1、精選課件1n客戶(hù)經(jīng)理分析財(cái)務(wù)報(bào)告的目的n財(cái)務(wù)報(bào)告分析的方法n財(cái)務(wù)報(bào)告分析的內(nèi)容n財(cái)務(wù)報(bào)告分析的誤區(qū)本報(bào)告目錄精選課件2一、客戶(hù)經(jīng)理分析財(cái)務(wù)報(bào)告的目的n營(yíng)銷(xiāo)角度：客戶(hù)經(jīng)理可以通過(guò)分析客戶(hù)的財(cái)務(wù)報(bào)告，了解我們與客戶(hù)合作的深度，了解并挖掘客戶(hù)的業(yè)務(wù)潛力、業(yè)務(wù)需求；n債權(quán)人角度：銀行作為債權(quán)人，需要通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)告分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況和現(xiàn)金流量狀況，評(píng)價(jià)企業(yè)的還款能力和貸款的風(fēng)險(xiǎn)。精選課件3營(yíng)銷(xiāo)角度發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)（推薦產(chǎn)品和設(shè)計(jì)服務(wù)方案）n了解客戶(hù)的潛力和我們的業(yè)務(wù)份額n企業(yè)的貨幣資金有多少，我們的份額 n企業(yè)的貸款有多少，我們的份額n挖掘客戶(hù)的業(yè)務(wù)需求n為客戶(hù)提供財(cái)務(wù)管理方面的合理建議n為客戶(hù)設(shè)計(jì)金融

2、服務(wù)方案和融資方案n短期投資/長(zhǎng)期投資:用于質(zhì)押n存貨/固定資產(chǎn)/在建工程：用于抵押n應(yīng)收票據(jù)：貼現(xiàn)業(yè)務(wù)n應(yīng)收帳款：管理方案(保理等)n應(yīng)付票據(jù)/應(yīng)付帳款：開(kāi)立銀票n外銷(xiāo)收入：打包貸款/押匯精選課件4債權(quán)人角度風(fēng)險(xiǎn)控制n目的n評(píng)價(jià)企業(yè)的還款能力n評(píng)價(jià)客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)與貸款風(fēng)險(xiǎn)n識(shí)別報(bào)表貓膩精選課件5識(shí)別貓膩：需關(guān)注的科目n1、短期投資n2、應(yīng)收票據(jù)n3、應(yīng)收賬款n4、其他應(yīng)收款n5、存貨n6、待攤費(fèi)用n7、長(zhǎng)期投資n8、利潤(rùn)精選課件6二、財(cái)務(wù)報(bào)告分析的方法n結(jié)構(gòu)分析n比率分析n比較分析n現(xiàn)金流分析n實(shí)際工作中，以比率分析和現(xiàn)金流分析為主，綜合運(yùn)用其他各種方法精選課件7結(jié)構(gòu)分析n損益表結(jié)構(gòu)分析：反映利潤(rùn)

3、形成的結(jié)構(gòu) （營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比重=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/利潤(rùn)總額*100%） n資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析：反映資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益項(xiàng)目的構(gòu)成情況n現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析：反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、融資活動(dòng)的流入與流出結(jié)構(gòu) （現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)比率=單項(xiàng)現(xiàn)金流入量/現(xiàn)金流入量總額*100%）n結(jié)構(gòu)分析實(shí)際上是剔除了金額規(guī)模因素，便于橫向和縱向的比較，同時(shí)為選擇重點(diǎn)項(xiàng)目進(jìn)行了解分析提供了依據(jù)精選課件8現(xiàn)金流分析三種現(xiàn)金流的構(gòu)成：精選課件9比率分析n反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的比率很多，我們銀行主要應(yīng)該關(guān)心衡量企業(yè)償債能力的比率指標(biāo)n比率分析應(yīng)當(dāng)結(jié)合行業(yè)情況和企業(yè)具體情況分析n比率分析應(yīng)當(dāng)考慮報(bào)表項(xiàng)目的實(shí)際構(gòu)成，與具體報(bào)表項(xiàng)目的分析結(jié)

4、合起來(lái)精選課件10比較分析n橫向比較n與行業(yè)平均水平、同類(lèi)企業(yè)進(jìn)行比較n與行業(yè)平均水平進(jìn)行比較是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的一個(gè)很有效的方式n縱向比較（趨勢(shì)分析）n企業(yè)不同時(shí)期的比較n縱向比較主要解決企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)問(wèn)題精選課件11三、財(cái)務(wù)報(bào)告分析的內(nèi)容n財(cái)務(wù)比率分析n現(xiàn)金流分析n定性指標(biāo)分析精選課件12財(cái)務(wù)比率分析n三大類(lèi)指標(biāo) 償債能力指標(biāo)（流動(dòng)性比率、杠桿比率） 盈利能力指標(biāo) 營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo) 計(jì)算公式見(jiàn)附表 *不同的財(cái)務(wù)比率之間有著密切的邏輯關(guān)系，與企業(yè)所處的行業(yè)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、戰(zhàn)略地位、管理能力等都有關(guān)系。精選課件13參考資料1：財(cái)務(wù)比率警惕區(qū)域精選課件14現(xiàn)金流量分析n盈利與現(xiàn)金流量不一致，還款能力更取

5、決于企業(yè)是否有充足的現(xiàn)金流量n經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流是現(xiàn)金流量表分析的重點(diǎn)n現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析n現(xiàn)金凈構(gòu)成的分析精選課件15現(xiàn)金凈流量構(gòu)成的分析序號(hào)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流投資現(xiàn)金流融資現(xiàn)金流分 析1+企業(yè)經(jīng)營(yíng)和投資收益狀況良好，這時(shí)仍然進(jìn)行融資，如果沒(méi)有新的投資機(jī)會(huì)，會(huì)造成資金的浪費(fèi)。 2+-企業(yè)經(jīng)營(yíng)和投資活動(dòng)良性循環(huán)，融資活動(dòng)雖然進(jìn)入償還期，但財(cái)務(wù)狀況比較安全。3+-+企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況良好，在內(nèi)部經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定進(jìn)行的前提下，通過(guò)籌集資金進(jìn)行投資，往往是處于擴(kuò)張時(shí)期，應(yīng)著重分析投資項(xiàng)目的盈利能力。 4+-企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況良好。一方面在償還以前債務(wù)，另一方面又要繼續(xù)投資，應(yīng)關(guān)注經(jīng)營(yíng)狀況的變化，防止經(jīng)營(yíng)狀況惡化導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況惡化。

6、精選課件16序號(hào)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流投資現(xiàn)金流融資現(xiàn)金流分析5-+企業(yè)靠借錢(qián)維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要，財(cái)務(wù)狀況可能惡化，應(yīng)著重分析投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流入是來(lái)自投資收益還是收回投資，如果是后者則形勢(shì)非常嚴(yán)峻。 6-+-經(jīng)營(yíng)活動(dòng)已經(jīng)發(fā)生為危險(xiǎn)信號(hào)，如果投資活動(dòng)現(xiàn)金流入主要來(lái)自收回投資，則已經(jīng)處于破產(chǎn)的邊緣，需要高度警惕。 7-+企業(yè)靠借債維持日常經(jīng)營(yíng)和生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，財(cái)務(wù)狀況很不穩(wěn)定。如果是投入期的企業(yè)，一旦渡過(guò)難關(guān)，還可能有發(fā)展；如果是成長(zhǎng)期或穩(wěn)定期的企業(yè)，則非常危險(xiǎn)。 8-企業(yè)財(cái)務(wù)狀況非常危急，必須及時(shí)扭轉(zhuǎn)。這種情況往往發(fā)生在高速擴(kuò)張時(shí)期，由于市場(chǎng)變化導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)狀況惡化，加上擴(kuò)張時(shí)投入了大量資金，使企業(yè)陷入進(jìn)退兩難

7、的境地。 精選課件17參考資料2：定性指標(biāo)及其警惕區(qū)域精選課件18參考資料3：會(huì)計(jì)報(bào)表附注內(nèi)信息反映n公司簡(jiǎn)介n主要會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)和合并會(huì)計(jì)報(bào)表的編制方法n主要稅項(xiàng)和稅率n控股公司及合營(yíng)企業(yè)n合并會(huì)計(jì)報(bào)表主要項(xiàng)目注釋n母公司會(huì)計(jì)報(bào)表主要項(xiàng)目注釋n分行業(yè)資料n關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易n或有事項(xiàng)n承諾事項(xiàng)n資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)中的非調(diào)整事項(xiàng)n債務(wù)重組事項(xiàng)1.其他重要事項(xiàng)精選課件19四、財(cái)務(wù)報(bào)告分析的誤區(qū)n誤區(qū)之一：只就報(bào)表本身數(shù)據(jù)進(jìn)行分析 財(cái)務(wù)報(bào)告分析不能只停留在報(bào)表數(shù)據(jù)的本身，還要考慮其他因素：具體項(xiàng)目的構(gòu)成情況、會(huì)計(jì)處理的方法、產(chǎn)品的市場(chǎng)情況、企業(yè)的市場(chǎng)地位、企業(yè)的發(fā)展前景、行業(yè)的信息資料等。精選課

8、件20誤區(qū)之二：忽視報(bào)表數(shù)據(jù)本身的真實(shí)性n真實(shí)、完整的財(cái)務(wù)資料是正確評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)情況的基礎(chǔ)，也是評(píng)價(jià)客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)和貸款風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)n企業(yè)出于很多的動(dòng)機(jī)會(huì)出現(xiàn)“真帳假做”或“假帳真做”的現(xiàn)象：粉飾業(yè)績(jī)、銀行借款、逃避稅收、隱瞞違法行為；發(fā)行上市、配股、逃避處罰、炒作股票等等n客戶(hù)經(jīng)理要加強(qiáng)對(duì)報(bào)表真實(shí)性的審查，提高對(duì)報(bào)表真實(shí)性的判斷水平精選課件21報(bào)表真實(shí)性的判斷n注意報(bào)表數(shù)據(jù)之間的勾稽關(guān)系n注意報(bào)表數(shù)據(jù)之間的關(guān)聯(lián)性，如銷(xiāo)售收入與稅金、財(cái)務(wù)費(fèi)用與銀行借款、折舊費(fèi)用與固定資產(chǎn)等n注意連續(xù)幾期報(bào)表數(shù)據(jù)之間的連續(xù)性：要求客戶(hù)提供多期的財(cái)務(wù)報(bào)表，甚至是連續(xù)幾個(gè)月度的報(bào)表n往往能夠在同行業(yè)或同類(lèi)型企業(yè)的比較中發(fā)現(xiàn)

9、一些異常問(wèn)題n要求提供注冊(cè)會(huì)計(jì)師的驗(yàn)資報(bào)告和審計(jì)報(bào)告精選課件22誤區(qū)之三：帶著某種結(jié)論去進(jìn)行分析n正確的做法：通過(guò)財(cái)務(wù)分析，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行客觀(guān)、正確的評(píng)價(jià)，充分評(píng)估客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)和貸款風(fēng)險(xiǎn)，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行正確的貸款決策；n財(cái)務(wù)分析不能為了得出某種結(jié)論而故意地回避風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵是看風(fēng)險(xiǎn)是否可以接受并有效控制n具備完美比率的企業(yè)幾乎是沒(méi)有的，關(guān)鍵在于分析精選課件23誤區(qū)之四：局限于一些比率分析，忽略對(duì)具體報(bào)表項(xiàng)目的分析n比率分析是一種相對(duì)值的分析，沒(méi)有考慮企業(yè)的規(guī)模因素，而企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、借款金額、收入額、利潤(rùn)額等也是影響貸款決策的重要因素n比率分析有其局限性，同樣的比率由于具體項(xiàng)目的構(gòu)成不同

10、，所反映的情況也會(huì)有所差異精選課件24誤區(qū)之五：只重視對(duì)企業(yè)歷史數(shù)據(jù)的分析，忽略對(duì)企業(yè)未來(lái)成長(zhǎng)性的預(yù)測(cè)分析n作為貸款人（債權(quán)人），我們更應(yīng)關(guān)心的是企業(yè)未來(lái)的還款能力n歷史的數(shù)據(jù)并不能完全代表未來(lái)的情況n根據(jù)連續(xù)幾期歷史數(shù)據(jù)發(fā)展趨勢(shì)，結(jié)合企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)情況、企業(yè)發(fā)展階段等因素對(duì)未來(lái)成長(zhǎng)性進(jìn)行預(yù)測(cè)精選課件25誤區(qū)之六：只注重同一企業(yè)縱向的比較分析，忽略不同企業(yè)之間的橫向比較分析n比率分析必須結(jié)合同行業(yè)的比較分析，才更有實(shí)際意義n通過(guò)橫向的比較分析，容易發(fā)現(xiàn)企業(yè)報(bào)表中的問(wèn)題或經(jīng)營(yíng)中的問(wèn)題精選課件26誤區(qū)之七：重視對(duì)企業(yè)收入、利潤(rùn)等盈利指標(biāo)的分析，忽略對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的分析n決定貸款到期是否及時(shí)償還，關(guān)鍵取決于是否有足夠的現(xiàn)金流n盈利是企業(yè)現(xiàn)金流入的主要來(lái)源，但并不一定全部產(chǎn)生當(dāng)期的現(xiàn)金流入精選課件27誤區(qū)之八：分析對(duì)象不對(duì)-母公司報(bào)表還是合并報(bào)表n財(cái)務(wù)分析的依據(jù)必須是借款人自身的報(bào)表，如果借款