低空經(jīng)濟(jì)專題立體交通新范式，萬(wàn)億藍(lán)海即將打開(kāi)西南證券研究發(fā)展中心通信研究團(tuán)隊(duì)2024年3月西南

證SOUTHWEST

SECURITIES核心要點(diǎn).政策多次提及低空經(jīng)濟(jì)

，2024

年有望成為國(guó)內(nèi)發(fā)展元年?！暗涂铡敝傅氖堑涂湛沼颍涂湛沼蛲ǔＪ侵妇嗾路降仄矫娲怪本嚯x在

1000

米以內(nèi)的空域，根據(jù)不同地區(qū)特點(diǎn)和實(shí)際需要可延伸至3000米?！暗涂战?jīng)濟(jì)”是指依托于低空空域

，以各種有人駕駛和無(wú)人駕駛航空器的低空飛行活動(dòng)為牽引，輻射帶動(dòng)相關(guān)領(lǐng)域融合發(fā)展的綜合性經(jīng)濟(jì)形態(tài)，其廣泛體現(xiàn)于各類產(chǎn)業(yè)形態(tài)之中。從產(chǎn)業(yè)來(lái)看，

低空經(jīng)濟(jì)主要包括低空制造、低空飛行、低空保障和綜合服務(wù)等產(chǎn)業(yè)，具有輻射面廣、產(chǎn)業(yè)鏈條長(zhǎng)、成長(zhǎng)性和帶動(dòng)性強(qiáng)等特點(diǎn)，在拉動(dòng)有效投資、創(chuàng)造消費(fèi)需求、提升創(chuàng)新能級(jí)方面具有廣闊空間。.eVTOL為未來(lái)低空經(jīng)濟(jì)的重要載體某省市場(chǎng)待發(fā)掘。eVTOL通常采用非常規(guī)設(shè)計(jì)

，將空氣動(dòng)力學(xué)和電動(dòng)推進(jìn)技術(shù)相結(jié)合，可

·通俗理解為電動(dòng)化且不需要跑道就可垂直起降的飛機(jī)。eVTOL

在個(gè)人和公共交通、物流和軍事領(lǐng)域都有著廣泛的應(yīng)用前景。據(jù)Morgan2.“低空經(jīng)濟(jì)+”應(yīng)用場(chǎng)景豐富某省市場(chǎng)方興未艾。舉例來(lái)看，低空經(jīng)某省市管理已經(jīng)成為一種新型商業(yè)模式，并且在應(yīng)急救援、城市安防、電力巡檢、

國(guó)土測(cè)繪、4農(nóng)林植保、消防等領(lǐng)域都展現(xiàn)出了廣泛的應(yīng)用前景。低空經(jīng)濟(jì)+物流目前是商業(yè)應(yīng)用中最廣泛的場(chǎng)

景之一。與傳統(tǒng)物流配送方式相比，無(wú)人機(jī)配送具備方便高效、節(jié)約人力成本、減少安全隱患等諸多優(yōu)勢(shì)，極大地提升了配送效率。.相關(guān)企業(yè)：億航智能、沃飛長(zhǎng)空、峰飛航空、御風(fēng)未來(lái)等。.風(fēng)險(xiǎn)提示：飛行汽車商用推進(jìn)不及預(yù)期；技術(shù)迭代不及預(yù)期；相關(guān)激勵(lì)政策落地不及預(yù)期等。Stanley預(yù)測(cè)，2026年全球eV某省市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)

619

億美元，2030年有望達(dá)到305.19億美元

，到

2040

年將高達(dá)1.5萬(wàn)億美元；同某省市空中交通（UAM）是未來(lái)

eVTOL

重要落地場(chǎng)景之一

，而中國(guó)將是全球最某省市空某省市場(chǎng)

，預(yù)計(jì)到2040某省市場(chǎng)將占到全球eV某省市場(chǎng)規(guī)模的20%-25%。一、低空經(jīng)濟(jì)概述◆

四、低空經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)公司梳理二、低空經(jīng)濟(jì)行業(yè)分析三、低空飛行器適航商業(yè)模式及挑戰(zhàn)目

錄>

“低空”定義：低空空域，通常是指距正下方地平面垂直距離在1000米以內(nèi)的空域，根據(jù)不同地區(qū)特點(diǎn)和實(shí)際需要可延伸至3000米2023年12月民航局出臺(tái)《國(guó)家空域基礎(chǔ)分類方法》

，向國(guó)際空域通用管理方法靠攏。

2023年12月21日，民航局發(fā)布《國(guó)家空域基礎(chǔ)分類方法》

，對(duì)我國(guó)空域劃設(shè)和管理使用進(jìn)行規(guī)范，依據(jù)航空器飛行規(guī)則和性能要求、空域環(huán)境、空管服務(wù)內(nèi)容等要素，將空域劃分為A、

B、C、

D、

E、G、W等7類，其中，A、

B、C、

D、

E類為管制空域，G、W類為非管制空域?！秶?guó)家空域基礎(chǔ)分類方法》對(duì)我國(guó)空域資源進(jìn)行規(guī)范劃設(shè)立，為充分利用和管理使用國(guó)家空域資源奠定基礎(chǔ)。管制空域和非管制空域1.1.1低空定義：低空空域國(guó)家空域基礎(chǔ)分類示意圖>定義：“低空經(jīng)濟(jì)”是指依托于低空空域，以各種有人駕駛和無(wú)人駕駛航空器的低空飛行活動(dòng)為牽引，輻射帶動(dòng)相關(guān)領(lǐng)域融合發(fā)展的綜合性經(jīng)濟(jì)形態(tài)，其廣泛體現(xiàn)于各類產(chǎn)業(yè)形態(tài)之中，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、加強(qiáng)社會(huì)保障、服務(wù)國(guó)防事業(yè)等方面發(fā)揮著日益重要的作用。>從產(chǎn)業(yè)來(lái)看，低空經(jīng)濟(jì)主要包括低空制造、低空飛行、低空保障和綜合服務(wù)等產(chǎn)業(yè)，具有輻射面廣、產(chǎn)業(yè)鏈條長(zhǎng)、成長(zhǎng)性和帶動(dòng)性強(qiáng)等特點(diǎn)，在拉動(dòng)有效投資、創(chuàng)造消費(fèi)需求、提升創(chuàng)新能級(jí)方面具有廣闊空間。低空制造產(chǎn)業(yè)是指面向通用、警用、海關(guān)和部分軍用航空器的研發(fā)制造類產(chǎn)業(yè)，主要包括各種有人駕駛和無(wú)人駕駛航空器及其零部件和機(jī)載設(shè)備的研發(fā)等產(chǎn)業(yè)。低空飛行產(chǎn)業(yè)是指通用、警用、海關(guān)等各類低空飛行活動(dòng)，主要由生產(chǎn)作業(yè)類、公共服務(wù)類、航空消費(fèi)類等產(chǎn)業(yè)構(gòu)成。低空保障產(chǎn)業(yè)是指為空域安全和低空飛行提供服務(wù)保障的各類產(chǎn)業(yè)，主要包括低空空域管控系統(tǒng)、通用機(jī)場(chǎng)、飛行營(yíng)地、直升機(jī)起降點(diǎn)、飛行服務(wù)站、無(wú)人機(jī)飛行信息系統(tǒng)、無(wú)人機(jī)反制系統(tǒng)以及通訊、導(dǎo)航、氣象、油料、維修等相關(guān)產(chǎn)業(yè)。綜合服務(wù)產(chǎn)業(yè)是指支持和輔助低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各類地面服務(wù)性產(chǎn)業(yè)，主要包括相關(guān)航空會(huì)展、教育、傳媒、科普、信息、租賃保險(xiǎn)、中介代理等產(chǎn)業(yè)。低空經(jīng)濟(jì)低空制造零部件、機(jī)載設(shè)備、航空器低空飛行生產(chǎn)作業(yè)類、公共服務(wù)類、航空消費(fèi)類低空保障低空空域管控系統(tǒng)、無(wú)人機(jī)飛行信息系統(tǒng)、無(wú)人機(jī)繁殖系統(tǒng)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)綜合服務(wù)航空會(huì)展、教育、傳媒、科

普、租賃保險(xiǎn)低空飛行低空制造1.1.2低空經(jīng)濟(jì)定義>

低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的先進(jìn)飛行器主要以垂直起降型飛機(jī)

（VTOL）與無(wú)人駕駛航空器為載體，按照高度可分為：載人飛行器（1000-6000

米）

、行業(yè)級(jí)無(wú)人機(jī)（120-1000米）、消費(fèi)級(jí)無(wú)人機(jī)（120

米以下）。>目前，低空飛行器目前主要分為直升機(jī)、

無(wú)人機(jī)和eVTOL

，無(wú)人機(jī)主要用于載某省市管理，eVTOL

和直升機(jī)主要用于載人。高度飛行器類型圖片續(xù)航載重飛行速度1000-6000米載人飛行器（直升

機(jī)、

eVTOL）600km3000kg70m/s300-1000米30km200kg30-40m/s120-300米行業(yè)級(jí)無(wú)人機(jī)：快

遞物流15km10-20kg10-15m/s120米以下行業(yè)級(jí)無(wú)人機(jī)：即

時(shí)物流配送等10km<10kg10-15m/s消費(fèi)級(jí)無(wú)人機(jī)為主15-30kmn/a15-20m/s低空飛行器直升機(jī)無(wú)人機(jī)eVTOL直升機(jī)作為一種較為傳統(tǒng)的運(yùn)輸方式某省市空域內(nèi)可以執(zhí)行緊急救援、交通監(jiān)某省市旅游等任務(wù)，

是一種靈活的低空運(yùn)輸工具。其優(yōu)點(diǎn)在于穩(wěn)定性較高，具備垂直起降和較大的承載能力，具有快速響應(yīng)和靈活機(jī)動(dòng)的特點(diǎn)，缺點(diǎn)在于運(yùn)營(yíng)成本較高，噪音水平較高。無(wú)人機(jī)載物場(chǎng)景技術(shù)已基本成熟，目前主要用于快遞和配送，未來(lái)將會(huì)普及到各行各業(yè)貨物運(yùn)輸，極

大降低貨物運(yùn)輸時(shí)間。未來(lái)無(wú)人機(jī)講面臨路線規(guī)劃、

續(xù)航、安全監(jiān)管等方面的挑戰(zhàn)。eVTOL是指以電力作為飛行動(dòng)力來(lái)源且具備垂直起降功能的飛行器。近年來(lái)，我國(guó)eVTOL行業(yè)發(fā)展迅速。相對(duì)傳統(tǒng)飛行器具有安全性、可靠性、環(huán)保性、經(jīng)濟(jì)性、智能性、舒適性等六大性能特征，可使人或貨物以無(wú)縫、經(jīng)濟(jì)的方某省市低空快速流動(dòng)，高效某省市低空空域資源，以有效緩解日益嚴(yán)某省市地面交通擁堵問(wèn)題，并解決空中物資運(yùn)輸和交通出行的需求。1.2低空飛行器分類趨勢(shì)一：無(wú)人機(jī)和eVTOL電動(dòng)化與自動(dòng)化電動(dòng)化與自動(dòng)化帶來(lái)了可持續(xù)的環(huán)保優(yōu)勢(shì)，提高了能源轉(zhuǎn)換和飛行操作的效率

，增強(qiáng)了飛行安全性，顯著降低了長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)成本>電動(dòng)化：使用電動(dòng)引擎提高能源效率

并減少環(huán)境影響；技術(shù)進(jìn)步集中在提升電池能量密度和電動(dòng)系統(tǒng)效率，以延長(zhǎng)飛行續(xù)航時(shí)間，并通過(guò)使用先進(jìn)的電池技術(shù)和優(yōu)化氣動(dòng)結(jié)構(gòu)以減少噪音和污染>自動(dòng)化：利用人工智能和網(wǎng)絡(luò)AI技術(shù)，如NWDAF，來(lái)增強(qiáng)無(wú)人機(jī)的自主性和適應(yīng)性，同時(shí)利用大數(shù)據(jù)和云計(jì)算來(lái)處理飛行器收集的信息，以優(yōu)化飛行路徑和監(jiān)測(cè)環(huán)境影響趨勢(shì)二：集成空中交通管理系統(tǒng)集成空中交通管理系統(tǒng)SILAS系統(tǒng)利用

先進(jìn)雷達(dá)和衛(wèi)星技術(shù)為無(wú)人機(jī)和eVTOL提供位置追蹤，確保空中交通安全高效>

有助于預(yù)防空中交通擁堵和沖突，優(yōu)化飛行路徑，提升空中運(yùn)輸效率>

在緊急情況下，如遇不利氣候或其他飛行器，SILAS能迅速調(diào)整，指導(dǎo)飛

行器安全避障或改航線>

通過(guò)數(shù)字化手段提升飛行安全，增加空域使用效率，支持高密度運(yùn)行的異構(gòu)飛行器和業(yè)務(wù)>

智能化設(shè)計(jì)將支持超大規(guī)模飛行器運(yùn)行，為低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供支持趨勢(shì)三：增強(qiáng)型通信網(wǎng)絡(luò)模塊化的機(jī)載設(shè)備和載荷系統(tǒng)等產(chǎn)品的發(fā)展，結(jié)合5G、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、空天地設(shè)施等低空配套服務(wù)的融合，以及產(chǎn)品和服務(wù)體系的標(biāo)準(zhǔn)化，將促進(jìn)低空經(jīng)濟(jì)的良性發(fā)展>

通信基站數(shù)量增長(zhǎng)，特別是5G基站的建設(shè)，為無(wú)人機(jī)管理和服務(wù)提供了強(qiáng)有力的技術(shù)支持>

通信網(wǎng)絡(luò)為無(wú)人機(jī)提供了全面監(jiān)管和高效服務(wù)的新能力，包括可信接入、位置管理和AI技術(shù)>

通過(guò)網(wǎng)絡(luò)切片、邊緣計(jì)算等技術(shù)，進(jìn)一步增強(qiáng)無(wú)人機(jī)業(yè)務(wù)的隔離性、傳輸質(zhì)量和業(yè)務(wù)性能>

利用UASNF專用網(wǎng)元使網(wǎng)絡(luò)能更

好地識(shí)別和管理無(wú)人機(jī)設(shè)備。1.3低空經(jīng)濟(jì)技術(shù)趨勢(shì)飛行器采用兩套動(dòng)力系統(tǒng)，有機(jī)翼

，有獨(dú)立的推

進(jìn)器分別提供升力和幫助巡航，飛行器巡航時(shí)依

靠機(jī)翼而非推進(jìn)器提供升力優(yōu)點(diǎn)：研制風(fēng)險(xiǎn)和制造成本較低；較長(zhǎng)的航程和

較高的時(shí)速，適合中長(zhǎng)途運(yùn)輸缺點(diǎn)：垂直升力系統(tǒng)和巡航系統(tǒng)分開(kāi)，產(chǎn)生重量

冗余，額外阻力飛行器采用多個(gè)固定螺旋槳實(shí)現(xiàn)起降和巡航動(dòng)作，

沒(méi)有機(jī)翼或有短機(jī)翼，飛行器巡航時(shí)也依靠推進(jìn)器提供全部或部分升力優(yōu)點(diǎn)：安全性高，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和研制難度較低；具備優(yōu)秀的VOTL能力與定點(diǎn)懸停能力

，適某省市

環(huán)境中短距離運(yùn)輸；結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單

，制造成本和維護(hù)

成本相對(duì)較低缺點(diǎn)：噪音水平在eVTOL相對(duì)較高；能耗高，載

重能力有限，不適合長(zhǎng)途運(yùn)輸或重載物品運(yùn)輸飛行器有機(jī)翼，有任一矢量推進(jìn)器既提供升力也幫助巡航，實(shí)現(xiàn)矢量推力的方式包括但不限于傾轉(zhuǎn)翼、傾轉(zhuǎn)旋翼、傾轉(zhuǎn)涵道優(yōu)點(diǎn)：重量較輕，推力較大，在速度和航程上都更有優(yōu)勢(shì)；靈活性高：能夠在狹小空間起降；

飛行效率：在水平飛行時(shí)比多旋翼型更有效率，適合長(zhǎng)距離飛行缺點(diǎn)：技術(shù)復(fù)雜度高：設(shè)計(jì)和制造難度大于傳統(tǒng)eVTOL飛行器；安全性挑戰(zhàn)：傾轉(zhuǎn)和推力矢量調(diào)整的復(fù)雜性可能增加安全風(fēng)險(xiǎn)定義：eVTOL（Electric

Vertical

Take-off

andLanding，電動(dòng)垂直起降飛行器）通常采用非常規(guī)設(shè)計(jì)

，將空氣動(dòng)力學(xué)和電動(dòng)推進(jìn)技術(shù)相結(jié)合，可通俗理解為電動(dòng)化且不需要跑道就可垂直起降的飛機(jī)。基于推進(jìn)動(dòng)力考量，eVTOL可分為三大類：多旋翼型、復(fù)合翼

構(gòu)型與矢量推力構(gòu)型。多旋翼型復(fù)合翼構(gòu)型矢量推力構(gòu)型1.4.1eVTOL概念及分類世界直升機(jī)巨頭意大利公司“阿古斯塔

·

韋斯特蘭

”（August

Westland）在一個(gè)名為

“零點(diǎn)工程”（ProjectZero）的項(xiàng)

目中

，首次提

出

了eVTOL產(chǎn)品概念近年及短期未來(lái)，飛行器制造逐漸落地生產(chǎn)，某省市開(kāi)始某省市空中交通試點(diǎn)項(xiàng)目，推動(dòng)eVTOL的商業(yè)應(yīng)

用。這些試點(diǎn)項(xiàng)目旨在驗(yàn)證eVTOL飛行器以及相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施和運(yùn)營(yíng)模式在某省市交通中的可行性和效益2014年，美國(guó)直升機(jī)國(guó)際協(xié)會(huì)

（

AHA）

、美國(guó)航空宇航協(xié)會(huì)

（AIAA）

在弗吉尼亞大會(huì)上正式引入eVTOL概念，全球范圍內(nèi)傳統(tǒng)航空企業(yè)和造機(jī)新勢(shì)力開(kāi)始啟動(dòng)eVTOL項(xiàng)目的研究。eVTOL發(fā)展階段1.4.2eVTOL的發(fā)展階段技術(shù)突破與創(chuàng)新階段概念探索階段初創(chuàng)階段中國(guó)低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料與核心零部件領(lǐng)域

，研發(fā)包括各種工業(yè)軟件，原材料包括鋼材、鋁合金、高分子材料等

，零部件包括芯片、

電池、

電機(jī)等；產(chǎn)業(yè)鏈中游包含無(wú)人機(jī)、航空器、高端裝備、配套產(chǎn)品、低空保障與綜合服務(wù)；銜接下游需要有飛行審批、空域備案等，通過(guò)后的下游應(yīng)用是低空經(jīng)濟(jì)與各種產(chǎn)業(yè)的融合。1.4.3eVTOL產(chǎn)業(yè)鏈電動(dòng)化：提高能源效率和減少環(huán)境影響

，延長(zhǎng)飛行器續(xù)航時(shí)間

，

某省市空中出行更可持續(xù)。>

全電動(dòng)推進(jìn)方式：完全依靠電機(jī)提供動(dòng)力，使用可充電的電池、

電機(jī)和螺旋槳組成系統(tǒng)。能實(shí)現(xiàn)零碳排放

，但由于鋰電池能量密度的限制，目前僅適用于輕型飛行器

，如單座或雙座飛機(jī)。>

混合推進(jìn)方式：將噴氣引擎與電機(jī)結(jié)合，分為并聯(lián)和串聯(lián)混合動(dòng)力兩種方式

。相比全電驅(qū)動(dòng)，這些方式能提供更大

的推力，適用于更大型飛行器。

電動(dòng)引擎是關(guān)鍵技術(shù)>

通過(guò)提高電池能量密度和優(yōu)化電動(dòng)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)的效率來(lái)延長(zhǎng)無(wú)人機(jī)和eVTOL飛行器的續(xù)航時(shí)間>

創(chuàng)新電池技術(shù)，特別是鋰硫電池和固態(tài)電池

，因其更高的能量密度和安全性而成為研究熱點(diǎn)優(yōu)勢(shì)>

商業(yè)化優(yōu)勢(shì)：顯著提升飛行時(shí)間和減少充電間隔，使電動(dòng)飛行器更適合商業(yè)化使用。>

環(huán)境優(yōu)勢(shì)：噪音污染方面有顯著優(yōu)勢(shì)；電動(dòng)飛行器實(shí)現(xiàn)零排放飛行的潛力，對(duì)于某省市空氣質(zhì)量問(wèn)題1.4.4無(wú)人機(jī)和eVTOL電動(dòng)化與自動(dòng)化純

電

子

方

式并

聯(lián)

混

合

方

式串

并

聯(lián)

混

合

方

式自動(dòng)化：人工智能的融入改變無(wú)人機(jī)和eVTOL的導(dǎo)航系統(tǒng)，使飛行器能夠自主執(zhí)行多樣化任務(wù)

，并在未知或動(dòng)態(tài)變化的環(huán)境

中自適應(yīng)和響應(yīng)>

機(jī)器學(xué)習(xí)算法現(xiàn)在能夠處理復(fù)雜的數(shù)據(jù)集，使飛行器能夠自主執(zhí)行多樣化的任務(wù)，如精確著陸、實(shí)時(shí)路徑規(guī)劃和環(huán)境感知。>

遇到突發(fā)的氣候變化或未映射的障礙物時(shí)，飛行器能夠獨(dú)立調(diào)整航線，確保任務(wù)的持續(xù)進(jìn)行和飛行的安全性>

在監(jiān)控系統(tǒng)方面

，實(shí)時(shí)遙感技術(shù)中使用的高分辨率攝像頭

和多光譜傳感器的使用使得無(wú)人機(jī)可以提供精確的地面圖像和多維數(shù)據(jù)，支持農(nóng)業(yè)監(jiān)測(cè)、林業(yè)管某省市規(guī)劃等領(lǐng)域的決策

通過(guò)在通信網(wǎng)絡(luò)中引入智能化網(wǎng)元NWDAF>NWDAF

是一種智能化關(guān)鍵網(wǎng)元，支持?jǐn)?shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)和優(yōu)化。>NWDAF的智能感知、預(yù)測(cè)、診斷和決策能力能夠有效輔助無(wú)人機(jī)業(yè)務(wù)的監(jiān)管，包括提供無(wú)人機(jī)業(yè)務(wù)質(zhì)量的智能保障的智能分析。>NWDAF還能進(jìn)行無(wú)人機(jī)的位置統(tǒng)計(jì)分析和未來(lái)位置預(yù)測(cè)

，

提供智能化的軌跡分析。1.借助

UPF訂閱了用戶體驗(yàn)數(shù)據(jù)，并在NWDAF對(duì)這些數(shù)據(jù)進(jìn)行分析以及QoE模型構(gòu)建。2.利用

UPF實(shí)時(shí)反饋的信息，NWDAF

能快速識(shí)別出服務(wù)質(zhì)量

不佳的無(wú)人機(jī)。3.

在考慮無(wú)線連接狀況的基礎(chǔ)上，NWDAF會(huì)與PCF協(xié)同工作，

為這些質(zhì)量不佳的無(wú)人機(jī)實(shí)行質(zhì)量保障措施，例如創(chuàng)建專用的業(yè)務(wù)流，以確保其所需的帶寬和延遲得到滿足。1.4.4無(wú)人機(jī)和eVTOL電動(dòng)化與自動(dòng)化NWDAF保障無(wú)人機(jī)業(yè)務(wù)質(zhì)量軟件為主滿足監(jiān)管管理和企業(yè)飛行要求?通信設(shè)施?

導(dǎo)航設(shè)施?

監(jiān)視設(shè)施?氣象設(shè)施?

電磁設(shè)施?低空監(jiān)管/管理系統(tǒng)（連通軍民航監(jiān)

管和政府管理平臺(tái)）?低空飛行服務(wù)系統(tǒng)（連通企業(yè)提供飛行服務(wù)）?低空飛行管控系統(tǒng)（連通飛行器，提供預(yù)警/指令服務(wù)）>SILAS系統(tǒng)是一個(gè)高精度的空中交通管理系統(tǒng)

，通過(guò)數(shù)字化手段提升飛行安全，增加空域容量和使用效率。它特別適用于短距離的低空飛行，并隨著低空飛行器數(shù)量的增長(zhǎng)，該系統(tǒng)將不斷完善，提供更精細(xì)的信息，如氣象、電磁、定位和實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)信息。>

能力與技術(shù)優(yōu)勢(shì)：SILAS在確保低空飛行安全的同時(shí)，能夠處理超大規(guī)模的飛行器運(yùn)行場(chǎng)景。該系統(tǒng)的數(shù)字化和智能化設(shè)計(jì)將改進(jìn)空域劃分和航道設(shè)計(jì)方法，并幫助相關(guān)參與者更有效地管理和預(yù)測(cè)空中交通模式

，從而提高運(yùn)營(yíng)效率和安全性。

SILAS集成了自動(dòng)化空中交通工具，能夠?qū)崟r(shí)處理多源數(shù)據(jù)，為低空經(jīng)濟(jì)的安全和可持續(xù)發(fā)展提供支持。?

時(shí)空資源?

3D地圖?某省市CIM

?

知識(shí)庫(kù)?

規(guī)則庫(kù)?空域管理?

飛行管理增強(qiáng)設(shè)施?停機(jī)設(shè)施?檢修設(shè)施?某著名企業(yè)設(shè)施

等基本設(shè)施?

起降站?

能源站?

接駁設(shè)施等智能軟件+算力硬件滿足空域管理需求1.4.5集成空中交通管理系統(tǒng)服務(wù)網(wǎng)：數(shù)字化管理服務(wù)系統(tǒng)航路網(wǎng)：數(shù)字空域及操作系統(tǒng)SILAS解決的核心問(wèn)題低空基礎(chǔ)設(shè)施框架硬件+軟件滿足感知通信需求硬件滿足企業(yè)商業(yè)需求空聯(lián)網(wǎng)：低空感知通信設(shè)施網(wǎng)：物理設(shè)施?機(jī)載設(shè)施?空中交通?地表設(shè)施?

人文設(shè)施 SILAS智能融合低空系統(tǒng)通過(guò)專用網(wǎng)元UAS

NF的引入，網(wǎng)絡(luò)將能更好地識(shí)別和管理無(wú)人機(jī)類設(shè)備。>

無(wú)人機(jī)的認(rèn)證和授權(quán)過(guò)程也將通過(guò)通信網(wǎng)絡(luò)中設(shè)定的特定流程實(shí)現(xiàn)，確保無(wú)人機(jī)標(biāo)識(shí)的可信管理，保證無(wú)人機(jī)飛行業(yè)務(wù)的安全和連續(xù)性。

網(wǎng)聯(lián)無(wú)人機(jī)鑒權(quán)授權(quán):

可在

UAV在啟用

UAS服務(wù)連接之前，通

過(guò)通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)定特定

流程

USS

UAV

Authentication&Authorization(UUAA)實(shí)現(xiàn)對(duì)

UAV進(jìn)行認(rèn)證和授權(quán)。

無(wú)人機(jī)可信標(biāo)識(shí)引入:建立可信的無(wú)人機(jī)標(biāo)識(shí)管理體系，為具備傳統(tǒng)

CAA

級(jí)

UAV

ID

的無(wú)人機(jī)設(shè)置可以在5G

網(wǎng)絡(luò)中使用的標(biāo)

識(shí)，并將上述兩類標(biāo)識(shí)進(jìn)行關(guān)聯(lián)管理。5G和5G-A通信網(wǎng)絡(luò)的快速發(fā)展不僅加快了無(wú)人機(jī)系統(tǒng)等行業(yè)的深度融合，也為無(wú)人機(jī)提供了全域監(jiān)管和高效服務(wù)的新能力，如可信接入、位置管理及AI技術(shù)。>

截至2023年底，全國(guó)某著名企業(yè)通信基站總數(shù)超1083萬(wàn)個(gè)，其中5G基站數(shù)量為321.5萬(wàn)個(gè)，已形成覆蓋全域的信息服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施體系。>5G和5G-A通信網(wǎng)絡(luò)的快速發(fā)展不僅加快了無(wú)人機(jī)系統(tǒng)等行

業(yè)的深度融合，也為無(wú)人機(jī)提供了全域監(jiān)管和高效服務(wù)的新能力

。7006005004003002001000653514321.5231142.57213201920202021

202220232024

E2025

E單位：萬(wàn)站UAS

NF無(wú)人機(jī)組網(wǎng)結(jié)構(gòu)我國(guó)5G基站數(shù)量預(yù)測(cè)1.4.6增強(qiáng)型通信網(wǎng)絡(luò)低某省市場(chǎng)在民某省市交某省市治理三個(gè)主要領(lǐng)域都有增長(zhǎng)潛力。民航領(lǐng)域預(yù)計(jì)隨某省市場(chǎng)的復(fù)蘇和空中交通管理技術(shù)的創(chuàng)新而穩(wěn)步增長(zhǎng)，尤其是機(jī)場(chǎng)業(yè)務(wù)的快

速發(fā)某省市交通領(lǐng)域也預(yù)計(jì)將因國(guó)有企業(yè)的支持而快速發(fā)展，有助于緩某省市交通擁堵和提高某省市的交通安某省市治理方面，盡管財(cái)政限制導(dǎo)致增長(zhǎng)預(yù)期有限，但探索新服務(wù)和管理模式仍有轉(zhuǎn)型和盈利的空間。

總的來(lái)說(shuō)，技術(shù)創(chuàng)新和政策支持是推動(dòng)低某省市場(chǎng)擴(kuò)展的關(guān)鍵因素。城市治理預(yù)計(jì)增速較低，因?yàn)槭羌冋度氲男袠I(yè)

，在現(xiàn)在地方財(cái)政比較緊況下

，行業(yè)需求不會(huì)太大。雖然體量不大，但對(duì)盈利也有一定要因此仍存在擴(kuò)展機(jī)會(huì)：>

垂直業(yè)務(wù)深化：在現(xiàn)某省市綜合指揮平臺(tái)、公共信用信息服務(wù)平臺(tái)等垂直業(yè)務(wù)領(lǐng)域深化服務(wù)

，提高效率和效果。>

轉(zhuǎn)型探索：在財(cái)政預(yù)算緊景下

，探索要素服務(wù)或后端運(yùn)營(yíng)轉(zhuǎn)型

，以減少對(duì)政府投入的依賴

，如開(kāi)發(fā)某省市管理解決方案。>

無(wú)人某省市管理中的應(yīng)用某省市治理中加入無(wú)人機(jī)技術(shù)的應(yīng)用

，如環(huán)境監(jiān)測(cè)、應(yīng)急響應(yīng)等

，以某省市管理的效率和響應(yīng)速度。低空經(jīng)濟(jì)在民航領(lǐng)域的擴(kuò)展主要體現(xiàn)在空中交通管理（空管）和機(jī)場(chǎng)業(yè)務(wù)上。預(yù)計(jì)這些領(lǐng)域?qū)⒔?jīng)歷至少15%的增長(zhǎng)，尤其是機(jī)場(chǎng)業(yè)務(wù)，其增長(zhǎng)速度

可能更為顯著。>

空管技術(shù)創(chuàng)新與國(guó)際化：通過(guò)引入先進(jìn)的空管系統(tǒng)

，提升空中交通效率，并推進(jìn)相關(guān)技術(shù)及服務(wù)的國(guó)際化

，進(jìn)入更某省市場(chǎng)。>

機(jī)場(chǎng)業(yè)務(wù)拓展：機(jī)場(chǎng)業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)預(yù)示著新機(jī)場(chǎng)建設(shè)和現(xiàn)有機(jī)場(chǎng)升級(jí)改造的機(jī)會(huì)。這包括構(gòu)建智能機(jī)場(chǎng)，提高旅客體驗(yàn)，以及引入基于無(wú)人機(jī)的服務(wù)等。城市交通領(lǐng)域預(yù)計(jì)將經(jīng)歷15-20%的增長(zhǎng)

，這樣的擴(kuò)展可以通過(guò)以下方式實(shí)現(xiàn)：>

智能交通解決方案：利用公司的某著名企業(yè)國(guó)資背景

，引入智能交通管理系統(tǒng)，尤其是在某省市解決交通擁堵問(wèn)題

，以及在二某省市提升交通安全。>

無(wú)人機(jī)交通監(jiān)測(cè)：使用無(wú)人機(jī)進(jìn)行交通監(jiān)控

，實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)收集和分析，以優(yōu)化交通流和應(yīng)急響應(yīng)。低某省市場(chǎng)擴(kuò)展的三大領(lǐng)域1.4某省市場(chǎng)擴(kuò)展民航領(lǐng)域交通領(lǐng)域城市治理>

低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)可以按照不同的應(yīng)用場(chǎng)景和服務(wù)對(duì)象細(xì)化為以下幾類：>

生產(chǎn)作業(yè)類：包括農(nóng)業(yè)植保、林業(yè)植保、環(huán)境監(jiān)某省市規(guī)劃、建筑工程測(cè)繪等領(lǐng)域。在農(nóng)業(yè)植保方面，無(wú)人機(jī)可以用于噴灑農(nóng)藥、施肥等作業(yè)，提高農(nóng)作物產(chǎn)量和質(zhì)量；在環(huán)境監(jiān)測(cè)方面

，

低空飛行器可以用于空氣質(zhì)量監(jiān)測(cè)、污染源排查等工作。>

公共服務(wù)類：某省市管理、交通管理、應(yīng)急救援、

醫(yī)療救護(hù)、消防救援等領(lǐng)域。例如，無(wú)人機(jī)可以用于交通監(jiān)測(cè)、交通疏導(dǎo)，

某省市交通管理的效率；在應(yīng)急救援方面

，低空飛行器可以快速到達(dá)災(zāi)區(qū)進(jìn)行搜救和救援工作。>

航空消費(fèi)類：包括旅游觀光、航空攝影、航空娛樂(lè)等領(lǐng)域。通過(guò)無(wú)人機(jī)航拍服務(wù)，提供給消費(fèi)者航空攝影、航空旅游等新的消費(fèi)體驗(yàn)；在旅游觀光方面

，低空飛行器可以為游客提供全新的旅游體驗(yàn)，豐富旅游項(xiàng)目。>隨著低空經(jīng)濟(jì)逐漸被提升到國(guó)家戰(zhàn)略層面

，政策和產(chǎn)業(yè)的雙重推動(dòng)正不斷加速推進(jìn)各種“低空經(jīng)濟(jì)+”應(yīng)用場(chǎng)景的落地和發(fā)展。>

在旅游、物某省市管理和交通等領(lǐng)域

，低空經(jīng)濟(jì)的應(yīng)用前景備受關(guān)注。政策與產(chǎn)業(yè)的雙重推動(dòng)將進(jìn)一步促進(jìn)各種“低空經(jīng)濟(jì)+”應(yīng)用場(chǎng)景的發(fā)展，為各行業(yè)帶來(lái)新的增長(zhǎng)點(diǎn)和機(jī)遇，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。

隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步和應(yīng)用

，“低空經(jīng)濟(jì)+”的應(yīng)用場(chǎng)景將變得更加多樣化，助力各行業(yè)邁向智能化和高效化發(fā)展。低空經(jīng)濟(jì)應(yīng)用場(chǎng)景分類1.5低空經(jīng)濟(jì)應(yīng)用場(chǎng)景>隨著人們生活水平的提高和對(duì)旅游休閑體驗(yàn)的需求增加，低空+旅游成為了一種更有趣、更令人興奮的旅游形式。

目前，直升機(jī)、熱氣球和滑翔傘等傳統(tǒng)低空工具已經(jīng)廣泛應(yīng)用于景區(qū)體驗(yàn)。而

eVTOL

仍處于產(chǎn)品認(rèn)證與適航審批通過(guò)階段。>景區(qū)體驗(yàn)是低空+旅游的一個(gè)重要應(yīng)用場(chǎng)景，通過(guò)低空飛行工具，游客可以從空中俯瞰美景

，獲得獨(dú)特的視角和體驗(yàn)。例如，游客可以乘坐直升機(jī)或eVTOL在山區(qū)飛行，欣

賞壯麗的自然風(fēng)光；或者乘坐熱氣某省市上空漫游

，感受浪漫的氛圍；還可以嘗試滑翔傘運(yùn)動(dòng)

，享受飛翔的自由感覺(jué)。>

總的來(lái)說(shuō)，低空+旅游作為一種創(chuàng)新的旅游休閑項(xiàng)目

，有

望在景區(qū)體驗(yàn)中迅速發(fā)展。

隨著科技的不斷進(jìn)步和相關(guān)政策的支持，預(yù)計(jì)eVTOL等新型低空工具將為游客提供更加令人興奮和獨(dú)特的旅游體驗(yàn)。低空經(jīng)濟(jì)+旅游1.5.1低空經(jīng)濟(jì)＋旅游>

低空經(jīng)濟(jì)+物流目前是商業(yè)應(yīng)用中最廣泛的場(chǎng)景之一。隨著低空經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，無(wú)人某省市物流應(yīng)用中展

現(xiàn)出了巨大的潛力。與傳統(tǒng)物流配送方式相比，無(wú)人機(jī)

配送具備方便高效、節(jié)約人力成本、減少安全隱患等諸多優(yōu)勢(shì)，極大地提升了配送效率。

因此

，受到快遞、

電商等企業(yè)的高度關(guān)注和青睞。美團(tuán)、順豐、京東等企業(yè)紛紛進(jìn)軍無(wú)人機(jī)物流領(lǐng)域，并積極布局相關(guān)業(yè)務(wù)。傳統(tǒng)

物流企業(yè)和科技公司也在轉(zhuǎn)型成為專業(yè)的無(wú)人機(jī)運(yùn)營(yíng)企業(yè)。>

在2015年，圓通完成了國(guó)內(nèi)無(wú)人機(jī)配送的首次演示

，隨后順豐、某著名企業(yè)、京東、蘇寧、菜鳥(niǎo)、餓了么等快遞、電商、外賣平臺(tái)紛紛開(kāi)始布局無(wú)人機(jī)+物流配送。其中

，京東獲得了首個(gè)國(guó)家級(jí)無(wú)人機(jī)物流配送試點(diǎn)項(xiàng)目

，順豐獲得了國(guó)內(nèi)首機(jī)運(yùn)營(yíng)證書，餓了么則獲得了中國(guó)

首條外賣無(wú)人機(jī)航線。低空經(jīng)濟(jì)＋物流1.5.2低空經(jīng)濟(jì)＋物流>

低空經(jīng)某省市管理已經(jīng)成為一種新型商業(yè)模式

，并且在應(yīng)急救某省市安防、

電力巡檢、

國(guó)土測(cè)繪、農(nóng)林植保、消防等領(lǐng)域都展現(xiàn)出了廣泛的應(yīng)用前景。無(wú)人機(jī)可以通過(guò)無(wú)人機(jī)航拍、遙感監(jiān)測(cè)、

圖像識(shí)別等技術(shù)手段，實(shí)某省市各個(gè)方面的監(jiān)測(cè)和管理

，從而

某省市管理的邊界和效率。>

例如，在電力巡檢方面

，無(wú)人機(jī)可以通過(guò)航拍技術(shù)，對(duì)電力設(shè)施進(jìn)行全面、高效、安全的巡檢，提高巡檢效率

，降低巡檢成本。在農(nóng)林植保方面

，無(wú)人機(jī)可以實(shí)現(xiàn)高效、精準(zhǔn)的作物測(cè)量、噴灑和施肥，提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率和質(zhì)量。在消防方面

，無(wú)人機(jī)可以快速到達(dá)火災(zāi)現(xiàn)場(chǎng)，為消防人員提供實(shí)時(shí)圖像和數(shù)據(jù)

，指導(dǎo)火災(zāi)撲救。1.5.3低空經(jīng)某省市管理低空經(jīng)濟(jì)+消防產(chǎn)業(yè)低空經(jīng)濟(jì)+農(nóng)業(yè)低空經(jīng)濟(jì)+消防產(chǎn)業(yè)一、低空經(jīng)濟(jì)概述三、低空飛行器適航商業(yè)模式及挑戰(zhàn)二、低空經(jīng)濟(jì)行業(yè)分析◆

四、低空經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)公司梳理

目

錄18世紀(jì)-2006年低空經(jīng)濟(jì)尚未成熟以低空旅游和在工農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的探索為主>

18世紀(jì)末：法國(guó)巴黎，熱氣球技術(shù)實(shí)驗(yàn)成功；>

1980年：日本企業(yè)洋光（YoichiInoue）在全球農(nóng)業(yè)領(lǐng)域首次使用遙

控直升機(jī)進(jìn)行農(nóng)業(yè)作業(yè)；>

2006年：英國(guó)石油公司（BP）首次使用無(wú)人機(jī)進(jìn)行海上油田平臺(tái)監(jiān)測(cè)。2006年-2020年低空飛行技術(shù)愈發(fā)成熟，應(yīng)用領(lǐng)域不斷多元化

各國(guó)紛紛加強(qiáng)法規(guī)建設(shè)，規(guī)范化低空領(lǐng)域監(jiān)管體系>

2016年：NASA與FAA合作推動(dòng)建設(shè)美國(guó)UTM（無(wú)人機(jī)交通

管理系統(tǒng)）

；FAA發(fā)布了第107號(hào)法規(guī)，規(guī)定了商業(yè)用途的小

型無(wú)人機(jī)的運(yùn)營(yíng)規(guī)則；歐洲單一天空空中交通管理研究院(SESAR）提出發(fā)展U-Space的概念；>

2018年：歐盟修訂《第2018/1139號(hào)法規(guī)》，歐盟管理權(quán)限擴(kuò)展至所有無(wú)人機(jī)；美國(guó)總統(tǒng)簽署低空飛行安全法，改善并簡(jiǎn)化無(wú)人機(jī)在低空飛行的授權(quán)過(guò)程；>

2019年：歐洲航空安全局發(fā)布兩部無(wú)人機(jī)通用條例，進(jìn)一步

規(guī)范歐洲無(wú)人機(jī)的標(biāo)準(zhǔn)和運(yùn)行要求；>

2020年：FAA發(fā)布遠(yuǎn)程標(biāo)識(shí)（RemoteID）法規(guī)，要求大部

分無(wú)人機(jī)在飛行時(shí)能夠廣播身份和位置信息2021年-至今某省市管理、交通運(yùn)輸、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)等領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用，并逐步走向普及化>

2022年：eVTOL開(kāi)發(fā)商Wisk

Aero官宣，已經(jīng)開(kāi)發(fā)出了世界上第一輛自動(dòng)飛行的電動(dòng)空中出租車，將是

有史以來(lái)第一個(gè)獲得FAA型號(hào)認(rèn)證的空中出租車；>

近年來(lái)，亞在美國(guó)部分地區(qū)使用PrimeAir無(wú)人機(jī)進(jìn)行快遞送貨服務(wù)；順豐旗下豐翼無(wú)人機(jī)大灣區(qū)

實(shí)現(xiàn)常態(tài)化運(yùn)營(yíng)，某省市某省市輻射的跨海

快件運(yùn)輸業(yè)務(wù)。

早期應(yīng)用探索階段規(guī)范化發(fā)展階段普及應(yīng)用階段

2.1行業(yè)發(fā)展歷程“九五”計(jì)劃“十一五”計(jì)劃>重點(diǎn)開(kāi)發(fā)航空方面的高技術(shù)，鼓勵(lì)科研機(jī)構(gòu)和企業(yè)加大對(duì)無(wú)人機(jī)技術(shù)的研發(fā)力度>制定通用航空產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，明確發(fā)展目標(biāo)、政策導(dǎo)向和推進(jìn)措施“十五”計(jì)劃“十二五”計(jì)劃>鼓勵(lì)企業(yè)投資生產(chǎn)無(wú)人機(jī)和相關(guān)設(shè)備積極推進(jìn)無(wú)人機(jī)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展>極推動(dòng)通用航空領(lǐng)域的發(fā)展，改革空域管理體制，提高空域資源

配置與使用效率中共中央、民航局和交通運(yùn)輸部共同發(fā)布政策支持措施，以進(jìn)一步促進(jìn)低空經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。為響應(yīng)《中國(guó)制造2025》，無(wú)人機(jī)的廣泛應(yīng)

用將持續(xù)推進(jìn)：無(wú)人機(jī)產(chǎn)業(yè)化將取得進(jìn)展，無(wú)人駕駛航空運(yùn)行的框架設(shè)計(jì)將完成。

中國(guó)將建立并完善法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)體系，逐步開(kāi)放空域，擴(kuò)大航空網(wǎng)絡(luò)覆蓋，全面優(yōu)化并規(guī)范低空空域管理和服務(wù)體系。低空經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈和價(jià)值鏈將顯著增強(qiáng)，通用航空和無(wú)人機(jī)領(lǐng)域?qū)⑷〉弥卮笸黄?，低空?jīng)濟(jì)體系的布局將更加合理高效

，航空物流、空中旅游和空域服務(wù)等領(lǐng)域的發(fā)展將更加平衡和全面?！鞍宋濉庇?jì)劃>加強(qiáng)航行系統(tǒng)和空中管制系統(tǒng)的建設(shè)>增加干線和支線的空運(yùn)能力，合理規(guī)劃航線網(wǎng)絡(luò)，根據(jù)需要開(kāi)辟新的航線>

國(guó)際航線主要鞏固現(xiàn)有航線，提高競(jìng)爭(zhēng)能力。增強(qiáng)通用航空的作業(yè)能力“十三五”計(jì)劃>打造國(guó)際一流航空樞紐，構(gòu)建航空運(yùn)輸協(xié)作機(jī)制“十四五”計(jì)劃>穩(wěn)步建設(shè)支線機(jī)場(chǎng)，積極發(fā)展通用航空>無(wú)人機(jī)產(chǎn)業(yè)成為十四五期間的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)政策發(fā)展歷程2.2政策介紹低空經(jīng)濟(jì)政策全面推開(kāi)深化改革與產(chǎn)業(yè)推進(jìn)航空政策初步規(guī)劃重要政策匯總

日期文件名稱機(jī)構(gòu)核心要點(diǎn)2023.06《無(wú)人駕駛航空器飛行管理暫行條例》國(guó)務(wù)院，中央軍委對(duì)無(wú)人機(jī)的整個(gè)生命行了規(guī)范，包括生產(chǎn)、注冊(cè)、運(yùn)行管理等方面，旨在確保無(wú)人機(jī)的順暢、

便捷和安全飛行，同時(shí)為無(wú)人機(jī)產(chǎn)業(yè)的規(guī)范化發(fā)展及其應(yīng)用生態(tài)的建設(shè)提供了指導(dǎo)和環(huán)境。2022.01《“十四五”現(xiàn)代綜合交通運(yùn)輸體系發(fā)展規(guī)劃》國(guó)務(wù)院持續(xù)推進(jìn)空管體制改革，完善軍民航空管聯(lián)合運(yùn)行機(jī)制，實(shí)施空域資源分類精細(xì)化管理，優(yōu)化全國(guó)航

路航線網(wǎng)，深化低空空域管理改革。2022.01《國(guó)家發(fā)展改革委商務(wù)部關(guān)于深圳建設(shè)中國(guó)特色社會(huì)主義先行示范某省市場(chǎng)準(zhǔn)入若干特別措施的意見(jiàn)》國(guó)家發(fā)展改革委商務(wù)部深化粵港澳大灣區(qū)低空空域管理試點(diǎn)，完善低空飛行服務(wù)保障體系，積極發(fā)展跨境直升機(jī)飛行，短途

運(yùn)輸，公益服務(wù)，航空消費(fèi)等多種類型通用航空服務(wù)以及投資。2022.01《智慧民航建設(shè)路線圖》民航局2025年，開(kāi)展有人無(wú)人融合運(yùn)行試點(diǎn)；基本建立基于運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)的無(wú)人駕駛航空管理體系，形成無(wú)人駕駛航空管理規(guī)章標(biāo)準(zhǔn)；開(kāi)展有人無(wú)人融合運(yùn)行保障關(guān)鍵技術(shù)研究；實(shí)現(xiàn)北斗系統(tǒng)在通用航空通信導(dǎo)航

監(jiān)視領(lǐng)域應(yīng)用，建立通用航空，無(wú)人駕駛航空器服務(wù)試驗(yàn)區(qū)，探索基于數(shù)字平臺(tái)的服務(wù)模式。2021.10民用無(wú)人駕駛航空器系統(tǒng)適航審定管理程序（征求意見(jiàn)稿）工信部指導(dǎo)和規(guī)范中型和大型民用無(wú)人駕駛航空器的設(shè)計(jì)批準(zhǔn)，

生產(chǎn)批準(zhǔn)和適航批準(zhǔn)的有關(guān)活動(dòng)。2021.04《2021-2030年支持民用航空維修用航空器

材進(jìn)口稅收政策的通知》財(cái)政部自2021年

1

月

1日至

2030年

12

月

31

日，對(duì)民用飛機(jī)整機(jī)設(shè)計(jì)制造企業(yè)，國(guó)內(nèi)航空公司，維修單位，航空器材分銷商進(jìn)口國(guó)內(nèi)不能生產(chǎn)或性能不滿足需求的維修用器材，免征收進(jìn)口關(guān)稅。2020.05《民用無(wú)人駕駛航空試驗(yàn)基地（試驗(yàn)區(qū)）建設(shè)工作指引》民航局強(qiáng)調(diào)試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的目的意義，建設(shè)原則，基本條件，布局選址，目標(biāo)定位，重點(diǎn)任務(wù)，建設(shè)程序和保

障措施。2020.03《民用無(wú)人機(jī)生產(chǎn)制造管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》工信部首先對(duì)民用無(wú)人機(jī)進(jìn)行了具體劃定，

然后提出生產(chǎn)制造管理辦法。例如，民用無(wú)人機(jī)應(yīng)具備唯一產(chǎn)品

識(shí)別碼；應(yīng)具有電子圍欄，在飛行中使用藍(lán)牙與WI

FI，生產(chǎn)企業(yè)須做好信息安全防護(hù)，產(chǎn)品外包裝應(yīng)標(biāo)注產(chǎn)品類別和風(fēng)險(xiǎn)提示等。2019.05《促進(jìn)民用無(wú)人駕駛航空發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》（征求意見(jiàn)稿》民航局促進(jìn)無(wú)人駕駛航空的健康發(fā)展，提升民用無(wú)人駕駛航空管理與服務(wù)質(zhì)量2.2政策介紹通用機(jī)場(chǎng)、在冊(cè)無(wú)人機(jī)數(shù)量：>

全球主要國(guó)家通用機(jī)場(chǎng)總數(shù)量超11000座，其中中國(guó)有399座通用機(jī)場(chǎng)

，僅占全球通用機(jī)場(chǎng)數(shù)量的3.6%；>

全球主要國(guó)家在冊(cè)無(wú)人機(jī)總數(shù)量超200萬(wàn)架

，其中中國(guó)在冊(cè)無(wú)人機(jī)數(shù)量達(dá)95.8萬(wàn)架，占全球在冊(cè)無(wú)人機(jī)數(shù)量的46.5%。市場(chǎng)規(guī)模：>

全球范圍內(nèi)，2015-2022年通用飛機(jī)交付額由241.2億美元波動(dòng)發(fā)展至229億美元，2022年同期增長(zhǎng)6.2%，美國(guó)通用航空器交付

量占某省市場(chǎng)規(guī)模的比例始終超60%；據(jù)測(cè)算

，2015-2024年全球民用某省市場(chǎng)規(guī)模將從214.

5億元發(fā)展至4157.

3億元

，CAGR達(dá)43%，中國(guó)占全球某省市場(chǎng)規(guī)模的比例始終保持在50%以上；>中國(guó)低某省市場(chǎng)規(guī)模2021年達(dá)2.3萬(wàn)億元，2022年達(dá)2.5萬(wàn)億元；據(jù)中央發(fā)布的《國(guó)家立體交通網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃綱要》，到2035年中國(guó)

低空經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)規(guī)模將達(dá)6萬(wàn)億元。4756

95.886.6

3350230018.1399811615.6

62.3

2.54157.3215.7

2292015

2021

2022

2024E

通用航空飛機(jī)交付額（億美元）

民用某省市場(chǎng)規(guī)模（億元）美國(guó)中國(guó)英國(guó)

俄羅斯

澳大利亞巴西

通用機(jī)場(chǎng)數(shù)量（座）

在冊(cè)無(wú)人機(jī)數(shù)量（萬(wàn)架）中國(guó)低某省市場(chǎng)規(guī)模（萬(wàn)億元）通用機(jī)場(chǎng)、在冊(cè)無(wú)人機(jī)數(shù)量全球低某省市場(chǎng)規(guī)模2.3低某省市場(chǎng)規(guī)模500040003000200010000500040003000200010000100908070605040302010076543210214.52035E20212022400300200100039937035024020255201720182019202020212022300%250%200%150%100%50%0%我國(guó)通某省市場(chǎng)呈穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)>2018-2022年

，我國(guó)通用航空在冊(cè)航空器數(shù)量由2945架波動(dòng)

增長(zhǎng)至3186架

，據(jù)測(cè)算，數(shù)量將會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)并于2024年達(dá)

3394架；>2017-2022年，我國(guó)頒證通用航空機(jī)場(chǎng)數(shù)量迅猛增長(zhǎng)

，2017

年僅55個(gè)，2018年增長(zhǎng)至

202個(gè)

，同比增長(zhǎng)267.27%，后穩(wěn)

定緩步增長(zhǎng)，2022年數(shù)量達(dá)399個(gè)；>2017-2022

年，通用航空飛行時(shí)長(zhǎng)由838千小時(shí)波動(dòng)增長(zhǎng)至

1219千小時(shí)。2945

270728923018318632533394117812191065937838中國(guó)通用航空在冊(cè)航空器數(shù)量（架）2.3.1國(guó)內(nèi)通某省市場(chǎng)規(guī)模中國(guó)通用航空機(jī)場(chǎng)數(shù)量（個(gè)）中國(guó)通用航空飛行時(shí)長(zhǎng)（千小時(shí)）4000350030002500200015001000500010%8%6%4%2%0%-2%-4%-6%-8%-10%25%20%15%10%5%0%-5%-10%1400120010008006004002000201820192020202120222023

2024E984160014001200100080060040020002015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

20232024E

消費(fèi)級(jí)無(wú)人機(jī)（億元）工業(yè)級(jí)無(wú)人機(jī)（億元） 消費(fèi)級(jí)某省市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)率（%）工業(yè)級(jí)某省市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)率（%）100%90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%國(guó)內(nèi)民用某省市場(chǎng)整體呈高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，消費(fèi)級(jí)無(wú)人機(jī)和工業(yè)級(jí)無(wú)人機(jī)交錯(cuò)發(fā)展>2015-2023年，民用無(wú)某省市場(chǎng)規(guī)模由155億元波動(dòng)增長(zhǎng)至1649.8億元，增長(zhǎng)速度快，預(yù)計(jì)將繼續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)并于2024年實(shí)現(xiàn)突

破并達(dá)到2070.6億某省市場(chǎng)規(guī)模；>2015-2023年，消費(fèi)級(jí)某省市場(chǎng)規(guī)模由125.48億元增長(zhǎng)至516.1億元

，先快速增長(zhǎng)后速度放緩并保持一定水平的穩(wěn)定增長(zhǎng)；>2015-2023年，工業(yè)級(jí)某省市場(chǎng)規(guī)模由30.03億元增長(zhǎng)至1133.7億元

，增長(zhǎng)速度波動(dòng)起伏大

，基本保持較高水平的增長(zhǎng)速某省市場(chǎng)規(guī)模于2021年反超消費(fèi)級(jí)無(wú)人機(jī)，成為民用某省市場(chǎng)主流；>2019年，消費(fèi)級(jí)無(wú)人機(jī)和工業(yè)級(jí)無(wú)人機(jī)的增長(zhǎng)速度都急速下降

，主要受該年中美貿(mào)響

，隔年增速恢復(fù)。1507.85

125.4830.03154.9543.04225.7268.731133.72726.75

567.73478.12

469.2391.00325.83280.96151.79128.1839%61%2015-2024年中國(guó)民用某省市場(chǎng)結(jié)構(gòu)2022年中國(guó)民用某省市場(chǎng)結(jié)構(gòu)2.3.2國(guó)內(nèi)民用某省市場(chǎng)規(guī)模

消費(fèi)級(jí)無(wú)人機(jī)

工業(yè)級(jí)無(wú)人機(jī)283.33

273.21516.12eVTOL某省市場(chǎng)空間廣闊>2021eVTOL某省市場(chǎng)規(guī)模為69.4

億美元；>

據(jù)Morgan

Stanley，2026

年全球eV某省市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)

619

億美元，2030年有望達(dá)到305.2億美元

，2040

年將高達(dá)1.5萬(wàn)億美元；某省市空中交通（UAM）是未來(lái)

eVTOL

重要落地場(chǎng)景之一，而中國(guó)將是全球最某省市空某省市場(chǎng)

，預(yù)計(jì)到2040某省市場(chǎng)將占到全球eV某省市場(chǎng)規(guī)模的20%-25%。全球某省市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)（十億美元）eVTO某省市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)（億美元）2.3.3eV某省市場(chǎng)規(guī)模國(guó)內(nèi)主要企業(yè)介紹：大疆創(chuàng)新：無(wú)人機(jī)行業(yè)的龍頭企業(yè)，消費(fèi)級(jí)無(wú)人機(jī)業(yè)務(wù)涉及無(wú)人機(jī)和影像系統(tǒng)、

行業(yè)應(yīng)用

、教育等領(lǐng)域，工業(yè)級(jí)無(wú)人機(jī)業(yè)務(wù)主要應(yīng)用于農(nóng)業(yè)領(lǐng)域；航空工業(yè)：為國(guó)有特大型企業(yè)，下轄多家公司，在通用航空產(chǎn)業(yè)鏈的不同環(huán)節(jié)均占主導(dǎo)地位：航空材料領(lǐng)域有中航高科，航空發(fā)動(dòng)機(jī)領(lǐng)域有中航發(fā)動(dòng)機(jī)集團(tuán)

，機(jī)載設(shè)備系統(tǒng)領(lǐng)域有中航光電、

中航電測(cè)，整機(jī)領(lǐng)域有中航沈飛；昊翔Yuneec：以消費(fèi)級(jí)無(wú)人機(jī)為主體，飛控系統(tǒng)為核心競(jìng)爭(zhēng)力，業(yè)務(wù)布局全球，遍及歐洲

、美

國(guó)、瑞士蘇黎世、香港及亞太區(qū)域；司：以遙控飛機(jī)、

無(wú)人機(jī)

、

智能飛行器為主要產(chǎn)品，業(yè)務(wù)遍及北美

、

歐洲

、

亞洲

、

南美

洲、澳洲、非洲等億航智能：深耕eVTOL領(lǐng)域，業(yè)務(wù)范圍覆蓋空中交通，某省市管理和空中媒體等應(yīng)用領(lǐng)域?？v橫股份：專注于工業(yè)無(wú)人機(jī)相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)

、

生產(chǎn)

、

銷售及服務(wù)，是國(guó)內(nèi)工業(yè)無(wú)人機(jī)領(lǐng)域規(guī)

模領(lǐng)先某省市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)之一。某省市場(chǎng)——通用航空領(lǐng)域，全球范圍內(nèi)以美國(guó)為主占據(jù)明顯領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，我國(guó)仍處于發(fā)展階段；消費(fèi)級(jí)無(wú)人機(jī)領(lǐng)域，我某著名企業(yè)業(yè)大疆一家獨(dú)大，某省市場(chǎng)主體

。消費(fèi)級(jí)某省市場(chǎng)中，大疆創(chuàng)

新某省市場(chǎng)份額的73%，頭部效應(yīng)顯著。某省市場(chǎng)——通用航空領(lǐng)域，航空領(lǐng)域的國(guó)有大型企業(yè)集團(tuán)占主導(dǎo)地位，主要有航空工業(yè)等企業(yè)；工業(yè)級(jí)無(wú)人機(jī)領(lǐng)域，以大疆創(chuàng)新為龍頭企業(yè)，縱橫股份、

億航智能等企業(yè)也在不斷發(fā)展競(jìng)爭(zhēng)。2%3%3%5%73%39.5%55.1%2019年中國(guó)工業(yè)級(jí)某省市場(chǎng)份額2019年全球消費(fèi)級(jí)某省市場(chǎng)規(guī)模占比

大疆

昊翔

3D

Robotic

定制

Parrot

司馬

其他2.3.4低空經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)格局

大疆

縱橫股份

其他2%

12%5.4%一、低空經(jīng)濟(jì)概述◆

四、低空經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)公司梳理三、低空飛行器適航商業(yè)模式及挑戰(zhàn)二、低空經(jīng)濟(jì)行業(yè)分析目

錄>eVTOL目前尚無(wú)針對(duì)性適航法規(guī)，一般參照現(xiàn)有的正常飛機(jī)適航規(guī)定執(zhí)行。根據(jù)交通運(yùn)輸部頒布的《正常類飛行適航規(guī)定》，乘客座位小于19座且最大起飛重量1.9萬(wàn)磅以下的飛機(jī)均分類至正常類，并按照最大乘客位數(shù)審定為1~4級(jí)飛機(jī)、按飛行速度審定為低速和高速飛機(jī)。>

飛行器生產(chǎn)和銷售需要獲得民航局證照，通常需要TC、

PC、AC三證。根據(jù)《民用航空產(chǎn)品和零部件合格審定規(guī)定》，對(duì)于航空器

制造商，需要分別取得型號(hào)合格證（TC）、生產(chǎn)（PC）以及適航證（AC），其中適航證又分為標(biāo)準(zhǔn)適航證和特殊適航證，

標(biāo)準(zhǔn)適航證適用于正常類飛行器進(jìn)行飛行，而特殊適航證不得從事商業(yè)載客，且需在限制條件下飛行。證書證書容型號(hào)合格證（TC）由中國(guó)民航局頒發(fā)給申請(qǐng)人（通常是飛機(jī)制造商）的證件，

用于表明該航空器的型號(hào)設(shè)計(jì)滿足了相應(yīng)的適航標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)（PC）由中國(guó)民航局頒發(fā)給申請(qǐng)人的證件，用于表明申請(qǐng)人已建立了一整套的用于航空器生產(chǎn)的質(zhì)量系統(tǒng)，能夠確保其生產(chǎn)的每一架航空器及其零部件均能符合經(jīng)批準(zhǔn)的設(shè)計(jì)，并處于安全可用狀態(tài)。適航證（AC）中國(guó)民航局認(rèn)為這架飛機(jī)符合經(jīng)批準(zhǔn)的設(shè)計(jì)，且處于安全可用狀態(tài)。標(biāo)準(zhǔn)適航證沒(méi)有載客和飛行條件限制。特殊適航證不得從事商業(yè)載客運(yùn)行，且應(yīng)當(dāng)在限制條件下飛行，如航測(cè)、巡查、空中廣告等批準(zhǔn)的用途。審定分級(jí)分級(jí)標(biāo)準(zhǔn)1級(jí)最大乘客座位設(shè)置為0至1座的飛機(jī)2級(jí)最大乘客座位設(shè)置為2至6座的飛機(jī)3級(jí)最大乘客座位設(shè)置為7至9座的飛機(jī)4級(jí)最大乘客座位設(shè)置為10至19座的飛機(jī)低速VNO

（最大結(jié)構(gòu)巡航速）和VMO

（最大操作空速）≤463公里/小時(shí)（250節(jié)）校準(zhǔn)空速（CAS）且MMO（最大操作）

≤0.6的飛機(jī)高速VNO或者VMO>463公里/小時(shí)（250節(jié)）校準(zhǔn)空速（CAS）或者M(jìn)MO>

0.6的飛機(jī)3.1我國(guó)低空飛行器標(biāo)準(zhǔn)分類及適航審批飛行器分級(jí)標(biāo)準(zhǔn)飛行器三證審批內(nèi)容我們認(rèn)為，低空飛行器適航流程的關(guān)鍵點(diǎn)在于：1.流程審批；2.機(jī)型選擇；3.飛行監(jiān)管與基礎(chǔ)設(shè)施完善。>

流程審批是低空飛行器制造、銷售以及商業(yè)化運(yùn)營(yíng)的前提條件。如上文所述，飛行器制造商需持有TC/PC/AC三證才能進(jìn)行商業(yè)化運(yùn)行，航空器及零部件制造商需持續(xù)保持生產(chǎn)質(zhì)量系統(tǒng)的安全可用。>

航空器機(jī)型選擇決定了適航標(biāo)準(zhǔn)的審批和認(rèn)證，這使得行業(yè)份額將會(huì)向研發(fā)生產(chǎn)和質(zhì)量管控能力強(qiáng)的頭部廠商集中。>

飛行監(jiān)管是低空空域開(kāi)放的前提，而安全監(jiān)管的基礎(chǔ)是完善的通信信號(hào)系統(tǒng)、三維傳感器、通信基站、停機(jī)坪、充電樁等基礎(chǔ)設(shè)施

建設(shè)。航空器類型設(shè)計(jì)批準(zhǔn)生產(chǎn)批準(zhǔn)適航批準(zhǔn)初始設(shè)計(jì)設(shè)計(jì)更改正常類、實(shí)用類、特技類、通勤類、運(yùn)輸類航空器型號(hào)合格證（TC)補(bǔ)充型號(hào)合格證(STC)改裝設(shè)計(jì)批準(zhǔn)書(MDA)生產(chǎn)

證(PC)

或僅依據(jù)

TC生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)適航證特殊類別航空器(甚輕型飛機(jī)、滑翔機(jī)、飛艇等)標(biāo)準(zhǔn)適航證初級(jí)類航空器特殊適航證限用類航空器特殊適航證輕型運(yùn)動(dòng)類航空器特殊適航證自制航空器N/AN/AN/A試驗(yàn)類適航證進(jìn)口航空器型號(hào)(VTC)補(bǔ)充型號(hào)

證(VSTC)N/A標(biāo)準(zhǔn)適航證特殊適航證國(guó)外適航證認(rèn)可書出口航空器型號(hào)合格證(TC)補(bǔ)充型號(hào)合格證(STC)改裝設(shè)計(jì)批準(zhǔn)書(MDA)生產(chǎn)

證(PC)

或僅依據(jù)

TC生產(chǎn)出口適航證航空器類型與適航標(biāo)準(zhǔn)3.2eVTOL適航流程關(guān)鍵挑戰(zhàn)>eVTOL關(guān)鍵供應(yīng)鏈可分為結(jié)構(gòu)供應(yīng)、耗材供應(yīng)和電機(jī)系統(tǒng)，其中電機(jī)系統(tǒng)是關(guān)鍵量產(chǎn)挑戰(zhàn)。飛行汽車結(jié)構(gòu)包括機(jī)身所需的復(fù)合材料、高強(qiáng)度材料和整機(jī)加工等；耗材主要包括飛機(jī)所需的機(jī)油、航油等；電機(jī)系統(tǒng)則包括了飛機(jī)的飛控系統(tǒng)、電機(jī)、定位導(dǎo)航系統(tǒng)等產(chǎn)品。>

公開(kāi)資料顯示，目前螺旋槳等材料類產(chǎn)品能夠較好的實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代，而電機(jī)、電池（包括電芯和BMS）、飛控等國(guó)產(chǎn)化難度較大、國(guó)產(chǎn)化率較低。我們認(rèn)為，在電機(jī)系統(tǒng)方面，短期內(nèi)或主要以中外合作開(kāi)發(fā)為主，但也積極關(guān)注國(guó)產(chǎn)替代相關(guān)供應(yīng)商。旋翼型飛行汽架構(gòu)示意圖飛行汽車各控制系統(tǒng)模型示意圖3.3eVTOL量產(chǎn)關(guān)鍵挑戰(zhàn)公司國(guó)別產(chǎn)品型號(hào)乘客數(shù)適航進(jìn)展JOBY美國(guó)S44與FAA確認(rèn)了G-1文件，

即審定基礎(chǔ)文件，進(jìn)入符合性驗(yàn)證

階段，預(yù)計(jì)2-3年完成。Archer美國(guó)Midnight4與FAA確認(rèn)了G-1審定基礎(chǔ)文件。VerticalAerospcae英國(guó)VX44在英國(guó)CAA取證完成，取證參考EASA認(rèn)證條款SC-VTOLL

ilium德國(guó)Lilium

Jet6與FAA和EASA確定了審定基礎(chǔ)>歐洲航空安全局（EASA）是eVTOL監(jiān)管探索先行者。

EASA計(jì)劃從新開(kāi)始建立eVTOL監(jiān)管框架，并在2019年發(fā)布了針對(duì)小型垂直起降飛行器的適航認(rèn)證條款《Special

Condition

forsmall-categoryVTOL

aircraft》；在2020年EASA率先發(fā)布了全球第一個(gè)空某省市規(guī)則草案《High-level

regulatory

framework

for

the

U-space》，確保飛行某省市中安全、環(huán)境保護(hù)、

隱私保護(hù)的情況下飛行；2020年EASA公布了eVTOL適航認(rèn)證的擬議符合性評(píng)審方法

，為eVTOL飛機(jī)確立了安全和設(shè)計(jì)目標(biāo)。>

美國(guó)聯(lián)邦航空局（FAA）對(duì)eVTOL監(jiān)管基于現(xiàn)有的適航法。美國(guó)FAA對(duì)eVTOL監(jiān)管傾向于在現(xiàn)有適航法的基礎(chǔ)上

，結(jié)合專用條件來(lái)解決適航問(wèn)題。歐美主要廠商審批進(jìn)程3.4海外eVTOL適航監(jiān)管情況一、低空經(jīng)濟(jì)概述◆

四、低空經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)公司梳理三、低空飛行器適航商業(yè)模式及挑戰(zhàn)二、低空經(jīng)濟(jì)行業(yè)分析目

錄某著名企業(yè)于2014年在中國(guó)廣州成立，2019年在美國(guó)納斯達(dá)克全某省市場(chǎng)上某省市。為全球多個(gè)行業(yè)領(lǐng)域客戶提供各種自動(dòng)駕駛飛行器產(chǎn)品和解決方案

，覆蓋空中交通（包括載人交通和物流運(yùn)輸）

，某省市管理和空中媒體等應(yīng)用領(lǐng)域。億航智能的無(wú)人駕駛載人航空器已經(jīng)在全球完成多次飛行演示

，飛行足跡遍布亞洲、

歐洲和北美洲三大洲，領(lǐng)跑某省市空中交通發(fā)展。>

公司聚焦空中交通

，將飛行科技全面某省市生活。載人交通、物流運(yùn)輸致力于提供一個(gè)安全、

自動(dòng)、環(huán)保的空中交通解決方案以及更加高效的空中物流平臺(tái)。>

建設(shè)某省市管理。建成全球首座飛行指揮調(diào)度中心

，這是一套直觀智能化的飛行指揮調(diào)度系統(tǒng)，具有監(jiān)測(cè)、調(diào)度、預(yù)警、集群和管理五大核心功能

，可用于環(huán)境保護(hù)監(jiān)測(cè)、消防應(yīng)急救援、

重要設(shè)施巡檢、精確測(cè)量繪制等領(lǐng)域。4.1億航智能：自動(dòng)駕駛飛行器創(chuàng)新技術(shù)與應(yīng)用模式的領(lǐng)軍者首次獲得美國(guó)聯(lián)邦航空管理局（FAA）頒發(fā)的外國(guó)民用航空器特別飛行授權(quán)創(chuàng)造1180架無(wú)人機(jī)全自動(dòng)飛行編隊(duì)表演的世界紀(jì)錄。國(guó)務(wù)院總理親臨第130屆中國(guó)進(jìn)出口

商品交航智能展位視察指導(dǎo)億航智能發(fā)展歷程美國(guó)納斯某省市；在韶關(guān)建成全國(guó)首個(gè)某省市指揮調(diào)度中心。啟用歐洲無(wú)人駕駛eVTOL城某省市空中交通中心。與奧地利航空集團(tuán)FACC

簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議推出億航天鷹Falcon行

業(yè)應(yīng)用無(wú)人機(jī)。公司成立。2014年2023年201720162021201820192020年年年年年年>業(yè)務(wù)規(guī)?；境制?，公司凈利

潤(rùn)有所改善。

2023年前三季度，

公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收0.3億元，同比增加248%，環(huán)比增長(zhǎng)186%；歸

母凈利潤(rùn)

-6.7

億元，同比

增加12.3%

。

毛利率方面，2023年

前三季度

，公司實(shí)現(xiàn)毛利率

64.6%，同比下降1

.3pp，主要

系收入組合發(fā)生變化；環(huán)比增

長(zhǎng)4.4pp，主要系EH216系列產(chǎn)品的平均售價(jià)較高。>進(jìn)

一

步開(kāi)

拓

低

空

經(jīng)

濟(jì)

，商用UAM不斷發(fā)展。

億航智能致力于eVTOL

技術(shù)的研發(fā)，并以此

為UAM帶來(lái)一個(gè)新的交通時(shí)代。

2023年10月，億航智能自主研發(fā)的載客無(wú)人機(jī)（“無(wú)人機(jī)”)系統(tǒng)EH216

-S獲得中國(guó)民航全球首個(gè)無(wú)人eVTOL型號(hào)合格證

。

eVTOL飛機(jī)可能成為連接地面

、

海洋和天空的三維某著名企業(yè)解決方案的重要組成部分，為

解決當(dāng)今的交通問(wèn)題帶來(lái)更多

機(jī)會(huì)。4.1億航智能：自動(dòng)駕駛飛行器創(chuàng)新技術(shù)與應(yīng)用模式的領(lǐng)軍者利潤(rùn)率情況歸母凈利潤(rùn)及其增速情況產(chǎn)品占比情況總營(yíng)收及其增速情況沃飛長(zhǎng)空是某著名企業(yè)旗下品牌，于2020年正式成立，是一家以低空出行為核心的科技公司。公司致力于全球低空智慧交通飛行器研發(fā)與商業(yè)化運(yùn)營(yíng)。創(chuàng)造可信賴、可持續(xù)的美好低空出行，讓低空出行惠及每一個(gè)人。>

具有豐富的品牌中心：與Volocopter在中國(guó)成立合資公司沃瓏空泰致力于打造世界第一個(gè)可持續(xù)、可拓某省市空中交通業(yè)務(wù)。建立互酷車載無(wú)人機(jī)品牌

，打造車機(jī)交互的智能車生活場(chǎng)景。>

企業(yè)價(jià)值與榮譽(yù)：沃飛長(zhǎng)空具有71項(xiàng)榮譽(yù)

，38項(xiàng)認(rèn)證，24項(xiàng)資質(zhì)以及超過(guò)150項(xiàng)專利。沃飛長(zhǎng)空旗下沃飛天馭獲全國(guó)首家AOPA傾轉(zhuǎn)旋翼無(wú)人機(jī)培訓(xùn)授權(quán)單位；沃飛長(zhǎng)空與中國(guó)民航飛行學(xué)院戰(zhàn)略簽約儀式首款基于“車

·機(jī)互融”的消

費(fèi)級(jí)車載無(wú)人機(jī)產(chǎn)品正式發(fā)

布；與海南瀚辰簽署全國(guó)首

筆eVTOL教練機(jī)型采購(gòu)訂單TF-1太力飛行汽車獲全球首汽車FAA適航證；中德合資沃瓏空泰公司正式成立4.2沃飛長(zhǎng)空：可持續(xù)低空出行的實(shí)踐者沃飛長(zhǎng)空發(fā)展歷程公司成立。2020年2021年2022年2023年峰飛航空科技與2017年在上海成立，是一家全球eVTOL科技公司，創(chuàng)始人和工程師們致力于未來(lái)

一代空中交通，專注于開(kāi)發(fā)和制造eVTOL電動(dòng)航空器，為提供安全可靠的低空物流系某省市空中交通解決方案而努力。公司始終將可持續(xù)性置于首要位置，通過(guò)開(kāi)發(fā)和推廣可持續(xù)航空解決方案以應(yīng)對(duì)

氣候變化和環(huán)境問(wèn)題；通過(guò)大幅降低eVTOL航空器的制造和運(yùn)營(yíng)成本，讓每個(gè)人都能夠安全、快速和

舒適地旅行。發(fā)布完整的EVTOL轉(zhuǎn)換飛行視頻；在美國(guó)納某省市啟動(dòng)商業(yè)和運(yùn)營(yíng)中心盛世龍4號(hào)機(jī)單次充電飛行250.3公里，創(chuàng)世界航程記錄，盛世龍與獵鷹公司達(dá)成合50公斤級(jí)EVTOL大白

鯊首飛成功；

400公

斤級(jí)EVTOL信天翁首

飛成功盛世龍——全尺寸驗(yàn)證機(jī)

試飛成功；

TEAMGLOBAL

投資峰飛4.3峰飛航空：eVTOL的全球開(kāi)拓者峰飛航空發(fā)展歷程峰飛航空科技成立2021年2022年2023年2017年2019年作。上海某著名企業(yè)創(chuàng)建于2021年。公司致力于打造高安全、高性價(jià)比、綠

色智能的eVTOL(電動(dòng)垂直起降)飛行器，為某省市立體交通空中出行提供解決方案。公司

在上海和粵港澳大灣區(qū)均設(shè)有研發(fā)、制造、試飛等多個(gè)基地。>

一個(gè)底線，兩大堅(jiān)持。公司核心團(tuán)隊(duì)具備商業(yè)和技術(shù)實(shí)踐能力，嚴(yán)守飛行器“安全”生命

底線，踐行“堅(jiān)持面向適航的核心系統(tǒng)自主研發(fā)“、“堅(jiān)持持續(xù)推出產(chǎn)品自我造血”兩大堅(jiān)持。>自主研發(fā)，領(lǐng)跑航空。公司堅(jiān)持自主研發(fā)飛控核心技術(shù)、確保eVTOL安全性，核心供應(yīng)鏈實(shí)現(xiàn)100%國(guó)產(chǎn)化，利用多冗余實(shí)現(xiàn)高可靠性，降低供應(yīng)鏈門檻和成本

，并且圍繞研發(fā)全流程關(guān)鍵環(huán)節(jié)自研開(kāi)發(fā)軟件

，降低研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)提高效率。2021年4月4.4御風(fēng)未來(lái)：空中出行創(chuàng)新方案提供商御風(fēng)未來(lái)發(fā)展歷程裝載M1首架機(jī)的集裝箱駛?cè)虢鹕綗o(wú)人機(jī)基地M1無(wú)人駕駛eVTOL型號(hào)合格證申請(qǐng)獲受理完成A輪融資，云暉資本

領(lǐng)投，容億資本跟投與沙特合作伙伴簽署戰(zhàn)略

合作協(xié)議載人eVTOL二分之一縮

比驗(yàn)證機(jī)首飛御風(fēng)未來(lái)M1eVTOL成功首飛上海研發(fā)中心成立公司成立月月月2023年10月2023年3月2022年1月2023年2021

52022

32022

5年年年浙江某著名企業(yè)專注于“鎂合金-鋁合金-輕質(zhì)高強(qiáng)度鋼”金屬材料輕量化應(yīng)用領(lǐng)域，成立于2001年，2006年在深某省市。公司在鎂合金零部件和鋁合金零部件產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)行業(yè)全球領(lǐng)跑，環(huán)保涂覆產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)行業(yè)國(guó)內(nèi)領(lǐng)跑，通過(guò)并購(gòu)國(guó)際龍頭通用飛機(jī)制造公司，制造擁有自主的飛機(jī)整機(jī)。公司主要從事汽車金屬部件輕量化業(yè)務(wù)及專業(yè)通用飛機(jī)制造業(yè)務(wù)，多次被評(píng)為“

國(guó)家重點(diǎn)新產(chǎn)品”、某省市重點(diǎn)新產(chǎn)品”及“

中國(guó)環(huán)保產(chǎn)品質(zhì)量信得過(guò)重點(diǎn)品牌”榮譽(yù)。2001年2006年2007年2009年2011年2013年2014年2015年2016年2020年2021年2023年獲評(píng)“中國(guó)馳名商標(biāo)”、中國(guó)排名第二的鑄件供應(yīng)商、中國(guó)頂級(jí)摩托車零件等榮譽(yù)成立上海豐途汽車科技有限公司，成立萬(wàn)豐鎂瑞丁新材料科技有限公司4.5萬(wàn)豐奧威：通航產(chǎn)業(yè)全球領(lǐng)跑者獲評(píng)中國(guó)汽車零部件和車輪行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)鎂合金領(lǐng)域首個(gè)ISO國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)獲批立項(xiàng)收購(gòu)上海達(dá)克羅公司，進(jìn)入環(huán)保涂覆領(lǐng)域收購(gòu)萬(wàn)豐飛機(jī)工業(yè)，進(jìn)

入通用航空領(lǐng)域成立重慶某著名企業(yè)收購(gòu)萬(wàn)豐鎂瑞丁，進(jìn)

入鎂合金汽配領(lǐng)域主要客戶國(guó)資青島城投入

駐萬(wàn)豐飛機(jī)工業(yè)萬(wàn)豐奧威發(fā)展歷程收購(gòu)萬(wàn)豐摩輪成功在深某省市公司成立>業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，公司毛利率穩(wěn)中向好。

公司協(xié)同發(fā)展海外以及國(guó)某省市場(chǎng)，2023年前三季度，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收116.0億元，同比減少0.7%；歸母

凈利潤(rùn)536.4

億元，

同

比減

少9.7%，主要系計(jì)提無(wú)錫雄偉商譽(yù)減

值所致

。

毛利率方面，2023年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)毛利率20

.0%

，同

比增長(zhǎng)9.9pct，主要系公司鋁合金汽輪業(yè)務(wù)積極轉(zhuǎn)型新能源客戶。>以大交通領(lǐng)域先進(jìn)制造業(yè)為核心

，

“雙引擎

”

驅(qū)動(dòng)發(fā)展格局

。

公司多年深耕汽車金屬部件輕量化產(chǎn)業(yè)和

通航飛機(jī)創(chuàng)新制造產(chǎn)業(yè)，從事的主要業(yè)務(wù)為兩大板塊，分別為以

“

鋁

合金

-鎂合金

-高強(qiáng)度鋼

”

為主線的汽車金屬部件輕量化業(yè)務(wù)；集自主

研發(fā)

、

設(shè)計(jì)

、

制造

、

銷售服務(wù)等于一體的專業(yè)通用飛機(jī)制造業(yè)務(wù)。>低空經(jīng)濟(jì)蓄勢(shì)起飛，eVTOL前景廣闊。

低空通航政策落地帶動(dòng)eVTOL

產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加速，萬(wàn)豐鉆石eDA40純

電

動(dòng)

飛

機(jī)是

全

球

首

架

申

請(qǐng)EASA/FAAPart23

認(rèn)

證的具

有直流快充功能的電動(dòng)飛機(jī)。4.5萬(wàn)豐奧威：通航產(chǎn)業(yè)全球領(lǐng)跑者歸母凈利潤(rùn)及其增速情況利潤(rùn)率情況產(chǎn)品占比情況總營(yíng)收及其增速情況某著名企業(yè)是九洲集團(tuán)下屬某省市平臺(tái)

，主要業(yè)務(wù)為智能終端、空管系統(tǒng)、微波射頻。公司是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的從事空管監(jiān)視系統(tǒng)、通信設(shè)備、導(dǎo)航系統(tǒng)、信息化系統(tǒng)及相關(guān)設(shè)備

器材的研發(fā)、制造、銷售的高新技術(shù)企業(yè)。公司在軍航、

民航、軍貿(mào)、通航、體航、警航等業(yè)務(wù)領(lǐng)域擁有多款空管類產(chǎn)品

，覆蓋飛機(jī)從起飛、爬升、巡航、下降到著陸的全過(guò)程，涵蓋空管系統(tǒng)通信、導(dǎo)航、監(jiān)視、信息化等四個(gè)領(lǐng)域。同時(shí)收購(gòu)深圳九洲電器和

四川九州電子科技股份有

限公司，拓展企業(yè)智能終

端產(chǎn)業(yè)2021年獲某省市企業(yè)數(shù)字

化轉(zhuǎn)型優(yōu)秀成果”獎(jiǎng)，

入選“2021四川企業(yè)

100強(qiáng)”名單2023年擬收購(gòu)上海志良電子，拓展軍用電子戰(zhàn)產(chǎn)品布

局2022年獲得國(guó)家發(fā)展改革委的

“

國(guó)家企業(yè)技術(shù)中心資

格

”認(rèn)定完成收購(gòu)四川九洲空管科技，拓展空管產(chǎn)業(yè)布局4.6四川九洲：空管系統(tǒng)龍頭企業(yè)收購(gòu)成都九洲迪飛

科技，布局微波射頻業(yè)務(wù)領(lǐng)域四川九洲前身

綿鏜陽(yáng)湖山電

子成立四川九洲在深交某省市四川九洲發(fā)展歷程2009年2014年2020年1991年1998年>

近幾年公司營(yíng)業(yè)收入穩(wěn)步增

長(zhǎng)

，盈利

能力

持

續(xù)提

高。2019年以來(lái)，公司業(yè)績(jī)持續(xù)表現(xiàn)向好

，20-23年CAGR為8.2%，歸母凈利潤(rùn)不斷增長(zhǎng)，原因系公司聚焦三大主業(yè)、國(guó)防信息化發(fā)展趨勢(shì)。>

2018-2023Q3，公司凈利率穩(wěn)步提升，毛利率總體呈波

動(dòng)上升趨勢(shì)，公司盈利能力

進(jìn)一步提高>

主營(yíng)業(yè)務(wù)方面，智能終端占

比過(guò)半，空管產(chǎn)品業(yè)務(wù)占比逐漸提高。

自2019年以來(lái)

，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)可分為三種產(chǎn)

品，其中以數(shù)字有線電視為

代表的智能終端占比均超過(guò)

50%，空管產(chǎn)品占比不斷提

高，具某省市場(chǎng)空間，預(yù)計(jì)將繼續(xù)貢獻(xiàn)公司主要業(yè)績(jī)

增長(zhǎng)。100%80%60%40%20%0%2018

2019

2020

2021

2022

2023

數(shù)字有線電視產(chǎn)品空管產(chǎn)品微波射頻產(chǎn)品其他業(yè)務(wù)4540353025201510502018

2019

2020

2021

2022

2023

營(yíng)業(yè)總收入(億元)

同比30%20%10%0%-10%-20%-30%2.521.510.502.31118.6%2.01.50.90.836.6%96.2%0.388.8%-69.4%2018

2019

2020

2021

2022

20231200%1000%

800%

600%

400%

200%

0%-200%22.3

22.421.3

21.320.06.25.13.10.938.019.9%29.933.035.4938.941.05..6%7.4%4.7%4.6四川九洲：空管系統(tǒng)龍頭企業(yè)2018201920202021

2022

2023Q1-3

凈利率(%)

毛利率(%)毛利率、凈利率主營(yíng)業(yè)務(wù)構(gòu)成歸母凈利潤(rùn)情況公司營(yíng)收情況-

歸母凈利潤(rùn)(億元)

同比21.5%6.0%24.1%252015105020.1%4.7%25.8%26.3%

6.0%22.1%27.8%0.0%20.6%4.4%

6.3%28.9%30.1%