江西2025自考[金融學(xué)]國際金融案例題專練一、案例分析題（每題15分，共2題）1.案例題（15分）案例背景：2024年，中國某跨國銀行在“一帶一路”倡議下，為中巴經(jīng)濟(jì)走廊的巴基斯坦卡西姆港核電項(xiàng)目提供融資。項(xiàng)目總投資約20億美元，期限為15年，采用銀團(tuán)貸款模式，主要參與行包括中國工商銀行、中國建設(shè)銀行等中資銀行，以及部分歐洲銀行。由于巴基斯坦外匯儲(chǔ)備有限，項(xiàng)目面臨匯率波動(dòng)和償債壓力。為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，貸款協(xié)議中包含貨幣互換條款、利率掉期等金融衍生工具。問題：（1）分析該銀行在此次貸款中可能面臨的主要金融風(fēng)險(xiǎn)，并提出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。（2）結(jié)合國際金融理論，論述銀團(tuán)貸款在國際項(xiàng)目融資中的作用及優(yōu)缺點(diǎn)。答案與解析：（1）金融風(fēng)險(xiǎn)及管理措施①匯率風(fēng)險(xiǎn)：巴基斯坦盧比（PKR）波動(dòng)可能影響償債成本。管理措施包括：-簽訂貨幣互換協(xié)議，將盧比債務(wù)轉(zhuǎn)換為美元或歐元債務(wù)；-使用遠(yuǎn)期外匯合約鎖定匯率。②信用風(fēng)險(xiǎn)：巴基斯坦償債能力可能受經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響。管理措施包括：-要求政府提供擔(dān)保；-設(shè)定分期還款計(jì)劃，降低一次性還款壓力。③利率風(fēng)險(xiǎn)：國際利率變動(dòng)可能增加融資成本。管理措施包括：-簽訂利率掉期合約，將浮動(dòng)利率轉(zhuǎn)換為固定利率。（2）銀團(tuán)貸款的作用及優(yōu)缺點(diǎn)作用：-分散風(fēng)險(xiǎn)，避免單一銀行承擔(dān)過高風(fēng)險(xiǎn)；-提高融資效率，滿足大型項(xiàng)目資金需求；-增強(qiáng)項(xiàng)目談判能力，因多家銀行參與可施加更大影響力。缺點(diǎn)：-貸款條件相對(duì)復(fù)雜，涉及多方協(xié)調(diào)；-可能存在代理成本，如信息不對(duì)稱導(dǎo)致效率降低。2.案例題（15分）案例背景：2023年，江西某民營企業(yè)在“RCEP”框架下，通過跨境電商出口至東盟國家。由于匯率波動(dòng)頻繁，企業(yè)面臨采購成本和銷售收入的雙重風(fēng)險(xiǎn)。為穩(wěn)定經(jīng)營，企業(yè)采用外匯期權(quán)和貿(mào)易融資工具。例如，與銀行簽訂美元購入期權(quán)，當(dāng)匯率跌破7.0時(shí)以約定價(jià)格購匯，同時(shí)利用出口信貸政策獲得低息貸款支持。問題：（1）分析該企業(yè)在跨境貿(mào)易中主要涉及哪些金融工具，并說明其作用。（2）結(jié)合RCEP規(guī)則，探討跨境電商對(duì)國際金融創(chuàng)新的推動(dòng)作用。答案與解析：（1）金融工具及作用①外匯期權(quán)：鎖定匯率下限，避免匯率大幅貶值損失。②貿(mào)易融資：通過出口信貸降低資金壓力，提高周轉(zhuǎn)效率。（2）RCEP對(duì)金融創(chuàng)新的推動(dòng)作用-促進(jìn)跨境支付便利化：RCEP推動(dòng)數(shù)字貨幣結(jié)算，如數(shù)字人民幣在東盟試點(diǎn)，降低交易成本；-優(yōu)化供應(yīng)鏈金融：基于區(qū)塊鏈技術(shù)，實(shí)現(xiàn)貿(mào)易融資可追溯，減少信用風(fēng)險(xiǎn)；-豐富金融產(chǎn)品：跨境電商催生供應(yīng)鏈金融、跨境保險(xiǎn)等創(chuàng)新工具。二、簡答題（每題10分，共2題）1.簡答題（10分）問題：簡述國際收支平衡表中的“經(jīng)常賬戶”與“資本賬戶”的主要區(qū)別，并舉例說明中國近年來經(jīng)常賬戶的變化趨勢。答案與解析：區(qū)別：-經(jīng)常賬戶記錄貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易、收入（如利息、工資）和單邊轉(zhuǎn)移（如匯款）；-資本賬戶記錄資本轉(zhuǎn)移（如債務(wù)減免）和非生產(chǎn)非金融資產(chǎn)交易（如專利權(quán)）。中國趨勢：-近年來，中國經(jīng)常賬戶順差主要來自貨物貿(mào)易，但服務(wù)貿(mào)易逆差擴(kuò)大（如旅游支出增加）；-“一帶一路”倡議下，跨境資本流動(dòng)增加，資本賬戶波動(dòng)加劇。2.簡答題（10分）問題：解釋“特里芬難題”的核心觀點(diǎn)，并分析其對(duì)當(dāng)前國際貨幣體系的啟示。答案與解析：核心觀點(diǎn)：-美元作為儲(chǔ)備貨幣，美國需同時(shí)滿足：①全球?qū)γ涝男枨螅ㄗ鳛閮?chǔ)備）；②美國國際收支逆差（美元輸出）。-兩者難以兼顧，導(dǎo)致美元供給與需求失衡。啟示：-當(dāng)前體系需多元化儲(chǔ)備貨幣（如歐元、人民幣）；-加強(qiáng)國際金融監(jiān)管，避免單一貨幣過度依賴。三、論述題（20分，共1題）1.論述題（20分）問題：結(jié)合當(dāng)前全球供應(yīng)鏈重構(gòu)趨勢，論述匯率波動(dòng)對(duì)跨國企業(yè)供應(yīng)鏈管理的影響，并提出應(yīng)對(duì)策略。答案與解析：影響：-成本不確定性：原材料進(jìn)口成本波動(dòng)影響生產(chǎn)預(yù)算；-訂單轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)：匯率升值可能促使企業(yè)將訂單轉(zhuǎn)移至低成本國家。應(yīng)對(duì)策略：-動(dòng)態(tài)匯率管理：使用套期保值工具（如期貨、期權(quán)）；-