會計專業(yè)技術(shù)資格中級財務管理（營運

資金管理）模擬試卷4（共7套）

（共216題）

會計專業(yè)技術(shù)資格中級財務管理（營運

資金管理）模擬試卷第1套

一、單項選擇題（本題共72題，每題，,0分，共72

分。）

1、與短期借款籌資相比，短期融資券籌資的特點是3。

A、籌資風險比較小

B、籌資彈性比較大

C、籌資條件比較嚴格

D、籌資條件比較寬松

標準答案：c

知識點腦析：發(fā)行短期融資券的條件比較嚴格。必須具備一定的信用等級的實力強

的企業(yè)，才能發(fā)行短期融資券籌資。

2、相對于發(fā)行公司債券籌資而言，短期融資券籌資的優(yōu)點是（）。

A、籌資風險小

B、籌資成本較低

C、籌資數(shù)額比較小

D、發(fā)行短期融資券的條件比較寬松

標準答案：B

知識點解析：相對于發(fā)行公司債券籌資而言，發(fā)行短期融資券的籌資成本較低。

3、在下列各項中，不屬于商業(yè)信用融資內(nèi)容的是（）。

A、賒購商品

B、預收貨款

C、辦理應收票據(jù)貼現(xiàn)

D、用商業(yè)匯票購貨

標準答案：c

知識點露析：商業(yè)信用是企業(yè)之間、企業(yè)與個人之間的直接信用行為。選項C屬

于企業(yè)與銀行之間的一種關(guān)系。

4、某企業(yè)擬以“3/15,N/35”的信用條件購進原料一批，則企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的

信用成本率為（）。（一年按360天計算）

A、2%

B、36.73%

C、18%

D、55.67%

標準答案：D

知識點解析：放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=［3%/（1—3%）卜［360/（35—15）］=

55.67%。

5、放棄現(xiàn)金折扣的信用成本的大小與（）。

A、折扣百分比的大小呈反向變化

B、信用期的長短呈同向變化

C、折扣百分比的大小、信用期的長短均呈同方向變化

D、折扣期的長短呈同方向變化

標準答案：D

知識點解析：本題的考點是放棄現(xiàn)金折扣信用成本率的確定。放棄現(xiàn)金折扣的信用

成本率的計算公式為：放棄折扣的信用成本率=［擰扣白?分比/（1一折扣百分

比）］X360/｛［（信用期（付款期）一折扣期］｝,所以放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率與折扣

百分比的大小、折扣期的長短呈同向變化，同信用期的長短呈反向變化。

6、某企業(yè)非流動資產(chǎn)為800萬元，永久性流動資產(chǎn)為200萬元，波動性流動資產(chǎn)

為200萬元。已知長期負債、自發(fā)性負債和權(quán)益資本可提供的資金為900萬元，則

該企業(yè)（）。

A、采取的是期限匹配融資策略

B、采取的是激進融資策略

C、采取的是保守融資策略

D、資本成本較高

標準答案：B

知識點解析：營運資本融資策略包括期限匹配、激進和保守三種。在激進融資策略

下，臨時性流動負債大于波動性流動資產(chǎn)，它不僅解決波動性流動資產(chǎn)的資金需

求，還要解決部分永久性流動資產(chǎn)的資金需求，本題永久性流動資產(chǎn)=800+200=

1000（萬元），長期來源為900萬元，說明有100萬元永久性流動資產(chǎn)由臨時性流動

負債提供，所以屬于激進融資策略。

7、甲公司采用存貨模型確定最佳現(xiàn)金持有量。如果在其他條件保持不變的情況

下。資本市場的投資回表率從4%上漲為16%,那么公司在現(xiàn)金管理方面應采取的

對策是（）。

A、將最佳現(xiàn)金持有量提高29.29%

B、將最佳現(xiàn)金持有量降低29.29%

C、將最佳現(xiàn)金持有量提高50%

D、將最佳現(xiàn)金持有量降低50%

標準答案：D

知識點解析:

8、在利用存貨模型和隨機模型確定現(xiàn)金最佳持有量時，都可以不考慮管理成本的

影響。（）

A^正確

B、錯誤

標準答案:A

知識點解析：現(xiàn)金管理成本是固定成木，存貨模型和隨機模型確定現(xiàn)金最佳持有量

時，都不考慮管理成本的影響。

9、假設某企業(yè)預測的年賒銷額為2000萬元，應收賬款平均收賬天數(shù)為45天，變

動成本率為60%,資金成本率為8%,一年按360天計算，則應收賬款的機會成本

為（）萬元。

A、250

B、200

C、15

D、12

標準答案：D

知識點解析：應收賬款占用資金=2000/360x45x60%=150（萬元）應收賬款機會

成本=150x8%=12（萬元）

10、某公司2015年3月的應收賬款平均余額為480萬元，信用條件為N/30,過

去三個月的賒銷情況為：1月份240萬元；2月份180萬元；3月份320萬元，則應

收賬款的平均逾期天數(shù)為（）天。

A、28.39

B、36.23

C、58.39

D、66.23

240-180+320應收賬款平均余醺480

標準答案：A90undefined平均日除銷Uundefined8.22

知識點解析：平均日賒銷額=[*]=8.22（萬元）應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=[*|=[*]=

58.39（天）平均逾期天數(shù)=應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)一平均信用期天數(shù)=58.39-30=

28.39（天）

11、已知某種存貨的全年需要量為7200個單位，假設生產(chǎn)周期為一年360天，存

貨的交貨時間為5天，企業(yè)建立的保險儲備為50單位，則該種存貨的再訂貨點為

（）單位。

A、20

B、50

C、100

D、150

標準答案：D

知識點解析：依題意，存貨平均每日耗用量=7200-360=20（單位/天），再訂貨點

=交貨期內(nèi)的需要量+保險儲備量=20x5+50=150（單位）。

12、某企業(yè)按年利率5.8%向銀行借款1（X）0萬元，銀行要求保留15%的補償性余

額，則這項借款的實際利率約為（）。

A、5.8%

B、6.4%

C、6.8%

D、7.3%

標準答案：C

知識點解析：實際利率=5.8%/（1—15%）=6.8%

二、多項選擇題（本題共6題，每題1.0分，共6分。）

13、根據(jù)存貨陸續(xù)供應和使用模型，下列情形中能夠?qū)е陆?jīng)濟訂貨量增加的有（）。

標準答案：A,B,D

陛上

知識點解析：根據(jù)存貨陸續(xù)供應和使用模型的經(jīng)濟訂貨量公式EOQ=VLxP-d

可以看出，存貨需求量增加、一次訂貨成本增加I、每日消耗量增加都會使經(jīng)濟訂貨

量增加，而單位儲存變動成本增加會使經(jīng)濟訂貨量降低。

14、下列各項中，不直接影響合理保險儲備量確定的有（）。

標準答案：C,D

知識點解析：暫無解析

15、企業(yè)如果采取適時制庫存控制系統(tǒng)，則下列表述中正確的有（）。

標準答案：A,B,C

知識點解析：適時制庫存控制系統(tǒng)下只有當制造企業(yè)在生產(chǎn)過程中需要原料或零件

時，供應商才會將原料或零件送來。

16、在短期借款的利息計算和償還方法中，企業(yè)實際負擔利率高于名義利率的有

()。

標準答案：B,C,D

知識點解析：貼現(xiàn)法付息會使企業(yè)實際可用貸款額降低，企業(yè)實際負擔利率高于名

義利率。對貸款企業(yè)來說，補償性余額則提高了貸款的實際利率，加重了企業(yè)負

擔。加息法付息實際利率大約是名義利率的2倍。

17、在我國，以下屬于發(fā)行短期融資券需滿足的條件有()。

標準答案：B,D

知識點解析：我國短期融資券的發(fā)行對象為銀行間債券市場的機構(gòu)投資者，不向社

會公眾發(fā)行，選項A不正確；我國短期融資券的發(fā)行人為非金融企業(yè)，選項C不

正確。

18、下列各項中屬于商業(yè)信用的有()。

標準答案：B,C

知識點解析：商業(yè)信用通常包括四種形式：應付賬款、應付票據(jù)、預收貨款、應計

未付款。應計未付款主要包括應付職工薪酬、應繳稅金、應付利潤或應付股利等。

三、判斷題(本題共5題，每題1.0分，共5分。)

19、信貸額度是銀行從法律上承諾向企業(yè)提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。

()

A、正確

B、錯誤

標準答案：B

知識點解析：周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定是銀行從法律上承諾向氽業(yè)提供不超過某一最高限額的

貸款協(xié)定。

20、補償性余額的約束有助于降低銀行貸款風險，但同時也減少了企業(yè)實際可動用

借款額，提高了借款的實際利率。()

A、正確

B、錯誤

標準答案：A

知識點解析：本題的考點是銀行借款的信用條件。要注意相關(guān)信用條件對借款實際

利率的影響。

21、我國短期融資券的發(fā)行人為金融機構(gòu)，發(fā)行對象為社會公眾。()

A、正確

B、錯誤

標準答案：B

知識點解析：我國短期融資券的發(fā)行人為非金融企業(yè)，發(fā)行對象為銀行間債券市場

的機構(gòu)投資者。

22、短期融資券是由企業(yè)發(fā)行的有擔保短期本票。（）

A、正確

B、錯誤

標準答案：B

知識點解析：短期融資券是由企業(yè)發(fā)行的無擔保短期本票。

23、現(xiàn)金折扣是企業(yè)為了鼓勵客戶多買商品而給予的價格優(yōu)惠，每次購買的數(shù)量越

多，價格也就越便宜。（）

A、正確

B、錯誤

標準答案：B

知識點解析：現(xiàn)金折扣是為了促使客戶盡早付款而給予的一種優(yōu)惠。商業(yè)折扣是為

了鼓勵客戶多買商品而給予的價格優(yōu)惠，每次購買的數(shù)量越多，價格也就越便宜。

四、計算分析題（本題共3題，每題上0分，共3分0）

24、某企業(yè)2014年的有關(guān)資料如下：

單位：萬元

現(xiàn)8期初金?刷束金■

4*81256875

區(qū)收總代43753125

應付卷款27502250

該企業(yè)本年銷售收入為40000萬

元，銷貨成本為25000萬元，購貨成本為23750萬元（假定一年按360天計算）。要

求：（1）根據(jù)以上資料，計算2014年該企業(yè)的經(jīng)營周期和現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期。（2）如果

2015年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期需要控制在90天，應收賬款周轉(zhuǎn)期、應付賬款周轉(zhuǎn)期維持在上

年水平，假設2015年的銷售成本水平與上年保持一致，則2015年年末的存貨應控

制在什么水平上。

標準答案：（1）存貨周轉(zhuǎn)期=存貨平均余額/每天的銷貨成本=[（8125+6875）/2]

/（25000/360）=108（天）應收賬款周轉(zhuǎn)期=應收賬款平均余額/每天的銷貨收入

=[（4375+3125）/2]/（40000/360）=33.75（天）應付賬款周轉(zhuǎn)期=應付賬款平均

余額/每天的購貨成本=[（27504-2250）/2]/（23750/360）=37.89（天）經(jīng)營周期

=108+33.75=141.75（天）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=141.75-37.89=103.86（天）

（2）90=2015年存貨周轉(zhuǎn)期+33.75-37.892015年存貨周轉(zhuǎn)期=94.14（天）設

（6875+X）Z2

2015年年末存貨為X萬元94.14=25000/360X=6200（萬元）2015年年末的

存貨應控制在6200萬元。

知識點解析：暫無解析

25＞某企業(yè)每年需耗用A材料45000件，單位材料年存儲成本20元，平均每次訂

貨費用為180元，A材料全年平均單價為240元。假定不存在數(shù)量折扣，不會出現(xiàn)

陸續(xù)到貨和缺貨的現(xiàn)象。要求：（1）計算A材料的經(jīng)濟訂貨批量。（2）計算A材料

年度最佳訂貨次數(shù)。（3）計算A材料的變動訂貨成本。（4）計算A材料的變動存儲

成本。（5）計算A材料的存貨相關(guān)總成本。

72x45000x180

標準答案：（1）A材料的經(jīng)濟訂貨批量=4藥=900（件）（2）A材料年度最

45000

佳訂貨次數(shù)=堿=50（次）（3）A,f-4料的變動訂貨成本=50x180=9000（元）⑷A

900

材料的變動存儲成本=2x20=9000（元）（5達材料的存貨相關(guān)總成本=

72x45000x180x20=]800（X元）

知識點解析：暫無解析

26、某生產(chǎn)企業(yè)使用的A零件由企業(yè)自制，單位制造成本6元，每次生產(chǎn)準備成

本600元。每日產(chǎn)量100件。零件的全年需求量為7200件，儲存變動成本為零件

價值的20%,每日平均需求量為20件。要求：⑴計算零件自制的經(jīng)濟訂貨批

量；（2）計算零件自制的相關(guān)總成本。

,1KDx~P~~=/2x600x7200^100

標準答案：（1）EOQ="'XP-dV6x0.2*仙-20=3000（件）⑵TC（Q）

=72KDK?X（，4）=J/600X7200X6X0.2X（「給=說。（件）

知識點解析：暫無解析

五、綜合題（本題共I題，每題分，共1分。）

27、甲公司是一家上市公司，有關(guān)資料如下：甲公司是一家上市公司，有關(guān)資料

如下：資料一：2015年3月31日甲公司股票每股市價25元，每股收益2元；股

東權(quán)益項目構(gòu)成如下：普通股4000萬股，每股面值1元，總計4000萬元；資本公

積500萬元；留存收益9500萬元。公司實行穩(wěn)定增長的股利政策，股利年增長率

為5%。口前一年期國債利息率為4%,市場組合風險收益率為6%。不考慮通貨

膨脹因素。資料二：2015年4月1日，甲公司公布的2014年度分紅方案為：凡在

2015年4月15日前登記在冊的本公司股東，有權(quán)享有每股1.15元的現(xiàn)金股息分

紅，.除息日是2015年4月16日，享有本次股息分紅的股東可于5月16日領取

股息。要求：（1）根據(jù)資料一：①計算甲公司股票的市盈率；②若甲公司股票所

含系統(tǒng)風險與市場組合的風險一致，確定甲公司股票的貝塔系數(shù)；③若甲公司股

票的貝塔系數(shù)為1.05,運用資本資產(chǎn)定價模型計算其必要收益率。（2）假定5月

10日普通股每股市價為23元，根據(jù)資料一和資料二，計算此時留存收益籌資成

本。（3）假定2015年3月31日甲公司準備用現(xiàn)金按照每股市價25元回購800萬股

股票，且公司凈利潤與市盈率保持不變，結(jié)合資料一計算下列指標：①凈利澗；

②股票回購之后的每股收益③股票回購之后的每股市價。

標準答案：（1）①市盈率=25/2=12.5②甲股票的貝塔系數(shù)=1③甲股票的必要

收益率=4%+L05x60h=l0.3%（2）留存收益籌資成本=1.15x（1+5%）/23+

5%=10.25%⑶①凈利潤=4000x2=8000（萬元）②每股收益=8000/（4000—

800）=2.5（元/股）③每股市價=2.5x12.5=31.25（元）。

知識點解析：暫無解析

會計專業(yè)技術(shù)資格中級財務管理（營運

資金管理）模擬試卷第2套

一、單項選擇題（本題共“題，每題7.0分，共〃

分。）

1、某公司資產(chǎn)總額為9000萬元，其中永久性流動資產(chǎn)為2400萬元，波動性流動

資產(chǎn)為1600萬元。該公司長期資金來源金額為8100萬元，不考慮其他情形，可以

判斷該公司的融資策略屬于（）。

A、期限匹配融資策略

B、保守融資策略

C、激進融資策略

D、風險匹配融資策略

標準答案：B

知識點解析：在保守融資策略中，長期融資支持非流動資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和部

分波動性流動資產(chǎn)。永久性流動資產(chǎn)為2400萬元。波動性流動資產(chǎn)為1600萬元，

所以非流動資產(chǎn)=9000—2400—1600=5000（萬元），非流動資產(chǎn)+永久性流動資產(chǎn)

=5000+2400=7400（萬元）V8100萬元，因此選項B正確。

2、信用標準是指申請者要獲得企業(yè)提供信用所必須達到的最低信用水平，通常以

客戶（）作為判別標準"

A、預期的銷售利潤率

B、預期的壞賬損失率

C、預期的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

D、預期的銷售增長率

標準答案：B

知識點解析：信用標準是指申請者要獲得企業(yè)提供信用所必須達到的最低信用水

平，通常以客戶預期的壞賬損失率作為判別標準。

3、下列各項中，不屬于存貨儲存成本的是（）。

A、存貨倉儲費用

B、存貨破損和變質(zhì)損失

C、存貨儲備不足而造成的損失

D、存貨占用資金的應計利息

標準答案：C

知識點解析：儲存成本指為保持存貨而發(fā)生的成本，包括存貨占用資金所應計的利

息、倉庫費用、保險費用、存貨破損和變質(zhì)損失等。所以本題正確答案為選項C。

4、某公司全年需要零配件72000件，假設1年按360天計算，按經(jīng)濟訂貨基本模

型計算的最佳訂貨量為9000件，訂貨日至到貨日的時間為3天，公司確定的保險

儲備為1000件，則再訂貨點為（）件。

A、1600

B、4000

C、600

D、1075

標準答案：A

知識點解析：再訂貨點=72000/360x3+1000=1600（件），所以選項A正確。

5、在其他條件相同的情況下，下列各項中，可以加速現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的是（）。

A、減少存貨量

B、減少應付賬款

C、放寬賒銷信用期

D、利用供應商提供的現(xiàn)金折扣

標準答案：A

知識點解析：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期二應收賬款周轉(zhuǎn)期+存貨周轉(zhuǎn)期一應付賬款周轉(zhuǎn)期，減少

存貨量會減少存貨周轉(zhuǎn)期，在其他條件不變的情況下，會減少現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，即加速

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)，所以選項A正確。

6、下列各項中，不屬于營運資金構(gòu)成內(nèi)容的是（）。

A、存貨

B、應收賬款

C、貨幣資金

D、無形資產(chǎn)

標準答案：D

知識點解析：營運資金;流動資產(chǎn)一流動負債，無形資產(chǎn)屬于非流動資產(chǎn)，不屬于

營運資金構(gòu)成內(nèi)容。

7、某公司全年（按360天計）材料采購量預計為7200噸，假定材料日耗均衡，從訂

貨到送達正常需要3天，鑒于延遲交貨會產(chǎn)生較大損失，公司按照延誤天數(shù)2天建

立保險儲備。不考慮其性因素，材料再訂貨點為（）噸。

A、80

B、40

C、60

D、100

標準答案：D

知識點解析：每日平均需用量d=7200/360=20（噸），再訂貨點

=B+Lxd=2x20+3x20=l00（噸）。

8、企業(yè)在進行現(xiàn)金管理時，可利用的現(xiàn)金浮游量是指（）。

A、企業(yè)賬戶所記存款余額

B、銀行賬戶所記企業(yè)存款余額

C、企業(yè)賬戶與銀行賬戶所記存款余額之差

D、企業(yè)實際現(xiàn)金余額超過最佳現(xiàn)金持有量之差

標準答案：c

知識點常析：現(xiàn)金浮游量是指企業(yè)賬戶上的現(xiàn)金余額和銀行賬戶上的企業(yè)存款余額

之間的差額。

9、在交貨期內(nèi)，如果存貨需求量增加或供應商交貨時間延遲，就可能發(fā)生缺貨。

為此，企業(yè)應保持的最佳保險儲備量是（）。

A、使保險儲備的訂貨成本與儲存成本之和最低的存貨量

B、使缺貨損失和保險儲備的儲存成本之和最低的存貨量

C、使保險儲備的持有成本最低的存貨量

D、使缺貨損失最低的存貨量

標準答案：B

知識點解析：最佳的保險儲備應該是使缺貨損失和保險儲備的儲存成本之和達到

最低。

10、下列各項中不屬于營運資金特點的是（）。

A、來源具有多樣性

B、數(shù)量具有波動性

C、實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性

D、投資的集中性和收回的分散性

標準答案：D

知識點解析：投資的集中性和收回的分散性不屬于營運資金的特點，屬于固定資

產(chǎn)的特點。

11、與交易性需求所需現(xiàn)金的多少無關(guān)的因素是（），

A、銷售的季節(jié)性更替

B、企業(yè)從供應商處獲得商業(yè)信用條件的寬嚴程度

C、企業(yè)向客戶提供商業(yè)信用條件的寬嚴程度

D、企業(yè)臨時融資能力

標準答案：D

知識點解析：企業(yè)臨時融資能力的強弱與預防性需求所需現(xiàn)金有關(guān)。

二、多項選擇題（本題共8題，每題7.0分，共8分。）

12、按賣方提供的信用條件，買方利用商業(yè)信用籌資需付出機會成本的情況有（）。

標準答案：C,D

知識點解析：如果沒有現(xiàn)金折扣，或企業(yè)不放棄現(xiàn)金折扣，則利用商業(yè)信用籌資沒

有成本，若企業(yè)放棄了現(xiàn)金折扣，一般會付出較高的資金成本，所以選項C、D正

確。

13、企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營過程中，會自發(fā)地、直接地產(chǎn)生一些資金來源，部分地滿足企

業(yè)的經(jīng)營需要的自然性流動負債，如（）。

標準答案：A,B.C

知識黃解析「5發(fā)性流動負債是指不需耍正式安排，由丁結(jié)算程序或有關(guān)法律法規(guī)

的規(guī)定等原因而自然形成的流動負債。

14、賒銷在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中所發(fā)揮的作用有（）。

標準答案：B,C

知識點解析：本題考查的是應收賬款的功能：增加銷售；減少存貨。

15、集團企業(yè)資金集中管理模式有（）。

標準答案：A,C.D

知識點解析：集團企業(yè)資金集中管理模式包括：（1）統(tǒng)收統(tǒng)支模式；（2）撥付備用金

模式；（3）結(jié)算中心模式；（4）內(nèi)部銀行模式；（5）財務公司模式。所以選項A、C、D

正確。

16、企業(yè)采取的下列措施中，能夠減少營運資金需求的有（）。

標準答案：A,B

知識點解析：營運資金是流動資產(chǎn)與流動負債的差額。選項A、B會減少流動資產(chǎn)

占用，從而減少營運資金需求。

17、按照隨機模型，確定現(xiàn)金存量的下限時，應考慮的因素有（）。

標準答案：A,D

知識點解析：最低控制線L取決于模型之外的因素，其數(shù)額是由現(xiàn)金管理部經(jīng)理

在綜合考慮短缺現(xiàn)金的風險程度、企業(yè)借款能力、企業(yè)日常周轉(zhuǎn)所需資金、銀行要

求的補償性余額等因素的基礎上確定的。

18、在確定經(jīng)濟訂貨批量時，下列表述中正確的有()。

標準答案：A,B,C,D

知識點解析：相關(guān)訂貨成本=(存貨全年需要量/每次訂貨批量)x每次變動訂貨成

本，所以選項C是正確的。相關(guān)儲存成本的計算公式為：相關(guān)儲存成本=(每次訂

貨批量/2)x單位存貨的年變動儲存成本，可見選項B正確。選項B、C正確可說

明選項A正確。由于年變動儲存成本與年變動訂貨成本相等時，存貨總成本翦

低，所以能使兩者相等的采購批量為經(jīng)濟訂貨批量，選項D正確。

19、下列關(guān)于ABC控制系統(tǒng)的表述中，正確的有()。

標準答案：A,B,C

知識點解析：ABC控制系統(tǒng)中，對A類存貨要按品種進行管理；對B類和C類存

貨的重視程度可依次降低，采取一般管理。

三、判斷題(本題共7題，每題1.0分，共7分。)

20、應付賬款是供應商給企業(yè)的一種商業(yè)信用。采用這種融資方式是沒有成本的。

()

A、正確

B、錯誤

標準答案：B

知識點解析：應付賬款是供應商給企業(yè)提供的一種商業(yè)信用。由于購買者往往在到

貨一段時間后才付款，商業(yè)信用就成為企業(yè)短期資金來源。而應付賬款是需要考慮

商業(yè)信用條件的，商業(yè)信用條件通常包括兩種：第一，有信用期，但無現(xiàn)金折扣。

此時是沒有成本的。第二，有信用期和現(xiàn)金折扣。此時是要考慮放棄現(xiàn)金折扣的信

用成本的，所以這種融資方式并非一定是沒有成本的。

21、現(xiàn)金存貨模型中，最佳現(xiàn)金持有量是機會成本線和交易成本線交叉的點所對應

的現(xiàn)金持有量。()

A、正確

B、錯誤

標準答案：A

知識點解析：現(xiàn)金持有量的機會成本和交易成本是兩條隨現(xiàn)金持有量成不同方向延

伸的線，兩條線交叉點相應的現(xiàn)金持有量是相關(guān)總成本最低所對應的現(xiàn)金持有量，

即最佳現(xiàn)金持有量。

22、一般而言，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨占用水平越低，企業(yè)的營運能力就越強。

()

A、正確

B、錯誤

標準答案：A

知識點解析?：存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨占用水平越低，流動性越強，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)

金或應收賬款的速度就越快，這樣會增強企業(yè)的短期償債能力和盈利能力，企業(yè)的

營運能力也越強。

23、應付賬款周轉(zhuǎn)期是市收到尚未付款的材料開始到現(xiàn)金支出之間所用的時間。()

A、正確

B、錯誤

標準答案：A

知識點解析：在營運資金管理中，企業(yè)將“從收到尚未付款的材料開始，到以現(xiàn)金

支付該貨款之間所用的時間”成為應付賬款周轉(zhuǎn)期。

24、企業(yè)向銀行借款時，如果銀行要求一定比例的補償性余額，則提高了借款的實

際利率水平。()

A、正確

B、錯誤

標準答案：A

知識點解析：對借款企業(yè)來說，補償性余額提高了借款的實際利率，加重了企業(yè)負

擔。

25、企業(yè)持有現(xiàn)金的機會成本主要是指企業(yè)為了取得投資機會而發(fā)生的傭金、手續(xù)

費等有關(guān)成本。()

A、正確

B、錯誤

標準答案：B

知識點解析：現(xiàn)金的機會成本，是指企業(yè)因持有一定現(xiàn)金余額喪失的再投資收益。

轉(zhuǎn)換成本是指企業(yè)用現(xiàn)金購入有價證券以及用有價證券換取現(xiàn)金時付出的交易費

用，即現(xiàn)金同有價證券之間相互轉(zhuǎn)換的成本，如買賣傭金、手續(xù)費、證券過戶費、

印花稅、實物交割費等。

26、在確定最佳存貨保險儲備時，因延誤供貨引起的缺貨可以通過估計延誤時間和

平均每日耗用量來計算增加的保險儲備量。()

A、正確

B、錯誤

標準答案：A

知識點解析：對于延誤供貨引起的缺貨問題，可以根據(jù)估計的延誤時間確定交貨時

間，再用交貨時間乘以平均每日耗用量，從而將供貨延遲問題轉(zhuǎn)化為需求過量問

題。

四、計算分析題（本題共2題，每題1.0分，共2分0）

27、乙公司使用存貨模型確定最佳現(xiàn)金持有量。根據(jù)有關(guān)資料分析，當年該公司全

年現(xiàn)金需求量為8100萬元，每次現(xiàn)金轉(zhuǎn)換的成本為0.2萬元，持有現(xiàn)金的機會成

本率為10%。要求：（1）計算最佳現(xiàn)金持有量。（2）計算最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金

轉(zhuǎn)換次數(shù)。（3）計算最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金交易成本。（4）計算最佳現(xiàn)金持有量下

持有現(xiàn)金的機會成本。（5）計算最佳現(xiàn)金持有量下的相關(guān)總成本。

標準答案：⑴最佳現(xiàn)金持有量=J2X8100X0.2/10%=180（萬元）（2）現(xiàn)金轉(zhuǎn)換次

數(shù)二8100/18045（次）⑶現(xiàn)金交易成本=45x0.2=9（萬兀）（4）最佳現(xiàn)金持有量卜持有

現(xiàn)金的機會成本=180/2xl0%=9（萬元）（5）最佳現(xiàn)金持有量下的相關(guān)總成本=

/2x8100x0.2x10%=18（萬元）。

知識點解析：暫無解析

28、乙公司2x18年采用“N/30”的信用條件，全年銷售額（全部為賒銷）10000萬

元，平均收現(xiàn)期為40天。2x19年初，乙企業(yè)為了盡早收回貨款，提出了“2/10,

N/30”的信用條件。新的折扣條件對銷售額沒有影響，但壞賬損失和收賬費用共

減少200萬元，預計占銷售額一半的客戶將享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，享受現(xiàn)金折扣的客

戶均在第10天付款，不享受現(xiàn)金折扣的客戶，平均付款期為40天。該公司的資本

成本為15%,變動成本率為60%。假設一年按360天計算，不考慮增值稅及其他

因素的影響。要求：（1）計算信用條件改變引起的現(xiàn)金折扣成本的增加額；（2、）計

算信用條件改變引起的平均收賬期；（3）計算信用條件改變引起的應收賬款機會成

本增加額；（4）計算信斤政策改變后稅前利潤的增加額。

標準答案：⑴現(xiàn)金折扣成本的增加額=10000x0.5x0.02—0=100（萬元）⑵應收賬

款的平均收賬期=10x50%+40x50%=25（天）（3）信用條件改變引起的應收賬款占用資

金的機會成本增加額=10000/360x（25-40）x60%xl5%=-37.5（萬元）（4）信無政

策改變后稅前利潤的增加額=-100+200+37.5=137.5（萬元）

知識點解析：暫無解析

五、綜合題（本題共/題，每題7.0分，共7分。）

29、E公司生產(chǎn)、銷售一種產(chǎn)品，該產(chǎn)品的單位變動成本是60元，單位售價是80

元。公司目前采用30天按發(fā)票金額付款的信用政策，80%的顧客（按銷售量計算，

下同）能在信用期內(nèi)付款，另外20%的顧客平均在信用期滿后20天付款，逾期應

收賬款的收回需要支出占逾期賬款5%的收賬費用，公司每年的銷售量為36000

件，平均存貨水平為2000件。為擴大銷售量、縮短平均收現(xiàn)期，公司擬推出“5/

10、2/20、N/30”的現(xiàn)金折扣政策。采用該政策后，預計銷售量會增加15%,

40%的顧客會在10天內(nèi)付款，30%的顧客會在20天內(nèi)付款，20%的顧客會在30

天內(nèi)付款，另外10%的顧客平均在信用期滿后20天付款，逾期應收賬款的收回需

要支出占逾期賬款5%的收賬費用。為了保證及時供貨，平均存貨水平需要提高到

2400件，其他條件不變。假設等風險投資的最低報酬率為12%,一年按360天

算。要求：（1）計算改變信用政策前后的邊際貢獻、收賬費用、應收賬款占用資金

應計利息、存貨占用資金應計利息、現(xiàn)金折扣成本的變化以及改變信用政策的稅前

損益變化。（2）E公司是否應推出該現(xiàn)金折扣政策。

標準答案：⑴原方案平均收賬期二30x80%+（30+20）x20%=34（天）新方案平均收賬

期二10x40%+20x30%+30x20%+（30+20）x10%=21（天）

值位：元

方案原方案演卡金變化

(80-60)x36000x(1?15%)=

邊際貢獻(80-60)x36000=720000108000

828000

80x36000x(1?15%)x10%x

收賬費用80x36000x20%x5%=28800-12240

5%=16560

應收條款占用資金應計80x36000/360x34x60/80x80x36000x(1?15%)]/360x

-7092

利息12%=2448021x60/80x12%=17388

方案瓶方案新方案變化

存貨占用資金應計利息2000*60x12-%=144002400x60x12%=172802880

80x36000x(1+15%)x(5%x

現(xiàn)金折扣成本086112

40%+2+x30%)x86112

稅前描益65232069066038340

（2）改變信用政策增加的稅前損益為38340元，因此，E公司應推出該現(xiàn)金折扣政

策。

知識點解析：暫無解析

會計專業(yè)技術(shù)資格中級財務管理（營運

資金管理）模擬試卷第3套

一、單項選擇題（本題共13題，每題1.0分，共13

分。）

1、在確定應收賬款信用期的過程中，需要運用的計算公式正確的是（）。

A、應收賬款占用資金的應計利息=應收賬款占用資金x銷售成本率

B、收益的增加=銷售量增加x邊際貢獻率

C、應收賬款占用資金;應收賬款平均余額x資本成本率

D、應收賬款平均余額二日賒銷額x平均收現(xiàn)期

標準答案：D

知識點解析：在確定應收賬款信用期的過程中，需要運用的計算公式有：（1）應收

賬款占用資金的應計利息=應收賬款平均余額x變動成本率x資本成本率；（2）應收

賬款平均余額二日賒銷額X平均收現(xiàn)期；（3）收益的增加=銷售額的增加IX邊際貢獻

率；（4）應收賬款占用資金=應收賬款平均余額x變動成本率。所以A、B、C選項

均不正確。

2、信用條件為“2/10,n/30”時，預計有40%的客戶選擇現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，其余在

信用期付款，則平均收賬期為（）天。

A、16

B、28

C、26

D、22

標準答案：D

知識點解析：平均收現(xiàn)期=10x40%+30x60%=22（天）。

3、通常情況下，企業(yè)持有現(xiàn)金的機會成本（）。

A、與現(xiàn)金持有量成反比

B、與有價證券的利息率成正比

C、與持有時間成反比

D、是決策的無關(guān)成本

標準答案：B

知識點解析：通常情況下，企業(yè)持有現(xiàn)金的機會成本與現(xiàn)金持有量成正比，與有價

證券的利息率成正比，與持有時間成正比，是決策的相關(guān)成本。

4、某企業(yè)需借入資金120萬元，由于銀行要求將貸款數(shù)額的20%作為補償性余

額，故企業(yè)需向銀行申請的貸款數(shù)額為（）萬元。

A、120

B、144

C、150

D、134.4

標準答案：C

知識點解析：向銀行申請的貸款數(shù)額=120/（1—20%）=150（萬元）。

5、某公司與銀行簽定的周轉(zhuǎn)信貸額度為2000萬元，年利率4%,年承諾費率為

1%,該年度內(nèi)公司實際向銀行貸款1800萬元，實舔使用三個季度，則該公司應向

銀行支付承諾費（）萬元c

A、6.5

B、2

C、4.55

D、5.25

標準答案：A

知識點解析：公司應向策行支付承諾費=1800x1%xl/4+（2000—1800）x1%

=6.5（萬元）。

6、企業(yè)采取流動資產(chǎn)保守融資策略，產(chǎn)生的結(jié)果是（）。

A、收益性較高，流動性較低

B、收益性較低，風險性較低

C、流動性較高，風險性較低

D、收益性較高，流動性較高

標準答案：B

知識點解析：流動資產(chǎn)保守融資策略的特點是高成本、低風險、低收益。

7、在下列各項中，不屬于商業(yè)信用融資內(nèi)容的是（）。

A、應付賬款

B、預收貨款

C、辦理應收票據(jù)貼現(xiàn)

D、應計未付款

標準答案：c

知識點》析：商業(yè)信用是指企業(yè)在商品或勞務交易中，以延期付款或預收貨款方式

進行購銷活動而形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間的直接信用行為。也是企業(yè)短期資金

的重要來源。商業(yè)信用產(chǎn)生于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的商品、勞務交易之中，是一種“自動

性籌資”。商業(yè)信用通常包括如下四種形式：應付賬款、應付票據(jù)、應計未付款和

預收貨款。囚此，選項c不屬于商業(yè)信用融資內(nèi)容,

8、某企業(yè)按年利率4.5%向銀行借款200萬元，銀行要求保留10%的補償性余

額，則該項借款的實際利率為（）。

A、4.95%

B、5%

C、5.5%

D、9.5%

標準答案：B

知識點解析：該項借款的實際利率=4.5%/（I—10%）=5%.

9、某企業(yè)向銀行借款100萬元，期限1年，年利率為10%。按照貼現(xiàn)法付息，該

項貸款的實際利率是（），

A、11.11%

B、10%

C、9.09%

D、12%

標準答案：A

知識點解析：該項貸款的實際利率=10%/（I—10%）=11.11%。

10、企業(yè)占用在流動資產(chǎn)上的資金通常會在一年或一個營業(yè)周期內(nèi)收回，這是在說

明營運資金的（）特點。

A、來源靈活多樣性

B、數(shù)量具有波動性

C、實務形態(tài)具有易變現(xiàn)性

D、周轉(zhuǎn)具有短期性

標準答案：D

知識點解析：企業(yè)占用在流動資產(chǎn)上的資金，通常會在一年或一個營業(yè)周期內(nèi)收回

這是在說明營運資金的周期相對較短的特性，因此，選項D是正確的。

11、一般來講，當企業(yè)產(chǎn)品的銷售額很不穩(wěn)定時，企業(yè)應采取的流動資產(chǎn)投資策略

是（）。

A、增加對流動資產(chǎn)上資金的投資

13、減少對流動資產(chǎn)上資金的投資

C、對流動資產(chǎn)上資金的投資呈波動性

D、以上都不正確

標準答案：A

知識點解析：銷售額越不穩(wěn)定，越不可預測，則投資于流動資產(chǎn)上的資金越高，以

保證有足夠的存貨滿足顧客的需要，因此，選項A的說法正確。

12、企業(yè)在日常的生產(chǎn)經(jīng)營活動中要保有一定數(shù)量的現(xiàn)金，下列不屬于企業(yè)持有現(xiàn)

金動機的是（）。

A、交易性需要

B、投機性需要

C、預防性需要

D、彌補性需要

標準答案：D

知識點解析：企業(yè)對現(xiàn)金的持有動機包括交易性需求、預防性需求和投機性需求。

彌補性需求不是持有現(xiàn)金動機。所以，選項D不正確。

13、甲公司2015年3月末在外的應收賬款為1000（X）0元，信用條件為30天內(nèi)按全

額付清貨款，其中一月份賒銷300000元，二月份賒銷500000元，三月份賒銷

1000000元，甲公司應收賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)為（）天。（一年按360天計算）

A、30

B、50

C、60

D、90

標準答案：B

知識點解析：平均日賒銷額=（300000+500000+1000000）/90=20000（元），應收賬款

的周轉(zhuǎn)天數(shù)=1000000/20000=50（天）。

二、多項選擇題（本題共8題，每題7.0分，共8分。）

14、（）,營運資金周轉(zhuǎn)的數(shù)額就越多。

標準答案：A,C

知識點解析：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的變化會直接影響所需營運資金的數(shù)額，一般來說，現(xiàn)金

周轉(zhuǎn)期越長，營運資金周轉(zhuǎn)的數(shù)額就越多。現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期二存貨周轉(zhuǎn)期+應收賬款周

轉(zhuǎn)期一應付賬款周轉(zhuǎn)期。

15、下列屬于利用商業(yè)信用籌資形式的有（）。

標準答案：A,B,D

知識點解析?：利用商業(yè)信用籌資的主要形式有：應付賬款、應付票據(jù)、預收貨款和

應計未付款。其中，應計未付款是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營和利潤分配過程中已經(jīng)計提但尚

未以貨幣支付的款項。

16、短期融資券籌資的特點有（）。

標準答案：A,B,D

知識點解析：短期融資券籌資的特點有：（1）籌資成本較低；（2）籌資數(shù)額比較大；

（3）發(fā)行條件比較嚴格。短期融資券的風險比較大。

17、以流動性負債的形成為標準，可將流動負債劃分為（）。

標準答案：B,C

知識點解析：以流動負債的形成情況為標準，可以將流動負債分為自然性流動負債

和人為性流動負債。自然性流動負債是指不需要正式安排，由于結(jié)算程序或右.關(guān)法

律法規(guī)的規(guī)定等原因而芻然形成的流動負債；人為性流動負債是指根據(jù)企業(yè)對短期

資金的需求情況，通過人為安排所形成的流動負債。因此，選項B、C是正確的。

18、一般來說，當企業(yè)的產(chǎn)銷量不斷上升時，營運資金的變化狀況有（）。

標準答案：A,C

知識點解析?：一般情況下，當企業(yè)產(chǎn)銷兩旺時，流動資產(chǎn)會不斷增加，流動負債也

會相應增加，因此，選預A、C是正確的。

19、在企業(yè)的流動資產(chǎn)沒資策略中，一般會考慮（）因素。

標準答案：A,B,C,D

知識點解析：企業(yè)的流動資產(chǎn)投資策略受到多方面因素的影響，企業(yè)所處的產(chǎn)業(yè)、

企業(yè)規(guī)模的大小、企業(yè)經(jīng)營的不確定性、風險忍受程度、銷售的穩(wěn)定性和可預測性

都影響著投資策略，因此，選項A、B、C、D的說法都是正確的。

20、下列關(guān)于保守融資策略的說法中，正確的有（），

標準答案：A,C,D

知識點解析：保守融資策略往往由于過多地采用長期融資，比其他途徑具有較高的

融資成本，因此，選項B的說法錯誤。

21、下列各項中，屬于現(xiàn)行企業(yè)集團的資金集中管理模式的有（）。

標準答案：A,B,C,D

知識點解析：現(xiàn)行的資金集中管理模式大致分為統(tǒng)收統(tǒng)支模式、撥付備用金模式、

結(jié)算中心模式、內(nèi)部銀行模式和財務公司模式等，因此。選項A、B、c、D都是

正確的。

三、判斷題（本題共9題，每題7.0分，共9分。）

22、現(xiàn)金浮游量是指企業(yè)實際現(xiàn)金余額與最佳現(xiàn)金持有量的差額。（）

A、正確

B、錯誤

標準答案：B

知識點解析：現(xiàn)金浮游量是指企業(yè)自己賬戶上的現(xiàn)金余額與在銀行的存款賬戶上所

示存款余額之間的差額。

23、企業(yè)現(xiàn)金管理的目的首先是使得現(xiàn)金獲得最大的收益，其次才是保證日常生產(chǎn)

經(jīng)營業(yè)務的現(xiàn)金需求。（）

A、止確

B、錯誤

標準答案：B

知識點解析：企業(yè)現(xiàn)金管理的目的首先是保證日常生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務的現(xiàn)金需求，其次

才是使得現(xiàn)金獲得最大的收益。

24、補償性余額的約束有助于降低銀行貸款風險，但同時也減少了企業(yè)實際可動用

借款額，提高了借款的實際利率。。

A、正確

B、錯誤

標準答案：A

知識點解析：本題的考點是補償性余額的相關(guān)知識。

25、某企業(yè)計劃購入原材料，供應商給出的條件為“1/20,N/50”，若銀行短期

借款利率為10%,則企業(yè)應在折扣期限內(nèi)支付貨款。（1年按360天計算）（）

A^正確

錯誤

標準答案：A

知識點解析?：本題主要考核放棄現(xiàn)金折扣的成本的計算與應用。放棄現(xiàn)金折扣的

折扣仃分生.3601%360

成本」一折扣百x分比信用期.折扣2.以上計算結(jié)果為

12.12%,當放棄現(xiàn)金折扣時，為成本率的概念；而當享有現(xiàn)金折扣時，為收益率

的概念。因此，如果享有現(xiàn)金折扣的話，其收益率12.12%大于銀行短期借款利

率10%,所以，應使用借款享受折扣。

26、采用貼現(xiàn)法付息時，企業(yè)實際可用貸款額會增加，所以，其實際利率會高于名

義利率。()

A、正確

B、錯誤

標準答案：B

知識點解析：采用貼現(xiàn)法付息時，企業(yè)實際可用貸款額會減少，所以其實際利率會

高于名義利率。

27、流動資產(chǎn)的保守融資策略屬于低成本、高風險、高收益的融資策略。()

A、正確

B、錯誤

標準答案：B

知識點解析：流動資產(chǎn)的保守融資策略屬于高成本、低風險、低收益的融資策略。

28、對于石油開采企業(yè)而言，應該采用流動資產(chǎn)與銷售收入之間低比率的流動資產(chǎn)

投資策略。()

A、正確

B、錯誤

標準答案：B

知識點解析：對于石油開采這樣銷售額不穩(wěn)定而且難以預測的企業(yè)，應采取高的流

動資產(chǎn)與銷售收入比的沒資策略。

29、與寬松的流動資產(chǎn)沒資策略相比，緊縮的流動資產(chǎn)投資策略可能伴隨著更高的

風險。()

A、正確

B、錯誤

標準答案：A

知識點解析：緊縮的流動資產(chǎn)投資策略可能由于更緊的信用和存貨管理，或由于缺

乏現(xiàn)金用于償還應付賬款而具有更高的風險，因此，該說法是正確的。

30、一般來講，當企業(yè)的銷售量處于最低的水平時，流動資產(chǎn)可以為零。()

A、正確

B、錯誤

標準答案：B

知識點解析：即使當銷售處于最低水平時，對流動資產(chǎn)的某種水平的投資也是需耍

的，這一投資水平代表了投資的永久性水平，因此，題中的說法是錯誤的。

四、計算分析題(本題共2題，每題1.0分,共2分。)

31、某公司資本成本率為10%。現(xiàn)采用20天按發(fā)票金額付款的信用條件，年賒銷

收入為800萬元，邊際貢獻率為20%,平均收現(xiàn)期為25天，收賬費用和壞賬方失

均占年賒銷收入的1%。公司為了加速賬款回收和擴大銷售收入以充分利用剩余生

產(chǎn)能力，準備將信用條件調(diào)整為“2/20,1/30,N/40"。預計調(diào)整后年賒銷攻入

將增加5%,收賬費用和壞賬損失分別占年賒銷收入的1%和1.2%,有30%的客

戶在20天內(nèi)付款，有40%的客戶在30天內(nèi)付款，其余客戶在信用期內(nèi)付款。（一

年按360天計算）要求：計算并說明公司應否改變信用條件。

標準答案：（1）收益增加=800x5%x20%=8（萬元）（2）信用政策調(diào)整后的平均收現(xiàn)期

二20x30%+30x40%+40x30%=30（天）資金年均占用變動=800x（l+5%）x（l一20%）/

360x30—800x（1—20%）/360x25=11.56（萬元）（3）應計利息變動=11.56x10%

=1.16（萬元）（4）增加的收賬費用=800x5%xl%=0.4（萬元）（5）增加的壞賬損失

=800x（1+5%）x1.2%—800xl%=2.08（萬元）（6）增加的現(xiàn)金折扣

=800x（1+5%）x30%x2%+800x（1+5%）x40%x|%=8.4（萬元）（7）增加的各項費用合

計=1.16+0.4+2.08+8.4=12.04（萬元）（8）改變信用條件增加的稅前損益=（1）一

（7尸一4.04（萬元），小于0,故不應改變信用條件，

知識點解析：暫無解析

32、某企業(yè)預測2015年度銷售收入為4500萬元，現(xiàn)銷與賒銷比例為1：4,應收

賬款平均收現(xiàn)期為60天，變動成本率為50%,企業(yè)的資本成本率為10%。（一年

按360天計算）要求：（1）計算2015年度賒銷額；（2）計算2015年度應收賬款的平

均余額：（3）計算2015年度應收賬款的機會成本額：（4）若2015年應收賬款平均余

額需要控制在400萬元，在其他囚素不變的條件下，應收賬款平均收現(xiàn)期應調(diào)整為

多少天？

標準答案：（1）現(xiàn)銷與賒銷比例為1：4,所以現(xiàn)銷額=賒銷額/4,即賒銷額+賒銷

額/4=4500萬元，所以賒銷額為3600萬元。（2）應收賬款的平均余額=日賒銷額x

平均收現(xiàn)期=3600/360x60600（萬元）（3）應收賬款的機會成本=應收賬款的平均余

額x變動成本率x資本成本率=600x50%xl0%=30（萬元）（4）應收賬款的平均余額=H

賒銷額x平均收現(xiàn)期=3600/360x平均收現(xiàn)期=400（萬元），所以，平均收現(xiàn)期

=40（天）。

知識點解析：暫無解析

會計專業(yè)技術(shù)資格中級財務管理（營運

資金管理）模擬試卷第4套

一、單項選擇題（本題共〃題，每題1.0分，共〃

分。）

1、某公司向銀行借款100萬元，年利率為8%,銀行要求保留12%的補償性余

額，則該借款的實際年利率為（）。

A、6.67%

B、7.14%

C、9.09%

D、11.04%

標準答案：C

知識點解析：借款的實際利率=100x8%/[100x（1—12%）]=9.09%,所以選項C

正確。

2、下列關(guān)于短期融資券的表述中，錯誤的是（）。

A、短期融資券不向社會公眾發(fā)行

13、必須具備一定信用等級的企業(yè)才能發(fā)行短期融資券

C、相對于發(fā)行公司債券而言，短期融資券的籌資成本較高

D、相對于銀行借款籌資而言，短期融資券的一次性籌資數(shù)額較大

標準答案：C

知識點解析：相對于發(fā)行公司債券而言，發(fā)行短期融資券的籌資成本較低，所以選

項C的說法不正確。

3、下列各項中，屬于商業(yè)信用籌資方式的是（）。

A、發(fā)行短期融資券

B、應付賬款籌資

C、短期借款

D、融資租賃

標準答案：B

知識點解析：商業(yè)信用的形式一般包括應付賬款、應付票據(jù)、預收貨款和應計未付

款。所以，本題選項B正確。

4、某公司按照“2/20,N/60”的條件從另一公司購入價值1000萬的貨物，由于

資金調(diào)度的限制，該公司放棄了獲取2%現(xiàn)金折扣的機會，若一年按360天計算，

公司為此承擔的信用成本率是（）。

A、2.00%

B、12.00%

C、12.24%

D、18.37%

標準答案：D

知識點解析：此題考核的是放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率的確定。放棄折扣的信用

---2-%----X一36―0-

成本率=1-2%60-20=18.37%。

5、某企業(yè)需借入資金300000元。由于貸款銀行要求將貸款數(shù)額的20%作為補償

性余額，故企業(yè)需向銀行申請的貸款數(shù)額為（）元。

A、300000

B、360000

C、375000

D、336000

標準答案：C

知識點解析：申請的貸款數(shù)額=300000/（1—20%）=37.5000（元）。

6、某企業(yè)按年利率5.8%向銀行借款1000萬元，銀行要求保留15%的補償性余

額，則這項借款的實際利率為（）。

A、5.8%

B、6.4%

C、6.8%

D、7.3%

標準答案：C

知識點解析：實際利率=5.8%/（I—15%）=6.8%。

7、某企業(yè)向銀行取得一年期貸款4000萬元，按6%計算全年利息，銀行要求貸款

本息分12個月等額償還，則該項借款的實際利率大約為（）。

A、6%

B、10%

C、12%

D、18%

標準答案：C

知識點解析：本題為加息法付息，在加息法付息的條件下，實際利率大約相當于名

義利率的2倍。

8、企業(yè)采用貼現(xiàn)法從銀行貸款，年利率10%,則該項貸款的實際年利率約為］）。

A、9%

B、10%

C、11%

D、12%

標準答案：C

知識點解析：10%/（1—10%戶11%。

9、相對于發(fā)行公司債券籌資而言，短期融資券籌資的優(yōu)點是（）。

A、籌資風險小

B、籌資成本較低

C、籌資數(shù)額比較小

D、發(fā)行條件比較寬松

標準答案：B

知識點解析：相對于發(fā)行公司債券籌資而言，發(fā)行短期融資券的籌資成本較低。

10、在下列各項中，不屬于商業(yè)信用融資內(nèi)容的是（）。

A、賒購商品

B、預收貨款

C、辦理應收票據(jù)貼現(xiàn)

D、用商業(yè)匯票購貨

標準答案：C

知識點解析：商業(yè)信用是企業(yè)之間、企業(yè)與個人之間的直接信用行為。選項C屬

于企業(yè)與銀行之間的一種關(guān)系。

11、某企業(yè)擬以“3/15,N/35”的信用條件購進原料一批，則企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣

的信用成本率為（）。（一年按360天計算）

A、2%

B、36.73%

C、18%

D、55.67%

標準答案：D

知識點解析：放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=13%/（1—3%）］x|360/（35-

15）］=55.67%。

二、多項選擇題（本題共8題，每題1.0分，共8分。）

12、一般而言，與短期融資券和短期借款相比，商業(yè)信用融資的優(yōu)點有（）。

標準答案：B,C,D

知識點解析：商業(yè)信用籌資的優(yōu)點：商業(yè)信用容易獲得、企業(yè)有較大的機動權(quán)、企

業(yè)一般不用提供擔保。

13、在確定因放棄現(xiàn)金折扣而發(fā)生的信用成本時，需要考慮的因素有（）。

標準答案：B,C,D

知識點解析：放棄折扣的信用成本率=折扣百分比/（I一折扣百分比）x{360/［付款

期（信用期）一折扣期］},這里的折扣百分比是指現(xiàn)金折扣百分比，而不是數(shù)量折扣

百分比。

14、根據(jù)存貨陸續(xù)供應和使用模型，下列情形中能夠?qū)е陆?jīng)濟訂貨量增加的有（）。

標準答案：A,B,D

知識點解析：根據(jù)存貨陸續(xù)供應和使用模型的經(jīng)濟訂貨量公式EOQ=VLp-d

可以看出，存貨需求量增加、一次訂貨成本增加、每日消耗量增加都會使經(jīng)濟訂貨

量增加，而單位變動儲存成本增加會使經(jīng)濟訂貨量降低。

15、確定再訂貨點，需要考慮的因素有（）。

標準答案：A,B,C

知識點解析：再訂貨點二預計交貨期內(nèi)的需求+保險儲備=平均交貨時間X平均日需

求+保險儲備，從公式可以看出，每次訂貨成本與再訂貨點無關(guān)。

16、下列有關(guān)適時制庫存控制系統(tǒng)表述正確的有（），

標準答案：A,B,C,D

知識點解析：適時制庫存控制系統(tǒng)是指制造企業(yè)事先和供應商和客戶協(xié)調(diào)好：只有

當制造企業(yè)在生產(chǎn)過程中需要原料或零件時，供應商才會將原料或零件送來；每當

產(chǎn)品生產(chǎn)出來就被客戶拉走。這樣，制造企業(yè)的庫存持有水平就可以大大下降。適

時制庫存控制系統(tǒng)需要的是穩(wěn)定而標準的生產(chǎn)程序以及供應商的誠信，否則，任何

一環(huán)出現(xiàn)差錯將導致整個生產(chǎn)線的停止。目前，已有越來越多的公司利用適時制庫

存控制系統(tǒng)減少甚至消除對庫存的需求——即實行零庫存管理。適時制庫存控制系

統(tǒng)進一步的發(fā)展被應用于企業(yè)整個生產(chǎn)管理過程中——集開發(fā)、生產(chǎn)、庫存和分銷

于一體，大大提高了企業(yè)運營管理效率。

17、在短期借款的利息計算和償還方法中，企業(yè)實際負擔利率高于名義利率的有

（）。

標準答案：B,C,D

知識點解析：貼現(xiàn)法付息會使企業(yè)實際可用貸款額降低，企業(yè)實際負擔利率高于名

義利率。對貸款企業(yè)來說，補償性余額則提高了貸款的實際利率，加重了企'也負

擔。加息法付息實際利率大約是名義利率的2倍。

18、在我國，以下屬于發(fā)行短期融資券需滿足的條件有（）。

標準答案：B,D

知識點解析：我國短期融資券的發(fā)行對象為銀行間債券市場的機構(gòu)投資者，不向社

會公眾發(fā)行，選項A不正確；我國短期融資券的發(fā)行人為非金融企業(yè)，選項C不

正確。

19、下列各項中屬于商業(yè)信用的有（）。

標準答案：B,C

知識點解析：商業(yè)信用通常包括四種形式：應付賬款、應付票據(jù)、預收貨款、應計

未付款。應計未付款主要包括應付職工薪酬、應繳稅金、應付利潤或應付股利等。

三、判斷題（本題共3題，每題7.。分，共3分。）

20、補償性余額的約束有助于降低銀行貸款風險，但同時也減少了企業(yè)實際可動用

借款額，提高了借款的實際利率。（）

A、正確

B、錯誤

標準答案：A

知識點解析：本題的考點是銀行借款的信用條件。要注意相關(guān)信用條件對借款實際

利率的影響。

21、我國短期融資券的發(fā)行人為金融機構(gòu)，發(fā)行對象為社會公眾。（）

A、正確

B、錯誤

標準答案：B

知識點解析：我國短期融資券的發(fā)行人為非金融企業(yè)，發(fā)行對象為銀行間債券市場

的機構(gòu)投資者。

22、短期融資券是由企業(yè)發(fā)行的有擔保短期本票。（）

A、正確

B、錯誤

標準答案：B

知識點解析：短期融資券是由企業(yè)發(fā)行的無擔保短期本票。

四、計算分析題（本題共3題，每題7.0分，共3分。）

A公司是一家小型玩具制造商，2009年11月份的銷售額為40萬兀，12月份銷售

額為45萬元。根據(jù)公司市場部的銷售預測，預計2010年第一季度1—3月份的月

銷售額分別為50萬元、75萬元和90萬元。根據(jù)