金融學(xué)重點章節(jié)復(fù)習(xí)筆記第一章貨幣與貨幣制度核心概念貨幣的本質(zhì)是固定充當(dāng)一般等價物的特殊商品，其職能是理解貨幣現(xiàn)象的基礎(chǔ)。價值尺度與流通手段是貨幣的基本職能，二者共同構(gòu)成貨幣的核心定義。貯藏手段職能則體現(xiàn)了貨幣超越即時交易的價值穩(wěn)定性特征，支付手段職能的擴展則與信用關(guān)系的深化密不可分，世界貨幣職能則反映了貨幣在國際經(jīng)濟交往中的作用。貨幣層次劃分各國央行通常依據(jù)流動性強弱對貨幣進行層次劃分，這一劃分并非一成不變，而是隨著金融創(chuàng)新與支付體系的演變而動態(tài)調(diào)整。不同層次的貨幣供應(yīng)量（如M0、M1、M2）反映了經(jīng)濟中不同形態(tài)貨幣的活躍程度，是貨幣政策制定的重要參考指標(biāo)。理解各層次貨幣的構(gòu)成與差異，有助于準(zhǔn)確把握貨幣流通的實際狀況。貨幣制度演變從金屬貨幣制度到不兌現(xiàn)的信用貨幣制度，貨幣制度的演變深刻反映了經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)在需求。金本位制下的固定匯率安排曾帶來匯率穩(wěn)定，但也限制了貨幣政策的自主性。布雷頓森林體系的建立與崩潰，揭示了主權(quán)國家貨幣與黃金掛鉤的內(nèi)在矛盾。當(dāng)前的信用貨幣制度下，貨幣供給的內(nèi)生性與外生性之爭，仍是貨幣理論研究的焦點之一。第二章利率理論利率的本質(zhì)與種類利率作為資金的價格，其本質(zhì)是貨幣使用權(quán)的讓渡成本。實際利率與名義利率的區(qū)分，關(guān)鍵在于是否剔除通貨膨脹因素，這一區(qū)分對于借貸雙方的決策至關(guān)重要?；鶞?zhǔn)利率在利率體系中處于核心地位，它不僅是市場利率定價的錨，也是貨幣政策傳導(dǎo)的關(guān)鍵節(jié)點。理解不同金融工具（如債券、貸款）的利率結(jié)構(gòu)差異，需要結(jié)合風(fēng)險、期限、流動性等多重因素。利率決定理論古典利率理論強調(diào)儲蓄與投資對利率的決定作用，將利率視為實際經(jīng)濟變量的均衡結(jié)果。凱恩斯的流動性偏好理論則突出貨幣供求，特別是投機性需求對利率的影響，認(rèn)為利率是一種貨幣現(xiàn)象?？少J資金理論試圖融合二者，綜合考慮實際因素與貨幣因素。IS-LM模型為我們提供了一個分析產(chǎn)品市場與貨幣市場共同決定利率的框架。利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)與期限結(jié)構(gòu)利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)主要由信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險和稅收因素決定。不同發(fā)行人的債券，即便期限相同，利率也會因違約風(fēng)險差異而形成利差。利率的期限結(jié)構(gòu)則關(guān)注不同期限債券利率之間的關(guān)系，收益率曲線的形狀（向上傾斜、平坦或向下傾斜）蘊含著市場對未來經(jīng)濟走勢與貨幣政策的預(yù)期。預(yù)期理論、市場分割理論和流動性溢價理論從不同角度解釋了期限結(jié)構(gòu)的形成機制。第三章金融市場金融市場的功能與分類金融市場最核心的功能在于實現(xiàn)資金的高效配置，通過價格信號引導(dǎo)資源流向效率更高的領(lǐng)域。同時，它也為經(jīng)濟主體提供了風(fēng)險管理、流動性管理和信息發(fā)現(xiàn)的平臺。按照交易標(biāo)的物劃分，貨幣市場與資本市場是最基本的分類，二者在期限、風(fēng)險、參與者和工具類型上均有顯著差異。理解直接融資與間接融資的區(qū)別，有助于把握金融體系的結(jié)構(gòu)特征及其對經(jīng)濟運行的影響。貨幣市場貨幣市場以短期金融工具為交易對象，其突出特點是流動性高、風(fēng)險較低，主要服務(wù)于金融機構(gòu)的頭寸調(diào)劑和企業(yè)的短期資金周轉(zhuǎn)。同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場、回購協(xié)議市場和短期國債市場是貨幣市場的重要組成部分。這些市場的運行效率直接關(guān)系到整個金融體系的流動性狀況。資本市場資本市場主要服務(wù)于長期資金的融通，對經(jīng)濟增長具有深遠(yuǎn)影響。股票市場作為股權(quán)融資的場所，其價格波動不僅反映公司價值，也受到宏觀經(jīng)濟、市場情緒等多重因素影響。債券市場則為政府和企業(yè)提供了債務(wù)融資渠道，不同信用等級和期限的債券構(gòu)成了多元化的固定收益產(chǎn)品體系。衍生品市場（如期貨、期權(quán)）的發(fā)展，一方面增強了市場的風(fēng)險管理能力，另一方面也因杠桿效應(yīng)而蘊含潛在風(fēng)險。第四章金融機構(gòu)金融機構(gòu)體系構(gòu)成現(xiàn)代金融機構(gòu)體系是一個復(fù)雜的有機整體，包括存款性金融機構(gòu)、非存款性金融機構(gòu)和政策性金融機構(gòu)。商業(yè)銀行是存款性金融機構(gòu)的核心，以吸收存款、發(fā)放貸款為主要業(yè)務(wù)，在信用創(chuàng)造中扮演關(guān)鍵角色。投資銀行、保險公司、證券公司、基金公司等非存款性金融機構(gòu)則在直接融資、風(fēng)險管理、資產(chǎn)管理等領(lǐng)域發(fā)揮著不可替代的作用。政策性金融機構(gòu)的設(shè)立，旨在彌補商業(yè)金融的不足，支持特定領(lǐng)域的發(fā)展。商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)與管理商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)共同構(gòu)成其經(jīng)營框架。資產(chǎn)業(yè)務(wù)是銀行利潤的主要來源，包括貸款、證券投資等，其質(zhì)量直接關(guān)系到銀行的穩(wěn)健性。負(fù)債業(yè)務(wù)是銀行資金的來源，存款是最核心的部分，如何穩(wěn)定負(fù)債成本是銀行經(jīng)營的重要課題。中間業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)的發(fā)展，反映了商業(yè)銀行從傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)向綜合金融服務(wù)轉(zhuǎn)型的趨勢。風(fēng)險管理是商業(yè)銀行經(jīng)營的永恒主題，信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險和操作風(fēng)險的識別、計量與控制，構(gòu)成了銀行內(nèi)控體系的核心內(nèi)容。中央銀行中央銀行是一國金融體系的核心，其“發(fā)行的銀行”、“銀行的銀行”和“政府的銀行”三大職能，決定了它在貨幣發(fā)行、金融穩(wěn)定和宏觀調(diào)控中的特殊地位。貨幣政策是中央銀行調(diào)控宏觀經(jīng)濟的主要工具，一般性貨幣政策工具（公開市場操作、再貼現(xiàn)政策、法定存款準(zhǔn)備金率）和選擇性貨幣政策工具各有其特點和適用場景。中央銀行的獨立性問題，一直是理論與實踐中探討的熱點，其與政府的關(guān)系處理，直接影響貨幣政策的有效性與穩(wěn)定性。第四章國際金融外匯與匯率外匯的本質(zhì)是國際間普遍接受的支付手段，匯率則是兩種貨幣之間的兌換比率。直接標(biāo)價法與間接標(biāo)價法是兩種基本的匯率表示方法，理解其含義是進行匯率分析的基礎(chǔ)。匯率的變動，無論是升值還是貶值，都會對一國的國際貿(mào)易收支、資本流動、物價水平乃至經(jīng)濟增長產(chǎn)生多方面、復(fù)雜的影響。名義匯率與實際匯率的區(qū)分，關(guān)鍵在于是否考慮兩國物價水平的相對變化，實際匯率更能真實反映一國商品的國際競爭力。國際收支國際收支平衡表是系統(tǒng)記錄一國在一定時期內(nèi)對外經(jīng)濟交往的統(tǒng)計報表，其編制遵循復(fù)式記賬原理。經(jīng)常賬戶、資本與金融賬戶是平衡表的核心組成部分，二者的關(guān)系反映了一國對外經(jīng)濟的基本狀況。國際收支失衡是常態(tài)，但其長期持續(xù)失衡則可能引發(fā)貨幣危機、債務(wù)危機等問題。理解國際收支失衡的原因（如結(jié)構(gòu)性失衡、周期性失衡），是制定調(diào)節(jié)政策的前提。國際金融市場與國際金融體系國際金融市場為跨國資金流動提供了平臺，離岸金融市場的興起與發(fā)展，進一步模糊了金融交易的國界。國際金融體系的核心問題包括匯率制度安排、國際儲備體系和國際收支調(diào)節(jié)機制。布雷頓森林體系崩潰后，牙買加體系下的浮動匯率制與固定匯率制并存，各國匯率制度選擇面臨著靈活性與穩(wěn)定性的權(quán)衡。國際金融機構(gòu)（如IMF、世界銀行）在維護國際金融穩(wěn)定、促進國際合作方面發(fā)揮著重要作用，但其職能與運作也面臨著諸多挑戰(zhàn)與爭議。復(fù)習(xí)建議金融學(xué)的核心在于理解資金如何在時間和空間上進行配置，以及這一過程中涉及的各種制度安排、市場機制和經(jīng)濟主體行為。復(fù)習(xí)時，應(yīng)注重概念的精準(zhǔn)把握