第第PAGE\MERGEFORMAT1頁(yè)共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁(yè)期貨從業(yè)考試培訓(xùn)提醒及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門(mén)/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.期貨交易中，以下哪種保證金制度屬于非初始保證金？

A.維持保證金

B.初始保證金

C.追加保證金

D.保證金比例

2.根據(jù)我國(guó)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的總經(jīng)理由誰(shuí)任免？

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.期貨交易所理事會(huì)

C.期貨交易所會(huì)員大會(huì)

D.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

3.以下哪種期權(quán)交易策略適合在預(yù)期市場(chǎng)波動(dòng)較大時(shí)使用？

A.跨式期權(quán)

B.牛市價(jià)差

C.空頭看跌

D.鉆石期權(quán)

4.期貨主力合約與當(dāng)月合約之間的價(jià)差稱(chēng)為？

A.基差

B.期現(xiàn)價(jià)差

C.月份價(jià)差

D.買(mǎi)賣(mài)價(jià)差

5.以下哪種指標(biāo)屬于技術(shù)分析中的趨勢(shì)指標(biāo)？

A.相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）

B.移動(dòng)平均線(xiàn)（MA）

C.布林帶（BOLL）

D.隨機(jī)指標(biāo)（KDJ）

6.期貨交易中，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致強(qiáng)制平倉(cāng)？

A.合約到期交割

B.交易者主動(dòng)平倉(cāng)

C.保證金低于維持水平

D.交易者盈利

7.根據(jù)國(guó)際商品貿(mào)易術(shù)語(yǔ)解釋通則（INCOTERMS），以下哪種術(shù)語(yǔ)表示賣(mài)方負(fù)責(zé)將貨物運(yùn)至目的地港并承擔(dān)卸貨費(fèi)用？

A.FOB

B.CIF

C.EXW

D.DDP

8.期貨市場(chǎng)中的“套利交易”主要利用的是？

A.價(jià)格差異

B.利率差異

C.匯率差異

D.政策差異

9.以下哪種金融工具屬于衍生品？

A.股票

B.債券

C.期貨合約

D.活期存款

10.期貨交易所的“限倉(cāng)制度”主要目的是？

A.防止市場(chǎng)過(guò)度波動(dòng)

B.保護(hù)投資者利益

C.降低交易成本

D.促進(jìn)市場(chǎng)流動(dòng)性

11.根據(jù)我國(guó)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員不得兼任？

A.期貨交易所工作人員

B.其他期貨公司董事

C.期貨投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人

D.自營(yíng)交易部門(mén)負(fù)責(zé)人

12.以下哪種交易行為屬于期貨市場(chǎng)中的“內(nèi)幕交易”？

A.基于公開(kāi)信息的理性交易

B.利用內(nèi)幕信息進(jìn)行交易

C.聯(lián)合多家機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易

D.使用高頻交易系統(tǒng)

13.期貨市場(chǎng)中的“基差”是指？

A.主力合約與次主力合約的價(jià)差

B.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的差值

C.交易手續(xù)費(fèi)與保證金的比例

D.買(mǎi)賣(mài)價(jià)差與市場(chǎng)波動(dòng)率

14.根據(jù)我國(guó)《證券法》，以下哪種機(jī)構(gòu)可以從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)？

A.商業(yè)銀行

B.保險(xiǎn)公司

C.證券公司

D.信托公司

15.期貨交易中的“金字塔式加碼”策略屬于？

A.風(fēng)險(xiǎn)控制策略

B.順勢(shì)加倉(cāng)策略

C.均值回歸策略

D.對(duì)沖策略

16.以下哪種金融工具的到期期限通常不超過(guò)一年？

A.股票

B.債券

C.貨幣市場(chǎng)工具

D.長(zhǎng)期限票據(jù)

17.期貨市場(chǎng)中的“持倉(cāng)限額制度”主要目的是？

A.防止市場(chǎng)壟斷

B.降低交易風(fēng)險(xiǎn)

C.提高市場(chǎng)流動(dòng)性

D.保護(hù)投資者利益

18.根據(jù)我國(guó)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的理事會(huì)成員人數(shù)應(yīng)為？

A.5人以上

B.7人以上

C.9人以上

D.11人以上

19.以下哪種期權(quán)交易策略適合在預(yù)期市場(chǎng)波動(dòng)較小且價(jià)格將上漲時(shí)使用？

A.看漲期權(quán)

B.看跌期權(quán)

C.牛市價(jià)差

D.空頭看漲

20.期貨市場(chǎng)中的“流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)”主要指？

A.交易手續(xù)費(fèi)過(guò)高

B.難以快速成交

C.保證金比例過(guò)高

D.交易信號(hào)失真

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選不得分）

21.期貨交易中的保證金制度包括哪些類(lèi)型？

A.初始保證金

B.維持保證金

C.追加保證金

D.保證金比例

22.以下哪些行為屬于期貨市場(chǎng)中的“操縱市場(chǎng)”行為？

A.合伙操縱價(jià)格

B.散布虛假信息

C.利用資金優(yōu)勢(shì)連續(xù)買(mǎi)賣(mài)

D.串通交易

23.期貨市場(chǎng)中的“基差交易”主要涉及哪些參與方？

A.期貨投資者

B.現(xiàn)貨生產(chǎn)商

C.期貨經(jīng)紀(jì)商

D.期貨交易所

24.根據(jù)我國(guó)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司可以從事哪些業(yè)務(wù)？

A.期貨經(jīng)紀(jì)

B.期貨投資咨詢(xún)

C.期貨資產(chǎn)管理

D.自營(yíng)交易

25.期貨交易中的“技術(shù)分析方法”包括哪些類(lèi)型？

A.趨勢(shì)分析

B.形態(tài)分析

C.因素分析

D.量化分析

26.以下哪些金融工具屬于衍生品？

A.期貨合約

B.期權(quán)合約

C.互換合約

D.股票

27.期貨市場(chǎng)中的“風(fēng)險(xiǎn)控制措施”包括哪些？

A.設(shè)置持倉(cāng)限額

B.實(shí)施保證金制度

C.限制開(kāi)倉(cāng)時(shí)間

D.強(qiáng)制平倉(cāng)

28.根據(jù)國(guó)際商品貿(mào)易術(shù)語(yǔ)解釋通則（INCOTERMS），以下哪些術(shù)語(yǔ)表示賣(mài)方負(fù)責(zé)將貨物運(yùn)至目的地并承擔(dān)相關(guān)費(fèi)用？

A.CIF

B.DDP

C.EXW

D.FCA

29.期貨市場(chǎng)中的“套利交易”主要利用哪些市場(chǎng)差異？

A.不同合約之間的價(jià)差

B.不同市場(chǎng)的價(jià)差

C.不同品種的價(jià)差

D.不同期限的價(jià)差

30.期貨交易所的“限倉(cāng)制度”主要目的是？

A.防止市場(chǎng)過(guò)度投機(jī)

B.保護(hù)投資者利益

C.降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

D.提高市場(chǎng)流動(dòng)性

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易中的“初始保證金”是交易者必須繳納的全部資金。

32.根據(jù)我國(guó)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所可以從事自營(yíng)交易。

33.期貨市場(chǎng)中的“跨期套利”是指同時(shí)買(mǎi)入和賣(mài)出相同品種的不同合約。

34.期權(quán)交易中的“看漲期權(quán)”是指買(mǎi)方預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲。

35.期貨市場(chǎng)中的“基差”始終為正值。

36.根據(jù)我國(guó)《證券法》，期貨公司可以從事股票經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。

37.期貨交易中的“金字塔式加碼”策略屬于風(fēng)險(xiǎn)控制策略。

38.期貨市場(chǎng)中的“持倉(cāng)限額制度”是指限制單個(gè)交易者的最大持倉(cāng)量。

39.期貨交易所的“漲跌停板制度”是為了防止市場(chǎng)過(guò)度波動(dòng)。

40.期貨市場(chǎng)中的“流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)”是指交易手續(xù)費(fèi)過(guò)高。

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.期貨交易中的保證金制度是指交易者必須繳納一定比例的______作為履約保證。

42.根據(jù)我國(guó)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的總經(jīng)理由______任免。

43.期權(quán)交易中的“看跌期權(quán)”是指買(mǎi)方預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)______。

44.期貨市場(chǎng)中的“基差”是指______與現(xiàn)貨價(jià)格的差值。

45.期貨交易中的“限倉(cāng)制度”是指限制單個(gè)交易者的______。

46.根據(jù)國(guó)際商品貿(mào)易術(shù)語(yǔ)解釋通則（INCOTERMS），______術(shù)語(yǔ)表示賣(mài)方負(fù)責(zé)將貨物運(yùn)至目的地港并承擔(dān)卸貨費(fèi)用。

47.期貨市場(chǎng)中的“套利交易”主要利用______。

48.期貨交易所的“漲跌停板制度”是指每日價(jià)格波動(dòng)不得超過(guò)______的制度。

49.期貨交易中的“技術(shù)分析方法”包括______和形態(tài)分析。

50.期貨市場(chǎng)中的“流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)”是指______。

五、簡(jiǎn)答題（共20分，每題5分）

51.簡(jiǎn)述期貨交易中的“保證金制度”及其作用。

52.簡(jiǎn)述期貨市場(chǎng)中的“限倉(cāng)制度”及其目的。

53.簡(jiǎn)述期貨市場(chǎng)中的“基差交易”及其主要參與方。

54.簡(jiǎn)述期貨交易中的“金字塔式加碼”策略及其風(fēng)險(xiǎn)。

六、案例分析題（共25分）

55.某期貨公司客戶(hù)A于2023年10月1日買(mǎi)入螺紋鋼主力合約10手（每手10噸），開(kāi)倉(cāng)時(shí)保證金比例為15%，當(dāng)日螺紋鋼主力合約價(jià)格上漲2%，客戶(hù)A的保證金比例變?yōu)?8%。次日，螺紋鋼主力合約價(jià)格下跌5%，客戶(hù)A的保證金比例變?yōu)?2%。根據(jù)我國(guó)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所或期貨公司應(yīng)采取何種措施？請(qǐng)說(shuō)明理由。

參考答案及解析

一、單選題

1.A

2.A

3.A

4.A

5.B

6.C

7.B

8.A

9.C

10.A

11.A

12.B

13.B

14.C

15.B

16.C

17.A

18.B

19.C

20.B

解析

1.A.維持保證金屬于非初始保證金，是指維持合約正常履約所需的最小保證金水平。

B.初始保證金是開(kāi)倉(cāng)時(shí)必須繳納的保證金。

C.追加保證金是在維持保證金低于標(biāo)準(zhǔn)時(shí)需要補(bǔ)繳的保證金。

D.保證金比例是初始保證金與合約價(jià)值的比例。

2.A.根據(jù)我國(guó)《期貨交易管理?xiàng)l例》第39條，期貨交易所的總經(jīng)理由中國(guó)證監(jiān)會(huì)任免。

3.A.跨式期權(quán)適合在預(yù)期市場(chǎng)波動(dòng)較大時(shí)使用，因?yàn)椴▌?dòng)越大，期權(quán)價(jià)值越高。

B.牛市價(jià)差適合在預(yù)期市場(chǎng)上漲時(shí)使用。

C.空頭看跌適合在預(yù)期市場(chǎng)下跌時(shí)使用。

D.鉆石期權(quán)屬于復(fù)合期權(quán)，風(fēng)險(xiǎn)較高。

4.A.基差是指主力合約與當(dāng)月合約之間的價(jià)差。

5.B.移動(dòng)平均線(xiàn)（MA）屬于趨勢(shì)指標(biāo)，用于判斷市場(chǎng)趨勢(shì)。

A.RSI屬于動(dòng)量指標(biāo)，用于判斷超買(mǎi)超賣(mài)。

C.布林帶（BOLL）屬于波動(dòng)指標(biāo)，用于判斷價(jià)格區(qū)間。

D.隨機(jī)指標(biāo)（KDJ）屬于動(dòng)量指標(biāo)，用于判斷超買(mǎi)超賣(mài)。

6.C.保證金低于維持水平會(huì)導(dǎo)致強(qiáng)制平倉(cāng)，以避免交易者無(wú)法履約。

7.B.CIF表示成本、保險(xiǎn)費(fèi)加運(yùn)費(fèi)，賣(mài)方負(fù)責(zé)將貨物運(yùn)至目的地港并承擔(dān)卸貨費(fèi)用。

8.A.套利交易主要利用不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行低風(fēng)險(xiǎn)交易。

9.C.期貨合約屬于衍生品，其價(jià)值依賴(lài)于標(biāo)的資產(chǎn)。

10.A.限倉(cāng)制度是為了防止市場(chǎng)過(guò)度投機(jī)，控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

11.A.根據(jù)我國(guó)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第48條，期貨公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員不得兼任期貨交易所工作人員。

12.B.內(nèi)幕交易是指利用內(nèi)幕信息進(jìn)行交易，屬于違法行為。

13.B.基差是指期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的差值。

14.C.證券公司可以從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，根據(jù)我國(guó)《證券法》第124條。

15.B.金字塔式加碼屬于順勢(shì)加倉(cāng)策略，風(fēng)險(xiǎn)較高。

16.C.貨幣市場(chǎng)工具的到期期限通常不超過(guò)一年。

17.A.限倉(cāng)制度是為了防止市場(chǎng)壟斷，控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

18.B.根據(jù)我國(guó)《期貨交易管理?xiàng)l例》第29條，期貨交易所的理事會(huì)成員人數(shù)應(yīng)為7人以上。

19.C.牛市價(jià)差適合在預(yù)期市場(chǎng)波動(dòng)較小且價(jià)格將上漲時(shí)使用。

20.B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指難以快速成交的風(fēng)險(xiǎn)。

二、多選題

21.ABCD

22.ABCD

23.AB

24.ABCD

25.AB

26.ABC

27.ABD

28.AB

29.ABD

30.AC

解析

21.ABCD.保證金制度包括初始保證金、維持保證金、追加保證金和保證金比例。

22.ABCD.合伙操縱價(jià)格、散布虛假信息、利用資金優(yōu)勢(shì)連續(xù)買(mǎi)賣(mài)、串通交易均屬于操縱市場(chǎng)行為。

23.AB.基差交易主要涉及期貨投資者和現(xiàn)貨生產(chǎn)商。

24.ABCD.期貨公司可以從事期貨經(jīng)紀(jì)、期貨投資咨詢(xún)、期貨資產(chǎn)管理和自營(yíng)交易。

25.AB.技術(shù)分析方法包括趨勢(shì)分析和形態(tài)分析。

26.ABC.期貨合約、期權(quán)合約、互換合約屬于衍生品。

27.ABD.風(fēng)險(xiǎn)控制措施包括限倉(cāng)制度、保證金制度和強(qiáng)制平倉(cāng)。

28.AB.CIF和DDP表示賣(mài)方負(fù)責(zé)將貨物運(yùn)至目的地并承擔(dān)相關(guān)費(fèi)用。

29.ABD.套利交易主要利用不同合約、不同市場(chǎng)和不同期限的價(jià)差。

30.AC.限倉(cāng)制度的主要目的是防止市場(chǎng)過(guò)度投機(jī)和控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

三、判斷題

31.×

32.×

33.×

34.√

35.×

36.×

37.×

38.√

39.√

40.×

解析

31.×.維持保證金是交易者必須維持的最低保證金水平，不是全部資金。

32.×.根據(jù)我國(guó)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所不得從事自營(yíng)交易。

33.×.跨期套利是指同時(shí)買(mǎi)入和賣(mài)出相同品種的不同合約，而不是同時(shí)買(mǎi)賣(mài)。

34.√.看漲期權(quán)是指買(mǎi)方預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲。

35.×.基差可能為正值或負(fù)值，取決于期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的關(guān)系。

36.×.根據(jù)我國(guó)《證券法》，期貨公司不得從事股票經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。

37.×.金字塔式加碼屬于風(fēng)險(xiǎn)較高的交易策略。

38.√.持倉(cāng)限額制度是指限制單個(gè)交易者的最大持倉(cāng)量。

39.√.漲跌停板制度是為了防止市場(chǎng)過(guò)度波動(dòng)。

40.×.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指難以快速成交的風(fēng)險(xiǎn)，與交易手續(xù)費(fèi)無(wú)關(guān)。

四、填空題

41.保證金

42.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

43.價(jià)格下跌

44.期貨價(jià)