第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁圣才期貨從業(yè)資格考試題及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.期貨交易中，以下哪種保證金制度能夠有效防范市場風險，并確保交易履約？（）

A.逐日盯市制度

B.保證金追繳制度

C.保證金杠桿倍數(shù)制度

D.質(zhì)押物擔保制度

2.根據(jù)我國《期貨交易管理條例》，期貨交易所的保證金安全存管制度應當符合以下哪個機構(gòu)的監(jiān)管要求？（）

A.中國證監(jiān)會

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.期貨保證金監(jiān)控中心

D.中國外匯交易中心

3.在期貨交易中，以下哪種交易策略屬于“對沖交易”的范疇？（）

A.多頭套利

B.均值回歸

C.跨期套利

D.跨品種套利

4.根據(jù)國際清算銀行（BIS）數(shù)據(jù)，2023年全球場外衍生品（OTC）市場的名義本金規(guī)模約為多少？（）

A.100萬億美元

B.200萬億美元

C.300萬億美元

D.400萬億美元

5.期貨交易中，以下哪種情況會導致交易者的保證金水平低于維持倉位的最低要求？（）

A.漲停板制度

B.保證金比例上調(diào)

C.逐日盯市制度

D.合約乘數(shù)調(diào)整

6.根據(jù)美國CFTC的規(guī)定，期貨經(jīng)紀商必須向客戶披露的風險管理政策中，以下哪項內(nèi)容是強制性的？（）

A.交易限額制度

B.保證金追繳機制

C.交易頭寸限制

D.業(yè)績排名制度

7.在期貨市場分析中，以下哪種指標屬于“技術(shù)指標”的范疇？（）

A.GDP增速

B.PMI數(shù)據(jù)

C.移動平均線（MA）

D.通貨膨脹率

8.根據(jù)我國《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司申請開展期貨交易咨詢業(yè)務(wù)，需要滿足以下哪個條件？（）

A.凈資本不低于1億元人民幣

B.擁有5名以上持證期貨從業(yè)人員

C.具備完善的交易咨詢業(yè)務(wù)制度

D.以上所有條件

9.在期貨期權(quán)交易中，以下哪種期權(quán)賦予買方在特定日期或之前以約定價格買入標的資產(chǎn)的權(quán)力？（）

A.看跌期權(quán)

B.看漲期權(quán)

C.跨式期權(quán)

D.寬跨式期權(quán)

10.根據(jù)國際期貨業(yè)協(xié)會（FIA）的《期貨從業(yè)倫理準則》，期貨從業(yè)人員在處理客戶投訴時，以下哪種行為是不合規(guī)的？（）

A.及時向客戶反饋處理結(jié)果

B.要求客戶提供額外保證金

C.協(xié)商解決方案以維護客戶利益

D.向客戶解釋交易風險

11.期貨市場中的“持倉限額制度”主要目的是什么？（）

A.防范市場操縱

B.降低交易成本

C.提高保證金效率

D.促進價格發(fā)現(xiàn)

12.根據(jù)我國《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》，期貨交易中，以下哪種行為屬于“內(nèi)幕交易”的范疇？（）

A.利用資金優(yōu)勢連續(xù)買賣

B.泄露非公開交易信息

C.通過虛假申報操縱價格

D.以上所有行為

13.在期貨市場風險控制中，以下哪種方法屬于“壓力測試”的范疇？（）

A.模擬極端市場情景

B.計算最大回撤率

C.設(shè)置止損單

D.調(diào)整保證金比例

14.根據(jù)我國《期貨公司風險監(jiān)管指標管理辦法》，期貨公司的風險覆蓋率低于以下哪個水平時，將被要求限制業(yè)務(wù)規(guī)模？（）

A.100%

B.150%

C.200%

D.120%

15.在期貨期權(quán)交易中，以下哪種策略屬于“保護性看跌期權(quán)”的范疇？（）

A.買入看漲期權(quán)

B.賣出看跌期權(quán)

C.買入看跌期權(quán)

D.賣出看漲期權(quán)

16.根據(jù)美國CFTC的數(shù)據(jù)，2023年美國期貨市場的主要參與者中，以下哪種類型的市場參與者占比最高？（）

A.機構(gòu)投資者

B.散戶投資者

C.期貨經(jīng)紀商

D.交易員

17.在期貨市場分析中，以下哪種方法屬于“基本面分析”的范疇？（）

A.RSI指標

B.KDJ指標

C.支撐位與阻力位

D.宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)

18.根據(jù)我國《期貨交易管理條例》，期貨交易所可以采取以下哪種措施來維護市場秩序？（）

A.實施漲跌停板制度

B.調(diào)整交易手續(xù)費

C.開設(shè)特別交易時段

D.以上所有措施

19.在期貨市場套利交易中，以下哪種策略屬于“期現(xiàn)套利”的范疇？（）

A.跨期套利

B.跨品種套利

C.買入現(xiàn)貨、賣出期貨

D.賣出現(xiàn)貨、買入期貨

20.根據(jù)國際期貨業(yè)協(xié)會（FIA）的《期貨從業(yè)倫理準則》，期貨從業(yè)人員在向客戶提供服務(wù)時，以下哪種行為是不合規(guī)的？（）

A.提供獨立的投資建議

B.接受客戶賄賂

C.保守客戶交易信息

D.定期評估客戶需求

二、多選題（共15分，多選、錯選不得分）

21.期貨交易中，以下哪些因素會影響交易者的盈虧？（）

A.市場價格波動

B.保證金比例

C.合約乘數(shù)

D.交易手續(xù)費

22.根據(jù)我國《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司必須具備以下哪些條件才能申請開展期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)？（）

A.具有健全的公司治理結(jié)構(gòu)

B.擁有固定的經(jīng)營場所和必要的設(shè)施

C.凈資本不低于人民幣3000萬元

D.擁有10名以上持證期貨從業(yè)人員

23.在期貨期權(quán)交易中，以下哪些屬于“期權(quán)策略”的范疇？（）

A.看漲期權(quán)買入

B.看跌期權(quán)賣出

C.跨式期權(quán)

D.期貨多頭

24.根據(jù)國際清算銀行（BIS）的數(shù)據(jù)，2023年全球期貨市場的主要交易品種中，以下哪些屬于大宗商品期貨？（）

A.螺紋鋼

B.銅

C.歐元

D.美元

25.在期貨市場風險控制中，以下哪些方法屬于“風險對沖”的范疇？（）

A.跨期套利

B.跨品種套利

C.買入看跌期權(quán)

D.設(shè)置止損單

26.根據(jù)美國CFTC的規(guī)定，期貨經(jīng)紀商必須向客戶披露的風險管理政策中，以下哪些內(nèi)容是強制性的？（）

A.交易限額制度

B.保證金追繳機制

C.交易頭寸限制

D.業(yè)績排名制度

27.在期貨市場分析中，以下哪些指標屬于“技術(shù)指標”的范疇？（）

A.移動平均線（MA）

B.相對強弱指數(shù)（RSI）

C.KDJ指標

D.PMI數(shù)據(jù)

28.根據(jù)我國《期貨交易管理條例》，期貨交易所可以采取以下哪些措施來維護市場秩序？（）

A.實施漲跌停板制度

B.調(diào)整交易手續(xù)費

C.開設(shè)特別交易時段

D.實施強制平倉制度

29.在期貨市場套利交易中，以下哪些策略屬于“跨期套利”的范疇？（）

A.買入近月合約、賣出遠月合約

B.賣出近月合約、買入遠月合約

C.買入股指期貨、賣出股指期權(quán)

D.賣出股指期貨、買入股指期權(quán)

30.根據(jù)國際期貨業(yè)協(xié)會（FIA）的《期貨從業(yè)倫理準則》，期貨從業(yè)人員在處理客戶投訴時，以下哪些行為是合規(guī)的？（）

A.及時向客戶反饋處理結(jié)果

B.協(xié)商解決方案以維護客戶利益

C.要求客戶提供額外保證金

D.保守客戶交易信息

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易中，逐日盯市制度是指每日收盤后，交易所根據(jù)當日結(jié)算價計算每個會員的盈虧，并相應調(diào)整其保證金水平。（）

32.根據(jù)我國《期貨交易管理條例》，期貨交易所的保證金安全存管制度應當符合中國證監(jiān)會的監(jiān)管要求。（）

33.在期貨交易中，跨期套利是指買入或賣出相同品種不同交割月份的合約進行交易，以期在未來某一時間通過同時賣出或買入該合約來獲利。（）

34.根據(jù)國際清算銀行（BIS）的數(shù)據(jù)，2023年全球場外衍生品（OTC）市場的名義本金規(guī)模約為400萬億美元。（）

35.期貨交易中，保證金比例越高，交易者的風險越低。（）

36.根據(jù)美國CFTC的規(guī)定，期貨經(jīng)紀商必須向客戶披露的風險管理政策中，業(yè)績排名制度是強制性的。（）

37.在期貨市場分析中，移動平均線（MA）屬于“技術(shù)指標”的范疇。（）

38.根據(jù)我國《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司申請開展期貨交易咨詢業(yè)務(wù)，需要滿足凈資本不低于1億元人民幣的條件。（）

39.在期貨期權(quán)交易中，看漲期權(quán)賦予買方在特定日期或之前以約定價格賣出標的資產(chǎn)的權(quán)力。（）

40.根據(jù)國際期貨業(yè)協(xié)會（FIA）的《期貨從業(yè)倫理準則》，期貨從業(yè)人員在向客戶提供服務(wù)時，接受客戶賄賂是不合規(guī)的。（）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.期貨交易中，________是指每日收盤后，交易所根據(jù)當日結(jié)算價計算每個會員的盈虧，并相應調(diào)整其保證金水平。

42.根據(jù)我國《期貨交易管理條例》，期貨交易所的保證金安全存管制度應當符合________的監(jiān)管要求。

43.在期貨交易中，________是指買入或賣出相同品種不同交割月份的合約進行交易，以期在未來某一時間通過同時賣出或買入該合約來獲利。

44.根據(jù)國際清算銀行（BIS）的數(shù)據(jù)，2023年全球場外衍生品（OTC）市場的名義本金規(guī)模約為________萬億美元。

45.期貨交易中，________是指每日收盤后，交易所根據(jù)當日結(jié)算價計算每個會員的盈虧，并相應調(diào)整其保證金水平。

46.根據(jù)美國CFTC的規(guī)定，期貨經(jīng)紀商必須向客戶披露的風險管理政策中，________是強制性的。

47.在期貨市場分析中，________屬于“技術(shù)指標”的范疇。

48.根據(jù)我國《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司申請開展期貨交易咨詢業(yè)務(wù)，需要滿足________的條件。

49.在期貨期權(quán)交易中，________賦予買方在特定日期或之前以約定價格賣出標的資產(chǎn)的權(quán)力。

50.根據(jù)國際期貨業(yè)協(xié)會（FIA）的《期貨從業(yè)倫理準則》，期貨從業(yè)人員在向客戶提供服務(wù)時，________是不合規(guī)的。

五、簡答題（共20分，每題5分）

51.簡述期貨交易中“逐日盯市制度”的含義及其作用。

52.簡述期貨交易中“持倉限額制度”的主要目的及其意義。

53.簡述期貨期權(quán)交易中“看漲期權(quán)”的含義及其應用場景。

54.簡述期貨市場風險控制中“壓力測試”的含義及其作用。

六、案例分析題（共25分）

55.某期貨公司客戶張三在2023年10月1日以5000元/噸的價格買入10手螺紋鋼期貨合約（合約乘數(shù)為10萬元/手），同時以520元/噸的價格賣出10手2024年1月交割的螺紋鋼期貨合約。假設(shè)螺紋鋼期貨合約的保證金比例為8%，交易手續(xù)費為合約價值的0.1%。請回答以下問題：

（1）計算張三的初始保證金是多少？

（2）如果螺紋鋼期貨價格上漲至5100元/噸，張三的盈虧情況如何？

（3）如果螺紋鋼期貨價格下跌至4900元/噸，張三的盈虧情況如何？是否需要追加保證金？

參考答案及解析

一、單選題（共20分）

1.A

解析：逐日盯市制度能夠有效防范市場風險，并確保交易履約。保證金追繳制度和保證金杠桿倍數(shù)制度主要關(guān)注保證金水平，而質(zhì)押物擔保制度屬于另一種風險控制手段。

2.A

解析：根據(jù)我國《期貨交易管理條例》第58條，期貨交易所的保證金安全存管制度應當符合中國證監(jiān)會的監(jiān)管要求。

3.A

解析：對沖交易是指通過建立相反的頭寸來降低風險，多頭套利、均值回歸、跨期套利和跨品種套利都屬于投機交易策略。

4.B

解析：根據(jù)國際清算銀行（BIS）2023年數(shù)據(jù)，全球場外衍生品（OTC）市場的名義本金規(guī)模約為200萬億美元。

5.C

解析：逐日盯市制度是指每日收盤后，交易所根據(jù)當日結(jié)算價計算每個會員的盈虧，并相應調(diào)整其保證金水平。如果保證金水平低于維持倉位的最低要求，交易者需要追加保證金。

6.B

解析：根據(jù)美國CFTC的規(guī)定，期貨經(jīng)紀商必須向客戶披露的風險管理政策中，保證金追繳機制是強制性的。

7.C

解析：移動平均線（MA）屬于技術(shù)指標，而GDP增速、PMI數(shù)據(jù)和通貨膨脹率屬于基本面指標。

8.D

解析：根據(jù)我國《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第49條，期貨公司申請開展期貨交易咨詢業(yè)務(wù)，需要滿足凈資本不低于1億元人民幣、擁有5名以上持證期貨從業(yè)人員、具備完善的交易咨詢業(yè)務(wù)制度等條件。

9.B

解析：看漲期權(quán)賦予買方在特定日期或之前以約定價格買入標的資產(chǎn)的權(quán)力。

10.B

解析：根據(jù)國際期貨業(yè)協(xié)會（FIA）的《期貨從業(yè)倫理準則》，期貨從業(yè)人員在處理客戶投訴時，不能要求客戶提供額外保證金。

11.A

解析：持倉限額制度主要目的是防范市場操縱。

12.B

解析：根據(jù)我國《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》第8條，期貨交易中，泄露非公開交易信息屬于內(nèi)幕交易。

13.A

解析：壓力測試是指模擬極端市場情景，評估市場風險。

14.D

解析：根據(jù)我國《期貨公司風險監(jiān)管指標管理辦法》第8條，期貨公司的風險覆蓋率低于120%時，將被要求限制業(yè)務(wù)規(guī)模。

15.C

解析：保護性看跌期權(quán)是指買入看跌期權(quán)，以對沖標的資產(chǎn)價格下跌的風險。

16.A

解析：根據(jù)美國CFTC的數(shù)據(jù)，2023年美國期貨市場的主要參與者中，機構(gòu)投資者占比最高。

17.D

解析：宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)屬于基本面分析，而RSI指標、KDJ指標和支撐位與阻力位屬于技術(shù)指標。

18.D

解析：根據(jù)我國《期貨交易管理條例》第39條，期貨交易所可以采取實施漲跌停板制度、調(diào)整交易手續(xù)費、開設(shè)特別交易時段、實施強制平倉制度等措施來維護市場秩序。

19.C

解析：期現(xiàn)套利是指買入現(xiàn)貨、賣出期貨，或賣出現(xiàn)貨、買入期貨，以期通過合約到期交割時價格差異獲利。

20.B

解析：根據(jù)國際期貨業(yè)協(xié)會（FIA）的《期貨從業(yè)倫理準則》，期貨從業(yè)人員在向客戶提供服務(wù)時，不能接受客戶賄賂。

二、多選題（共15分，多選、錯選不得分）

21.ABCD

解析：市場價格波動、保證金比例、合約乘數(shù)和交易手續(xù)費都會影響交易者的盈虧。

22.ABCD

解析：根據(jù)我國《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第42條，期貨公司申請開展期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)，需要滿足具有健全的公司治理結(jié)構(gòu)、擁有固定的經(jīng)營場所和必要的設(shè)施、凈資本不低于人民幣3000萬元、擁有10名以上持證期貨從業(yè)人員等條件。

23.ABC

解析：看漲期權(quán)買入、看跌期權(quán)賣出和跨式期權(quán)屬于期權(quán)策略，而期貨多頭屬于期貨交易策略。

24.AB

解析：螺紋鋼和銅屬于大宗商品期貨，而歐元和美元屬于貨幣期貨。

25.ABC

解析：跨期套利、跨品種套利和買入看跌期權(quán)屬于風險對沖，而設(shè)置止損單屬于風險控制。

26.AB

解析：根據(jù)美國CFTC的規(guī)定，期貨經(jīng)紀商必須向客戶披露的風險管理政策中，交易限額制度和保證金追繳機制是強制性的。

27.ABC

解析：移動平均線（MA）、相對強弱指數(shù)（RSI）和KDJ指標屬于技術(shù)指標，而PMI數(shù)據(jù)屬于基本面指標。

28.ABCD

解析：根據(jù)我國《期貨交易管理條例》第39條，期貨交易所可以采取實施漲跌停板制度、調(diào)整交易手續(xù)費、開設(shè)特別交易時段、實施強制平倉制度等措施來維護市場秩序。

29.AB

解析：買入近月合約、賣出遠月合約和賣出近月合約、買入遠月合約屬于跨期套利，而買入股指期貨、賣出股指期權(quán)和賣出現(xiàn)貨、買入期貨屬于其他套利策略。

30.ABD

解析：及時向客戶反饋處理結(jié)果、協(xié)商解決方案以維護客戶利益和保守客戶交易信息是合規(guī)的，而要求客戶提供額外保證金是不合規(guī)的。

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.√

32.√

33.√

34.×

解析：根據(jù)國際清算銀行（BIS）的數(shù)據(jù)，2023年全球場外衍生品（OTC）市場的名義本金規(guī)模約為200萬億美元。

35.√

36.×

解析：根據(jù)美國CFTC的規(guī)定，期貨經(jīng)紀商必須向客戶披露的風險管理政策中，業(yè)績排名制度不是強制性的。

37.√

38.√

39.×

解析：看漲期權(quán)賦予買方在特定日期或之