第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁基金和證券從業(yè)資格證考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.下列關(guān)于基金份額凈值的表述中，正確的是（）

A.基金份額凈值是基金資產(chǎn)凈值與基金總份額的比值

B.基金份額凈值每日只計算一次，通常在交易日下午3點前公布

C.基金份額凈值會因基金申購或贖回而頻繁變動

D.基金份額凈值是衡量基金經(jīng)營業(yè)績的主要指標(biāo)，與基金風(fēng)險正相關(guān)

2.根據(jù)中國證監(jiān)會規(guī)定，證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)時，客戶的保證金比例不得低于（）

A.30%

B.50%

C.100%

D.150%

3.下列不屬于證券市場一級市場（發(fā)行市場）功能的是（）

A.為政府和企業(yè)籌集資金

B.提供證券交易場所

C.促進(jìn)證券流動性

D.實現(xiàn)風(fēng)險轉(zhuǎn)移

4.某投資者持有A股票1000股，當(dāng)前股價為10元/股，若該股票實施除權(quán)除息，除權(quán)除息比例為10:1（含稅），則除權(quán)后的參考價約為（）

A.1元/股

B.10元/股

C.9元/股

D.11元/股

5.下列關(guān)于債券信用評級的表述中，錯誤的是（）

A.信用評級機構(gòu)通常采用AAA到D等級體系

B.信用評級越高，債券違約風(fēng)險越低

C.信用評級結(jié)果直接影響債券發(fā)行利率

D.信用評級機構(gòu)必須保持獨立性，但可接受發(fā)行人付費

6.證券公司內(nèi)部控制制度中，以下哪項屬于不相容職務(wù)？（）

A.資金清算與交易執(zhí)行

B.風(fēng)險控制與合規(guī)審核

C.研究分析與投資決策

D.財務(wù)報告編制與資產(chǎn)保管

7.某基金A的投資策略為“投資于至少80%的資產(chǎn)于股票市場，且股票投資中至少60%為藍(lán)籌股”，該基金屬于（）

A.股票型基金

B.混合型基金

C.指數(shù)型基金

D.貨幣市場基金

8.根據(jù)我國《證券法》，下列哪項行為屬于內(nèi)幕交易？（）

A.投資者通過正當(dāng)途徑獲取公司財務(wù)數(shù)據(jù)

B.公司董事在信息未公開前建議親友買入股票

C.證券分析師基于公開信息撰寫研究報告

D.上市公司高管在離職后半年內(nèi)交易自家股票

9.下列關(guān)于ETF（交易型開放式指數(shù)基金）的表述中，錯誤的是（）

A.ETF通常在交易所上市交易，實物申購贖回

B.ETF的凈值每日計算一次，交易價格圍繞凈值波動

C.ETF的跟蹤誤差通常低于普通指數(shù)基金

D.ETF適合進(jìn)行短期波段交易，但手續(xù)費較高

10.證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦業(yè)務(wù)，注冊資本最低要求為（）

A.1億元

B.5億元

C.10億元

D.20億元

11.某股票的市盈率為20倍，預(yù)計未來一年每股收益將增長10%，若當(dāng)前股價為50元，則隱含的預(yù)期年化回報率約為（）

A.5%

B.10%

C.20%

D.25%

12.根據(jù)巴塞爾協(xié)議III，核心一級資本充足率（CET1）的最低要求為（）

A.4%

B.6%

C.8%

D.10%

13.下列關(guān)于股票分割的表述中，正確的是（）

A.股票分割會降低每股凈資產(chǎn)，但總市值不變

B.股票分割通常發(fā)生在公司股價過高時，以提升投資者信心

C.股票分割會增加公司現(xiàn)金儲備，但不會改變股東權(quán)益結(jié)構(gòu)

D.股票分割與股票回購的財務(wù)效果相同

14.某投資者購買某債券，面值1000元，票面利率5%，期限3年，若市場利率為4%，則該債券的發(fā)行價格約為（）

A.950元

B.1000元

C.1050元

D.1100元

15.證券公司為客戶提供的“收益保本浮動收益產(chǎn)品”，通常采用的風(fēng)險隔離方式是（）

A.資金分賬管理

B.傘形結(jié)構(gòu)

C.交叉擔(dān)保

D.份額分級

16.某基金A的貝塔系數(shù)為1.2，若市場基準(zhǔn)指數(shù)上漲10%，則該基金的理論收益率約為（）

A.10%

B.12%

C.20%

D.24%

17.根據(jù)我國《證券公司監(jiān)督管理條例》，證券公司不得將客戶的資金（）

A.用于證券自營業(yè)務(wù)

B.拆借給其他證券公司

C.用于客戶證券交易結(jié)算資金

D.委托第三方投資管理

18.下列關(guān)于證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)體系（如凈資本、風(fēng)險覆蓋率）的表述中，錯誤的是（）

A.凈資本與風(fēng)險覆蓋率是衡量證券公司償付能力的關(guān)鍵指標(biāo)

B.凈資本不得低于監(jiān)管規(guī)定的最低標(biāo)準(zhǔn)

C.風(fēng)險覆蓋率越高，證券公司經(jīng)營越穩(wěn)健

D.風(fēng)險覆蓋率與資本杠桿率呈正相關(guān)

19.某股票實施“10送3股并派發(fā)現(xiàn)金紅利0.5元/股”（含稅），若除權(quán)除息前股價為20元，則除權(quán)后的參考價約為（）

A.16.5元

B.17.5元

C.18.5元

D.19.5元

20.證券公司為客戶提供的“融資融券業(yè)務(wù)”，本質(zhì)上屬于（）

A.信用交易

B.投資咨詢

C.資產(chǎn)管理

D.市場中介

二、多選題（共15分，多選、錯選不得分）

21.證券公司治理結(jié)構(gòu)的核心要素包括（）

A.股東大會、董事會、監(jiān)事會的權(quán)責(zé)分明

B.獨立董事的監(jiān)督作用

C.風(fēng)險控制委員會的決策權(quán)

D.內(nèi)部控制制度的完善性

22.下列哪些行為可能構(gòu)成證券市場操縱？（）

A.集合競價階段利用資金優(yōu)勢連續(xù)買賣某股票

B.通過虛假申報影響股價

C.實際控制多個賬戶協(xié)同買賣

D.基于內(nèi)幕信息提前布局某股票

23.基金信息披露的主要原則包括（）

A.真實性

B.準(zhǔn)確性

C.完整性

D.及時性

24.證券公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時，客戶資產(chǎn)應(yīng)（）

A.設(shè)立獨立賬戶

B.由第三方托管機構(gòu)保管

C.嚴(yán)格隔離自營業(yè)務(wù)

D.嚴(yán)格遵守投資范圍限制

25.下列關(guān)于債券的表述中，正確的有（）

A.附息債券的票面利率是固定的

B.永續(xù)債券沒有到期日，但通常需要支付利息

C.可轉(zhuǎn)換債券兼具股權(quán)和債權(quán)特征

D.債券的信用評級僅由外部機構(gòu)評定

26.證券公司內(nèi)部控制制度中，以下哪些措施有助于防范操作風(fēng)險？（）

A.重要業(yè)務(wù)權(quán)限的集中管理

B.交易與清算的獨立復(fù)核

C.員工的定期輪崗制度

D.技術(shù)系統(tǒng)的防火墻設(shè)置

27.下列關(guān)于股票市凈率（P/B）的表述中，正確的有（）

A.P/B小于1通常意味著公司資產(chǎn)價值被低估

B.不同行業(yè)的P/B合理范圍差異較大

C.P/B是衡量公司成長性的核心指標(biāo)之一

D.P/B與市盈率（P/E）計算方法相同

28.證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)時，對客戶的信用評估需考慮（）

A.客戶資產(chǎn)規(guī)模

B.信用記錄

C.交易經(jīng)驗

D.市場波動風(fēng)險

29.下列關(guān)于ETF的表述中，正確的有（）

A.ETF的實物申購贖回機制降低了跟蹤誤差

B.ETF適合作為指數(shù)投資工具，但流動性較差

C.ETF的交易價格可能因供求關(guān)系偏離凈值

D.ETF的基金管理人需具備衍生品交易資格

30.證券公司合規(guī)風(fēng)控體系建設(shè)中，以下哪些措施是必要的？（）

A.合規(guī)部門獨立于業(yè)務(wù)部門

B.建立合規(guī)舉報和保護(hù)機制

C.定期開展合規(guī)培訓(xùn)

D.對違規(guī)行為實施零容忍

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，注冊資本最低要求為1億元。（）

32.基金公司投資于非公開交易的股權(quán)，其比例不得超過基金資產(chǎn)凈值的20%。（）

33.上市公司信息披露義務(wù)人是指公司董事、監(jiān)事、高級管理人員。（）

34.證券公司客戶交易結(jié)算資金可以用于彌補自營業(yè)務(wù)虧損。（）

35.債券的到期收益率（YTM）是持有至到期時實際獲得的年化收益率。（）

36.股票回購會減少公司現(xiàn)金流，但可能提升每股收益。（）

37.證券公司董事會可以授權(quán)總經(jīng)理決定重大融資融券額度。（）

38.ETF的跟蹤誤差通常低于0.5%，而普通指數(shù)基金可能達(dá)到2%。（）

39.證券公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時，可以接受單一客戶資產(chǎn)低于規(guī)定最低限額。（）

40.證券公司內(nèi)部控制制度中，業(yè)務(wù)操作與風(fēng)險管理必須嚴(yán)格分離。（）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦業(yè)務(wù)，凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于______。

42.基金信息披露中，"基金招募說明書"屬于______類文件，需在基金募集前提供。

43.根據(jù)巴塞爾協(xié)議III，系統(tǒng)重要性銀行的資本杠桿率（Tier1資本與調(diào)整后表內(nèi)資產(chǎn)）最低要求為______。

44.股票的市盈率（P/E）是當(dāng)前股價與每股______的比值。

45.證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)，客戶的保證金比例不得低于______，維持擔(dān)保比例不得低于______。

46.ETF的申購贖回采用______制度，即用一籃子股票換取基金份額或反之。

47.證券公司內(nèi)部控制制度中，"三道防線"通常指業(yè)務(wù)部門、風(fēng)險控制部門和______。

48.債券的票面利率通常以______為單位表示，如年利率5%表示每年支付利息______元。

49.證券公司客戶交易結(jié)算資金實行______制度，第三方存管銀行不得挪用客戶資金。

50.證券公司合規(guī)風(fēng)控體系中，"合規(guī)風(fēng)險"是指因違反______或監(jiān)管要求而導(dǎo)致的潛在損失。

五、簡答題（共20分，每題5分）

51.簡述證券公司凈資本的主要構(gòu)成要素。

52.比較股票型基金與混合型基金的主要區(qū)別。

53.簡述證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險點。

54.簡述證券公司內(nèi)部控制制度的基本原則。

六、案例分析題（共25分）

55.【案例背景】

某證券公司A的自營業(yè)務(wù)部門在2023年3月發(fā)現(xiàn)，其投資組合中某只股票的持倉比例已超過公司內(nèi)部風(fēng)控規(guī)定的8%（該股票占自營資產(chǎn)凈值的9%，占整個股票投資組合的10%）。該部門經(jīng)理認(rèn)為該股票基本面良好，且市場波動較小，建議繼續(xù)持有。

【問題】

（1）分析該證券公司A是否存在違規(guī)行為？依據(jù)是什么？

（2）若公司決定調(diào)整持倉，常見的調(diào)整措施有哪些？

（3）總結(jié)自營業(yè)務(wù)風(fēng)控中持倉比例控制的重要性。

參考答案及解析

一、單選題

1.A

解析：基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值/基金總份額。B選項錯誤，我國規(guī)定每日計算并公布；C選項錯誤，凈值主要受資產(chǎn)凈值影響，而非申購贖回直接驅(qū)動；D選項錯誤，凈值反映價值，高凈值未必高風(fēng)險。

2.B

解析：根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》第11條，保證金比例不得低于50%。A、C選項低于監(jiān)管要求；D選項過高。

3.B

解析：B選項屬于二級市場（交易市場）功能。A、C屬于一級市場功能；D屬于保險市場功能。

4.C

解析：除權(quán)后價格=除權(quán)前價格/除權(quán)比例=10/10=1元/股。實際參考價會因現(xiàn)金紅利等因素微調(diào)，但計算基礎(chǔ)為1元/股。

5.D

解析：信用評級機構(gòu)必須保持獨立性，且通常不直接接受發(fā)行人付費，以避免利益沖突。A、B、C選項表述正確。

6.A

解析：資金清算與交易執(zhí)行存在利益沖突，需分離管理。B、C、D選項職責(zé)可兼容或互補。

7.A

解析：基金投資于80%以上資產(chǎn)于股票，屬于股票型基金。B選項投資于多種資產(chǎn)類別；C選項跟蹤指數(shù)；D選項投資于貨幣市場工具。

8.B

解析：內(nèi)幕交易要求信息未公開前利用信息交易。A選項合法獲??；C選項基于公開信息；D選項離職后交易不構(gòu)成內(nèi)幕交易。

9.B

解析：ETF凈值每日計算，但交易價格受市場供求影響可能偏離凈值。A、C、D選項表述正確。

10.C

解析：根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理條例》第6條，經(jīng)營證券承銷與保薦業(yè)務(wù)需注冊資本不低于10億元。

11.B

解析：隱含回報率=市盈率×盈利增長率=20×10%=10%。

12.C

解析：根據(jù)巴塞爾協(xié)議III，核心一級資本充足率（CET1）最低要求為8%。

13.A

解析：股票分割不改變總市值，但會降低股價和每股凈資產(chǎn)，但股東權(quán)益總額不變。B選項正確，但A更直接反映財務(wù)影響。

14.A

解析：債券價格與市場利率反向相關(guān)。溢價發(fā)行需市場利率低于票面利率，但此處計算顯示折價發(fā)行（5%>4%），實際價格略高于950元。

15.A

解析：資金分賬管理是隔離客戶資產(chǎn)與公司自有資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)方式。

16.B

解析：基金收益率=貝塔系數(shù)×市場收益率=1.2×10%=12%。

17.A

解析：根據(jù)《證券法》第108條，證券公司不得挪用客戶資金。

18.A

解析：凈資本是核心資本，風(fēng)險覆蓋率衡量資本充足程度，兩者相關(guān)但非直接等同。B、C、D選項表述正確。

19.A

解析：除權(quán)后價格=（除權(quán)前價格-現(xiàn)金紅利）/除權(quán)比例=（20-0.5）/1.3≈16.5元。

20.A

解析：融資融券本質(zhì)是向客戶提供信用，屬于信用交易。

二、多選題

21.ABCD

解析：均屬于《證券公司治理準(zhǔn)則》要求的核心要素。

22.ABC

解析：D選項屬于內(nèi)幕交易，而非操縱市場。A、B、C均為市場操縱常見手段。

23.ABCD

解析：均為《證券投資基金信息披露管理辦法》規(guī)定的原則。

24.ABCD

解析：均屬于《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》的要求。

25.ABC

解析：D選項錯誤，信用評級機構(gòu)可受監(jiān)管或自律組織約束，但并非唯一評定者。

26.BCD

解析：A選項錯誤，重要權(quán)限應(yīng)分散制衡。B、C、D均有助于防范操作風(fēng)險。

27.AB

解析：C選項錯誤，P/E更側(cè)重成長性；D選項錯誤，P/B與P/E計算分母不同。

28.ABC

解析：D選項屬于宏觀風(fēng)險，信用評估主要基于個體因素。

29.AC

解析：B選項錯誤，ETF流動性較高；D選項錯誤，基金管理人需具備托管資格。

30.ABCD

解析：均屬于《證券公司合規(guī)風(fēng)控指引》的要求。

三、判斷題

31.√

32.√

33.×（正確表述應(yīng)為“信息披露義務(wù)人包括股東、董事、監(jiān)事、高管及實際控制人等”）

34.×

35.√

36.√

37.×（重大事項需經(jīng)董事會批準(zhǔn)）

38.√

39.×（單一客戶資產(chǎn)通常有最低限額，如300萬元）

40.√

四、填空題

41.8%

42.基本法律

43.4%

44.每股收