關(guān)聯(lián)交易制度培訓(xùn)課件本次培訓(xùn)旨在全面介紹關(guān)聯(lián)交易制度的核心內(nèi)容，幫助全體員工深入理解關(guān)聯(lián)交易的法律法規(guī)基礎(chǔ)、操作流程和合規(guī)要求，提高企業(yè)治理水平，防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。培訓(xùn)目的與意義本次關(guān)聯(lián)交易制度培訓(xùn)具有重要意義：強(qiáng)化合規(guī)意識(shí)通過系統(tǒng)培訓(xùn)，幫助全體員工理解關(guān)聯(lián)交易規(guī)范的重要性，防范利益輸送風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)公司和股東合法權(quán)益。滿足公司治理新要求響應(yīng)監(jiān)管部門對(duì)公司治理的最新要求，完善內(nèi)部控制機(jī)制，提升企業(yè)規(guī)范運(yùn)作水平。提升操作規(guī)范性規(guī)范日常業(yè)務(wù)操作流程，確保關(guān)聯(lián)交易信息披露合規(guī)、及時(shí)、準(zhǔn)確，降低合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)聯(lián)交易簡(jiǎn)介關(guān)聯(lián)交易基本概念關(guān)聯(lián)交易是指公司與關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)，不論是否收取價(jià)款。這類交易對(duì)公司經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況可能產(chǎn)生顯著影響。關(guān)聯(lián)交易規(guī)范源于《公司法》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)——關(guān)聯(lián)方披露》等法律法規(guī)，旨在保障公司利益與股東權(quán)益不受侵害。合規(guī)開展關(guān)聯(lián)交易對(duì)維護(hù)市場(chǎng)秩序、保障投資者利益、促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展具有重要意義。關(guān)聯(lián)方定義及分類控股股東與實(shí)際控制人直接或間接持有公司5%以上股份的股東，能夠?qū)嶋H支配公司行為的自然人、法人或其他組織。董事、監(jiān)事與高管包括其直接或間接控制的企業(yè)，以及與其關(guān)系密切的家庭成員及其控制的企業(yè)。控股子公司公司直接或間接控制的企業(yè)，包括全資子公司、控股子公司及其他受控主體。其他關(guān)聯(lián)方能夠?qū)臼┘又卮笥绊懙钠渌麄€(gè)人和企業(yè)，包括合營(yíng)企業(yè)、聯(lián)營(yíng)企業(yè)等。法律法規(guī)基礎(chǔ)《中華人民共和國(guó)公司法》明確規(guī)定了關(guān)聯(lián)交易的基本原則和董事、高管的責(zé)任義務(wù)，是關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管的基礎(chǔ)法律?！吨腥A人民共和國(guó)證券法》規(guī)定了上市公司信息披露義務(wù)，包括關(guān)聯(lián)交易披露要求和違規(guī)責(zé)任?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)》由財(cái)政部發(fā)布，詳細(xì)規(guī)定了關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易的識(shí)別、記錄和披露要求。監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)章證監(jiān)會(huì)、交易所等機(jī)構(gòu)發(fā)布的各類規(guī)章制度，對(duì)關(guān)聯(lián)交易提出具體監(jiān)管要求。關(guān)聯(lián)交易適用范圍關(guān)聯(lián)交易管理體系覆蓋主體上市公司及其控股子公司的各類交易活動(dòng)受上市公司實(shí)際控制的其他經(jīng)濟(jì)組織民辦學(xué)校及其舉辦者之間的經(jīng)濟(jì)往來(lái)商業(yè)銀行與關(guān)聯(lián)方的資金往來(lái)國(guó)有企業(yè)與關(guān)聯(lián)單位的業(yè)務(wù)合作其他特定行業(yè)領(lǐng)域的關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管體系已從單一的上市公司領(lǐng)域擴(kuò)展至多個(gè)行業(yè)和組織形式，監(jiān)管部門要求各類主體建立完善的關(guān)聯(lián)交易管理制度。關(guān)聯(lián)交易主要類型（1）購(gòu)買原材料、燃料、動(dòng)力公司向關(guān)聯(lián)方采購(gòu)生產(chǎn)所需的各類原材料、燃料和動(dòng)力，此類交易通常具有持續(xù)性和經(jīng)常性。銷售產(chǎn)品、商品公司向關(guān)聯(lián)方銷售自產(chǎn)產(chǎn)品或經(jīng)銷商品，包括成品、半成品或其他商品。委托或受托銷售公司委托關(guān)聯(lián)方銷售自己的產(chǎn)品，或接受關(guān)聯(lián)方委托銷售其產(chǎn)品，涉及銷售渠道合作。關(guān)聯(lián)交易主要類型（2）提供或接受勞務(wù)包括技術(shù)服務(wù)、管理咨詢、市場(chǎng)推廣等各類服務(wù)，關(guān)聯(lián)方之間互相提供或接受的各種勞務(wù)活動(dòng)。存貸款等資金往來(lái)與關(guān)聯(lián)金融機(jī)構(gòu)之間的存款、貸款、理財(cái)?shù)冉鹑跇I(yè)務(wù)，以及其他形式的資金拆借活動(dòng)。擔(dān)保、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓或租賃關(guān)聯(lián)方之間的擔(dān)保行為，以及不動(dòng)產(chǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等各類資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓或租賃活動(dòng)。日常與非常規(guī)關(guān)聯(lián)交易日常關(guān)聯(lián)交易發(fā)生在公司正常經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)具有連續(xù)性、經(jīng)常性特點(diǎn)可預(yù)計(jì)年度發(fā)生總金額例如：定期采購(gòu)原材料、常規(guī)銷售產(chǎn)品通常可以年度預(yù)計(jì)額度形式審批非常規(guī)關(guān)聯(lián)交易一次性或特殊情形下發(fā)生交易金額通常較大對(duì)公司影響較為重大例如：重大資產(chǎn)收購(gòu)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓需要逐筆審批，履行特別審議程序民辦學(xué)校關(guān)聯(lián)交易要點(diǎn)《民促法實(shí)施條例》最新要求根據(jù)最新修訂的《中華人民共和國(guó)民辦教育促進(jìn)法實(shí)施條例》，民辦學(xué)校的關(guān)聯(lián)交易管理有特殊要求：民辦學(xué)校應(yīng)當(dāng)建立關(guān)聯(lián)交易的管理制度學(xué)校與利益關(guān)聯(lián)方的交易應(yīng)當(dāng)遵循公開、公平、公允原則重大關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)由學(xué)校理事會(huì)或董事會(huì)審議通過財(cái)務(wù)、資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立，不得與舉辦者混同關(guān)聯(lián)交易不得損害國(guó)家利益、學(xué)校利益和師生權(quán)益關(guān)聯(lián)交易的構(gòu)成要素存在利益關(guān)聯(lián)方交易一方或多方之間存在法定的關(guān)聯(lián)關(guān)系，包括股權(quán)關(guān)聯(lián)、人員關(guān)聯(lián)或其他控制與影響關(guān)系。存在真實(shí)交易事實(shí)關(guān)聯(lián)方之間實(shí)際發(fā)生資源或義務(wù)的轉(zhuǎn)移，包括商品交易、服務(wù)提供、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等各類經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。關(guān)聯(lián)交易的程序要求利害關(guān)系充分披露在決策前，相關(guān)人員必須充分披露與交易相關(guān)的所有利害關(guān)系，確保決策者了解完整信息。關(guān)聯(lián)人員回避表決關(guān)聯(lián)董事、高管在決策過程中應(yīng)當(dāng)主動(dòng)申報(bào)關(guān)聯(lián)關(guān)系并回避表決，不得影響決策的公正性。獨(dú)立董事發(fā)表意見獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)對(duì)重大關(guān)聯(lián)交易的公允性和合規(guī)性發(fā)表獨(dú)立意見，并對(duì)交易的必要性進(jìn)行評(píng)估。關(guān)聯(lián)交易決策流程詳解（1）業(yè)務(wù)部門申報(bào)交易發(fā)起部門填寫《關(guān)聯(lián)交易申請(qǐng)表》，詳細(xì)說(shuō)明交易對(duì)象、內(nèi)容、金額、定價(jià)依據(jù)等信息。聯(lián)合預(yù)審法務(wù)部門審核關(guān)聯(lián)關(guān)系，合規(guī)部門評(píng)估合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)部門審核價(jià)格公允性和交易必要性。獨(dú)董、董事會(huì)審議獨(dú)立董事發(fā)表事前認(rèn)可意見，董事會(huì)進(jìn)行正式審議，關(guān)聯(lián)董事回避表決。關(guān)聯(lián)交易決策流程詳解（2）重大關(guān)聯(lián)交易的進(jìn)階審批對(duì)于達(dá)到重大標(biāo)準(zhǔn)的關(guān)聯(lián)交易，除董事會(huì)審議外，還需：提交股東大會(huì)審議，關(guān)聯(lián)股東回避表決獨(dú)立董事出具獨(dú)立意見必要時(shí)聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問發(fā)表意見決策記錄與文件留存完整記錄決策過程，留存以下文件：交易申請(qǐng)文件與審批表董事會(huì)、股東大會(huì)會(huì)議記錄獨(dú)立董事意見書評(píng)估報(bào)告、財(cái)務(wù)顧問報(bào)告等支持性文件信息披露基本要求關(guān)聯(lián)交易信息披露原則及時(shí)性在關(guān)聯(lián)交易發(fā)生或決策后，應(yīng)當(dāng)在法定期限內(nèi)及時(shí)對(duì)外披露相關(guān)信息。真實(shí)性披露的關(guān)聯(lián)交易信息必須與實(shí)際發(fā)生的交易情況一致，不得虛構(gòu)或隱瞞。完整性應(yīng)全面披露關(guān)聯(lián)交易的各項(xiàng)重要內(nèi)容，不得選擇性披露有利信息。準(zhǔn)確性關(guān)聯(lián)交易的披露內(nèi)容應(yīng)客觀準(zhǔn)確，避免使用誤導(dǎo)性表述。日常關(guān)聯(lián)交易披露要點(diǎn)交易內(nèi)容與對(duì)象詳細(xì)說(shuō)明交易的具體內(nèi)容、關(guān)聯(lián)方基本情況及與公司的關(guān)聯(lián)關(guān)系類型，明確雙方的權(quán)利義務(wù)。計(jì)價(jià)依據(jù)及公平性說(shuō)明定價(jià)政策和依據(jù)，包括市場(chǎng)價(jià)格參考、成本加成比例或獨(dú)立第三方評(píng)估情況，證明交易公允性。預(yù)計(jì)額度與執(zhí)行進(jìn)展披露年度預(yù)計(jì)交易金額上限及依據(jù)，并在定期報(bào)告中更新實(shí)際執(zhí)行情況，分析差異原因。非日常關(guān)聯(lián)交易披露要點(diǎn)重大合同/協(xié)議專門公告對(duì)于非日常關(guān)聯(lián)交易，需要單獨(dú)公告以下內(nèi)容：交易各方的關(guān)聯(lián)關(guān)系及基本情況交易標(biāo)的的基本情況（包括評(píng)估值）交易的定價(jià)政策及依據(jù)交易協(xié)議的主要內(nèi)容涉及的審議程序與表決情況獨(dú)立董事意見及中介機(jī)構(gòu)意見履約進(jìn)展動(dòng)態(tài)更新對(duì)已披露的重大關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)在后續(xù)定期報(bào)告中披露：交易的實(shí)際履行進(jìn)展是否與披露內(nèi)容存在差異交易對(duì)公司本期財(cái)務(wù)狀況的影響披露形式與渠道定期報(bào)告在年報(bào)、半年報(bào)和季報(bào)中設(shè)置專門章節(jié)，詳細(xì)披露報(bào)告期內(nèi)發(fā)生的各類關(guān)聯(lián)交易。年報(bào)中需列示具體明細(xì)，半年報(bào)和季報(bào)可適當(dāng)簡(jiǎn)化。臨時(shí)公告對(duì)于重大關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)在董事會(huì)或股東大會(huì)審議通過后兩個(gè)交易日內(nèi)發(fā)布專項(xiàng)公告，詳細(xì)披露交易內(nèi)容及決策過程。官方網(wǎng)站在公司官方網(wǎng)站投資者關(guān)系欄目中及時(shí)更新關(guān)聯(lián)交易信息，便于投資者查詢歷史交易記錄。交易所平臺(tái)通過證券交易所指定的信息披露平臺(tái)發(fā)布公告，確保投資者能夠獲取權(quán)威、統(tǒng)一的信息。關(guān)聯(lián)交易金額標(biāo)準(zhǔn)各類關(guān)聯(lián)交易審議及披露標(biāo)準(zhǔn)交易類型董事會(huì)審議標(biāo)準(zhǔn)股東大會(huì)審議標(biāo)準(zhǔn)購(gòu)銷商品、提供勞務(wù)≥300萬(wàn)元且占凈資產(chǎn)0.5%以上≥3000萬(wàn)元且占凈資產(chǎn)5%以上資產(chǎn)交易≥凈資產(chǎn)0.5%≥凈資產(chǎn)5%關(guān)聯(lián)擔(dān)保為關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保均需董事會(huì)審議全部需提交股東大會(huì)審議共同投資≥凈資產(chǎn)0.5%≥凈資產(chǎn)5%不同板塊和行業(yè)對(duì)關(guān)聯(lián)交易的金額標(biāo)準(zhǔn)有差異化規(guī)定，公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)適用的具體規(guī)則確定審議層級(jí)和披露義務(wù)。科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板公司適用的標(biāo)準(zhǔn)可能更為嚴(yán)格。規(guī)范披露典型模板合規(guī)披露范例解析以下是一份規(guī)范的關(guān)聯(lián)交易公告要素：公告標(biāo)題：明確交易類型與關(guān)聯(lián)方關(guān)聯(lián)關(guān)系說(shuō)明：詳述關(guān)聯(lián)方情況與關(guān)聯(lián)關(guān)系交易內(nèi)容：具體描述交易標(biāo)的與條款定價(jià)依據(jù)：說(shuō)明市場(chǎng)參考價(jià)或評(píng)估方法決策程序：列明董事會(huì)/股東大會(huì)表決情況獨(dú)立董事意見：全文引用獨(dú)立意見對(duì)公司影響：分析交易對(duì)財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)的影響歷史交易情況：說(shuō)明與該關(guān)聯(lián)方往年交易情況監(jiān)管審查常見問題關(guān)聯(lián)方認(rèn)定不全面交易定價(jià)依據(jù)不充分金額測(cè)算標(biāo)準(zhǔn)不準(zhǔn)確決策程序履行不完整交易必要性論證不足持續(xù)性交易預(yù)計(jì)不合理關(guān)聯(lián)交易定價(jià)原則公允市場(chǎng)價(jià)格交易價(jià)格應(yīng)當(dāng)參照市場(chǎng)公允價(jià)格確定，可以通過同類交易、公開市場(chǎng)詢價(jià)等方式獲取參考價(jià)格。獨(dú)立評(píng)估報(bào)告對(duì)于重大資產(chǎn)類關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，并以評(píng)估結(jié)果作為定價(jià)依據(jù)。成本加成法在無(wú)法獲取市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，可采用成本加合理利潤(rùn)的方式確定交易價(jià)格，但需要詳細(xì)說(shuō)明成本構(gòu)成和利潤(rùn)率確定依據(jù)?？杀确顷P(guān)聯(lián)交易價(jià)格參照公司與非關(guān)聯(lián)第三方之間發(fā)生的同類交易價(jià)格，作為關(guān)聯(lián)交易定價(jià)的參考基礎(chǔ)。關(guān)聯(lián)董事/高管的責(zé)任與回避主動(dòng)說(shuō)明利害關(guān)系關(guān)聯(lián)董事、高管在董事會(huì)審議關(guān)聯(lián)交易前，必須主動(dòng)向董事會(huì)說(shuō)明關(guān)聯(lián)關(guān)系的性質(zhì)和程度，不得隱瞞任何重要信息?；乇軈⑴c決策關(guān)聯(lián)董事應(yīng)當(dāng)回避表決，不得代理其他董事行使表決權(quán)。關(guān)聯(lián)高管不得參與相關(guān)決策，不得干預(yù)其他人員對(duì)交易的獨(dú)立判斷。違規(guī)責(zé)任追究未按規(guī)定履行回避義務(wù)或披露義務(wù)的關(guān)聯(lián)董事、高管將面臨：監(jiān)管機(jī)構(gòu)的行政處罰交易所的紀(jì)律處分公司內(nèi)部的責(zé)任追究可能的民事賠償責(zé)任嚴(yán)重情況下的刑事責(zé)任獨(dú)立董事的角色審查交易合理性獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)對(duì)關(guān)聯(lián)交易的必要性、公允性進(jìn)行獨(dú)立判斷，審查交易條款是否合理，是否符合公司和全體股東的利益。事前認(rèn)可機(jī)制重大關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)在提交董事會(huì)審議前，獲得獨(dú)立董事的事前認(rèn)可。獨(dú)立董事有權(quán)要求補(bǔ)充材料或聘請(qǐng)專業(yè)顧問提供意見。獨(dú)立意見書披露獨(dú)立董事必須對(duì)重大關(guān)聯(lián)交易發(fā)表書面獨(dú)立意見，意見內(nèi)容應(yīng)當(dāng)完整披露，不得簡(jiǎn)單重復(fù)交易本身內(nèi)容或作出模糊表述。董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)職責(zé)董事會(huì)實(shí)質(zhì)審查職責(zé)審查關(guān)聯(lián)交易的必要性和合理性確保交易條款公平、合理評(píng)估交易對(duì)公司的影響審核關(guān)聯(lián)交易披露的真實(shí)性和完整性確保決策程序合法合規(guī)董事會(huì)對(duì)關(guān)聯(lián)交易負(fù)有集體責(zé)任，每位非關(guān)聯(lián)董事都應(yīng)當(dāng)獨(dú)立發(fā)表意見，不得簡(jiǎn)單依賴獨(dú)立董事的判斷。監(jiān)事會(huì)重點(diǎn)監(jiān)督職責(zé)監(jiān)督關(guān)聯(lián)交易的審議和表決程序核查關(guān)聯(lián)交易披露的及時(shí)性和完整性評(píng)估關(guān)聯(lián)交易對(duì)公司利益的影響監(jiān)督董事、高管履行職責(zé)情況發(fā)現(xiàn)問題時(shí)及時(shí)提出糾正意見監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)年度內(nèi)發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行專項(xiàng)檢查，并在年度工作報(bào)告中發(fā)表意見。股東大會(huì)決策事項(xiàng)需提交股東大會(huì)的關(guān)聯(lián)交易超過公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)5%的重大關(guān)聯(lián)交易公司為關(guān)聯(lián)人提供擔(dān)保的事項(xiàng)公司章程規(guī)定需要股東大會(huì)審議的其他關(guān)聯(lián)交易董事會(huì)認(rèn)為應(yīng)提交股東大會(huì)審議的特別事項(xiàng)中小股東保護(hù)機(jī)制為保護(hù)中小股東權(quán)益，股東大會(huì)在審議關(guān)聯(lián)交易時(shí)：關(guān)聯(lián)股東應(yīng)當(dāng)回避表決采用現(xiàn)場(chǎng)投票與網(wǎng)絡(luò)投票相結(jié)合的方式對(duì)中小投資者表決單獨(dú)計(jì)票并披露必要時(shí)提供專業(yè)顧問獨(dú)立意見審計(jì)委員會(huì)監(jiān)督機(jī)制預(yù)先審核重大關(guān)聯(lián)交易董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)重大關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行預(yù)審，確保交易的公允性和程序合規(guī)性。審計(jì)委員會(huì)通常由獨(dú)立董事組成，能夠提供獨(dú)立、客觀的判斷。審核關(guān)聯(lián)方名單的完整性和準(zhǔn)確性評(píng)估交易定價(jià)的公允性審查交易的商業(yè)必要性獨(dú)立外部審計(jì)作用外部審計(jì)機(jī)構(gòu)在年度審計(jì)中，會(huì)對(duì)公司關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行專項(xiàng)審核，形成獨(dú)立的審計(jì)意見。審計(jì)委員會(huì)應(yīng)當(dāng)與外部審計(jì)機(jī)構(gòu)保持溝通，關(guān)注以下事項(xiàng)：關(guān)聯(lián)交易的識(shí)別是否完整交易定價(jià)是否符合市場(chǎng)原則內(nèi)部控制是否有效運(yùn)行信息披露是否完整、準(zhǔn)確關(guān)聯(lián)交易范本與操作指引全流程文件模板標(biāo)準(zhǔn)化的關(guān)聯(lián)交易文件模板包括：《關(guān)聯(lián)交易申請(qǐng)表》：明確交易基本信息《關(guān)聯(lián)交易審議請(qǐng)示》：提交決策層審批《董事會(huì)決議》：記錄審議過程和結(jié)果《獨(dú)立董事意見書》：表達(dá)獨(dú)立評(píng)估觀點(diǎn)《關(guān)聯(lián)交易公告》：對(duì)外信息披露標(biāo)準(zhǔn)格式《關(guān)聯(lián)交易合同》：規(guī)范交易條款的標(biāo)準(zhǔn)模板實(shí)際填報(bào)注意事項(xiàng)交易描述應(yīng)具體、明確，避免籠統(tǒng)表述關(guān)聯(lián)關(guān)系說(shuō)明需準(zhǔn)確引用法規(guī)定義交易金額須明確計(jì)算依據(jù)定價(jià)公允性需有具體證據(jù)支持審議程序需完整記錄回避情況履行情況需及時(shí)更新，保持一致性行業(yè)實(shí)踐現(xiàn)狀制造業(yè)關(guān)聯(lián)交易主要集中在原材料采購(gòu)、產(chǎn)品銷售等領(lǐng)域，集團(tuán)內(nèi)上下游企業(yè)交易頻繁。關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在于轉(zhuǎn)移定價(jià)和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。金融業(yè)存貸款、擔(dān)保、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)中的關(guān)聯(lián)交易受到嚴(yán)格監(jiān)管，銀保監(jiān)會(huì)有專門的關(guān)聯(lián)交易管理辦法。風(fēng)險(xiǎn)主要在于利益輸送和監(jiān)管套利。教育行業(yè)民辦學(xué)校與舉辦者之間的關(guān)聯(lián)交易日益受到監(jiān)管關(guān)注，重點(diǎn)監(jiān)管采購(gòu)服務(wù)、場(chǎng)地租賃、資金往來(lái)等。主要風(fēng)險(xiǎn)在于舉辦者與學(xué)校利益混同。A股主要監(jiān)管政策盤點(diǎn)交易所最新規(guī)則上海證券交易所和深圳證券交易所分別修訂了《股票上市規(guī)則》和《關(guān)聯(lián)交易實(shí)施指引》，對(duì)關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管作出更嚴(yán)格規(guī)定：擴(kuò)大了關(guān)聯(lián)方認(rèn)定范圍，增加"關(guān)聯(lián)自然人直接或間接控制的企業(yè)"等類別提高了關(guān)聯(lián)交易透明度要求，強(qiáng)化定期報(bào)告中的持續(xù)披露義務(wù)細(xì)化了不同類型關(guān)聯(lián)交易的審議標(biāo)準(zhǔn)和披露要求增加了關(guān)聯(lián)交易定價(jià)公允性的論證要求強(qiáng)化了獨(dú)立董事在關(guān)聯(lián)交易中的監(jiān)督職責(zé)監(jiān)管趨勢(shì)監(jiān)管力度持續(xù)加強(qiáng)，處罰標(biāo)準(zhǔn)提高穿透式監(jiān)管成為常態(tài)，關(guān)注實(shí)質(zhì)重于形式信息披露要求更加細(xì)化和規(guī)范證監(jiān)會(huì)處罰典型案例某上市公司虛假關(guān)聯(lián)交易案例案例概述：某制造業(yè)上市公司通過隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系，與實(shí)際控制人控制的多家非關(guān)聯(lián)公司進(jìn)行大額資金往來(lái)和商品交易，虛增利潤(rùn)，掩蓋資金占用事實(shí)。違規(guī)行為未披露實(shí)際控制人控制的多家企業(yè)為關(guān)聯(lián)方通過虛構(gòu)交易，將資金轉(zhuǎn)移至關(guān)聯(lián)方利用不公允定價(jià)，虛增公司利潤(rùn)未按規(guī)定履行關(guān)聯(lián)交易審議程序在年報(bào)中虛假記載關(guān)聯(lián)交易情況處罰結(jié)果與整改措施證監(jiān)會(huì)對(duì)該公司及相關(guān)責(zé)任人作出以下處罰：對(duì)公司處以罰款600萬(wàn)元對(duì)實(shí)際控制人給予市場(chǎng)禁入5年，罰款300萬(wàn)元對(duì)相關(guān)董事、監(jiān)事、高管分別處以30-100萬(wàn)元罰款責(zé)令公司進(jìn)行全面自查并召回資金要求建立健全內(nèi)控制度，定期報(bào)告整改情況督促建立關(guān)聯(lián)方識(shí)別和關(guān)聯(lián)交易管理長(zhǎng)效機(jī)制上市公司自查方案制度梳理全面梳理公司現(xiàn)有關(guān)聯(lián)交易管理制度，對(duì)照最新法規(guī)檢查是否存在制度缺失或不符合最新要求的情況。關(guān)聯(lián)方排查系統(tǒng)梳理股東、董監(jiān)高及其近親屬投資或任職的企業(yè)，建立完整的關(guān)聯(lián)方清單，確保不存在遺漏。交易復(fù)核對(duì)公司及子公司近三年發(fā)生的重大交易進(jìn)行全面審查，驗(yàn)證是否存在未識(shí)別的關(guān)聯(lián)交易。風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)梳理識(shí)別關(guān)聯(lián)交易管理中的薄弱環(huán)節(jié)和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，形成清單并制定有針對(duì)性的改進(jìn)措施。風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制建設(shè)實(shí)時(shí)交易監(jiān)控建立關(guān)聯(lián)交易實(shí)時(shí)監(jiān)控機(jī)制，包括：關(guān)聯(lián)方數(shù)據(jù)庫(kù)與業(yè)務(wù)系統(tǒng)對(duì)接采購(gòu)、銷售系統(tǒng)中嵌入關(guān)聯(lián)方識(shí)別功能財(cái)務(wù)系統(tǒng)中設(shè)置關(guān)聯(lián)交易標(biāo)識(shí)定期與不定期交叉核查交易記錄大額或異常交易預(yù)警構(gòu)建自動(dòng)預(yù)警系統(tǒng)，重點(diǎn)監(jiān)控：超出預(yù)計(jì)額度的關(guān)聯(lián)交易新增關(guān)聯(lián)方的首次交易價(jià)格明顯偏離市場(chǎng)的異常交易短期內(nèi)頻繁發(fā)生的小額交易季末、年末突擊發(fā)生的交易交易標(biāo)的或條款異常變更的情況信息化管理工具關(guān)聯(lián)方名錄自動(dòng)更新系統(tǒng)通過企業(yè)工商信息數(shù)據(jù)庫(kù)API接口，定期自動(dòng)更新公司關(guān)聯(lián)方信息，實(shí)現(xiàn)對(duì)董監(jiān)高及其近親屬投資、任職企業(yè)的動(dòng)態(tài)跟蹤，確保關(guān)聯(lián)方名單的完整性。交易審批在線流程搭建關(guān)聯(lián)交易審批電子化平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)關(guān)聯(lián)交易從申請(qǐng)、預(yù)審、審議到執(zhí)行的全流程在線管理，自動(dòng)觸發(fā)相應(yīng)審批流程，確保程序合規(guī)并留存完整記錄。數(shù)據(jù)分析與報(bào)告工具通過數(shù)據(jù)分析工具，實(shí)現(xiàn)關(guān)聯(lián)交易的多維度統(tǒng)計(jì)分析，自動(dòng)生成關(guān)聯(lián)交易定期報(bào)告，輔助管理層掌握關(guān)聯(lián)交易整體情況，發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)。高發(fā)風(fēng)險(xiǎn)類型及警示非公允價(jià)格轉(zhuǎn)讓通過不公允的交易價(jià)格，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)在關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的轉(zhuǎn)移，達(dá)到調(diào)節(jié)利潤(rùn)或避稅的目的。常見于商品、服務(wù)定價(jià)顯著偏離市場(chǎng)價(jià)格的情況。偶發(fā)大額調(diào)賬在財(cái)務(wù)報(bào)告期末突擊進(jìn)行大額關(guān)聯(lián)交易，通過非經(jīng)常性損益等方式調(diào)節(jié)利潤(rùn)，美化財(cái)務(wù)報(bào)表。此類交易往往缺乏真實(shí)商業(yè)背景。隱藏關(guān)聯(lián)關(guān)系故意隱瞞實(shí)際存在的關(guān)聯(lián)關(guān)系，將關(guān)聯(lián)交易偽裝成非關(guān)聯(lián)交易，規(guī)避審議程序和信息披露義務(wù)，掩蓋利益輸送行為。變相控制通過一系列關(guān)聯(lián)交易，實(shí)現(xiàn)對(duì)公司資產(chǎn)或業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)控制，但不履行相應(yīng)的決策程序和信息披露義務(wù)，侵害中小股東權(quán)益。商業(yè)銀行行業(yè)特色銀行業(yè)法規(guī)特殊要求銀保監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行與內(nèi)部人和股東關(guān)聯(lián)交易管理辦法》對(duì)銀行業(yè)提出特殊要求：更廣泛的關(guān)聯(lián)方認(rèn)定范圍，包括存款人更低的交易審批標(biāo)準(zhǔn)，普遍采用5%比例更嚴(yán)格的內(nèi)部控制措施，要求關(guān)聯(lián)交易專門委員會(huì)更完善的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，如關(guān)聯(lián)交易集中度限制銀行業(yè)特殊業(yè)務(wù)場(chǎng)景銀行關(guān)聯(lián)交易主要涉及以下細(xì)分場(chǎng)景：關(guān)聯(lián)方貸款及利率定價(jià)為關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保或開具保函向關(guān)聯(lián)方銷售理財(cái)產(chǎn)品與關(guān)聯(lián)方共同投資或資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓關(guān)聯(lián)方提供的第三方服務(wù)（評(píng)估、IT等）民辦學(xué)校案例分析典型違規(guī)案例某民辦高校與舉辦者關(guān)聯(lián)企業(yè)存在多項(xiàng)不規(guī)范交易：校舍租賃費(fèi)用遠(yuǎn)高于市場(chǎng)價(jià)格舉辦方指定關(guān)聯(lián)公司提供餐飲、物業(yè)服務(wù)學(xué)校資金被舉辦方無(wú)償或低息占用采購(gòu)設(shè)備時(shí)不招標(biāo)，直接從關(guān)聯(lián)方高價(jià)購(gòu)買未經(jīng)理事會(huì)審議，自行決定重大關(guān)聯(lián)交易合規(guī)建議與改進(jìn)措施制定《民辦學(xué)校關(guān)聯(lián)交易管理辦法》建立獨(dú)立理事制度，確保非關(guān)聯(lián)理事占多數(shù)設(shè)立關(guān)聯(lián)交易審核委員會(huì)重大關(guān)聯(lián)交易必須經(jīng)理事會(huì)三分之二成員同意引入第三方評(píng)估機(jī)制，確保交易公允定期公開披露學(xué)校重大關(guān)聯(lián)交易情況融資租賃、保險(xiǎn)等衍生交易融資租賃特殊監(jiān)管要點(diǎn)融資租賃關(guān)聯(lián)交易涉及資產(chǎn)定價(jià)和租金確定兩個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，監(jiān)管重點(diǎn)關(guān)注租賃物評(píng)估的公允性和租金定價(jià)的合理性，防范通過租賃形式變相融資或利益輸送。保險(xiǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)交易規(guī)范保險(xiǎn)公司與關(guān)聯(lián)方的交易主要包括資金運(yùn)用、保險(xiǎn)代理和保險(xiǎn)標(biāo)的，銀保監(jiān)會(huì)要求保險(xiǎn)公司建立關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì)，并實(shí)行交易額度管理。金融衍生品交易管控關(guān)聯(lián)方之間的衍生品交易如期權(quán)、遠(yuǎn)期、互換等存在定價(jià)復(fù)雜、風(fēng)險(xiǎn)隱蔽的特點(diǎn)，監(jiān)管要求必須由獨(dú)立第三方進(jìn)行估值，并定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。關(guān)聯(lián)交易對(duì)外投資管控參股、收購(gòu)中的獨(dú)立性要求公司通過對(duì)外投資與關(guān)聯(lián)方形成共同控制或重大影響關(guān)系時(shí)，需要特別關(guān)注：投資決策的獨(dú)立性，避免受關(guān)聯(lián)方不當(dāng)影響投資標(biāo)的估值的公允性，防止高估或低估投資權(quán)益的平等保護(hù)，防止關(guān)聯(lián)方優(yōu)先獲利后續(xù)關(guān)聯(lián)交易的合規(guī)管理，避免利益輸送交叉持股風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)方之間形成交叉持股結(jié)構(gòu)時(shí)，可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)：股權(quán)關(guān)系復(fù)雜化，增加關(guān)聯(lián)認(rèn)定難度實(shí)際控制權(quán)判斷模糊，影響公司治理利益沖突增多，決策獨(dú)立性受損資金循環(huán)使用，掩蓋財(cái)務(wù)問題隱性關(guān)聯(lián)關(guān)系難以識(shí)別，增加監(jiān)管難度重大資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易方案設(shè)計(jì)階段重組方案設(shè)計(jì)需充分考慮關(guān)聯(lián)交易因素，包括交易對(duì)象、定價(jià)依據(jù)和審議程序等。重組方案中應(yīng)明確披露重組前后的關(guān)聯(lián)交易變化情況，并制定減少和規(guī)范關(guān)聯(lián)交易的具體措施。審議與披露階段關(guān)聯(lián)重組需履行更嚴(yán)格的審議程序，包括獨(dú)立董事事前認(rèn)可、董事會(huì)和股東大會(huì)審議（關(guān)聯(lián)方回避表決）。信息披露應(yīng)更加充分，包括交易必要性、定價(jià)公允性的詳細(xì)說(shuō)明。法律意見階段需聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和律師事務(wù)所對(duì)重組的關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)發(fā)表專業(yè)意見，重點(diǎn)關(guān)注交易定價(jià)的公允性、決策程序的合法性，以及是否損害上市公司和中小股東利益。關(guān)聯(lián)交易與利潤(rùn)管理利潤(rùn)調(diào)節(jié)手法部分企業(yè)通過關(guān)聯(lián)交易不當(dāng)調(diào)節(jié)利潤(rùn)的常見手法：通過不公允定價(jià)轉(zhuǎn)移利潤(rùn)利用關(guān)聯(lián)方創(chuàng)造虛假收入通過關(guān)聯(lián)資產(chǎn)交易調(diào)節(jié)利潤(rùn)借助關(guān)聯(lián)方暫時(shí)性"消化"存貨利用關(guān)聯(lián)方幫助延遲確認(rèn)費(fèi)用警示案例：某上市公司通過向?qū)嶋H控制人控制的貿(mào)易公司高價(jià)銷售產(chǎn)品，虛增利潤(rùn)2億元，被證監(jiān)會(huì)處罰并責(zé)令整改。審計(jì)應(yīng)對(duì)策略會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)關(guān)聯(lián)交易時(shí)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注：關(guān)聯(lián)方識(shí)別的完整性關(guān)聯(lián)交易披露的充分性交易定價(jià)的公允性交易實(shí)質(zhì)與形式是否一致期末關(guān)聯(lián)交易是否存在異常關(guān)聯(lián)方占款是否及時(shí)結(jié)算針對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，審計(jì)師應(yīng)實(shí)施更為嚴(yán)格的審計(jì)程序，包括函證、實(shí)地走訪、交易測(cè)試等。實(shí)務(wù)操作疑難解析復(fù)雜股權(quán)結(jié)構(gòu)下的關(guān)聯(lián)方界定在多層嵌套的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，關(guān)聯(lián)方識(shí)別面臨的難題：間接持股比例的精確計(jì)算方法隱名股東或代持情況的識(shí)別私募基金、信托等特殊主體的穿透認(rèn)定境外實(shí)體的關(guān)聯(lián)關(guān)系追溯解決方案：采用穿透式識(shí)別方法，借助工商數(shù)據(jù)分析工具，必要時(shí)聘請(qǐng)專業(yè)機(jī)構(gòu)協(xié)助排查。間接利益關(guān)聯(lián)的判斷方法非直接股權(quán)或人員關(guān)系但實(shí)質(zhì)存在利益關(guān)聯(lián)的情形：通過親屬、朋友等關(guān)系人控制的企業(yè)長(zhǎng)期業(yè)務(wù)依賴關(guān)系形成的實(shí)質(zhì)控制通過合同安排形成的控制權(quán)歷史上存在的特殊關(guān)系判斷標(biāo)準(zhǔn)：實(shí)質(zhì)重于形式原則，重點(diǎn)分析是否能對(duì)對(duì)方施加重大影響或共同控制，是否存在利益輸送可能性。境外上市主體特別規(guī)則H股上市公司規(guī)則在香港聯(lián)交所上市的企業(yè)，需同時(shí)遵守：《香港上市規(guī)則》第14A章關(guān)連交易規(guī)定中國(guó)內(nèi)地法規(guī)對(duì)關(guān)聯(lián)交易的要求關(guān)鍵差異：關(guān)連方定義范圍更廣，包括"聯(lián)系人"概念豁免標(biāo)準(zhǔn)和計(jì)算方法有特殊規(guī)定需設(shè)立獨(dú)立董事委員會(huì)審議重大關(guān)連交易須聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問出具意見美股上市公司規(guī)則在美國(guó)證券市場(chǎng)上市的中國(guó)企業(yè)需遵守：SEC相關(guān)規(guī)則對(duì)關(guān)聯(lián)交易的披露要求薩班斯法案對(duì)關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管規(guī)定紐約證券交易所或納斯達(dá)克的相關(guān)上市規(guī)則關(guān)鍵差異：年報(bào)20-F表格中須專門披露關(guān)聯(lián)交易審計(jì)委員會(huì)需對(duì)重大關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行事前審核更注重實(shí)質(zhì)重于形式的判斷原則ESG與關(guān)聯(lián)交易治理供應(yīng)鏈合規(guī)ESG評(píng)價(jià)體系下，供應(yīng)鏈關(guān)聯(lián)交易的合規(guī)性日益受到關(guān)注。投資者和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)不僅關(guān)注交易定價(jià)是否公允，更關(guān)注關(guān)聯(lián)供應(yīng)商的環(huán)境表現(xiàn)、勞工標(biāo)準(zhǔn)和可持續(xù)發(fā)展能力。利益相關(guān)者保護(hù)現(xiàn)代企業(yè)治理強(qiáng)調(diào)平衡保護(hù)各利益相關(guān)者權(quán)益，關(guān)聯(lián)交易管理應(yīng)考慮對(duì)員工、客戶、社區(qū)等各方面的影響，避免單純追求大股東或管理層利益最大化。透明度提升ESG評(píng)價(jià)高度重視公司治理透明度，關(guān)聯(lián)交易信息披露的充分性、及時(shí)性和可讀性成為評(píng)價(jià)公司治理水平的重要指標(biāo)，影響企業(yè)獲取資本的能力。監(jiān)管動(dòng)向與合規(guī)趨勢(shì)強(qiáng)化穿透監(jiān)管與動(dòng)態(tài)核查監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在加強(qiáng)關(guān)聯(lián)交易的穿透式監(jiān)管：通過大數(shù)據(jù)分析識(shí)別隱性關(guān)聯(lián)關(guān)系建立跨市場(chǎng)、跨行業(yè)的關(guān)聯(lián)交易監(jiān)測(cè)系統(tǒng)引入動(dòng)態(tài)核查機(jī)制，實(shí)時(shí)監(jiān)控交易異常加強(qiáng)與市場(chǎng)監(jiān)管、稅務(wù)等部門的信息共享對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)和企業(yè)開展專項(xiàng)檢查行業(yè)"黑名單"機(jī)制監(jiān)管部門正在推進(jìn)關(guān)聯(lián)交易違規(guī)行為聯(lián)合懲戒：建立關(guān)聯(lián)交易違規(guī)企業(yè)和個(gè)人黑名單對(duì)嚴(yán)重違規(guī)者實(shí)施市場(chǎng)禁入將關(guān)聯(lián)交易違規(guī)納入企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系上市公司關(guān)聯(lián)交易違規(guī)影響再融資審批金融機(jī)構(gòu)關(guān)聯(lián)交易違規(guī)影響業(yè)務(wù)牌照形成"一處違規(guī)、處處受限"的聯(lián)合懲戒格局未來(lái)制度完善方向公開透明程度提升未來(lái)關(guān)聯(lián)交易制度將更加強(qiáng)調(diào)信息公開透明，可能要求更詳細(xì)的定價(jià)機(jī)制說(shuō)明、更頻繁的交易進(jìn)展披露，以及更易于理解的圖表化披露方式。技術(shù)應(yīng)用深化區(qū)塊鏈、人工智能等技術(shù)將在關(guān)聯(lián)交易管理中得到更廣泛應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)關(guān)聯(lián)方自動(dòng)識(shí)別、交易自動(dòng)比對(duì)、風(fēng)險(xiǎn)實(shí)時(shí)預(yù)警，提高合規(guī)管理效率。國(guó)際規(guī)則協(xié)同隨著中國(guó)企業(yè)全球化發(fā)展，關(guān)聯(lián)交易規(guī)則將更多考慮與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)調(diào)，降低跨境上市企業(yè)的合規(guī)成本，同時(shí)加強(qiáng)跨境關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管合作。培訓(xùn)小結(jié)一關(guān)鍵法規(guī)與制度要點(diǎn)回顧法律法規(guī)體系關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管基于《公司法》《證券法》《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)》等多層次法規(guī)體系，各行業(yè)還有專門規(guī)定。關(guān)聯(lián)方識(shí)別關(guān)聯(lián)方范圍包括控股股東、實(shí)際控制人