?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved1Chap5FinancialintermediariesI:CommercialBankingindustry金融機(jī)構(gòu)：商業(yè)銀行?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved2西方國家金融機(jī)構(gòu)體系構(gòu)成中央銀行P154-162商業(yè)銀行專業(yè)銀行開發(fā)銀行投資銀行進(jìn)出口銀行儲蓄銀行農(nóng)業(yè)銀行住房信貸銀行非銀行金融機(jī)構(gòu)：保險公司、退休基金或養(yǎng)老基金、投資基金、郵政儲蓄機(jī)構(gòu)、信用合作社?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved3金融機(jī)構(gòu)體系（中國）P175中國的金融機(jī)構(gòu)體系中國人民銀行商業(yè)銀行政策性銀行非銀行金融機(jī)構(gòu)（總行、9家分行、2個直屬營業(yè)部）4家國有商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、股份制銀行郵政儲蓄銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、外資銀行（3家政策性銀行）

保險公司、證券公司、信托投資公司、投資基金財務(wù)公司、金融租賃公司等監(jiān)管機(jī)構(gòu)銀監(jiān)會證監(jiān)會保監(jiān)會?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved4preview銀行在保證金融體系和整個經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定有效運(yùn)行方面發(fā)揮重要作用。它貸款給工商企業(yè)，為我們上大學(xué)、購買住房和汽車提供資金幫幫助，并向我們提供諸如支票帳戶和儲蓄帳戶之類的服務(wù)。?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved5本章內(nèi)容安排商業(yè)銀行概念理解商業(yè)銀行的運(yùn)作機(jī)制設(shè)立基本業(yè)務(wù)經(jīng)營管理監(jiān)管現(xiàn)代商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢現(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)展的外部環(huán)境商業(yè)銀行的全方位創(chuàng)新組織形式創(chuàng)新經(jīng)營體制：分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)創(chuàng)新經(jīng)營管理創(chuàng)新商業(yè)銀行地位的爭論?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved6

商業(yè)銀行概念理解英文“commercialbank”最初，商業(yè)銀行資金來源短期存款，發(fā)放短期商業(yè)貸款，貸款對象一般為商人，因此，早期將其稱為“商業(yè)銀行”?！吨腥A人民共和國商業(yè)銀行法》第二條：商業(yè)銀行是指吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算業(yè)務(wù)等的企業(yè)法人。

?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved7HISTORICALDEVELOPMENTOFTHEBANKINGSYSTEM商業(yè)銀行的產(chǎn)生:商業(yè)銀行的產(chǎn)生與商品經(jīng)濟(jì)和對外貿(mào)易的發(fā)展聯(lián)系在一起。貨幣鑒定兌換——貨幣保管、匯兌業(yè)務(wù)——

貨幣借貸?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved8HISTORICALDEVELOPMENTOFTHEBANKINGSYSTEM商業(yè)銀行的形成途徑

1、從舊的高利貸銀行轉(zhuǎn)變而來

2、以股份制形式組建而成

（1694年，英格蘭銀行的成立，標(biāo)志現(xiàn)代銀行制度的建立）?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved9HISTORICALDEVELOPMENTOFTHEBANKINGSYSTEM中國近代商業(yè)銀行的出現(xiàn)最早出現(xiàn)在中國的現(xiàn)代商業(yè)銀行是由西方列強(qiáng)建立的。1845年英國在中國開設(shè)的麗如銀行，是中國的第一家商業(yè)銀行；中國自辦的第一家銀行是1897年成立的中國通商銀行，他的建立標(biāo)志著中國現(xiàn)代銀行業(yè)的開端。?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved10我國商業(yè)銀行體系示意圖各地城市商業(yè)銀行、煙臺住房儲蓄銀行、蚌埠住房儲蓄銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行商業(yè)銀行國有獨(dú)資商業(yè)銀行全國性股份制商業(yè)銀行地方商業(yè)銀行中國工商銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行交通銀行、中信實業(yè)銀行、中國光大銀行招商銀行、廣東發(fā)展銀行、上海浦東發(fā)展銀行華夏銀行、福建興業(yè)銀行、中國民生銀行深圳發(fā)展銀行?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved11NATUREOFCOMMERCIALBANKS商業(yè)銀行的性質(zhì)商業(yè)銀行是以追求最大利潤為目標(biāo)，以多種金融負(fù)債籌集資金，以多種金融資產(chǎn)為其經(jīng)營對象，能利用負(fù)債進(jìn)行信用創(chuàng)造，并向客戶提供多功能、綜合性服務(wù)的金融企業(yè)。?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved12商業(yè)銀行的功能：商業(yè)銀行的功能是其本質(zhì)屬性的延續(xù)和具體形態(tài)的表現(xiàn)便利支付結(jié)算商業(yè)銀行通過活期存款賬戶，為客戶辦理貨幣結(jié)算、貨幣收付、貨幣兌換等；通過銀行賬戶資金劃轉(zhuǎn)來完成對債權(quán)債務(wù)關(guān)系的清償；?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved13FUNCTIONSOFCOMMERCIALBANKINGSYSTEM信用中介（融資中介）信用中介是最基本、也是最能反映其經(jīng)營活動特征的職能；通過負(fù)債業(yè)務(wù)集聚社會閑置資金，通過資產(chǎn)業(yè)務(wù)將資金投放給需要的客戶，引導(dǎo)資金從盈余單位流向赤字單位；時態(tài)轉(zhuǎn)換（借短貸長）和規(guī)模轉(zhuǎn)換（集聚小額資金，發(fā)放大額貸款）通過信用中介功能促進(jìn)了儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化；?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved14FUNCTIONSOFCOMMERCIALBANKINGSYSTEM信用創(chuàng)造商業(yè)銀行利用活期存款，通過放貸等業(yè)務(wù)派生出更多的存款；信用創(chuàng)造功能影響貨幣供應(yīng)量；?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved15FUNCTIONSOFCOMMERCIALBANKINGSYSTEM信息中介商業(yè)銀行利用其處理信息問題的優(yōu)勢解決信息不對稱導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險；?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved16信息不對稱(InformationAsymmetry)：交易雙方對交易對象的掌握情況不對等。信息不對稱會帶來交易前的逆向選擇和交易后的道德風(fēng)險問題。?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved17逆向選擇（AdverseSelection）：那些最可能造成逆向（不利）結(jié)果的人，往往是那些尋找貸款最積極，最可能獲得貸款的人（交易發(fā)生前產(chǎn)生）。思考你為什么愿意向家庭成員發(fā)放貸款而不愿意向陌生人發(fā)放貸款？利率上升，會惡化逆向選擇問題?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved18經(jīng)濟(jì)學(xué)家霍奇曼的“向后彎曲的貸款供給曲線”?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved19道德風(fēng)險(MoralHazard)：指貸款者在合約實施之后不能觀察到借款者的行為，也不能監(jiān)督貸款的使用,借款者可能從事高風(fēng)險活動，而這可能導(dǎo)致貸款不能收回。思考道德風(fēng)險如何影響債務(wù)合約？?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved20銀行的貸款審查和監(jiān)督功能可有效甄別劣質(zhì)與優(yōu)質(zhì)項目，改善信息不對稱

由于信息不對稱，高信息搜尋成本使投資者不愿借出資金；銀行在收集、處理信息方面的規(guī)模優(yōu)勢及專業(yè)優(yōu)勢能幫助投資者獲得相關(guān)信息，資本流向高價值的項目；銀行在監(jiān)督和審計借款人并防止機(jī)會主義行為方面有比較優(yōu)勢，這種功能迫使經(jīng)理人將信貸資本投向預(yù)期利潤率較高的優(yōu)質(zhì)項目。?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved21應(yīng)用：對逆向選擇和道德風(fēng)險的影響的

經(jīng)濟(jì)分析逆向選擇和道德風(fēng)險如何使金融市場不能有效運(yùn)作當(dāng)金融市場中的逆向選擇和道德風(fēng)險問題累積到致使市場不能夠有效地在儲蓄者和有生產(chǎn)投資機(jī)會的人們之間融通資金的嚴(yán)重程度，金融危機(jī)就發(fā)生了，其結(jié)果是經(jīng)濟(jì)活動嚴(yán)重收縮。在經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，有一些因素能導(dǎo)致金融市場中逆向選擇和道德風(fēng)險問題嚴(yán)重惡化，進(jìn)而導(dǎo)致金融危機(jī)。?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved22導(dǎo)致金融危機(jī)的因素利率提高那些從事風(fēng)險最大的投資項目的個人和公司，愿意支付最高的利息率。利率提高——逆向選擇風(fēng)險增加——貸款者將不再提供貸款——貸款萎縮，投資和產(chǎn)出下降。?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved23股票市場下跌股市下跌——公司凈值下降抵押品價值下降，將減少對貸款者提供的保護(hù)——貸款損失嚴(yán)重程度加劇——面對逆向選擇影響的貸款者缺乏保護(hù)——貸款減少——投資產(chǎn)出等下降公司凈值下降，刺激公司進(jìn)行冒險投資——道德風(fēng)險增大——貸款減少?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved24未預(yù)見的價格總水平下降未預(yù)見的價格總水平下降也會使公司凈值下降。由于契約規(guī)定的債務(wù)支付是固定的名義值，未預(yù)見的價格水平下降，提高公司負(fù)債的真實價值，但不會提高公司資產(chǎn)的真實價值，結(jié)果公司凈值下降，貸款者面臨的逆向選擇和道德風(fēng)險問題加劇，貸款萎縮，經(jīng)濟(jì)活動萎縮。?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved25不確定性增加不確定性增加（可能由企業(yè)倒閉、經(jīng)濟(jì)衰退、股市下瀉等引發(fā)），貸款者難以分辨貸款風(fēng)險程度，無力解決逆向選擇問題，貸款投資萎縮；?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved26銀行恐慌銀行恐慌（多家銀行倒閉）——減少金融中介活動——投資萎縮，產(chǎn)出下降。此外，金融供給減少——利率上升——逆向選擇加劇——經(jīng)濟(jì)活動水平下降；?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved27FUNCTIONSOFCOMMERCIALBANKINGSYSTEM金融服務(wù)金融服務(wù)是商業(yè)銀行運(yùn)用電子計算機(jī)等先進(jìn)手段和工具，為客戶提供的其他服務(wù)如代轉(zhuǎn)工資、代理支付、消費(fèi)信用、消費(fèi)轉(zhuǎn)賬結(jié)算、信息服務(wù)、咨詢服務(wù)等。?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved28DIFFERENCESBETWEENCOMMERCIALBANKSANDOTHERINSTITUTIONS商業(yè)銀行的特殊性商業(yè)銀行作為企業(yè)與一般企業(yè)的比較：共性與特殊性商業(yè)銀行相對于其他金融機(jī)構(gòu)的特殊性和中央銀行相比較：營利性目標(biāo)，服務(wù)對象和其他金融機(jī)構(gòu)相比較：商業(yè)銀行能夠提供更多更全面的金融服務(wù)（金融百貨公司）。?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved29DIFFERENCESBETWEENCOMMERCIALBANKSANDOTHERINSTITUTIONS如何理解銀行經(jīng)營的特殊性資本高杠桿率特殊風(fēng)險(內(nèi)在脆弱性)解釋：資本高杠桿率可以維持，取決于(a)儲蓄者對銀行有信心(b)銀行對借款者的篩選、監(jiān)督是高效率低成本若條件不成立則產(chǎn)生(a)擠兌、(b)資產(chǎn)質(zhì)量低下公信力風(fēng)險（流動性風(fēng)險）、信用風(fēng)險BACK?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved30商業(yè)銀行運(yùn)作機(jī)制銀行機(jī)構(gòu)體系運(yùn)作機(jī)制機(jī)構(gòu)建立：條件、監(jiān)管（涉及逆向選擇問題）機(jī)構(gòu)運(yùn)營：業(yè)務(wù)/經(jīng)營管理機(jī)構(gòu)失敗退出：存款保險制度/央行最后貸款人制度?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved31商業(yè)銀行的設(shè)立各國都對商業(yè)銀行的設(shè)立進(jìn)行比較嚴(yán)格的規(guī)定《中華人民共和國商業(yè)銀行法》第十一條規(guī)定：設(shè)立商業(yè)銀行，應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國人民銀行審查批準(zhǔn)。未經(jīng)批準(zhǔn)，任何單位和個人不得從事吸收公眾存款等商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，任何單位不得在名稱中使用“銀行”字樣。?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved32設(shè)立商業(yè)銀行主要依據(jù)《公司法》和《銀行法》，其程序包括申請設(shè)立、募集股份和驗資開業(yè)等。申請設(shè)立：向監(jiān)管部門（一般是央行）提交申請書申請書一般要求載明下列內(nèi)容：銀行名稱及公司組織的種類；資本金總額；業(yè)務(wù)種類及經(jīng)營范圍；業(yè)務(wù)經(jīng)營計劃；總行及分行所在地；發(fā)起人的姓名、籍貫、住址及履歷；高級管理人員資信等；募集股份現(xiàn)代商業(yè)銀行一般以股份公司形式設(shè)立。募股一般有兩種方式：一是公開招募，即向社會公開發(fā)行銀行股票；二是私下招募，即將銀行股票賣給指定的投資者；?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved33驗資開業(yè)：股本籌集完畢，即向有關(guān)部門呈交驗資證明書。有關(guān)部門驗收合格，即資本總額達(dá)到規(guī)定要求，方可發(fā)給營業(yè)執(zhí)照。我國對商業(yè)銀行最低開業(yè)資本金為10億元、1億元和5000萬元人民幣。?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved34對商業(yè)銀行開業(yè)設(shè)立嚴(yán)格規(guī)定的原因資本金要求保護(hù)存款人利益、增強(qiáng)銀行抗風(fēng)險能力緩解逆向選擇問題：騙子更積極申請成立銀行機(jī)構(gòu)?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved35商業(yè)銀行資本金的構(gòu)成銀行資本一般由股本、盈余、債務(wù)資本和其他資本來源構(gòu)成。股本：最基本、最穩(wěn)定優(yōu)先股普通股股權(quán)(銀行資本的主體和基礎(chǔ)）?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved36銀行盈余資本盈余：普通股發(fā)行價高于用于記賬的票面價值的部分，即發(fā)行溢價；接受捐贈等增加的資本留存盈余：又稱未分配利潤。商業(yè)銀行稅后利潤中扣除優(yōu)先股股息、普通股股息后的余額；?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved37債務(wù)資本：外源資本，只能做補(bǔ)充資本（附屬資本）主要有長期資本性票據(jù)和資本性債券由于期限長，可以拖延本息償付，與銀行存款、借款等負(fù)債有差異，因此將其經(jīng)過一定的折扣后計入銀行的資本中，稱為附屬資本（求償權(quán)僅次于存款）?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved38補(bǔ)償性準(zhǔn)備金資本準(zhǔn)備金：從留存盈余中劃出來，用于即將發(fā)生的有關(guān)股本的重大事件（如贖回優(yōu)先股、資本債券、償還債券本息等）。損失準(zhǔn)備金：貸款損失準(zhǔn)備金和證券投資損失準(zhǔn)備金，從稅前利潤中提取。損失準(zhǔn)備金在補(bǔ)償損失之后的余額計入銀行資本。?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved39銀行資本金的作用為購置辦公樓、辦公設(shè)備與其它營業(yè)所需的非盈利資產(chǎn)提供資金；對存款人和債權(quán)人提供保護(hù)，經(jīng)常被看做“抵償風(fēng)險的最后一道屏障”滿足銀行對其他機(jī)構(gòu)投資的要求（一旦某家銀行要向其他銀行投資時，它也不能用它吸收的存款或其他借入款，只能用其資本金）銀行的資本金支持銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)幻燈片3?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved40商業(yè)銀行的基本業(yè)務(wù)三大基本業(yè)務(wù)：負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)。?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved41THEBANKBALANCESHEET銀行資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)（資金運(yùn)用）負(fù)債（資金來源）準(zhǔn)備金2支票存款4應(yīng)收現(xiàn)金2儲蓄存款2銀行同業(yè)存款2定期存款0.5證券1借款0.5貸款4其他資產(chǎn)（如實物資本）1銀行資本

5合計12合計12?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved42負(fù)債業(yè)務(wù)

LIABILITIESBUSINESS負(fù)債業(yè)務(wù)：商業(yè)銀行最主要的資金來源。商業(yè)銀行的資金來源可以分為銀行資本和銀行負(fù)債兩大類。按照《巴塞爾協(xié)議》，銀行負(fù)債提供了92%左右的資金來源。?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved43負(fù)債的構(gòu)成：銀行負(fù)債由各項存款和其他負(fù)債構(gòu)成。存款性負(fù)債是指商業(yè)銀行吸收的各類存款;非存款性負(fù)債是指商業(yè)銀行從其他資金來源渠道，如國內(nèi)金融市場、中央銀行、國際金融市場等獲取的資金;存款類負(fù)債占絕對優(yōu)勢?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved44負(fù)債業(yè)務(wù)

LIABILITIESBUSINESS存款性負(fù)債按存款的支取方式交易性存款（活期存款/支票存款）：存款人可隨時提取和轉(zhuǎn)讓，沒有確切的期限；一般以開支票的方式支?。徊桓断?；資金來源成本低，但銀行服務(wù)成本高；活期存款占一國貨幣供應(yīng)的絕大部分，同時具有較強(qiáng)的派生能力；?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved45負(fù)債業(yè)務(wù)

LIABILITIESBUSINESS非交易性存款非交易存款是指不能直接簽發(fā)支票的存款。但屬于非交易存款的大面額可轉(zhuǎn)讓定期存單，可在二級市場上轉(zhuǎn)讓流通。非交易存款主要有：儲蓄存款和定期存款兩大類。

?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved46負(fù)債業(yè)務(wù)

LIABILITIESBUSINESS定期存款：存款人與銀行預(yù)先約定存款期限的存款；利息較高，資金成本較高，但穩(wěn)定風(fēng)險小，服務(wù)成本低；分為小額和大額定期存款；大額可轉(zhuǎn)讓定期存款可流通；期限通常有3個月、6個月、或1年，最長可達(dá)5年或10年；期限越長，利率越高；?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved47儲蓄存款：個人為了積累貨幣和取得利息收入開立的存款。分為活期儲蓄存款和定期儲蓄存款不能簽發(fā)支票；付息；一般只允許商業(yè)銀行的儲蓄部門或?qū)ｉT的儲蓄銀行經(jīng)營儲蓄存款業(yè)務(wù)。我國金融機(jī)構(gòu)儲蓄存款占比一般在50%左右?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved48按存款的持有人企業(yè)存款企業(yè)存款是銀行信貸資金來源的重要部分，一般占1/4以上財政存款同業(yè)存款個人存款?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved49創(chuàng)新的存款業(yè)務(wù)活期存款的創(chuàng)新形式可轉(zhuǎn)讓支付命令（NegotiableOrderofWithdrawalAccount,NOW賬戶）：既能向第三者支付款項，又能獲取利息收入的活期存款賬戶；兼具傳統(tǒng)的支票存款的方便與儲蓄存款的獲利性；?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved50貨幣市場基金（MoneyMarkerMutualFund,MMMF賬戶）：小額信托投資，可隨時變現(xiàn)。賬戶金額可以轉(zhuǎn)到活期存款賬戶用于支付。自動轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)（AutomatedTransferServiceAccount,ATS賬戶）：資金可在儲蓄存款賬戶和活期存款賬戶劃轉(zhuǎn)。?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved51定期存款的創(chuàng)新方式可轉(zhuǎn)讓大額定期存單（NegotiableCertificateofDeposit,CDs）：一種按某一固定期限和利率存入銀行的、資金可在市場買賣的票證，現(xiàn)已成為西方商業(yè)銀行進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營的主要中介工具。?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved52負(fù)債業(yè)務(wù)

LIABILITIESBUSINESS非存款性負(fù)債向中央銀行借款：再貸款再貼現(xiàn)再貸款是指中央銀行向商業(yè)銀行提供信用放款，又稱直接借款；再貼現(xiàn)是指商業(yè)銀行將其持有的未到期的票據(jù)向中央銀行申請再貼現(xiàn)，又稱間接借款；再貼現(xiàn)和再貸款是商業(yè)銀行獲取短期資金的重要方式，同時也是中央銀行重要的貨幣政策工具；這一借款只在必要時才進(jìn)行，在銀行負(fù)債中比重較小；?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved53向銀行同業(yè)借款銀行同業(yè)拆借(inter-bankofferedcredit)短期，多為隔夜拆借；商業(yè)銀行間準(zhǔn)備金頭寸調(diào)劑，一般通過央行的存款準(zhǔn)備金賬戶進(jìn)行；所以又叫中央銀行基金；銀行間同業(yè)拆借的主要目的，是補(bǔ)充準(zhǔn)備金的不足和保持銀行資金的流動性；轉(zhuǎn)貼現(xiàn)：商業(yè)銀行對商業(yè)票據(jù)承兌貼現(xiàn)后，發(fā)生臨時性資金需求，可把已貼現(xiàn)未到期的票據(jù)在二級市場轉(zhuǎn)售給其他商業(yè)銀行；?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved54轉(zhuǎn)抵押：在準(zhǔn)備金頭寸不足時，可將發(fā)放抵押貸款而獲得的借款客戶提供的抵押品，再次向其他銀行申請抵押貸款，以取得資金；回購協(xié)議：商業(yè)銀行將其持有的某些資產(chǎn)，如國庫券、政府債券等，暫時出售給其他金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)、政府，并約定在未來某一特定日期以特定價格再購回的協(xié)議。?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved55從金融市場借款歐洲貨幣市場借款商業(yè)銀行利用國際金融市場也可以獲取所需要的資金，最典型的是歐洲貨幣市場。歐洲貨幣市場借款發(fā)行金融債券(financialbond)：長期借款金融債券具有明確的償還期，滿足長期資金和特定用途資金需要;FORWARD?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved56歐洲貨幣市場簡介歐洲貨幣市場的前身是歐洲美元市場，此時“歐洲”與“美元”是實指。歐洲美元市場是在美國境外的美元存款或美元貸款。歐洲美元與美國境內(nèi)的美元有相同的價值和購買力，歐洲美元不受發(fā)行國和市場所在國的金融法規(guī)的約束。?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved57

由于這一市場存在利率優(yōu)勢，存款人和借款人都被吸引到這一市場。到60年代后，這一市場交易的貨幣不再僅限于美元，馬克、瑞士法郎等貨幣也出現(xiàn)在這一市場。同時，這一市場的地理位置也擴(kuò)大了，在亞洲的新加坡、香港等地也出現(xiàn)了對美元、馬克等貨幣進(jìn)行借貸的市場。這樣，“歐洲”不再是一個表示地理位置的概念，而是境外的意思；所謂“歐洲貨幣”是指在貨幣發(fā)行國境外流動的貨幣。BACK?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved58資產(chǎn)業(yè)務(wù):ASSETSBUSINESS資產(chǎn)業(yè)務(wù)：銀行收入的主要來源銀行運(yùn)用其通過發(fā)行負(fù)債所取得的資金去購買有收益的資產(chǎn)，從這些資產(chǎn)上得到收益，獲取利潤。?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved59商業(yè)銀行的資產(chǎn)一般分為以下幾類：現(xiàn)金資產(chǎn)貸款證券投資其他資產(chǎn)?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved60現(xiàn)金資產(chǎn)：商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)由庫存現(xiàn)金、存放中央銀行款項、存放同業(yè)款項、應(yīng)收款項等組成?，F(xiàn)金資產(chǎn)雖盈利性低，但是銀行流動性的重要保證（也稱一線準(zhǔn)備）幻燈片47?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved61貸款：重要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，銀行收入的重要來源貸款也有不同的分類方法。發(fā)達(dá)國家的商業(yè)銀行一般將貸款分為工商業(yè)貸款、不動產(chǎn)貸款、消費(fèi)者貸款、同業(yè)貸款和其他貸款。

資產(chǎn)業(yè)務(wù):ASSETSBUSINESS?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved62按貸款的保障程度劃分：可分為信用貸款、擔(dān)保貸款和抵押貸款。信用貸款：完全憑借客戶的信譽(yù)、無需提供任何擔(dān)保而發(fā)放的貸款；擔(dān)保貸款：商業(yè)銀行憑借客戶與擔(dān)保人的雙重信譽(yù)而發(fā)放的貸款抵押貸款（包括貼現(xiàn)）：商業(yè)銀行憑借客戶提供的一定的有價值的資產(chǎn)作為抵押而發(fā)放的貸款。?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved63按貸款質(zhì)量劃分關(guān)注：借款人有能力償還本息，但目前存在可能對貸款償還不利的因素；次級：借款人還款能力出現(xiàn)明顯問題，依其正常收入無法保證足額償還本息；可疑：借款人無法足額償還本息，即使執(zhí)行抵押或擔(dān)保，也肯定要造成一部分損失的貸款；損失：在采取所有可能的措施和一切必要的法律程序之后，本息仍無法收回，或只能收回極少部分的貸款；幻燈片47?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved64證券投資(portfolioinvestment:證券投資是商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的重要組成部分。商業(yè)銀行經(jīng)營證券投資業(yè)務(wù)最初主要是為了保持資產(chǎn)的流動性。商業(yè)銀行證券投資的金融工具主要有以下幾類：貨幣市場投資工具、資本市場證券（包括債券和股票等等）。其中國庫券是重要的投資工具，一般各國限制銀行對企業(yè)股票投資的數(shù)量。?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved65我國《商業(yè)銀行法》規(guī)定，商業(yè)銀行不得從事境內(nèi)信托投資和股票業(yè)務(wù)，他們的證券投資業(yè)務(wù)主要是政府債券和央行、政策性銀行的金融債券，且規(guī)模不大?；脽羝?7?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved66表外（中間）業(yè)務(wù)

OFF-BALANCE-SHEETACTIVITIES在傳統(tǒng)上，銀行的基本業(yè)務(wù)是資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)。在近年來的競爭環(huán)境中，銀行一直都在積極開展表外業(yè)務(wù)來尋求利潤。表外業(yè)務(wù)也稱為中間業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)狹義：沒有列入資產(chǎn)負(fù)債表，但與資產(chǎn)負(fù)債關(guān)系緊密，在一定條件下會轉(zhuǎn)為表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債的業(yè)務(wù)即或有負(fù)債或有資產(chǎn)(有風(fēng)險)，如貸款承諾、擔(dān)保等。廣義：所有不在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)反映的業(yè)務(wù)。既包括狹義的中間業(yè)務(wù)，還包括金融服務(wù)類業(yè)務(wù)（無風(fēng)險），如咨詢服務(wù)、支付與結(jié)算、代理服務(wù)等。?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved67中間業(yè)務(wù)種類P201

根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》的相關(guān)規(guī)定，商業(yè)銀行所經(jīng)營的中間業(yè)務(wù)主要有三種類型：擔(dān)保和類似的或有負(fù)債：銀行向第三方提供現(xiàn)行債務(wù)擔(dān)保，如擔(dān)保、備用信用證、跟單信用證、承兌票據(jù)等貸款承諾：分為可撤銷和不可撤銷兩種金融衍生工具交易：金融期貨、金融期權(quán)、遠(yuǎn)期和利率協(xié)議等表外業(yè)務(wù)

OFF-BALANCE-SHEETACTIVITIES?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved68商業(yè)銀行的國際業(yè)務(wù)國際負(fù)債業(yè)務(wù)：外匯存款境外借款國際資產(chǎn)業(yè)務(wù)：外匯貸款國際投資外匯投機(jī)國際中間業(yè)務(wù)：國際結(jié)算代理外匯買賣外匯咨詢業(yè)務(wù)擔(dān)保信用卡業(yè)務(wù)幻燈片3?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved69GENERALPRINCIPLEOFBANKMANAGEMENT商業(yè)銀行經(jīng)營管理的“三性”原則盈利性：追求最大限度的盈利商業(yè)銀行利潤計算公式：銀行利潤=利息收入+其他收入-利息支出-其他支出-稅收銀行各項業(yè)務(wù)收入包括：利息收入，投資收益，中間業(yè)務(wù)收入（手續(xù)費(fèi)、代理費(fèi)等）各項業(yè)務(wù)支出包括：利息支出、管理費(fèi)、稅金、呆壞賬損失；?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved70衡量銀行盈利能力的指標(biāo):P204利差收益率銀行利潤率資產(chǎn)收益率資本盈利率?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved71增加盈利性的兩條途徑：增加收入：增加利息收入、手續(xù)費(fèi)收入（中間業(yè)務(wù)）；減少非盈利性資產(chǎn)（現(xiàn)金、固定資產(chǎn)投資比例）我國與西方國家商業(yè)銀行利潤結(jié)構(gòu)對比減少支出：降低負(fù)債的利息水平降低管理費(fèi)用GENERALPRINCIPLEOFBANKMANAGEMENT?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved722000年部分西方商業(yè)銀行利潤結(jié)構(gòu)銀行名稱凈利差收入凈傭金收入德意志銀行45.0%55.0%瑞士聯(lián)合銀行33.5%66.5%意大利國民勞動銀行59.0%41.0%匯豐銀行57.0%43.0%?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved73我國商業(yè)銀行利潤結(jié)構(gòu)利差收入占絕對大的比重，在80%以上；四大國有商業(yè)銀行中，非利差收入比重最高的中國銀行也僅為20%左右；與國外商業(yè)銀行非利差收入40%-70%的利潤空間相比，差距還很大。思考題：我國商業(yè)銀行利潤結(jié)構(gòu)評價?；脽羝?8?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved74GENERALPRINCIPLEOFBANKMANAGEMENT安全性安全性概念：銀行的資產(chǎn)、收入、信譽(yù)以及和所有經(jīng)營生存條件免遭損失的可靠性程度保障安全性的一般要求銀行的債務(wù)人能夠按期償還本息，否則產(chǎn)生的不良貸款將危及銀行安全；銀行能夠?qū)鶛?quán)人如儲戶按期還本付息，否則產(chǎn)生擠兌；?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved75衡量銀行安全性的指標(biāo)：P207存貸比（75%上限）資產(chǎn)對資本的比率（杠桿乘數(shù)）：杠桿乘數(shù)大，風(fēng)險越大；不良貸款比率：越大，風(fēng)險越大；?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved76影響安全性的因素：客戶平均貸款規(guī)模、貸款的平均期限、貸款方式、貸款對象和行業(yè)及地區(qū)分布、貸款管理體制等。規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險的措施提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量，嚴(yán)控不良資產(chǎn)，合理安排存貸比；保持適當(dāng)?shù)牧鲃有暂^強(qiáng)的證券資產(chǎn)（如政府債券、現(xiàn)金資產(chǎn)）保持自有資本適度的比例；?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved77GENERALPRINCIPLEOFBANKMANAGEMENT流動性流動性是指商業(yè)銀行隨時應(yīng)付客戶提現(xiàn)和滿足客戶借貸的能力。流動性的兩層含義資產(chǎn)流動性：資產(chǎn)變現(xiàn)能力，不貶值出售（一般意義的流動性含義）；負(fù)債流動性：低成本獲取資金,融資能力較強(qiáng)；?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved78因為銀行負(fù)債的穩(wěn)定性一般較差，商業(yè)銀行容易受到流動性危機(jī)的威脅。流動性是商業(yè)銀行盈利性與安全性之間的平衡杠桿。流動性過高，會喪失盈利機(jī)會；流動性過低，有可能面臨信用危機(jī)；?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved79商業(yè)銀行保持流動性、低成本獲得資金的三條途徑資產(chǎn)變現(xiàn)負(fù)債增加增資擴(kuò)股?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved80資產(chǎn)方面可用于應(yīng)急（清償支付）的主要有庫存現(xiàn)金、在央行的超額準(zhǔn)備金、以及放在同業(yè)的活期存款（一線準(zhǔn)備）；流動性次好的有發(fā)放的短期臨時借款、短期有價證券（二線準(zhǔn)備）；流動性較差的資產(chǎn)有：長期投資、抵押貸款和中長期信用貸款。BACK?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved81負(fù)債方面：應(yīng)付提現(xiàn)和支付需要的資金來源途徑向中央銀行借款/貼現(xiàn)向其他金融機(jī)構(gòu)借款利用回購協(xié)議發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓存單BACK?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved82商業(yè)銀行流動性管理的指標(biāo)綜合性流動性指標(biāo)：存貸比(75%上限)資產(chǎn)類流動性指標(biāo)：流動性資產(chǎn)與流動性負(fù)債比例（25%下限）負(fù)債類流動性指標(biāo)：存款結(jié)構(gòu)?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved83GENERALPRINCIPLEOFBANKMANAGEMENT三性的對立統(tǒng)一

三性的矛盾盈利性較高的資產(chǎn)，風(fēng)險較高，流動性和安全性較差；流動性較大的資產(chǎn)，安全性較好，但盈利性較差；三性的統(tǒng)一安全性與流動性是正相關(guān)的；某些時候，盈利性與安全性、流動性也是正相關(guān)的；?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved84商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的演變過程對銀行如何協(xié)調(diào)“三性”關(guān)系，西方銀行管理理論依次經(jīng)歷了資產(chǎn)管理、負(fù)債管理、資產(chǎn)負(fù)債綜合管理三個階段。?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved85THEORYOFASSETMANAGEMENT

資產(chǎn)管理的核心思想：負(fù)債是前提，資產(chǎn)受負(fù)債制約，銀行管理只是在既定的資產(chǎn)下實現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債的匹配。?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved86ASSETMANAGEMENT資產(chǎn)管理商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理主要是指商業(yè)銀行如何把籌集到的資金恰當(dāng)?shù)胤峙涞浆F(xiàn)金資產(chǎn)、證券投資、貸款和固定資產(chǎn)等銀行資產(chǎn)上?，F(xiàn)金管理：協(xié)調(diào)盈利性和流動性貸款管理：關(guān)注信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險證券投資：保持足夠的流動性?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved87ASSETMANAGEMENT現(xiàn)金管理：協(xié)調(diào)盈利性和流動性ASSETMANAGEMENT貸款管理：關(guān)注信用風(fēng)險貸款業(yè)務(wù)程序：貸款申請、貸款調(diào)查、借款人信用分析、貸款定價、貸款審批、借款合同簽訂、貸款發(fā)放、貸后檢查（問題貸款的發(fā)現(xiàn)和處理）、貸款收回?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved88ASSETMANAGEMENT貸款質(zhì)量評價指標(biāo)五級分類法：1998年5月5日，實行以風(fēng)險為基礎(chǔ)的貸款分類辦法，將貸款分為正常、關(guān)注、次級、可疑、損失五類。后三類為不良貸款。?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved89ASSETMANAGEMENT銀行信用風(fēng)險管理技術(shù)篩選：為對付逆向選擇問題，對借款人進(jìn)行信息收集，運(yùn)用這些信息進(jìn)行信用評估，將風(fēng)險小的借款人從風(fēng)險大的人們中篩選出來；?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved90監(jiān)控和限制性契約：為避免道德風(fēng)險，銀行在貸款契約中寫入限制借款者從事風(fēng)險活動的條款，并對其活動進(jìn)行監(jiān)控；?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved91ASSETMANAGEMENT與客戶的長期關(guān)系：通過與客戶保持長期關(guān)系，減少了信息收集成本并使甄別信用風(fēng)險更容易；同時，長期關(guān)系中，銀行已經(jīng)建立對客戶的監(jiān)控程序，從而可以低成本、有效實現(xiàn)對借款人的監(jiān)控；?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved92抵押和補(bǔ)償余額：抵押弱化了逆向選擇問題；補(bǔ)償余額也是一種特殊的抵押，在這種安排下，取得貸款的企業(yè)必須在其銀行支票存款帳戶上保留一筆最低規(guī)模的資金，一旦企業(yè)違約，補(bǔ)償余額可用于彌補(bǔ)銀行部分貸款損失；?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved93貸款專業(yè)化：專事對當(dāng)?shù)仄髽I(yè)或特定行業(yè)發(fā)放貸款貸款專業(yè)化意味著銀行沒有把他們的貸款組合分散化，從而使自己面臨更大的風(fēng)險；但銀行將自己的貸款集中于特定的行業(yè)，能更容易地判斷哪些企業(yè)具有按時償還貸款的能力；?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved94ASSETMANAGEMENT貸款承諾：大部分工商企業(yè)貸款都是在貸款承諾的安排下發(fā)放的。貸款承諾開創(chuàng)了一種長期聯(lián)系，便利了信息收集；貸款承諾安排是一種減少銀行篩選和收集信息成本的有力手段。?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved95ASSETMANAGEMENT信貸配給：貸款者拒絕提供貸款，哪怕借款者愿意按照公布的利率甚至比之更高的利率來支付利息。信貸配給有兩種情況：一是銀行拒絕發(fā)放任何數(shù)量的貸款，哪怕借款者愿意支付較高的利率；二是銀行愿意發(fā)放的貸款數(shù)額低于借款者的要求；?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved96-第一種信貸配給對付逆向選擇問題：因為高利率使逆向選擇問題惡化；第二種信貸配給對付道德風(fēng)險：因為貸款規(guī)模越大，道德風(fēng)險活動產(chǎn)生的收益越大；?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved97計提貸款損失準(zhǔn)備金指銀行因預(yù)期貸款無法收回,在帳面上提列的壞帳損失準(zhǔn)備。壞帳損失在損益表上是一項經(jīng)營費(fèi)用。我國商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備包括一般準(zhǔn)備、專項準(zhǔn)備和特種準(zhǔn)備。?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved98一般準(zhǔn)備是根據(jù)全部貸款余額的一定比例計提的、用于彌補(bǔ)尚未識別的可能性損失的準(zhǔn)備；專項準(zhǔn)備是指根據(jù)《貸款風(fēng)險分類指導(dǎo)原則》，對貸款進(jìn)行風(fēng)險分類后，按每筆貸款損失的程度計提的用于彌補(bǔ)專項損失的準(zhǔn)備。特種準(zhǔn)備指針對某一國家、地區(qū)、行業(yè)或某一類貸款風(fēng)險計提的準(zhǔn)備。?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved99根據(jù)我國《銀行貸款損失準(zhǔn)備計提指引》規(guī)定，銀行應(yīng)按季計提一般準(zhǔn)備，一般準(zhǔn)備年末余額不得低于年末貸款余額的1%；?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved100銀行可以參照以下比例按季計提專項準(zhǔn)備：對于關(guān)注類貸款，計提比例為2%；對于次級類貸款，計提比例為25%；對于可疑類貸款，計提比例為50%；對于損失類貸款，計提比例為100%。其中，次級和可疑類貸款的損失準(zhǔn)備，計提比例可以上下浮動20%。?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved101特種準(zhǔn)備由銀行根據(jù)不同類別（如國別、行業(yè)）貸款的特種風(fēng)險情況、風(fēng)險損失概率及歷史經(jīng)驗，自行確定按季計提比例。?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved102撥備覆蓋率=(一般準(zhǔn)備+專項準(zhǔn)備+特種準(zhǔn)備)/(次級類貸款+可疑類貸款+損失類貸款)

?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved103撥備覆蓋率指標(biāo)是銀行貸款可能發(fā)生的呆、壞帳準(zhǔn)備金，是銀行出于審慎經(jīng)營的考慮，防范風(fēng)險的一個方面，也是反應(yīng)業(yè)績真實性的一個量化指標(biāo)。此項比率應(yīng)不低于100%，否則為計提不足，存在準(zhǔn)備金缺口。比率越高說明抵御風(fēng)險的能力越強(qiáng)。撥備率的高低應(yīng)適合風(fēng)險程度，不能過低導(dǎo)致?lián)軅浣鸩蛔?，利潤虛增；也不能過高導(dǎo)致?lián)軅浣鸲嘤?，利潤虛?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved104ASSETMANAGEMENT實踐應(yīng)用：日本和德國的銀行業(yè)安排：一條更好的對付信息不對稱的途徑？日本廣泛存在的財團(tuán)：財團(tuán)由一個核心銀行集團(tuán)和其他與工業(yè)企業(yè)集團(tuán)相聯(lián)系的金融中介機(jī)構(gòu)組成。企業(yè)與銀行通過集團(tuán)成員之間相互持股連接在一起。銀行在貸款時偏向財團(tuán)內(nèi)的企業(yè)，并擁有這些企業(yè)債務(wù)的相當(dāng)大部分；德國的銀行持有企業(yè)股份，并成為企業(yè)董事會的成員。日本和德國銀行業(yè)的這種安排，使得銀行在收集信息和監(jiān)控企業(yè)方面居于十分有利的地位。?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved105ASSETMANAGEMENT避免流動性風(fēng)險與貸款證券化貸款作為銀行主要資產(chǎn)業(yè)務(wù)，由于其期限的固定性，使銀行面臨流動性風(fēng)險的強(qiáng)大壓力；貸款證券化就是解決流動性問題的一種創(chuàng)新；貸款直接出售是非常困難的，由于信息不對稱，投資者不敢購入；通過證券化可以解決貸款資產(chǎn)流動性。?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved106ASSETMANAGEMENT案例：美國的“直達(dá)抵押擔(dān)保證券”為鼓勵銀行發(fā)放住房抵押貸款，美國國民抵押協(xié)會創(chuàng)造了一種叫做“直達(dá)抵押擔(dān)保證券”。具體做法：銀行把小額同質(zhì)（期限、利率、風(fēng)險等方面相似）的貸款“捆綁”成貸款組合，并以這個組合為擔(dān)保發(fā)行證券，出售給投資者。貸款的本息收入是支付證券本息的保證。通過這一辦法，就為抵押貸款創(chuàng)造了流動性。ASSETMANAGEMENT?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved107ASSETMANAGEMENT證券投資：保持足夠的流動性為保持流動性，銀行必須持有流動性證券，即使它們的回報比其他資產(chǎn)低；通常銀行要在流動性和通過持有諸如貸款之類流動性較小的資產(chǎn)來增加收益這兩種需要之間保持平衡；?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved108LIABILITYMANAGEMENT負(fù)債管理的核心內(nèi)容

通過借入資金來滿足存款提取和貸款發(fā)放，保持資金清償能力和流動性，并獲取最大利潤。銀行經(jīng)營重點(diǎn)：從資產(chǎn)轉(zhuǎn)向負(fù)債。?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved109LIABILITYMANAGEMENT商業(yè)銀行負(fù)債管理的主要內(nèi)容建立合理的負(fù)債結(jié)構(gòu)（與資產(chǎn)業(yè)務(wù)在期限、利率等方面匹配）降低負(fù)債成本降低利息支出和相關(guān)費(fèi)用擴(kuò)大存款規(guī)模服務(wù)、利率水平競爭合理設(shè)置網(wǎng)點(diǎn)和改善營業(yè)設(shè)施提高銀行資信水平和貸款便利?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved110中國商業(yè)銀行負(fù)債特點(diǎn)存款負(fù)債占絕對優(yōu)勢（尤其是城鄉(xiāng)居民儲蓄存款增長較快）活期存款增速高于定期存款，銀行負(fù)債期限短，穩(wěn)定性較差西方國家：活期存款向儲蓄存款和定期存款轉(zhuǎn)化中國商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)的突出問題：在期限結(jié)構(gòu)與流動性結(jié)構(gòu)方面，與資產(chǎn)占用不相匹配。?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved111THEORYOFASSET-LIABILITYMANAGEMENT資產(chǎn)負(fù)債綜合管理的核心內(nèi)容資產(chǎn)管理過于保守，而負(fù)債管理偏于激進(jìn)，20世紀(jì)70-80年代，銀行業(yè)競爭加劇，銀行資金獲取和盈利面臨困難，由此產(chǎn)生了資產(chǎn)負(fù)債管理思想。資產(chǎn)負(fù)債管理基本思想：從資產(chǎn)和負(fù)債兩個方面綜合考慮，協(xié)調(diào)各種不同的資產(chǎn)和負(fù)債在利率、期限、風(fēng)險和流動性等方面的搭配，做出最優(yōu)的資產(chǎn)負(fù)債組合，以滿足盈利性、安全性和流動性的要求。?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved112BANKMANAGEMENTINCHINA我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理我國金融業(yè)從90年代初開始引入資產(chǎn)負(fù)債管理的概念，逐步形成了一套以比例控制為主的管理體系。?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved113BANKMANAGEMENTINCHINA資產(chǎn)負(fù)債比例管理是商業(yè)銀行通過規(guī)定資產(chǎn)負(fù)債的一定比率，對資產(chǎn)和負(fù)債間的比例關(guān)系設(shè)定警戒線，以保障其資產(chǎn)運(yùn)營的安全。?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved114BANKMANAGEMENTINCHINA管理指標(biāo)規(guī)模管理常見指標(biāo)：資本充足率（資產(chǎn)規(guī)模和風(fēng)險權(quán)重的替代）結(jié)構(gòu)管理《商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理監(jiān)控、監(jiān)測指標(biāo)》?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved115BANKMANAGEMENTINCHINA資本充足率不得低于８％貸款余額與存款余額的比例不得超過７５％流動性資產(chǎn)余額與流動性債務(wù)余額的比例不得低于２５％對同一借款人的貸款余額與商業(yè)銀行資本余額的比例不得超過１０％向股東提供貸款余額不得超過股東已繳股金的１００％中央銀行對資產(chǎn)負(fù)債方面的其他規(guī)定。

?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved116BANKMANAGEMENTINCHINA評價這種管理還屬于一種比較初級的管理，與現(xiàn)代意義上的資產(chǎn)負(fù)債管理相距甚遠(yuǎn)。?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved117CAPITALADEQUACYMANAGEMENT資本金管理銀行資本金的影響

保障經(jīng)營安全影響股東收益?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved118CAPITALADEQUACYMANAGEMENT銀行資本金與銀行經(jīng)營的安全性：案例例：有兩家銀行，高資本金銀行和低資本金銀行，資本金比率分別為10%和4%，他們資產(chǎn)負(fù)債表的其他方面均相同。假設(shè)兩家銀行均卷入了不動產(chǎn)市場的熱潮，當(dāng)房地產(chǎn)價格大幅下降后他們都發(fā)現(xiàn)自己的500萬元貸款一文不值。當(dāng)用資本金沖銷這些壞賬后，資產(chǎn)總值減少了500萬元，銀行資本金也減少500萬元。?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved119CAPITALADEQUACYMANAGEMENT兩銀行原來的資產(chǎn)負(fù)債表高資本金銀行低資本金銀行資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金1000存款9000貸款9000銀行資本金1000資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金1000貸款9000存款9600銀行資本金400?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved120變化后的資產(chǎn)負(fù)債表高資本金銀行低資本金銀行資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金1000準(zhǔn)備金1000貸款8500貸款8500存款9000存款9600銀行資本金500銀行資本金-100低資本金銀行資本凈值為付，不能足額償還其所有債務(wù)，陷入困境，監(jiān)管者將關(guān)閉銀行。BACK?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved121資本金對股東報酬的影響股權(quán)回報率=資產(chǎn)回報率×股權(quán)乘數(shù)

在資產(chǎn)回報率一定時，銀行資本金越高，股權(quán)乘數(shù)越低，股東回報率越低，因此銀行所有者不愿意持有大量的資本金。?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved122結(jié)論高資本金水平提高銀行經(jīng)營的安全性，銀行資本能夠吸收銀行客戶違約產(chǎn)生的損失；但會降低股東的回報。?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved1231988年7月的《巴塞爾報告》:設(shè)定資本充足率

P211從事國際業(yè)務(wù)的銀行資本與加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)的比例必須達(dá)到8%（其中核心資本不低于4%）?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved124銀行資本構(gòu)成:核心資本+附屬資本核心資本：由股權(quán)資本組成、公開準(zhǔn)備構(gòu)成（從稅后利潤中提?。桓綄儋Y本：未公開準(zhǔn)備（隱蔽準(zhǔn)備，未公開但反映在損益帳上）、貸款損失準(zhǔn)備金、債務(wù)資本；協(xié)議規(guī)定核心資本應(yīng)占整個資本的50%，附屬資本不應(yīng)超過資本總額的50%。?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved125風(fēng)險加權(quán)計算根據(jù)資產(chǎn)類別、性質(zhì)以及債務(wù)主體的不同，將銀行資產(chǎn)負(fù)債表的表內(nèi)和表外項目劃分為0％、20％、50％和100％四個風(fēng)險檔次?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved1261997年9月《有效銀行監(jiān)管的核心原則》：全面風(fēng)險管理理念將銀行業(yè)務(wù)分為：銀行賬戶（存貸等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)）和交易賬戶（債券、股票以及衍生品交易等）兩類業(yè)務(wù)風(fēng)險不同：第一類業(yè)務(wù)主要是信用風(fēng)險；第二類業(yè)務(wù)主要是市場風(fēng)險；兩類業(yè)務(wù)分別設(shè)立對應(yīng)的資本金。?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved1272004年6月26日公布《新資本協(xié)議》：三大支柱最低資本要求以資本充足率為核心的監(jiān)管思路，將資本金要求視為最重要的支柱。監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查強(qiáng)化各國金融監(jiān)管當(dāng)局的職責(zé)市場約束：信息披露?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved128CAPITALADEQUACYMANAGEMENT銀行資本金管理如果銀行發(fā)現(xiàn)資本金短缺，可以通過三條渠道來解決：發(fā)行股票（普通股）來增加資本金；減少對股東的紅利分配，從而增加可記入資本賬戶的未分配利潤；降低加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)總量（減少資產(chǎn)總量，出售資產(chǎn)；降低資產(chǎn)風(fēng)險程度）?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved129CAPITALADEQUACYMANAGEMENT如果銀行資本金過多，它可以采用的手段包括：對股東支付較高紅利，減少資本金；股權(quán)回購以減少資本金；保持資本金水平不變，增加資產(chǎn)（增加貸款發(fā)放或購買更多的證券）?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved130我國商業(yè)銀行資本充足率情況2004年2月23日銀監(jiān)會頒布了《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，明確要求商業(yè)銀行最遲在2007年1月1日之前達(dá)到最低資本要求，即資本充足率不低于8%，核心資本充足率不低于4%。2010年底實行新資本協(xié)議；2011年5月公布數(shù)據(jù)：3月末，工行資本充足率為11.77％，核心資本充足率為9.66％。中行一季度末資本充足率達(dá)12.38％，核心資本充足率為9.96％。建行資本充足率、核心資本充足率分別為12.45％、10.33％。農(nóng)行資本充足率11.4％，低于監(jiān)管層對大型商業(yè)銀行資本充足率至少需要達(dá)到11.5％的要求。

?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved131應(yīng)用：是資本金危機(jī)導(dǎo)致了90年代初美國信貸困境嗎？在1990-1991年衰退時期及其后的一年中，美國信貸的增長率史無前例地下降了，這是二戰(zhàn)以來的首次。很多經(jīng)濟(jì)學(xué)家和政治學(xué)家都認(rèn)為，這一時期存在著一種“信貸危境”，即貸款很難得到，這導(dǎo)致了1990-1992年的經(jīng)濟(jì)疲軟。信貸增長趨緩是否意味著信貸危境？如果是，其原因為何？對1990-1992年間美國銀行資本管理分析顯示，在這一時期可能出現(xiàn)了信貸危境，而這至少部分歸因于銀行出現(xiàn)了資本金危境，即資本金的短缺導(dǎo)致信貸增長率趨緩。?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved132應(yīng)用：是資本金危機(jī)導(dǎo)致了90年代初美國信貸困境嗎？在80年代初，不動產(chǎn)市場出現(xiàn)了繁榮，繼而又出現(xiàn)了大失敗，這致使銀行不動產(chǎn)貸款損失慘重。正如我們關(guān)于銀行資本金防范銀行倒閉案例所分析的，貸款損失慘重導(dǎo)致銀行資本金大幅下降。同時，管理當(dāng)局又提高了資本金要求。資本金短缺迫使銀行或是增加資本，或是減少貸款以約束資產(chǎn)的增長。由于當(dāng)時經(jīng)濟(jì)疲軟，增加資本金比較困難，銀行便選擇了后一條路。銀行限制了貸款，借款者發(fā)現(xiàn)借款更加困難，由此引起的信貸危境拖了經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的后腿。幻燈片3?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved133BANKINGREGULATION銀行高負(fù)債經(jīng)營的特征，導(dǎo)致銀行業(yè)更容易失敗。為防止銀行失敗帶來的巨大沖擊，各國央行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)立相應(yīng)的監(jiān)管和救助措施。主要包括：注冊、審查存款準(zhǔn)備金制度資產(chǎn)和資本限制分業(yè)經(jīng)營存款保險制度央行最后貸款人職能?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved134BANKINGREGULATION

注冊、審查營業(yè)執(zhí)照注冊申請；設(shè)立之后的經(jīng)常性檢查銀行評價：如CAMEL評級等資本充足率（Capital)資產(chǎn)質(zhì)量（Assets)

管理（Management)收益(Earnings)流動性（Liquidity）BANKINGREGULATION?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved135存款準(zhǔn)備金制度法律規(guī)定，商業(yè)銀行必須從所吸收的存款中提取一定比例作為應(yīng)付客戶提款的準(zhǔn)備金，并將其繳存央行集中保管。當(dāng)銀行發(fā)生付現(xiàn)困難時，可以從央行獲取短期資金融通?，F(xiàn)在存款準(zhǔn)備金制度已發(fā)展成為央行宏觀調(diào)控的手段?；脽羝?05?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved136BANKINGREGULATION資產(chǎn)和資本限制對資產(chǎn)的限制限制銀行持有風(fēng)險資產(chǎn)如股票等是防范銀行風(fēng)險過大的直接手段；鼓勵銀行資產(chǎn)多樣化來降低風(fēng)險；資本要求:設(shè)定最低比率來規(guī)定銀行的最低資本額度；BANKINGREGULATION?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved137BANKINGREGULATION分業(yè)經(jīng)營由于投資銀行業(yè)務(wù)是有風(fēng)險的，商業(yè)銀行經(jīng)營這類業(yè)務(wù)可能會增大產(chǎn)生道德風(fēng)險的可能性；因此，許多國家禁止商業(yè)銀行從事證券、保險等被認(rèn)為是有風(fēng)險的業(yè)務(wù)；BANKINGREGULATION?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved138

存款保險制度由于信息不對稱，存款者對銀行資產(chǎn)質(zhì)量缺乏了解會導(dǎo)致銀行恐慌;存款保險制度要求經(jīng)辦存款的機(jī)構(gòu)繳納保險費(fèi)給保險機(jī)構(gòu)，當(dāng)投保存款機(jī)構(gòu)遇到危機(jī)不能支付時，該保險機(jī)構(gòu)在一定限度內(nèi)代為支付存款。存款保險制度能為存款人提供心理上和實際上的保障，有效抑制發(fā)生銀行擠兌和由此誘發(fā)的銀行恐慌；?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved139但存款保險會帶來逆向選擇和道德風(fēng)險存款保險與逆向選擇逆向選擇是指那些最可能造成不利結(jié)果（銀行倒閉）的人正是那些想充分利用保險的人；由于受保的儲戶沒有動機(jī)監(jiān)督銀行的活動，從而銀行也成為最吸引騙子們的行業(yè)；?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved140BANKINGREGULATION存款保險與道德風(fēng)險保險的存在增加了對冒險的刺激；存款保險削弱了存款者通過提款對銀行施加的市場約束，因此投保銀行會冒更大的風(fēng)險；?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved141改善存款保險制度的建議只對小額儲戶保險小額儲戶只能通過提款的形式施加約束，這會帶來擠兌；大儲戶具備監(jiān)督銀行的條件和能力。不對他們的存款保險，超過保險限額的儲戶就會有動力去監(jiān)視銀行的經(jīng)營風(fēng)險；?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved142放棄保護(hù)大銀行的政策由于大銀行的倒閉沖擊太大，監(jiān)管者不愿意讓大銀行倒閉，從而產(chǎn)生“大銀行難以倒閉”（toobigtofail），使監(jiān)管者面臨兩難，大銀行道德風(fēng)險問題加劇；通過取消大銀行保護(hù)政策，可以降低大銀行冒險的動機(jī)；但這樣做對金融體系的影響將是巨大的；?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved143以風(fēng)險為依據(jù)的保險費(fèi)率資本充足率低或高風(fēng)險資產(chǎn)的銀行，將被認(rèn)定為高風(fēng)險的銀行，要繳納較高的保險費(fèi)；以風(fēng)險為依據(jù)的保險費(fèi)抑制了銀行從事高風(fēng)險投資的道德風(fēng)險的動機(jī)；BANKINGREGULATION?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved144央行最后貸款人職能當(dāng)商業(yè)銀行發(fā)生資金困難而無法從其他銀行或金融市場獲得資金時，向中央銀行融資是最后的辦法。中央銀行向危機(jī)銀行提供資金支持，履行最后貸款人職能，可以防止危機(jī)銀行破產(chǎn)倒閉以及由此引發(fā)的連鎖反應(yīng)。?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved145BANKINGREGULATION銀行監(jiān)管的新問題1.金融創(chuàng)新對銀行監(jiān)管的影響規(guī)避監(jiān)管的金融創(chuàng)新與監(jiān)管當(dāng)局的貓鼠游戲2.監(jiān)管失靈?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved146FINANCIALINNOVATION金融創(chuàng)新對金融監(jiān)管的影響銀行企業(yè)和金融監(jiān)管當(dāng)局之間的監(jiān)管——創(chuàng)新——再監(jiān)管——再創(chuàng)新的博弈，不斷抬升金融監(jiān)管成本（執(zhí)法成本、守法成本等）；當(dāng)監(jiān)管成本大于監(jiān)管收益時，監(jiān)管當(dāng)局放棄；BANKINGREGULATION?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved147FINANCIALINNOVATION監(jiān)管失靈問題監(jiān)管者的經(jīng)濟(jì)人理性：監(jiān)管人員具有實現(xiàn)個人利益最大化的動機(jī)，由此可能導(dǎo)致被某些特殊利益集團(tuán)俘獲，并成為這些集團(tuán)而不是公眾的代言人；監(jiān)管行為的非理想化：監(jiān)管者知識的客觀局限性、監(jiān)管者面臨的信息不完備問題、監(jiān)管時滯問題等；監(jiān)管機(jī)構(gòu)的特殊地位：沒有人監(jiān)管監(jiān)管者帶來的監(jiān)管低效率；監(jiān)管寬容：由于關(guān)閉銀行帶來的巨大成本，監(jiān)管機(jī)構(gòu)降低了對無力償付本應(yīng)關(guān)閉的機(jī)構(gòu)的要求；

幻燈片3?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved148現(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)展的外部環(huán)境現(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)展的外部環(huán)境經(jīng)濟(jì)全球化的推動，拓展了市場交易空間，建立起一個巨大的競爭平臺，加劇行業(yè)競爭，也在一定程度上強(qiáng)化了各種金融風(fēng)險的傳染性和影響力度；強(qiáng)調(diào)結(jié)構(gòu)調(diào)整的優(yōu)勢互補(bǔ)、強(qiáng)強(qiáng)結(jié)合，使兼并重組、資本運(yùn)營成為熱點(diǎn)；信息技術(shù)革命客觀地提供了金融不斷創(chuàng)新的技術(shù)基礎(chǔ)和推動力

幻燈片3?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved149現(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)展趨勢現(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)展的突出特點(diǎn)——金融創(chuàng)新，包括業(yè)務(wù)創(chuàng)新、組織形式創(chuàng)新、管理創(chuàng)新等。?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved150商業(yè)銀行的全方位創(chuàng)新商業(yè)銀行的組織形式商業(yè)銀行的經(jīng)營體制商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)類型商業(yè)銀行的經(jīng)營管理資產(chǎn)負(fù)債管理、風(fēng)險管理表外業(yè)務(wù)、衍生品全能型銀行金融控股公司制、連鎖銀行、網(wǎng)絡(luò)銀行?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved151商業(yè)銀行的組織形式單元制銀行業(yè)務(wù)完全由總行集中，不設(shè)分支機(jī)構(gòu)，美國為代表。單元制評價：優(yōu)點(diǎn)：不易產(chǎn)生壟斷缺點(diǎn):不能享受規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益；經(jīng)營風(fēng)險不能分散；缺乏競爭力；?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved152商業(yè)銀行的組織形式分支行制在大城市設(shè)總行，在國內(nèi)各地及國外遍設(shè)分支機(jī)構(gòu)，總行統(tǒng)一管理業(yè)務(wù)和經(jīng)營事務(wù)。英國為典型。分支行制評價：優(yōu)點(diǎn)：經(jīng)營規(guī)模大，經(jīng)營風(fēng)險可分散；缺點(diǎn)：容易形成壟斷；?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved153商業(yè)銀行的組織形式持股公司首先成立持股公司，再由該公司控制或收購一家或幾家銀行，規(guī)避開設(shè)分支行的限制（美國）持股公司評價：優(yōu)點(diǎn)：資本總量大，增強(qiáng)銀行實力；風(fēng)險分散；缺點(diǎn)：容易形成壟斷，阻礙銀行業(yè)競爭；?CopyrightbyHaiyanyang,Allrightsreserved154商業(yè)銀行的組織形式代理行制銀行間簽有代理協(xié)議，委托對方銀行代辦指定業(yè)務(wù)。雙方互為代理行連鎖銀行表面上不存在控股公司，事實上由某個人或集團(tuán)購買銀行股份，控制兩家或以上銀行