鄭州期貨面試熱門題目及答案本文借鑒了近年相關(guān)經(jīng)典試題創(chuàng)作而成，力求幫助考生深入理解測(cè)試題型，掌握答題技巧，提升應(yīng)試能力。一、單選題1.下列哪項(xiàng)不是期貨交易所的核心功能？A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)B.風(fēng)險(xiǎn)管理C.商品交易D.資金結(jié)算2.期貨交易中的保證金制度主要目的是什么？A.提高交易門檻B(tài).降低交易成本C.風(fēng)險(xiǎn)控制D.增加交易收益3.以下哪種交易策略屬于套利交易？A.多頭投機(jī)B.空頭投機(jī)C.跨期套利D.跨品種套利4.期貨合約的交割月份是指？A.合約生效的月份B.合約到期交割的月份C.合約交易的月份D.合約結(jié)算的月份5.以下哪項(xiàng)不是影響期貨價(jià)格的因素？A.宏觀經(jīng)濟(jì)B.自然災(zāi)害C.技術(shù)分析D.政策法規(guī)6.期貨交易中的“滑點(diǎn)”是指？A.交易價(jià)格與預(yù)期價(jià)格的差異B.交易手續(xù)費(fèi)的高低C.交易時(shí)間的延遲D.交易量的變化7.以下哪種指標(biāo)屬于技術(shù)分析中的趨勢(shì)指標(biāo)？A.相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）B.移動(dòng)平均線（MA）C.隨機(jī)指標(biāo)（KDJ）D.布林帶（BOLL）8.期貨交易中的“對(duì)沖”是指？A.增加倉位以追求更高收益B.減少倉位以降低風(fēng)險(xiǎn)C.同時(shí)建立多頭和空頭頭寸以鎖定利潤D.停止交易以觀望市場(chǎng)9.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨價(jià)格上漲？A.經(jīng)濟(jì)衰退B.利率上升C.供應(yīng)增加D.需求增加10.期貨交易中的“限倉制度”是指？A.限制交易者的最大虧損B.限制交易者的最大盈利C.限制交易者的持倉量D.限制交易者的交易次數(shù)二、多選題1.期貨交易所的監(jiān)管機(jī)構(gòu)有哪些？A.中國證監(jiān)會(huì)B.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)C.期貨交易所D.中國人民銀行2.以下哪些屬于期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)？A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.操作風(fēng)險(xiǎn)C.信用風(fēng)險(xiǎn)D.法律風(fēng)險(xiǎn)3.以下哪些屬于套利交易的類型？A.跨期套利B.跨品種套利C.跨市場(chǎng)套利D.跨商品套利4.以下哪些因素會(huì)影響期貨合約的流動(dòng)性？A.合約規(guī)模B.交易活躍度C.保證金水平D.交割地點(diǎn)5.以下哪些屬于技術(shù)分析的指標(biāo)？A.移動(dòng)平均線（MA）B.相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）C.布林帶（BOLL）D.K線圖6.以下哪些屬于基本面分析的因素？A.宏觀經(jīng)濟(jì)B.行業(yè)供需C.自然災(zāi)害D.政策法規(guī)7.以下哪些屬于期貨交易的交易成本？A.交易手續(xù)費(fèi)B.保證金利息C.滑點(diǎn)成本D.機(jī)會(huì)成本8.以下哪些屬于期貨交易的交易策略？A.套利交易B.趨勢(shì)跟蹤C(jī).橫向震蕩D.對(duì)沖交易9.以下哪些屬于期貨交易的交割方式？A.實(shí)物交割B.現(xiàn)金交割C.轉(zhuǎn)倉D.滾動(dòng)交割10.以下哪些屬于期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)管理工具？A.保證金制度B.限倉制度C.大戶報(bào)告制度D.強(qiáng)制平倉制度三、判斷題1.期貨交易是一種零和游戲。（）2.期貨交易的保證金是交易的全部資金。（）3.跨期套利是指在不同交割月份的同一品種合約之間進(jìn)行的套利交易。（）4.跨品種套利是指在不同品種合約之間進(jìn)行的套利交易。（）5.技術(shù)分析只適用于期貨交易，不適用于股票交易。（）6.基本面分析只適用于股票交易，不適用于期貨交易。（）7.期貨交易的滑點(diǎn)是指交易價(jià)格與預(yù)期價(jià)格的差異。（）8.期貨交易的限倉制度是為了保護(hù)交易者的利益。（）9.期貨交易的保證金制度是為了增加交易者的收益。（）10.期貨交易的交割方式只有實(shí)物交割一種。（）四、簡答題1.簡述期貨交易的基本流程。2.簡述期貨交易的保證金制度。3.簡述期貨交易的套利交易策略。4.簡述期貨交易的技術(shù)分析方法。5.簡述期貨交易的基本面分析方法。6.簡述期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。7.簡述期貨交易的交割方式。8.簡述期貨交易的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。9.簡述期貨交易的市場(chǎng)功能。10.簡述期貨交易的未來發(fā)展趨勢(shì)。五、論述題1.論述期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)管理。2.論述期貨交易的市場(chǎng)功能。3.論述期貨交易的投資策略。4.論述期貨交易的技術(shù)分析方法。5.論述期貨交易的基本面分析方法。六、案例分析題1.某投資者在鄭州商品交易所做空白糖主力合約，合約乘數(shù)為10，保證金比例為5%。假設(shè)白糖主力合約價(jià)格上漲了10%，該投資者虧損多少？2.某投資者在鄭州商品交易所做多PTA主力合約，合約乘數(shù)為10，保證金比例為5%。假設(shè)PTA主力合約價(jià)格下跌了8%，該投資者盈利多少？3.某投資者在鄭州商品交易所進(jìn)行跨期套利，買入10手9月份PTA主力合約，賣出10手11月份PTA主力合約，合約乘數(shù)為10，保證金比例為5%。假設(shè)9月份PTA主力合約價(jià)格上漲了5%，11月份PTA主力合約價(jià)格上漲了8%，該投資者盈利多少？4.某投資者在鄭州商品交易所進(jìn)行跨品種套利，買入10手菜籽油主力合約，賣出10手豆油主力合約，合約乘數(shù)為10，保證金比例為5%。假設(shè)菜籽油主力合約價(jià)格上漲了6%，豆油主力合約價(jià)格上漲了4%，該投資者盈利多少？5.某投資者在鄭州商品交易所做多PTA主力合約，合約乘數(shù)為10，保證金比例為5%。假設(shè)PTA主力合約價(jià)格上漲了10%，該投資者盈利多少？答案和解析一、單選題1.C解析：期貨交易所的核心功能是價(jià)格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)管理，商品交易和資金結(jié)算是其輔助功能。2.C解析：保證金制度的主要目的是風(fēng)險(xiǎn)控制，通過保證金要求來確保交易者的履約能力。3.C解析：跨期套利是指在不同交割月份的同一品種合約之間進(jìn)行的套利交易。4.B解析：期貨合約的交割月份是指合約到期交割的月份。5.C解析：技術(shù)分析是期貨交易的一種分析方法，不是影響期貨價(jià)格的因素。6.A解析：滑點(diǎn)是指交易價(jià)格與預(yù)期價(jià)格的差異，是期貨交易中常見的一種現(xiàn)象。7.B解析：移動(dòng)平均線（MA）屬于技術(shù)分析中的趨勢(shì)指標(biāo)。8.C解析：對(duì)沖是指同時(shí)建立多頭和空頭頭寸以鎖定利潤，是一種風(fēng)險(xiǎn)管理的策略。9.D解析：需求增加會(huì)導(dǎo)致期貨價(jià)格上漲。10.C解析：限倉制度是指限制交易者的持倉量，是一種風(fēng)險(xiǎn)管理的措施。二、多選題1.A,B,C解析：期貨交易所的監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括中國證監(jiān)會(huì)、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)和期貨交易所。2.A,B,C,D解析：期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。3.A,B,C解析：套利交易的類型包括跨期套利、跨品種套利和跨市場(chǎng)套利。4.A,B,C,D解析：影響期貨合約流動(dòng)性的因素包括合約規(guī)模、交易活躍度、保證金水平和交割地點(diǎn)。5.A,B,C,D解析：技術(shù)分析的指標(biāo)包括移動(dòng)平均線（MA）、相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）、布林帶（BOLL）和K線圖。6.A,B,C,D解析：基本面分析的因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)供需、自然災(zāi)害和政策法規(guī)。7.A,B,C,D解析：期貨交易的交易成本包括交易手續(xù)費(fèi)、保證金利息、滑點(diǎn)成本和機(jī)會(huì)成本。8.A,B,C,D解析：期貨交易的交易策略包括套利交易、趨勢(shì)跟蹤、橫向震蕩和對(duì)沖交易。9.A,B,C,D解析：期貨交易的交割方式包括實(shí)物交割、現(xiàn)金交割、轉(zhuǎn)倉和滾動(dòng)交割。10.A,B,C,D解析：期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)管理工具包括保證金制度、限倉制度、大戶報(bào)告制度和強(qiáng)制平倉制度。三、判斷題1.×解析：期貨交易并非零和游戲，還涉及市場(chǎng)波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)因素。2.×解析：期貨交易的保證金是交易的一部分資金，不是全部資金。3.√解析：跨期套利是指在不同交割月份的同一品種合約之間進(jìn)行的套利交易。4.√解析：跨品種套利是指在不同品種合約之間進(jìn)行的套利交易。5.×解析：技術(shù)分析適用于多種金融交易，包括期貨交易和股票交易。6.×解析：基本面分析適用于多種金融交易，包括期貨交易和股票交易。7.√解析：滑點(diǎn)是指交易價(jià)格與預(yù)期價(jià)格的差異。8.√解析：限倉制度是為了保護(hù)交易者的利益，防止市場(chǎng)操縱。9.×解析：保證金制度是為了風(fēng)險(xiǎn)控制，不是增加交易者的收益。10.×解析：期貨交易的交割方式包括實(shí)物交割和現(xiàn)金交割。四、簡答題1.簡述期貨交易的基本流程。解析：期貨交易的基本流程包括開戶、入金、下單、成交、持倉、平倉和交割。開戶是指選擇期貨公司并開立交易賬戶；入金是指向交易賬戶轉(zhuǎn)入資金；下單是指向期貨交易所發(fā)出交易指令；成交是指交易指令在交易所匹配成功；持倉是指持有未平倉合約；平倉是指將未平倉合約賣出或買入相同數(shù)量的合約；交割是指合約到期時(shí)進(jìn)行實(shí)物或現(xiàn)金結(jié)算。2.簡述期貨交易的保證金制度。解析：期貨交易的保證金制度是指交易者需要繳納一定比例的保證金才能進(jìn)行交易。保證金制度的主要目的是風(fēng)險(xiǎn)控制，通過保證金要求來確保交易者的履約能力。如果市場(chǎng)價(jià)格劇烈波動(dòng)，交易者的保證金可能會(huì)被要求追加，否則交易者可能會(huì)被強(qiáng)制平倉。3.簡述期貨交易的套利交易策略。解析：期貨交易的套利交易策略是指利用不同合約之間的價(jià)格差異進(jìn)行交易，以獲取低風(fēng)險(xiǎn)利潤。套利交易策略包括跨期套利、跨品種套利和跨市場(chǎng)套利?？缙谔桌侵冈诓煌桓钤路莸耐黄贩N合約之間進(jìn)行的套利交易；跨品種套利是指在不同品種合約之間進(jìn)行的套利交易；跨市場(chǎng)套利是指在不同交易所的同一品種合約之間進(jìn)行的套利交易。4.簡述期貨交易的技術(shù)分析方法。解析：期貨交易的技術(shù)分析方法是指通過分析歷史價(jià)格和交易量數(shù)據(jù)來預(yù)測(cè)未來價(jià)格走勢(shì)的方法。技術(shù)分析的主要工具包括圖表分析、趨勢(shì)線、支撐線和阻力線、移動(dòng)平均線、相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）、布林帶（BOLL）和K線圖等。5.簡述期貨交易的基本面分析方法。解析：期貨交易的基本面分析方法是指通過分析宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)供需、自然災(zāi)害和政策法規(guī)等因素來預(yù)測(cè)未來價(jià)格走勢(shì)的方法。基本面分析的主要內(nèi)容包括宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、行業(yè)供需關(guān)系、自然災(zāi)害影響和政策法規(guī)變化等。6.簡述期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。解析：期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)管理措施包括保證金制度、限倉制度、大戶報(bào)告制度和強(qiáng)制平倉制度等。保證金制度是指交易者需要繳納一定比例的保證金才能進(jìn)行交易；限倉制度是指限制交易者的持倉量；大戶報(bào)告制度是指要求持倉量較大的交易者定期報(bào)告其持倉情況；強(qiáng)制平倉制度是指當(dāng)交易者的保證金低于一定水平時(shí)，交易所會(huì)強(qiáng)制平倉其持倉。7.簡述期貨交易的交割方式。解析：期貨交易的交割方式包括實(shí)物交割和現(xiàn)金交割。實(shí)物交割是指合約到期時(shí)，交易者需要交付或接收實(shí)物商品；現(xiàn)金交割是指合約到期時(shí)，交易者需要根據(jù)合約價(jià)格進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算。8.簡述期貨交易的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。解析：期貨交易的監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括中國證監(jiān)會(huì)和中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)。中國證監(jiān)會(huì)是期貨交易的最高監(jiān)管機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)制定期貨市場(chǎng)監(jiān)管政策和法規(guī)；中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)是期貨行業(yè)的自律組織，負(fù)責(zé)維護(hù)期貨市場(chǎng)的公平和秩序。9.簡述期貨交易的市場(chǎng)功能。解析：期貨交易的市場(chǎng)功能包括價(jià)格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)管理。價(jià)格發(fā)現(xiàn)是指期貨市場(chǎng)通過交易活動(dòng)來發(fā)現(xiàn)商品的真實(shí)價(jià)格；風(fēng)險(xiǎn)管理是指期貨市場(chǎng)通過套期保值等交易策略來管理風(fēng)險(xiǎn)。10.簡述期貨交易的未來發(fā)展趨勢(shì)。解析：期貨交易的未來發(fā)展趨勢(shì)包括市場(chǎng)國際化、產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)進(jìn)步和監(jiān)管加強(qiáng)等。市場(chǎng)國際化是指期貨市場(chǎng)將更加開放，吸引更多國際投資者參與；產(chǎn)品創(chuàng)新是指期貨市場(chǎng)將推出更多新品種和衍生品；技術(shù)進(jìn)步是指期貨交易將更加依賴科技手段，提高交易效率和安全性；監(jiān)管加強(qiáng)是指期貨市場(chǎng)監(jiān)管將更加嚴(yán)格，維護(hù)市場(chǎng)公平和秩序。五、論述題1.論述期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)管理。解析：期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)管理是指交易者通過各種手段來控制和管理風(fēng)險(xiǎn)，以保護(hù)自身利益。風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施包括保證金制度、限倉制度、大戶報(bào)告制度和強(qiáng)制平倉制度等。保證金制度通過要求交易者繳納一定比例的保證金來確保交易者的履約能力，防止違約風(fēng)險(xiǎn)；限倉制度通過限制交易者的持倉量來防止市場(chǎng)操縱和過度投機(jī)；大戶報(bào)告制度通過要求持倉量較大的交易者定期報(bào)告其持倉情況來提高市場(chǎng)透明度，防止市場(chǎng)操縱；強(qiáng)制平倉制度通過當(dāng)交易者的保證金低于一定水平時(shí)強(qiáng)制平倉其持倉來防止風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大。此外，交易者還可以通過技術(shù)分析和基本面分析來預(yù)測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)，選擇合適的交易策略，以降低風(fēng)險(xiǎn)。2.論述期貨交易的市場(chǎng)功能。解析：期貨交易的市場(chǎng)功能主要包括價(jià)格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)管理。價(jià)格發(fā)現(xiàn)是指期貨市場(chǎng)通過交易活動(dòng)來發(fā)現(xiàn)商品的真實(shí)價(jià)格。期貨市場(chǎng)是一個(gè)公開、透明的市場(chǎng)，吸引了眾多投資者參與，通過買賣雙方的競爭，期貨價(jià)格能夠反映商品的供求關(guān)系和未來預(yù)期，從而發(fā)現(xiàn)商品的真實(shí)價(jià)格。風(fēng)險(xiǎn)管理是指期貨市場(chǎng)通過套期保值等交易策略來管理風(fēng)險(xiǎn)。期貨市場(chǎng)提供了多種交易工具和策略，交易者可以通過建立相反的頭寸來對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，例如，農(nóng)民可以通過賣出期貨合約來鎖定農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格，防止價(jià)格下跌帶來的損失；貿(mào)易商可以通過買入期貨合約來鎖定進(jìn)口商品價(jià)格，防止價(jià)格上漲帶來的損失。通過期貨市場(chǎng)的交易活動(dòng)，交易者可以將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他投資者，從而降低自身的風(fēng)險(xiǎn)。3.論述期貨交易的投資策略。解析：期貨交易的投資策略是指交易者根據(jù)自己的投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇合適的交易方法。常見的期貨交易策略包括套利交易、趨勢(shì)跟蹤、橫向震蕩和對(duì)沖交易等。套利交易是指利用不同合約之間的價(jià)格差異進(jìn)行交易，以獲取低風(fēng)險(xiǎn)利潤；趨勢(shì)跟蹤是指根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格的趨勢(shì)進(jìn)行交易，例如，如果市場(chǎng)價(jià)格呈上漲趨勢(shì)，交易者可以建立多頭頭寸，如果市場(chǎng)價(jià)格呈下跌趨勢(shì)，交易者可以建立空頭頭寸；橫向震蕩是指市場(chǎng)價(jià)格在一定的范圍內(nèi)波動(dòng)，交易者可以通過在價(jià)格達(dá)到支撐線時(shí)買入，在價(jià)格達(dá)到阻力線時(shí)賣出來進(jìn)行交易；對(duì)沖交易是指交易者通過建立相反的頭寸來對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，例如，農(nóng)民可以通過賣出期貨合約來鎖定農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格，防止價(jià)格下跌帶來的損失；貿(mào)易商可以通過買入期貨合約來鎖定進(jìn)口商品價(jià)格，防止價(jià)格上漲帶來的損失。選擇合適的投資策略需要交易者具備一定的市場(chǎng)分析能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。4.論述期貨交易的技術(shù)分析方法。解析：期貨交易的技術(shù)分析方法是指通過分析歷史價(jià)格和交易量數(shù)據(jù)來預(yù)測(cè)未來價(jià)格走勢(shì)的方法。技術(shù)分析的主要工具包括圖表分析、趨勢(shì)線、支撐線和阻力線、移動(dòng)平均線、相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）、布林帶（BOLL）和K線圖等。圖表分析是指通過繪制價(jià)格和交易量圖表來觀察市場(chǎng)走勢(shì)，例如，柱狀圖、折線圖和K線圖等；趨勢(shì)線是指連接價(jià)格高點(diǎn)或低點(diǎn)的線，用于判斷市場(chǎng)價(jià)格的趨勢(shì)；支撐線和阻力線是指價(jià)格在一定的水平上受到支撐或阻力，用于判斷價(jià)格的可能波動(dòng)范圍；移動(dòng)平均線是指通過計(jì)算一定時(shí)期內(nèi)的平均價(jià)格來觀察市場(chǎng)價(jià)格的趨勢(shì)；相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）是指通過計(jì)算一定時(shí)期內(nèi)的平均漲幅和平均跌幅來判斷市場(chǎng)價(jià)格的超買或超賣狀態(tài)；布林帶（BOLL）是指通過計(jì)算一定時(shí)期內(nèi)的平均價(jià)格和標(biāo)準(zhǔn)差來觀察市場(chǎng)價(jià)格的可能波動(dòng)范圍；K線圖是指通過繪制一定時(shí)期內(nèi)的價(jià)格開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)和最低價(jià)來觀察市場(chǎng)價(jià)格的變化。技術(shù)分析方法可以幫助交易者更好地理解市場(chǎng)走勢(shì)，選擇合適的交易時(shí)機(jī)和交易策略。5.論述期貨交易的基本面分析方法。解析：期貨交易的基本面分析方法是指通過分析宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)供需、自然災(zāi)害和政策法規(guī)等因素來預(yù)測(cè)未來價(jià)格走勢(shì)的方法?；久娣治龅闹饕獌?nèi)容包括宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、行業(yè)供需關(guān)系、自然災(zāi)害影響和政策法規(guī)變化等。宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)包括GDP增長率、通貨膨脹率、失業(yè)率等，這些指標(biāo)可以反映經(jīng)濟(jì)的整體狀況，從而影響商品價(jià)格；行業(yè)供需關(guān)系是指商品的供應(yīng)量和需求量之間的關(guān)系，供應(yīng)量增加或需求量減少會(huì)導(dǎo)致價(jià)格下跌，供應(yīng)量減少或需求量增加會(huì)導(dǎo)致價(jià)格上漲；自然災(zāi)害影響是指自然災(zāi)害對(duì)商品供應(yīng)和需求的影響，例如，洪水、干旱等自然災(zāi)害會(huì)導(dǎo)致商品供應(yīng)減少，從而推高價(jià)格；政策法規(guī)變化是指政府對(duì)商品生產(chǎn)和交易的政策法規(guī)變化，例如，稅收政策、貿(mào)易政策等政策法規(guī)變化會(huì)影響商品價(jià)格?；久娣治龇椒梢詭椭灰渍吒玫乩斫馐袌?chǎng)價(jià)格的影響因素，選擇合適的交易時(shí)機(jī)和交易策略。六、案例分析題1.某投資者在鄭州商品交易所做空白糖主力合約，合約乘數(shù)為10，保證金比例為5%。假設(shè)白糖主力合約價(jià)格上漲了10%，該投資者虧損多少？解析：假設(shè)白糖主力合約的初始價(jià)格為每噸5000元，投資者做空10手，則初始保證金為105000105%=250000元。如果白糖主力合約價(jià)格上漲了10%，則新的價(jià)格為每噸5500元，投資者虧損為105000(5500-5000)10=500000元。2.某投資者在鄭州商品交易所做多PTA主力合約，合約乘數(shù)為10，保證金比例為5%。假設(shè)PTA主力合約價(jià)格下跌了8%，該投資者盈利多少？解析：假設(shè)PTA主力合約的初始價(jià)格為每噸4500元，投資者做多10手，則初始保證金為104500105%=225000元。如果PTA主力合約價(jià)格下跌了8%，則新的價(jià)格為每噸4140元，投資者盈利為104500(4500-4140)10=186000元。3.某投資者在鄭州商品交易所進(jìn)行跨期套利，買入10手9月份PTA主力合約，賣出10手11月份PTA主力合約，合約乘數(shù)為10，保證金比例為5%。假設(shè)9月份PTA主力合約價(jià)格上漲了5%，11月份PTA主力合約價(jià)格上漲了8%，該投資者盈利多少？解析：假設(shè)9月份PTA主力合約的初始價(jià)格為每噸4400元，11月份PTA主力合約的初始價(jià)格為每噸4300元，投資者買入10手9月份PTA主力合約，賣出10手11月份PTA主力合約，則初始保證金為(104400105%+1043