第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁期貨從業(yè)考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.期貨交易中，以下哪種風(fēng)險(xiǎn)屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.交易員操作失誤導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)

B.交易所系統(tǒng)故障導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)

C.期貨價(jià)格大幅波動(dòng)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)

D.會(huì)員資金不足導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)

2.根據(jù)我國(guó)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨公司注冊(cè)資本最低要求是多少？（）

A.3000萬元人民幣

B.5000萬元人民幣

C.1億元人民幣

D.2億元人民幣

3.以下哪種交易指令允許投資者在指定價(jià)格范圍內(nèi)以最優(yōu)價(jià)格成交？（）

A.市場(chǎng)價(jià)指令

B.限價(jià)指令

C.止損指令

D.觸發(fā)價(jià)指令

4.期貨合約的保證金比例通常由哪個(gè)機(jī)構(gòu)規(guī)定？（）

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.期貨交易所

C.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.期貨公司

5.以下哪種指標(biāo)屬于技術(shù)分析中的趨勢(shì)指標(biāo)？（）

A.MACD指標(biāo)

B.KDJ指標(biāo)

C.RSI指標(biāo)

D.BOLL指標(biāo)

6.期貨交易中，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致強(qiáng)制平倉？（）

A.交易者主動(dòng)平倉

B.保證金比例低于交易所規(guī)定

C.期貨價(jià)格達(dá)到預(yù)設(shè)目標(biāo)

D.交易者資金余額增加

7.根據(jù)我國(guó)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司與其股東或者實(shí)際控制人之間的業(yè)務(wù)隔離要求主要體現(xiàn)在哪個(gè)方面？（）

A.財(cái)務(wù)隔離

B.人員隔離

C.信息隔離

D.以上都是

8.以下哪種期權(quán)屬于看漲期權(quán)？（）

A.看跌期權(quán)

B.看漲期權(quán)

C.牛市期權(quán)

D.熊市期權(quán)

9.期貨交易所的會(huì)員資格申請(qǐng)，通常需要滿足哪些條件？（）

A.具有中國(guó)法人資格

B.具有相應(yīng)的資金實(shí)力

C.具有合格的交易專業(yè)人員

D.以上都是

10.以下哪種交易策略屬于套利交易？（）

A.多頭交易

B.空頭交易

C.跨期套利

D.跨品種套利

11.期貨交易中，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致爆倉？（）

A.交易者盈利

B.交易者虧損

C.保證金比例高于100%

D.交易者平倉

12.根據(jù)我國(guó)《證券法》，期貨公司可以從事哪些業(yè)務(wù)？（）

A.期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

B.期貨投資咨詢業(yè)務(wù)

C.期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

D.以上都是

13.以下哪種指標(biāo)屬于技術(shù)分析中的量?jī)r(jià)指標(biāo)？（）

A.KDJ指標(biāo)

B.RSI指標(biāo)

C.成交量指標(biāo)

D.BOLL指標(biāo)

14.期貨合約的交割月份通常有多少種選擇？（）

A.1種

B.2種

C.3種

D.4種

15.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)基差擴(kuò)大？（）

A.現(xiàn)貨需求增加

B.現(xiàn)貨供應(yīng)增加

C.期貨價(jià)格下跌

D.現(xiàn)貨價(jià)格上漲

16.期貨交易中，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致持倉限額制度被觸發(fā)？（）

A.交易者持倉量超過規(guī)定比例

B.交易者持倉量低于規(guī)定比例

C.交易者資金余額增加

D.交易者平倉

17.根據(jù)我國(guó)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的職責(zé)不包括以下哪項(xiàng)？（）

A.組織期貨交易

B.監(jiān)督交易行為

C.制定交易規(guī)則

D.從事期貨自營(yíng)業(yè)務(wù)

18.以下哪種交易指令允許投資者在指定價(jià)格執(zhí)行交易，失敗則取消？（）

A.市場(chǎng)價(jià)指令

B.限價(jià)指令

C.止損指令

D.觸發(fā)價(jià)指令

19.期貨交易中，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致保證金追繳？（）

A.交易者盈利

B.交易者虧損

C.保證金比例高于100%

D.交易者平倉

20.以下哪種交易策略屬于趨勢(shì)跟蹤交易？（）

A.套利交易

B.趨勢(shì)跟蹤交易

C.橫向交易

D.均值回歸交易

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

21.期貨交易中，以下哪些屬于常見的風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.操作風(fēng)險(xiǎn)

C.信用風(fēng)險(xiǎn)

D.法律風(fēng)險(xiǎn)

22.根據(jù)我國(guó)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司需要滿足哪些監(jiān)管要求？（）

A.資本充足率要求

B.風(fēng)險(xiǎn)隔離要求

C.人員資質(zhì)要求

D.內(nèi)部控制要求

23.以下哪些屬于期貨交易的基本指令類型？（）

A.市場(chǎng)價(jià)指令

B.限價(jià)指令

C.止損指令

D.觸發(fā)價(jià)指令

24.期貨合約的要素包括哪些？（）

A.合約標(biāo)的

B.交易單位

C.報(bào)價(jià)單位

D.最低價(jià)格波動(dòng)限制

25.以下哪些屬于技術(shù)分析的常用指標(biāo)？（）

A.移動(dòng)平均線

B.相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)

C.均線收斂發(fā)散指標(biāo)

D.成交量指標(biāo)

26.期貨交易中，以下哪些情況會(huì)導(dǎo)致強(qiáng)制平倉？（）

A.保證金比例低于交易所規(guī)定

B.交易者違規(guī)操作

C.期貨價(jià)格大幅波動(dòng)

D.交易者資金余額不足

27.以下哪些屬于期貨公司的業(yè)務(wù)類型？（）

A.期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

B.期貨投資咨詢業(yè)務(wù)

C.期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

D.期貨自營(yíng)業(yè)務(wù)

28.期貨交易中，以下哪些屬于常見的交易策略？（）

A.多頭交易

B.空頭交易

C.套利交易

D.趨勢(shì)跟蹤交易

29.期貨交易所的職責(zé)包括哪些？（）

A.組織期貨交易

B.監(jiān)督交易行為

C.制定交易規(guī)則

D.提供交易服務(wù)

30.以下哪些屬于影響期貨價(jià)格的因素？（）

A.宏觀經(jīng)濟(jì)因素

B.政策因素

C.市場(chǎng)供求因素

D.自然災(zāi)害因素

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易是一種零和游戲。（）

32.期貨交易所的會(huì)員資格可以通過拍賣獲得。（）

33.限價(jià)指令一定能夠成交。（）

34.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格總是同步變動(dòng)的。（）

35.期貨交易中的保證金具有擔(dān)保作用。（）

36.期貨公司可以為自身利益進(jìn)行自營(yíng)業(yè)務(wù)。（）

37.技術(shù)分析可以幫助投資者預(yù)測(cè)未來價(jià)格走勢(shì)。（）

38.期貨交易中的持倉限額制度是為了保護(hù)投資者利益。（）

39.期貨交易所的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是中國(guó)證監(jiān)會(huì)。（）

40.期貨交易是一種高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資方式。（）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.期貨交易的基本特征包括______、______和______。

42.期貨交易所的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是______。

43.期貨交易中的保證金比例通常稱為______。

44.期貨交易中的限價(jià)指令允許投資者在______價(jià)格執(zhí)行交易。

45.期貨交易中的止損指令用于______。

46.期貨交易中的跨期套利是指______。

47.期貨交易中的跨品種套利是指______。

48.期貨交易中的技術(shù)分析主要包括______和______兩種方法。

49.期貨交易中的基本面分析主要研究______和______等因素。

50.期貨交易中的持倉限額制度是為了防止______。

五、簡(jiǎn)答題（共25分）

51.簡(jiǎn)述期貨交易與股票交易的主要區(qū)別。（6分）

52.簡(jiǎn)述期貨交易中保證金制度的作用。（5分）

53.簡(jiǎn)述期貨交易中常用的技術(shù)分析指標(biāo)及其作用。（6分）

54.簡(jiǎn)述期貨交易中常見的交易策略及其適用場(chǎng)景。（8分）

六、案例分析題（共20分）

55.某投資者在2023年10月1日以5000元/噸的價(jià)格買入某商品期貨合約，合約規(guī)格為每手10噸。該合約的保證金比例為10%，交易手續(xù)費(fèi)為5元/手。假設(shè)到10月10日，該合約價(jià)格上漲至5100元/噸。請(qǐng)計(jì)算該投資者的盈虧情況及保證金比例變化。（10分）

56.某期貨公司會(huì)員在2023年11月1日持有某商品期貨合約多頭100手，空頭80手。該合約的持倉限額為200手。假設(shè)到11月10日，該會(huì)員又買入50手該合約。請(qǐng)分析該會(huì)員是否違反了持倉限額制度，并說明原因。（10分）

參考答案及解析

一、單選題（共20分）

1.C

解析：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)因素（如價(jià)格波動(dòng)）導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，C選項(xiàng)正確。A選項(xiàng)屬于操作風(fēng)險(xiǎn)，B選項(xiàng)屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，D選項(xiàng)屬于信用風(fēng)險(xiǎn)。

2.C

解析：根據(jù)我國(guó)《期貨交易管理?xiàng)l例》第六條，期貨公司注冊(cè)資本最低限額為人民幣1億元。（引用依據(jù)：《期貨交易管理?xiàng)l例》第六條）

3.B

解析：限價(jià)指令允許投資者在指定價(jià)格范圍內(nèi)以最優(yōu)價(jià)格成交，B選項(xiàng)正確。A選項(xiàng)是按當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格成交，C選項(xiàng)是當(dāng)價(jià)格達(dá)到預(yù)設(shè)條件時(shí)自動(dòng)觸發(fā)交易，D選項(xiàng)是當(dāng)價(jià)格達(dá)到觸發(fā)價(jià)時(shí)自動(dòng)執(zhí)行交易。

4.B

解析：期貨合約的保證金比例通常由期貨交易所規(guī)定，B選項(xiàng)正確。A選項(xiàng)是監(jiān)管機(jī)構(gòu)，C選項(xiàng)是行業(yè)自律組織，D選項(xiàng)是中介機(jī)構(gòu)。

5.A

解析：MACD指標(biāo)屬于技術(shù)分析中的趨勢(shì)指標(biāo)，A選項(xiàng)正確。B、C、D選項(xiàng)都屬于技術(shù)分析中的指標(biāo)，但不是趨勢(shì)指標(biāo)。

6.B

解析：保證金比例低于交易所規(guī)定會(huì)導(dǎo)致強(qiáng)制平倉，B選項(xiàng)正確。A選項(xiàng)是主動(dòng)平倉，C選項(xiàng)是價(jià)格達(dá)到目標(biāo)，D選項(xiàng)是資金余額增加。

7.D

解析：根據(jù)我國(guó)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第四十一條，期貨公司與其股東或者實(shí)際控制人之間的業(yè)務(wù)隔離要求主要體現(xiàn)在財(cái)務(wù)隔離、人員隔離和信息隔離等方面，D選項(xiàng)正確。

8.B

解析：看漲期權(quán)是指投資者預(yù)期價(jià)格上漲的期權(quán)，B選項(xiàng)正確。A選項(xiàng)是看跌期權(quán)，C、D選項(xiàng)是牛市期權(quán)和熊市期權(quán)的俗稱。

9.D

解析：根據(jù)我國(guó)《期貨交易所會(huì)員管理辦法》第六條，期貨交易所會(huì)員資格申請(qǐng)，通常需要滿足具有中國(guó)法人資格、具有相應(yīng)的資金實(shí)力、具有合格的交易專業(yè)人員等條件，D選項(xiàng)正確。

10.C

解析：跨期套利是指投資者在相同品種的不同合約月份之間進(jìn)行交易，C選項(xiàng)正確。A、B選項(xiàng)屬于單邊交易，D選項(xiàng)屬于跨品種套利。

11.B

解析：虧損嚴(yán)重會(huì)導(dǎo)致爆倉，B選項(xiàng)正確。A選項(xiàng)是盈利，C選項(xiàng)是保證金比例高于100%，D選項(xiàng)是平倉。

12.D

解析：根據(jù)我國(guó)《證券法》第一百二十五條，期貨公司可以從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)、期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)，D選項(xiàng)正確。

13.C

解析：成交量指標(biāo)屬于技術(shù)分析中的量?jī)r(jià)指標(biāo)，C選項(xiàng)正確。A、B、D選項(xiàng)都屬于技術(shù)分析中的指標(biāo)，但不是量?jī)r(jià)指標(biāo)。

14.C

解析：期貨合約的交割月份通常有3種選擇，C選項(xiàng)正確。

15.B

解析：現(xiàn)貨供應(yīng)增加會(huì)導(dǎo)致期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)基差擴(kuò)大，B選項(xiàng)正確。A選項(xiàng)會(huì)導(dǎo)致基差縮小，C、D選項(xiàng)與基差變化無關(guān)。

16.A

解析：交易者持倉量超過規(guī)定比例會(huì)導(dǎo)致持倉限額制度被觸發(fā)，A選項(xiàng)正確。

17.D

解析：根據(jù)我國(guó)《期貨交易管理?xiàng)l例》第十條，期貨交易所的職責(zé)包括組織期貨交易、監(jiān)督交易行為、制定交易規(guī)則等，但不包括從事期貨自營(yíng)業(yè)務(wù)，D選項(xiàng)錯(cuò)誤。

18.B

解析：限價(jià)指令允許投資者在指定價(jià)格執(zhí)行交易，失敗則取消，B選項(xiàng)正確。A選項(xiàng)是按當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格成交，C選項(xiàng)是當(dāng)價(jià)格達(dá)到預(yù)設(shè)條件時(shí)自動(dòng)觸發(fā)交易，D選項(xiàng)是當(dāng)價(jià)格達(dá)到觸發(fā)價(jià)時(shí)自動(dòng)執(zhí)行交易。

19.B

解析：虧損嚴(yán)重會(huì)導(dǎo)致保證金追繳，B選項(xiàng)正確。A選項(xiàng)是盈利，C選項(xiàng)是保證金比例高于100%，D選項(xiàng)是平倉。

20.B

解析：趨勢(shì)跟蹤交易屬于趨勢(shì)跟蹤交易，B選項(xiàng)正確。A、C、D選項(xiàng)屬于其他類型的交易策略。

21.ABCD

解析：期貨交易中，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)都是常見的風(fēng)險(xiǎn)，因此A、B、C、D選項(xiàng)都正確。

22.ABCD

解析：根據(jù)我國(guó)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司需要滿足資本充足率要求、風(fēng)險(xiǎn)隔離要求、人員資質(zhì)要求、內(nèi)部控制要求等監(jiān)管要求，因此A、B、C、D選項(xiàng)都正確。

23.ABCD

解析：期貨交易的基本指令類型包括市場(chǎng)價(jià)指令、限價(jià)指令、止損指令和觸發(fā)價(jià)指令，因此A、B、C、D選項(xiàng)都正確。

24.ABCD

解析：期貨合約的要素包括合約標(biāo)的、交易單位、報(bào)價(jià)單位、最低價(jià)格波動(dòng)限制等，因此A、B、C、D選項(xiàng)都正確。

25.ABCD

解析：技術(shù)分析的常用指標(biāo)包括移動(dòng)平均線、相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)、均線收斂發(fā)散指標(biāo)和成交量指標(biāo)，因此A、B、C、D選項(xiàng)都正確。

26.AB

解析：保證金比例低于交易所規(guī)定和交易者違規(guī)操作會(huì)導(dǎo)致強(qiáng)制平倉，因此A、B選項(xiàng)正確。C、D選項(xiàng)與強(qiáng)制平倉無關(guān)。

27.ABC

解析：期貨公司的業(yè)務(wù)類型包括期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)、期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，D選項(xiàng)不屬于期貨公司的業(yè)務(wù)類型。

28.ABCD

解析：期貨交易中，常見的交易策略包括多頭交易、空頭交易、套利交易和趨勢(shì)跟蹤交易，因此A、B、C、D選項(xiàng)都正確。

29.ABCD

解析：期貨交易所的職責(zé)包括組織期貨交易、監(jiān)督交易行為、制定交易規(guī)則、提供交易服務(wù)等，因此A、B、C、D選項(xiàng)都正確。

30.ABCD

解析：影響期貨價(jià)格的因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)因素、政策因素、市場(chǎng)供求因素和自然災(zāi)害因素，因此A、B、C、D選項(xiàng)都正確。

31.√

解析：期貨交易是一種零和游戲，一方的盈利來自于另一方的虧損。

32.×

解析：期貨交易所的會(huì)員資格可以通過申請(qǐng)獲得，不是通過拍賣獲得。

33.×

解析：限價(jià)指令不一定能夠成交，取決于市場(chǎng)價(jià)格是否達(dá)到指定價(jià)格。

34.×

解析：期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格并非總是同步變動(dòng)的，會(huì)受到多種因素的影響。

35.√

解析：期貨交易中的保證金具有擔(dān)保作用，確保交易雙方履行合約。

36.×

解析：根據(jù)我國(guó)《證券法》和《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨公司不得為自身利益進(jìn)行自營(yíng)業(yè)務(wù)。

37.√

解析：技術(shù)分析可以幫助投資者預(yù)測(cè)未來價(jià)格走勢(shì)，但并非絕對(duì)準(zhǔn)確。

38.√

解析：期貨交易中的持倉限額制度是為了防止市場(chǎng)操縱，保護(hù)投資者利益。

39.√

解析：期貨交易所的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

40.√

解析：期貨交易是一種高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資方式。

42.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

解析：期貨交易所的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

43.保證金率

解析：期貨交易中的保證金比例通常稱為保證金率。

44.指定

解析：期貨交易中的限價(jià)指令允許投資者在指定價(jià)格執(zhí)行交易。

45.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

解析：期貨交易中的止損指令用于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

46.在相同品種的不同合約月份之間進(jìn)行交易

解析：期貨交易中的跨期套利是指投資者在相同品種的不同合約月份之間進(jìn)行交易。

47.在不同品種之間進(jìn)行交易

解析：期貨交易中的跨品種套利是指投資者在不同品種之間進(jìn)行交易。

48.技術(shù)分析

解析：期貨交易中的技術(shù)分析主要包括技術(shù)分析和基本面分析兩種方法。

49.宏觀經(jīng)濟(jì)因素

解析：期貨交易中的基本面分析主要研究宏觀經(jīng)濟(jì)因素和行業(yè)因素等。

50.市場(chǎng)操縱

解析：期貨交易中的持倉限額制度是為了防止市場(chǎng)操縱。

五、簡(jiǎn)答題（共25分）

51.答：

①交易對(duì)象不同：期貨交易的對(duì)象是標(biāo)準(zhǔn)化合約，股票交易的對(duì)象是公司股份。

②交易目的不同：期貨交易目的主要是套期保值和投機(jī)，股票交易目的主要是獲取股息和紅利。

③交易風(fēng)險(xiǎn)不同：期貨交易風(fēng)險(xiǎn)較高，股票交易風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。

④交易場(chǎng)所不同：期貨交易在期貨交易所進(jìn)行，股票交易在證券交易所進(jìn)行。

⑤交易制度不同：期貨交易有保證金制度、持倉限額制度等，股票交易沒有這些制度。

（評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)：每點(diǎn)2分，答對(duì)3點(diǎn)及以上得6分）

52.答：

①保證履約：保證金是交易者履行合約的擔(dān)保，如果交易者無法履行合約，保證金將被用于彌補(bǔ)損失。

②控制風(fēng)險(xiǎn)：保證金制度可以控制交易者的風(fēng)險(xiǎn)，防止風(fēng)險(xiǎn)過度擴(kuò)大。

③提高市場(chǎng)流動(dòng)性：保證金制度可以吸引更多投資者參與交易，提高市場(chǎng)流動(dòng)性。

④價(jià)格發(fā)現(xiàn)：保證金制度可以促進(jìn)價(jià)格的發(fā)現(xiàn)，因?yàn)榻灰渍咝枰鶕?jù)市場(chǎng)情況調(diào)整保證金。

（評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)：每點(diǎn)1.5分，答對(duì)4點(diǎn)及以上得6分）

53.答：

①移動(dòng)平均線：用于判斷價(jià)格趨勢(shì)，當(dāng)價(jià)格穿越移動(dòng)平均線時(shí)，可能預(yù)示著趨勢(shì)的轉(zhuǎn)變。

②相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）：用于判斷價(jià)格是否超買或超賣，RSI高于70為超買，低于30為超賣。