全國證券投資顧問考試重點試題精編

注意事項：

1.全卷采用機器閱卷，請考生注意書寫規(guī)范：考試時間為120分鐘。

:2.在作答前，考生請將自己的學校、姓名、班級、準考證號涂寫在試卷和答

題卡規(guī)定位置。

3.部分必須使用2B鉛笠填涂；非選擇題部分必須使用黑色簽字笆書寫，字體

工整，筆跡清楚。

4.請按照題號在答題卡上與題目對應的答題區(qū)域內規(guī)范作答，超出答題區(qū)域

j書寫的答案無效：在草稿紙、試卷上答題無效。

密

!（參考答案和詳細解析均在試卷末尾）

一、選擇題

??

zi1、某投資者在3個月后持獲得一筆資金，并希望用該筆資金進行股票投資，但是擔心股市

孑j整體上漲從而影響其投資成本，這種情況下，可采取（）。

十：A.股指期貨的賣出套期保值

!B.股指期貨的買入套期保值

C.期指和股票的套利

iD.股指期貨的跨期套利

12、某2年期債券,每年付息一次,到期還本.面值為100元,票面利率為10%,市場利率

，為10%,則該債券的麥考利久期為（）年。

A.1.35

B.1.73

C.1.91

D.2.56

??

兇金3、從統(tǒng)計量出發(fā)，對總體某些特性的"假設〃作出拒絕或接受的判斷的過程稱為（）。

變|A.參數(shù)估計

IB.統(tǒng)計推斷

[C.區(qū)間估計

1D.假設檢驗

|4、在進行投資規(guī)劃時，對投資對象的分析包括（）。

團.基本分析

!回.技術分析

]9市場分析

：團.行業(yè)分析

A.0.0.0

恬

B.0.0

C.0.0

D.0.0.0.0

5、簡單型消極投資策略適用于（）o

0.資本市場環(huán)境和投資者偏好變化不大的情況

0.資本市場環(huán)境和投資者偏好變化較大的情況

團.改變投資組合的成本大于收益的情況

0.改變投資組合的成本小于收益的情況

A.0.0.0.0

B.a.s.a

C.0.0.0

D.0.0

6、證券公司、證券投資咨詢機構應當按照（）的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券

投資顧問服務費用的安排，

團.公平

閉.公正

固合理

國.自愿

A.0.0.0

B.團.團.團

C.0.0.0

D.0.0.0

7、信用評分模型在分析借款人信用風險過程中，存在的突出問題有（）。

團.是一種向后看的模型，無法及時反映企業(yè)信用狀況的變化

0.對于多數(shù)新興商業(yè)銀行而言，所收集的歷史數(shù)據(jù)極為有限

0.無法全面地反映借款人的信用狀況

0.無法提供客戶違約概率的準確數(shù)值

A.E1、團

BJ3、0

C.回、0

D.I3、團、Q

8、（）一般指證券機構擔任證券公開發(fā)行活動的承銷商或財務顧問，在本機構承銷或管理的

證券發(fā)行活動之前和之后的一段時期內，其研究人員不得對外發(fā)布關于該發(fā)行人的研究報告。

A.時滯

B.靜默期

C.隔離墻

D.回避

9、經(jīng)濟基本面的評價因素有哪些（）。

因經(jīng)營業(yè)績

團.盈利能力

團.成長性

團.股票價格

A.0.0

B.0.0.0

C.0.0

D.0.0

10、信用評分模型，對個人客戶而言，可觀察到的特征變量主要包括（工

I收入

團現(xiàn)金流量

團資產

0財務比率

A.K0

B.團、團、0

C.K0

D.R國、團

11>下.列關于流動性原則說法錯誤的是（）。

團、用證券投資交易的頻率來衡量流動性

人證券的流動性弱，則轉化為貨幣需要的時間就較長，需要支付的費用較少

團、證券的流動性強表明能夠以較快的速度將證券兌換成貨幣

回、證券的流動性弱，則轉化為貨幣需要的時間就較長，但不會遭受價格下跌的損失

A.0>回、0

BJ3、團、0

C.團、團、0

D.12、團、0

12、按照理財規(guī)劃需要對客戶信息進行分類，可分為（）

因基本信息

團.財務信息

因個人興趣及人生規(guī)劃和目標

回.誠信信息

A.0.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.ra.0.0

13、在進行獲取現(xiàn)金能力分析時，所使用的比率包括S。

團.營業(yè)現(xiàn)金比率氏每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量

0.現(xiàn)金股利保障倍數(shù)團.全部資產現(xiàn)金回收率

A.回、回、0

B.B、同、0

CE、團、□

D.團、團、0

14、關于行業(yè)與產業(yè)，下列表示正確的有（）。

0從嚴格意義上講，行業(yè)與產業(yè)有差別，主要是適用范圍不一樣

團產業(yè)作為經(jīng)濟學的專門術語，有更嚴格的使用條件

0行業(yè)的特點是規(guī)模性、同一化和社會功能性

0證券行業(yè)內習慣上將行業(yè)分析與產業(yè)分析視為同義語

A.EI、團、@

B.H,0

C.團、團

D.0>團、0

15、申請從事證券投資咨詢業(yè)務應當具備的條件有（）.

0.被證券公司、投資咨詢機構或資信評級機構聘用

0.具有大學?？埔陨蠈W歷

0.具有完全民事行為能力

團.通過了證券基礎知識和證券投資分析科目取得證券從業(yè)資格

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0

D.0.0.0.0

16、我國的企業(yè)債券和公司債券在以下哪喳方面有所不同？（）

團發(fā)行方式以及發(fā)行的審核方式不同

團擔保要求不同

團發(fā)行主體的范圍不同

團發(fā)行定價方式不同

A.0-,0

B.I3、同、0

CE、團、0

D.團、團、團、0

17、在某會計年度出現(xiàn)（）時，一般意味著企業(yè)的長期償債能力可?能出現(xiàn)問題，投資者、

管理層須保持關注。

團長期債務與營運資金比率遠遠大于1

國有形資產凈值債務率不斷下降

因利息支付倍數(shù)低于近幾年的平均數(shù)，但較最低的年份要高出不少

團負債權益比率不斷上升，遠遠超過了行業(yè)平均值

A.0>0

BE、回

03、0

D.回、0

18、完全不相關的證券A和證券B,其中證券A的標準差為40%、期望收益率為14%,證

券B的標準差為30%、期望收益率為12%,以下說法正確的有（工

團、最小方差證券組合為40%A+60%B

團、最小方差證券組合為36%A+64%B

團、最小方差證券組合的方差為0.0576

回、最小方差證券組合的方差為0

A.EI、Q

BE、0

C.團、0

D.0,團、團、0

19、利用基礎金融衍生工具的結構化特性。通過相互結合開發(fā)設計出更多具有復雜特性的金

融衍生產品是（）。

A.金融遠期合約

B.金融期貨

C.結構化金融衍生工具

D.金融互換

20、下列大于年金的表述，正確的是（）。

團.向租房者每月固定領取的租金可視為一種年金

0.每個月定期定額繳納的房租貸款月供可視為一種年金

0.退休后從社保部門每月固定領取的養(yǎng)老金可視為一種年金

團.零存整取的“整取額〃可視為一種年金

A.團、團、0

BE、0

C.M0、0

D.團、0

21、套利組臺，是局八足（）三個條件的證券組臺。

國.該組合中各種證券的權數(shù)滿足Wl+W2+...WN=0

因該組合因素靈敏度系數(shù)為零，且即wlbl+W2b2+...+WNbN=0其中，bi表示證券i的因

素靈敏度系數(shù)

團.該組合具有正的期望收益率,即WlErl+W2Er2+...+WNErN>0：其中，Eri表示證券i的

期望收益率

團.該組合中各個證券的權數(shù)滿足Wl>W2>W3...>Wn

A.0.0.0

B.a.a.a

C.E.0.0

D.團.團.團

22、下列關于預期效用理論說法正確的有（）o

團.預期效用理論乂稱期望效用函數(shù)理論

團.預期效用理論建立在在公理化假設的基礎上

團.預期效用理論是運用邏輯和數(shù)學工具，建立的不確定條件下對理性人選擇進行分析的框架

固預期效用理論的優(yōu)點在于理性人假設

團.預期效用理論的缺點在于它在一系列選擇實驗中受到了一些“學論”的挑戰(zhàn)

A.0.0.0.0

B.0.0.0.0

C.0.0.0.0

D.0.0.0.0

23、下列關于年金的說法中，正確的有()。

團.教育費支出屬于期初年金

團.期初年金的現(xiàn)值大于期末年金的現(xiàn)值

團.期末年金的終值大于期初年金的終值

因房貸支出屬于期初年金

A.0.0

B.a.a

C.0.0

D.0.0

24、股權分置改革將對證券市場產生深刻、積極的影響是()。

13.不同股東之間的利益行為趨于一致

團.牽制大股東違規(guī)行為，突出理性行為

團.有利于建立和完善上市公司管理引導激勵和約束機制

固使上市公司整體目標趨于一致，長期激勵成為戰(zhàn)略規(guī)劃的重要內容

A.0.0.0.IV

B.0.Q.0

C.0.0

D.0.0

25、判斷一個行業(yè)的成長能力，可以考察的方面有()。

0.需求彈性

0.生產技術

0.市場容量與潛力

0.產業(yè)組織變化活動

A.0>團、0

BE、回、0

C.0>團、0

DE、回、回、0

26、銀行業(yè)金融機構處于奐債敏感型缺口的情況下，若其他條件不變，則下列表述正確的有

()o

0.市場利率上升，凈利息收入上升回.市場利率上升，凈利息收入下降

回.市場利率下降，凈利息收入上升回.市場利率下降，凈利息收入下降

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0

27、根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》，下列客戶服務內容屬于證券公司、證券投資咨詢

機構的證券投資顧問業(yè)務范疇的是（）。

0.向客戶建議適當?shù)耐顿Y組合

團.向客戶進行理財規(guī)劃建議

0.向客戶建議如何選擇適當?shù)耐顿Y品種

0.接受客戶全權委托，管理客戶資產

A.EI、團、@

B.H,回、0

C.團、團、Q

D.0>團、0

28、（）是指人們在面對收益和損失的決策時表現(xiàn)出不對稱性。

A.時間偏好

B.損失厭惡

C.過度自信

D.心理賬戶

29、企業(yè)風險敞口分為（）這幾種類型。

團單向敞口

回雙向敞口

團多向敞口

回上游敞口

A.0>0

B.B、0

C.團、0

D.ca、團

30、證券公司、證券投資咨詢機構提供證券投資顧問服務，應當與客戶簽訂證券投資顧問服

務協(xié)議，協(xié)議內容應包括（）。

0當事人的權利義務

0服務的內容和方式

0收費標準和支付方式

0糾紛解決方式

0解除協(xié)議的方式

A?、田、0

BE、回、0

C.E1、團、團、0

D.13、團、閉、團、0

31、以轉移或防范信用風炕為核心的金融衍生工具有（）。

團利率互換

國信用聯(lián)結票據(jù)

團信用互換

團保證金互換

A.團、0

BE、團

03、0

D.回、回

32、證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導的，責令改正，處以（）的罰款。

A.3萬元以上20萬元以下

B.5萬元以上20萬元以下

C.3萬元以上50萬元以|'

D.5萬元以上50萬元以下

33、退休規(guī)劃的步驟（）

因確定退休目標

團.計算資金需求和退休收入

因計算資金缺口

團.制定退休規(guī)劃

13.退休規(guī)劃的執(zhí)行和跟蹤

A.0.0.0.0.0

B.團.團.團.團

C.0.0.0.0

D.團.團.團.團

34、公司財務分析的主要方法有（）o

0.量化分析法團趨勢分析法團.比率分析法團.因素分析法

A.0.0.0

BB.0

C.0.0

D.團.團.團

35、個體工商戶生產經(jīng)營所得適用的超額累進稅率為（）。

A.5%?30%

B.5%?35%

C.10%?35%

D.10%?40%

36、下列關于客戶風險承受能力的評估方法的說法正確（I勺是（）o

團、確定客戶風險承受能力評級，由低到高至少包括四級，并可根據(jù)實際情況進一步細分

團、在客戶首次購買理財產品前不用進行風險承受能力評估

回、定期或不定期地采用當面或網(wǎng)上銀行方式對客戶進行風險承受能力持續(xù)評估

團、為私人銀行客戶和高資產凈值客戶提供理財產品銷售服務應當按照規(guī)定進行客戶風險承

受能力評估

A.0、Q

BE、0

C.團、0

D.0>團、0

37、關于適當性原則說法正確的是（）。

團.適當性原則被忽略的原因之?是投資者不?定能夠掌握有關產品的充分信息

團.適當性原則要求風險等級與投資者自身的風險承受能力一致

因適當性是指金融中介機構所提供的金融產品或服務與客戶的自身情況的契合程度

團.追求投資化收益最大化

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

38、下列關于增長型行業(yè)的說法，正確的有（）。

團.投資這些行業(yè)的股票可以使投資者避免受經(jīng)濟周期波動的顯著影響

因這些行業(yè)的經(jīng)營狀況在經(jīng)濟周期的上升和下降階段都很穩(wěn)定

團.這些行業(yè)的發(fā)展主要依靠技術進步、產品創(chuàng)新等，從而使其呈現(xiàn)持續(xù)的增長狀態(tài)

13.這些行業(yè)的股票價格完全不會明顯地受到經(jīng)濟周期的影響

A.0.0.0

B.團.團

C.0.0.0

D.團.團.團.團

39、下面（）數(shù)字是畫黃金分割線中最為重要的。

A.0.0.0

B.0.0.0

cmia.ca

D.0.0

40、可積累的財產達到巔峰，要逐步降低投資風險的時期屬于家庭生命周期的（）階段。

A.家庭成熟期

B.家庭成長期

c.家庭衰老期

D.家庭形成期

41、從生命周期的角度著眼，屬于成熟期家庭的特征、需求和目標的是（）。

0.收入和支出增加

團.子女與父母同住或僅夫妻兩人屆住

0.結清所有大額負債

團.資產達到巔峰，要逐步降低投資風險

A.0>團、0

B.團、團、0

C.0>0

DE、回、回、0

42、在個人/家庭資產負債表中，下列屬于資產項目的有（）。

團.現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物

團.股票、債券等金融資產

回.車輛、房產等實物資產

團.信用卡透支

A.0.0.0

B.團.團團

C.0.0

D.0.0.0

43、有效證券組合的特征包括（）。

團.在方差（從而給定了標掛差）水平相同的組合中，其風險收益率是最高的

因在方差（從而給定了標準差）水平相同的組合中，其期望收益率是最高的

團.在期望收益率水平相同的組合中，其方差（從而標準差）是最大的

團.在期望收益率水平相同的組合中，其方差（從而標準差）是最小的

A.0.0.0

D.a.a.a

C.0.0.0

D.0.H

44、關于上升三角形，以下說法中，有誤的是（）。

A.如果原有的趨勢是下降，則出現(xiàn)上升三角形后，前后股價的趨勢判斷起來有弊難度

B.如果股價原有的趨勢是向上，遇到上升三角形后，幾乎可以肯定今后是向上突破

C.如果在下降趨勢處于末期時，出現(xiàn)上升三角形還是以看漲為主

D.上升三角形在突破頂部的阻力線時，無須成交量的配合確認

45、絕對估值是通過對證券基本財務要素的計算和處理得出該證券的絕對金額，各種基于（）

的方法不屬于此類。

因套利定價模型

團資本資產定價模型

團均值方差模型

團股東現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

A.EI、0

BE、0

C.B、0

DE、團、0

46、某零息債券在到期日的價值為1000元，償還期為10年，該債券的到期收益率為5%,

則其久期為（）。

A.10

B.8.2

C.9.1

D.8.6

47、下列屬于證券公司產品的有（）。

團.貨幣型集合資產管理計劃

團.貨幣式基金

團.短期理財基金

團.債券逆回購

A.0.0.0

BEE

C.0.0

D.0.0.0

48、從家庭生命周期的角度分析，家庭收入以理財收入及移轉性收入為主的階段一般稱為家

庭0。

A.衰老期

B.成熟期

C.成長期

D.形成期

49、證券、期貨投資咨詢人員在報刊、電臺、電視臺或者其他傳播媒體上發(fā)表投資咨詢文章、

報告或者意見時，必須（）。

回注明所在證券、期貨投資咨詢機構的名稱

國注明個人真實姓名

回對投資收益做充分估計

團對投資風險做充分說明

A.0>（3、0

B.團、團、0

C.G3、團

DE、13、0

50、上市公司的質量狀況將影響到（）。

團.證券市場的前景

因投資者的收益及投資熱情

團.個股價格及大盤指數(shù)變動

固證券市場的供給

A.0.0.0

B.邑團團

C.E.0.0.0

D.團.團.團

二、多選題

51、以下關于證券投資顧問業(yè)務客戶回訪機制的說法正確的是（）。

回、證券公司對客戶回訪的相關資料應當保存不少5年

同、證券公司對新客戶應當在1個月內完成回訪

回、證券公司應對原有客戶的回訪比例應當不低于上年末客戶總數(shù)的10%

團、證券公司對客戶回訪內容只包括客戶身份核實、客戶賬戶確認、證券營業(yè)部及證券從業(yè)

人員是否違規(guī)代客戶操作賬戶、是否向客戶充分揭示風險、是否存在全權委托行為

A.0x團、0

B.13、0

C.團、0

D.團、團、13、IV

52、關于矩形形態(tài).下列說法中正確的有（）.

□.矩形形態(tài)是典型的反轉突破形態(tài)

0.矩形形態(tài)表明股價橫向延伸運動

0.矩形形態(tài)又被稱為箱形

同矩形形態(tài)是典型的持續(xù)整理形態(tài)

A.ra>0、團

B.國、回、0

c.（a、同、0

DE、回、0

53、存貨周技率是衡量和評介公司（）等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標。

團.購入存貨

團.投入生產

團銷售收回

團.資產運營

A.0.0.0

BB.I3.I3

C.0.0.0

D.B.a.a.a

54、客戶提出的所期望達到的目標按時間長短可以分為（）o

區(qū)短期目標

回.中期目標

團.長期目標

固永久H標

A.0.0.0

B.Q.Q.Q

C.0.0.0

D.0.0.0.0

55、風險限額管理是對關健風險指標設置限額，并據(jù)此對業(yè)務進行監(jiān)測和控制的過程，當出

現(xiàn)違反限額情況，風險管理部門可采取的措施有（）<.

團.業(yè)務單位或部門主管將風險減少到限額之內

以業(yè)務單位或部門主管將尋找風險控制委員會批準以暫時提高已被違反的限額

團業(yè)務單位或部門主管將風險提高至少一定水平

團.業(yè)務單位或部門主管尋求風控部門的協(xié)助

A.0.0

B.a.a

c.0.0

DEEEE

56、情景分析有助于金融機構深刻理解并預測在多種風險因素共同作用下，其整體流動性風

險（）出現(xiàn)的不同狀況。

A.一定

B.不可能

C.可能

D.一定不

57、對于判斷與決策中的認知偏差，投資者的認知中存在（）等階段的行為、心理偏差

的影響。

13.信息獲取

回.加工

因輸出

團.反饋

AA.E1

B.0.0.0

C.0.0.I3

D.0.0.0.0

58、公司分紅派息一般程序是（）。

團.董事會根據(jù)公司的盈利水平和股息政策確定股利分派方案，提交股東大會和主管機關審議

回.證券交易所根據(jù)審議的結果向社會公告分紅派息方案，并規(guī)定股權登記日

團.發(fā)行公司所在地的股權登記機構按分紅派息方案向上市公司收取紅股和現(xiàn)金股息

團,董事會根據(jù)審議的結果向社會公告分紅派息方案.并規(guī)定股權登記tl

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.回.團.團.團

59、根據(jù)資本資產定價模型在資源配置方面的應用，下列正確的有（）。

團.牛市到來時，應選擇那些低P系數(shù)的證券或組合

回.牛市到來時，應選擇那些高B系數(shù)的證券或組合

風熊市到來之際，應選擇那些低B系數(shù)的證券或組合

團熊市到來之際，應選擇那些高B系數(shù)的證券或組合

A.0.0

B.團.團.團

C.0.0

D.a.a.a.a

60、前景理論從心理行為學出發(fā)，將人的決策過程分解為兩個階段，分別是（）。

0.編輯階段胤調查階段呢評價階段回.決策階段

A.0.0

B.0.0

C?總

D0團

61、償債能力分析包含了平均負債利率分析和債務負擔率分析，以下說法不正確的有（）。

團平均負債利率=統(tǒng)計年度利息支出/總負債

團.當平均負債利率比率高于基準貸款利率的50%以上，一方面需提醒客戶關注自己的財務負

擔，另一方面則可根據(jù)實尿情況，在負債管理計劃中提出債務重組的建議

團.債務負擔率=統(tǒng)計年度的本息支出/工作收入

因當債務負擔率比率超過30%,對生活品質可能會產生影響

A.團.團.團

B.0.0.0

C.0.0.0

D.團.團.團

62、風險偏好屬于非常保守型的客戶往往會選擇（）等產品。

團.債券型基金囹.存款囹.保本型理財產品團.股票型基金

A.團、0

B.0.0

C.團、團、0

D.0x團、團、（3

63、下列關于變現(xiàn)能力分析的說法，正確的有（）。

0.反映變現(xiàn)能力的財務比率主要有流動比率和速動比率

團.企業(yè)能否償還短期債務，要看有多少債務，以及有多少可變現(xiàn)償債的資產

0.通常認為正常的速動比率為1，低于1的速動比率說明短期償債能力一定低

團.一些財務報表資料中沒有反映出的因素.也會影響企業(yè)的短期償債能力

A.團、團、Q

B周、回、0

C.（3、同、0

D.因、回、□

64、風險識別的方法包括（）。

風制作風險清單瓦資產財務狀況分析法

0.失誤樹分析法0.分解分析法

A.0.0.0

B.a.a.a.a

C.0.0

D.0.0.0

65、己獲利息倍數(shù)又稱利息保障倍數(shù)，下列關于已獲利總倍數(shù)的說法正確的是（）

?反映企業(yè)經(jīng)營收益為所需支付的債務利息的多少倍

0也叫利息保障倍數(shù)

Ill是指企業(yè)經(jīng)營業(yè)務收益與利息費用的比率

IV可以測試債權人投入資本的風險

A.KIII

B.lkIlkIV

C.KII、III

D.l、IKIII、IV

66、投資時鐘是將資產輪動及行業(yè)策略與經(jīng)濟周期聯(lián)系起來的一種直觀的方法，下列說法不

正確的是（

A.經(jīng)濟衰退：債券是最佳選擇，大宗商品表現(xiàn)最糟糕

B.經(jīng)濟復蘇：股票是最佳選擇，現(xiàn)金回報率很糟糕

C.經(jīng)濟過熱：大宗商品是最佳選擇，債券表現(xiàn)最糟糕

D.經(jīng)濟滯脹：股票是最佳選擇，現(xiàn)金表現(xiàn)最糟糕

67、證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業(yè)務，應當遵守法律、行政法規(guī)和本規(guī)

定，加強（）管理.健全內部控制。防范利益沖突，切實維護客戶合法權益。

A.合規(guī)

B.自律

C.法制

D.監(jiān)督

68、中國人民銀行1985色5月公布了《1985年國庫券貼現(xiàn)辦法》規(guī)定,1985年國庫券的貼

現(xiàn)為月12.93%。，各辦理貼現(xiàn)銀行都必須按統(tǒng)一貼現(xiàn)率執(zhí)行。貼現(xiàn)期從貼現(xiàn)月份算起,至到期

月份止。貼現(xiàn)利息按月計算，不滿一個月的按一個月計收。按這一規(guī)定，100元面額的1985

年三年期國庫券在1987年6月底的貼現(xiàn)金額應計為（）

A.60

B.56.8

C.75.5

D.70

69、B與標準差都是投資風險測度指標，不同在于（）。

A.0衡量的是總風險，標準差衡量的是非系統(tǒng)風險

B.p衡量的是系統(tǒng)風險，標準差衡量的是非系統(tǒng)風險

C.標準差衡量的是總風險，B衡量的是系統(tǒng)風險

D.標準差衡量的是系統(tǒng)風險，0衡量的是非系統(tǒng)風險

70、邁克爾波特認為在一個行業(yè)中，存在看哪些基本的競爭力量。（）

I潛在的加入者

II.購買者

團.供應者

團.替代品

V.行業(yè)中現(xiàn)有競爭者

A.llkIV、V

B.ll、IIKIV、V

C.KII、lll>IV

D.KIKIII、IV、V

71、確認一條支撐線和壓力線的重要識別手段包括（）。

固股價在這個區(qū)域停留時間的長短

0.股價在這個區(qū)域伴隨著的成交量大小

0.這個支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時間距離當前這個時期的遠近

0.市場因素影響的大小

A.H.0.0

B.回.團.回

C.O.Q

D.團.團.團.團

72、（）指決策時如果改變對結果的描述改變參照點，會影響人們的偏好選擇。

A.確定性效應

B.反射效應

C.孤立效應

D.框定效應

73、證券分析師在上市公司分析過程中需要關注（

團.上市公司本身

（3.其他上市公司

固與上市公司之間存在關聯(lián)關系的非上市公司

（3.與上市公司之間存在收購行為的非上市公司

A.0.0.0

B.0.0.0

C.G3.I3.0

D.0.0.0.0

74、以下關于證券投資顧問的行為說法正確的是（）o

回.嚴禁接受客戶的全權委托

國不得代理客戶辦理提款，但能代理撤消指定及銷戶手續(xù)

團.可以接受客戶的全權委托和非全權委托

因不得代理客戶辦理轉托管、撤消指定及銷戶手續(xù)。

A.0.0

B.0.0

C.0.0.0

D.團.團.團

75、下列選項屬于個人理財?shù)哪繕擞校ǎ?/p>

回.購買心儀已久的一部跑車M出國旅游

團.為孩子準備教育金胤防范風險和儲備未來的養(yǎng)老所需

A?、0

B.I3、0

c（a、同、0

DE、團、□>□

76、教育規(guī)劃的制定方法（）。

團.確定教育目標

團計算教育資金需求

團計算教育資金缺口

團.制作教育投資規(guī)劃方案、選擇合適的投資工具、產品組合

團.敦育投資規(guī)劃的跟蹤與執(zhí)行

A.團.團?

B.a.a.a.a

c.團.團.團.團

D.a.a.a.a.a

77、下列關于GAUSS的說法，正確的有（）

0.GAUSS是用語言編寫的應用軟件

0.GAUSS是用數(shù)據(jù)編寫的應用軟件

團.該軟件具有極強的矩陣運算功能

團.尤其適用于線性計是經(jīng)濟學模型的估計

團.LSQ/GAUSS,即集中于基本計是經(jīng)濟學分析的GAUSS軟件，在使用方便和計算快捷方面較其

他軟件具有明顯的優(yōu)越性，

A.0.H.0.H

B.0.0.0.0

C.團.團.團

D.0.0.0

78、根據(jù)有關行業(yè)集中度的劃分標準，將產業(yè)市場結構分為（）。

團.極高寡占型

同.低集中其占型

回.低集中競爭型

團.分散競爭型

A.0.0.0

B.0.0.0

c.a.a.a.a

D.0.0.0

79、下列關情景分析法，說法正確的有（）

團.情景分析法也叫做腳本法或前景描述法

明以假定某種現(xiàn)象或某種趨勢將持續(xù)到未來作為前提

團.在某?前提下，對預測對象可能出現(xiàn)的情況或引起的后果作出預測的方法

因執(zhí)行步驟共有五步

團情景分析法不適用于資金密集的情況

A.0.0.0

B.0.0.0

C.團.團.團

D.0.0.0.0

80、基本分析法中的公司分析側重于對（）的分析。

回、盈利能力

團、發(fā)展?jié)摿?/p>

回、經(jīng)營管理能力

IV、潛在風險

A.0-.0.IV

B.I3、團、0

03、回、IV

D.團、IlkIV

81、股利貼現(xiàn)模型的步驟有（）,>

田.零增長模型

因一段增長模型

團.二段增長模型

團.二段增長模型

團.不變增長模型

A.0.0.0.0

B.a.a.0.0

C.E1.團.團.團

D.0.0.0.0

82、教育規(guī)劃的制定方法（）。

團.確定教育目標

團.計算教育資金需求

團.計算教育資金缺口

同.制作教育投資規(guī)劃方案、選擇合適的投資工具、產品組合

團教育投資規(guī)劃的跟蹤與執(zhí)行

A.0.0.0

B.0.0.0.0

C.0.0.0.0

D.a.E.a.a.a

83、證券投資顧問應對客戶未來的現(xiàn)金流量表進行一定的預測和分析，即對客戶的未來收入

和支出進行合理的預測。下列關于從業(yè)人員預測客戶未來收入的做法正確的有（）o

團.不僅要估計客戶收入最低時的情況，還要根據(jù)客戶的以往收入和宏觀經(jīng)濟的情況對其收入

變化進行合理的估計

團.在預測客戶的未來收入時，應該將收入分為常規(guī)性收入和臨時性收入兩類

團.工資和獎金等收入可以根據(jù)當?shù)氐钠骄べY水平增長幅度進行預測

團如果客戶在未來會增加新的收入來源，銀行從業(yè)人員也應該要求其在數(shù)據(jù)調查表中詳細說

明

因對于臨時性的收入，從業(yè)人員可以根據(jù)客戶上年的情況，結合CPI指數(shù)進行科學合理估計

A?、團、V

B.回、回、0

C.國、團、0

D.0>0、0>0

84、下列哪些指標應用是正確的（）。

I.利用MACD預測時，如果DIF和DEA均為正值，當DEA向上突破DIF時，買入

團.當WMS高于80,即處于超買狀態(tài)。行情即將見底。賣出

IH.當KDJ在較高位置形成了多重頂，則考慮賣出

IV.當短欺RSI>長期RSI時，屬于多頭市場

A.0.0

B.團團

C.0.0

D.0.0

85、情景分析有助于金融機構深刻理解并預測在多種風險因素共同作用下。其整體流動性風

險（）出現(xiàn)的不同狀況。

A.一定

B.不可能

U可能

D.不一定

86、（）是指人們在面對收益和損失的決策時表現(xiàn)出不對稱性。

A.時間偏好

B.損失厭惡

C.過度自信

D.心理賬戶

87、根據(jù)市場風險產生的原因，可以將市場風險分為（）。

團利率風險

（3.匯率風險

回.股票價格風險

固商品價格風險

A.0.0.0

B.0.0.0.0

C.0.0

D.0.0.0

88、債券指數(shù)化投資的動機有（）。

回.經(jīng)驗證據(jù)表明積極型的債券投資組合的業(yè)績并不好

同.與積極型債券組合管理相比，指數(shù)化組合管理所收取的管理費用更低

0.選擇指數(shù)化債券投資策略，有助于基金發(fā)起人增強對基金經(jīng)理的控制力

0.與積極型債券組合管理相比，指數(shù)化組合管理的收益更高、風險更小

A.0x0>□

B.（3x團、B

C.團、回、回、0

D.0x團

89、下列關于貨幣時間價值的影響因素說法正確的是（）。

團.時間越長，貨幣時間價值越大

團時間越短，貨幣時間價值越大

團.單利會產生利上加利、息上添息的收益倍增效應

團.復利會產生利上加利、息上添息的收益倍增效應

A.團.團

B.B.I3

CEE

D.0.0

90、以下不屬于技術分析的假設前提的是（）

因收盤價是最重要的參考因素

團.價格沿趨勢移動

團.歷史會重演

團.技術分析主要是對供求關系的分析

A.0.0.0

B.0.0

c.a.a

D.0.0

91、金融市場泡沫的特征包括（）。

團樂觀的預期

團大量盲從投資者的涌入

回龐氏騙局

同股票齊漲

A.回、0

B.（a、團、團

C.回、0

D.團、團、團、國

92、假定某客戶現(xiàn)有5萬元的資金和每年年底1萬元的諸蓄，投資報酬率為3%,則卜列理

財目標可以順利實現(xiàn)的有（）。

0.20年后積累約為40萬元的退休金

0.10年后積累約為18萬元的子女高等教育金

0.5年后積累約為11萬元的購房首付款

0.2年后積累約為6.5萬元的購車費用

A.0.0

B.0.0.0

C.0.0

D.0.O.0.0

93、證券服務機構為證券的發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務活動制作、出具審計報告、資產評

估報告、財務顧問報告、資信評級報告或者法律意見書等文件，應當勤勉盡貨，對所制作、

出具的文件內容的（）進行核查和驗證。

固真實性

同.準確性

團規(guī)范性

（3.完整性

A.H.0.0.0

B.回.回.回

C.O.Q

DEEE

94、目前應用最廣泛的信用評分模型有（）o

0線性概率模型

0Riskcalc模型

0KPMG模型

0Probit模型

A.團、0

B.0.0

C.Hs0

D.0、（2

95、最低標準的失業(yè)保障月數(shù)是個月，能維持個月的失業(yè)保障較為妥當。

（）

A.1：3

B.3；6

C.1：6

D.3；5

96、根據(jù)套環(huán)引定價理論，套利組合滿足的條件包括（）。

回.該組合的期望收益率大于0

團.該組合中各種證券的權數(shù)之和等于0

因該組合中各種證券的權數(shù)之和等于1

如該組合的因素靈敏度系數(shù)等于0

A.0.0.0

B.0.0

C.0.（21

D.0.0

97、債項評級是對（）的特定風險進行計量和評價，以反映客戶違約后估計的債項損失大小。

A.公司評級

B.交易本身

C.信用狀況

D.償債能力

98、下述關于行業(yè)的實際生命周期的說法，正確的有（）。

團隨著行業(yè)興衰，行業(yè)的市場容量有一個“小一大一小”的過程，行業(yè)的資產總規(guī)模也經(jīng)歷〃小

一大一萎縮〃的過程

同利潤率水平是行業(yè)興衰程度的一個綜合反映，一般都有“低一高一穩(wěn)定一低一嚴重虧損'’的

過程

團隨著行業(yè)興衰，行業(yè)的創(chuàng)新能力有一個強增長到逐步衰減的過程，技術成熟程度有一個“低

一高一，老化”的過程

團隨著行業(yè)興衰，從業(yè)人員的職業(yè)化和工資福利收入水平有一個“低一高一低”的過程

A.0s0

B.團、團、團

C.I3、0

DE、團、團、回

99、在現(xiàn)金管理中，（）,會得到一項比較實際的預算。

A.用一定的時間去評估過去的財務狀況、支出模式及目標

B.用一定的時間去評估現(xiàn)有的財務狀況、支出模式及目標

C.用一定的時間去評估過去和現(xiàn)有的財務狀況、支出模式及目標

D.用一定的時間去評估末來的財務狀況、支出模式及目標

100.現(xiàn)金管理的內容是（

A.現(xiàn)金和固定資產

B.現(xiàn)金和流動資產

C.現(xiàn)金和所有資產

D.所有現(xiàn)金

參考答案與解析

1、答案：B

本題解析：

股指期貨買入套期保值的情形。進行股指期貨買入套期保值的情形主要是：投資者在未來計

劃持有股票組合，擔心股市大盤上漲而使購買股票組合成本上升。

2、答案：C

本題解析：

根據(jù)市場利率=票面利率，則該債券的現(xiàn)值=面值=100(元)，麥考利久期=(10*1/(1+10%)

q+10*2/(1+10%)9+100*2/(1+10%)A2)/100=1.909

3.答案：D

本題解析：

從統(tǒng)計量出發(fā)，對總體某也特性的“假設〃作出拒絕或接受的判斷的過程稱為假設檢驗。

4、答案：B

本題解析：

分析投資對象“包括基本分析和技術分析

5、答案：D

本題解析：

簡單型消極投資策略優(yōu)缺點及適用性：①優(yōu)點是交易成本和管理費用最小化：②缺點是放

棄從市場環(huán)境變化中獲利的可能；③適用性，適用于資本市場環(huán)境和投資者偏好變化不大，

或者改變投資組合的成本大于收益的情況。

6、答案：D

本題解析：

根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》第二十三條規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢機構應當按

照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務費用的安排，可

以按照服務期限、客戶資產規(guī)模收取服務費用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務

費用。

7、答案：D

本題解析：

信用評分模型是金融機構分析借款人信用風險的主要方法之一，但在使用過程中存在一些突

出問題：①信用評分模型是建立在府歷史數(shù)據(jù)(而非當前市場數(shù)據(jù))模擬的基礎上，因此是一

種向后看的模型；②信用評分模型對借款人歷史數(shù)據(jù)佗要求相當高，商業(yè)銀行需要相當長

的時間才能建立起一個包括大多數(shù)企業(yè)歷史數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)庫，此外，對新興企業(yè)而言，由于其

成立時間不長，歷史數(shù)據(jù)則更為有限，這使得信用評分模型的適用性和有效性受到影響；

③信用評分模型雖然可以給出客戶信用風險水平的分數(shù)，卻無法提供客戶違約概率的準確

數(shù)值。而后者往往是信用風險管理最為關注的。

8、答案：B

本題解析：

靜默期?般指證券機構擔任證券公開發(fā)行活動的承銷商或財務顧問，在本機構承銷或管理的

證券發(fā)行活動之前和之后的一段時期內，其研究人員不得對外發(fā)布關于該發(fā)行人的研究報告。

靜默期的意義在于.防止分析師為配合本公司投資銀行業(yè)務調控發(fā)行人股價的需要，發(fā)布傾

向性、誤導性的研究報告。

9、答案：B

本題解析：

經(jīng)濟基本面即公司的經(jīng)營業(yè)績、盈利能力和成長性，是影響公司股價的決定性因素。經(jīng)營業(yè)

績是判斷股價的關鍵，從表面上看，似乎股價與效率、業(yè)績之間沒有直接關系，但從長遠眼

光來看，公司經(jīng)營效率、業(yè)績的提高，可以芾動股價.上漲；效率低下，.業(yè)績不振，股價也跟

著下跌。

10、答案：A

本題解析：

團、團兩項屬于法人客戶的特征變量。

11、答案：B

本題解析：

流動性原則：用收回證券投資本金的速度快慢來衡量流動性。證券的流動性強表明能夠以較

快的速度將證券兌換成貨幣，同時以貨幣計算的價值不受任何損失；證券的流動性弱，則轉

化為貨幣需要的時間就較長，支付的費用較多，甚至會遭受價格下跌的損失。

12、答案：B

本題解析：

按照理財規(guī)劃需要對客戶信息進行分類，可分為:基本信息；財務信息；個人興趣及人生規(guī)

劃和目標。

13、答案：B

本題解析：

0項，現(xiàn)金股利保障倍數(shù)屬于財務彈性分析。

14、答案：D

本題解析：

團項，行業(yè)，是指從事國民經(jīng)濟中同性質的生產或其他經(jīng)濟社會活動的經(jīng)營單位和個體等構

成的組織結構體系，如林業(yè)、汽車業(yè)、銀行業(yè)、房地產業(yè)等。從嚴格意義上講，行業(yè)與產業(yè)

有差別，主要是適用范圍不一樣?；仨?，產業(yè)作為經(jīng)濟學的專門術語，有更嚴格的使用條件。

團項，產業(yè)一般具有三個特點：①規(guī)模性；②職業(yè)化；③社會功能性?；仨棧C券分析師關

注的往往都是具有相當規(guī)模的行業(yè)，特別是含有上市公司的行業(yè)，所以業(yè)內一直約定俗成地

把行業(yè)分析與產業(yè)分析視為同義語。

15、答案：A

本題解析：

申請從事證券投資咨詢業(yè)務在當具備下列條件：（1）通過了改革前的證券基礎知識和證券投

資分析科目取得證券從業(yè)資格；或通過改革后專項業(yè)務資格考試。（2）被證券公司、投資咨

詢機構或資信評級機構聘用。（3）具有中華人民共和國國籍。（4）具有完全民事行為能力。（5）

具有大學本科以上學歷（教育部認可的）。（6）具有從事證券業(yè)務兩年以上的經(jīng)歷。（7）未受過刑

事處罰。（8）未被中國證監(jiān)會認定為證券市場禁入者，或者已過禁入期的。（9）品行端正，具

有良好的職業(yè)道德。（10）法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

16、答案：D

本題解析：

公司債，是指公司依照法定程序發(fā)行，約定在一定期限還本付息i的有價證券，主體是公司。

企業(yè)債指企業(yè)依照法定程序發(fā)行，約定在一定期限內還本付息的有價證券，適用的主體是在

中國境內具有法人資格的企'也在境內發(fā)行的債券。從分析角度看，企業(yè)債券與公司債券的主

要區(qū)別有以下幾個方面：第一，發(fā)行主體的差別。第二，發(fā)行條件方面。第三，擔保上，公

司債采取無擔保形式，而企業(yè)債要求由銀行或集團擔保。第四，兩者在發(fā)行定價上也有顯著

的區(qū)別。第五，發(fā)行狀況方面，公司債可采取一次核準，多次發(fā)行。企業(yè)債一般要求在通過

審批后一年內發(fā)完。

17、答案：B

本題解析：

團項，一般情況下，長期債務不應超過營運資金；用項，從長期償債能力來講，有形資產凈值

債務率越低越好；回項，只要已獲利息倍數(shù)足夠大，公司就有充足的能力償付利息，否則相

反；團項，負債權益比率越低對債權人越有利。

18、答案：A

本題解析：

買入A的比例為：30%*30%/（30%*30%+40%*40%）=0.36買入B的比例為：0.64最小方差

證券組合為0.36A+0.64B最小證券組合的方差為40%*40%*30%*30%/（30%*30%+40%*40%）

=0.64*0.09=0.0576?,

19、答案：C

本題解析：

結構化金融衍生工具:結構化金融衍生工具是指利用基砒金融衍生工具的結構化特性，通過

相互結合開發(fā)設計出更多具有復雜特性的金融衍生產品。

20、答案：A

本題解析：

年金（普通年金）是指在一定期限內，時間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列

現(xiàn)金流。比如，退休后每個月固定從社保部門領取的養(yǎng)老金就是一種年金，定期定額繳納的

房屋貸款月供、每個月進行定期定額購買基金的月投資額款、向租房者每月固定領取的租金

等均可視為一種年金。

21、答案：A

本題解析：

套利組合，是指滿足下述三個條件的證券組合：（1）該組合中各種證券的權數(shù)滿足W1+W2

+...WN=0（2）該組合因素靈敏度系數(shù)為零,且即wlbl+W2b2+...+WNbN=0其中，bi表

示證券i的因素靈敏度系數(shù)（3）該組合具有正的期望收益率，即WlErl+W2Er2+...+

WNErN>0：其中，Eri表示證券i的期望收益率

22、答案：B

本題解析：

預期效用理論又稱期望效IIJ函數(shù)理論，是在公理化假設的基礎上，運用邏輯和數(shù)字工具，建

立的不確定條件下對理性人選擇進行分析的框架。預期效用理論的缺陷：（1）理性人假設。

（2）預期效用理論在一系列選擇實驗中受到了一些“悖論”的挑戰(zhàn)。

23、答案：A

本題解析：

期初年金的現(xiàn)值等于期末年金現(xiàn)值的（l+r）倍，期初年金的終值等于期末年金終值的（1+r）

倍。教育費支出屬于期初年金，房貸支出屬于期末年金.

24、答案：A

本題解析：

股權分置改革是一個比較新、比較重要的知識點股份制改革是我國證券市場發(fā)展史上的第二

次革命，是實現(xiàn)證券市場內涵式發(fā)展的必要前提。

25、答案：D

本題解析：

判斷一個市場的成長能力，可以從以下幾方面考察：需求彈性、生產技術、產業(yè)關聯(lián)度、市

場容量與潛力、行業(yè)在空訶的轉移活動和產業(yè)組織變化活動。

26、答案：C

本題解析：

負債敏感型缺口是指某一時段內的負債大于資產（包括表外業(yè)務頭寸）。此時，市場利率上升,

銀行的凈利息收入下降；市場利率下降，銀行的凈利息攻入會上升。

27、答案：B

小題解析：

證券投資顧問在了解客戶的基礎上，依據(jù)合同約定，向特定客戶提供適當?shù)摹⒂嗅槍π缘牟?/p>

作性投資建議，關注品種選擇、組合管理建議以及買賣時機等。投資建議內容包括投資的品

種選擇、投資組合以及理財規(guī)劃建議等。證券公司在從事證券投資顧問業(yè)務過程中禁止接受

客戶的全權委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數(shù)量或者買賣價格的行為。

28、答案：B

本題解析：

選項B正確：損失厭惡是指人們在面對收益和損失的決策時表現(xiàn)出不對稱性。

選項A不符合題意：時間偏好是指人們在現(xiàn)在消費與未來消費之間的偏好，就是人們對現(xiàn)

在的滿意程度與對將來的滿意程度的比值。

選項C不符合題意：過度自信是指人們過于相信自己的判斷能力，高估成功的概率，把成功

歸功于自己的能力，而低估運氣、機遇和外部力量在其中的作用的認知偏差。

選項D不符合題意：心理賬戶是指人們在心里無意識地把財富劃歸不同的賬戶進行管理，

運用不同的記賬方式和心理運算規(guī)則。

29、答案：A

本題解析：

企業(yè)的風險敞口有兩種類型：單向敞口與雙向敞口。單向敞口是指企業(yè)的原材料或產品中，

只有一方面臨較大的價格變動風險，而另一方的價格較為確定。雙向敞口則是指原材料和產

品都面臨較大的價格波動風險。

30、答案：D

本題解析：

證券公司、證券投資咨詢機構提供證券投資顧問服務，應當與客戶簽訂證券投資顧問服務協(xié)

議，并對協(xié)議實行編號管理。協(xié)議應當包括下列內容：①當事人的權利義務；②證券投資

顧問服務的內容和方式；③證券投資顧問的職責和禁止行為；④收費標準和支付方式：⑤

爭議或者糾紛解決方式；⑥終止或者解除協(xié)議的條件和方式。

31、答案：C

本題解析：

信用衍生工具是指以基礎產品所蘊含的信用風險或違約風險為基礎變量的金融衍生工具，用

于轉移或防范信用風險，主要包括信用互換、信用聯(lián)結票據(jù)等。

32、答案：A

本題解析：

證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導的，責令改王，處以3萬元以上20萬元以卜的

罰款。該條款的主體包括證券投資咨詢機構及證券投資咨詢從業(yè)人員在內的一切機構與個人。

33、答案：A

本題解析：

退休規(guī)劃的步驟有:確定退休目標、計算資金需求和退休收入、計算資金缺口、制定退休規(guī)

劃、退休規(guī)劃的執(zhí)行和跟蹤。

34、答案：D

本題解析：

公司財務分析的主要方法包括趨勢分析法、比率分析法和因素分析法。

35、答案：B

本題解析：

個體工商戶的生產、經(jīng)營所得和府企事業(yè)單位的承包經(jīng)營、承租經(jīng)營所得，以及個人獨資和

合伙企業(yè)投資者的生產經(jīng)營所得均適用5%?35%的五級超額累進稅率。

36、答案：C

本題解析：

團項，確定客戶風險承受能力評級，由低到高至少包括五級，并可根據(jù)實際情況進一步細分；

因項，在客戶首次購買理財產品前在銀行網(wǎng)點進行風險承受能力評估。

37、答案：A

本題解析：

1.《金融產品和服務零售領域的客戶適當性》指出，適當性是指"金融中介機構所提供的金

融產品或服務與客戶的財務狀況、投資H標、風險承受水平、財務需求、知識和經(jīng)驗之間的

契合程度”。2.適當性原則被忽視的原因：（1）投資者不一定能夠掌握有關產品的充分信息;

（2）投資者因自身經(jīng)驗和知識的欠缺，即便掌握了充分的相關信息，也不一定能夠評估產品

的風險水平；（3）投資者對自身的風險承受能力可能缺乏正確認知。3.《證券公司投資者適

當性制度指引》第二十四條規(guī)定，證券公司向客戶銷售的金融產品或提供的的金融服務，應

當符合以下要求：（1）投資期限和品種符合客戶的投資目標；（2）風險等級符合客戶的風險

承受能力等級（3）客戶簽署風險揭示書，確認己充分理解金融產品或金融服務的風險。

38、答案：B

木題解析：

增長型行業(yè)的運行狀態(tài)與經(jīng)濟活動總水平的周期及其振幅并不緊密相關。這些行業(yè)收入增長

的速率并不會總是隨著經(jīng)濟周期的變動而出現(xiàn)同步變動，因為它們主要依靠技術的進步、新

產品推出及更優(yōu)質的服務，從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長形態(tài)。這種行業(yè)增長的形態(tài)也使得投資

者難以把握精確的購買時機，因為這些行業(yè)的股票價格不會明顯地隨著經(jīng)濟周期的變化而變

化。

39、答案：A

本題解析：

0.618,1.618,4.236,這組數(shù)字在黃金分割線中極為重要，股價報容易在由這組數(shù)字產生的黃金

分割線處產產支撐和壓力，

40、答案：A

本題解析：

家庭生命周期包括形成期、成長期、成熟期和衰老期四個階段。其中，家庭成熟期資產達到

巔峰，要逐步降低投資風險，保障退休金的安全。

41、答案：C

小題解析：

成熟期是子女經(jīng)濟獨立到夫妻雙方退休的階段（回項錯誤），收入以薪水為主，支出隨子女經(jīng)

濟獨立而減少（團項錯誤），資產達到巔峰，降低投資風險（團項正確）；房貸余額逐年減少,

退休前結清所有大額負債汨項正確）:理財目標以資產安全為重點，保持資產收益回報穩(wěn)定，

增加固定收益類資產的比重，減少高風險資產的持有。改選C項。

42、答案：B

本題解析：

個人的資產項目有很多，比如現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物、債券、股票等其他金融資產、房產、交通

工具、家具家電等實物資產。信用卡透支屬于負債項目。

43、答案：D

本題解析：

有效證券組合的特征：

（1）在期望收益率水平相同的絕合中，其方差（從而標準差）是最小的；

（2）在方差（從而給定了標準差）水平相同的組合中，其期望收益率是最高的。

44、答案：D

本題解析：

上升三角形突破頂部的阻力線時，需要成交量的配合

45、答案：D

本題解析：

絕對估值是指通過對證券基本財務要素的計算和處理得出該證券的絕對金額，各種基于現(xiàn)金

流貼現(xiàn)的方法均屬此類，包括：①紅利貼現(xiàn)模型；②企.業(yè)自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型：③股東現(xiàn)

金流貼現(xiàn)模型；④經(jīng)濟利潤估值模型。

46、答案：A

本題解析：

久期又稱持續(xù)期，這一概念最早來自麥考利對債券平均到期期限的研究，他認為把各期現(xiàn)金

流作為權數(shù)對債券的期限進行加權平均，可以更好地把握債券的期限性質，所以提出了麥考

利久期的概念。對于零息債券而言，久期等于其到期期限。

47、答案：B

本題解析：

證券公司產品包括債券逆回購、貨幣型集合資產管理.計劃。

48、答案：A

本題解析：

衰老期是指夫妻雙方退休到一方過世的階段。在這一階段，家庭收入以理財收入和轉移性收

入為主；醫(yī)療費用支出增加，其他費用支出減少；支出大于收入，儲蓄逐步減少。

49、答案：D

本題解析：

證券、期貨投資咨詢人員在報刊、電臺、電視臺或者其他傳播媒體上發(fā)表投資咨詢文章、報

告或者意見時，必須注明所在證券、期貨投資咨詢機構的名稱和個人真實姓名，并對投資風

險做充分說明。

50、答案：C

本題解析：

上市公司的質量狀況影響到證券市場的前景、投資者的收益及投資熱情、個股價格及大盤指

數(shù)變動，這些因素將直接或間接影響證券市場的供給。

51、答案：B

本題解析：

選項B正確：證券公司應當統(tǒng)一組織回訪客戶，對新客戶應當在1個月內完成回訪（II項正

確）,對原有客戶的回訪比例應當不低于上年末客戶總數(shù)的10%（團項正確）?；卦L內容應當

包括但不限于客戶身份核實、客戶賬戶確認、證券營業(yè)部及證券從業(yè)人員是否違規(guī)代客戶操

作賬戶、是否向客戶充分揭示風險、是否存在全權委托行為等情況（IV項錯誤）?？蛻艋卦L

應當留痕，相關資料應當保存不少3年（I項錯誤）。

52、答案：D

本題解析：

因項，矩形又稱為箱形，是一種典型的整理形態(tài)，股票價格在兩條橫著的水平直線之間上下

波動，呈現(xiàn)橫向延伸的運動。

53、答案：C

本題解析：

存貨周轉率是衡量和評價公司公司購入存貨、投入生產和銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合

性指標。

54、答案：A

本題解析：

客戶提出的所期望達到的目標按時間長短可以分為短期目標、中期目標、長期目標。

55、答案：A

本題解析：

風險限額管理是指對關鍵風險指標設置限額，并據(jù)此對業(yè)務進行監(jiān)側和控制的過程.若出現(xiàn)

違反限額情況，風險管理部門必須確保下列兩項措施之一被采取：（1）業(yè)務單位或部門主管

將風險減少到限額之內：（2）業(yè)務單位或部門主管將尋找風險控制委員會批準以暫時提高已

被違反的限額.

56、答案：C

本題解析：

情景分析有助于金融機構深刻理解并預測在多種風險因素共同作用下，其整體流動性風險可

能出現(xiàn)的不同狀況。

57＞答案：D

小題解析：

投資者在判斷與決策中出現(xiàn)認知偏差的原因主要有：（1）人性存在包括自私、趨利避害等弱

點。（2）投資者的認知中存在諸如有限的短時記億容量，不能全面了解信息等生理能力方面

的限制。（3）投資者的認知中存在信息獲取、加工、輸出、反饋等階段的行為、心理偏差的

影響。

58、答案：B

本題解析：

一般程序：

（I）董事會根據(jù)公司的盈利水平和股息政策確定股利分派方案，提交股東大會和主管機關

審議；

（2）董事會根據(jù)審議的結果向社會公告分紅派息方案.并規(guī)定股權登記日；

（3）發(fā)行公司所在地的股權登記機構按分紅派息方案向上市公司收取紅股和現(xiàn)金股息。

59、答案：A

本題解析：

證券市場線表明，。系數(shù)反映證券或組合對市場變化的敏感性。因此，當有很大把握預測牛

市到來時，應選擇那些高p系數(shù)的證券或組合。這些高B系數(shù)的證券將成倍地放大市場收

益率，帶來較高的收益。相反，在熊市到來之際，應選擇那些低B系數(shù)的證券或組合，以減

少因市場下跌而造成的損失。

60、答案：A

本題解析：

前景理論從心理行為學出發(fā)，將人的決策過程分解為兩個階段，即編輯階段和評價階段。

61、答案：D

木題解析：

［注意］題干是不正確的是。

償債能力分析

①平均負債利率分析：

平均負債利率=統(tǒng)計年度利息支出/總負債，

當該比率高于基準貸款比率的20%以.匕一方面需提醒客戶關注自己的財務負擔，另一方面

則可根據(jù)實際情況，在負債管理計劃中提出債務重組的建議。

②債務負擔率分析

債務負擔率=統(tǒng)計年度的本息/稅后支出工作收入

，當該超過40%,對生活品質可能會產牛.影響。

62、答案：C

本題解析：

保守型客戶往往對于投資風險的承受能力很低，選擇一項產品或投資工具首要考慮是否能夠

保本，然后才考慮追求收益。因此.這類客戶往往選擇國債、存款、保本型理財產品、貨幣

與債券型基金等低風險、低收益的產品。

63、答案：B

小題解析：

團項，速動比率低于1被認為是短期償債能力偏低，但這也僅是一般的看法，因為行業(yè)不同，

速動比率會有很大差別.沒有統(tǒng)一標準的速動比率。

64、答案：B

本題解析：

風險識別的方法很多，大致包括制作風險清單、資產財務狀況分析法、失誤樹分析法和分解

分析法。

65、答案：D

本題解析：

四項均是對已獲利息倍數(shù)的正確說法。

考點：基本分析

66、答案：D

本題解析：

經(jīng)濟滯脹時現(xiàn)金是最佳選擇，股票表現(xiàn)最糟糕

67、答案：A

本題解析：

證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業(yè)務，應當遵守法律、行政法規(guī)和本規(guī)定，

加強合規(guī)管理，健全內部控制，防范利益沖突，切實維護客戶合法權益.

68、答案：C

本題解析：

貼現(xiàn)利息=貼現(xiàn)金額x貼現(xiàn)天數(shù)x（月貼現(xiàn)率+30天）=貼現(xiàn)金額x貼現(xiàn)月數(shù)x月貼現(xiàn)率；實

付貼現(xiàn)金額=貼現(xiàn)金額-貼利息。結合題意，貼現(xiàn)利息=145x36xl2.93%°=67.49元

注：式中36為三年期國庫券的月數(shù)即36個月。實付貼現(xiàn)金額=145-67.49=75.51元也就是說,

這時，在有關金融機構中出讓1985年的國庫存券，貼現(xiàn)金額為75.51元左右。

69、答案：C

本題解析：

P系數(shù)是衡量證券承擔系統(tǒng)風險水平的指數(shù)，標準差是衡量整體風險的指標。

70、答案：D

本題解析：

邁克爾波特認為在一個行業(yè)中，存在著潛在的加入者、購買者、供應者、替代品和行業(yè)中現(xiàn)

有競爭者五種基本的競爭力量。

71、答案：A

本題解析：

一條支撐線或壓力線對當前影響的重要性有三個方面的考慮：①股價在這個區(qū)域停留時間

的長短；②股價在這個區(qū)域伴隨的成交量大??；③這個支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時間距

離當前這個時期的遠近。股價停留的時間越長、離現(xiàn)在越近、伴隨的成交量越大，則這個支

撐或壓力區(qū)域對當前的影響就越大；否則就越小。

72、答案：D

本題解析：

框定效應指決策時如果改變對結果的描述改變參照點，會影響人們的偏好選擇.

73＞答案：B

本題解析：

證券投資分析中公司分析的對象主要是指上市公司，但證券分析師對上市公司進行分析的過

程中往往還關注一些與上市公司之間存在關聯(lián)關系或收購行為的非上市公司。

74、答案：B

本題解析：

嚴禁接受客戶的全權委托，嚴禁接受未經(jīng)客戶授