安徽2025自考[金融學]財務管理學簡答題專練一、簡答題（每題10分，共5題）1.簡述企業(yè)財務管理中風險管理的目標與主要內(nèi)容。2.分析企業(yè)在制定現(xiàn)金管理政策時應考慮的關鍵因素。3.解釋財務杠桿的原理及其對企業(yè)盈利能力的影響。4.簡述股利分配政策對企業(yè)財務狀況的影響。5.結合安徽省當前經(jīng)濟特點，論述企業(yè)如何優(yōu)化營運資金管理。二、簡答題（每題15分，共4題）1.簡述資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）的核心思想及其在投資決策中的應用。2.分析企業(yè)進行長期投資決策時應考慮的主要因素。3.解釋財務報表分析的基本方法及其在企業(yè)經(jīng)營決策中的作用。4.結合安徽制造業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，論述企業(yè)如何進行有效的成本控制。三、簡答題（每題20分，共3題）1.簡述企業(yè)并購的動機、類型及其財務風險評估方法。2.分析企業(yè)融資決策中股權融資與債務融資的優(yōu)缺點及適用場景。3.結合安徽資本市場發(fā)展情況，論述企業(yè)如何進行有效的資本結構優(yōu)化。答案與解析一、簡答題（每題10分，共5題）1.簡述企業(yè)財務管理中風險管理的目標與主要內(nèi)容。答案：企業(yè)財務管理中風險管理的目標主要包括：-風險最小化：通過識別、評估和控制風險，降低企業(yè)面臨的財務損失。-風險收益平衡：在可接受的風險水平內(nèi)追求最大化收益。-合規(guī)與穩(wěn)健經(jīng)營：確保企業(yè)財務活動符合法律法規(guī)，維持財務穩(wěn)健。主要內(nèi)容包括：-風險識別：通過財務數(shù)據(jù)分析、市場調研等方式，識別潛在風險。-風險評估：采用定量或定性方法評估風險發(fā)生的可能性和影響程度。-風險控制：制定風險應對策略，如分散投資、保險、內(nèi)部控制等。-風險監(jiān)控：持續(xù)跟蹤風險變化，及時調整管理措施。2.分析企業(yè)在制定現(xiàn)金管理政策時應考慮的關鍵因素。答案：企業(yè)制定現(xiàn)金管理政策時需考慮：-現(xiàn)金需求：根據(jù)經(jīng)營、投資、融資等需求預測現(xiàn)金流量。-持有成本：現(xiàn)金持有過多會損失投資收益，過少則影響運營。-交易成本：如銀行手續(xù)費、融資成本等。-風險因素：如市場波動、信用風險等。-政策靈活性：政策應能適應市場變化，如現(xiàn)金池、短期融資等工具。3.解釋財務杠桿的原理及其對企業(yè)盈利能力的影響。答案：財務杠桿原理：企業(yè)通過債務融資放大股東權益回報。公式為：財務杠桿系數(shù)=息稅前利潤（EBIT）/（EBIT-利息）影響如下：-盈利放大：EBIT增長時，股東回報加速增長。-風險加?。喝鬍BIT下降，債務利息仍需支付，可能引發(fā)財務危機。-適度使用：杠桿過高會損害企業(yè)償債能力，需結合行業(yè)特點控制。4.簡述股利分配政策對企業(yè)財務狀況的影響。答案：股利分配政策影響：-現(xiàn)金流出：高股利減少企業(yè)現(xiàn)金，可能影響再投資。-信號作用：穩(wěn)定股利傳遞經(jīng)營信心，但突然削減可能引發(fā)市場擔憂。-稅務影響：不同分配方式（現(xiàn)金/股票）影響股東稅負。-融資成本：若因股利不足而融資，會增加財務費用。5.結合安徽省當前經(jīng)濟特點，論述企業(yè)如何優(yōu)化營運資金管理。答案：安徽省經(jīng)濟特點：制造業(yè)占比高，外向型經(jīng)濟活躍，但中小企業(yè)融資難。優(yōu)化策略：-應收賬款管理：針對長三角市場，可延長信用期吸引客戶，但需加強催收。-存貨管理：利用工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)技術（如安徽多地試點）優(yōu)化庫存周轉。-現(xiàn)金流預測：結合安徽省政策（如制造業(yè)貸款貼息），提前規(guī)劃融資需求。-供應鏈協(xié)同：與本地供應商建立戰(zhàn)略合作，降低采購成本。二、簡答題（每題15分，共4題）1.簡述資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）的核心思想及其在投資決策中的應用。答案：CAPM核心思想：股票預期收益率=無風險利率+β×（市場平均收益率-無風險利率）。應用：-投資決策：若計算出的預期收益率高于要求回報率，則投資可行。-風險評估：β值越高，市場波動對收益影響越大，適合穩(wěn)健型投資者。2.分析企業(yè)進行長期投資決策時應考慮的主要因素。答案：主要因素：-現(xiàn)金流預測：采用凈現(xiàn)值法（NPV）、內(nèi)部收益率（IRR）評估。-風險調整：考慮政策（如安徽自貿(mào)區(qū)建設）帶來的不確定性。-行業(yè)周期：如安徽省新能源汽車產(chǎn)業(yè)處于上升期，投資回報較好。-技術可行性：結合本地技術資源（如合肥高新區(qū)）判斷。3.解釋財務報表分析的基本方法及其在企業(yè)經(jīng)營決策中的作用。答案：基本方法：比率分析（如流動比率）、趨勢分析、杜邦分析。作用：-經(jīng)營決策：如通過資產(chǎn)負債率判斷是否需降負債（安徽中小企業(yè)普遍面臨此問題）。-績效評估：對比同行業(yè)（如安徽制造業(yè)平均水平）發(fā)現(xiàn)差距。4.結合安徽制造業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，論述企業(yè)如何進行有效的成本控制。答案：安徽制造業(yè)特點：勞動力成本上升，智能化改造不足。成本控制策略：-流程優(yōu)化：引入精益生產(chǎn)（如汽車零部件企業(yè)試點）。-技術升級：利用安徽機器人產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，減少人工依賴。-供應鏈整合：與本地供應商合作，降低采購成本（如皖江地區(qū)產(chǎn)業(yè)集群）。三、簡答題（每題20分，共3題）1.簡述企業(yè)并購的動機、類型及其財務風險評估方法。答案：動機：市場擴張（如安徽企業(yè)并購長三角同業(yè)）、技術整合、協(xié)同效應。類型：橫向并購（如安徽兩淮煤炭集團整合）、縱向并購。風險評估：-財務指標：并購后整合成本、協(xié)同收益預測（如安徽文旅企業(yè)并購案例）。-市場風險：反壟斷審查（如跨省并購需關注政策）。2.分析企業(yè)融資決策中股權融資與債務融資的優(yōu)缺點及適用場景。答案：股權融資：-優(yōu)點：無固定利息負擔（如安徽中小企業(yè)股權融資試點）。-缺點：稀釋控制權。債務融資：-優(yōu)點：利息抵稅（如安徽制造業(yè)貸款優(yōu)惠）。-缺點：到期還本付息壓力。適用場景：股權適合初創(chuàng)期，債務適合成熟期（如安徽家電企業(yè)）。3.結合安徽資本市場發(fā)展情況，論述企業(yè)如何進行有效的資本結構優(yōu)化。答案：安徽資本市場特點：科創(chuàng)板企業(yè)增加，但中小企業(yè)融資仍依賴銀行。優(yōu)化策略：-多元化融資：結合