融資租賃資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)操作手冊(cè)_第1頁(yè)
融資租賃資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)操作手冊(cè)_第2頁(yè)
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融資租賃資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)操作手冊(cè)前言本手冊(cè)旨在規(guī)范融資租賃業(yè)務(wù)中資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的行為,明確評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)與操作流程,提升風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、分析、計(jì)量和控制的能力,保障公司資產(chǎn)安全,促進(jìn)業(yè)務(wù)健康可持續(xù)發(fā)展。本手冊(cè)適用于公司所有融資租賃項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作,是各相關(guān)業(yè)務(wù)部門及人員開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)的指導(dǎo)性文件。一、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估操作流程1.1項(xiàng)目受理與初步篩查在項(xiàng)目受理階段,業(yè)務(wù)部門應(yīng)收集客戶基本信息、項(xiàng)目概況、租賃物初步信息等資料,并進(jìn)行初步篩查。重點(diǎn)關(guān)注:*承租人主體資格、行業(yè)背景、市場(chǎng)地位及核心競(jìng)爭(zhēng)力。*租賃項(xiàng)目的合規(guī)性、真實(shí)性及可行性。*租賃物的性質(zhì)、通用性、可變現(xiàn)性及權(quán)屬清晰度。*初步判斷承租人的還款意愿和還款能力。初步篩查未通過(guò)的項(xiàng)目,應(yīng)及時(shí)終止評(píng)估流程。1.2盡職調(diào)查對(duì)于通過(guò)初步篩查的項(xiàng)目,風(fēng)控部門(或指定的盡職調(diào)查團(tuán)隊(duì))應(yīng)牽頭開(kāi)展全面、深入的盡職調(diào)查。盡職調(diào)查以現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查為主,非現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查為輔。1.2.1承租人盡職調(diào)查*財(cái)務(wù)狀況調(diào)查:核實(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性,分析償債能力(流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率等)、盈利能力(毛利率、凈利率、ROE等)、營(yíng)運(yùn)能力(應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等)及現(xiàn)金流狀況。關(guān)注異常財(cái)務(wù)指標(biāo)及重大關(guān)聯(lián)交易。*經(jīng)營(yíng)狀況調(diào)查:了解主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍、經(jīng)營(yíng)模式、市場(chǎng)份額、核心客戶與供應(yīng)商、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及發(fā)展趨勢(shì)。考察生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所,核實(shí)生產(chǎn)規(guī)模、技術(shù)水平及生產(chǎn)能力。*法律與信用調(diào)查:查詢承租人及其實(shí)控人的征信報(bào)告,了解其過(guò)往信用記錄、是否存在未決訴訟、行政處罰、強(qiáng)制執(zhí)行等不良信息。核查公司章程、重要合同等法律文件。*管理團(tuán)隊(duì)調(diào)查:了解管理團(tuán)隊(duì)的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、專業(yè)能力、穩(wěn)定性及信譽(yù)情況。1.2.2租賃物盡職調(diào)查*權(quán)屬調(diào)查:確認(rèn)租賃物所有權(quán)歸屬清晰,不存在抵押、質(zhì)押、查封等權(quán)利限制,能夠合法交付并辦理租賃物權(quán)屬轉(zhuǎn)移或抵押登記(如適用)。*價(jià)值評(píng)估:對(duì)租賃物的當(dāng)前價(jià)值、購(gòu)置成本、重置成本、預(yù)計(jì)殘余價(jià)值進(jìn)行評(píng)估??善刚?qǐng)外部專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu),或內(nèi)部專業(yè)人員結(jié)合市場(chǎng)行情進(jìn)行評(píng)估。關(guān)注評(píng)估方法的合理性與評(píng)估結(jié)果的公允性。*物理與技術(shù)狀況調(diào)查:對(duì)于二手設(shè)備或特定行業(yè)設(shè)備,需考察其成新率、技術(shù)先進(jìn)性、維護(hù)保養(yǎng)情況、運(yùn)行狀態(tài)及剩余使用壽命。*通用性與可處置性調(diào)查:分析租賃物的通用性、標(biāo)準(zhǔn)化程度、二手市場(chǎng)活躍度、潛在買家群體及處置渠道。對(duì)于專用性強(qiáng)的設(shè)備,需特別關(guān)注其處置難度和貶值風(fēng)險(xiǎn)。*保險(xiǎn)與合規(guī)性調(diào)查:確認(rèn)租賃物已按規(guī)定投保相關(guān)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)等,并明確出租人為受益人。核查租賃物是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)保要求及相關(guān)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。1.3風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與分析基于盡職調(diào)查獲取的信息,全面識(shí)別項(xiàng)目潛在風(fēng)險(xiǎn),并進(jìn)行深入分析。1.3.1承租人信用風(fēng)險(xiǎn)分析承租人的還款能力(經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流、盈利能力、資產(chǎn)流動(dòng)性)和還款意愿(信用記錄、合作誠(chéng)意、道德風(fēng)險(xiǎn))。關(guān)注行業(yè)周期波動(dòng)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、經(jīng)營(yíng)管理不善等可能導(dǎo)致承租人償債能力下降的因素。1.3.2租賃物風(fēng)險(xiǎn)分析租賃物價(jià)值貶損風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)淘汰風(fēng)險(xiǎn)、物理?yè)p壞風(fēng)險(xiǎn)、閑置風(fēng)險(xiǎn)、處置風(fēng)險(xiǎn)等。評(píng)估租賃物在租賃期內(nèi)能否持續(xù)產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流以覆蓋租金支付。1.3.3交易結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)分析租賃期限、租金支付方式、保證金比例、手續(xù)費(fèi)、利率結(jié)構(gòu)、擔(dān)保措施(如有)等交易條款的合理性與風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。關(guān)注是否存在租賃物所有權(quán)與使用權(quán)分離帶來(lái)的管理風(fēng)險(xiǎn),以及租賃期滿后租賃物的處置安排。1.3.4行業(yè)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析承租人所處行業(yè)的發(fā)展前景、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局、技術(shù)壁壘、政策調(diào)控影響、上下游產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定性等。評(píng)估宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化對(duì)行業(yè)及承租人經(jīng)營(yíng)的潛在影響。1.3.5法律與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)分析項(xiàng)目操作過(guò)程中可能涉及的合同法律風(fēng)險(xiǎn)、物權(quán)登記風(fēng)險(xiǎn)、稅收政策風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)監(jiān)管政策變化風(fēng)險(xiǎn)等。1.4風(fēng)險(xiǎn)量化與評(píng)估在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與分析的基礎(chǔ)上,運(yùn)用定性與定量相結(jié)合的方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化評(píng)估。*定性評(píng)估:通過(guò)專家判斷、行業(yè)比較等方式,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和影響程度進(jìn)行主觀評(píng)價(jià)。*定量評(píng)估:運(yùn)用財(cái)務(wù)模型(如IRR、NPV分析)、信用評(píng)分模型、敏感性分析、壓力測(cè)試等方法,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化測(cè)算。例如,通過(guò)對(duì)承租人未來(lái)現(xiàn)金流的預(yù)測(cè),評(píng)估其租金償還能力(如DSCR償債覆蓋率等指標(biāo))。*綜合風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)定:根據(jù)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素的評(píng)估結(jié)果,結(jié)合公司風(fēng)險(xiǎn)偏好,對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行綜合風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)定(如高、中高、中、中低、低)。1.5風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)與方案設(shè)計(jì)根據(jù)項(xiàng)目的綜合風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、資金成本、運(yùn)營(yíng)成本、預(yù)期收益及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況,進(jìn)行合理的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。同時(shí),設(shè)計(jì)或調(diào)整租賃方案,包括但不限于:*優(yōu)化租金支付節(jié)奏,確保現(xiàn)金流匹配。*要求適當(dāng)?shù)谋WC金或預(yù)付款。*引入合格的第三方擔(dān)保(如股東擔(dān)保、專業(yè)擔(dān)保公司擔(dān)保等)。*對(duì)高價(jià)值或高風(fēng)險(xiǎn)租賃物要求額外的保險(xiǎn)coverage。*設(shè)置合理的違約條款和風(fēng)險(xiǎn)處置觸發(fā)機(jī)制。1.6風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審與審批將風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告及相關(guān)材料提交至公司風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)或相應(yīng)審批權(quán)限人進(jìn)行評(píng)審與審批。評(píng)審重點(diǎn)包括:*盡職調(diào)查的充分性與真實(shí)性。*風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的全面性與分析的深度。*風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果的合理性。*風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施的有效性。*項(xiàng)目的收益與風(fēng)險(xiǎn)是否匹配。*租賃方案的可行性與合規(guī)性。審批過(guò)程應(yīng)遵循審慎原則,確保所有重大風(fēng)險(xiǎn)均得到充分考量和有效控制。1.7投后風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估并非一次性工作,項(xiàng)目投放后,仍需進(jìn)行持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與管理:*定期跟蹤:定期收集承租人財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù),關(guān)注其經(jīng)營(yíng)狀況、現(xiàn)金流變化及信用狀況。*租賃物監(jiān)控:定期或不定期對(duì)租賃物的使用狀況、維護(hù)保養(yǎng)情況進(jìn)行檢查,確保其處于良好狀態(tài)。*風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警:建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,對(duì)承租人出現(xiàn)的經(jīng)營(yíng)惡化、還款逾期、涉訴等風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)及時(shí)預(yù)警,并啟動(dòng)相應(yīng)的應(yīng)對(duì)預(yù)案。*資產(chǎn)保全與處置:當(dāng)項(xiàng)目出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí),按照預(yù)設(shè)方案采取催收、資產(chǎn)保全、租賃物取回與處置等措施,最大限度減少損失。二、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)程度的綜合評(píng)估結(jié)果,將融資租賃資產(chǎn)劃分為不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí),例如:*低風(fēng)險(xiǎn):承租人資質(zhì)優(yōu)良,行業(yè)前景穩(wěn)定,租賃物通用性強(qiáng)、價(jià)值穩(wěn)定,還款來(lái)源充足且風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施充分。*中低風(fēng)險(xiǎn):承租人資質(zhì)良好,行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)可控,租賃物狀況良好,還款來(lái)源有保障,具備一定的風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施。*中風(fēng)險(xiǎn):承租人資質(zhì)中等,行業(yè)存在一定周期性或競(jìng)爭(zhēng)壓力,租賃物價(jià)值或處置存在一定不確定性,需關(guān)注潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。*中高風(fēng)險(xiǎn):承租人資質(zhì)一般,行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較高,租賃物專用性較強(qiáng)或價(jià)值波動(dòng)較大,還款能力存在一定不確定性,需采取較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施。*高風(fēng)險(xiǎn):承租人資質(zhì)較差,行業(yè)前景不明朗,租賃物風(fēng)險(xiǎn)較高,還款來(lái)源不穩(wěn)定,即使采取風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施后風(fēng)險(xiǎn)仍較高,原則上不予立項(xiàng)或需特殊審批。(具體等級(jí)定義、核心指標(biāo)及對(duì)應(yīng)分值可根據(jù)公司實(shí)際情況細(xì)化)三、風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施針對(duì)不同類型的風(fēng)險(xiǎn),可采取以下一種或多種風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施:*擔(dān)保措施:包括保證(股東保證、第三方保證)、抵押、質(zhì)押等。*保證金:要求承租人支付一定比例的保證金,作為履約擔(dān)保。*租賃物控制:確保對(duì)租賃物的合法所有權(quán)和有效監(jiān)控,完善租賃物取回機(jī)制。*保險(xiǎn)安排:要求承租人對(duì)租賃物投保財(cái)產(chǎn)一切險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)等,并將出租方列為受益人。*結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì):如設(shè)置租金支付的寬限期、提前還款條款、違約條款等。*對(duì)承租人的持續(xù)監(jiān)控:建立有效的投后管理機(jī)制,及時(shí)發(fā)現(xiàn)并應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。四、盡職調(diào)查要點(diǎn)及方法提示*財(cái)務(wù)報(bào)表分析:不僅要看報(bào)表數(shù)據(jù),更要理解數(shù)據(jù)背后的業(yè)務(wù)邏輯,關(guān)注異常變動(dòng)、關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化、表外負(fù)債等潛在問(wèn)題??山Y(jié)合納稅申報(bào)表、銀行流水等進(jìn)行交叉驗(yàn)證。*現(xiàn)場(chǎng)考察:對(duì)承租人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所、租賃物存放地進(jìn)行實(shí)地考察,是獲取真實(shí)信息的重要手段。*訪談技巧:與承租人管理層、財(cái)務(wù)人員、甚至一線員工的訪談,可獲取書面資料之外的信息。訪談應(yīng)準(zhǔn)備充分,問(wèn)題具有針對(duì)性,并注意觀察和判斷。*外部信息核查:充分利用工商、稅務(wù)、征信、法院公告、行業(yè)協(xié)會(huì)、專業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)等外部渠道核實(shí)信息。*租賃物評(píng)估:對(duì)于專業(yè)性強(qiáng)、價(jià)值高的租賃物,應(yīng)聘請(qǐng)具有相應(yīng)資質(zhì)和經(jīng)驗(yàn)的外部評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估,并對(duì)評(píng)估報(bào)告進(jìn)行審慎

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