PAGEPAGE6摘要隨著技術(shù)在社會發(fā)展中變得越來越關(guān)鍵，我國企業(yè)必須依靠技術(shù)創(chuàng)新促進發(fā)展，以在激烈的市場競爭中取得優(yōu)勢。創(chuàng)新作為企業(yè)發(fā)展和競爭力的核心驅(qū)動力，也是企業(yè)發(fā)展過程中的目標。因此，現(xiàn)階段研究重點關(guān)注于尋找提高企業(yè)創(chuàng)新能力的關(guān)鍵因素。內(nèi)部控制作為一種制度安排和內(nèi)部治理機制，直接關(guān)系到企業(yè)的內(nèi)部效率和風險管控，內(nèi)部控制也是實現(xiàn)控制目標的過程，可以提高企業(yè)控制風險的能力，為企業(yè)創(chuàng)新績效創(chuàng)造良好環(huán)境，也會推動企業(yè)創(chuàng)新的逐步發(fā)展。本文研究運用了2017-2022年的上市公司數(shù)據(jù)，對內(nèi)部控制如何影響創(chuàng)新績效進行了深化的挑選和剖析，同時研討了研發(fā)投資在內(nèi)部控制與創(chuàng)新績效中的中介作用。研究結(jié)論得出，內(nèi)部控制對創(chuàng)新績效有明顯影響，同時研發(fā)投資起到了中介作用。關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制；創(chuàng)新績效；研發(fā)投資AbstractWithtechnologybecomingmoreandmorecriticalinsocialdevelopment,China'senterprisesmustrelyontechnologicalinnovationtopromotedevelopmentinordertogainadvantagesinthefiercemarketcompetition.Asthecoredrivingforceofenterprisedevelopmentandcompetitiveness,innovationisalsothegoalofenterprisedevelopmentprocess.Therefore,thecurrentresearchfocusesonfindingthekeyfactorstoimprovetheinnovationabilityofenterprises.Internalcontrol,asasystemarrangementandinternalgovernancemechanism,isdirectlyrelatedtotheinternalefficiencyandriskcontrolofenterprises.Internalcontrolisalsotheprocessofachievingcontrolobjectives.Itcanimproveenterprises'abilitytocontrolrisks,createagoodenvironmentforenterprises'innovationperformanceandpromotethegradualdevelopmentofenterprises'innovation.Usingthedataoflistedcompaniesfrom2017to2022,thispaperselectsandanalyzeshowinternalcontrolaffectsinnovationperformance,anddiscussestheintermediaryroleofR&Dinvestmentininternalcontrolandinnovationperformance.Theresultsshowthatinternalcontrolhasasignificantimpactoninnovationperformance,andR&Dinvestmentplaysamediatingrole.Keywords:Internalcontrol;Innovation;R&D

目錄TOC\o"1-3"\h\u28661一、緒論 127884（一）研究背景及意義 154591.研究背景 168262.研究意義 114771（二）文獻綜述 239321.關(guān)于影響內(nèi)部控制因素的研究 2302812.關(guān)于創(chuàng)新績效評估指標的研究 2187423.關(guān)于內(nèi)部控制對創(chuàng)新績效影響的研究 3151054.關(guān)于研發(fā)投資在內(nèi)部控制影響創(chuàng)新績效的中介作用研究 3247955.文獻評述 33278（三）研究內(nèi)容與方法 4171201.研究內(nèi)容數(shù)據(jù)來源 4316422.研究方法 426249二、概念界定與假設(shè)提出 413459（一）概念界定 4295391.內(nèi)部控制 4317082.創(chuàng)新績效 552803.研發(fā)投資 528925（二）假設(shè)提出 5287671.內(nèi)部控制對創(chuàng)新績效的影響假設(shè) 5234182.研發(fā)投資對內(nèi)部控制影響創(chuàng)新績效的中介作用假設(shè) 610836三、研究設(shè)計 627002（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來源 621594（二）變量設(shè)計 6226411.被解釋變量 612772.解釋變量 7223.中介變量 7192044.控制變量 714909（三）模型構(gòu)建 811895四、內(nèi)部控制對創(chuàng)新績效的影響實證分析 813897（一）描述性統(tǒng)計分析 812991（二）相關(guān)性分析 932076（二）回歸分析 10109531.基準回歸分析 11215232.研發(fā)投資作為中介變量在內(nèi)部控制影響創(chuàng)新績效中的作用 1130558（四）數(shù)據(jù)穩(wěn)健性檢驗 1321171（五）實證小結(jié) 1518694五、結(jié)論及建議 151355（一）結(jié)論 152605（二）建議 1518464參考文獻 1631601致謝 17PAGEPAGE6內(nèi)部控制對創(chuàng)新績效的影響研究—以研發(fā)投資為中介變量一、緒論（一）研究背景及意義1.研究背景伴隨著《中國制造2025》和“互聯(lián)網(wǎng)+”等一系列相關(guān)政策的實施，增強創(chuàng)新能力已逐漸成為企業(yè)在發(fā)展軌跡中的一項長期戰(zhàn)略目標。部分企業(yè)的創(chuàng)新表現(xiàn)得到了明顯的提升，但仍有部分企業(yè)未給予足夠的關(guān)注，其創(chuàng)新表現(xiàn)仍然偏低，最終導致創(chuàng)新績效在各企業(yè)間的差距逐漸擴大。隨著我國企業(yè)自主創(chuàng)新能力的持續(xù)增強，在逐漸構(gòu)建具有中國特色社會主義創(chuàng)新國家的重要背景之下，研究創(chuàng)新顯得尤為重要，在企業(yè)帶來收益的同時也會給企業(yè)帶來不確定風險。因此，提高企業(yè)的創(chuàng)新績效刻不容緩，而內(nèi)部控制是公司實現(xiàn)戰(zhàn)略計劃的可靠保證，對公司的創(chuàng)新績效有著緊密關(guān)聯(lián)。高水平的內(nèi)部控制對創(chuàng)新績效具有積極的影響。首先，內(nèi)部控制有利于舒緩信息不對稱和代理問題，因而提高了公司的創(chuàng)新績效。其次，內(nèi)部控制可以防止決策機會主義，通過風險監(jiān)管減少了公司的創(chuàng)新風險。因此，內(nèi)部控制在某種程度上確實對創(chuàng)新績效有所影響。企業(yè)加大研發(fā)投資并增強企業(yè)自身綜合實力，使企業(yè)內(nèi)部控制合理規(guī)范，并推動內(nèi)控制度的合理運行，因此在一定程度上對內(nèi)部控制影響創(chuàng)新績效有著中介效應(yīng)。2.研究意義企業(yè)應(yīng)確定內(nèi)部控制與創(chuàng)新績效的關(guān)系以及研發(fā)投資的作用機制。通過把握內(nèi)部控制的特點并合理使用研發(fā)投資，可以提高企業(yè)的創(chuàng)新。本文的意義在于：（一）豐富了企業(yè)的自主創(chuàng)新能力企業(yè)想要增強自己的創(chuàng)新能力需要建立扎實的理論基石，并參考一定的理論來明確提升的方向，以提高其自主創(chuàng)新能力。高效的內(nèi)控機制可以確保企業(yè)創(chuàng)新活動受到保障，而合理地利用研發(fā)資金有助于調(diào)整內(nèi)部控制并提升創(chuàng)新成果。企業(yè)經(jīng)過梳理分析能更清楚地認識到內(nèi)部控制如何塑造企業(yè)的創(chuàng)新成果，探討研發(fā)資金的中介效應(yīng)，能夠有效幫助企業(yè)在構(gòu)建內(nèi)控制度體系的同時，指引企業(yè)把研發(fā)投資較大程度轉(zhuǎn)化為創(chuàng)新效果，從而逐漸優(yōu)化創(chuàng)新成果，并為未來的學者們提供有益的參考資料。（二）有利于構(gòu)建內(nèi)部控制體系首先，高效的內(nèi)控可以優(yōu)化研發(fā)資金的運用，增強企業(yè)風險管理技巧，從而帶動企業(yè)的創(chuàng)新與成長。其次，在現(xiàn)代企業(yè)管理中，內(nèi)部控制愈發(fā)重要，它能夠保證企業(yè)各項工作順利開展，促進企業(yè)經(jīng)營效益不斷增長。最后，內(nèi)部控制可以降低因委托代理問題產(chǎn)生的風險，合理分配企業(yè)內(nèi)部和外部的高質(zhì)量研發(fā)資源，確保企業(yè)管理者和所有者保持目標一致，共同達成目標。（二）文獻綜述國內(nèi)外學者對影響內(nèi)部控制和創(chuàng)新效率的各種因素進行了鉆研，并對內(nèi)部控制如何影響創(chuàng)新績效也進行了詳盡的探索。1.關(guān)于影響內(nèi)部控制因素的研究我國影響內(nèi)部控制的因素可歸納成以下三點：內(nèi)部控制的構(gòu)建能力和公司的自主性、公司經(jīng)營狀況和其他外部因素。第一，內(nèi)部控制的構(gòu)建能力與公司的自主性影響內(nèi)部控制。JeffreyDoyle等（2007）研究了內(nèi)部控制的構(gòu)建能力等因素會對內(nèi)部控制造成影響REF_Ref21181\r\h[1]。根據(jù)李明輝等（2003）的研究發(fā)現(xiàn)我國上市公司管理人員不愿主動公布企業(yè)的內(nèi)部消息，傳達企業(yè)的質(zhì)量信號REF_Ref30245\r\h[2]。第二，公司經(jīng)營狀況影響內(nèi)部控制。蔡吉甫（2005）系統(tǒng)梳理了一些企業(yè)內(nèi)控信息的公開狀況。結(jié)果表明，經(jīng)營水平強、財務(wù)報告質(zhì)量高的公司更偏重于公開其內(nèi)部控制的相應(yīng)信息；而那些經(jīng)濟狀況欠佳的公司似乎不太愿意公開內(nèi)部控制的信息REF_Ref29364\r\h[3]。林斌和饒靜（2009）對2007年在深圳和上海A股上市的公司的內(nèi)部控制信息進行對比分析，發(fā)現(xiàn)那些上市時間較長、財務(wù)狀況不佳，甚至可能有違規(guī)行為的公司，通常不愿意公開其內(nèi)控信息REF_Ref30912\r\h[4]。齊保壘和田高良(2010)發(fā)現(xiàn)，2008年深圳上市公司愿意公布內(nèi)控評價報告。披露了內(nèi)控缺陷的企業(yè)經(jīng)營復雜多變，定制化風險可能更高，這可能導致其聘請的外部審計師質(zhì)量較低REF_Ref30941\r\h[5]。第三，其他外部因素影響到內(nèi)部控制的質(zhì)量。彭雯和肖翔（2014）認為，企業(yè)報告的內(nèi)部控制不完善對盈余質(zhì)量有著顯著作用，存在內(nèi)部控制問題的公司盈余質(zhì)量往往低于行業(yè)平均水平REF_Ref30974\r\h[6]。王琴等（2014）分析了深交所上市公司2008-2012年內(nèi)部控制自我評估報告的披露情況，發(fā)現(xiàn)該指標與內(nèi)部控制審計報告數(shù)量存在正向關(guān)聯(lián)REF_Ref30997\r\h[7]。2.關(guān)于創(chuàng)新績效評估指標的研究創(chuàng)新績效的評估主要依賴于專利申請的數(shù)量、研發(fā)金額在營業(yè)收入中的占比、新產(chǎn)品的銷售收益以及當年提交的發(fā)明專利數(shù)量等多個指標，并從投入和產(chǎn)出兩個方面進行綜合評價。第一，以專利申請的數(shù)量來評估創(chuàng)新績效。陳巖等（2018）認為專利申請數(shù)是較為直觀的一組數(shù)值，可以直接表達企業(yè)申請專利的內(nèi)容和相關(guān)信息，因此選取專利申請數(shù)量評估，不足之處在于其存在時滯性REF_Ref31029\r\h[8]。第二，以研發(fā)金額在營業(yè)收入中的占比來評估創(chuàng)新績效。楊林（2018）衡量企業(yè)創(chuàng)新績效主要選擇研發(fā)金額與營業(yè)收入之比，這一比率愈高，表明企業(yè)的創(chuàng)新績效愈佳REF_Ref31310\r\h[9]。第三，以新產(chǎn)品的銷售收益來評估創(chuàng)新績效。張玉臣和呂憲鵬（2013）認為，創(chuàng)新能力的提高不僅會給企業(yè)帶來有形的經(jīng)濟效益，還會帶來品牌形象、競爭力等無形效益，所以采用新產(chǎn)品的銷售收益評估創(chuàng)新績效REF_Ref31346\r\h[10]。第四，以當年提交的發(fā)明專利數(shù)量來評估創(chuàng)新績效。BereskinFL等（2016）選取企業(yè)當年發(fā)明專利數(shù)量加一后取對數(shù)對創(chuàng)新績效進行評估REF_Ref31379\r\h[11]。第五，從投入和產(chǎn)出兩個層面來評估創(chuàng)新績效。王幫俊和吳艷芳（2018）對創(chuàng)新績效從投入和產(chǎn)出兩個維度進行了深入探討，投入維度研究了研發(fā)人數(shù)和研發(fā)資金等；而產(chǎn)出維度研究了專利數(shù)量和發(fā)表文章數(shù)量等REF_Ref31411\r\h[12]。Cloodt等（2006）以投入產(chǎn)出為視角，創(chuàng)新績效是研發(fā)人員規(guī)模和新產(chǎn)品產(chǎn)量等REF_Ref31447\r\h[13]。3.關(guān)于內(nèi)部控制對創(chuàng)新績效影響的研究創(chuàng)新績效是實現(xiàn)戰(zhàn)略方針的決定性因素，而內(nèi)部控制與企業(yè)創(chuàng)新績效之間相輔相成，主要體現(xiàn)在促進與抑制這兩個維度上。第一，內(nèi)部控制有益于促進創(chuàng)新成果的增長。完備的內(nèi)控體系不僅可以提高信息公開的質(zhì)量和透明度，還能削減由信息不對稱引發(fā)的危害，進一步推動企業(yè)創(chuàng)新活動朝著井然有序的方向發(fā)展。鐘凱等（2016）發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制通過增強公司的治理能力來提高企業(yè)的創(chuàng)新成果REF_Ref31493\r\h[14]。韓少真等（2015）認為內(nèi)部控制是一種有效的戰(zhàn)略要素，對創(chuàng)新成果產(chǎn)生了正面的推動效果REF_Ref31522\r\h[15]。第二，內(nèi)部控制在某種程度上對創(chuàng)新績效產(chǎn)生了障礙。劉培娟和史璇（2018）對高新技術(shù)企業(yè)的內(nèi)部控制與創(chuàng)新效率之間的聯(lián)系進行了深入探討，實證結(jié)果揭示了這兩者之間存在負向關(guān)聯(lián)REF_Ref31571\r\h[16]。倪娟等（2020）得出內(nèi)部控制會限制管理者的能力，導致管理者減少創(chuàng)新投入，從而對創(chuàng)新績效產(chǎn)生不利影響REF_Ref31601\r\h[17]。4.關(guān)于研發(fā)投資在內(nèi)部控制影響創(chuàng)新績效的中介作用研究內(nèi)部控制可以降低潛在風險、獲得市場認可和緩解融資約束，進而激勵企業(yè)加大研發(fā)投資，最終提高企業(yè)創(chuàng)新績效。黃蓮琴（2016）指出風險評估可以識別研發(fā)投資的風險，而強化內(nèi)部控制機制來設(shè)計有效的風險管理策略，可以規(guī)避或降低研發(fā)投資的風險損失，最終推進創(chuàng)新效率的提升REF_Ref31633\r\h[18]。王運陳等（2015）認為內(nèi)部控制的高品質(zhì)、高水準能增強企業(yè)的研發(fā)方面的投入效益，但它被市場認可后，創(chuàng)新效果也會隨之提高REF_Ref31659\r\h[19]。王書珍和俞軍（2016）研究發(fā)現(xiàn)，一個穩(wěn)健的內(nèi)控能有效地降低資金的限制，從而激勵公司增加其研發(fā)的投資REF_Ref31689\r\h[20]。5.文獻評述過去研究從國內(nèi)國外多個方面展開研究，經(jīng)過探討發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制對創(chuàng)新績效有著促進和抑制兩方面的影響，內(nèi)部控制可以促進研發(fā)投資的提高。這些研究成果對理論和實踐層面都帶來了寶貴的啟發(fā)和指示，同時也為本文的撰寫提供了必要的支持。學者們一般采用采用專利申請數(shù)來直接衡量創(chuàng)新績效，首先是因為上市公司專利數(shù)據(jù)往往涵蓋了申請和授權(quán)數(shù)量，申請專利過程復雜且繁瑣，審批流程可能漫長，導致本期的創(chuàng)新成果在下個周期才能取得授權(quán)，普遍存在延遲現(xiàn)象。其次是在于專利授權(quán)數(shù)量會因為專利機構(gòu)的行政審批效率和偏好等不受限制的因子而有所受限。雖然有更合適的指標比如新產(chǎn)品銷量的相關(guān)數(shù)據(jù)，在當時并不易獲取。因此常用專利申請數(shù)來進行評估。同時也可以看到，目前研究還沒有做到足夠的充實和完善。已經(jīng)取得初步成果的學術(shù)探索著重于內(nèi)部控制、研發(fā)資金投入以及創(chuàng)新成果三者之間的關(guān)系，但目前鮮有學術(shù)文獻采用研發(fā)投資作為中介變量進行實證探討。本文結(jié)合理論與數(shù)據(jù)，分析變量之間的關(guān)系。伴隨著我國對上市公司日益深入的監(jiān)督，企業(yè)有能力更加及時且穩(wěn)定地公開有關(guān)信息，而后續(xù)研究者也可以獲取大量的樣本數(shù)據(jù)，從而得出更為貼近現(xiàn)狀的研究成果。（三）研究內(nèi)容與方法1.研究內(nèi)容本文選取2017-2022年A股上市公司作為研究對象，分析內(nèi)部控制與企業(yè)創(chuàng)新績效之間的關(guān)系及研發(fā)投資在其中的中介作用。大致分為五個章節(jié)。第一章是緒論。首先敘述了研究的背景和意義，然后對學術(shù)界關(guān)于三個變量的相關(guān)文獻進行歸納整理，最后選擇本文要研討的重點。第二章是概念界定與假設(shè)提出。闡述了三個變量的概念，然后對這幾個變量進行整理匯總，最后提出兩個假設(shè)。第三章是研究設(shè)計。首先確定樣本數(shù)據(jù)，接著對解釋變量、被解釋變量、中介變量和控制變量進行界定，最后初步創(chuàng)建實證模型。第四章是實證分析。采用Stata軟件對所得數(shù)據(jù)進行實證分析，之后替換法替換被解釋變量，進行穩(wěn)定性檢驗，最后判斷假設(shè)是否成立。第五章是結(jié)論及建議。本章是對前面章節(jié)的小結(jié)，并提出了相應(yīng)的建議。2.研究方法本文基于已有的研究成果，考慮到研究的主要內(nèi)容和目的，選擇以下研究方法進行探討：(1)文獻研究法本文通過對國內(nèi)外在內(nèi)部控制、研發(fā)投資以及創(chuàng)新績效三者之間的文獻進行了系統(tǒng)地搜集梳理和歸納總結(jié)?；仡欉@些文獻，并且結(jié)合我國上市公司企業(yè)的特點和發(fā)展現(xiàn)狀，深入剖析了內(nèi)部控制對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響，以及研發(fā)投資在這兩個變量中所扮演的中介角色，為本文研究提供了理論指導。(2)實證分析法本文通過實證分析來加強最終結(jié)論的支持，在理論框架的基礎(chǔ)上，經(jīng)過推導和假設(shè)構(gòu)建，建立了多元回歸模型。對A股上市公司2017-2022年的數(shù)據(jù)進行篩選，研究采用了相關(guān)性分析、回歸分析、穩(wěn)健性檢驗和描述性統(tǒng)計等實證方法，以探索假設(shè)的準確性。實證研究考察了內(nèi)部控制如何直接影響創(chuàng)新績效，以及研發(fā)投資如何通過中介作用發(fā)揮效益，從而為本文提供實證結(jié)論。二、概念界定與假設(shè)提出（一）概念界定1.內(nèi)部控制《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》規(guī)定由公司管理人員和職工實施內(nèi)部控制，內(nèi)控的核心目標在于實現(xiàn)目標的控制。內(nèi)部控制機制是持續(xù)進化和變革的，所以企業(yè)內(nèi)部控制需要與時代同步，優(yōu)化其治理結(jié)構(gòu)并增強其治理效能。關(guān)于內(nèi)部控制的評估，國內(nèi)外學者主要有兩種方法，第一種是以上市公司公開的內(nèi)控資料為基礎(chǔ)的。如果上市公司在當年出現(xiàn)舞弊行為或識別出有缺陷的信息，那么該公司的內(nèi)部控制被視為質(zhì)量不高；相反，如果這些信息公開得過多，則內(nèi)控質(zhì)量被視為較高；第二種是在2011年頒布的迪博內(nèi)部控制指標，它可以很好地反映出我國上市公司內(nèi)部控制和風險管理的程度，并且能夠?qū)?nèi)控制度執(zhí)行效果進行全面地展示。從理論上來說，迪博公司的內(nèi)部控制指數(shù)是當前最直觀有效地反映企業(yè)內(nèi)控質(zhì)量的指標，這反映出其更有參照意義。隨著迪博內(nèi)控指數(shù)的提高，企業(yè)的內(nèi)控質(zhì)量將會愈發(fā)優(yōu)越。2.創(chuàng)新績效由于公司的長期成長和不斷的技術(shù)進步，其創(chuàng)新績效逐漸成為國內(nèi)外研究的重點，也吸引了廣大學者的密切關(guān)注。“創(chuàng)新”這個術(shù)語來自西方國家，這些學者將其視為企業(yè)創(chuàng)新過程的結(jié)果，對營造公司的創(chuàng)新文化、增強品牌凝聚力具有積極意義。衡量創(chuàng)新績效的指標被分為直接指標和間接指標，具體而言，直接績效指標涵蓋了專利申請數(shù)量和專利授權(quán)數(shù)量等，而間接指標則涉及到企業(yè)市場份額等因素。將目光聚焦在研發(fā)活動所帶來的直接效益上，并將其重點放在了創(chuàng)新行動的成效上，所以選取直接指標。與專利申請數(shù)量相比，專利授權(quán)數(shù)量能夠更科學專業(yè)的評價企業(yè)創(chuàng)新績效，然而專利權(quán)的數(shù)量在一定程度上會受到人為因素的限制，具有一定滯后性，所以本文選取有效的專利數(shù)加一后取對數(shù)進行創(chuàng)新績效的評估，穩(wěn)健性檢驗使用專利申請總數(shù)加一后取對數(shù)這一指標。3.研發(fā)投資我國企業(yè)研究階段產(chǎn)生的相關(guān)費用計入當期損益，而開發(fā)階段應(yīng)計入成本。由于我國存在著人為操縱股價的情況，采用研發(fā)費用對企業(yè)市場價值的比率并不具有說服力，并且該指標在已有文獻中的運用也相對較少。因此本文通過研發(fā)金額投入的自然對數(shù)來衡量研發(fā)投資。（二）假設(shè)提出1.內(nèi)部控制對創(chuàng)新績效的影響假設(shè)一方面，基于委托代理理論，企業(yè)管理層之間會出現(xiàn)如信息的不均衡和利益的碰撞等問題，企業(yè)所有者關(guān)心的是公司的遠景，而經(jīng)營者更多地是追求個人成績和價值，這兩者意愿相違背，限制了創(chuàng)新過程的推進。企業(yè)在實施創(chuàng)新的同時，也存在著“逆向選擇”，這對企業(yè)的創(chuàng)新成果產(chǎn)生了消極的作用。內(nèi)部控制可以制衡企業(yè)的管理層，從而規(guī)避因委托代理和信息失衡引起的創(chuàng)新投資錯誤。另一方面，根據(jù)風險管理理論，公司的內(nèi)部控制被視為實施風險管理的手段之一，而內(nèi)部控制的監(jiān)管主要目標是減少企業(yè)在經(jīng)營過程中的潛在風險。而企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新過程中所付出的努力必然會加大企業(yè)所承受的風險。以風險管理為切入點，加強內(nèi)控風險管理，可以起到對創(chuàng)新風險的規(guī)避，進而增加創(chuàng)新的效率，進而享受風險帶來的收益。創(chuàng)新是企業(yè)未來發(fā)展的關(guān)鍵，在企業(yè)經(jīng)營中占據(jù)獨特地位，它需要內(nèi)部監(jiān)管以實現(xiàn)最佳效果。內(nèi)部控制本質(zhì)上是一個達成控制目標的機制，這意味著內(nèi)部控制會從一定的角度對創(chuàng)新績效產(chǎn)生影響，它們之間存在著獨特的相互關(guān)系。因此，提出第一個假設(shè)：Hl：在其他保持不變的前提下，公司內(nèi)部控制體系的高效運作將有力地推動公司的創(chuàng)新績效。2.研發(fā)投資對內(nèi)部控制影響創(chuàng)新績效的中介作用假設(shè)一方面，隨著公司在研發(fā)上的投資增多和規(guī)模的壯大，外界對企業(yè)的關(guān)注度也相應(yīng)提高，所以需要向利益相關(guān)者和監(jiān)管機構(gòu)等披露更多研發(fā)活動信息，因此企業(yè)的行為會接受更多的監(jiān)督。在這種情況下，企業(yè)會更規(guī)范自身行為和運行機制，完善內(nèi)部控制制度。另一方面，研發(fā)投資存在一定風險，主要來源于公司管理層和治理層等其他各個層次。內(nèi)部控制可以對企業(yè)的創(chuàng)新活動進行有效的監(jiān)督與控制，減少企業(yè)在各個層次上進行研發(fā)投資的風險，減少信息不對稱，使企業(yè)資源得到合理利用，最終企業(yè)在長遠的發(fā)展中順利開展創(chuàng)新活動，提升創(chuàng)新績效。研發(fā)投資是溝通內(nèi)部控制和創(chuàng)新績效的橋梁。因此，提出第二個假設(shè)：H2：研發(fā)投資作為中介變量，對內(nèi)部控制在提升企業(yè)創(chuàng)新績效方面展現(xiàn)了正向的推動力量。三、研究設(shè)計（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來源本文以2017-2022年A股上市公司數(shù)據(jù)作為樣本，內(nèi)部控制數(shù)據(jù)選取迪博內(nèi)控數(shù)據(jù)，而其余的數(shù)據(jù)來源于國泰安數(shù)據(jù)庫。本文利用Excel2013初步挑選合適的原始數(shù)據(jù)，并排除了ST*和ST類的退市公司和上市公司以及沒有相關(guān)數(shù)據(jù)或數(shù)據(jù)異常的公司。數(shù)據(jù)經(jīng)過篩選最終獲得1011個樣本的平衡面板數(shù)據(jù)，使用Stata軟件進行實證分析，最終得出實證結(jié)論。（二）變量設(shè)計1.被解釋變量本文的被解釋變量是創(chuàng)新績效。目前衡量創(chuàng)新績效的方法有很多種，包括但不限于研發(fā)投資在營業(yè)收入中的占比、研發(fā)團隊在全體員工中的占比、專利申請數(shù)量以及專利授權(quán)數(shù)量等。專利授權(quán)數(shù)可能會受到不可控因素的影響，用有效專利申請數(shù)量來評估創(chuàng)新的結(jié)果，并將專利總數(shù)視為穩(wěn)定性檢驗的標準。為了確保數(shù)據(jù)的穩(wěn)定性并降低異方差的干擾，可以選擇對有效專利申請總數(shù)加一后取自然對數(shù)進行衡量。這一指標的數(shù)值越高，說明企業(yè)的創(chuàng)新績效就越高。2.解釋變量本文的解釋變量是內(nèi)部控制。自從2011年迪博內(nèi)控指數(shù)發(fā)布，就被學術(shù)界、國家以及上市公司大量認同和采用，本文選擇了迪博內(nèi)控指數(shù)作為評價公司內(nèi)部控制質(zhì)量的一個重要指標，其數(shù)值較大表明公司的內(nèi)部控制水平較高。3.中介變量本文的中介變量是研發(fā)投資。研發(fā)投資涵蓋了研發(fā)金額和研發(fā)人員數(shù)。研發(fā)金額指的是公司為研發(fā)活動所投入的資金。評估的主要標準包括研發(fā)活動資金的絕對數(shù)額和其占比；研發(fā)人員數(shù)指的是在研發(fā)活動中所投入的人力資源，它是企業(yè)的珍貴資產(chǎn)。評估的主要標準包括研發(fā)人員數(shù)以及其專業(yè)水平。本文從研發(fā)金額投入取對數(shù)這一指標入手，指標越高，研發(fā)投資越大，對內(nèi)部控制以及創(chuàng)新績效都有一定的影響。4.控制變量為探索控制因素對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響，并確保實證研究的可比較性，本文在前人的研究基礎(chǔ)上選取了五個重要的控制變量：（1）企業(yè)規(guī)模：體現(xiàn)一個企業(yè)的潛力和集團實力，也能大致反映出這個企業(yè)的規(guī)模。為保證實證結(jié)論的可靠性，消除異方差，本文選取了我國上市公司總資產(chǎn)的自然對數(shù)作為研究變量。（2）銷售利潤率：體現(xiàn)一個公司的利潤狀況和銷售實力，本文采用總收益與營業(yè)收益的比率來度量。（3）資產(chǎn)負債率：綜合反映一家公司的債務(wù)償還能力和情況，本文選擇了總負債與總資產(chǎn)之比來度量（4）股權(quán)集中度：一項對企業(yè)穩(wěn)定程度及企業(yè)結(jié)構(gòu)的重要度量，本文選取前十大股東股權(quán)占比來評估。（5）發(fā)展能力：是指企業(yè)在競爭中不斷成長和發(fā)展的潛力，本文選擇營業(yè)收入增長率作為度量標準。綜上所述，本文選擇的變量類型、名稱、符號表示和衡量方法見表3-1：表3-1主要研究變量的定義和測量變量類型變量名稱變量符號變量衡量被解釋變量創(chuàng)新績效IP1Ln(有效專利申請總數(shù)+1)解釋變量內(nèi)部控制IC迪博內(nèi)部控制指數(shù)中介變量研發(fā)金額投入RDPLn(研發(fā)投資金額)控制變量企業(yè)規(guī)模SIZELn(資產(chǎn)總計)銷售利潤率ROS總收益/營業(yè)收益資產(chǎn)負債率LEV總負債/總資產(chǎn)股權(quán)集中度CR前十大股東股權(quán)占比發(fā)展能力GROW營業(yè)收入增長率（三）模型構(gòu)建為了研究內(nèi)部控制與創(chuàng)新績效的關(guān)系，研發(fā)投資的中介作用，參考溫忠麟等（2005）REF_Ref6589\r\h[21]提出的中介效果檢驗法，通過建立多元線性回歸公式，對以上假設(shè)進行驗證：（1）檢驗內(nèi)部控制對企業(yè)創(chuàng)新績效的作用，本文構(gòu)建（3-1）模型：IP（2）檢驗內(nèi)部控制對研發(fā)投資的影響，本文構(gòu)建（3-2）模型：RDP檢驗研發(fā)投資是否內(nèi)部控制對企業(yè)創(chuàng)新績效起到促進效應(yīng),本文構(gòu)建（3-3）模型:IP1其中，內(nèi)部控制是解釋變量，創(chuàng)新績效是被解釋變量，研發(fā)投資是中介變量，其余為控制變量。δ，β，γ為常數(shù)項，μ為隨機擾動項。四、內(nèi)部控制對創(chuàng)新績效的影響實證分析本文以2017-2022年上市公司近六年的數(shù)據(jù)為研究對象。首先，對所收集到的數(shù)據(jù)進行實證分析，對各個變量間的關(guān)系進行考察，之后通過穩(wěn)定性檢驗對數(shù)據(jù)的有效性進行檢驗，再根據(jù)實證結(jié)果驗證假設(shè)，從而得出研究結(jié)論。描述性統(tǒng)計分析對篩查后的1011個樣本數(shù)據(jù)的最大值、最小值、中位數(shù)、均值等指標進行分析，分析結(jié)果見表4-1：表4-1主要變量描述性統(tǒng)計變量名稱樣本量最大值最小值均值標準差I(lǐng)P11,0118.1680.6933.6001.344IC1,011842.60640.1108.2RDP1,01122.5713.7618.761.277SIZE1,01125.8920.0422.421.115ROS1,0110.529-1.7680.07540.158LEV1,0110.9210.02890.4070.174CR1,01195.07-0.19453.2715.30GROW1,0114.776-0.8620.1520.334本文通過描述性統(tǒng)計對各個變量的數(shù)字特征進行分析得出表4-1的結(jié)果，被解釋變量創(chuàng)新績效IP1的最大值是8.168，最小值是0.693，均值是3.600，標準差為是1.344。樣本的離散性很大，這說明一些企業(yè)的專利申請數(shù)量很少，有效專利申請數(shù)量更少，所以該創(chuàng)新表現(xiàn)也有很大的不足，部分企業(yè)還是要加強創(chuàng)新方面的活動。解釋變量內(nèi)部控制IC的最大值是842.6，最小值是0，均值是640.1，標準差是108.2。樣本之間的離散性極高，這反映出不同公司之間的內(nèi)部控制有很大差別，有些公司根本就沒有建立起內(nèi)控體系，我國的企業(yè)內(nèi)部控制體系還需要進一步的完善。中介變量研發(fā)金額投入RDP的最大值是22.57，最小值是13.76，均值是18.76，標準差是和1.277，樣本離散程度較小。對于模型中的控制變量，除了股權(quán)集中度，其他四個控制變量的離散程度都很小，說明不同公司之間的這些指標差距較小。股權(quán)集中度的離散程度很大，每個企業(yè)股權(quán)集中度都不同，相差很大。（二）相關(guān)性分析通過相關(guān)性檢驗，初步證實了各個變量間的相關(guān)關(guān)系，如表4-2所示：表4-2主要變量的相關(guān)系數(shù)變量IP1ICRDPSIZEROSLEVCRGROWIP11IC0.054*1RDP0.649***0.085***1SIZE0.574***0.04600.831***1ROS-0.05200.242***0.02000.01801LEV0.387***-0.108***0.391***0.532***-0.304***1CR0.03500.109***0.061*0.056*0.195***-0.01901GROW0.01100.094***0.083***0.04400.197***0.066**0.103***1注：*、**、***分別表示在0.1、0.05、0.01的水平上顯著。由表4-2可以看出，內(nèi)部控制對創(chuàng)新績效的影響達到了10%的顯著水平，這表明內(nèi)部控制在推動企業(yè)創(chuàng)新績效方面起到了至關(guān)重要的作用。研發(fā)投資與內(nèi)部控制的相關(guān)系數(shù)是0.085，證明研發(fā)金額投入在一定程度可以激勵企業(yè)完善內(nèi)控體系。而除了銷售利潤率對創(chuàng)新績效的相關(guān)系數(shù)小于0之外，其它的控制變量均大于0，表明企業(yè)規(guī)模、資產(chǎn)負債率和股權(quán)集中度等控制變量也能夠促進企業(yè)創(chuàng)新績效?；貧w分析為了檢驗所有假設(shè)是否成立，選取2017-2022年的面板數(shù)據(jù)對模型進行回歸分析，得到的回歸結(jié)果見表4-3：PAGEPAGE6表4-3回歸分析模型（3-1）模型（3-2）模型（3-3）變量IP1RDPIP1IC0.001*0.000**0.000(1.951)(2.223)(1.165)RDP0.615***(13.641)SIZE0.622***0.999***0.007(16.558)(41.378)(0.125)ROS-0.337-0.351**-0.121(-1.361)(-2.204)(-0.531)LEV0.829***-0.629***1.215***(3.261)(-3.848)(5.168)CR0.0010.0010.001(0.468)(0.519)(0.286)GROW-0.0670.207***-0.194**(-0.629)(3.019)(-1.976)Constant-11.110***-3.740***-8.811***(-13.879)(-7.261)(-11.675)Observations1,0111,0111,011R-squared0.3430.6990.446Ftest000r2_a0.3390.6970.442F87.32388.2115.2t-statisticsinparentheses***p<0.01,**p<0.05,*p<0.11.基準回歸分析根據(jù)表4-3的回歸結(jié)果顯示模型（3-1）的R2是0.339，說明模型（3-1）的總體擬合程度很高，其中34%是由內(nèi)控及其它控制變量共同作用的結(jié)果。模型的回歸系數(shù)α是0.001，并且在10%的水平上顯著，說明內(nèi)控環(huán)境是促進企業(yè)創(chuàng)新績效的關(guān)鍵因素，即優(yōu)質(zhì)的內(nèi)控環(huán)境對創(chuàng)新績效的提升具有重要的帶動力量，因此可以驗證本文的H1。研發(fā)投資作為中介變量在內(nèi)部控制影響創(chuàng)新績效中的作用根據(jù)表4-3回歸結(jié)果顯示模型（3-2）的R2是0.697，模型（3-3）的R2是0.442，這表明該模型有一定的解釋性，其相關(guān)性在1%的置信度下是顯著的，研發(fā)投資正向促進內(nèi)部控制。表4-3中三個系數(shù)α1，β1和γ2三個系數(shù)在10%、5%和1%的水平上顯著，但是γ1不顯著，所以研發(fā)投資起到完全中介的作用。說明研發(fā)投資在內(nèi)部控制影響創(chuàng)新績效時起到中介作用，所以可以驗證H2。（四）數(shù)據(jù)穩(wěn)健性檢驗在前文的研究中發(fā)現(xiàn)，內(nèi)控質(zhì)量對企業(yè)的創(chuàng)新業(yè)績有一定的影響，而研發(fā)金額的投入也會通過內(nèi)控質(zhì)量對企業(yè)的創(chuàng)新業(yè)績產(chǎn)生中介效應(yīng)，為了驗證實驗數(shù)據(jù)的穩(wěn)健性和可信度，運用變量替代法將企業(yè)創(chuàng)新績效的衡量指標由有效專利申請總數(shù)加一的對數(shù)改為專利申請總數(shù)加一的對數(shù)，即采用創(chuàng)新績效IP2、運用Stata軟件對實驗數(shù)據(jù)進行回歸分析，具體的回歸結(jié)果如表4-5所示：表4-5穩(wěn)健性檢驗(1)(2)(3)變量IP1VIFRDPVIFIP1VIFIC0.001**1.080.000**1.080.0001.08(2.171)(2.223)(1.411)RDP0.601***3.32(13.438)SIZE0.621***4.010.999***4.010.0204.01(16.703)(41.378)(0.357)ROS-0.2861.30-0.351**1.30-0.0751.30(-1.166)(-2.204)(-0.331)LEV0.711***1.68-0.629***1.681.090***1.68(2.826)(-3.848)(4.666)CR0.0021.050.0011.050.0021.05(1.063)(0.519)(0.934)GROW-0.0611.080.207***1.08-0.185*1.08(-0.576)(3.019)(-1.898)Constant-10.952***-3.740***-8.703***(-13.814)(-7.261)(-11.618)Observations1,0111,0111,011R-squared0.3400.6990.441Ftest000r2_a0.3360.6970.437F86.28388.2113.0Robustt-statisticsinparentheses***p<0.01,**p<0.05,*p<0.1由表4-5的回歸結(jié)果可知，表中所有的模型中VIF最大值是4.01，最小值是1.05，處在0-10之間，因此變量的選取是合理的，不存在多重共線性。對模式（3-1）的回歸結(jié)果表明，模型調(diào)整后的R2是0.336，與以前相比，模式的總體擬合程度降低了，但回歸系數(shù)在5%的水平上顯著。表4-5第（2）列和第（3）列的回歸結(jié)果顯示模型調(diào)整后的R2分別是0.697和0.437，仍然可以驗證H2。綜上所述，采用替換變量的方法，得出的結(jié)論與上文沒有實質(zhì)差別，本文的結(jié)論是穩(wěn)健的。（五）實證小結(jié)前文以我國A股上市公司2017-2022年的數(shù)據(jù)為研究樣本，實證檢驗了假設(shè)H1和H2，得出以下是實證研究結(jié)論：內(nèi)部控制質(zhì)量與創(chuàng)新績效間存在著明顯的正向關(guān)聯(lián)，一個健全的內(nèi)部控制體系能夠?qū)?chuàng)新績效產(chǎn)生積極的推動效果。企業(yè)的內(nèi)部控制對研發(fā)投資產(chǎn)生積極作用，進而對兩變量之間產(chǎn)生了中介作用效應(yīng)。五、結(jié)論及建議（一）結(jié)論本文對內(nèi)部控制對創(chuàng)新績效的影響以及研發(fā)投資的中介作用進行探討。深入的理論探討后提出了相關(guān)的假設(shè)，同時構(gòu)建變量間的多元回歸模型進行實證分析，可以得到以下結(jié)論：企業(yè)創(chuàng)新績效與內(nèi)控質(zhì)量有正向相關(guān)性。通過優(yōu)化內(nèi)部控制的質(zhì)量，可以進一步增強企業(yè)的創(chuàng)新績效。為了確保企業(yè)能夠陸續(xù)穩(wěn)定地發(fā)展，加強內(nèi)部控制的管理是必不可少的，因為內(nèi)控質(zhì)量與研發(fā)投資有正相關(guān)關(guān)系。內(nèi)部控制能夠通過研發(fā)投資正向提升企業(yè)的創(chuàng)新績效，由上文的實證結(jié)果可以得出，內(nèi)部控制對研發(fā)投資的影響效果，使得研發(fā)投資在兩變量中產(chǎn)生中介效應(yīng)。通過對企業(yè)進行有效的內(nèi)部控制，實現(xiàn)對資源的最優(yōu)分配，對研發(fā)資金進行合理分配，從而激發(fā)管理者的工作熱情，促進員工的創(chuàng)新和業(yè)績。（二）建議第一，我國企業(yè)內(nèi)部控制體制還不夠完善，構(gòu)建完善的內(nèi)部控制機制可以促進企業(yè)的不斷創(chuàng)新與發(fā)展。有效的內(nèi)部控制關(guān)鍵在于控制目標，這樣可以更好的開展創(chuàng)新活動，然而，創(chuàng)新是一種高風險的行為，因此，企業(yè)必須對其進行風險管理，可以完善內(nèi)控制度入手，進而提高創(chuàng)新績效。同時政府的監(jiān)管機構(gòu)有責任進一步完善與內(nèi)部控制相關(guān)的法律和法規(guī)，加強對企業(yè)內(nèi)部控制信息公開的要求，并堅定地阻止任何虛假信息的公開。對我國來說，完善和強化內(nèi)部控制體系也是一項重要的任務(wù)。第二，我國上市公司可以增加對研發(fā)資金的投資，并確保這些資金能夠被合理地用于公司的創(chuàng)新活動，對研發(fā)金額做好合理、細致的資金預(yù)算，從而達到研發(fā)投資的最優(yōu)化。對研發(fā)