2025年高級經(jīng)濟師考試（金融）練習(xí)題及答案一、單項選擇題1.下列關(guān)于金融市場功能的說法，錯誤的是（）。A.金融市場具有資金融通功能B.金融市場可以實現(xiàn)風(fēng)險分散和轉(zhuǎn)移C.金融市場不能反映微觀經(jīng)濟的運行狀況D.金融市場可以降低交易成本答案：C解析：金融市場能夠反映宏觀經(jīng)濟的運行狀況，金融市場交易直接和間接地反映國家貨幣供應(yīng)量的變動，金融市場所反饋的宏觀經(jīng)濟運行方面的信息，有利于政府部門及時制定和調(diào)整宏觀經(jīng)濟政策。同時，金融市場交易也可以在一定程度上反映微觀經(jīng)濟的運行狀況，比如企業(yè)的經(jīng)營狀況和盈利水平會通過其在金融市場上的表現(xiàn)體現(xiàn)出來，所以C選項說法錯誤。A選項，資金融通是金融市場最基本的功能，通過金融市場，資金從盈余部門流向短缺部門。B選項，投資者可以通過投資組合等方式在金融市場上實現(xiàn)風(fēng)險分散和轉(zhuǎn)移。D選項，金融市場提供了交易的場所和機制，能夠降低交易雙方搜尋交易對象、達成交易等方面的成本。2.以下屬于商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的是（）。A.貸款業(yè)務(wù)B.存款業(yè)務(wù)C.結(jié)算業(yè)務(wù)D.發(fā)行金融債券答案：C解析：中間業(yè)務(wù)是指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負債，形成銀行非利息收入的業(yè)務(wù)。結(jié)算業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行利用自身在機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)、技術(shù)手段和信息處理等方面的優(yōu)勢，為客戶之間辦理資金收付和其他委托事項而收取手續(xù)費的業(yè)務(wù)，屬于中間業(yè)務(wù)，C選項正確。A選項貸款業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，是銀行將資金貸給借款人并收取利息的業(yè)務(wù)。B選項存款業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的負債業(yè)務(wù)，是銀行資金的主要來源。D選項發(fā)行金融債券是商業(yè)銀行的負債業(yè)務(wù)，通過發(fā)行債券籌集資金。3.某債券面值為100元，票面年利率為6%，期限為5年，每年付息一次。若市場利率為8%，則該債券的發(fā)行價格（）。A.高于100元B.等于100元C.低于100元D.無法確定答案：C解析：債券的發(fā)行價格與市場利率和票面利率有關(guān)。當市場利率高于票面利率時，債券的發(fā)行價格會低于面值；當市場利率低于票面利率時，債券的發(fā)行價格會高于面值；當市場利率等于票面利率時，債券的發(fā)行價格等于面值。本題中市場利率8%高于票面年利率6%，所以該債券的發(fā)行價格低于100元，C選項正確。債券發(fā)行價格的計算公式為：\(P=\sum_{t=1}^{n}\frac{C}{(1+r)^{t}}+\frac{F}{(1+r)^{n}}\)，其中\(zhòng)(P\)為債券發(fā)行價格，\(C\)為每年利息支付額（\(C=F\times票面利率\)），\(r\)為市場利率，\(F\)為債券面值，\(n\)為債券期限。在本題中，\(C=100\times6\%=6\)元，\(F=100\)元，\(r=8\%\)，\(n=5\)，代入公式計算可得發(fā)行價格低于100元。4.下列關(guān)于貨幣政策中介目標的說法，正確的是（）。A.貨幣政策中介目標只能是貨幣供應(yīng)量B.貨幣政策中介目標只能是利率C.貨幣政策中介目標需要滿足可測性、可控性和相關(guān)性三個條件D.貨幣政策中介目標與貨幣政策最終目標之間沒有關(guān)系答案：C解析：貨幣政策中介目標是中央銀行為了實現(xiàn)貨幣政策的終極目標而設(shè)置的可供觀察和調(diào)整的指標。它需要滿足可測性，即能夠被準確地統(tǒng)計和觀察；可控性，即中央銀行能夠運用貨幣政策工具對其進行控制；相關(guān)性，即與貨幣政策最終目標有密切的關(guān)聯(lián)，所以C選項正確。A和B選項錯誤，貨幣政策中介目標可以是貨幣供應(yīng)量、利率等多種變量，不同國家在不同時期會根據(jù)經(jīng)濟情況選擇合適的中介目標。D選項錯誤，貨幣政策中介目標是連接貨幣政策工具和最終目標的橋梁，與最終目標有緊密的關(guān)系，中央銀行通過調(diào)控中介目標來實現(xiàn)最終目標。5.金融監(jiān)管的首要目標是（）。A.維護金融體系的安全與穩(wěn)定B.保護存款人和投資者的利益C.促進金融機構(gòu)公平競爭D.提高金融效率答案：A解析：金融監(jiān)管的首要目標是維護金融體系的安全與穩(wěn)定。金融體系的安全穩(wěn)定是整個經(jīng)濟健康運行的基礎(chǔ)，如果金融體系出現(xiàn)動蕩，會對實體經(jīng)濟造成嚴重的沖擊，所以A選項正確。B選項保護存款人和投資者的利益是金融監(jiān)管的重要目標之一，但它是在維護金融體系安全穩(wěn)定的基礎(chǔ)上實現(xiàn)的。C選項促進金融機構(gòu)公平競爭有助于提高金融市場的效率，但不是首要目標。D選項提高金融效率也是金融監(jiān)管追求的目標之一，但保障金融體系安全穩(wěn)定是前提。二、多項選擇題1.金融衍生工具的特點包括（）。A.跨期性B.杠桿性C.聯(lián)動性D.高風(fēng)險性E.確定性答案：ABCD解析：金融衍生工具具有以下特點：A選項跨期性，是指金融衍生工具是交易雙方通過對利率、匯率、股價等因素變動趨勢的預(yù)測，約定在未來某一時間按照一定條件進行交易或選擇是否交易的合約。B選項杠桿性，通常只需要支付少量的保證金或權(quán)利金就可以簽訂大額合約或互換不同的金融工具，以小博大。C選項聯(lián)動性，其價值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密聯(lián)系、規(guī)則變動。D選項高風(fēng)險性，由于衍生工具的杠桿性以及其價值與基礎(chǔ)變量的聯(lián)動性，使得其交易的風(fēng)險較高。E選項錯誤，金融衍生工具的交易結(jié)果具有不確定性，其價值會隨著基礎(chǔ)變量的變化而波動。2.商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理理論經(jīng)歷了（）階段。A.資產(chǎn)管理理論B.負債管理理論C.資產(chǎn)負債綜合管理理論D.資本管理理論E.風(fēng)險管理理論答案：ABC解析：商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理理論經(jīng)歷了三個主要階段：A選項資產(chǎn)管理理論，強調(diào)銀行應(yīng)側(cè)重于資產(chǎn)的管理，通過合理安排資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來實現(xiàn)安全性、流動性和盈利性的統(tǒng)一，早期的商業(yè)貸款理論、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論和預(yù)期收入理論都屬于資產(chǎn)管理理論。B選項負債管理理論，認為銀行可以通過主動負債的方式來滿足流動性需求，擴大資金來源，提高銀行的盈利水平。C選項資產(chǎn)負債綜合管理理論，將資產(chǎn)和負債兩方面結(jié)合起來進行管理，通過協(xié)調(diào)資產(chǎn)和負債的規(guī)模、結(jié)構(gòu)等，實現(xiàn)銀行經(jīng)營目標。D選項資本管理理論主要關(guān)注銀行資本的充足性和管理，不屬于資產(chǎn)負債管理理論的主要發(fā)展階段。E選項風(fēng)險管理理論是一個更廣泛的概念，雖然與資產(chǎn)負債管理有一定關(guān)聯(lián)，但不是資產(chǎn)負債管理理論的主要發(fā)展階段。3.影響匯率變動的因素有（）。A.國際收支狀況B.通貨膨脹率差異C.利率差異D.經(jīng)濟增長率差異E.政府干預(yù)答案：ABCDE解析：A選項國際收支狀況是影響匯率變動的重要因素。當一國國際收支順差時，外匯供大于求，本幣有升值壓力；當國際收支逆差時，外匯供不應(yīng)求，本幣有貶值壓力。B選項通貨膨脹率差異也會影響匯率。如果一國通貨膨脹率高于他國，該國貨幣的實際購買力下降，會導(dǎo)致本幣貶值。C選項利率差異會引起資本的流動。當一國利率高于他國時，會吸引外國資本流入，增加對本幣的需求，使本幣升值。D選項經(jīng)濟增長率差異會影響匯率。經(jīng)濟增長較快的國家，其出口和投資需求增加，可能導(dǎo)致本幣升值。E選項政府干預(yù)也是影響匯率的因素之一，政府可以通過外匯市場干預(yù)、調(diào)整貨幣政策等手段來影響匯率的變動。4.下列屬于政策性金融機構(gòu)的有（）。A.國家開發(fā)銀行B.中國進出口銀行C.中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行D.中國工商銀行E.中國建設(shè)銀行答案：ABC解析：政策性金融機構(gòu)是指由政府創(chuàng)立、參股或保證的，不以營利為目的，專門為貫徹、配合政府社會經(jīng)濟政策或意圖，在特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)，直接或間接地從事政策性融資活動，充當政府發(fā)展經(jīng)濟、促進社會進步、進行宏觀經(jīng)濟管理工具的金融機構(gòu)。A選項國家開發(fā)銀行主要為國家重點項目、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等提供資金支持。B選項中國進出口銀行主要為我國的進出口貿(mào)易提供政策性金融服務(wù)。C選項中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行主要為農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展提供政策性金融支持。D選項中國工商銀行和E選項中國建設(shè)銀行是國有商業(yè)銀行，以營利為目的，從事商業(yè)性金融業(yè)務(wù)。5.金融創(chuàng)新的主要內(nèi)容包括（）。A.金融制度創(chuàng)新B.金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新C.金融市場創(chuàng)新D.金融機構(gòu)創(chuàng)新E.金融技術(shù)創(chuàng)新答案：ABCDE解析：金融創(chuàng)新涵蓋多個方面：A選項金融制度創(chuàng)新，包括金融監(jiān)管制度、金融組織制度等方面的創(chuàng)新，例如新型金融監(jiān)管模式的出現(xiàn)和金融機構(gòu)組織形式的變革。B選項金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，如開發(fā)新的金融產(chǎn)品和服務(wù)，像信用卡、理財產(chǎn)品等。C選項金融市場創(chuàng)新，例如創(chuàng)建新的金融交易市場或交易機制，如金融期貨市場、期權(quán)市場等。D選項金融機構(gòu)創(chuàng)新，出現(xiàn)了一些新型的金融機構(gòu)，如網(wǎng)絡(luò)銀行、金融科技公司等。E選項金融技術(shù)創(chuàng)新，利用現(xiàn)代信息技術(shù)推動金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，如移動支付、區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域的應(yīng)用等。三、案例分析題案例：假設(shè)某商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債表如下（單位：億元）：|資產(chǎn)|金額|負債與權(quán)益|金額||----|----|----|----||現(xiàn)金及存放中央銀行款項|100|存款|800||貸款|600|同業(yè)拆借|100||證券投資|200|長期債券|100||固定資產(chǎn)|100|所有者權(quán)益|100|1.計算該商業(yè)銀行的資本充足率。資本充足率是指商業(yè)銀行持有的符合規(guī)定的資本與風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)之間的比率。首先計算該銀行的資本，資本包括核心資本和附屬資本，本題中所有者權(quán)益100億元可視為核心資本。然后計算風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)，一般現(xiàn)金及存放中央銀行款項風(fēng)險權(quán)重為0%，貸款風(fēng)險權(quán)重假設(shè)為100%，證券投資風(fēng)險權(quán)重假設(shè)為50%，固定資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)重假設(shè)為100%。風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)=現(xiàn)金及存放中央銀行款項×0%+貸款×100%+證券投資×50%+固定資產(chǎn)×100%=\(100\times0\%+600\times100\%+200\times50\%+100\times100\%\)=\(0+600+100+100\)=800（億元）資本充足率=資本/風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)×100%=\(100/800\times100\%=12.5\%\)2.若該銀行計劃將貸款規(guī)模擴大到700億元，在不增加資本的情況下，為了維持現(xiàn)有的資本充足率，需要如何調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)？原資本充足率為12.5%，若貸款規(guī)模擴大到700億元，設(shè)調(diào)整后證券投資為\(x\)億元。此時風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)=\(100\times0\%+700\times100\%+x\times50\%+100\times100\%\)=\(700+0.5x+100=800+0.5x\)因為要維持資本充足率為12.5%，資本為100億元，根據(jù)資本充足率公式可得：\(12.5\%=\frac{100}{800+0.5x}\)\(0.125\times(800+0.5x)=100\)\(100+0.0625x=100\)\(0.0625x=0\)\(x=0\)即需要將證券投資規(guī)模降為0，將資金用于增加貸款，在不增加資本的情況下維持現(xiàn)有的資本充足率。四、論述題論述貨幣政策與財政政策的協(xié)調(diào)配合。貨幣政策和財政政策是國家進行宏觀經(jīng)濟調(diào)控的兩大重要政策工具，兩者的協(xié)調(diào)配合對于實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟目標至關(guān)重要。1.貨幣政策和財政政策的區(qū)別-政策主體不同：貨幣政策的主體是中央銀行，如我國的中國人民銀行，它通過制定和執(zhí)行貨幣政策來調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量和利率水平。財政政策的主體是政府，主要是財政部門，通過稅收、政府支出等手段來影響經(jīng)濟。-政策工具不同：貨幣政策工具包括法定存款準備金率、再貼現(xiàn)率、公開市場業(yè)務(wù)等。財政政策工具主要有稅收政策、政府購買、轉(zhuǎn)移支付等。-政策傳導(dǎo)機制不同：貨幣政策主要通過影響貨幣市場和資本市場，進而影響投資、消費和經(jīng)濟增長。例如，降低利率可以刺激投資和消費。財政政策則直接影響社會總需求，政府增加支出可以直接帶動社會總需求的增加。-政策時滯不同：貨幣政策的內(nèi)部時滯較短，中央銀行可以迅速調(diào)整貨幣政策工具，但外部時滯較長，因為貨幣政策通過影響金融市場和經(jīng)濟主體的行為來發(fā)揮作用，需要一定的時間。財政政策的內(nèi)部時滯較長，因為政府制定和實施財政政策需要經(jīng)過立法等程序，但外部時滯較短，政府支出和稅收政策的調(diào)整能較快地影響經(jīng)濟。2.貨幣政策和財政政策協(xié)調(diào)配合的必要性-單靠貨幣政策或財政政策難以實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟的全面調(diào)控。例如，在經(jīng)濟衰退時期，貨幣政策可能由于流動性陷阱等原因，無法有效刺激經(jīng)濟，此時需要財政政策的配合，通過政府支出的增加來拉動經(jīng)濟增長。-兩者協(xié)調(diào)配合可以相互彌補不足。貨幣政策在調(diào)節(jié)總量方面具有優(yōu)勢，而財政政策在調(diào)節(jié)結(jié)構(gòu)方面更為有效。例如，財政政策可以通過稅收優(yōu)惠等手段引導(dǎo)資源向特定產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域配置，實現(xiàn)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。3.貨幣政策和財政政策的協(xié)調(diào)配合模式-“雙松”政策：即擴張性的貨幣政策和擴張性的財政政策配合。在經(jīng)濟嚴重衰退時，采用這種政策組合可以有力地刺激經(jīng)濟增長。擴張性貨幣政策降低利率，增加貨幣供應(yīng)量，刺激投資和消費。擴張性財政政策增加政府支出，減少稅收，直接增加社會總需求。但這種政策組合可能會導(dǎo)致通貨膨脹壓力增大。-“雙緊”政策：即緊縮性的貨幣政策和緊縮性的財政政策配合。當經(jīng)濟過熱、通貨膨脹嚴重時，采用這種政策組合可以有效抑制總需求，控制通貨膨脹。緊縮性貨幣政策提高利率，減少貨幣供應(yīng)量，抑制投資和消費。緊縮性財政政策減少政府支出，增加稅收，降低社會總需求。但過度的“雙緊”政策可能會導(dǎo)致經(jīng)濟衰退