1、精品文檔國際金融實務復習一、名詞解釋1、 外匯交易是指外匯買賣的主體為了滿足某種經濟活動或者其他投資活動需求，按照一定的匯率、在特定的交割日下，買入一對貨幣組合中的一種貨幣而賣出另外一種貨幣的兌換行為。2、 外匯市場是指從事外匯交換、外匯買賣和外匯投機活動的場所，是國際金融市場的重要組成部分。從全球范圍來看，外匯市場是一個24 小時全天候運作的市場。3、 外匯掉期交易又稱時間套匯，是指同時買進和賣出相同金額、交割期限不同的某一種外匯的交易。買與賣是有意識地同時進行買與賣的貨幣種類相同，金額相等買賣交割期限不相同4、 期貨交易是一種標準化的商品交易方式， 指在特定的交易所內通過公開喊價拍賣的方式

2、成交的、在將來一特定時間和地點買賣或交割某種特定資產的、標準化的法律契約。5、 期貨合約是一種標準化的遠期合約，主要條款包括了合約規(guī)模、報價單位、最小價格變動、等級和交易時間，還必須明確交割術語、每日的價格限制以及交割清算的程序。6、 逼倉會員或客戶利用資金優(yōu)勢，通過控制期貨交易頭寸或壟斷可供交割的現貨商品，故意抬高或壓低期貨市場價格，超量持倉、交割，迫使對方違約或以不利的價格平倉以牟取暴利的行為。根據操作手法不同，又可分為“多逼空“和“空逼多”兩種方式。7、 多逼空在一些小品種的期貨交易中，當操縱市場者預期可供交割的現貨商品不足時，即憑借資金優(yōu)勢在期貨市場建立足夠的多頭持倉以拉高期貨價格，

3、同時大量收購和囤積可用于交割的實物，于是現貨市場的價格同時升高。這樣當合約臨近交割時，追使空頭會員和客戶要么以高價買回期貨合約認賠平倉出局； 要么以高價買入現貨進行實物交割，甚至因無法交出實物而受到違約罰款，這樣多頭頭寸持有者即可從中牟取暴利。8、 空逼多9、操縱市場者利用資金或實物優(yōu)勢，在期貨市場上大量賣出某種期貨合約，使其擁有的空頭持倉大大超過多方能夠承接實物的能力。 從而使期貨市場的價格急劇下跌，迫使投機多頭以低價位賣出持有的合約認賠出局，或出于資金實力接貨而受到違約罰款，從而牟取暴利。10、金融期貨是指以金融工具作為標的物的期貨合約。 金融期貨交易是指交易者在特定的交易所通過公開競價方

4、式成交，承諾在未來特定日期或期間內，以事先約定的價格買入或賣出特定數量的某種金融商品的交易方式。 金融期貨交易具有期貨交易的一般特征，但與商品期貨相比，其合約標的物不是實物商品，而是金融商品，如外匯、債券、。1 歡迎下載精品文檔股票指數等。11、基差風險12、要使套期保值能取得完全的效果，期貨合約不僅要在幣種、金額和期限上與存在的外匯風險的外幣在應收、應付款相一致，而且期貨頭寸的價格變化必須與被套期保值的現金頭寸的價格變化相匹配。換言之：期貨價格必須與預計的現貨價格（匯率）同步變化?，F實中，很難滿足期貨與現貨價格同步變化，因此出現了基差風險。13、利率期貨是指以債券類證券為標的物的期貨合約，

5、它可以回避銀行利率波動所引起的證券價格變動的風險。利率期貨一般可分為短期利率期貨和長期利率期貨，前者大多以銀行同業(yè)拆借中場3 月期利率為標的物、后者大多以5 年期以上長期債券為標的物。14、股指期貨以股票指數為標的物的期貨，是買賣雙方根據事先的約定，同意在未來某一特定時間，依照雙方事先約定的股價進行股票指數交易的一種標準化協(xié)議合約 。股指期貨不涉及股票本身的交割，其價格根據股票指數計算，合約以現金清算形式進行交割 。15、滬深 300a) 滬深 300 指數于 2005 年 4 月 8 日發(fā)布，以 2004 年 12 月 31 日為基日，基日點數為 1000 點。b)滬深 300 股指樣本：

6、上海和深圳交易所選取300 只股票為樣本， 其中滬市 179 只，深市 121 只，樣本為規(guī)模大， 流動性好的股票， 覆蓋了六成市值，市場代表性強。指數根據樣本穩(wěn)定性和動態(tài)跟蹤的原則，每半年進行一次調整，每次調整數量不超過 10%16、國際資本市場國際資本市場是對期限在一年或者一年以上的金融工具進行跨境交易的市場。國際資本市場構成國際銀行中長期信貸市場國際債券市場國際股票市場17、大陸法生息天數規(guī)定為每個整月均 30 天，不滿足整月則按實際天數計算，基礎天數固定為每年等于 360 天。18、承擔費借款人未依協(xié)議條款及時使用信貸額度，造成貸款銀行資金閑置，借款人應向貸款人支付的補償費用。承擔費一

7、般按承擔期內未動用本金的一定比例，與利息一并支付。19、分期等額償還在還款期內，借款人每年分次以等額的方式償還本金， 一般規(guī)定為 6 個月還本一次，有時也可 12 個月還本一次。借款人在還本的同時，應付利息可按本金余額遞減方法計算。2 歡迎下載精品文檔20、LIBOR倫敦銀行同業(yè)拆借短期歐洲貨幣資金時使用的利率。21、有價證券作為金融工具， 有價證券實際上是表示具有一定價值的財產權屬關系的證明文件。有價證券可以分為兩大基本類型，即債權債務類證券(debt securities)、權益 類 證 券 (equity securities)。 此 外 ， 還 有 以 上 兩 類 的 混 合 (Hyb

8、ridsecurities) 。22、國家主權信用評級是指評級機構依照一定的程序和方法對主權機構（通常是主權國家）的政治、經濟和信用等級進行評定，并用一定的符號來表示評級結果。信用評級機構進行的國家主權信用評級實質就是對中央政府作為債務人履行償債責任的信用意愿與信用能力的一種判斷。二、簡答1、 金融市場報價類型：雙向報價：金融中介機構同時出買入價與賣出價；報價機構對其報價承擔必須交易的義務；買賣差價作為傭金收入；報價商可以根據市場變化調整其報價。競價：由買方與賣方單獨 （單向） 或同時（雙向） 出價；單向競價又分買方競價 （最高成交）和賣方競價（最低成交） ；雙向競價只有價格達成一致才能成交；

9、交易中介根據交易額收取一定比例的傭金。2、 美指變動的影響：美元指數上漲，說明美元與其他貨幣的比價上漲，即美元升值。因國際上主要大宗商品都以美元計價， 那么對應商品價格應下跌。 美元升值對美國的整個經濟有好處，提升其貨幣價值，增加購買力。但對一些行業(yè)也有沖擊，比如進出口行業(yè)，3、外匯基本特征廣泛的國際性：主要以外國或地區(qū)貨幣計值的金融資產，而非本國貨幣資產。自由兌換性：能夠不受官方限制地兌換成另一種貨幣所表示的金融資產。普遍可接受性：在國際債權債務清算過程中能為各國廣泛地利用和接受。充分的流動性：經濟主體能方便地獲得此類金融資產用于各類國際交易。有效的償付性：該金融資產的價值及代表的支付能力是

10、真實和有效的。價值的穩(wěn)定性： 便利經濟主體對外國貨幣計值的金融資產規(guī)避風險， 進行保值和增值。4、 K 線概念與構成K 線又稱蠟燭線，是日本德川幕府時期，米商為分析米市行情變化而發(fā)明的。作為最基本的工具， 它已廣泛應用于各種金融市場技術分析， 具有簡捷、直觀、易懂等優(yōu)點。K 線由一定交易時段中（分時、日、周、月）的最高價、最低價、開盤價和收盤價組合而成。從構圖上看，取以縱軸為價格 P，橫軸為時間 T，開盤價與收盤價之間形成實體，實體上下以影線表示最高價與最低價。如收盤價高于開盤價，則K 線為陽線，反之，收盤價低于開盤價則為陰線。3 歡迎下載精品文檔5、均線分析的優(yōu)點與不足由于均線反映了一段時間

11、市場價格的變動狀況，因此，其運行趨勢一旦形成，將得以在將來的一定時期繼續(xù)延續(xù)或保持。趨勢運行所形成的高點或低點又分別具有阻力或支撐作用，在一定程度上為市場提供買進或賣出的有利時機或信號。簡單移動平均線只代表一種基本趨勢線， 它是在市場價格確定之后才生成的圖形，變化較慢，在反映價格突變時具有滯后性和片面性，有時甚至還具有欺騙性。6、外匯交易產生的原因1. 國際結算國際貨物與服務貿易的清償2. 國際融資國際直接投資國際間接投資（發(fā)行股票、債券，投資國外資本市場）3. 外匯保值與投機活動套期保值外匯投機7、外匯掉期交易的作用軋平外匯頭寸， 為進出口商和證券投資者提供了一種有效規(guī)避外匯風險的套期保值手

12、段銀行可以利用掉期外匯交易調整外匯頭寸的期限結構利用不同交割期限匯率的差異，通過賤買貴賣，牟取利潤8、掉期匯率的目的調整銀行外匯頭寸調整外匯交易的交割日進行盈利操作套期保值9、掉期匯率的收益與損失對于掉期交易中的雙方，總會有一方遭受“損失” ，而另一方得到“收益” 。那么，為什么遭受損失的一方還愿意做掉期呢？原因很簡單：掉期交易的“損失”是表面的， “損失”的一方會從提前得到的貨幣中通過獲得較高的利息而得到補償。10、外匯風險類別外匯風險 (Exchange Risk) ，又稱匯率風險，是指經濟主體在持有或運用外匯的經濟活動中，因匯率變動而蒙受損失的一種可能性。(一 ) 交易風險( 二 )折算

13、風險(三 ) 經濟風險11、期貨標準化合約的特點特定期貨合約的合約規(guī)模、交割日期和交割地點等都是標準化的，在合約上。4 歡迎下載精品文檔均有明確規(guī)定，無須雙方再商定，價格是期貨合約的唯一變量交易單位到期時間最小價格波動值每日價格波動限制與交易中止規(guī)則（熔斷）交割條款12、期貨交易所的作用交易所的作用是提供市場、制定規(guī)則、保障交易。為期貨交易提供一個專門的、有組織的場所和各種方便多樣的設施，如先進的通訊設備等。統(tǒng)一制訂期貨合約。為期貨交易制定規(guī)章制度和交易規(guī)則，保證和監(jiān)督這些制度規(guī)則的實施。監(jiān)督、管理交易所內進行的交易活動，調解交易糾紛。為交易雙方提供履約及財務方面的擔保。為期貨交易提供結算、交

14、割服務。提供信息服務。13、期貨交易的基本制度會員管理制度期貨交易所一般實行會員制。會員可以進入交易所直接進行交易，非會員必須通過作為期貨交易所會員的期貨經紀公司代理才可以進行期貨交易。會員分為期貨經紀公司會員、非期貨經紀公司會員。會員制期貨交易所/ 公司制期貨交易所的會員權利不同。會員資格可以轉讓。保證金制度在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比例（通常為5-10%）繳納資金， 作為其履行期貨合約的資金擔保，然后才能參與期貨合約的買賣，并視價格變動情況確定是否追加資金。這一種制度就是保證金制度，所交的資金就是保證金。保證金具有以小博大的杠桿作用。保證金的收取分級進行。注

15、冊倉單、國債等價值穩(wěn)定和流動性強的有價證券可以充抵保證金進行期貨交易。交易保證金收取標準主要依據期貨合約價值和價格變動的幅度來確定。保證金數額與價格波動風險同等的原則。保證金收取標準隨合約上市交易的時間不同而變化。漲跌停板制度（熔斷規(guī)則）漲跌停板制度， 是指期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價將被視為無效，不能成交。當某個期貨合約漲跌停板時，成交撮合實行平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先的原則。出現漲跌停板時，交易所可以采取一定的措施來控制風險，比如調整漲跌停板幅度和提高交易保證金比例等。漲跌停板的實施能夠有效地減緩、抑制一些突發(fā)事件和過度投機的行為對期貨價

16、格的沖擊，使交易所、經紀公司和客戶的損失被控制在相對較小的范圍內。5 歡迎下載精品文檔強行平倉制度是交易所對違反規(guī)定的會員或客戶實行平倉的一種強制性措施。 當出現以下情況時， 交易所將招待強行平倉。會員交易保證金不足并未能在規(guī)定時間內補足；持倉量超過其限倉規(guī)定標準；因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰；根據交易所的緊急措施應予強行平倉；其他需要強行平倉。風險準備金制度風險準備金制度， 是指期貨交易所從自己收取的會員交易手續(xù)費中提取一定比例的資金，作為確保交易所擔保履約的備付金的制度。一旦出現問題，風險準備金可以保證市場的正常運行。當風險準備金達到交易所注冊資本10 倍時，可不再提取。逐日盯市制度逐日盯

17、市制度是指結算部門在每日閉市后計算、 檢查保證金賬戶余額， 通過適時發(fā)出追加保證金通知，使保證金余額維持在一定水平之上，防止負債現象發(fā)生的結算制度。14、金融期貨的作用規(guī)避風險1. 通過期貨交易控制實物金融商品風險，從而控制市場的總體風險。2. 金融商品的期貨價格與現貨價格一般呈同方向變動。3. 金融期貨市場規(guī)范化的場內交易，聚集愿意承擔風險的投機者。價格發(fā)現指金融期貨市場能夠提供各種金融商品的有效價格信息。在金融期貨市場上， 各種金融期貨合約都有著眾多的買者和賣者， 通過類似于拍賣的方式來確定交易價格。 這種情況接近于完全競爭市場， 能夠在相當程度上反映出投資者對金融商品價格走勢的預期和金融商品的供求狀況。15、股指期貨的風險和特征股票市場具有極大風險，股票市場上存在兩種風險：一是股市的