第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁李嘉誠基金從業(yè)考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.根據(jù)基金合同，基金管理人應(yīng)保證基金財產(chǎn)獨立于基金管理人、基金托管人的自有財產(chǎn)，下列做法中不符合此要求的是（）

A.基金財產(chǎn)專戶存儲，獨立核算

B.基金管理人使用自有辦公場所為基金提供服務(wù)

C.基金托管人以自有資金為基金提供托管服務(wù)

D.基金投資決策不受基金管理人固有業(yè)務(wù)的影響

2.下列哪種基金產(chǎn)品通常不納入合格投資者范圍？（）

A.50萬美元起投的私募股權(quán)基金

B.100萬元的銀行理財產(chǎn)品

C.30萬元人民幣的公募QDII基金

D.20萬歐元起投的海外房產(chǎn)信托基金

3.根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，基金銷售機構(gòu)在推薦基金產(chǎn)品時，應(yīng)遵循的核心原則是（）

A.優(yōu)先推薦收益最高的產(chǎn)品

B.優(yōu)先推薦規(guī)模最大的產(chǎn)品

C.了解投資者風(fēng)險承受能力，匹配合適的產(chǎn)品

D.優(yōu)先推薦傭金比例最高的產(chǎn)品

4.基金信息披露中，“基金份額凈值公告”的主要披露內(nèi)容包括（）

A.基金管理人及托管人變更

B.基金管理人高級管理人員薪酬

C.基金當(dāng)日單位凈值及累計凈值

D.基金投資組合的前十大重倉股及占比

5.基金投資組合中，以下哪項不屬于流動性風(fēng)險管理的重要指標(biāo)？（）

A.基金總資產(chǎn)中現(xiàn)金及貨幣市場工具占比

B.基金非流動性資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例

C.基金日均申購贖回金額

D.基金持有一旦出售可能產(chǎn)生較大價差的證券比例

6.以下哪種情形可能導(dǎo)致基金觸發(fā)預(yù)警線？（）

A.基金份額凈值小幅波動

B.基金管理人更換基金經(jīng)理

C.基金持有的某項資產(chǎn)發(fā)生訴訟

D.基金規(guī)模因分紅增加

7.根據(jù)中國證監(jiān)會規(guī)定，私募基金管理人申請登記時，必須滿足的條件包括（）

A.實繳資本不低于1000萬元人民幣

B.至少有3名持牌基金從業(yè)人員

C.有固定的經(jīng)營場所和必要的辦公設(shè)施

D.以上所有條件

8.基金合同中，關(guān)于基金運作方式的約定，以下表述錯誤的是（）

A.明確基金的投資目標(biāo)、投資范圍和投資策略

B.規(guī)定基金的投資決策流程和權(quán)限設(shè)置

C.允許基金管理人隨意變更投資策略以追求更高收益

D.約定基金的投資限制和禁止行為

9.基金估值過程中，對于交易活躍的股票，通常采用的方法是（）

A.成本法

B.市價法

C.可變現(xiàn)凈值法

D.現(xiàn)金流量折現(xiàn)法

10.基金定期報告中，反映基金業(yè)績表現(xiàn)的重要指標(biāo)不包括（）

A.基金份額凈值增長率

B.基金累計凈值增長率

C.基金管理費收入

D.基金最大回撤率

11.以下哪種行為屬于基金銷售中的禁止性行為？（）

A.向合格投資者提供基金份額轉(zhuǎn)讓服務(wù)

B.在宣傳材料中夸大基金過往業(yè)績

C.建立完善的基金銷售風(fēng)險揭示流程

D.為提高業(yè)績排名，主動調(diào)整基金持倉

12.基金托管人在基金運作中，不承擔(dān)的職責(zé)是（）

A.對基金資產(chǎn)進行獨立核算

B.監(jiān)督基金管理人的投資運作

C.直接決定基金的投資策略

D.辦理基金財產(chǎn)的清算交收

13.基金信息披露的“及時性原則”要求，以下說法正確的是（）

A.僅在每年結(jié)束后3個月內(nèi)披露年度報告

B.基金凈值公告應(yīng)在估值日后2個工作日內(nèi)發(fā)布

C.基金合同變更后立即披露相關(guān)公告

D.基金季度報告可延遲至下一季度初披露

14.下列關(guān)于基金費用的表述，錯誤的是（）

A.基金管理費通常按日計提，按月支付

B.基金托管費通常按基金資產(chǎn)凈值的一定比例計提

C.基金銷售服務(wù)費通常在基金申購時一次性收取

D.基金轉(zhuǎn)換費屬于銷售費用的一種

15.基金投資組合中，分散投資的主要目的是（）

A.提高基金整體收益

B.降低非系統(tǒng)性風(fēng)險

C.減少基金管理費支出

D.增加基金規(guī)模

16.基金募集過程中，若未達到法定募集份額，應(yīng)如何處理？（）

A.基金管理人可自行將未售出份額用于其他項目

B.基金管理人可向投資者退還已認(rèn)購款項并支付利息

C.基金需暫停募集并終止基金合同

D.基金可轉(zhuǎn)為私募基金繼續(xù)運作

17.基金合同中，關(guān)于基金終止的事由，不包括（）

A.基金合同期限屆滿且未延期

B.基金份額持有人大會決定終止

C.基金管理人被吊銷營業(yè)執(zhí)照

D.基金規(guī)模連續(xù)6個月低于5000萬元

18.基金投資中的“流動性風(fēng)險管理”，主要關(guān)注（）

A.基金凈值波動幅度

B.基金資產(chǎn)變現(xiàn)能力

C.基金投資收益的穩(wěn)定性

D.基金費用的高低

19.以下哪種指標(biāo)可用于評估基金的投資風(fēng)險？（）

A.基金份額持有人數(shù)量

B.基金貝塔系數(shù)

C.基金管理費率

D.基金托管人名稱

20.基金信息披露的“公平性原則”要求（）

A.僅向基金管理人披露重大信息

B.對所有投資者提供完全相同的披露內(nèi)容

C.優(yōu)先披露對基金份額持有人有利的信息

D.可根據(jù)投資者類型選擇性披露信息

二、多選題（共15分，多選、錯選均不得分）

21.基金管理人內(nèi)部控制制度應(yīng)至少包括哪些內(nèi)容？（）

A.投資決策流程與權(quán)限控制

B.基金資產(chǎn)估值制度

C.信息披露管理制度

D.人事管理制度

E.以上所有內(nèi)容

22.基金投資者進行基金投資前，應(yīng)了解的風(fēng)險類型包括（）

A.市場風(fēng)險

B.流動性風(fēng)險

C.經(jīng)營風(fēng)險

D.法律法規(guī)風(fēng)險

E.信用風(fēng)險

23.基金合同的主要內(nèi)容包括（）

A.基金運作方式

B.基金份額持有人權(quán)利義務(wù)

C.基金費用及收益分配

D.基金信息披露規(guī)則

E.基金終止事由及清算辦法

24.基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資行為違反法律法規(guī)時，可采取的措施包括（）

A.要求基金管理人糾正

B.向中國證監(jiān)會報告

C.暫?；鹳Y產(chǎn)估值

D.直接接管基金投資決策權(quán)

E.提起訴訟

25.以下哪些屬于基金銷售費用的類型？（）

A.申購費

B.轉(zhuǎn)換費

C.持有期間的管理費

D.提前贖回費

E.基金交易印花稅

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

26.基金份額凈值是計算基金投資者申購贖回價格的基礎(chǔ)。（）

27.私募基金管理人可以自行銷售其管理的私募基金產(chǎn)品。（）

28.基金信息披露只需披露對投資者有利的正面信息。（）

29.基金投資組合中，重倉股的集中度越高，系統(tǒng)性風(fēng)險越大。（）

30.基金管理費是基金運作的主要成本之一，通常與基金規(guī)模成正比。（）

31.基金合同生效后，基金管理人不得擅自變更基金運作方式。（）

32.基金定期報告中，基金管理人需披露其高管人員的變更情況。（）

33.基金投資中的“現(xiàn)金管理”主要目的是提高基金短期收益。（）

34.基金投資者在申購基金時，可以選擇前端收費或后端收費模式。（）

35.基金持有人大會是基金份額持有人行使權(quán)利的主要途徑。（）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

36.基金管理人、基金托管人的高級管理人員和其他從業(yè)人員，不得______基金份額。

37.基金合同應(yīng)明確基金的投資目標(biāo)、投資范圍、投資策略和______。

38.基金信息披露應(yīng)遵循______、準(zhǔn)確、完整、及時的原則。

39.基金投資中的“風(fēng)險管理”，主要包括市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、______等方面。

40.私募基金合格投資者是指達到規(guī)定資產(chǎn)規(guī)模或收入水平的______以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資者。

41.基金合同生效后，基金管理人應(yīng)當(dāng)在______日內(nèi)開始辦理基金份額的申購。

42.基金定期報告包括______、中期報告和年度報告。

43.基金銷售機構(gòu)在向投資者宣傳基金產(chǎn)品時，不得夸大或虛假陳述基金______。

44.基金托管人以______為基金財產(chǎn)提供保管服務(wù)，并承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

45.基金投資者贖回基金份額時，基金管理人應(yīng)自受理基金份額贖回申請之日起______日內(nèi)支付贖回款項。

五、簡答題（共15分，每題5分）

46.簡述基金管理人在基金運作中的主要職責(zé)。

47.解釋基金信息披露的“實質(zhì)性原則”及其主要內(nèi)容。

48.基金投資者如何評估一只基金的投資風(fēng)險？

49.簡述基金合同中關(guān)于基金終止及清算的主要規(guī)定。

六、案例分析題（共25分）

50.某私募基金管理人A公司發(fā)行了一只投資于二級市場的私募基金產(chǎn)品B。2023年10月，基金B(yǎng)的規(guī)模達到1.5億元，但市場波動加劇，基金凈值從年初的1.2元下跌至9月底的0.9元。此時，部分投資者開始集中贖回基金份額，基金管理人A公司為應(yīng)對贖回壓力，決定臨時調(diào)整投資策略，大幅減少對高波動性股票的配置，增加對低風(fēng)險債券的投資。同時，基金管理人向投資者發(fā)送公告，稱“本基金已采取穩(wěn)健策略，將有效控制風(fēng)險”。

問題：

（1）分析基金管理人A公司臨時調(diào)整投資策略的行為是否合規(guī)？

（2）基金管理人發(fā)送公告的行為可能存在哪些問題？

（3）從投資者保護的角度，應(yīng)如何規(guī)范基金管理人的行為？

參考答案及解析

參考答案

一、單選題（共20分）

1.B

2.B

3.C

4.C

5.C

6.C

7.D

8.C

9.B

10.C

11.B

12.C

13.B

14.C

15.B

16.B

17.D

18.B

19.B

20.B

二、多選題（共15分，多選、錯選均不得分）

21.E

22.A,B,C,D,E

23.A,B,C,D,E

24.A,B

25.A,B,D

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

26.√

27.√

28.×

29.×

30.√

31.√

32.√

33.×

34.√

35.√

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

36.買賣

37.投資限制

38.公平性

39.運營風(fēng)險

40.自然人

41.10

42.年度報告

43.過往業(yè)績

44.基金托管協(xié)議約定的

45.7

五、簡答題（共15分，每題5分）

46.答：基金管理人負(fù)責(zé)基金的投資管理，主要職責(zé)包括：

①制定和執(zhí)行基金投資策略；

②管理基金資產(chǎn)，進行投資決策；

③維護基金份額持有人的利益；

④進行基金估值和凈值計算；

⑤組織基金信息披露；

⑥辦理基金份額的申購和贖回；

⑦承擔(dān)基金運作的合規(guī)責(zé)任。

47.答：基金信息披露的“實質(zhì)性原則”要求：

①披露內(nèi)容應(yīng)真實、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；

②披露不得對基金份額持有人產(chǎn)生誤導(dǎo)；

③披露應(yīng)公平對待所有投資者；

④披露內(nèi)容應(yīng)與基金合同、招募說明書等文件保持一致。

48.答：基金投資者可通過以下方式評估基金投資風(fēng)險：

①分析基金的投資策略和持倉結(jié)構(gòu)；

②關(guān)注基金的波動率和回撤情況；

③了解基金管理人的投資經(jīng)驗和業(yè)績穩(wěn)定性；

④比較同類基金的業(yè)績和風(fēng)險指標(biāo)；

⑤評估基金費用的合理性。

49.答：基金合同中關(guān)于基金終止及清算的主要規(guī)定包括：

①明確基金終止的事由，如合同期限屆滿、持有人大會決議終止、規(guī)模不足等；

②規(guī)定基金終止后的清算程序，包括資產(chǎn)變現(xiàn)、債務(wù)清償、剩余財產(chǎn)分配等；

③約定清算期間的基金管理人職責(zé)；

④明確清算報告的編制和披露要求。

六、案例分析題（共25分）

案例背景分析：

本案中，基金管理人A公司在基金凈值下跌、投資者集中贖回的情況下，臨時調(diào)整投資策略并發(fā)布公告，可能涉及投資運作合規(guī)性、信息披露規(guī)范性和投資者保護等多個問題。

問題解答：

（1）答：基金管理人A公司臨時調(diào)整投資策略的行為可能不合規(guī)。

①根據(jù)基金合同和《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，基金管理人應(yīng)按照既定的投資策略進行投資，不得隨意變更；

②突然大幅調(diào)整投資策略可能違反合同約定，損害投資者利益；

③若未充分告知投資者風(fēng)險變化，則可能存在信息披露不充分的問題。

（2）答：基金管理人發(fā)送公告的行為可能存在以下問題：

①公告中稱“已采取穩(wěn)健策略，將有效控制風(fēng)險”，但未說明具體措施和潛在風(fēng)險，屬于誤導(dǎo)性陳述；

②若實際投資策略已大幅變更，則公告內(nèi)容與實際情況不符，違反信息披露真實性原