全國證券投資顧問考試重點試題精編

注意事項：

1.全卷采用機器閱卷，請考生注意書寫規(guī)范：考試時間為120分鐘。

:2.在作答前，考生請將自己的學校、姓名、班級、準考證號涂寫在試卷和答

題卡規(guī)定位置。

3.部分必須使用2B鉛笠填涂；非選擇題部分必須使用黑色簽字笆書寫，字體

工整，筆跡清楚。

4.請按照題號在答題卡上與題目對應(yīng)的答題區(qū)域內(nèi)規(guī)范作答，超出答題區(qū)域

j書寫的答案無效：在草稿紙、試卷上答題無效。

密

!（參考答案和詳細解析均在試卷末尾）

一、選擇題

??

zi1、關(guān)于矩形形態(tài)，下列說法中正確的有（）。

$ia.矩形形態(tài)是典型的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)（3.矩形形態(tài)表明股價橫向延伸運動

|0.矩形形態(tài)又被稱為箱形機矩形形態(tài)是典型的持續(xù)整理形態(tài)

A.團.團.團

B.O.S

：C.0.0.0

D.0.0.0

，2、利率風險是指市場利率變動的不確定性造成損失的可能性。具體有（）

回.重新定價風險

10.收益率曲線風險

因基準風險

1團.期權(quán)性風險

??：A.0

兇由B.0.0

變祭C.團鳳團

;D.0.0.0.0

3、個體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營所得適用的超額累進稅率為（）。

A.5%?30%

B.5%?35%

C.10%?35%

DDO%?40%

4、在凱恩斯學派的貨幣政策傳導理論中，其傳導機制的核心是（）。

A.基礎(chǔ)貨幣

恬

B.貨幣乘數(shù)

C.利率

D.貨幣供應(yīng)量

5、證券公司及證券營業(yè)部應(yīng)當在公司網(wǎng)站以營業(yè)部所顯著位置公示客戶投訴（），保證投

訴至少在營業(yè)時間內(nèi)有人值守。

因電話

團.傳真

團.電子郵箱

固地址

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0

6、一般而言，風險偏好型客戶會傾向于選擇（）。

團垃圾債券

團股指期貨

團投資于新興產(chǎn)業(yè)的股票型基金

同貨幣型基金

A.0>而、0%0

B.團、團、0

CE、0

D.團、團、0

7、（）屬于消極型資產(chǎn)配置策略。

A.投資組合保險策略

B.恒定混合策略

C.買入并長期持有策略

D.動態(tài)資產(chǎn)配置策略

8、下列不屬于客戶財務(wù)信息的是（工

A.財務(wù)狀況末來發(fā)展趨勢

B.當期收入狀況

C.當期財務(wù)安排

D.投資風險偏好

9、對內(nèi)部模型計景的風險價值設(shè)定的限額是（）限額。

A.交易

B.頭寸

C.風險

D.止損

10、證券投資顧問業(yè)務(wù)管理制度建設(shè)中（）。

團.證券公司應(yīng)當制定證券投資顧問人員管理制度，加強對?證券投資顧問人員注冊登記、崗

位職責、執(zhí)業(yè)行為的管理

團.證券公司應(yīng)當建立健全證券投資顧問業(yè)務(wù)管理制度、適當管理和風險控制機制，覆蓋業(yè)

務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)梃供、客戶回訪、投拆處理等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)

0.證券公司應(yīng)當保證證券投資顧問人員數(shù)量、業(yè)務(wù)能力、合規(guī)管理和風險控制與服務(wù)方式、

業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)

畫證券公司應(yīng)當建立健全證券投資顧問業(yè)務(wù)管理制度、合規(guī)管理和風險控制機制，覆蓋業(yè)

務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶回訪、投訴處理等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

11、在開展新產(chǎn)品和開展新業(yè)務(wù)之前，應(yīng)該對其中所含口勺()進行充分識別和評估。

A.公司管理水平

B.產(chǎn)品數(shù)量

C.市場風險

D.公司盈利

12、分析證券產(chǎn)品應(yīng)該運用基本分析、技術(shù)分析和組合理論對具體證券的()進行深入分析。

0.內(nèi)在價值

0.市場價格

0.真實價值

團.價格漲跌趨勢

A.0>(3、0

BE、回、0

C.G3、團、0

D.回、回、0

13、關(guān)于股市進場時機上說法不正確的是()。

A.長線投資者的基本理念是股市總的運行方向始終是曲折向上的，因而更加注重上市公司

基本面，選擇具有投資價值的個股介入后就應(yīng)該長期持股

B.中線投資者大部以做波段為主，這就需要判斷■段時間以來行情的高點與低點出現(xiàn)的時

間、空間以及與之相對應(yīng)的策面、基本面等因素，看重的則是大盤及個股走勢的規(guī)律性

C.短線投資者以博取價格差為目的，他們在買進股票后很快就會賣出，具有較濃的投機色

彩，所以對短線投資者來說，市場永遠充滿機會，從理論上講都有參與的價值

D.介入個股炒作，尤其是在大市不好時炒個股，一定要注意防范掉進主力挖掘的多頭陷阱

的風險，但對于短線操作來說者時限性很強，無需設(shè)定止損盈位

14、在估計客戶的未來支出時，從業(yè)人員需要了解不同狀況下的客戶支出，包括()。

團.常規(guī)性支出

團.收入最低情況下的支出

0.滿足客戶基本生活的支出

0.客戶期望實現(xiàn)的支出水平

A.0>0

BJ3、0、0

C.團、0

D.團、團、團

15、在短期內(nèi)，某公司預(yù)計在最好狀況下的流動性余額為8000萬元，出現(xiàn)概率是25%。在

正常狀況下,流動性余額為4000萬元，出現(xiàn)概率是50%,在最差情況下的流動性缺口為2000

萬元，出現(xiàn)概率為25%,則該公司預(yù)計短期內(nèi)的流動性余缺情況是（）。

A.盈余4500萬元

B.缺口4000萬元

C.盈余3500萬元

D.缺口3000萬元

16、關(guān)于退休收入，正確的有（）。

團.退休養(yǎng)老基金的小缺口又稱“養(yǎng)老金赤字"

團.退休規(guī)劃的資金缺口指退休后需要花費的資金和可收入的資金之間的差距.

團.退休養(yǎng)老基金的“大缺口=養(yǎng)老金總需求一養(yǎng)老金總供給

團.養(yǎng)老金赤字=pv退休需求一（FV退休前奧金積累IPv退休后既定養(yǎng)老金）

A.0.0

B.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

17、債項評級是對（）的特定風險進行計量和評價，以反映客戶違約后估計的債項損失

大小。

A.公司評級

B.交易本身

C.信用狀況

D.償債能力

18、下列關(guān)于簡單型消極投資策略的說法中，正確的有（）。

因放棄了從市場環(huán)境變化中獲利的可能

團具有交易成本和管理費用最小化的優(yōu)勢

固交易成本和管理費用極高

因.適用于資本市場環(huán)境和投資者偏好變化不大的情況

A.固田

B.0.0.0

C.團?

D.0.0.0

19、下列關(guān)于信用借款還款方式的說法中，正確的是（）。

0.在設(shè)有明顯利差的情況下，高利率的消費貸款，應(yīng)該隨借隨還，有錢就優(yōu)先償還來降低

利息負擔

0.平時只還利息和最低還款額，年終時可利用年度的自由儲蓄，一次還清短期消費信貸、

或提早還清中長期置產(chǎn)貸款

團.借款金額較大的房貸或創(chuàng)業(yè)貸款、通常采用等額本息償還的方式，在5?20年間還清，

優(yōu)點是每年現(xiàn)金流量穩(wěn)定，比較好管理

0.等額本金償還方式的特點是，本息合計一般前期還款現(xiàn)金流量低、后期高，缺點是貸款

壓力越來越大

A.EI、用、Q

BE、回、0

C.0x團、團

D.0,團、0

20、移動平均數(shù)的特點包括（）

團.追蹤趨勢

團.滯后性

因穩(wěn)定性

團.助漲助跌性

團.支撐線和壓力線的特性

A.0.0.0

B.a.a.a.a

C.0.0.0

D.0.0.0.H.0

21、根據(jù)F?莫迪利亞尼等人的家庭生命周期理論，不適合處于家庭成長期的投資人的理財策

略是（）。

A.保持資產(chǎn)的流動性

B.適當投資債券型基金

C.拒絕合理使用銀行信貸工具

D.投資浮動收益類理財產(chǎn)品

22、貨幣之所以具有時間價值原因有（）o

因可獲得投資回報

團.通貨膨脹使貨幣購買力降低

因推遲消費的補償

團未來投資收入具有不確定性

固資源具有稀缺性

A.0.0.0

B.邑團團

C.0.0.0

D.0.0.0.0

23、下列關(guān)于資產(chǎn)負債表的說法中，錯誤的是（）。

A.凈資產(chǎn)就是資產(chǎn)減去負債的差額

B.資產(chǎn)可以包括金融資產(chǎn)和實物資產(chǎn)

C.投資性房地產(chǎn)屬于個人的金融資產(chǎn)

D.住房貸款屬于個人/家庭的負債下項H

24、簡單估計法這一方法主要利用歷史數(shù)據(jù)進行估計，包括（）。

團.算術(shù)平均數(shù)法

團.中間數(shù)法

因趨勢調(diào)節(jié)法

團.回歸調(diào)整法

A.0.0.0.0

B.團.團團

C.0.0.0

D.0.0.0

25、關(guān)于風險偏好的說法，正確的是（）o

團.反應(yīng)的是客戶主觀上對風險的基本態(tài)度

因反應(yīng)的是客觀上風險的基本態(tài)度

團.影響因素多且復雜

因與客戶所處的文化氛圍、成長環(huán)境有密切關(guān)系

A.0.0.0

B.a.a.a

C.0.0

D.0.H

26、下列現(xiàn)金流入可以看做是年金的有（）。

因每月從社保部門領(lǐng)取的養(yǎng)老金

團.從保險公司領(lǐng)取的養(yǎng)老金

因每個月定期額繳納的房屋貸款月供

團.基金的定額定投

團.每月固定的房租

A.0.0

B.團.團團

C.0.0,0.0

D.0.0.0.0.0

27、在。系數(shù)運用時（）

團.牛市時.在估值優(yōu)勢相差不大的情況下,投資者會選擇P系數(shù)較大的股票，以期獲得較高的

收益。

團.牛市時，在估值優(yōu)勢相差不大的情況下，投資者會選擇B系數(shù)較小的股票，以期獲得較高

的收益。

團.熊市時，投資者會選擇B系數(shù)較小的股票.以減少股票下跌的損失。

因熊市時，投資者會選擇B系數(shù)較大的股票，以減少股票下跌的損失。

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0

28、從個人理財生命周期的角度看，既要通過提高勞動收入積累盡可能多的財富，也要使用

投資工具創(chuàng)造更多財富；既要償清各種中長期債務(wù)，又要為未來儲備財富。上述表述屬亍（）。

A.退休期

B.高原期

C.穩(wěn)定期

D.維持期

29、下列屬于客戶專項支出預(yù)算項目的有（）。

0.衣食住行支出（3.子女教育支出團.保費支出團.家居裝修支出

A.0.0

B.a.a.a

C.0.0.0

D.0.0.0.0

30、根據(jù)移動平均法，如果某只股票價格超過平均價的某一百分比時則應(yīng)該（）。

A.買入

B.賣出

C.清倉

D.滿倉

31、某畫家以出售本人的美術(shù)作品為主要收入來源，收入的變化幅度很大，證券投資顧問在

預(yù)測其收入時，應(yīng)該（）。

I考慮正常收入情況

II考慮最低收入情況

III考慮最高收入情況

0考慮臨時收入情況

A.KG3

BE、0

C.同、0

D.I、0

32、下列關(guān)于流動性覆蓋率計算公司正確的是（）。

A.流動性覆蓋率=優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)/未來30天現(xiàn)金凈流入量100%

B.流動性覆蓋率=優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)/未來30天現(xiàn)金凈流出量100%

C.流動性覆蓋率=優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)/未來15天現(xiàn)金凈流出量100%

D.流動性覆蓋率=優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)/未來15天現(xiàn)金凈流入量100%

33、關(guān)于上升三角形，以下說法中，有誤的是（）。

A.如果原有的趨勢是下降，則出現(xiàn)上升三角形后，前后股價的趨勢判斷起來有些難度

B.如果股價原有的趨勢是向上，遇到上升三角形后，幾乎可以肯定今后是向上突破

C.如果在下降趨勢處于末期時，出現(xiàn)上升三角形還是以看漲為主

D.上升三角形在突破頂部的阻力線時，無須成交量的配合確認

34、關(guān)于適當性原則說法正確的是（）o

團.適當性原則被忽略的原因之一是投資者不一定能夠掌握有關(guān)產(chǎn)品的充分信息

因適當性原則要求風險等級與投資者自身的風險承受能力一致

團.適當性是指金融中介機構(gòu)所提供的金融產(chǎn)品或服務(wù)與客戶的自身情況的契合程度

因追求投資化收益最大化

A.0.0.0

B.團.團.團

C.0.0.0

D.0.0.0

35、下列屬于壓力測試主要環(huán)節(jié)的有（）o

0.利率總水平的突發(fā)性變動團.主要市場利率之間關(guān)系的變動

回.收益率曲線的斜率和形狀發(fā)生變化胤參數(shù)失效或參數(shù)設(shè)定不正確

A.0.0.0

B.0.0.0.0

C.團?

D.0.0.0

3G、下列屬于現(xiàn)金預(yù)算編制程序的有（）。

團.設(shè)定長期理財規(guī)劃目標

團.預(yù)測年度收入

固整理現(xiàn)金數(shù)據(jù)

團.算出年度支出預(yù)算目標

因?qū)︻A(yù)算進行控制與差異分析

A.固團.固團

B.0.0.I3.I3

C.0.0.0.0

DJ2.G1.E1J2

37、下列關(guān)于最優(yōu)證券組合的說法，正確的有（）

回、這一組合是能帶來最高收益的組合

團、這一組合肯定在有效邊界上

團、這一組合是無差異曲線簇與有效邊界的切點

回、這一組合是理性投資者的最佳選擇

A.EI、0

BE、團

C.B、0

D.I3、團、0

38、關(guān)于久期分析，下列說法正確的是（）.

A.如采用標準久期分析法，可以很好地反映期權(quán)性風險

B.如采用標準久期分析法，不能反映基準風險

C.久期分析只能計量利率變動對銀行短期收益的影晌

D.對于利率的大幅變動，久期分析的結(jié)果仍能保證準確性

39、當股價下跌到某價位附近時。出現(xiàn)買方增加，賣方減少的情況，使股價停止下跌的直線

是（）

A.支撐線

B.壓力線

C.趨勢線

D.阻力線

40、了解客戶的渠道有（

團開戶資料

團調(diào)查問卷

回家訪

團面談溝通

A.EkQ

BE、0

C.團、團、團

D.0>團、0

41、教育規(guī)劃的制定方法（）。

團.確定教育目標

團.計算教育資金需求

因計算教育資金缺口

團.制作教育投資規(guī)劃方案、選擇合適的投資工具、產(chǎn)品組合

因教育投資規(guī)劃的跟蹤與執(zhí)行

A.0.0.0

B.0.0.I3.I3

C.0.0.0.0

DJ2.G1.E1J2.12

42、風險限額管理是對關(guān)健風險指標設(shè)置限額，并據(jù)此對業(yè)務(wù)進行監(jiān)測和控制的過程，當出

現(xiàn)違反限額情況，風險管理部門可采取的措施有（）。

團.業(yè)務(wù)單位或部門主管將風險減少到限額之內(nèi)

因業(yè)務(wù)單位或部門主管將尋找風險控制委員會批準以暫時提高已被違反的限額

團業(yè)務(wù)單位或部門主管將風險提高到一定水平

團.業(yè)務(wù)單位或部門主管尋求風控部門的協(xié)助

A.0.0

BEE

C.0.0

D.0.0.0.0

43、證券投資顧問業(yè)務(wù)客戶回訪機制中證券公司應(yīng)當統(tǒng)?組織回訪客戶，對新客戶應(yīng)當在

（）個月內(nèi)完成回訪，

A.1個月

B.2個月

C.3個月

D.6個月

44、在投資比例相同的情況下，下面對相關(guān)系數(shù)的表述中正確的是（）（假設(shè)不考慮系統(tǒng)風

險）。

I如果兩項資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)為0,那么投資組合不能降低風險

II如果兩項資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)為-1，那么投資組合沒有任何風險

III如果兩項資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)為1，那么不能抵消任何風險

IV兩項資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)越大，投資組合風險分散效果也越大

A.IKIII、IV

B.lkIII

C.IILIV

D.kII、IV

45、下列監(jiān)測信用風險指標的計算方法中。正確的是（）。

團.不良貸款率=（次級類貸款+可疑類貸款）/各項貸款xlOO%

0.預(yù)期損失率=預(yù)期損失/資產(chǎn)風險暴露xlOO%

團.貸款損失準備充足率=貸款實際計提準備/貸款應(yīng)提準備xlOO%

0.逾期貸款率=逾期貸款余額/貸款總余額xlOO%

A.回、0

B.0、團、0

C.EK團、□

D.團、團、團、0

46、稅務(wù)規(guī)劃可分避稅規(guī)劃、節(jié)稅規(guī)劃和轉(zhuǎn)嫁規(guī)劃三類，其中避稅規(guī)劃的特征有（）。

團.非違法性

團.有規(guī)劃性

團.前期規(guī)劃性和后期的低風險性

固有利于促進稅法質(zhì)量的提高

國.反避稅性

A.0.0.0

B.團.團團

C.0.0.0

D.0.0.0.0.0

47、證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當提前5個工作FI將廣告宣傳方案和時間安排向（）

報備.

因中國證監(jiān)會

團.公司住所地證監(jiān)局

因媒體所在地證監(jiān)局

回.證券交易所

A.團.團

B.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

48、關(guān)于沃爾評分法，下列說法正確的有（）。

團.相對比率是標準比率和實際比率的差

團.（營業(yè)收入/應(yīng)收賬款）的標準比率設(shè)定為6。

因沃爾評分法包括了7個財務(wù)比率

國.沃爾評分法是建立在完善的理論基礎(chǔ)之上的一種分析方法

A.0.0.0

B.團.團團

C.0.0

D.0.0.0.0

49、下列關(guān)于年金的說法中，正確的有（）。

團.教育費支出屬于期初年金

固期初年金的現(xiàn)值大于期末年金的現(xiàn)值

團.期末年金的終值大于期初年金的終值

因房貸支出屬于期初年金

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.H

50、下列屬于指數(shù)化的局限性的有（）。

因該指數(shù)的業(yè)績并不一定代表投資者的目標業(yè)績，與該指數(shù)相配比也并不意味著資產(chǎn)管理

人能夠滿足投資者的收益率需求目標

因構(gòu)造投資組合時的執(zhí)行價格可能高于指數(shù)發(fā)布者所采用的債券價格，導致投資組合業(yè)績劣

于債券指數(shù)業(yè)績

團.公司債券或抵押支持債券可能包含大是的不可流通或流動性較低的投資對象，其市場指數(shù)

可能無法復制或者復制成本很高

（3.總收益率依賴于對息票利息再投資利率的預(yù)期

A.0.0.0

B.團.團團

C.0.0.0

D.0.0.0.0

二、多選題

51、按照計算期的長短，MA一般分為（）。

I短期移動平均線

團中期移動平均線

0中長期移動平均線

團長期移動平均線

A.I、0

B.K團、0

C.K0、（3

D.I、回、0

52、下列關(guān)于貨幣時間價值的影響因素說法正確的是（）o

團.時間越長，貨幣時間價值越大

因時間越短，貨幣時間價值越大

固單利會產(chǎn)生利上加利、息上添息的收益倍增效應(yīng)

團.復利會產(chǎn)生利上加利、息上添息的收益倍增效應(yīng)

A.0.0

B.0.0

C.H.0

D.D.國

53、債券互換中替代互換的風險來源，錯誤的是（）o

A.糾正市場定價偏差的過渡期比預(yù)期的更長

B.糾正市場定價偏差的過渡期比預(yù)期的更短

C.價格走向與預(yù)期相反

D.全部利率反向變化

54、下列能夠進行信用風險緩移來轉(zhuǎn)移或降低信用風險的方式有（）o

團.合格的抵（質(zhì)）押品

團.股票

團.凈額結(jié)算

團.保證和信用衍生工具

A.0.0

B.O.回.回.國

C.0.0

D.0.0.（?1

55、信用評分模型是分析借款人信用風險的主要方法之?.下列各模型不屬于信用評分模型

的是（

A.死亡率模型

B.Logit模型

C.線性概率模型

D.線性辨別模型

56、制定保險規(guī)劃的原則有（）。

團.轉(zhuǎn)移風險

因量力而行

團.風險分散

因分析客戶保險需要

團.風險選擇

A.0.0.0

B.0.0.0

C.團.團.團

D.0.0.0

57、關(guān)于支撐線和壓力線說法錯誤的是（）。

團.支撐線和壓力線可以相互轉(zhuǎn)化

固一條壓力線被突破，則成為支撐線

團.壓力線是指股價上漲到某價位附近時，出現(xiàn)買方增加，賣方減少的情況，使股價停止上漲

的直線

團對支撞線和壓力線的修正過程是對現(xiàn)有各個支撐線和R力線重要性的確認

A.0.0

B.0.0

C.回

D.Q.Q.0

58、在合理的利率成本下，個人的信貸能力取決于（）。

團客戶收入能力

團.客戶家庭現(xiàn)有經(jīng)濟實力

因客戶信用評分

團.客戶資產(chǎn)價值

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0

59、從國際大環(huán)境來看，跨國納稅人可利用各國稅收政策存在的（）和稅收優(yōu)惠差異等,

進行國際間的稅務(wù)規(guī)劃。

因稅務(wù)差異

團.稅基差異

此征稅對象差異

因.納稅人差異

團.稅收征管差異

A.0.0.0.0

B.回.回.回.團

C.0.0.0.0

D.回.邑回.回.回

60、深交所送紅股在股權(quán)登記日后第（）個交易日上市流通.

A.1

B.3

C.7

D.10

61、作為商業(yè)銀行日常風境管理手段的有效補充，壓力測試具有的主要功能包括（）.

團幫助量化"肥尾"風險和童估模型假設(shè)

團.降低商業(yè)銀行面臨的風險水平

因提高商業(yè)銀行對其自身風險特征的理解

團.評估商業(yè)銀行在盈利性和資本充足性兩方面承受壓力的能力

固模擬商業(yè)銀行日常業(yè)務(wù)經(jīng)營

A.團.團.團

B.0.0.0

C.0.0.0.0

D.a.a.a.a.a

62、技術(shù)分析是建立在否定（）的基礎(chǔ)之上。

A.有效市場

B.半強式市場

C.強式有效市場

D.弱式有效市場

63、相對強弱指標（RSI）的應(yīng)用法則包括（）＜,

0根據(jù)RSI取值的大小判斷行情

0兩條或多條RSI曲線的聯(lián)合使用

團從RSI的曲線形狀判斷行情

0從RSI與股價的背離方面判斷行情

A.團、0

B.13、團、團、0

C.Hs0

D.0、（2

64、轉(zhuǎn)嫁的判斷標準包括（）。

國轉(zhuǎn)嫁和商品價格是直接聯(lián)系的，與價格無關(guān)的問題不能納入稅負轉(zhuǎn)嫁范疇。

回.轉(zhuǎn)嫁是個客觀過程，沒有稅負的轉(zhuǎn)移過程不能算轉(zhuǎn)嫁。

團.稅負轉(zhuǎn)嫁是納稅人的主動行為，與納稅人士動行為無關(guān)的價格再分配性質(zhì)的價值轉(zhuǎn)移不能

算轉(zhuǎn)嫁。

團.轉(zhuǎn)嫁和商品價格是間接聯(lián)系的，與價格無關(guān)的問題不能納入稅負轉(zhuǎn)嫁范疇。

A.0.0

B.回.回

C.0.0

DJ3.I3J3

65、風險揭示書應(yīng)以醒目文字載明的內(nèi)容有（）

團.本風險揭示書的揭示事項僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明投資者接受證券投資顧問服務(wù)所面

臨的全部風險和可能導致投資者投資損失的所有因素

團.投資者在接受證券投資頑問服務(wù)前，應(yīng)認真閱讀并理解相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、證券投資顧問服務(wù)

協(xié)議及本風險揭示書的全部內(nèi)容

團.接受證券投資顧問服務(wù)的投資者，自行承擔投資風險，證券公司不以任何方式向投資者作

出不受損失或者取得最低收益的承諾

因投資者應(yīng)簽署本風險揭示書，表明投資者已經(jīng)理解并愿意自行承擔接受證券投資顧問服務(wù)

的風險和損失

A.0.0.0.0

B.回.回.團

C.0.0.0

D.團.團.團

66、老張是下崗工人，兒子正在上大學，且上有父母贍養(yǎng)，收入來源是妻子的工資收入2000

元。他今年購買了財產(chǎn)保險，由于保險金額較高，且期限較長，其需支付的保險費高達每月

1000元。老張的保險規(guī)劃主要違背了。

A.轉(zhuǎn)移風險原則

B.量力而行原則

C.適應(yīng)性原則

D.合理避稅原則

67、下列關(guān)于有效市場假說的假設(shè)條件，說法正確的是（）

團理性人假設(shè)

（3.完全信息假設(shè)

因信息不對稱

團.投資者均為風險厭惡者假設(shè)

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

68、在客戶信息收集的方法中，屬于初級信息收集方法的有（）＜.

團建立數(shù)據(jù)庫，平時多注意收集和積累

回和客戶交談

回采用數(shù)據(jù)調(diào)查表

團收集政府部門公布的信息

A.團、0

BJ3、團、0

CJ3、回

D.（a、團、團、a

69、一項養(yǎng)老計劃提供30年的養(yǎng)老金。第一年為3萬元，以后每年增長3%,年底支付。如

果貼現(xiàn)率為8%,這項計戈J的現(xiàn)值是（）。

A.30.62萬元

B.45.53萬元

C.59.18萬元

D.67.04萬元

70、高資產(chǎn)凈值客戶是滿足卜列條件之一的商業(yè)銀行客戶，包括（）。

回.單筆認購理財產(chǎn)品不少于100萬元人民幣的自然人

固認購理財產(chǎn)品時，個人或家庭金融凈資產(chǎn)總計超過100萬元人民幣，且能提供相關(guān)證明的

自然人

明個人收入在最近三年每年超過20萬元人民幣或者家庭合計收入在最近三年內(nèi)每年超過30

萬元人民幣，且能提供相關(guān)證明的自然人

因單筆認購理財產(chǎn)品不少于200萬元人民幣的自然人

A.團.團.團

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0

71、下列關(guān)于杜邦分析法，說法正確的是（）

團.過分重視短期財務(wù)結(jié)果，忽略企業(yè)長期的價值創(chuàng)造

回.無法分析顧客、供應(yīng)商、雇員、技術(shù)創(chuàng)新等對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的影響

回.不能解決無形資產(chǎn)的估值問題

固能解決無形資產(chǎn)的估值問題

A.0.0

B.0.0.I3

C.回.團.團

D.0.0

72、客戶的投資渠道偏好是對客戶理財方式和產(chǎn)品選擇產(chǎn)生影響的理財特征，它主要表現(xiàn)在

（）。

團.給客戶提供財務(wù)建議時要客觀分析

回.給客戶提供財務(wù)建議時要讓其做出正確的財務(wù)安排

0.給客戶提供財務(wù)建議時要向客戶做出解釋

0.給客戶提供財務(wù)建議時要充分尊重客戶偏好

A.I2、13、團

B.I3、回、0

C.團、團、0

D.13、團、回、13

73、人們越不喜歡現(xiàn)在。時間偏好就（）。

A做低

B.越高

C.不確定

D.不變

74、關(guān)于基本分析法，下列說法正確的是（）o

團任何投資品都有一個固定基準即內(nèi)在價值，其內(nèi)在價值可以通過分析獲得

回比較重視對投資品在市場上價與量的分析

回基本特征是以價值分析為基礎(chǔ)，以統(tǒng)計方法和現(xiàn)值計算法為主要分析手段

團就是判斷投資品的價格和內(nèi)在價值間的差距，以判斷投資品的買賣時機

A.團、團、0

B.0x團、團、0

C.團、團、0

DJ3、團

75、下列關(guān)于對沖策略有效性評價方法的說法正確的是（）。

囹.主要條款比較法的優(yōu)點是評估方式直接明了，操作簡便，缺點是忽略了基差風險的存在

固比率分析法考慮了價差的變化

團.比率分析法的考慮了基差風險的存在

團.主要條款比較法、比率分析法和回歸分析法是最常見的對沖策略有效性評價方法

A.0.0.0

B.B.I3

C.0.0

D.Q.Q.0

76、下列金融衍生工具中，屬于交易所交易的衍生工具有（）。

團.期權(quán)合約瓦OTC交易的衍生工具

閉.期貨合約（3.股票期權(quán)產(chǎn)品

A.0.0.0

B屈屈屈

C.0.0.0.0

DEEE

77、趨勢線的確認條件包括（）。

團.必須確實有趨勢存在

團標準趨勢線必須由兩個以上高點或低點連接而成

（3.畫出直線后，還應(yīng)得到第三個點的驗證

團直線延續(xù)時間越長，越具有有效性

A.0.0.0

B.0.0

C.團.團團

D.0.0.0.I3

78、客戶按照不同的財富觀，可將其分為（）兒種類別。

13.儲藏者

團.積累者

回.修道士

回.揮霍者

（3.逃避者

A.0.0.0

B.0.回.回.國

C.0.0.0

D.0.0.0.0.0

79、下列關(guān)于艾氏波浪理論說法正確的是（）。

團.艾氏波浪理論最初由艾略特首先發(fā)現(xiàn)并應(yīng)用于證券市場，但沒有形成完整的體系，正式確

立于柯林斯《波浪理論》為出版。

（3.艾略特認為，由于證券市場是經(jīng)濟的晴雨表，而經(jīng)濟發(fā)展具有周期性，所以股價的上漲和

下跌也應(yīng)該遵循周期發(fā)展的規(guī)律。

團.優(yōu)點面對同一個形態(tài)，不同的人會產(chǎn)生不同的數(shù)法。

因缺點難以理解應(yīng)用

A.團.團.團

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.（a.a

80、下列選項中，屬于證券產(chǎn)品賣出時機的有（）。

□股票價格走勢■達到高峰，再也無力繼續(xù)攀上

團重大不利因素正在醞釀

0不確切的傳言造成非理性下跌

團股價從高價跌落10%

A.I3、團、Q

B.國、回、0

c.（a、同、0

DE、回、0

81、證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)及其人員從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，違反法律、行政法規(guī)和

《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)可以采取措施不包括（）。

回.繼續(xù)履行

團監(jiān)管談話

團.賠償損失

因出具警示函

團.停止新業(yè)務(wù)

A.0.0.0

B.0.0.0.0

C.E9.Q.Q.Q

D.0.0.0

82、下列關(guān)于Stata的特點。說法正確的有（）

I.繪圖軟件

II.數(shù)據(jù)管理軟件

回矩陣計算軟件

團.統(tǒng)計分析軟件

V.程序語言

A.IK川、IV

B.I、II、III、IV

C.KIII、IV、V

D.KII、III、IV、V

83、下列關(guān)于行業(yè)生命周期的說法中，正確的有（

因處于衰退期的行業(yè)可能也有機會重新進入較高增長的階段

團.行業(yè)的衰退期往往比其他三個階段的總和還要長

因行業(yè)生命周期四個階段的分析適用于所有的行業(yè)

團.行業(yè)注定都要走完一個完整的生命周期，直至衰亡

A.團.團.團

B.胤回.因團

C.回.回

D.0.0

84、退休規(guī)劃的步驟（）

團.確定退休目標

回.計算資金需求和退休收入

回.計算資金缺口

因制定退休規(guī)劃

團.退休規(guī)劃的執(zhí)行和跟蹤

A.0.0.0.0.0

B.0.0.I3.0

C.團.團.團.團

D.0.0.0.0

85、某一行業(yè)有如下特征；行業(yè)利澗處于一個較高水平，風險因市場結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定、新企業(yè)

難以進入而較低?？梢耘袛噙@一行業(yè)最有可能處于生命周期的（）。

A.衰退期

B.成熟期

C.成長期

D.幼稚期

86、以下關(guān)于證券投資顧問業(yè)務(wù)客戶回訪機制的說法正確的是（）。

回、證券公司對客戶回訪的相關(guān)資料應(yīng)當保存不少5年

團、證券公司對新客戶應(yīng)當在1個月內(nèi)完成回訪

團、證券公司應(yīng)對原有客戶的回訪比例應(yīng)當不低于上年末客戶總數(shù)的10%

團、證券公司對客戶回訪內(nèi)容只包括客戶身份核實、客戶賬戶確認、證券營業(yè)部及證券從業(yè)

人員是否違規(guī)代客戶操作賬戶、是否向客戶充分揭示風險、是否存在全權(quán)委托行為

A.B、0、0

B.I3、0

C.國、0

D.I2、0、團、IV

87、關(guān)于適當性原則說法正確的是（）。

因適當性原則被忽略的原因之一是投資者不一定能夠掌握有關(guān)產(chǎn)品的充分信息

回.適當性原則要求風險等級與投資者自身的風險承受能力一致

因適當性是指金融中介機構(gòu)所提供的金融產(chǎn)品或服務(wù)與客戶的自身情況的契合程度

團.追求投資化收益最大化

A.0.0.0

B.0.0.0

C.團.團.團

D.0.0.0

88、根據(jù)我國現(xiàn)行的有關(guān)制度規(guī)定，下列屬于證券公司從事證券投資顧問業(yè)務(wù)禁止行為的有

（）o

團.依據(jù)虛假信息撰寫和發(fā)布分析報告

團.向客戶保證證券交易收益或承諾賠償客戶證券投資損失

團.拒絕接受不符合規(guī)定的交易指令

團接受他人委托從事證券投資

A.0.0

B.a.s.s

CEE

D.ra.Q.0

89、我國法律法規(guī)對適當性原則的規(guī)定《證券公司投資者適當性制度指引》第二十四條規(guī)定，

證券公司向客戶銷售的金融產(chǎn)品或提供的金融服務(wù)，應(yīng)當符合以下要求（）

團.期限和品種符合客戶的投資目標；

因收益符合客戶目標：

回.符合客戶的風險承受能力等級；

團.簽署風險揭示書，確認己充分理解金融產(chǎn)品或金融服務(wù)的風險；

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.團.團.團.團

90、關(guān)于方差最小化法，說法正確的是（）。

固債券組合收益與指數(shù)收益之間的偏差稱為追隨誤差

團.求得追隨誤差方差最小化的債券組合

團.適用債券數(shù)日較大的情況

因.要求采用大量的歷史數(shù)據(jù)

A.0.0

B.0.0.0

C.團.國團.團

D.0.0.0

91、傳統(tǒng)體制下的直接傳導機制的特點有（

0時滯短，方式簡單，作用效應(yīng)快

0缺乏中間變旱，政策靈活性不足，會造成經(jīng)濟較大的波動

0信貸、現(xiàn)金計劃從屬于實物分配計劃，中央銀行無法主動對經(jīng)濟進行調(diào)控

團企業(yè)對銀行依賴性弱

A.0>團、0

B.團、團、團

C.0>團、0

DE、回、團、0

92.（）即指一種或一系列的金融資產(chǎn)經(jīng)歷連續(xù)上漲后，市場價格大于實際價格的經(jīng)濟現(xiàn)象。

A.金融泡沫

B.虛假繁榮

C.過度繁榮

D.金融假象

93、上市公司的質(zhì)量狀況將影響到（）。

團證券市場的前景

團.投資者的收益及投資熱情

回.個股價格及大盤指數(shù)變動

回.證券市場的供給

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0.0

D.0.0.0

94、某公司上一年度每股收益為1元，公司未來每年每股收益以5%的速度增長，公司未來

每年的所有利潤都分配給我東。如果該公司今年年初的股票市場價格為35元，并且必要收

益率為10%,那么（）。

團.該公司今年年初的股票內(nèi)在價值約等于39元

0.該公司股票的內(nèi)部收益率為8%

團.該公司今年年初股票市場價格被高估

0.持有該公司股票的投資者應(yīng)當在明年年初賣出該公司股票

A.回、0

B.O、Q

C.回、0

D.團、團

95、情景分析有助于金融機構(gòu)深刻理解并預(yù)測在多種風險因素共同作用下。其整體流動性風

險（）出現(xiàn)的不同狀況。

A.一定

B.不可能

C.可能

D.不一定

96、某投資者擁有一個三種股票組成的投資組合，三種股票的市值均為500萬元，投資組合

的總價值為1500萬元，暇定這三種股票均符合單因素模型，其預(yù)期收益率E（ri）分別為

16%、20%和13%,其對該因素的敏感度（Bi）分別為0.9.3.1、1.9,若投資者按照下列數(shù)

據(jù)修改投資組合，不能提高預(yù)期收益率的組合是（

I、0.1；0.083；-0.183

IV、0.3；0.4；-0.7

A.I、III

B.I、II、III

C.IKIILIV

D.KIKIII、IV

97、家庭收支預(yù)算中的專項支出預(yù)算包括（）。

團.子女教育或財務(wù)支持支出預(yù)算

因衣、食、住、行

固其他愛好支出預(yù)算

（3.醫(yī)療

團與其他短期理財目標相關(guān)的現(xiàn)金流支出預(yù)算

A.0.0

B.a.s.s

C.邑團團

D.Q.Q.（3.ra.Q

98、信用風險識別的內(nèi)容和方法包括（）。

團基本信息分析

團.財務(wù)報表分析

因財務(wù)狀況分析

回.非財務(wù)因素分析

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

99、（）不是稅務(wù)規(guī)劃的目標。

A.減輕稅負、財務(wù)目標、財務(wù)自由

B.達到整體稅后利潤

C.收入最大化

D.偷稅漏稅

100.以下屬于次級信息的收集方法的是（）

A.從業(yè)人員與客戶的交談

B.政府部門或金融機構(gòu)公布的信息中獲得的宏觀經(jīng)濟信息

C.客戶的資產(chǎn)狀況

D.交談和數(shù)據(jù)調(diào)查表相結(jié)合

參考答案與解析

1、答案：D

本題解析：

回項，矩形又稱為箱形，是一種典型的整理形態(tài)，股票價格在兩條橫著的水平直線之間上下

波動，呈現(xiàn)橫向延伸的運動。

2、答案：D

本題解析：

利率風險是指市場利率變動的不確定性造成損失的可能性。具體有以下四種：（1）重新定價

風險（2）收益率曲線風險（3）基準風險（4）期權(quán)性風險

3、答案：B

本題解析：

個體工商戶的生產(chǎn)、經(jīng)營所得和對企事業(yè)單位的承包經(jīng)營、承租經(jīng)營所得，以及個人獨資和

合伙企業(yè)投資者的生產(chǎn)經(jīng)營所得均適用5%?35%的五級超額累進稅率。

4、答案：C

本題解析：

凱恩斯學派的貨幣政策傳導機制是：通過貨幣供給的增減影響利率，利率的變化則通過資本

邊際效益影響投資，而投資的增減而影響總支出和總收入,這一傳導機制的主要環(huán)節(jié)是利率。

5、答案：A

本題解析：

證券公司及證券營業(yè)部應(yīng)當在公司網(wǎng)站以營業(yè)部所顯著位置公示客戶投訴電話、傳真、電子

信箱，保證投訴電話至少在營業(yè)時間內(nèi)有人值守。

6、答案：B

本題解析：

風險偏好型客戶對待風險投資較為積極，愿意為獲取高收益而承擔高風險，重視風險分析和

規(guī)避，不因風險的存在而放棄投資機會?；仨椧话闶秋L險中立型投資者的選擇。

7、答案：C

本題解析：

股票投資策可分為：①主動策又稱積極策，即試圖通過尋找被低估或高估的資產(chǎn)類別、行

業(yè)、證券或市場擇口寸來跑贏市場，②消極型資產(chǎn)配置策，可分為簡單型長期持有策和科

學組合型長期持有策兩種，其中，簡單型長期持有策以買入并長期持有戰(zhàn)為主，一旦確定了

投資組合，就不再發(fā)生積極的股票買入或賣出行為。

8、答案：D

本題解析：

客戶信息可簡單分為財務(wù)信息和非財務(wù)信息兩大類。財務(wù)信息主要是指客戶家庭的收支與資

產(chǎn)負債狀況，以及相關(guān)的財務(wù)安排（包括儲蓄、投資、保險賬戶情況等。）客戶基本信息和

個人興趣、發(fā)展及預(yù)期目標屬于非財務(wù)信息。

9、答案：C

本題解析：

風險限額是指對基于量化方法計算出的市場風險參數(shù)來設(shè)定限額，如對內(nèi)部模型法計曷出的

風險價值設(shè)定的限額。

10、答案：B

本題解析：

管理制度建設(shè)包括：①證券公司應(yīng)當制定證券投資顧問人員管理制度，加強對證券投資顧

問人員注冊登記、崗位職責、執(zhí)業(yè)行為的管理；②證券公司應(yīng)當建立健全證券投資顧問業(yè)

務(wù)管理制度、合規(guī)管理和風險控制機制，覆蓋業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶回訪、

投訴處理等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)；③證券公司應(yīng)當保證證券投資顧問人員數(shù)量、業(yè)務(wù)能力、合規(guī)管理

和風險控制與服務(wù)方式、業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)。

11、答案：C

本題解析：

在開展新產(chǎn)品和開展新業(yè)務(wù)之前。應(yīng)該對其中所含的市.場風險進行充分識別和評估。

12、答案：D

本題解析：

分析證券產(chǎn)品應(yīng)該運用基本分析、技術(shù)分析和組合理論對具體證券的真實價值、市場價格及

價格漲跌趨勢進行深入分析。

13、答案：D

本題解析：

短線操作者設(shè)定的止損盈位是必須遵守的鐵律，何時買進賣出股票必須嚴格執(zhí)行，而不是期

待"奇跡"出現(xiàn)。

考點：時機選擇

14、答案：C

本題解析：

在估計客戶的未來支出時，從業(yè)人員需要了解兩種不同狀態(tài)下的客戶支出：①滿足客戶基

本生活的支出，②客戶期望實現(xiàn)的支出水平。

15、答案：C

本題解析：

根據(jù)題意有：8000x25%+4000x50%-2000x25%=3500（萬元）。

16、答案：D

本題解析：

計算資金缺口退休規(guī)劃的資金缺口是指退休后需要花費的資金（即資金需求）和可收入的資

金之間的差距.退休養(yǎng)老基金的“大缺口”=PV退休需求一PV退休后既定養(yǎng)老金

退休養(yǎng)老基金的小缺II又稱"養(yǎng)老金赤字,,養(yǎng)老金赤字=養(yǎng)老金總需求一養(yǎng)老金總供給一PV退

休需求一（FV退休前資金積累+Pv退休后既定養(yǎng)老金）

17、答案：B

本題解析：

債項評級是對交易本身的特定風險進行計量和評價，反映客戶違約后的債項損失大小。特定

風險因素包括抵押、優(yōu)先性、產(chǎn)品類別、地區(qū)、行業(yè)等。債項評級不但可以反映債項木身的

交易風險，還可以同時反映客戶的債項交易風險和信用風險。

18、答案：B

本題解析：

簡單型消極投資策略具有交易成本和管理費用最小化的優(yōu)勢，但同時也放棄了從市場環(huán)境變

化中獲利的可能。適用「資本市場環(huán)境和投資者偏好變化不大，或者改變投資組合的成本大

于收益的情況。

19、答案：A

本題解析：

同項.等額本金償還方式的特點是定期、定額還本，由于等額本金還款法每月還本額固定，

所以其貸款余額以定額逐漸減少，每月付款及每月貸款余額也定額減少。

20、答案：D

本題解析：

移動平均數(shù)的特點包括：（1）追蹤趨勢（2）滯后性（3）穩(wěn)定性（4）助漲助跌性（5）支撐

線和壓力線的特性

21、答案：C

本題解析：

根據(jù)F?莫迪利亞尼等人的家庭生命周期理論，在家庭成長期，子女教育金需求增加，購房、

購車貸款仍保持較高需求，成員收入穩(wěn)定，家庭風險承受能力進一步提升。因此，該階段建

議依舊保持資產(chǎn)流動性，并適當增加固定收益類資產(chǎn)，如債券基金、浮動收益類理財產(chǎn)品。

22、答案：A

本題解析：

貨幣之所以具有時間價值，主要原因有：

①現(xiàn)在持有的貨幣可以H；作投資。從而獲得投資回報

②貨幣的購買力會受到通貨膨脹的影響而降低；

③未來的投資收入預(yù)欺具有不確定性.

23、答案：C

本題解析：

客戶個人/家庭資產(chǎn)主要可以分為金融資產(chǎn)和實物資產(chǎn)兩大類，其中投資性房地產(chǎn)屬于實物

資產(chǎn)?！瘜嵨镔Y產(chǎn)還包括自住房產(chǎn)、交通工具、家具家電、珠寶和收藏品等。

24、答案：A

本題解析：

簡單估計法這一方法主要利用歷史數(shù)據(jù)進行估計，包括：

①算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法，算術(shù)平均法是指將股票各年的市盈率歷史數(shù)據(jù)排成序列，剔

除異常數(shù)據(jù)，求取算術(shù)平均數(shù)或是中間數(shù)，用來作為對未來市盈率的預(yù)測.適用于市盈率比

較穩(wěn)定的股票

②趨勢調(diào)整法，趨勢調(diào)整法是根據(jù)方法，求得市盈率的一個估計值，再分析市盈率時間序

列的變化趨勢。以畫趨勢線的方法求得一個增減趨勢的量的關(guān)系式，最后對上面的市盈率的

估計值進行修正的方法.

③回歸調(diào)整法

25、答案：A

本題解析：

風險偏好反應(yīng)的是客戶主觀上對風險的基本態(tài)度；影響因素多且復雜；與客戶所處的文化氛

圍、成長環(huán)境有密切關(guān)系，

2G、答案：D

本題解析：

年金（普通年金）是指在一定期限內(nèi)，時間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系

列現(xiàn)金流。

27、答案：A

本題解析：

牛市時，在估值優(yōu)勢相差不大的情況下，投資者會選擇P系數(shù)較大的股票，以期獲得較高的

收益。熊市時投資者會選擇B系數(shù)較小的股票，以減少股票下跌的損失。

28、答案：D

本題解析：

維持期（45?54歲）是事業(yè)發(fā)展的黃金時期，收入和財富積累都處在人生的最佳時期，更是財

務(wù)規(guī)劃的關(guān)鍵時期。要準務(wù)子女的教育費用、父母的贍養(yǎng)費用以及自己的退休養(yǎng)老費用，同

時還需要徹底還清各種中長期債務(wù)。

29、答案：C

本題解析：

支出預(yù)算項目主要包括日常生活支出預(yù)算項目和專項支出預(yù)算項目，其中日常生活支出預(yù)算

項目包括選項團：其他三項屬于專項支出預(yù)算項目。

30、答案：A

本題解析：

移動平均法的實質(zhì)是簡單過濾器規(guī)則的一種變形。它是以一段時期內(nèi)的股票價格移動平均值

為參考基礎(chǔ)。根據(jù)股票價格與該平均價之間的差額，在價格超過平均價的某?百分比時買入

該股票，在股票價格低于平均價的一定百分比時賣出該股票。

31、答案：A

本題解析：

由于客戶未來收入會受到各種因素的影響而具有不確定性，應(yīng)該進行兩種不同的收入預(yù)測：

①估計客戶收入最低情況下的收入，主要了解客戶在經(jīng)濟蕭條情況下的收入和生活質(zhì)量，

以及相應(yīng)的保障措施；②客戶正常情況下的收入（根據(jù)以往收入和宏觀經(jīng)濟情況進行合理

的預(yù)期）。

32、答案：B

木題解析：

流動性覆蓋率=優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)7未來30天現(xiàn)金凈流出量100%

33、答案：D

本題解析：

上升三角形突破頂部的阻力線時，需要成交量的配合

34＞答案：A

本題解析：

1.《金融產(chǎn)品和服務(wù)零售領(lǐng)域的客戶適當性》指出，適當性是指“金融中介機構(gòu)所提供的金

融產(chǎn)品或服務(wù)與客戶的財務(wù)狀況、投資目標、風險承受水平、財務(wù)需求、知識和經(jīng)驗之間的

契合程度2.適當性原則被忽視的原因：（1）投資者不一定能夠掌握有關(guān)產(chǎn)品的充分信息;

（2）投資者因自身經(jīng)驗和知識的欠缺，即便掌握了充分的相關(guān)信息，也不一定能夠評估產(chǎn)品

的風險水平；（3）投資者對自身的風險承受能力可能缺乏正確認知。3.《證券公司投資者適

當性制度指引》第二十四條規(guī)定，證券公司向客戶銷售的金融產(chǎn)品或提供的的金融服務(wù)，應(yīng)

當符合以卜.要求：（1）投資期限和品種符合客戶的投資目標；（2）風險等級符合客戶的風險

承受能力等級（3）客戶簽署風險揭示書，確認己充分理解金融產(chǎn)品或金融服務(wù)的風險。

35、答案：B

本題解析：

壓力測試的目的就是評估投資者在極端不利情況下的損失承受能力。壓力測試應(yīng)包括：利率

總水平的突發(fā)性變動；主要市場利率之間關(guān)系的變動；收益率曲線的斜率和形狀發(fā)生變化;

主要金融市場流動性變化和市場利率波動性變化；關(guān)鍵業(yè)務(wù)假定不適用；參數(shù)失效或參數(shù)設(shè)

定不正確。

36、答案：C

本題解析：

現(xiàn)金預(yù)算程序：

（1）設(shè)定長期理財規(guī)劃目標；

（2）預(yù)測年度收入：

（3）算出年度支出預(yù)算目標；年度收入一年儲蓄目標=年度支出預(yù)算

（4）對預(yù)算進行控制與差異分析。

37、答案：B

本題解析：

最優(yōu)證券組和是投資者最滿意的投資組合，而不是最高收益的組合。因為每一個投資者的風

險承受能力是不同的，他們所要求的收益也不相同

38、答案：B

本題解析：

缺口分析側(cè)重于計量利率變動對銀行當期收益的影響，而久期分析則計量利率風險對銀行整

體經(jīng)濟價值的影響；久期分析的局限性包括:①如果在計算敏感性權(quán)重時對每一時段使用平

均久期，即采用標準久期分析法，久期分析仍然只能反映重新定價風險.不能反映基準風險，

以及因利率和支付時間的不同而導致的頭寸的實際利率敏感性差異.也不能很好地反映期權(quán)

性風險；②對于利率的大幅變動（大于1%）?由于頭寸價格的變化與利率的變動無法近似

為線性關(guān)系。久期分析的結(jié)果不準確，需要進行更為復雜的技術(shù)調(diào)整。

39、答案：A

本題解析：

當股價下跌到某價位附近時。出現(xiàn)買方增加，賣方減少的情況，便股價停止下跌的直線是支

撐線

40、答案：D

本題解析：

了解客戶、收集信息的渠道和方法包括：①開戶資料；②調(diào)查問卷；③面談溝通；④電

話溝通。

41、答案：D

本題解析：

教育規(guī)劃的制定方法：

（1）確定教育目標

（2）計算教育資金需求

（3）計算教育資金缺口

（4）制作教育投資規(guī)劃方案、選擇合適的投資工具、產(chǎn)品組合

（5）教育投資規(guī)劃的跟蹤與執(zhí)行

42、答案：A

本題解析：

風險限額管理是指對關(guān)鍵風險指標設(shè)置限額，并據(jù)此對業(yè)務(wù)進行監(jiān)測和控制的過程。若出現(xiàn)

違反限額情況，風險管理部門必須確保下列兩項措施之一被采?。海?）業(yè)務(wù)單位或部門主管

將風險減少到限額之內(nèi)；（2）業(yè)務(wù)單位或部門主管將尋找風險控制委員會批準以暫時提高已

被違反的限額。

43、答案：A

本題解析：

證券公司應(yīng)當統(tǒng)一組織回訪容戶，對新客戶應(yīng)當在1個月內(nèi)完成回訪.，對原有客戶的回訪比

例應(yīng)當不低于上環(huán)節(jié)客戶總數(shù)的10%.

44、答案：B

本題解析：

如果兩項資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)為0,那么投資組合也能降低風險，所以I是錯誤的；相關(guān)系數(shù)越

大，那么項目之間越相關(guān)，對于風險的分散效果也就越小，所以IV是錯誤的。

45、答案：C

本題解析：

同項，不良貸款率=（次級類貸款+可疑類貸款+損失類貸款）/各項貸款X100%。

46、答案：D

木題解析：

避稅規(guī)劃的特征有非違法性、有規(guī)劃性、前期規(guī)劃性和后期低風險性、有利于促進稅法質(zhì)量

的提高、反避稅性。

47、答案：B

本題解析：

證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當提前5個工作日將廣告宣傳方案和時間安排向公司住所地

證監(jiān)局、媒體所在地證監(jiān)局報備。

48、答案：C

本題解析：

在沃爾評分法中，A項相對比率是實際比率與標準比率之比;D項沃爾評分法的一個弱點就是

并未給出選擇這7個指標的原因，因此其在理論上還有待證明，在技術(shù)上也不完善。

49、答案：A

本題解析：

期初年金的現(xiàn)值等于期末年金現(xiàn)值的（l+r）倍，期初年金的終值等于期末年金終值的（l+r）

倍。教育費支出屬于期初年金，房貸支出屬于期末年金。

50、答案：D

本題解析：

指數(shù)化的局限性：

①該指數(shù)的業(yè)績不一定代表投資者的目標業(yè)績，與該指數(shù)相配比也并不意味著資產(chǎn)管理人

能夠滿足投資者的收益率需求目標。

②資產(chǎn)管理人在構(gòu)造指數(shù)化組合時將面臨其他的困難；

A、構(gòu)建投資組合時的執(zhí)行價格可能高于指數(shù)發(fā)布者所采用的債券價格，導致投資組合業(yè)績

劣于債券指數(shù)業(yè)績：

B、公司債券或抵押支持假券可能包含大量的不可流通或流動性較低的投資對象，其市場指

數(shù)可能無法復制或者復制成本很高；

C、總收益率依賴于對息票利息再投資利率的預(yù)期。

51、答案：B

本題解析：

按照計算期的長短，MA可分為短期、中期和長期移動平均線。?般以5日、10FI線觀察證

券市場的短期走勢，稱為短期移動平均線；以30日、6c日線觀察中期走勢，稱為中斯移動

平均線；以13周、26周觀察長期趨勢，稱為長期移動平均線。

52、答案：A

本題解析：

貨幣時間價值的影響因表：

(1)時間。時間越長，貨幣時間價值越大。

(2)收益率或通貨膨脹率。收益率是決定貨幣在未來增值程度的關(guān)鍵因素?，而通貨膨脹率

則是使貨幣購買力縮水的反向因表。

(3)單利與復利。復利會產(chǎn)生利上加利、息上添息的收益倍增效應(yīng)。

53、答案：B

本題解析：

風險來源：1.糾正市場定價偏差的過渡期比預(yù)期的更長；2.價格走向與預(yù)期相反：3.全部利

率反向變化。

54、答案：D

本題解析：

信用風險緩釋是指以某種手段，如運用合格的抵(質(zhì))押品、凈額結(jié)算、保證和信用衍生工

具等方式轉(zhuǎn)移或降低信用風險。

55、答案：A

本題解析：

目前,應(yīng)用最廣泛的信用評分模型有:線性概率模型(LinearProbabilityModel)、Logit模型、

Probitif型和線性辨別模型(LinearDiscriminantModel)。A項，死亡率模型屬于違約概率模型。

56＞答案：A

本題解析：

制定保險規(guī)劃應(yīng)遵循轉(zhuǎn)移風險、量力而行、分析客戶保險需要三大原則。

57、答案：C

本題解析：

壓力線是指股價上漲到某價位附近時，出現(xiàn)賣方增加，買方減少的情況，使股價停止上漲的

直線。

58、答案：C

本題解析：

在合理的利率成本下，個人的信貸能力取決于客戶收入能力和客戶資產(chǎn)價值。

59、答案：D

本題解析：

從國際大環(huán)境來看，跨國納稅人可利用各國稅收政策存在的稅率差異、稅基差異、征稅對象

差異、納稅人差異、稅收征管差異和稅收優(yōu)惠差異等，進行國際間的稅務(wù)規(guī)劃；從國內(nèi)稅收

環(huán)境來看，納稅人可選擇在優(yōu)惠地區(qū)注冊，或?qū)F(xiàn)時不太景氣的生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到優(yōu)惠地區(qū)，以享受

稅收優(yōu)惠政策.

60、答案：B

本題解析：

深交所送紅股在股權(quán)登記口后第三個交易口上市流通。

61、答案：A

本題解析：

信用風險組合的壓力測試的主要功能有：①估計商業(yè)銀行在壓力條件下的風險暴露，并幫

助商業(yè)銀行制定或選擇適當?shù)膽?zhàn)略轉(zhuǎn)移此類風險（如重組頭寸、制訂適當?shù)膽?yīng)急計劃）；（2）

提高商業(yè)銀行對其自身風險特征的理解，推動其對風險因素的監(jiān)控：③幫助董事會和高級

管理層確定該商業(yè)銀行的風險暴露是否與其風險偏好一致；④幫助量化"肥尾"（FatTail）風

險和重估模型假設(shè)（如關(guān)于波動性和相關(guān)性的假設(shè)）；⑤評估商業(yè)銀行在盈利性和資本充足

性兩方面承受壓力的能力，

62、答案：D

本題解析：

以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策是以否定弱式有效市場為前提的，認為投資者可以通過對以往價

格進行分析而獲得超額利潤。

63、答案：B

本題解析：

相對強弱指數(shù)（RSI）是通過比較一段時期內(nèi)的平均收盤漲數(shù)和平均收盤跌數(shù)來分析市場買

沽盤的意向和實力，從而作出未來市場的走勢。其應(yīng)用法則包括：①根據(jù)RSI取值的大小

判斷行情；②兩條或多條RSI曲線的聯(lián)合使用；③從RS1的曲線形狀判斷行情；④從RSI

與股價的背離方面判斷行情。

64＞答案：D

本題解析：

轉(zhuǎn)嫁的判斷標準包括：①轉(zhuǎn)嫁和商品價格是直接聯(lián)系的，與價格無關(guān)的問題不有納入稅負

轉(zhuǎn)嫁范疇。②轉(zhuǎn)嫁是個客觀過程，沒有稅負的轉(zhuǎn)移過程不能算轉(zhuǎn)嫁。③稅負轉(zhuǎn)嫁是納稅人的

主動行為，與納稅人主動行為無關(guān)的價格再分配性質(zhì)的價值轉(zhuǎn)移不能算轉(zhuǎn)嫁。

65、答案：A

本題解析：

風險揭示書還應(yīng)以醒目文字載明以下內(nèi)容:①本風險揭示書的揭示事項僅為列舉性質(zhì)。未能

詳盡列明投資者接受證券投資顧問服務(wù)所面臨的全部風險和可能導致投資者投資損失的所

有因素.②投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，應(yīng)認真閱讀并理解相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、證券投資

顧問服務(wù)協(xié)議及本風險揭示書的全部內(nèi)容.③接受證券投資顧問服務(wù)的投資者.自行承擔投

資風險，證券公司不以任何方式向投資者作出不受損失或者取得最低收益的承諾.④特別提

示:投資者應(yīng)簽薯本風險揭示書，表明投資者已經(jīng)理解并愿意自行承擔接受證券投資顧問服

務(wù)的風險和損失

66、答案：B

本題解析：

客戶購買保險時，其作為投保人必須支付一定的費用，口］以保險費來獲得保險保障?？蛻粼O(shè)

計保險規(guī)劃時要根據(jù)客戶的經(jīng)濟實力量力而行。老張的經(jīng)濟實力不允許他每月支付高達

1000元的保險費。

67、答案：C

本題解析：

有效市場假說的假設(shè)條件為：（1）理性人假設(shè)。（2）完全信息假設(shè)。（3）投資者均為風險厭

惡者假設(shè)。

68、答案：A

本題解析：

由于客戶的個人和財務(wù)材料只能通過與客戶溝通獲得，所以又稱為初級信息。從業(yè)人員和客

戶初次見面時，通過交談的方式收集信息是不夠的，通常還要采用數(shù)據(jù)調(diào)查表來幫助收集定

量信息。團、團兩項，建立數(shù)據(jù)庫，平時多注意收集和積累，收集政府部門公布的信息是次級

信息的收集方法。

69、答案：B

本題解析：

用增長型年金現(xiàn)值公式；因為g<5%,所以也可用財務(wù)計算器近似計算：30n,Si,3PMT,

OFV,PV=-46.1174萬元

70、答案：A

本題解析：

高資產(chǎn)凈值客戶是滿足下列條件之一的商業(yè)銀行客戶：①單筆認購理財產(chǎn)品不少于100萬

元人民幣的自然人：②認購理財產(chǎn)品時，個人或家庭金融凈資產(chǎn)總計超過100萬元人民幣，

且能提供相關(guān)證明的自然人；③個人收入在最近三年每年超過20萬元人民幣或者家庭合計

收入在最近三年內(nèi)每年超過30萬元人民幣，且能提供相關(guān)證明的自然人。

71、答案：B

本題解析：

杜邦分析法的局限：（1）過分重視短期財務(wù)結(jié)果，忽略企業(yè)長期的價值創(chuàng)造

（2）無法分析顧客、供應(yīng)商、雇員、技術(shù)創(chuàng)新等對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的影響

（3）不能解決無形資產(chǎn)的估值問題

72、答案：D

本題解析：

投資渠道偏好是指客戶由于個人的知識、經(jīng)驗、工作或社會關(guān)系等原因而對某類投資渠道有

特別的喜好或厭惡。

73、答案：A

本題解析：

人們越不喜歡現(xiàn)在，時間偏好就越低。

74、答案：A

本題解析：

同、瓜兩項，基本分析法的理論基礎(chǔ)在于：①任何一種投資對象都有一種可以稱之為內(nèi)在價

值的固定基準，且這種內(nèi)在價值可以通過對該種投資對象的現(xiàn)狀和未來前景的分析獲得；

②市場價格和內(nèi)在價值之間的差距最終會被市場所糾正，因此市場價格低于（或高于）內(nèi)

在價值之日，便是買（賣）機會到來之時。（3項，基本分析流派的分析方法體系體現(xiàn)了以價

值分析理論為基礎(chǔ)、以統(tǒng)計方法和現(xiàn)值計算方法為主要分析手段的基本特征?；仨棧瑑r格、

成交量、時間和空間是技術(shù)分析的要素?，技術(shù)分析重視投資品在市場上的價量關(guān)系。

75、答案：A

木題解析：

主要條款比較法的優(yōu)點是：評估方式直接明了，操作簡便。缺點是忽略了基差風險的存在。

比率分析法的優(yōu)點是計算方式簡便，考慮了價差的變化，缺點是忽略了基差的存在。

76、答案：D

本題解析：

交易所交易的衍生工具是指在有組織的交易所上市交易的衍生工具，例如在股票交易所交