1、兩部委兩份PPP項目合同指南的區(qū)別與聯(lián)系對于PPP合同指南，比較有意思，財政部和國家發(fā)展和改革委員會分別發(fā)布了各自的版本，只不過名稱不完全一致，財政部將其命名為：PPP項目合同指南（試行），國家發(fā)展和改革委員會將其命名為：政府和社會資本合作項目通用合同指南（2014年版），它們之間的區(qū)別和聯(lián)系如下： 兩份PPP項目合同指南的相同點：一、均在2014年年底作為相關文件的附件公布。 PPP項目合同指南（試行）在財政部于2014年12月30日公布的財政部關于規(guī)范政府和社會資本合作合同管理工作的通知（財金2014156號）中作為附件公布。政府和社會資本合作項目通用合同指南（2014

2、年版）在國家發(fā)展和改革委員會于2014年12月2日公布的國家發(fā)改委關于開展政府和社會資本合作的指導意見（發(fā)改投資20142724號）作為附件公布。 二、均作為指導性的文件供參考性使用。 PPP項目合同指南（試行）在其【編制說明】中明確指出：“編制本指南，以幫助PPP項目各參與方全面系統(tǒng)地認識PPP項目合同，指導合同的訂立和履行?！闭蜕鐣Y本合作項目通用合同指南（2014年版）也在其【使用說明】中明確指出：“在項目招標或招商之前，政府應參考合同指南組織編制合同文本，并將其作為招標或招商文件的組成部分?！币约啊案餍袠I(yè)管理部門可參考合同指南，分別研究制定相應行業(yè)的標準合同范本

3、?！贝藘煞莺贤改吓c國家發(fā)展和改革委員會會同有關部門制定的施工類合同不同，該類施工合同是屬于強制性使用的，比如國家發(fā)展和改革委員會、財政部等九部委局共同制定并公布的中華人民共和國標準施工招標文件（2007年版）中的施工合同。因中華人民共和國招標投標法實施條例第十五條第四款明確規(guī)定：“編制依法必須進行招標的項目的資格預審文件和招標文件，應當使用國務院發(fā)展改革部門會同有關行政監(jiān)督部門制定的標準文本?！?#160;三、均強調(diào)政府與社會資本方的民事平等主體地位。 PPP項目合同指南（試行）在其【編制說明】中明確指出：“PPP從行為性質(zhì)上屬于政府向社會資本采購公共服務的民事法律行為，構成民事主

4、體之間的民事法律關系?！鼻以谄涞诙?jié)【適用法律及爭議解決】中將“仲裁”列為爭議解決的方式之一，而眾所周知的是，只有特定的民商事合同可以采用仲裁的爭議解決方式，行政糾紛只能通過行政復議、行政訴訟解決。政府和社會資本合作項目通用合同指南（2014年版）也在其【使用說明】中明確指出：“強調(diào)合同各方的平等主體地位。合同各方均是平等主體，以市場機制為基礎建立互惠合作關系，通過合同條款約定并保障權利義務?！?#160;四、均有完整嚴密的合同體系架構。 PPP項目合同指南（試行）共4章、29節(jié)，全面系統(tǒng)介紹PPP項目合同體系，說明各主要參與方在PPP項目中的角色及訂立相關合同的目的，闡述PPP項

5、目合同的主要內(nèi)容和核心條款，具體分析合同條款中的風險分配原則、基本內(nèi)容和權利義務安排。政府和社會資本合作項目通用合同指南（2014年版）由合同正文和合同附件組成，主要反映合同的一般要求，采用模塊化的編寫框架，共設置15個模塊、86項條款，適用于不同模式合作項目的投融資、建設、運營和服務、移交等階段，具有較強的通用性。 五、均為原則性的指南而非合同。 不管是PPP項目合同指南（試行），還是政府和社會資本合作項目通用合同指南（2014年版），它們均是指南，而不是合同。與我們通常看到的中華人民共和國標準施工招標文件（2007年版）中的施工合同文本、中華人民共和國標準設計施工總承包

6、招標文件（2012年版）中的合同文本、商品房買賣合同示范文本、建設工程設計合同示范文本（專業(yè)建設工程）（GF-2015-0210）、城鎮(zhèn)供熱特許經(jīng)營協(xié)議示范文本（GF-2006-2503）、建設項目工程總承包合同示范文本（試行）（GF-2011-0216）等均有重大區(qū)別，后面的這些示范合同文本或合同，是標準的合同條款與格式，是可以直接拿來使用的。但是，PPP項目合同指南（試行）和政府和社會資本合作項目通用合同指南（2014年版），它們不是合同，僅僅只是制定或擬訂PPP項目合同的指引、參考，PPP項目合同需要由政府和社會資本方共同制定或商討。PPP項目合同，在我國，迄今為止，沒有示范合同文本，也

7、沒有標準文本。當然，后期國家是否要出臺示范合同或標準合同文本，需要密切關注。 兩份PPP項目合同指南的不同點： 一、篇幅內(nèi)容不盡相同。 PPP項目合同指南（試行）全文61000余字，政府和社會資本合作項目通用合同指南（2014年版）全文12000余字。PPP項目合同指南（試行）的篇幅是政府和社會資本合作項目通用合同指南（2014年版）的5倍多。篇幅多了，內(nèi)容就相應會更多。 二、可操作性的強度不盡相同。 雖然財政部公布的PPP項目合同指南（試行）與國家發(fā)展和改革委員會公布的政府和社會資本合作項目通用合同指南（2014年版）所闡述的PPP項目合同的

8、主要內(nèi)容和核心條款基本相同，可以看出兩部委對PPP項目合同的主要內(nèi)容認識是比較一致的，但國家發(fā)展和改革委員會是大綱式地提出PPP項目合同所需具備的要點內(nèi)容，而財政部則是對各項要點內(nèi)容進行進一步細化和補充，從戰(zhàn)略層面進一步細化到戰(zhàn)術層面，操作性更強一些。 三、結構體系不盡相同。 PPP項目合同指南（試行）除了對“PPP項目合同的主要內(nèi)容”進行專章、21節(jié)予以規(guī)定外，還分三章分別對“PPP項目主要參與方”、“PPP項目合同體系”、“不同付費機制下的核心要素”、“不同行業(yè)下的特定條款”予以規(guī)定。政府和社會資本合作項目通用合同指南（2014年版）僅對PPP項目合同的主要內(nèi)容予以大綱

9、性的規(guī)定。PPP項目合同指南（試行）還圖文并茂，用了兩張圖，分別清晰的顯示出PPP的項目合同體系和分層級的使用量付費機制，在讀圖的時代，更能讓人理解其內(nèi)容。 四、對項目參與方的規(guī)定不盡相同。 PPP項目合同指南（試行）除了對政府方和社會資本方予以規(guī)定外，還對PPP項目的其他參與方如融資方、承包商和分包商、原料供應商、專業(yè)運營商、保險公司以及專業(yè)機構等予以規(guī)定。并特別指出“在PPP項目中，除項目合同外，項目公司的股東之間，項目公司與項目的融資方、承包商、專業(yè)運營商、原料供應商、產(chǎn)品或服務購買方、保險公司等其他參與方之間，還會圍繞PPP項目合作訂立一系列合同來確立和調(diào)整彼此之間

10、的權利義務關系，共同構成PPP項目的合同體系。PPP項目合同是整個合同體系的基礎和核心?！痹谡蜕鐣Y本合作項目通用合同指南（2014年版）中，在其第二章【合同主體】中僅規(guī)定政府方和社會資本方。 五、對通用性與特殊性的兼顧不盡相同。 PPP項目合同指南（試行）除了在其第二章【PPP項目合同的主要內(nèi)容】對PPP項目合同的通用性作了規(guī)定外，還分兩章，即第三章【不同付費機制下的核心要素】和第四章【不同行業(yè)下的特定條款】從政府付費、使用者付費和可行性缺口補貼補助三種付費機制及公共交通項目、公用設施項目、社會公共服務項目三類行業(yè)領域兩個方面，詳細剖析不同類型PPP項目的核心要素和特

11、定條款，同時兼顧通用性與特殊性。但是政府和社會資本合作項目通用合同指南（2014年版），在兼顧特殊性上，稍弱一些，且強調(diào)“原則上，所有模式項目合同的正文都應包含10個通用模塊：總則、合同主體、合作關系、項目前期工作、收入和回報、不可抗力和法律變更、合同解除、違約處理、爭議解決，以及其他約定?！?#160;以上僅是對PPP項目合同指南（試行）和政府和社會資本合作項目通用合同指南（2014年版）初步對比分析，此兩份合同指南，還有其他很多相同點和不同點。但總體來說，兩份合同指南，效力相當，互為指引、相互補充，我們均需認真研究、學習、適用。PPP項目合同體系及關鍵條款蔣修寶，河南文豐律師事務所PPP項

12、目作為改變傳統(tǒng)的政府公共服務供給模式的新變革，呈現(xiàn)出參與主體（交易主體）眾多，交易周期超長，交易方式規(guī)范等特點。而不同交易主體、諸多交易環(huán)節(jié)、每項交易目標及其每一項變化，都將最終通過具體的合同文本予以體現(xiàn)。在PPP龐大的合同體系中，又以項目特許協(xié)議為核心。如何設計項目合同體系，特別是特許協(xié)議的關鍵條款，平衡項目各方重點關切，順利完成談判，最終實現(xiàn)PPP項目落地實施，是PPP實務中需要特別關注的一個內(nèi)容。本文以線性工程特許經(jīng)營項目為視角，在介紹項目合同體系的基礎上，重點分析項目特許協(xié)議的關鍵條款，以期對具體的項目實踐有一定幫助。一、線性工程PPP項目的特點不同類型的PPP項目，交易結構差異很大，

13、合同體系的關注重點及關鍵條款亦有巨大差異。研究PPP項目合同體系及其關鍵條款的基礎是搞清楚相應項目的特點。根據(jù)地理分布的特點，可以將PPP項目分為：點狀項目，如垃圾發(fā)電、污水處理等。其特點在于項目分布的地理位置僅限于一個特定的區(qū)域范圍，而且多是位于一個縣、市行政區(qū)域內(nèi)，極少跨行政區(qū)域。片狀項目，如流域環(huán)境治理、新城開發(fā)、園區(qū)項目等。其特點在于，項目分布的地理位置一般只在一個行政區(qū)域內(nèi)，也有可能分布在若干個行政區(qū)域。線狀項目，如高速公路、高速鐵路、地下管廊、輸（引）水工程等。線狀項目，由于其自身的構造物特點，多數(shù)要跨越多個行政區(qū)域，一個項目需要多個政府的授權，但社會資本一般只能統(tǒng)一為一家。其特點

14、在于，項目占地多、拆遷工作量大、實施過程中需要協(xié)調(diào)的事項多、投資費用變動大、協(xié)議需要約定的事項多等。無論是項目采購程序，還是工程建設過程，以及后期運營管理等均比較復雜，需要協(xié)調(diào)多地政府。部分片狀項目也存在前述特點，而點狀項目則相對要簡單的多。二、PPP項目的主要交易主體與一般的交易相比，一個完整的PPP項目涉及的交易主體數(shù)量多且復雜。線性工程PPP項目中，由于一般都要涉及到多個政府方，衍生的交易關系會變得更加復雜。1、政府。政府方是PPP項目最重要的參與主體，承擔的主要任務包括：向社會資本授權，承諾兌現(xiàn)對社會資本的付費或補貼，維護良好的項目建設、運行環(huán)境，對項目建設運行進行監(jiān)督檢查及行使必要的

15、介入權，到期收回項目資產(chǎn)等。此外，政府還是PPP項目的主要啟動者與政府采購程序的組織者。2、社會資本，也稱投資方，是在PPP項目中，僅次于政府方的重要角色。社會資本承擔的主要任務包括：為項目融資，負責項目建設、運行、維護及移交，享有項目投資回報的權利，承擔到期向政府移交資產(chǎn)的義務，還要承擔項目的投資風險。3、融資方。由于PPP項目自身的特性，投資方的項目建設資金來源主要是金融機構。此外，隨著融資渠道的多樣化，除了傳統(tǒng)的銀行貸款仍是PPP項目的主要方式之外，基金（包括政府引導基金）、信托、保險等各種資金，也在通過設計成形式各異的金融產(chǎn)品進入PPP項目，增加了PPP項目建設資金的供給來源。4、工程

16、承包商。PPP項目的自身特點決定了工程建設在整個項目中的重要地位和比例，工程承包商自然有了在整個合同體系中的重要地位。但與一般項目的施工單位不同的是，PPP項目中的工程承包商很可能本身又是社會資本（項目業(yè)主）。這是因為，在高速鐵路、高速公路這些投資巨大且主要以工程投資為主的PPP項目中，施工、融資、管理優(yōu)勢明顯的特大型施工企業(yè)或其母公司，同時很可能就是項目的社會資本。在此類工程的BOT+EPC模式下，更是如此。其標準結構就是，施工企業(yè)或其母公司以社會資本的身份獲得政府的項目授權，施工企業(yè)根據(jù)招標投標法實施條例第九條的規(guī)定，直接承擔項目工程，之后再轉(zhuǎn)入項目運營，從而實現(xiàn)項目從始至終的全產(chǎn)業(yè)鏈式的

17、資源整合，這本身也是世界工程項目管理的趨勢，并早已獲得我國政府的鼓勵。5、各類中介機構。鑒于PPP項目整個交易結構的復雜性、專業(yè)性，同時又有對合法合規(guī)性的更高要求，因此，專業(yè)的中介機構在PPP項目中更加顯得不可或缺。這里面包括：為完成政府采購程序而提供采購服務的各級政府公共資源交易服務中心；擬制項目物有所值評價報告、財政承受能力報告、項目實施方案及幫助設計交易結構的項目咨詢服務機構；全程跟蹤項目，解決項目推進過程法律問題，為項目合法合規(guī)運行提供保障并擬制項目各類合同的律師；還有特定行業(yè)的業(yè)務咨詢機構等等。6、社會公眾。雖然社會公眾在PPP項目中的角色看似并不突出，但卻絲毫不應被忽視。在整個PP

18、P合同體系中，特別是在使用者付費的高速公路、高速鐵路項目中，社會公眾是支付義務的直接承擔者且其人數(shù)眾多，服務價格及其變動、服務質(zhì)量的好壞直接關系其切身利益，社會公共的感受和反應也將直接影響項目的成敗。7、其他參與方。三、PPP項目的合同體系按照交易主體、合同內(nèi)容進行分類，PPP項目合同主要包括以下幾類：1、項目授權協(xié)議及投資框架協(xié)議一般而言，政府方需要與投資方簽訂兩份協(xié)議：一份是投資框架協(xié)議，也可以稱為投資協(xié)議。簽約方一般是政府與投資方，主要內(nèi)容是明確政府與投資方在具體項目上的核心權利義務。對投資方而言，可以起到鎖定項目投資權利及政府的主要支持條件的目的；對于政府而言，可以起到鎖定投資方的投資

19、責任的目的。框架協(xié)議簽訂之后，對投資方而言，項目已經(jīng)“落袋”；對政府而方，項目投資已經(jīng)有了著落。特許經(jīng)營協(xié)議，也稱項目授權協(xié)議。一般在投資框架協(xié)議簽署后30日內(nèi)，政府授權的實施機構會與投資方成立的項目公司（SPV）簽訂項目特許協(xié)議，對項目的商業(yè)條件進行全面、詳細、具體的約定，是一份保證項目從啟動、建設、運營、移交整個過程的完整的、可操作的協(xié)議。需要特別強調(diào)的是，PPP項目一般由政府授權相關的行業(yè)主管部門作為實施機構，代表本級政府，完成涉及的相應項目的投資協(xié)議、項目特許授權協(xié)議的簽署。但對于高速公路、高速鐵路這類占地面積巨量，涉及拆遷安置、地上地下管線遷移、取土棄土、施工用地用路等等需要多個部門

20、協(xié)調(diào)、多種手段推進的項目而言，僅與交通部門等職能部門簽署一份協(xié)議顯然是不夠的，會出現(xiàn)特定行業(yè)部門屆時協(xié)調(diào)不動其他同行政級別兄弟部門的情況，造成項目建設無法推進。務實的辦法是，項目投資框架協(xié)議必須以政府的名義簽署，將項目建設階段，政府的支持、協(xié)調(diào)等直接關系項目施工推進及建設補助落實的義務名實相符起來，避免國土、財政等強勢部門不買作為平級的實施機構的相關行業(yè)部門“賬”的情況。2、股東出資協(xié)議股東協(xié)議并非在所有的項目中都會有。一是在投資方全資設立項目公司的情況下，不存在多家股東，自然不存在股東協(xié)議；二是在部分投資項目中，股東之間以項目公司章程替代了股東出資協(xié)議，股東之間的權利義務體現(xiàn)在公司章程之中，

21、也不存在單獨的股東協(xié)議。但在多股東的項目中，一般都會有一份股東協(xié)議。與普通的投資項目出資協(xié)議不同的是，PPP項目股東結構可能會更加復雜，既有代表政府利益的國有平臺股東，又有財務投資者身份的股東，還會有工程承包商、材料供應商、運營商，甚至是融資方角色的股東。其突出的特點之一是，股東與項目公司之間的關聯(lián)交易普遍而復雜，甚至涉及項目公司的交易主要都是與股東及股東相關方的關聯(lián)交易，各個股東投資項目的目的及獲得回報的時點、方式也不相同。協(xié)議中既要對各不同角色股東的利益訴求完整反映，也必須體現(xiàn)各股東之間的相互制約和平衡，以達到不同背景股東利益和責任的全面均衡，各得其所，都能接受。這一點，在BOT+EPC模

22、式下的項目中，由于負責投資、運營與負責施工的不同股東，在投資回報的時間節(jié)點和營利模式上存在明顯差別而顯得特別突出。負責施工的一方其回報在項目建設期，對項目后期的運營并不十分關注；而負責投資、運營的一方其回報主要在項目運營期，特別是運營后期，施工質(zhì)量、成本的控制對其有更重要的意義。各方的利益和風險如何進行平衡和分配，直接影響到交易結構的質(zhì)量。3、融資協(xié)議項目融資是PPP模式中的重要內(nèi)容，而且當前的融資方式和渠道已經(jīng)變得極其豐富?？傮w而言，融資協(xié)議體系，包括了項目公司與借款人的借款合同體系以及項目公司以項目收益權為質(zhì)押品與借款人的抵押合同或項目公司大股東或?qū)嶋H控制人與借款人簽訂的擔保合同。借款合同

23、的簽訂是投資方或項目公司完成項目建設的基礎和前提，也是政府最為關注的問題。因此，投資方的融資方案，以及融資方案項下的借款合同及其生效條件、關鍵條款，特別是融資方的介入條款設定，是項目公司獲得特許權的重要前提。一般而言，特許協(xié)議中均有“融資交割”的安排，作為項目特許協(xié)議生效的前提。此外，除了項目公司大股東或?qū)嶋H控制人需要為項目融資投資進行擔保外，按照“項目融資”的商業(yè)邏輯，借款人更看重的是項目自身現(xiàn)金流的擔保價值。在高速公路領域，通行費收費權質(zhì)押已經(jīng)有成熟的經(jīng)驗和作法，也是高速公路項目融資的主要擔保物。但對于同為高速公路特許權內(nèi)容的服務設施經(jīng)營權、廣告經(jīng)營權對應的現(xiàn)金流的擔保價值，卻因法律法規(guī)沒

24、有明確規(guī)定而暫不能作為質(zhì)押擔保物，需要法律的進一步規(guī)制。4、保險協(xié)議在現(xiàn)階段，保險并不是政府與社會資本雙方關注的重點。但預計未來會逐漸重視起來。保險協(xié)議依據(jù)不同的項目會有不同的內(nèi)容，一般包括貨物運輸保險、建筑工程一切險、安裝工程一切險、第三者責任險、施工機具綜合保險、雇主責任險及項目的社會責任險等。此外，在PPP項目中，政府方一般會對保險協(xié)議進行相應的要求：主要包括社會資本需要持續(xù)進行投保且需將保險憑證提交政府；被保險人應為政府或其指定機構；保險人需要同意放棄一些關鍵性權利，包括代位權、抵扣權等；保險合同的變更，政府方需要事先同意等。5、履約協(xié)議體系PPP項目中的履約協(xié)議與一般的項目實施合同體

25、系并無實質(zhì)的區(qū)別，在擬制與履行的過程中，在遵照一般法律法規(guī)要求的同時，遵守PPP項目的管理要求即可。履約體系主要包括工程承包合同、運營服務合同、原材料供應合同、產(chǎn)品或服務的購買合同等。6、中介服務協(xié)議。PPP項目中的中介服務機構，一般包括項目咨詢機構，律師及融資顧問等。無論政府一方，還是社會資本一般均需要有各自的咨詢、法律及融資中介提供支持。但在目前的PPP項目實際操作中，由于政策處于實施初期，存在著一系列的不規(guī)范現(xiàn)象。一個非常突出的問題是，政府方與潛在投資方已經(jīng)就項目進行實質(zhì)性接觸，甚至就核心條件進行談判，已經(jīng)“圈定”了投資方，此時，政府與潛在投資方可能會共用一撥中介機構，且形式上由政府委托

26、咨詢中介，社會資本委托法律及融資中介。而實質(zhì)上，所有中介機構均由潛在社會資本方指定或“管控”。這是目前PPP項目實施中存在的現(xiàn)實，也是政府方能力不高，相關法規(guī)政策執(zhí)行不到位、不規(guī)范的表現(xiàn)。四、PPP項目授權協(xié)議的關鍵條款（一）兩部委的合同示范文本為指導全國PPP項目工作推進，特別是在PPP政策實施初級階段，更好地引導各地PPP項目的實施推進，財政部和國家發(fā)改委分別發(fā)布了各自的PPP項目合同指南，對PPP項目授權協(xié)議的主要內(nèi)容進行了指引性的規(guī)范和釋明。財政部關于印發(fā)政府和社會資本合作模式操作指南（試行）的通知（財金2014113號），國家發(fā)展改革委關于開展政府和社會資本合作的指導意見（發(fā)改投資2

27、0142724號），其形式均以部委規(guī)范性文件附件的形式印發(fā)。由于兩部委的合同指南均為指導性，僅具有參考作用，并不作為具體PPP項目強制適用的依據(jù)。同時，兩份合同指南也存在著不小的差異，其中財政部的版本更為完善和詳細；而發(fā)改委的版本則要原則和簡略很多。另外，兩個版本在結構體系上亦存在不小的差別。在目前的項目實際操作中，由于財政部的指南更詳細、操作性更強，多數(shù)項目是參考財政部合同指南的體系和內(nèi)容來編制合同文本的。（二）關鍵條款1、合同主體在合同主體的確定上，有以下問題需要關注。一是由于PPP項目的政府支付義務應當納入預算，以確保政府支付責任的落實，保護項目公司的權益。因此，開發(fā)區(qū)、產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)等如不

28、屬于獨立的預算主體，則不具備特許協(xié)議的簽約資格，社會資本應與相應的市、縣、區(qū)政府簽訂合同，以避免出現(xiàn)政府支付義務由于無同級人大通過，支付責任落空的被動局面。二是對于線性工程而言，由于需要跨越多個獨立的授權主體行政區(qū)域，相應地就存在多個政府授權主體。因此，在實際簽約的過程中，一般會有兩種方式，一種是由沿線政府統(tǒng)一作為甲方，分為甲方1、甲方2等，與社會資本和項目公司共同簽訂一份投資協(xié)議和特許協(xié)議，相關各方適用一樣的條件（如有個性要求，采用單獨條款予以明確）；另一種是，項目沿線政府分別與投資方和項目公司簽訂投資協(xié)議和特許協(xié)議，主要內(nèi)容基本一致，項目仍然保持了完整性，但將每個行政區(qū)域內(nèi)的個性問題作出個

29、性約定，以兼顧到不同地方政府的個性化需求，也便于項目談判、項目采購的推進。2、特許期限PPP項目特許期限并沒有一個統(tǒng)一一致的規(guī)定。有些行業(yè)有具體的規(guī)定，比如國務院收費公路管理條例對收費公路的收費期限的上限進行了規(guī)定；發(fā)展改革委基礎設施和公用帶來特許經(jīng)營管理辦法對特許期限有一個原則性的要求，就是不超過30年（根據(jù)項目情況可以適當延長）。至于特許期限的下限，暫未見明確規(guī)定。財政部在2015年要求報送第二批PPP示范項目中，要求項目期限不得低于10年。因此，一般認為，PPP項目的特許期限在10年至30年之間?，F(xiàn)在有一個突出的問題是，由于項目的投資回報預期普遍不理想，按照預期收益率計算的特許經(jīng)營期超過

30、了行業(yè)或發(fā)展改革委規(guī)定的最長期限該如何處理？比如，中西部地區(qū)的高速公路收費期限，國務院收費公路管理條例規(guī)定最長為30年。而有些項目在完成政府方承諾的可行性缺口補助的前提下，需要四十年甚至更長，方可達到預期收益率。此類項目一般是社會效果好，而經(jīng)濟效率差，且地方政府無力通過地方債方式修建成非經(jīng)營性的還貸性高速公路。在收費公路方面，雖然國家總的政策方向是降低收費標準、延長收費年限，但在收費公路管理條例未完成修改的前提下，此類項目特許期限的合同約定如果長于國家法定最長期限，則顯然將面臨著巨大風險。3、融資安排融資問題在PPP項目中具有特別重要的意義，也是個牽涉面很廣的問題。（1）關于融資交割。通常情況

31、下，政府方一般會將社會資本落實項目建設資金作為項目特許協(xié)議正式生效的前提。社會資本方與融資機構簽署融資交割文件將作為社會資本方正式獲得特許權的核心條件。這一要求可以理解為政府對社會資本信用的檢測與信用風險鎖定。但在當前的實際操作中，有一些大型的PPP項目，比如高速公路、高速鐵路，由于地方政府迫切希望引入有實力的國有企業(yè)作為社會資本完成這些預期收益并不突出或未來收益存在不確定的項目建設，一方面，地方政府急需投資拉動，在與這些大型國有企業(yè)的談判中，本身的談判優(yōu)勢并不明顯；另一方面，在當前的經(jīng)濟結構中，此類大型國有企業(yè)的整體信用和完成項目的實力顯然要優(yōu)于一般的民營企業(yè)。在這種情況下，地方政府并不擔心

32、此類國有企業(yè)的融資能力和后期的融資風險，也就相應地對此類國有企業(yè)完成融資交割不做要求。一般而言，僅要求在項目投資人政府采購階段，提供銀行同意為項目提供貸款的意向函即可，而不做更多、更高的要求。（2）關于再融資。再融資的方式一般包括，利用項目收益權進行融資及利用項目公司股權進行融資。再融資可能會涉及到項目經(jīng)營主體的變更，進而影響到項目的建設和運營。一般情況下，政府方均會要求對再融資行為進行事先審查，并同時遵守國家有關法律法規(guī)的要求。但對政府方而言，項目是否完成建設的風險為其關注重點，因此，對于再融資所可能涉及的股權變更（可能誘發(fā)投資人的實質(zhì)變動）一般會明確一個鎖定期。比如，在項目竣工驗收完成或之

33、后的兩年內(nèi)，方可有限度地允許導致項目公司股權變更的行為。4、項目用地為提高項目收益，土地供應一般由政府方負責。此外，為了增加項目吸引力，政府方一般對土地的條件會是：項目自身的非經(jīng)營性用地由政府負責劃撥提供，政府負責征地拆遷，包括完成土地征收、礦產(chǎn)壓覆的賠補償、地上地下拆遷工作等，項目公司獲得“凈地”進行項目建設。同時會約定，因拆遷造成的延誤，包括因拆遷受阻造成的項目停工、窩工進而造成項目建設的延誤，不視為項目公司的責任。另一方面，為提高項目收益，政府方可能會為項目配置一部分經(jīng)營性用地作為提高項目公司收益率的操作方式。比如，高速公路服務區(qū)經(jīng)營設施用地、收費站上下站口加油站用地、項目公司在地市區(qū)域

34、內(nèi)的辦公用地等，社會資本一般會考慮在項目特許協(xié)議中，直接由地方政府以最優(yōu)惠價格明確給項目公司。此類協(xié)議，由于需要考慮土地法規(guī)公開交易的要求，需要在特許協(xié)議中進行明確約定并與政府方保持好溝通，且該等約定又不能違反土地法規(guī)的強制性規(guī)定，還要確保在實際操作中，確保項目公司獲得該等地塊，達到投資預期。5、可行性缺口補助對于使用者付費不足以滿足社會資本方預期收益的PPP項目，往往會約定政府方的可行性缺口補助義務。廣義上的可行性缺口補助，既包括政府方負責的土地征遷支出，也包括政府方以貨幣方式對項目公司的財政補貼。從政府方角度，為平滑財政支付曲線，在補貼額一定的情況下，一般希望補貼的年份越長越好，并體現(xiàn)在采

35、購階段的評分標準中；而從社會資本角度，則希望在項目開工前即能全部補貼到位最好。原因在于，早到位會減輕其融資壓力，更主要則是避免政府方信用風險。此外，特許協(xié)議中，要求把政府可行性缺口補助的內(nèi)容列入本級政府預算，由本級人大審議通過，并將其作為政府的一項合同義務，已經(jīng)是社會資本方的一個基本訴求。6、履約擔保體系除不超過項目概算2%（總數(shù)不超過500萬人民幣）的投標保證金外，社會資本還可能會承擔建設期履約保證金（一般不超過項目概算10%）、運營維護保證金、移交保證金。但實際項目中是不是需要繳、如何繳，需要雙方談判。履約擔保體系的設定取決于政府方與社會資本在具體項目中的地位博弈。在一些國有資本參與的項目

36、中，社會資本甚至不同意提供此類保函。因其本身就是更上一級政府的信用，而政府方自然會認可社會資本的履約能力，在具體的協(xié)議條款上不會強求。7、雙方承諾特許協(xié)議中的雙方承諾是整個合同中的最重要的條款之一，明確了政府方需要在本項目上兌付的主要條件，包括：同意授權、可行性缺口補助、土地提供條件、協(xié)助審批、不干涉、競爭性項目的禁止、監(jiān)督檢查等；社會資本需要在本項目上兌付的主要條件，包括：接受授權、完成融資、依法按時完成項目建設、對項目進行運營維護、收取項目使用費用及獲得政府可行性缺口補助、按時移交等。雙方承諾的具體條件，取決于項目自身的條件及雙方的具體談判地位。8、股權變動的限制在PPP項目中，在項目公司

37、與社會資本之間，社會資本才是真正的承擔合同主要義務的一方，項目公司只是一個方便交易的法律實體，特別在項目建設期更是如此。政府方真正看中的是社會資本的投資能力和信用。因此，在特許協(xié)議中，如何鎖定項目公司的股權變動便成為政府方需要考慮的重點問題。但投資方為了實現(xiàn)有限追索，承擔有限責任，則會在此條款上持與政府方對立的立場。股權變動的限制約定一般而言，不僅包括股權轉(zhuǎn)讓限制，也包括了發(fā)行可轉(zhuǎn)換債、增資、股權質(zhì)押、股權托管、讓渡表決權等任何可能導致實質(zhì)性變動股權或項目控制權的行為。此外，不僅包括項目公司的直接股權，也包括了項目公司之上的任何一個層級的股權變動的限制，直接至社會資本自身這一層級，以確保項目的實際投資方不發(fā)生變動。從時間來看，政府方對項目公司股權變更的主要要求是在項目竣工完成之前。因為，項目建設期結束完成竣工驗收之時，社會資本已經(jīng)完成了主要的投資義務。對