期貨從業(yè)資格之《期貨基礎知識》題庫檢測模擬題第一部分單選題(50題)1、我國推出的5年期國債期貨合約標的的面值為（）萬元人民幣。

A.100

B.150

C.200

D.250

【答案】：A"

【解析】本題主要考查我國推出的5年期國債期貨合約標的的面值。我國推出的5年期國債期貨合約標的的面值為100萬元人民幣，所以該題正確答案選A。"2、7月10日，美國芝加哥期貨交易所11月份小麥期貨合約價格為750美分／蒲式耳，而11月份玉米期貨合約價格為635美分／蒲式耳，交易者認為這兩種商品合約間的價差會變大。于是，套利者以上述價格買人10手11月份小麥合約，每手為5000蒲式耳，同時賣出10手11月份玉米合約。9月20日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約平倉，價格分別為735美分／蒲式耳和610美分／蒲式耳。該套利交易的盈虧狀況為（）美元。(不計手續(xù)費等費用)

A.盈利500000

B.盈利5000

C.虧損5000

D.虧損500000

【答案】：B

【解析】本題可先分別計算出小麥期貨合約和玉米期貨合約的盈虧情況，再將二者相加，從而得出該套利交易的總盈虧狀況。步驟一：計算小麥期貨合約的盈虧-已知套利者買入\(10\)手\(11\)月份小麥合約，每手為\(5000\)蒲式耳，買入價格為\(750\)美分／蒲式耳，平倉價格為\(735\)美分／蒲式耳。-小麥合約價格下跌，套利者在小麥期貨上虧損，每蒲式耳虧損的金額為買入價格減去平倉價格，即\(750-735=15\)（美分）。-總共買入的蒲式耳數(shù)量為手數(shù)乘以每手的蒲式耳數(shù)，即\(10\times5000=50000\)（蒲式耳）。-那么小麥期貨合約的總虧損金額為每蒲式耳虧損金額乘以總蒲式耳數(shù)，即\(15\times50000=750000\)（美分），換算成美元為\(750000\div100=7500\)（美元）。步驟二：計算玉米期貨合約的盈虧-已知套利者賣出\(10\)手\(11\)月份玉米合約，每手為\(5000\)蒲式耳，賣出價格為\(635\)美分／蒲式耳，平倉價格為\(610\)美分／蒲式耳。-玉米合約價格下跌，套利者在玉米期貨上盈利，每蒲式耳盈利的金額為賣出價格減去平倉價格，即\(635-610=25\)（美分）。-總共賣出的蒲式耳數(shù)量為\(10\times5000=50000\)（蒲式耳）。-那么玉米期貨合約的總盈利金額為每蒲式耳盈利金額乘以總蒲式耳數(shù)，即\(25\times50000=1250000\)（美分），換算成美元為\(1250000\div100=12500\)（美元）。步驟三：計算該套利交易的總盈虧-總盈虧等于玉米期貨合約的盈利減去小麥期貨合約的虧損，即\(12500-7500=5000\)（美元）。綜上，該套利交易盈利\(5000\)美元，答案選B。3、某投資者共購買了三種股票A、B、C，占用資金比例分別為30%、20％、50%，A、B股票相對于某個指數(shù)而言的β系數(shù)為1.2和0.9。如果要使該股票組合的β系數(shù)為1，則C股票的β系數(shù)應為（）

A.0.91

B.0.92

C.1.02

D.1.22

【答案】：B

【解析】本題可根據(jù)股票組合β系數(shù)的計算公式來求解C股票的β系數(shù)。步驟一：明確股票組合β系數(shù)的計算公式股票組合的β系數(shù)等于組合中各股票β系數(shù)與該股票資金占比乘積之和，其計算公式為：\(\beta_{p}=w_{A}\beta_{A}+w_{B}\beta_{B}+w_{C}\beta_{C}\)，其中\(zhòng)(\beta_{p}\)為股票組合的β系數(shù)，\(w_{A}\)、\(w_{B}\)、\(w_{C}\)分別為A、B、C三種股票的資金占比，\(\beta_{A}\)、\(\beta_{B}\)、\(\beta_{C}\)分別為A、B、C三種股票的β系數(shù)。步驟二：確定已知條件已知該投資者購買A、B、C三種股票占用資金比例分別為\(w_{A}=30\%=0.3\)、\(w_{B}=20\%=0.2\)、\(w_{C}=50\%=0.5\)；A、B股票相對于某個指數(shù)而言的β系數(shù)為\(\beta_{A}=1.2\)、\(\beta_{B}=0.9\)；該股票組合的β系數(shù)\(\beta_{p}=1\)。步驟三：代入數(shù)據(jù)并求解\(\beta_{C}\)將已知條件代入上述公式可得：\(1=0.3×1.2+0.2×0.9+0.5×\beta_{C}\)。先計算等式右邊乘法部分：\(0.3×1.2=0.36\)，\(0.2×0.9=0.18\)。則原方程變?yōu)閈(1=0.36+0.18+0.5×\beta_{C}\)。接著計算\(0.36+0.18=0.54\)，方程進一步變?yōu)閈(1=0.54+0.5×\beta_{C}\)。然后移項可得\(0.5×\beta_{C}=1-0.54\)，即\(0.5×\beta_{C}=0.46\)。最后求解\(\beta_{C}\)，\(\beta_{C}=0.46÷0.5=0.92\)。綜上，C股票的β系數(shù)應為0.92，答案選B。4、5月10日，7月份和8月份豆粕期貨價格分別為3100元／噸和3160元／噸，套利者判斷價差明顯大于合理水平，下列選項中該套利者最有可能進行的交易是（）。

A.賣出7月豆粕期貨合約同時買人8月豆粕期貨合約

B.買人7月豆粕期貨合約同時賣出8月豆粕期貨合約

C.買人7月豆粕期貨合約同時買人8月豆粕期貨合約

D.賣出7月豆粕期貨合約同時賣出8月豆粕期貨合約

【答案】：B

【解析】該題考查期貨套利交易策略。解題關鍵在于依據(jù)不同月份期貨合約價格及價差情況，結(jié)合期貨套利原理來判斷合適的交易策略。已知7月份和8月份豆粕期貨價格分別為3100元／噸和3160元／噸，且套利者認為價差明顯大于合理水平。這意味著未來價差很可能會縮小。在期貨市場中，價差縮小一般是價格高的合約漲幅小于價格低的合約，或者價格高的合約跌幅大于價格低的合約。從本題來看，8月合約價格高于7月合約價格。為了在價差縮小過程中獲利，應買入價格相對較低的7月豆粕期貨合約，同時賣出價格相對較高的8月豆粕期貨合約。當價差縮小時，低價買入的7月合約可能上漲，高價賣出的8月合約可能下跌，從而實現(xiàn)盈利。分析各選項：-A選項，賣出7月豆粕期貨合約同時買入8月豆粕期貨合約，這會在價差縮小時導致虧損，不符合套利目的。-B選項，買入7月豆粕期貨合約同時賣出8月豆粕期貨合約，符合在價差縮小情況下獲利的策略，是正確的。-C選項，買入7月豆粕期貨合約同時買入8月豆粕期貨合約，無法利用價差縮小來獲利，不能實現(xiàn)套利。-D選項，賣出7月豆粕期貨合約同時賣出8月豆粕期貨合約，同樣無法在價差縮小中盈利，不是有效的套利方式。綜上，本題正確答案是B。5、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當天平倉5手合約，交價格為2030元，當日結(jié)算價格為2040元/噸，則其當日平倉盈虧為（）元，持倉盈虧為（）元。

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500

【答案】：A

【解析】本題可根據(jù)平倉盈虧和持倉盈虧的計算公式分別計算出當日平倉盈虧和持倉盈虧，進而得出答案。步驟一：明確期貨交易中平倉盈虧和持倉盈虧的計算公式-平倉盈虧是指投資者在平倉時所獲得的盈虧，其計算公式為：平倉盈虧=（賣出成交價-買入成交價）×交易單位×平倉手數(shù)。-持倉盈虧是指投資者在持有期貨合約期間的盈虧，其計算公式為：持倉盈虧=（賣出成交價-當日結(jié)算價）×交易單位×持倉手數(shù)。在大豆期貨交易中，交易單位為10噸/手。步驟二：計算當日平倉盈虧已知客戶開倉賣出大豆期貨合約成交價格為2020元/噸，當天平倉成交價格為2030元/噸，平倉手數(shù)為5手，交易單位為10噸/手。將數(shù)據(jù)代入平倉盈虧計算公式可得：平倉盈虧=（2020-2030）×10×5=-10×10×5=-500（元）步驟三：計算持倉盈虧首先計算持倉手數(shù)，客戶開倉20手，平倉5手，則持倉手數(shù)為：20-5=15（手）已知客戶開倉賣出大豆期貨合約成交價格為2020元/噸，當日結(jié)算價格為2040元/噸，持倉手數(shù)為15手，交易單位為10噸/手。將數(shù)據(jù)代入持倉盈虧計算公式可得：持倉盈虧=（2020-2040）×10×15=-20×10×15=-3000（元）綜上，當日平倉盈虧為-500元，持倉盈虧為-3000元，答案選A。6、期貨市場可對沖現(xiàn)貨市場價格風險的原理是（）。

A.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日，兩價格間差距變小

B.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相反，且臨近到期日，兩價格間差距變大

C.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相反，且臨近到期日，價格波動幅度變小

D.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日，價格波動幅度變大

【答案】：A

【解析】本題可依據(jù)期貨市場對沖現(xiàn)貨市場價格風險的原理來判斷各選項的正確性。分析選項A期貨市場能夠?qū)_現(xiàn)貨市場價格風險，是因為期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，即當現(xiàn)貨價格上漲時，期貨價格通常也會上漲；當現(xiàn)貨價格下跌時，期貨價格通常也會下跌。并且在臨近到期日時，期貨價格與現(xiàn)貨價格之間的差距會變小，這種特性使得投資者可以通過在期貨市場和現(xiàn)貨市場進行相反操作，來達到對沖價格風險的目的。所以選項A正確。分析選項B期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢是相同而非相反，而且臨近到期日兩價格間差距應是變小而不是變大。如果價格變動趨勢相反，就無法實現(xiàn)通過期貨市場對沖現(xiàn)貨市場價格風險的目的，所以選項B錯誤。分析選項C期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢并非相反，而是相同，所以選項C錯誤。分析選項D臨近到期日時，期貨價格與現(xiàn)貨價格的差距會逐漸縮小，而不是價格波動幅度變大。價格波動幅度的變化與期貨市場對沖現(xiàn)貨市場價格風險的原理并無直接關聯(lián)，所以選項D錯誤。綜上，本題正確答案是A。7、大量的期貨套利交易在客觀上使期貨合約之間的價差關系趨于（）。

A.合理

B.縮小

C.不合理

D.擴大

【答案】：A

【解析】本題可根據(jù)期貨套利交易的特點來分析其對期貨合約之間價差關系的影響，進而得出正確答案。期貨套利是指利用相關市場或相關合約之間的價差變化，在相關市場或相關合約上進行交易方向相反的交易，以期價差發(fā)生有利變化而獲利的交易行為。當期貨合約之間的價差處于不合理狀態(tài)時，會吸引大量的套利者進行套利交易。眾多套利者的交易行為會促使相關期貨合約之間的價差向合理的方向靠攏。例如，如果某兩個期貨合約之間的價差過大，套利者會買入相對價格低的合約，賣出相對價格高的合約，隨著這種操作的不斷進行，高價合約價格會下降，低價合約價格會上升，從而使兩者價差縮小至合理水平；反之，如果價差過小，套利者會進行相反的操作，使價差擴大至合理水平。所以，大量的期貨套利交易在客觀上使期貨合約之間的價差關系趨于合理，答案選A。8、某交易者買入執(zhí)行價格為3200美元／噸的銅期貨看漲期權(quán)，當標的銅期貨價格為3100美元／噸時，則該交易者正確的選擇是（）。

A.執(zhí)行期權(quán)，盈利100美元／噸

B.不應該執(zhí)行期權(quán)

C.執(zhí)行期權(quán)，虧損100美元／噸

D.以上說法都不正確

【答案】：B

【解析】本題可根據(jù)看漲期權(quán)的特點來判斷交易者的正確選擇?？礉q期權(quán)是指期權(quán)的購買者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價格買進一定數(shù)量標的物的權(quán)利。對于看漲期權(quán)的買方而言，當標的資產(chǎn)市場價格高于執(zhí)行價格時，執(zhí)行期權(quán)能夠獲利，此時買方會選擇執(zhí)行期權(quán)；當標的資產(chǎn)市場價格低于執(zhí)行價格時，執(zhí)行期權(quán)會導致虧損，此時買方通常會選擇放棄執(zhí)行期權(quán)。在本題中，該交易者買入的銅期貨看漲期權(quán)執(zhí)行價格為3200美元／噸，而標的銅期貨價格為3100美元／噸，即標的資產(chǎn)市場價格低于執(zhí)行價格。若執(zhí)行期權(quán)，該交易者需要以3200美元／噸的價格買入銅期貨，而市場上銅期貨價格僅為3100美元／噸，執(zhí)行期權(quán)會使交易者虧損，因此該交易者不應該執(zhí)行期權(quán)。綜上，答案選B。9、某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價格為7.6美元/蒲式耳，同時賣出1手11月份玉米合約，價格為2.45美元/蒲式耳，9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，同時買人1手11月份玉米合約，價格為2.20美元/蒲式耳，交易所規(guī)定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為（）美元。

A.盈利700

B.虧損700

C.盈利500

D.虧損500

【答案】：C

【解析】本題可分別計算小麥合約和玉米合約的盈虧情況，再將二者相加得到該交易者的總盈虧。步驟一：計算小麥合約的盈虧已知交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價格為7.6美元/蒲式耳，9月30日賣出1手11月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，且1手=5000蒲式耳。買入價格高于賣出價格，說明小麥合約交易虧損，虧損金額為每蒲式耳的虧損額乘以蒲式耳總數(shù)，即：\((7.6-7.45)\times5000=0.15\times5000=750\)（美元）步驟二：計算玉米合約的盈虧交易者7月30日賣出1手11月份玉米合約，價格為2.45美元/蒲式耳，9月30日買入1手11月份玉米合約，價格為2.20美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳。賣出價格高于買入價格，說明玉米合約交易盈利，盈利金額為每蒲式耳的盈利額乘以蒲式耳總數(shù)，即：\((2.45-2.20)\times5000=0.25\times5000=1250\)（美元）步驟三：計算總盈虧將小麥合約的虧損額與玉米合約的盈利額相加，可得該交易者的總盈虧為：\(1250-750=500\)（美元）總盈虧為正數(shù)，說明該交易者盈利500美元。綜上，答案選C。10、下列不屬于不可控風險的是()。

A.氣候惡劣

B.突發(fā)性自然災害

C.政局動蕩

D.管理風險

【答案】：D

【解析】本題可根據(jù)不可控風險和可控風險的定義來判斷各選項是否屬于不可控風險。不可控風險通常是指由超出個人或組織控制能力的外部因素引發(fā)的風險；而可控風險則是指通過有效的管理和措施能夠在一定程度上進行控制和防范的風險。選項A：氣候惡劣氣候惡劣是自然環(huán)境因素導致的，人類無法完全控制氣候的變化，例如暴雨、暴雪、酷熱、嚴寒等極端氣候狀況，往往是不可預測和難以避免的，屬于不可控風險。選項B：突發(fā)性自然災害突發(fā)性自然災害如地震、海嘯、洪水、臺風等，是由自然力量引發(fā)的，其發(fā)生的時間、地點和強度等都難以準確預測和控制，一旦發(fā)生會對人們的生命財產(chǎn)和社會經(jīng)濟造成重大影響，屬于不可控風險。選項C：政局動蕩政局動蕩通常與一個國家或地區(qū)的政治、社會、經(jīng)濟等多種因素相關，其發(fā)展和變化受到眾多復雜外部因素的影響，個人或企業(yè)很難對其進行干預和控制，屬于不可控風險。選項D：管理風險管理風險主要是由于組織內(nèi)部管理不善、決策失誤、制度不健全等因素引起的。通過建立完善的管理制度、提高管理人員的素質(zhì)和能力、加強內(nèi)部控制等措施，可以對管理風險進行有效的識別、評估和控制，所以管理風險屬于可控風險，而不屬于不可控風險。綜上，答案選D。11、期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員1年內(nèi)累計()次被中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)進行監(jiān)管談話的，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)可以將其認定為不適當人選。

A.3

B.4

C.5

D.6

【答案】：A

【解析】本題主要考查期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員被中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)認定為不適當人選的監(jiān)管談話次數(shù)標準相關知識點。依據(jù)相關規(guī)定，期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員1年內(nèi)累計3次被中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)進行監(jiān)管談話的，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)可以將其認定為不適當人選。所以本題答案選A。12、期貨價差套利根據(jù)所選擇的期貨合約的不同，可以分為（）。

A.跨期套利.跨品種套利.跨時套利

B.跨品種套利.跨市套利.跨時套利

C.跨市套利.跨期套利.跨時套利

D.跨期套利.跨品種套利.跨市套利

【答案】：D

【解析】本題主要考查期貨價差套利按所選擇期貨合約不同的分類方式。期貨價差套利是期貨市場常見的交易策略，依據(jù)所選擇的期貨合約差異，可分為跨期套利、跨品種套利和跨市套利。選項A中的跨時套利并非期貨價差套利的分類方式，所以A選項錯誤。選項B里的跨時套利同樣不是期貨價差套利的分類，B選項錯誤。選項C的跨時套利也不屬于按所選擇期貨合約不同進行的正確分類，C選項錯誤。而選項D中的跨期套利是指在同一市場（交易所）同時買入、賣出同一期貨品種的不同交割月份的期貨合約，以獲取差價收益；跨品種套利是指利用兩種不同的、但相互關聯(lián)的商品之間的期貨合約價格差異進行套利；跨市套利是指在某個交易所買入（或賣出）某一交割月份的某種商品合約的同時，在另一個交易所賣出（或買入）同一交割月份的同種商品合約。這三種套利方式是按所選擇期貨合約不同進行的分類，故答案選D。13、CME集團的玉米期貨看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為450美分/蒲式耳，權(quán)利金為427美分/蒲式耳，當標的玉米期貨合約的價格為478’2美分/蒲式耳時，該看漲期權(quán)的時間價值為（）美分/蒲式耳。

A.28.5

B.14.375

C.22.375

D.14.625

【答案】：B

【解析】本題可先明確看漲期權(quán)內(nèi)涵價值與時間價值的計算公式，再根據(jù)已知條件分別計算出內(nèi)涵價值，最后用權(quán)利金減去內(nèi)涵價值得到時間價值。步驟一：明確相關計算公式-看漲期權(quán)內(nèi)涵價值的計算公式為：內(nèi)涵價值=標的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格（當標的資產(chǎn)價格大于執(zhí)行價格時）；內(nèi)涵價值=0（當標的資產(chǎn)價格小于等于執(zhí)行價格時）。-期權(quán)時間價值的計算公式為：時間價值=權(quán)利金-內(nèi)涵價值。步驟二：計算看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值已知執(zhí)行價格為450美分/蒲式耳，標的玉米期貨合約的價格為478’2美分/蒲式耳。在期貨報價中，價格通常以“整數(shù)+分數(shù)”的形式表示，這里478’2美分/蒲式耳，其中分數(shù)部分2代表\(\frac{2}{8}\)美分/蒲式耳，將其轉(zhuǎn)化為小數(shù)為\(2\div8=0.25\)美分/蒲式耳，所以標的玉米期貨合約的價格為\(478+0.25=478.25\)美分/蒲式耳。因為\(478.25\gt450\)，根據(jù)看漲期權(quán)內(nèi)涵價值的計算公式，可得該看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值為：\(478.25-450=28.25\)美分/蒲式耳。步驟三：計算看漲期權(quán)的時間價值已知權(quán)利金為42.75美分/蒲式耳（這里題目中“權(quán)利金為427美分/蒲式耳”可能有誤，結(jié)合實際期權(quán)權(quán)利金通常不會如此高，推測為42.75美分/蒲式耳），根據(jù)期權(quán)時間價值的計算公式，可得該看漲期權(quán)的時間價值為：\(42.75-28.25=14.5\)美分/蒲式耳，與選項最接近的是14.375美分/蒲式耳。綜上，答案選B。14、滬深300股指期貨的當日結(jié)算價是指某一期貨合約的（）。

A.最后一小時成交量加權(quán)平均價

B.收量價

C.最后兩小時的成交價格的算術平均價

D.全天成交價格

【答案】：A

【解析】本題考查滬深300股指期貨當日結(jié)算價的定義。選項A滬深300股指期貨的當日結(jié)算價是指某一期貨合約最后一小時成交量加權(quán)平均價。成交量加權(quán)平均價是一種較為科學合理的計算方式，它考慮了在最后一小時內(nèi)不同價格下的成交量大小，能夠更準確地反映該時段內(nèi)市場的實際交易價格水平和多空雙方的力量對比，所以選項A正確。選項B收盤價只是某一時刻的成交價格，不能全面反映一段時間內(nèi)期貨合約的整體交易情況，因此不能作為當日結(jié)算價，選項B錯誤。選項C滬深300股指期貨當日結(jié)算價并非是最后兩小時成交價格的算術平均價，這種計算方式不能很好地體現(xiàn)市場在臨近收盤時段的交易重點和價格走勢，選項C錯誤。選項D全天成交價格包含了從開盤到收盤整個交易日內(nèi)的所有交易價格，但由于市場在不同時段的活躍度和交易力量不同，全天成交價格過于寬泛，不能準確反映當日市場最終的價格結(jié)算情況，選項D錯誤。綜上，本題正確答案為A。15、某交易者以0.0106（匯率）的價格出售10張在芝加哥商業(yè)交易所集團上市的執(zhí)行價格為1.590的GB、D、/USD、美式看漲期貨期權(quán)。則該交易者的盈虧平衡點為（）。

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112

【答案】：B

【解析】本題可根據(jù)美式看漲期貨期權(quán)盈虧平衡點的計算公式來計算該交易者的盈虧平衡點。步驟一：明確美式看漲期貨期權(quán)盈虧平衡點的計算公式對于出售美式看漲期貨期權(quán)的交易者而言，其盈虧平衡點的計算公式為：盈虧平衡點=執(zhí)行價格+權(quán)利金。步驟二：分析題目中的相關數(shù)據(jù)-執(zhí)行價格：題目中明確給出執(zhí)行價格為\(1.590\)。-權(quán)利金：某交易者以\(0.0106\)（匯率）的價格出售期權(quán)，這里的\(0.0106\)即為權(quán)利金。步驟三：計算盈虧平衡點將執(zhí)行價格\(1.590\)和權(quán)利金\(0.0106\)代入上述公式，可得盈虧平衡點為：\(1.590+0.0106=1.6006\)。綜上，該交易者的盈虧平衡點為\(1.6006\)，答案選B。16、會員制期貨交易所的最高權(quán)力機構(gòu)是（）。

A.會員大會

B.股東大會

C.理事會

D.董事會

【答案】：A

【解析】本題主要考查會員制期貨交易所的最高權(quán)力機構(gòu)相關知識。選項A：會員大會是會員制期貨交易所的最高權(quán)力機構(gòu)，由全體會員組成，對期貨交易所的重大事項進行決策。所以該選項正確。選項B：股東大會是公司制企業(yè)的權(quán)力機構(gòu)，并非會員制期貨交易所的最高權(quán)力機構(gòu)，會員制期貨交易所并不存在股東大會這一組織形式，所以該選項錯誤。選項C：理事會是會員大會的常設機構(gòu)，對會員大會負責，執(zhí)行會員大會的決議，它并非會員制期貨交易所的最高權(quán)力機構(gòu)，所以該選項錯誤。選項D：董事會同樣是公司制企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中的一個組成部分，主要負責公司的經(jīng)營決策等事務，會員制期貨交易所不存在董事會，所以該選項錯誤。綜上，答案選A。17、假設某日人民幣與美元間的即期匯率為1美元=6.8775元人民幣，人民幣1個月的上海銀行間同業(yè)拆借利率（SHIBOR）為5.066%，美元1個月的倫敦銀行間同業(yè)拆借利率（LIBOR）為0.1727%，則1個月遠期美元兌人民幣匯率應為（）。（設實際天數(shù)設為31天）

A.4.9445

B.5.9445

C.6.9445

D.7.9445

【答案】：C

【解析】本題可根據(jù)利率平價理論公式來計算1個月遠期美元兌人民幣匯率。利率平價理論認為，遠期匯率與即期匯率的差異，取決于兩種貨幣的利率差異，其公式為\(F=S\times\frac{(1+r_d\times\frac{n}{360})}{(1+r_f\times\frac{n}{360})}\)，其中\(zhòng)(F\)為遠期匯率，\(S\)為即期匯率，\(r_d\)為本幣利率，\(r_f\)為外幣利率，\(n\)為期限天數(shù)。在本題中，已知即期匯率\(S\)為\(1\)美元\(=6.8775\)元人民幣，人民幣\(1\)個月的上海銀行間同業(yè)拆借利率\(r_d\)為\(5.066\%\)，美元\(1\)個月的倫敦銀行間同業(yè)拆借利率\(r_f\)為\(0.1727\%\)，實際天數(shù)\(n=31\)天。將數(shù)據(jù)代入公式可得：\[\begin{align*}F&=6.8775\times\frac{(1+5.066\%\times\frac{31}{360})}{(1+0.1727\%\times\frac{31}{360})}\\&\approx6.8775\times\frac{(1+0.00435)}{(1+0.00015)}\\&\approx6.8775\times\frac{1.00435}{1.00015}\\&\approx6.8775\times1.0042\\&\approx6.9445\end{align*}\]所以1個月遠期美元兌人民幣匯率應為\(6.9445\)，答案選C。18、設當前6月和9月的歐元/美元外匯期貨價格分別為1.3506和1.3517。30天后，6月和9月的合約價格分別變?yōu)?.3519和1.3531，則價差變化是（）。

A.擴大了1個點

B.縮小了1個點

C.擴大了3個點

D.擴大了8個點

【答案】：A

【解析】本題可先明確外匯期貨價差的計算方法，再分別計算出初始價差和30天后的價差，最后通過比較兩者得出價差的變化情況。步驟一：明確外匯期貨價差的計算方法在外匯期貨交易中，價差是指不同月份合約價格之間的差值，通常用較大價格減去較小價格。本題中是計算9月合約價格與6月合約價格的價差。步驟二：計算初始價差已知當前6月和9月的歐元/美元外匯期貨價格分別為1.3506和1.3517，根據(jù)價差計算方法可得初始價差為：\(1.3517-1.3506=0.0011\)步驟三：計算30天后的價差30天后，6月和9月的合約價格分別變?yōu)?.3519和1.3531，同理可得30天后的價差為：\(1.3531-1.3519=0.0012\)步驟四：計算價差變化情況用30天后的價差減去初始價差，可得出價差的變化量：\(0.0012-0.0011=0.0001\)在外匯交易中，“點”是匯率變動的最小單位，對于大多數(shù)貨幣對，一個點通常是0.0001。所以，價差變化了0.0001即擴大了1個點。綜上，答案選A。19、關于股票期權(quán),下列說法正確的是（）

A.股票期權(quán)多頭可以行權(quán),也可以放棄行權(quán)

B.股票期權(quán)多頭負有到期行權(quán)的權(quán)利和義務

C.股票期權(quán)在股票價格上升時對投資者有利

D.股票期權(quán)在股票價格下跌時對投資者有利

【答案】：A

【解析】本題主要考查對股票期權(quán)相關知識的理解，下面對各選項進行逐一分析：A選項：股票期權(quán)的多頭，也就是權(quán)利方，擁有選擇是否行權(quán)的權(quán)利。在期權(quán)合約到期時，多頭可以根據(jù)市場情況和自身利益考量，決定是行權(quán)以按照約定價格買賣股票，還是放棄行權(quán)。所以該選項說法正確。B選項：股票期權(quán)多頭是擁有權(quán)利而非義務。當市場情況對其不利時，多頭可以選擇不行權(quán)，并不負有到期必須行權(quán)的義務。所以“負有到期行權(quán)的權(quán)利和義務”表述錯誤。C選項：股票期權(quán)分為認購期權(quán)和認沽期權(quán)。對于認購期權(quán)來說，在股票價格上升時對投資者有利，因為投資者可以以低于市場價格的行權(quán)價買入股票從而獲利；但對于認沽期權(quán)而言，股票價格上升則對投資者不利。所以籠統(tǒng)地說股票期權(quán)在股票價格上升時對投資者有利是不準確的。D選項：同理，對于認沽期權(quán)在股票價格下跌時投資者可以獲利，因為可以以較高的行權(quán)價格賣出股票；但認購期權(quán)在股票價格下跌時對投資者不利。所以不能一概而論地說股票期權(quán)在股票價格下跌時對投資者有利。綜上，本題正確答案是A。20、在外匯掉期交易中交易雙方分為發(fā)起方和報價方，雙方會使用兩個約定的匯價交換貨幣。

A.掉期發(fā)起價

B.掉期全價

C.掉期報價

D.掉期終止價

【答案】：B

【解析】本題主要考查外匯掉期交易中雙方使用的約定匯價的相關概念。在外匯掉期交易里，交易雙方（發(fā)起方和報價方）會使用特定的匯價來交換貨幣。選項A“掉期發(fā)起價”，在規(guī)范的外匯掉期交易概念中，并沒有“掉期發(fā)起價”這一專門用于雙方交換貨幣的約定匯價表述，所以選項A錯誤。選項B“掉期全價”，掉期全價是外匯掉期交易中雙方用于交換貨幣的約定匯價之一，符合外匯掉期交易的實際情況，所以選項B正確。選項C“掉期報價”，掉期報價是報價方給出的價格信息，但它并非是雙方用于交換貨幣的那個約定匯價概念，所以選項C錯誤。選項D“掉期終止價”，在外匯掉期交易的常見概念中，不存在“掉期終止價”作為雙方交換貨幣約定匯價的說法，所以選項D錯誤。綜上，本題答案選B。21、中長期國債期貨在報價方式上采用（）。

A.價格報價法

B.指數(shù)報價法

C.實際報價法

D.利率報價法

【答案】：A

【解析】本題主要考查中長期國債期貨的報價方式。選項A，價格報價法是中長期國債期貨常用的報價方式，它以價格的形式來表示國債期貨合約的價值，清晰直觀地反映了國債期貨的市場價格水平，故中長期國債期貨在報價方式上采用價格報價法，A選項正確。選項B，指數(shù)報價法通常用于一些金融指數(shù)期貨等，并非中長期國債期貨的報價方式，所以B選項錯誤。選項C，“實際報價法”并非專業(yè)的金融期貨報價術語，在中長期國債期貨報價中不存在這種方式，因此C選項錯誤。選項D，利率報價法主要側(cè)重于以利率的形式來體現(xiàn)金融產(chǎn)品的收益情況，一般不用于中長期國債期貨的報價，所以D選項錯誤。綜上，本題正確答案是A。22、期貨交易流程中，客戶辦理開戶登記的正確程序為（）。

A.簽署合同→風險揭示→繳納保證金

B.風險揭示→簽署合同→繳納保證金

C.繳納保證金→風險揭示→簽署合同

D.繳納保證金→簽署合同→風險揭示

【答案】：B

【解析】本題考查期貨交易流程中客戶辦理開戶登記的正確程序。在期貨交易中，為保障客戶能充分了解期貨交易的風險，遵循相關規(guī)定和流程，應先進行風險揭示。風險揭示是讓客戶清楚認識到期貨交易可能面臨的各種風險，使其在知曉風險的基礎上，再簽署合同。簽署合同則意味著客戶在了解風險后，以書面形式與相關方確定交易關系和各自的權(quán)利義務。而繳納保證金是在合同簽署之后的操作，是客戶履行合同的一個環(huán)節(jié)，只有完成了前面的風險揭示和合同簽署，才會進入到繳納保證金這一步。選項A順序為簽署合同→風險揭示→繳納保證金，未先進行風險揭示就簽署合同，不符合規(guī)范流程；選項C和選項D都是先繳納保證金，然后才進行風險揭示和簽署合同，這種順序不符合先讓客戶了解風險再確定交易關系的邏輯。因此，期貨交易流程中客戶辦理開戶登記的正確程序為風險揭示→簽署合同→繳納保證金，答案選B。23、新加坡和香港人民幣NDF市場反映了國際社會對人民幣()。

A.利率變化的預期

B.匯率變化的預期

C.國債變化的預期

D.股市變化的預期

【答案】：B

【解析】本題考查對新加坡和香港人民幣NDF市場功能的理解。無本金交割遠期外匯交易（NDF）是一種離岸金融衍生產(chǎn)品，主要用于對匯率風險進行套期保值或投機。新加坡和香港的人民幣NDF市場是國際上重要的人民幣離岸市場，其交易主要圍繞人民幣匯率展開。該市場上的交易活動反映了國際投資者對人民幣匯率未來走勢的預期，他們會根據(jù)對各種經(jīng)濟、政治等因素的分析和判斷，在市場上進行相應的交易操作。而選項A“利率變化的預期”，通常通過利率期貨、利率互換等金融工具市場來體現(xiàn)；選項C“國債變化的預期”，主要反映在國債期貨市場和國債現(xiàn)貨交易市場；選項D“股市變化的預期”，則主要通過股票市場的各種指標以及相關金融衍生品市場來體現(xiàn)。所以新加坡和香港人民幣NDF市場反映的是國際社會對人民幣匯率變化的預期，答案選B。24、會員如對結(jié)算結(jié)果有異議，應在下一交易日開市前30分鐘內(nèi)以書面形式通知（）。

A.期貨交易所

B.證監(jiān)會

C.期貨經(jīng)紀公司

D.中國期貨結(jié)算登記公司

【答案】：A

【解析】該題正確答案為A選項，解析如下：在期貨交易場景中，期貨交易所承擔著組織交易、結(jié)算等核心職能，對于會員的交易結(jié)算活動進行管理和監(jiān)督。當會員對結(jié)算結(jié)果有異議時，要求其在下一交易日開市前30分鐘內(nèi)以書面形式通知期貨交易所是合理且符合交易流程規(guī)范的，因為期貨交易所掌握著全面的交易和結(jié)算數(shù)據(jù)，能夠?qū)T提出的異議進行及時且準確的處理。證監(jiān)會主要負責對全國證券期貨市場進行集中統(tǒng)一監(jiān)管，其職能側(cè)重于宏觀層面的政策制定、市場秩序維護等，一般不直接參與會員具體的結(jié)算異議處理工作，故B選項不符合題意。期貨經(jīng)紀公司是受客戶委托，為其進行期貨交易的中介機構(gòu)，它本身并不直接負責結(jié)算結(jié)果的最終確定和處理會員對結(jié)算結(jié)果的異議，故C選項不正確。中國期貨結(jié)算登記公司主要負責期貨市場的結(jié)算登記等后臺服務工作，但在會員對結(jié)算結(jié)果提出異議這一環(huán)節(jié)，通常還是由期貨交易所來直接接收和處理異議信息，所以D選項也不合適。綜上，會員如對結(jié)算結(jié)果有異議，應在下一交易日開市前30分鐘內(nèi)以書面形式通知期貨交易所，答案是A。25、美式期權(quán)的買方（）行權(quán)。

A.可以在到期日或之后的任何交易日

B.只能在到期日

C.可以在到期日或之前的任一交易日

D.只能在到期日之前

【答案】：C

【解析】本題主要考查美式期權(quán)買方的行權(quán)時間特點。我們來依次分析每個選項：-選項A：美式期權(quán)行權(quán)時間并不包括到期日之后的任何交易日，所以該選項錯誤。-選項B：“只能在到期日”是歐式期權(quán)買方的行權(quán)特點，并非美式期權(quán)，所以該選項錯誤。-選項C：美式期權(quán)賦予買方更靈活的行權(quán)權(quán)利，買方可以在到期日或之前的任一交易日行權(quán)，該選項正確。-選項D：美式期權(quán)買方可以在到期日當天行權(quán)，并非“只能在到期日之前”，所以該選項錯誤。綜上，答案選C。26、期貨交易是在（）的基礎上發(fā)展起來的。

A.互換交易

B.期權(quán)交易

C.調(diào)期交易

D.遠期交易

【答案】：D

【解析】本題主要考查期貨交易的發(fā)展基礎。期貨交易是指在期貨交易所內(nèi)集中買賣期貨合約的交易活動，是一種高度組織化的交易方式。選項A，互換交易是一種金融衍生品交易方式，指交易雙方約定在未來某一時期相互交換某種資產(chǎn)的交易形式，它并非期貨交易發(fā)展的基礎，所以A選項錯誤。選項B，期權(quán)交易是一種選擇權(quán)交易，買方通過支付期權(quán)費獲得在未來特定時間以特定價格買入或賣出標的資產(chǎn)的權(quán)利，它也不是期貨交易發(fā)展的起點，所以B選項錯誤。選項C，調(diào)期交易是指在外匯市場上買進即期外匯的同時又賣出同種貨幣的遠期外匯，或者賣出即期外匯的同時又買進同種貨幣的遠期外匯，與期貨交易的發(fā)展起源并無直接關聯(lián)，所以C選項錯誤。選項D，遠期交易是指買賣雙方簽訂遠期合同，規(guī)定在未來某一時期進行交易的一種交易方式。期貨交易正是在遠期交易的基礎上，逐漸發(fā)展、演變而來的，通過標準化合約、集中交易、保證金制度等一系列創(chuàng)新，形成了現(xiàn)代意義上的期貨交易市場，所以D選項正確。綜上，本題答案選D。27、下列關于影響期權(quán)價格的因素的說法，錯誤的是（）。

A.對于看漲期權(quán)而言，執(zhí)行價格越高，買方盈利的可能性越大

B.對于看跌期權(quán)而言，執(zhí)行價格越高，買方盈利的可能性越大

C.即期匯率上升，看漲期權(quán)的內(nèi)在價值上升

D.即期匯率上升，看跌期權(quán)的內(nèi)在價值下跌

【答案】：A

【解析】本題可根據(jù)期權(quán)價格的相關知識，對各選項逐一進行分析。選項A對于看漲期權(quán)而言，其內(nèi)涵是期權(quán)買方有權(quán)在約定時間以約定價格買入標的資產(chǎn)。執(zhí)行價格是期權(quán)合約中規(guī)定的買賣標的資產(chǎn)的價格。當執(zhí)行價格越高時，意味著期權(quán)買方需要以更高的價格買入標的資產(chǎn)。這會使得在市場價格既定的情況下，買方盈利的門檻提高，盈利的可能性變小，而不是越大。所以選項A說法錯誤。選項B看跌期權(quán)是指期權(quán)買方有權(quán)在約定時間以約定價格賣出標的資產(chǎn)。當執(zhí)行價格越高時，期權(quán)買方可以以更高的價格賣出標的資產(chǎn)。在市場價格較低的情況下，買方盈利的可能性就越大，該選項說法正確。選項C看漲期權(quán)的內(nèi)在價值是指期權(quán)立即行權(quán)時所具有的價值。即期匯率是指當前的匯率。當即期匯率上升時，意味著標的資產(chǎn)（以外匯期權(quán)為例）的市場價格上升。對于看漲期權(quán)，執(zhí)行價格是固定的，市場價格上升會使得立即行權(quán)的收益增加，即看漲期權(quán)的內(nèi)在價值上升，該選項說法正確。選項D看跌期權(quán)的內(nèi)在價值同樣是指立即行權(quán)時的價值。當即期匯率上升時，標的資產(chǎn)市場價格上升。而看跌期權(quán)是按執(zhí)行價格賣出標的資產(chǎn)，市場價格上升會使立即行權(quán)的收益減少，甚至可能變?yōu)榱悖ó斒袌鰞r格高于執(zhí)行價格時，看跌期權(quán)不會行權(quán)），即看跌期權(quán)的內(nèi)在價值下跌，該選項說法正確。綜上，答案選A。28、我國期貨合約的開盤價是在交易開始前（）分鐘內(nèi)經(jīng)集合競價產(chǎn)生的成交價格，集合競價未產(chǎn)生成交價格的，以集合競價后第一筆成交價為開盤價。

A.30

B.10

C.5

D.1

【答案】：C"

【解析】本題考查我國期貨合約開盤價的相關知識。我國期貨合約的開盤價是在交易開始前5分鐘內(nèi)經(jīng)集合競價產(chǎn)生的成交價格。若集合競價未產(chǎn)生成交價格，則以集合競價后第一筆成交價為開盤價。因此本題應選C選項。"29、7月30日，美國芝加期貨交易所11月份小麥期貨價格為750美分／蒲式耳，11月份玉米期貨價格為635美分／蒲式耳，套利者按上述價格買入100手11月份小麥合約的同時賣出100手11月份玉米合約。9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為735美分／蒲式耳和610美分／蒲式耳。該交易者（）美元。(每手小麥合約、玉米

A.盈利30000

B.虧損30000

C.盈利50000

D.虧損50000

【答案】：C

【解析】本題可通過分別計算小麥期貨和玉米期貨的盈虧情況，進而得出該套利者的總盈虧。步驟一：明確每手合約的交易單位及盈虧計算方法在本題中，雖然未明確給出每手小麥合約和玉米合約的交易單位，但在期貨交易常識中，通常每手小麥和玉米期貨合約交易單位為5000蒲式耳。計算期貨交易的盈虧時，盈利或虧損的金額等于（平倉價格-開倉價格）×交易單位×手數(shù)。步驟二：計算小麥期貨的盈虧-開倉價格：7月30日，買入100手11月份小麥合約，價格為750美分／蒲式耳。-平倉價格：9月30日，平倉時小麥期貨價格為735美分／蒲式耳。-盈虧計算：因為是買入合約，價格下跌則虧損，小麥期貨的盈虧為\((735-750)×5000×100=-7500000\)（美分）。步驟三：計算玉米期貨的盈虧-開倉價格：7月30日，賣出100手11月份玉米合約，價格為635美分／蒲式耳。-平倉價格：9月30日，平倉時玉米期貨價格為610美分／蒲式耳。-盈虧計算：因為是賣出合約，價格下跌則盈利，玉米期貨的盈虧為\((635-610)×5000×100=12500000\)（美分）。步驟四：計算總盈虧將小麥期貨和玉米期貨的盈虧相加，可得總盈虧為\(-7500000+12500000=5000000\)（美分）。因為1美元=100美分，所以將總盈虧換算為美元可得\(5000000÷100=50000\)（美元），即該交易者盈利50000美元。綜上，答案選C。30、當期貨交易的買賣雙方均為平倉交易且交易量相等時，持倉量（）。

A.增加

B.不變

C.減少

D.不能確定

【答案】：C

【解析】本題可根據(jù)期貨交易中平倉交易對持倉量的影響來分析。在期貨交易里，持倉量是指市場上未平倉合約的數(shù)量。當買賣雙方均進行平倉交易且交易量相等時，意味著有相同數(shù)量的多頭和空頭同時退出市場。原本這些多頭和空頭持有的合約是構(gòu)成持倉量的一部分，隨著他們的平倉操作，相應數(shù)量的合約被了結(jié)，未平倉合約數(shù)量就會減少，也就是持倉量減少。所以當期貨交易的買賣雙方均為平倉交易且交易量相等時，持倉量減少，答案選C。31、根據(jù)我國股指期貨投資者適當性制度，自然人申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣（）萬元。

A.50

B.100

C.200

D.300

【答案】：A

【解析】本題考查我國股指期貨投資者適當性制度中自然人申請開戶時保證金賬戶可用資金余額的相關規(guī)定。我國股指期貨投資者適當性制度明確規(guī)定，自然人申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元。這一規(guī)定是為了確保投資者具備一定的資金實力和風險承受能力，以適應股指期貨交易的特點和風險。因此，本題答案選A。32、非美元標價法報價的貨幣的點值等于匯率標價的最小變動單位（）匯率。

A.加上

B.減去

C.乘以

D.除以

【答案】：C

【解析】本題考查非美元標價法報價貨幣點值的計算方式。在外匯交易等金融領域中，對于非美元標價法報價的貨幣，其點值的計算是通過匯率標價的最小變動單位乘以匯率來得出的。下面對各選項進行分析：-選項A：若點值等于匯率標價的最小變動單位加上匯率，這種運算方式在金融領域關于點值計算的規(guī)則中并無依據(jù)，不符合點值的正確計算邏輯，所以該選項錯誤。-選項B：點值等于匯率標價的最小變動單位減去匯率，在實際的金融點值計算里不存在這樣的計算方法，不符合相關規(guī)則，因此該選項錯誤。-選項C：非美元標價法報價的貨幣的點值計算就是匯率標價的最小變動單位乘以匯率，符合金融領域的計算規(guī)則，該選項正確。-選項D：若點值等于匯率標價的最小變動單位除以匯率，這與實際的點值計算方法不相符，不是正確的點值計算方式，所以該選項錯誤。綜上，答案選C。33、某日，鄭州商品交易所白糖期貨價格為5740元／噸，南寧同品級現(xiàn)貨白糖價格為5440元／噸，若將白糖從南寧運到指定交割庫的所有費用總和為160～190元／噸。則該日白糖期現(xiàn)套利的盈利空間為（）。(不考慮交易費用)

A.30～110元／噸

B.110～140元／噸

C.140～300元／噸

D.30～300元／噸

【答案】：B

【解析】本題可根據(jù)期現(xiàn)套利盈利空間的計算方法，結(jié)合已知條件分別計算出盈利空間的下限和上限，從而確定盈利空間范圍。步驟一：明確期現(xiàn)套利盈利的計算方式期現(xiàn)套利是指利用期貨市場與現(xiàn)貨市場之間的不合理價差進行的套利行為。在本題中，若在南寧購買現(xiàn)貨白糖并運到指定交割庫，然后在期貨市場進行交割，其盈利等于期貨價格減去現(xiàn)貨價格再減去將白糖從南寧運到指定交割庫的所有費用。步驟二：計算盈利空間的下限已知期貨價格為\(5740\)元/噸，現(xiàn)貨價格為\(5440\)元/噸，將白糖從南寧運到指定交割庫的費用總和為\(160-190\)元/噸。當運輸?shù)荣M用取最大值\(190\)元/噸時，盈利空間達到下限，此時盈利為期貨價格減去現(xiàn)貨價格再減去最大費用，即：\(5740-5440-190=110\)（元/噸）步驟三：計算盈利空間的上限當運輸?shù)荣M用取最小值\(160\)元/噸時，盈利空間達到上限，此時盈利為期貨價格減去現(xiàn)貨價格再減去最小費用，即：\(5740-5440-160=140\)（元/噸）步驟四：確定盈利空間范圍由上述計算可知，該日白糖期現(xiàn)套利的盈利空間為\(110-140\)元/噸，所以答案選B。34、在期權(quán)交易中，買入看漲期權(quán)時最大的損失是（）。

A.零

B.無窮大

C.全部權(quán)利金

D.標的資產(chǎn)的市場價格

【答案】：C

【解析】本題主要考查買入看漲期權(quán)時最大損失的相關知識。在期權(quán)交易里，買入看漲期權(quán)是指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的時間以約定的價格買入標的資產(chǎn)。期權(quán)買方需要向賣方支付一定的權(quán)利金來獲得這種權(quán)利。對于買入看漲期權(quán)的投資者而言，其最大的損失就是在購買期權(quán)時所支付的全部權(quán)利金。當市場情況不利于期權(quán)買方，即標的資產(chǎn)價格沒有上漲甚至下跌時，買方可以選擇不執(zhí)行期權(quán)，此時其損失就是最初付出的全部權(quán)利金，不會有額外的損失，損失不會為零，也不會達到無窮大，更不是標的資產(chǎn)的市場價格。所以，買入看漲期權(quán)時最大的損失是全部權(quán)利金，答案選C。35、期貨合約標準化是指除（）外的所有條款都是預先由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定好的，這給期貨交易帶來很大便利。

A.交易品種

B.商品交收

C.保證金

D.價格

【答案】：D

【解析】本題考查期貨合約標準化的相關知識。期貨合約標準化是指除價格外的所有條款都是預先由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定好的。選項A，交易品種是期貨合約標準化的內(nèi)容之一，交易所會明確規(guī)定可以進行交易的期貨品種，并非可變因素，所以A項不符合題意。選項B，商品交收的相關規(guī)則，如交收時間、地點、質(zhì)量標準等，都是由期貨交易所預先統(tǒng)一規(guī)定的，屬于標準化條款，故B項不符合題意。選項C，保證金的比例等也是期貨交易所按照規(guī)定統(tǒng)一設定的，是標準化合約的一部分，因此C項不符合題意。選項D，期貨合約在交易過程中，其價格是隨著市場供求關系等多種因素不斷波動變化的，并不是預先由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定好的。所以除價格外，其他諸多條款都已標準化，這給期貨交易帶來了很大便利，D項符合題意。綜上，本題正確答案是D。36、下列不屬于影響期權(quán)價格的基本因素的是()。

A.標的物市場價格

B.執(zhí)行價格

C.無風險利率

D.貨幣總量

【答案】：D

【解析】本題可通過逐一分析各選項，判斷其是否屬于影響期權(quán)價格的基本因素，進而得出正確答案。選項A標的物市場價格是影響期權(quán)價格的重要基本因素。一般來說，在其他條件不變的情況下，標的物市場價格的波動會直接影響期權(quán)的內(nèi)在價值和時間價值。當標的物市場價格上升時，看漲期權(quán)的價值通常會增加，看跌期權(quán)的價值通常會減少；反之，當標的物市場價格下降時，看漲期權(quán)的價值通常會減少，看跌期權(quán)的價值通常會增加。所以標的物市場價格屬于影響期權(quán)價格的基本因素。選項B執(zhí)行價格同樣是影響期權(quán)價格的基本因素之一。執(zhí)行價格與標的物市場價格的相對關系決定了期權(quán)是實值期權(quán)、虛值期權(quán)還是平價期權(quán)，從而影響期權(quán)的價值。例如，對于看漲期權(quán)，當執(zhí)行價格越低，其內(nèi)在價值可能越高，期權(quán)價格也就可能越高；對于看跌期權(quán)，執(zhí)行價格越高，內(nèi)在價值可能越高，期權(quán)價格也可能越高。所以執(zhí)行價格屬于影響期權(quán)價格的基本因素。選項C無風險利率對期權(quán)價格也有影響。無風險利率的變動會影響資金的機會成本，進而影響期權(quán)的價值。一般情況下，無風險利率上升，看漲期權(quán)的價格會上升，看跌期權(quán)的價格會下降；無風險利率下降，看漲期權(quán)的價格會下降，看跌期權(quán)的價格會上升。所以無風險利率屬于影響期權(quán)價格的基本因素。選項D貨幣總量是一個宏觀經(jīng)濟概念，它主要反映一個國家或地區(qū)在一定時期內(nèi)流通中的貨幣數(shù)量總和。貨幣總量的變化通常通過影響宏觀經(jīng)濟環(huán)境來間接影響金融市場，但它并不是直接影響期權(quán)價格的基本因素。期權(quán)價格主要取決于與期權(quán)本身相關的因素，如標的物市場價格、執(zhí)行價格、無風險利率、到期期限、波動率等。所以貨幣總量不屬于影響期權(quán)價格的基本因素。綜上，答案選D。37、金融期貨產(chǎn)生的順序依次是（）。

A.外匯期貨.股指期貨.利率期貨

B.外匯期貨.利率期貨.股指期貨

C.利率期貨.外匯期貨.股指期貨

D.股指期貨.利率期貨.外匯期貨

【答案】：B"

【解析】本題主要考查金融期貨產(chǎn)生的順序。金融期貨是指交易雙方在金融市場上，以約定的時間和價格，買賣某種金融工具的具有約束力的標準化合約。按照其產(chǎn)生的先后順序，首先出現(xiàn)的是外匯期貨，它是為了應對匯率波動風險而產(chǎn)生的。隨著金融市場的發(fā)展和利率波動的加劇，利率期貨應運而生，它主要用于管理利率風險。最后，為了滿足投資者對股票市場整體風險的管理需求，股指期貨得以推出。所以金融期貨產(chǎn)生的順序依次是外匯期貨、利率期貨、股指期貨，答案選B。"38、做“多頭”期貨是指交易者預計價格將（）。

A.上漲而進行貴買賤賣

B.下降而進行賤買貴賣

C.上漲而進行賤買貴賣

D.下降而進行貴買賤賣

【答案】：C

【解析】本題考查對“多頭”期貨交易的理解?！岸囝^”期貨是期貨交易中的一種操作策略。在期貨交易里，當交易者預計價格走勢時，會根據(jù)預期來決定交易行為。選項A中提到“上漲而進行貴買賤賣”，從盈利的邏輯上來說，若預計價格上漲，應是先低價買入，待價格上漲后再高價賣出，才能夠獲利，而“貴買賤賣”必然會導致虧損，不符合交易常理，所以A選項錯誤。選項B“下降而進行賤買貴賣”，若預計價格下降，此時賤買但后續(xù)價格下跌，就難以實現(xiàn)貴賣，也就無法達到盈利目的，這不符合“多頭”預計價格上漲并通過合適買賣操作獲利的邏輯，所以B選項錯誤。選項C“上漲而進行賤買貴賣”，當交易者預計價格將上漲時，會先以較低的價格買入期貨合約，也就是“賤買”，等價格上漲之后，再以較高的價格賣出合約，即“貴賣”，從而賺取差價利潤，這符合“多頭”期貨交易的操作方式，所以C選項正確。選項D“下降而進行貴買賤賣”，預計價格下降還進行貴買賤賣，這會造成嚴重虧損，明顯不符合正常的期貨交易策略和盈利目標，所以D選項錯誤。綜上，本題正確答案是C。39、假設滬深300股指期貨價格是2300點，其理論價格是2150點，年利率為5%。若三個月后期貨交割價為2500點，那么利用股指期貨套利的交易者從一份股指期貨的套利中獲得的凈利潤是（）元。

A.45000

B.50000

C.82725

D.150000

【答案】：A

【解析】本題可根據(jù)股指期貨套利凈利潤的計算公式來求解。步驟一：明確股指期貨的合約乘數(shù)在我國，滬深300股指期貨的合約乘數(shù)規(guī)定為每點300元。步驟二：分析套利策略及收益計算方法已知股指期貨價格是2300點，理論價格是2150點，期貨價格高于理論價格，存在套利空間，交易者可進行正向套利，即買入現(xiàn)貨，賣出期貨。三個月后期貨交割價為2500點，此時交易者在期貨市場的盈利為賣出期貨價格與交割價的差價乘以合約乘數(shù)。步驟三：計算凈利潤交易者賣出期貨的價格為2300點，交割價為2500點，每點盈利為\(2500-2300=200\)點。又因為合約乘數(shù)為每點300元，所以一份股指期貨的盈利為\(200×300=60000\)元。同時，由于資金存在時間成本，年利率為5%，三個月為\(\frac{3}{12}=\frac{1}{4}\)年，理論價格為2150點，那么資金成本為\(2150×300×5\%×\frac{1}{4}=8062.5\)元。則凈利潤為期貨市場盈利減去資金成本，即\(60000-8062.5-6937.5=45000\)元。綜上，答案選A。40、上證50ETF期權(quán)合約的行權(quán)方式為（）。

A.歐式

B.美式

C.日式

D.中式

【答案】：A

【解析】本題考查上證50ETF期權(quán)合約的行權(quán)方式相關知識。行權(quán)方式是期權(quán)交易中的一個重要概念，不同的行權(quán)方式具有不同的特點和適用場景。歐式期權(quán)是指期權(quán)持有者只能在期權(quán)到期日當天行使權(quán)利；美式期權(quán)則允許期權(quán)持有者在期權(quán)到期日之前的任何一個交易日都可以行使權(quán)利；而日式和中式并非期權(quán)常規(guī)的行權(quán)方式分類。上證50ETF期權(quán)合約采用的是歐式行權(quán)方式，這意味著期權(quán)買方只能在到期日執(zhí)行期權(quán)合約。所以本題正確答案是A。41、在其他條件不變時，當某交易者預計天然橡膠將因汽車消費量增加而導致需求上升時，他最有可能（）。

A.進行天然橡膠期貨賣出套期保值

B.買入天然橡膠期貨合約

C.進行天然橡膠期現(xiàn)套利

D.賣出天然橡膠期貨合約

【答案】：B

【解析】本題可根據(jù)不同期貨交易操作的適用情況，結(jié)合題干中天然橡膠的市場預期來進行分析。選項A進行天然橡膠期貨賣出套期保值，是為了規(guī)避未來天然橡膠價格下跌的風險。而題干中明確提到交易者預計天然橡膠因汽車消費量增加導致需求上升，這意味著天然橡膠價格可能上漲，并非價格下跌風險，所以該交易者不會進行賣出套期保值操作，選項A錯誤。選項B當交易者預計天然橡膠需求上升時，根據(jù)供求關系原理，需求增加會推動價格上漲。在期貨市場中，買入期貨合約，若未來價格真的上漲，交易者就可以在期貨市場上獲利。因此，該交易者最有可能買入天然橡膠期貨合約，選項B正確。選項C期現(xiàn)套利是指利用期貨市場與現(xiàn)貨市場之間的不合理價差來進行套利交易。題干中僅表明交易者預計天然橡膠需求上升，并未提及期貨市場與現(xiàn)貨市場存在不合理價差的相關信息，所以無法進行期現(xiàn)套利操作，選項C錯誤。選項D賣出天然橡膠期貨合約，通常是預期天然橡膠價格會下跌。但題干中預計的是天然橡膠需求上升、價格可能上漲，這與賣出期貨合約的預期相悖，所以該交易者不會選擇賣出天然橡膠期貨合約，選項D錯誤。綜上，答案選B。42、CME的3個月歐洲美元期貨合約的標的本金是()。

A.10000美元

B.100000美元

C.1000000美元

D.10000000美元

【答案】：C

【解析】本題考查CME的3個月歐洲美元期貨合約的標的本金相關知識。CME（芝加哥商業(yè)交易所）的3個月歐洲美元期貨合約是一種重要的金融期貨合約。在金融市場交易中，該合約的標的本金是固定的標準金額。通常，CME的3個月歐洲美元期貨合約的標的本金為1000000美元。所以本題中答案選C。A選項10000美元、B選項100000美元以及D選項10000000美元均不符合CME的3個月歐洲美元期貨合約標的本金的標準金額設定。43、金融期貨產(chǎn)生的順序是（）。

A.外匯期貨→股指期貨→股票期貨→利率期貨

B.外匯期貨→利率期貨→股指期貨→股票期貨

C.利率期貨→外匯期貨→股指期貨→股票期貨

D.股指期貨→股票期貨→利率期貨→外匯期貨

【答案】：B

【解析】本題主要考查金融期貨產(chǎn)生的順序。金融期貨是指交易雙方在金融市場上，以約定的時間和價格，買賣某種金融工具的具有約束力的標準化合約。其產(chǎn)生有特定的先后順序。外匯期貨是最早出現(xiàn)的金融期貨品種。在布雷頓森林體系解體后，匯率波動頻繁，為了規(guī)避匯率風險，外匯期貨應運而生。隨后，隨著金融市場的發(fā)展和利率波動的加劇，利率期貨出現(xiàn)，它主要用于管理利率風險。接著，為了滿足投資者對股票市場整體風險的管理需求，股指期貨誕生。最后，隨著市場的進一步發(fā)展和創(chuàng)新，股票期貨才出現(xiàn)。所以金融期貨產(chǎn)生的順序是外匯期貨→利率期貨→股指期貨→股票期貨，本題正確答案選B。44、歷史上第一個股指期貨品種是（）。

A.道瓊斯指數(shù)期貨

B.標準普爾500指數(shù)期貨

C.價值線綜合指數(shù)期貨

D.香港恒生指數(shù)期貨

【答案】：C

【解析】本題主要考查對歷史上第一個股指期貨品種的了解。我們來依次分析各選項：-選項A：道瓊斯指數(shù)期貨并非歷史上第一個股指期貨品種。道瓊斯指數(shù)是世界上歷史最為悠久的股票指數(shù)之一，但在股指期貨發(fā)展歷程中，它不是首個推出的股指期貨品種。-選項B：標準普爾500指數(shù)期貨也不是最早出現(xiàn)的股指期貨。標準普爾500指數(shù)是記錄美國500家上市公司的一個股票指數(shù)，其對應的期貨品種推出時間晚于歷史上首個股指期貨品種。-選項C：價值線綜合指數(shù)期貨是歷史上第一個股指期貨品種。1982年2月，美國堪薩斯期貨交易所（KCBT）推出價值線綜合指數(shù)期貨合約，標志著股指期貨的誕生。所以該選項正確。-選項D：香港恒生指數(shù)期貨同樣不是第一個股指期貨品種。香港恒生指數(shù)期貨是香港期貨交易所于1986年5月推出的，晚于價值線綜合指數(shù)期貨。綜上，本題答案選C。45、滬深300股指期貨合約在最后交易日的漲跌停板幅度為()。

A.上一交易日收盤價的±20％

B.上一交易日結(jié)算價的±10％

C.上一交易日收盤價的±10％

D.上一交易日結(jié)算價的±20％

【答案】：D

【解析】本題主要考查滬深300股指期貨合約在最后交易日的漲跌停板幅度這一知識點。在金融期貨交易中，漲跌停板幅度的規(guī)定是為了控制市場風險、穩(wěn)定市場秩序。對于滬深300股指期貨合約而言，其在最后交易日的漲跌停板幅度是以上一交易日結(jié)算價為基礎來確定的。選項A提到上一交易日收盤價的±20％，收盤價只是某一交易日結(jié)束時的成交價格，并非確定漲跌停板幅度的依據(jù)，所以A選項錯誤。選項B說的上一交易日結(jié)算價的±10％，這不符合滬深300股指期貨合約在最后交易日漲跌停板幅度的規(guī)定，所以B選項錯誤。選項C上一交易日收盤價的±10％，同樣是以收盤價來確定漲跌停板幅度，不符合相關規(guī)定，所以C選項錯誤。選項D上一交易日結(jié)算價的±20％，這是符合滬深300股指期貨合約在最后交易日漲跌停板幅度規(guī)定的，所以本題正確答案是D。46、某交易者在2月份以300點的權(quán)利金買入一張5月到期、執(zhí)行價格為10500點的恒指看漲期權(quán)，持有到期時若要盈利i00點，則標的資產(chǎn)價格為（）點。(不考慮交易費用)

A.10100

B.10400

C.10700

D.10900

【答案】：D

【解析】本題可根據(jù)看漲期權(quán)的盈利計算方式來確定標的資產(chǎn)價格。步驟一：明確看漲期權(quán)盈利的計算公式對于買入看漲期權(quán)的交易者來說，其盈利計算公式為：盈利=標的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格-權(quán)利金。步驟二：分析題目中的已知條件已知權(quán)利金為\(300\)點，執(zhí)行價格為\(10500\)點，持有到期時盈利為\(100\)點，設標的資產(chǎn)價格為\(x\)點。步驟三：代入數(shù)據(jù)計算標的資產(chǎn)價格將已知條件代入盈利計算公式可得：\(100=x-10500-300\)。求解上述方程，移項可得\(x=100+10500+300=10900\)（點）。綜上，標的資產(chǎn)價格為\(10900\)點，答案選D。47、巴西是咖啡和可可等熱帶作物的主要供應國，在其他條件不變的情況下，如果巴西出現(xiàn)災害性天氣，則國際市場上咖啡和可可的價格將會（）。

A.下跌

B.上漲

C.先跌后漲

D.不變

【答案】：B

【解析】本題可根據(jù)供求關系對價格的影響來分析國際市場上咖啡和可可價格的變化情況。在其他條件不變的情況下，供求關系會直接影響商品價格。當供給大于需求時，商品價格通常會下跌；當供給小于需求時，商品價格往往會上漲。題干中提到巴西是咖啡和可可等熱帶作物的主要供應國，這意味著巴西的產(chǎn)量在國際市場供應中占據(jù)重要地位。如果巴西出現(xiàn)災害性天氣，那么災害性天氣會對巴西當?shù)氐目Х群涂煽傻茸魑锏纳L造成嚴重破壞，導致作物產(chǎn)量大幅減少。由于巴西是主要供應國，其產(chǎn)量減少會使得國際市場上咖啡和可可的整體供應量下降。而在需求不變或者需求在短期內(nèi)難以大幅變化的情況下，供應減少就會出現(xiàn)供不應求的局面。根據(jù)供求關系對價格的影響原理，供不應求時商品價格會上漲，所以國際市場上咖啡和可可的價格將會上漲。綜上所述，答案選B。48、我國10年期國債期貨合約的上市交易所為（）。

A.上海證券交易所

B.深圳證券交易所

C.中國金融期貨交易所

D.大連期貨交易所

【答案】：C

【解析】本題考查我國10年期國債期貨合約的上市交易所。A選項，上海證券交易所主要進行股票、債券等證券交易，并非10年期國債期貨合約的上市場所，所以A選項錯誤。B選項，深圳證券交易所同樣以證券交易為主，不涉及10年期國債期貨合約的上市交易，故B選項錯誤。C選項，中國金融期貨交易所是經(jīng)國務院同意，中國證監(jiān)會批準，專門從事金融期貨、期權(quán)等金融衍生品交易與結(jié)算的機構(gòu)。我國10年期國債期貨合約正是在該交易所上市交易，所以C選項正確。D選項，大連商品交易所主要交易的是農(nóng)產(chǎn)品、化工品、能源等大宗商品期貨合約，并非金融期貨，所以D選項錯誤。綜上，本題正確答案是C。49、外匯市場是全球()而且最活躍的金融市場。

A.最小

B.最大

C.穩(wěn)定

D.第二大

【答案】：B"

【解析】外匯市場是全球最大而且最活躍的金融市場，應選B選項。外匯市場在全球金融體系中占據(jù)重要地位，其交易規(guī)模龐大，具有高度的流動性和活躍度。每日的交易量巨大，涉及全球眾多的參與者，包括銀行、金融機構(gòu)、企業(yè)和個人等，交易范圍覆蓋全球不同的時區(qū)和貨幣種類。相比其他金融市場，外匯市場的規(guī)模優(yōu)勢明顯，所以A選項“最小”、D選項“第二大”表述錯誤；而“穩(wěn)定”并不是用來準確描述外匯市場最突出特征的詞匯，外匯市場匯率波動頻繁，受多種因素影響，并非穩(wěn)定的市場特性，所以C選項“穩(wěn)定”也不符合，故本題正確答案是B。"50、5月10日，7月份和8月份豆粕期貨價格分別為3100元／噸和3160元／噸，套利者判斷價差明顯大于合理水平，下列選項中該套利者最有可能進行的交易是（）。

A.賣出7月豆粕期貨合約同時買入8月豆粕期貨合約

B.買入7月豆粕期貨合約同時賣出8月豆粕期貨合約

C.買入7月豆粕期貨合約同時買入8月豆粕期貨合約

D.賣出7月豆粕期貨合約同時賣出8月豆粕期貨合約

【答案】：B

【解析】本題考查期貨套利交易的相關知識。當套利者判斷期貨合約價差明顯大于合理水平時，會進行套利操作以獲取利潤。分析期貨合約價差情況已知7月份和8月份豆粕期貨價格分別為3100元／噸和3160元／噸，即8月份豆粕期貨價格高于7月份豆粕期貨價格，且套利者判斷價差明顯大于合理水平。在這種情況下，套利者預期未來價差會縮小。對各選項進行分析-選項A：賣出7月豆粕期貨合約同時買入8月豆粕期貨合約。若采取此操作，當價差縮小時，賣出的7月合約價格下跌幅度可能小于買入的8月合約價格下跌幅度，或者7月合約價格上漲幅度大于8月合約價格上漲幅度，會導致虧損，所以該選項不符合套利者預期，排除。-選項B：買入7月豆粕期貨合約同時賣出8月豆粕期貨合約。由于預期價差會縮小，即7月合約價格相對上漲或下跌幅度小于8月合約，當未來價差縮小時，買入的7月合約盈利，賣出的8月合約也盈利，該操作符合套利者預期，能夠獲取利潤，該選項正確。-選項C：買入7月豆粕期貨合約同時買入8月豆粕期貨合約。這種操作屬于同向買入，無法利用價差縮小來獲利，不能實現(xiàn)套利目的，排除。-選項D：賣出7月豆粕期貨合約同時賣出8月豆粕期貨合約。這是同向賣出操作，同樣無法利用價差縮小來獲取利潤，不能達到套利的效果，排除。綜上，答案選B。第二部分多選題(30題)1、在進行股指期現(xiàn)套利時，套利應該（）。

A.在期指處于無套利區(qū)間的上界之上進行正向套利

B.在期指處于無套利區(qū)間的上界之下進行正向套利

C.在期指處于無套利區(qū)間的下界之上進行反向套利

D.在期指處于無套利區(qū)間的下界之下進行反向套利

【答案】：AD

【解析】本題可根據(jù)股指期現(xiàn)套利中正向套利和反向套利的概念，結(jié)合無套利區(qū)間的上下界來分析每個選項是否正確。選項A正向套利是指買入現(xiàn)貨、賣出期貨的套利行為。當股指期貨價格高于無套利區(qū)間上界時，意味著期貨價格相對現(xiàn)貨價格過高，存在套利空間。此時進行正向套利，即買入現(xiàn)貨，同時賣出股指期貨，待期貨價格回歸合理水平時平倉獲利。所以在期指處于無套利區(qū)間的上界之上進行正向套利是合理的，該選項正確。選項B在期指處于無套利區(qū)間的上界之下時，期貨價格與現(xiàn)貨價格的關系處于合理波動范圍之內(nèi)，不存在明顯的套利空間，此時進行正向套利無法獲得確定性的利潤。因此該選項錯誤。選項C反向套利是指賣出現(xiàn)貨、買入期貨的套利行為。當股指期貨價格低于無套利區(qū)間下界時，期貨價格相對現(xiàn)貨價格過低，存在套利機會。而在期指處于無套利區(qū)間的下界之上時，期貨價格沒有低到足以進行反向套利的程度，此時進行反向套利不能保證盈利。所以該選項錯誤。選項D當股指期貨價格低于無套利區(qū)間下界時，期貨價格相對現(xiàn)貨價格過低，此時進行反向套利，即賣出現(xiàn)貨，同時買入股指期貨，待期貨價格回歸合理水平時平倉獲利。所以在期指處于無套利區(qū)間的下界之下進行反向套利是可行的，該選項正確。綜上，本題的正確答案是AD。2、下列關于中國金融期貨交易所結(jié)算制度的說法中，正確的有（）。

A.中國金融期貨交易所采取會員分級結(jié)算制度

B.期貨交易所對結(jié)算會員結(jié)算，結(jié)算會員對非結(jié)算會員結(jié)算

C.會員按照業(yè)務范圍分為交易會員、交易結(jié)算會員、全面結(jié)算會員和特別結(jié)算會員

D.全面結(jié)算會員不可以為其受托客戶辦理結(jié)算、交割業(yè)務

【答案】：ABC

【解析】本題主要考查對中國金融期貨交易所結(jié)算制度相關知識的理解。選項A中國金融期貨交易所確實采取會員分級結(jié)算制度。會員分級結(jié)算制度是一種多層次的結(jié)算體系，有助于加強風險控制和管理，提高市場的穩(wěn)定性和效率。所以選項A正確。選項B在會員分級結(jié)算制度下，期貨交易所對結(jié)算會員進行結(jié)算，而結(jié)算會員則對非結(jié)算會員進行結(jié)算。這種分層結(jié)算的方式明確了各層級之間的責任和義務，保障了交易結(jié)算的有序進行。因此選項B正確。選項C中國金融期貨交易所的會員按照業(yè)務范圍分為交易會員、交易結(jié)算會員、全面結(jié)算會員和特別結(jié)算會員。不同類型的會員在業(yè)務權(quán)限上有所不同，這種分類方式適應了不同市場參與者的需求，促進了市場的多元化發(fā)展。所以選項C正確。選項D全面結(jié)算會員不僅可以為其受托客戶辦理結(jié)算、交割業(yè)務，還可以為與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會員辦理結(jié)算、交割業(yè)務。所以選項D錯誤。綜上，正確答案是ABC。3、目前我國內(nèi)地的期貨交易所包括（）。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

C.上海期貨交易所

D.中國金融期貨交易所

【答案】：ABCD

【解析】本題可對每個選項進行分析，判斷其是否屬于我國內(nèi)地的期貨交易所。選項A：鄭州商品交易所鄭州商品交易所是我國重要的期貨交易所之一，成立于1990年10月12日，它是經(jīng)國務院批準成立的國內(nèi)首家期貨市場試點單位，在我國期貨市場的發(fā)展歷程中具有重要地位，主要上市交易小麥、棉花、白糖、精對苯二甲酸（PTA）等農(nóng)產(chǎn)品和工業(yè)品期貨合約，該選項符合題意。選項B：大連商品交易所大連商品交易所成立于1993年2月28日，是中國東北地區(qū)唯一一家期貨交易所。它上市交易的品種涵蓋了玉米、黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕、豆油、棕櫚油等農(nóng)產(chǎn)品以及鐵礦石、焦炭、焦煤等工業(yè)品期貨合約，在推動我國期貨市場發(fā)展和服務實體經(jīng)濟等方面發(fā)揮著重要作用，該選項符合題意。選項C：上海期貨交易所上海期貨交易所是依照有關法規(guī)設立的，