，但是對于中小企業(yè)日益增長的資金需 求，這些依然是“杯水車薪”。擔(dān)保公司的盈利點(diǎn)就在于，銀行為了降低風(fēng)險，不直接放款給個人，而是要求借款人找擔(dān)保公司做擔(dān)保，擔(dān)保公司 從中收取相應(yīng)的服務(wù)費(fèi)用。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，一些違規(guī)的擔(dān)保公司，根本不接普通的擔(dān)保業(yè)務(wù)，而是通過一些私下里在銀行的人脈關(guān)系及社會 資源，低息向銀行拿錢，再高息放給資金需求者，也就是金融市場里搬運(yùn)資金的“二道販子”，讓“擔(dān)

6、?！弊兞宋?。C路口民間借貸：壓“利”山大民間借貸的誘人之處，不僅手續(xù)便捷，沒有那么多嚴(yán)格的審批流程，而且速度很快，有的當(dāng)天就能拿到資金一一雖 然民間借貸利息很高。按照國家規(guī)定，高利貸利息不得超過銀行同類貸款利息的4倍，市場行情顯然不止于此。“現(xiàn)在一般都是5分、6 分，一毛錢都有?！睒I(yè)內(nèi)人士透露，今年很多中小企業(yè)都在銀行找不到錢，紛紛“借道”民間借貸融資，自然水漲船高。李先生給記者算了一筆賬，按照目前民間借貸的利息，企業(yè)年收益率要在72%才能活下來。而如今的實(shí)體企業(yè)，很 多利潤率只有3%-5%?！澳募移髽I(yè)能做到72%?”背負(fù)著超高融資成本上了這條路，就像超載的小車行駛在高速路上，極其容易翻車。對

7、許多中小企業(yè)而言，別說5 分、6分利息，就是3分利息也難以承受。不少企業(yè)因?yàn)闊o法承受高利貸之壓而夭折。但由于民間融資的途徑狹窄，中 小企業(yè)又不得不借高利貸，不借就可能馬上倒閉，而借還存在轉(zhuǎn)機(jī)的可能。很多中小企業(yè)只能飲鴆止渴。D路口典當(dāng)行：越來越擠受中小企業(yè)融資需求影響，典當(dāng)行今年業(yè)務(wù)空前紅火。但是在銀根緊縮的大背景下，需求增加了，典當(dāng)行的資金額 度卻沒有大幅增長，這條融資路，也擁擠起來?！百Y金需求量翻了一番，但是典當(dāng)市場的資金總量還是那么多，所以業(yè)務(wù)的增長也十分有限。”運(yùn)通星財(cái)富副總裁 王豪坦言。中小企業(yè)固有其弱點(diǎn)，例如固定資產(chǎn)少，財(cái)務(wù)管理、還款來源不透明等，加上在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢影響下，中小企業(yè)

8、經(jīng) 營的不確定性、盈利點(diǎn)不斷下降讓很多典當(dāng)行也開始特別謹(jǐn)慎。匯林典當(dāng)行總經(jīng)理許良介紹，“現(xiàn)在樓市不景氣，我們對房產(chǎn)的估值比較謹(jǐn)慎。原先一套房子可以估值1萬元/平 方米，現(xiàn)在估值完可能只有8000元/平方米，然后還要再打個7折。壽山石現(xiàn)在都說泡沫很大，所以我們現(xiàn)在的估值差 不多都只有50%左右，而此前可以到60%-70%。”王豪表示，很多中小企業(yè)主甚至把廠房、設(shè)備拿到典當(dāng)行來抵押，但是由于變現(xiàn)困難，難以回籠資金，現(xiàn)在典當(dāng)行 基本上這塊很少愿意接收這些典當(dāng)物品。據(jù)了解，目前福州典當(dāng)業(yè)差不多有90%的業(yè)務(wù)都來自房產(chǎn)抵押業(yè)務(wù)。面對樓市不景氣，很多典當(dāng)行也開始適時調(diào)整 自己的業(yè)務(wù)重心?！拔覀儸F(xiàn)在依托倉儲

9、物流公司，做一些生產(chǎn)性企業(yè)、貿(mào)易公司等的成品、半成品質(zhì)押業(yè)務(wù)，做物資典當(dāng)，比如：原 料、材料、生產(chǎn)成品等，來降低典當(dāng)行自身的風(fēng)險?！蓖鹾勒f。出路春雷已響春雨不遠(yuǎn)李先生目前給自己找到了一條路:通過股權(quán)稀釋獲得融資。“一些上下游的客戶在我發(fā)出邀請后，還是很感興趣的。”所幸，春雷已響，春雨也不遠(yuǎn)了。一大批支持小微企業(yè)融資的政策出臺，從銀監(jiān)會下調(diào)對500萬以下的小微貸款在 資本充足率風(fēng)險權(quán)重、存貸比以及不良率等差別化監(jiān)管考核標(biāo)準(zhǔn)，到溫家寶總理溫州調(diào)研后國務(wù)院出臺支持小微企業(yè)融 資的“國九條”，到財(cái)政部針對小微企業(yè)的減免部分稅款，大有不解決小微融資難便誓不罷休之勢。據(jù)了解，除第一批獲批的三家銀行共計(jì)1100億小微金融專項(xiàng)金融債之外，目前申請發(fā)行小微企業(yè)貸款金融債的還 有深發(fā)展申請300億、招行申請200億、杭州銀行申請80億、蘭州銀行申請50億、重慶銀行申請30億，8家銀行小微 金融債共計(jì)1760億。10月末，銀監(jiān)會改變了小微企業(yè)貸款的統(tǒng)計(jì)口徑，未來哪些銀行真正做小微貸款，哪些銀行光喊口號，一見便知。福建檢驗(yàn)檢疫局也傳來消息，自2012年1月1日起，該局對小型微型企業(yè)免征檢驗(yàn)檢疫部門收取的簽發(fā)一般原產(chǎn) 地證書費(fèi)、一般原產(chǎn)地證工本費(fèi)。有效期至2014年12月31日