第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁昆明基金從業(yè)資格證考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會《私募投資基金登記備案辦法》規(guī)定，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立健全的內(nèi)部控制制度，以下哪項不屬于內(nèi)部控制制度的核心要素？（）

A.風(fēng)險管理

B.信息披露

C.財務(wù)授權(quán)

D.投資決策流程

2.在基金募集過程中，基金管理人向投資者提供的《基金說明書》中，關(guān)于基金投資策略的描述應(yīng)遵循以下哪項原則？（）

A.盡可能模糊，避免法律風(fēng)險

B.完全量化，明確每筆投資比例

C.結(jié)合市場環(huán)境，適度描述投資方向

D.僅列舉歷史業(yè)績，不涉及未來策略

3.根據(jù)中國證監(jiān)會《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，關(guān)于投資者風(fēng)險承受能力評估的說法，以下正確的是？（）

A.評估結(jié)果僅適用于單一基金產(chǎn)品

B.評估問卷可由第三方機(jī)構(gòu)定制，無需監(jiān)管備案

C.評估結(jié)果需定期復(fù)核，一般每年至少一次

D.低風(fēng)險承受能力投資者可隨意購買所有分級基金

4.基金產(chǎn)品中常見的“定投”方式，其核心優(yōu)勢在于？（）

A.確保投資收益率高于市場平均水平

B.通過長期紀(jì)律性投資平滑市場波動風(fēng)險

C.自動觸發(fā)杠桿效應(yīng)放大收益

D.無需繳納申購費(fèi)，降低交易成本

5.基金信息披露中，“基金合同”的核心法律效力體現(xiàn)在？（）

A.規(guī)定基金管理人的最高收益分配比例

B.明確基金持有人與管理人之間的權(quán)利義務(wù)

C.免除管理人因未達(dá)業(yè)績目標(biāo)而產(chǎn)生的違約責(zé)任

D.列明所有投資標(biāo)的的具體持倉比例

6.以下哪種行為屬于私募基金管理人可能面臨的“利益沖突”情形？（）

A.同時管理多只同策略基金，分散風(fēng)險

B.將自有資金投資于本機(jī)構(gòu)管理的基金

C.在基金合同中約定業(yè)績報酬提取上限

D.向關(guān)聯(lián)方提供基金管理相關(guān)的技術(shù)咨詢

7.根據(jù)基金業(yè)協(xié)會《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》，關(guān)于私募基金管理人登記材料的要求，以下錯誤的是？（）

A.需提交律師事務(wù)所出具的法律意見書

B.經(jīng)營場所需滿足“辦公面積不低于100平方米”的硬性要求

C.管理人員需通過基金從業(yè)資格考試

D.需提供至少1000萬元的初始資本金證明

8.基金產(chǎn)品中“保本浮動收益”特征，意味著？（）

A.投資者本金絕對安全，收益固定為8%

B.在特定條件下（如到期）保證最低收益，超出部分浮動

C.基金規(guī)模必須超過2億元人民幣才能發(fā)行

D.投資策略僅限于債券類資產(chǎn)配置

9.以下哪種指標(biāo)通常被用于衡量基金產(chǎn)品的“流動性風(fēng)險”？（）

A.凈值增長率

B.基金總資產(chǎn)規(guī)模

C.持有期費(fèi)用比率

D.基金贖回率

10.基金估值中，對于“非交易過戶”產(chǎn)生的基金份額，其估值日計算方法通常為？（）

A.按最新收盤價計算

B.按過戶當(dāng)日凈值計算

C.按成本價計算

D.由管理人自行協(xié)商確定

11.證券公司設(shè)立資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)部門，其部門負(fù)責(zé)人至少應(yīng)具備多少年證券從業(yè)經(jīng)驗？（）

A.1年

B.3年

C.5年

D.8年

12.基金合同中約定的“基金終止”情形，不包括？（）

A.基金規(guī)模低于5000萬元且持續(xù)3個月

B.基金出現(xiàn)重大違法違規(guī)行為

C.基金持有人大會決定清盤

D.基金管理人因故申請暫停運(yùn)營

13.以下哪項不屬于基金銷售行為規(guī)范中“禁止性條款”的內(nèi)容？（）

A.承諾保本保收益

B.通過電視廣告宣傳基金產(chǎn)品

C.向特定客戶收取低于成本的銷售費(fèi)用

D.在銷售材料中夸大過往業(yè)績

14.基金投資中，“市值加權(quán)平均法”適用于？（）

A.計算基金季度收益

B.評估單一股票的持倉比例

C.估值流動性受限的資產(chǎn)

D.分配基金分紅給持有人

15.根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，關(guān)于私募基金管理人內(nèi)部控制制度的要求，以下表述最準(zhǔn)確的是？（）

A.僅需建立風(fēng)險控制流程，無需定期審計

B.內(nèi)部控制責(zé)任可由外部顧問機(jī)構(gòu)完全承擔(dān)

C.應(yīng)覆蓋投資、風(fēng)控、合規(guī)、運(yùn)營等關(guān)鍵環(huán)節(jié)

D.制度內(nèi)容需每年更新，但無需備案

16.基金合同中關(guān)于“信息披露義務(wù)”的條款，主要目的是？（）

A.減少管理人披露信息的頻率

B.明確持有人獲取信息的權(quán)利與標(biāo)準(zhǔn)

C.規(guī)定信息披露的格式必須為PDF

D.免除因信息披露不及時產(chǎn)生的監(jiān)管責(zé)任

17.基金產(chǎn)品中“分級基金”的結(jié)構(gòu)特征，主要涉及？（）

A.投資者風(fēng)險等級的動態(tài)調(diào)整

B.基金份額按風(fēng)險收益特征劃分不同層級

C.基金費(fèi)用隨規(guī)模增長自動降低

D.基金資產(chǎn)配置必須包含30%以上的期貨

18.證券期貨投資者適當(dāng)性匹配原則中，“風(fēng)險匹配”的核心要求是？（）

A.優(yōu)先推薦收益最高的產(chǎn)品

B.產(chǎn)品風(fēng)險等級與投資者風(fēng)險承受能力相匹配

C.限制投資者購買超過其資產(chǎn)水平的基金

D.僅允許穩(wěn)健型投資者購買混合型基金

19.基金信息披露中，“定期報告”的披露頻率通常包括？（）

A.每月報告、每季度報告、每年報告

B.每季度報告、每年報告、臨時報告

C.每月報告、每年報告、重大事項報告

D.每半年報告、每年報告、年度審計報告

20.基金管理人聘請外部托管機(jī)構(gòu)時，以下哪項不屬于盡職調(diào)查的必要內(nèi)容？（）

A.托管機(jī)構(gòu)的財務(wù)狀況穩(wěn)定性

B.托管部門與投資部門的獨立性

C.托管人員基金從業(yè)資格證的持有情況

D.托管費(fèi)率在同業(yè)中的競爭力

二、多選題（共15分，多選、錯選均不得分）

21.私募基金管理人設(shè)立登記時，需提交的材料通常包括？（）

A.公司章程

B.管理人員身份證明及從業(yè)資格證明

C.辦公場所租賃合同

D.資金來源說明及驗資報告

22.基金產(chǎn)品風(fēng)險等級從低到高一般分為？（）

A.穩(wěn)健型

B.保守型

C.中等風(fēng)險型

D.高風(fēng)險型

23.基金合同中關(guān)于“基金運(yùn)作方式”的約定，可能包括？（）

A.封閉式運(yùn)作

B.開放式運(yùn)作

C.混合式運(yùn)作（如定期開放）

D.主動管理型或被動指數(shù)型

24.基金銷售行為規(guī)范中，關(guān)于“投資者教育”的要求，通常涉及？（）

A.提供基金基礎(chǔ)知識普及材料

B.解釋基金投資風(fēng)險與收益特征

C.強(qiáng)調(diào)“高收益必然伴隨高風(fēng)險”的理念

D.禁止向投資者推薦與其風(fēng)險承受能力不匹配的產(chǎn)品

25.基金估值中，關(guān)于“不可變現(xiàn)資產(chǎn)”的處理方法，以下正確的有？（）

A.按市價評估

B.按成本估值

C.采用估值技術(shù)（如可變現(xiàn)凈值法）

D.直接忽略不計

26.基金管理人內(nèi)部控制的“不相容職務(wù)分離”原則，通常要求？（）

A.投資決策與交易執(zhí)行分離

B.風(fēng)險監(jiān)控與合規(guī)審查分離

C.資產(chǎn)保管與賬務(wù)記錄分離

D.基金銷售與份額登記分離

27.證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的“投資監(jiān)督”機(jī)制，可能包括？（）

A.設(shè)立專門的投資監(jiān)督部門

B.對投資指令進(jìn)行事前、事中、事后監(jiān)控

C.定期審查投資組合與風(fēng)險限額匹配情況

D.必須由客戶本人簽署授權(quán)書

28.基金信息披露中，“臨時報告”可能涉及的情形包括？（）

A.基金管理人發(fā)生重大訴訟

B.基金投資策略發(fā)生重大調(diào)整

C.基金份額持有人數(shù)量達(dá)到200人

D.基金管理人主要負(fù)責(zé)人離職

29.基金產(chǎn)品中“業(yè)績報酬”的提取方式，可能包括？（）

A.按基金凈值增長率的一定比例提取

B.達(dá)到業(yè)績目標(biāo)后一次性提取

C.按季度固定比例提取

D.提取比例隨基金規(guī)模增長而遞減

30.基金管理人向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報送的“年報”中，通常包含？（）

A.基金資產(chǎn)凈值與份額明細(xì)

B.投資組合構(gòu)成與行業(yè)配置分析

C.重大投資事項說明

D.內(nèi)部控制有效性評價

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.私募基金管理人可自行決定是否向投資者披露基金凈值信息。（）

32.基金投資者簽署的“風(fēng)險揭示書”是基金銷售流程的必要環(huán)節(jié)。（）

33.基金合同中約定的“管理人報酬”通常在基金凈值為負(fù)時停止提取。（）

34.基金產(chǎn)品中“QDII”投資范圍僅限于中國境內(nèi)的上市公司股票。（）

35.基金估值中，“公允價值”的確定應(yīng)考慮市場參與者之間的交易價格。（）

36.基金管理人可將其管理的多只基金合并計算，以滿足最低凈資產(chǎn)規(guī)模要求。（）

37.基金信息披露中，“關(guān)聯(lián)交易”需按照規(guī)定進(jìn)行披露，但可免于評估其公允性。（）

38.基金持有人大會的表決權(quán)通常按基金份額比例計算。（）

39.基金產(chǎn)品中“分級A類份額”通常享有保底收益，風(fēng)險低于B類份額。（）

40.基金管理人聘請的外部審計機(jī)構(gòu)必須具有證券期貨業(yè)務(wù)審計資格。（）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.基金信息披露遵循的核心理念是“________”和“________”。

42.私募基金管理人管理基金財產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)遵循“________”原則，維護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益。

43.基金合同中關(guān)于“基金運(yùn)作方式”的約定，需明確基金是采用“________”還是“________”方式運(yùn)作。

44.基金投資中，對于“流動性受限資產(chǎn)”的估值，可采用“________”或“________”等方法。

45.證券公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，其部門負(fù)責(zé)人需具有至少“________”年證券從業(yè)經(jīng)驗。

46.基金產(chǎn)品風(fēng)險等級評估需綜合考慮“________”和“________”等因素。

47.基金合同中約定的“基金終止”條件，一般包括基金規(guī)模低于“________”萬元且持續(xù)“________”個月。

48.基金信息披露中，“定期報告”的披露頻率包括“________”報告、“________”報告和“________”報告。

49.基金管理人內(nèi)部控制制度需覆蓋“________”、“________”和“________”等關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

50.基金產(chǎn)品中，“分級基金”的結(jié)構(gòu)通常分為“________”層級和“________”層級，風(fēng)險收益特征存在顯著差異。

五、簡答題（共4題，每題5分，共20分）

51.簡述私募基金管理人進(jìn)行內(nèi)部控制制度建設(shè)的必要性及主要目標(biāo)。

52.結(jié)合《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，說明基金管理人如何實施投資者風(fēng)險承受能力評估。

53.基金產(chǎn)品銷售過程中，銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)如何履行“投資者適當(dāng)性管理”職責(zé)？

54.簡述基金合同中關(guān)于“基金份額持有人權(quán)利義務(wù)”的主要內(nèi)容。

六、案例分析題（共1題，共25分）

55.【案例背景】

某證券公司資產(chǎn)管理部在2023年發(fā)行了一只“穩(wěn)健增值混合型基金”，宣傳材料中承諾“在控制風(fēng)險的前提下力爭年化收益8%以上”，同時向投資者提供了《風(fēng)險揭示書》，其中提示“本基金屬于中等風(fēng)險等級產(chǎn)品，適合能夠承受一定損失的投資者”。然而，該基金在2023年實際凈值增長率僅為3%，且有多位投資者投訴認(rèn)為銷售人員未充分告知風(fēng)險。監(jiān)管機(jī)構(gòu)在檢查中發(fā)現(xiàn)，該基金部分投資于高波動性股票，且未按合同約定將15%的資產(chǎn)投資于國債等低風(fēng)險資產(chǎn)。

【問題】

（1）分析該基金銷售行為中存在的合規(guī)性問題。

（2）說明基金管理人未按合同約定配置資產(chǎn)可能導(dǎo)致的法律后果及風(fēng)險防范措施。

（3）總結(jié)基金投資者在面對類似情況時應(yīng)如何保護(hù)自身權(quán)益。

參考答案及解析

一、單選題

1.D

解析：內(nèi)部控制制度的核心要素通常包括風(fēng)險管理、信息披露、財務(wù)授權(quán)和合規(guī)管理，而投資決策流程屬于基金運(yùn)作的核心環(huán)節(jié)，而非內(nèi)部控制要素。

2.C

解析：根據(jù)《基金信息披露管理辦法》，基金說明書中的投資策略應(yīng)清晰、完整，結(jié)合市場環(huán)境進(jìn)行合理描述，避免模糊或過度量化，同時需基于事實而非歷史業(yè)績預(yù)測。

3.C

解析：根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》第7條，投資者評估需定期復(fù)核，原則上每年至少一次，評估結(jié)果需與產(chǎn)品風(fēng)險等級匹配。

4.B

解析：基金定投的核心優(yōu)勢在于利用時間復(fù)利和紀(jì)律性投資平滑市場波動，降低擇時風(fēng)險，而非保證收益或放大杠桿。

5.B

解析：基金合同是規(guī)范基金管理人、托管人、份額持有人等各方權(quán)利義務(wù)的法律文件，其核心效力在于明確合同主體的法律關(guān)系。

6.B

解析：將自有資金投資于本機(jī)構(gòu)管理的基金屬于利益沖突，可能導(dǎo)致投資決策偏向自身利益而非基金持有人利益。

7.B

解析：《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法》未規(guī)定辦公場所面積硬性要求，僅要求滿足“與業(yè)務(wù)發(fā)展相適應(yīng)”的條件。

8.B

解析：保本浮動收益基金在滿足特定條件（如到期）時保證最低收益，超出部分隨投資標(biāo)的收益浮動。

9.D

解析：基金贖回率是衡量基金流動性風(fēng)險的常用指標(biāo)，反映持有人贖回壓力。

10.B

解析：非交易過戶的基金份額按過戶當(dāng)日凈值計算，避免影響其他持有人利益。

11.C

解析：根據(jù)《證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》附件，部門負(fù)責(zé)人應(yīng)具備3年以上證券從業(yè)經(jīng)驗。

12.D

解析：基金終止的情形包括規(guī)模不足、持有人大會決定等，但“暫停運(yùn)營”屬于臨時措施，不直接導(dǎo)致終止。

13.B

解析：電視廣告屬于公開宣傳，需嚴(yán)格合規(guī)，但本身不違反銷售行為規(guī)范。

14.B

解析：市值加權(quán)平均法適用于評估股票等可交易資產(chǎn)的持倉比例，反映不同市值股票在組合中的權(quán)重。

15.C

解析：私募基金管理人內(nèi)部控制需覆蓋投資、風(fēng)控、合規(guī)、運(yùn)營等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，并定期接受監(jiān)督。

16.B

解析：信息披露義務(wù)的條款旨在保障持有人知情權(quán)，明確其獲取信息的權(quán)利與標(biāo)準(zhǔn)。

17.B

解析：分級基金將份額劃分為不同風(fēng)險收益特征的層級（如A類保本、B類浮動收益）。

18.B

解析：風(fēng)險匹配原則要求產(chǎn)品風(fēng)險等級與投資者風(fēng)險承受能力相匹配，而非簡單按收益高低推薦。

19.B

解析：基金定期報告包括季度報告、半年度報告和年度報告，臨時報告用于披露重大事項。

20.D

解析：托管費(fèi)率競爭力屬于市場行為，非盡職調(diào)查內(nèi)容，機(jī)構(gòu)選擇需關(guān)注其專業(yè)能力與獨立性。

二、多選題

21.ABCD

解析：私募基金管理人登記材料通常包括公司章程、人員資質(zhì)、辦公場所證明及資金來源說明。

22.ABCD

解析：基金風(fēng)險等級一般分為保守型、穩(wěn)健型、中等風(fēng)險型和高風(fēng)險型。

23.ABCD

解析：基金運(yùn)作方式可包括封閉式、開放式、定期開放等，管理方式可分為主動管理和被動指數(shù)管理。

24.ABC

解析：投資者教育需普及知識、解釋風(fēng)險收益特征、強(qiáng)調(diào)風(fēng)險理念，但禁止誤導(dǎo)性銷售。

25.BCD

解析：不可變現(xiàn)資產(chǎn)按成本估值、可變現(xiàn)凈值法或公允價值估值，不能直接忽略。

26.ABCD

解析：不相容職務(wù)分離要求投資決策與交易執(zhí)行、風(fēng)險監(jiān)控與合規(guī)、資產(chǎn)保管與賬務(wù)等分離。

27.ABC

解析：投資監(jiān)督包括事前監(jiān)控（如投資決策審批）、事中監(jiān)控（如交易合規(guī)）、事后監(jiān)控（如組合偏離度檢查）。

28.AB

解析：臨時報告涉及重大訴訟、策略調(diào)整、高管離職等可能影響基金利益的情形。

29.AB

解析：業(yè)績報酬通常按凈值增長率比例提取或達(dá)到目標(biāo)后提取，固定比例提取較少見。

30.ABCD

解析：年報需披露凈值、投資組合、重大事項、內(nèi)控評價等內(nèi)容。

三、判斷題

31.×

解析：私募基金管理人需按照法規(guī)要求向投資者披露凈值信息，否則可能違規(guī)。

32.√

解析：風(fēng)險揭示書是投資者了解風(fēng)險、確認(rèn)適合性的必要環(huán)節(jié)。

33.√

解析：基金合同通常約定凈值為負(fù)時暫停提取管理人報酬。

34.×

解析：QDII投資范圍包括境外股票、債券、基金等，非僅境內(nèi)上市公司。

35.√

解析：公允價值確定需考慮市場交易價格等客觀因素。

36.×

解析：多只基金合并計算規(guī)模不符合監(jiān)管要求，需獨立核算。

37.×

解析：關(guān)聯(lián)交易需評估公允性并披露，否則可能構(gòu)成利益輸送。

38.√

解析：持有人大會表決權(quán)通常按基金份額比例計算。

39.√

解析：分級A類通常享有保底收益，風(fēng)險低于B類。

40.√

解析：外部審計機(jī)構(gòu)需具備證券期貨業(yè)務(wù)審計資格，由證監(jiān)會備案。

四、填空題

41.真實、準(zhǔn)確、完整、及時

解析：基金信息披露遵循“四性”原則，保障投資者知情權(quán)。

42.勤勉盡責(zé)

解析：管理人需以專業(yè)能力維護(hù)持有人利益，符合《證券投資基金法》要求。

43.封閉式；開放式

解析：運(yùn)作方式需明確基金份額是否可隨時申購贖回。

44.可變現(xiàn)凈值；公允價值

解析：針對流動性受限資產(chǎn)，需采用非市場交易方法估值。

45.2

解析：根據(jù)《證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》，部門負(fù)責(zé)人需具備2年以上證券從業(yè)經(jīng)驗。

46.產(chǎn)品特征；投資者特征

解析：風(fēng)險等級評估需綜合考量投資標(biāo)的的波動性、投資策略等。

47.5000；2

解析：根據(jù)《私募投資基