證券行業(yè)術(shù)語(yǔ)講解演講人：日期:目錄02市場(chǎng)結(jié)構(gòu)術(shù)語(yǔ)01基礎(chǔ)概念解析03核心產(chǎn)品術(shù)語(yǔ)04投資分析術(shù)語(yǔ)05風(fēng)險(xiǎn)控制術(shù)語(yǔ)06監(jiān)管與合規(guī)術(shù)語(yǔ)01基礎(chǔ)概念解析證券是指各類記載和代表特定權(quán)利的文書，用以證明持有人有權(quán)按其所持憑證享有特定財(cái)產(chǎn)權(quán)利，是籌集資金的重要工具。證券定義根據(jù)證券的性質(zhì)和功能，證券可分為股票、債券、基金等多種類型。股票是股份公司發(fā)行的所有權(quán)憑證，債券是債務(wù)工具，基金則是集合投資計(jì)劃。證券分類標(biāo)準(zhǔn)證券定義與分類標(biāo)準(zhǔn)市場(chǎng)參與者角色劃分發(fā)行者是證券市場(chǎng)的賣方，他們通過(guò)發(fā)行證券來(lái)籌集資金，如企業(yè)、政府等。發(fā)行者中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管機(jī)構(gòu)投資者是證券市場(chǎng)的買方，他們購(gòu)買證券以獲取投資收益或資本增值。中介機(jī)構(gòu)是連接投資者和發(fā)行者的橋梁，包括證券公司、證券交易所、托管銀行等，提供證券承銷、交易、清算等服務(wù)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管證券市場(chǎng)的正常運(yùn)行，制定和執(zhí)行相關(guān)法規(guī)，以保護(hù)投資者的合法權(quán)益。投資者競(jìng)價(jià)交易是指投資者通過(guò)證券交易所集中競(jìng)價(jià)系統(tǒng)進(jìn)行證券交易，買賣雙方根據(jù)價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則進(jìn)行撮合成交。常見交易機(jī)制說(shuō)明競(jìng)價(jià)交易機(jī)制做市商機(jī)制是由做市商提供買賣報(bào)價(jià)，投資者根據(jù)做市商報(bào)出的價(jià)格進(jìn)行交易。做市商通過(guò)買賣差價(jià)獲取利潤(rùn)，同時(shí)承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。做市商機(jī)制集合競(jìng)價(jià)是指在每天開盤前的一段時(shí)間內(nèi)，市場(chǎng)參與者可以提交買賣委托單，由交易所集中撮合成交。連續(xù)競(jìng)價(jià)則是指在交易日的連續(xù)時(shí)間內(nèi)，買賣雙方的交易連續(xù)不斷，成交價(jià)格隨行就市。集合競(jìng)價(jià)與連續(xù)競(jìng)價(jià)02市場(chǎng)結(jié)構(gòu)術(shù)語(yǔ)一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)區(qū)分01一級(jí)市場(chǎng)又稱發(fā)行市場(chǎng)，是公司發(fā)行新股票或債券的場(chǎng)所，通常由投資銀行、券商等機(jī)構(gòu)參與，通過(guò)私募或公開發(fā)行方式籌集資金。02二級(jí)市場(chǎng)指證券在投資者之間流通轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)，包括證券交易所和場(chǎng)外交易市場(chǎng)，投資者通過(guò)買賣證券實(shí)現(xiàn)投資收益。場(chǎng)內(nèi)交易與場(chǎng)外交易定義場(chǎng)內(nèi)交易指在證券交易所進(jìn)行的證券交易，具有交易集中、流動(dòng)性強(qiáng)、價(jià)格公開等特點(diǎn)，是投資者進(jìn)行證券交易的主要場(chǎng)所。01場(chǎng)外交易指不在證券交易所進(jìn)行的證券交易，通常由交易雙方協(xié)商確定交易價(jià)格和數(shù)量，交易方式靈活多樣，但流動(dòng)性較差。02做市商與經(jīng)紀(jì)商功能對(duì)比做市商指在市場(chǎng)上連續(xù)報(bào)出證券買賣價(jià)格并承諾按此價(jià)格進(jìn)行交易的機(jī)構(gòu)或個(gè)人，其主要功能是提供市場(chǎng)流動(dòng)性，維持市場(chǎng)穩(wěn)定。經(jīng)紀(jì)商指代理客戶進(jìn)行證券買賣的機(jī)構(gòu)或個(gè)人，其主要功能是為客戶提供交易通道和交易服務(wù)，收取傭金，不直接參與證券交易。03核心產(chǎn)品術(shù)語(yǔ)權(quán)益類證券（股票/ETF）股票指代表公司所有權(quán)的證券，持有者享有公司利潤(rùn)分紅和資產(chǎn)增值的權(quán)利，同時(shí)也承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。股票可在證券交易所進(jìn)行買賣。ETF（ExchangeTradedFund）即交易所交易基金，是一種通過(guò)投資一攬子股票實(shí)現(xiàn)分散投資、降低風(fēng)險(xiǎn)的投資工具。ETF可在證券交易所上市交易，具有股票的交易特點(diǎn)。固定收益類證券（債券/ABS）債券指?jìng)鶆?wù)人向債權(quán)人發(fā)行的債務(wù)證券，具有確定的利率和到期期限。債券投資者享有按期收回本金和利息的權(quán)利，但無(wú)權(quán)參與公司的經(jīng)營(yíng)管理。ABS（Asset-BackedSecurity）即資產(chǎn)支持證券，是一種由資產(chǎn)池產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為還款來(lái)源的債券。ABS的發(fā)行使得資產(chǎn)池的信用風(fēng)險(xiǎn)得到轉(zhuǎn)移和分散，同時(shí)也為投資者提供了更多的投資選擇。衍生工具（期貨/期權(quán)）指以某種標(biāo)的物為基礎(chǔ)資產(chǎn)的合約，買賣雙方約定在未來(lái)某一特定時(shí)間按照約定的價(jià)格交割標(biāo)的物。期貨具有杠桿效應(yīng)，投資者可以用較少的資金進(jìn)行大額的投資。期貨指一種合約，賦予持有者在未來(lái)某一特定時(shí)間以某一特定價(jià)格買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，但不承擔(dān)必須買入或賣出的義務(wù)。期權(quán)可以用來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)或進(jìn)行投機(jī)操作。期權(quán)04投資分析術(shù)語(yǔ)包括凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率、銷售利潤(rùn)率等，反映公司盈利能力和盈利水平。包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率等，反映公司短期和長(zhǎng)期償債能力。包括存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等，反映公司資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率和管理水平。包括營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率等，反映公司未來(lái)發(fā)展?jié)摿统砷L(zhǎng)能力?；久娣治龊诵闹笜?biāo)盈利能力指標(biāo)償債能力指標(biāo)運(yùn)營(yíng)效率指標(biāo)成長(zhǎng)能力指標(biāo)技術(shù)分析常用工具將某一段時(shí)間內(nèi)的價(jià)格進(jìn)行平均，形成的曲線，用于平滑價(jià)格波動(dòng)，判斷趨勢(shì)。均線量?jī)r(jià)關(guān)系技術(shù)指標(biāo)通過(guò)連接兩個(gè)或多個(gè)價(jià)格高點(diǎn)或低點(diǎn)形成的直線，用于判斷價(jià)格趨勢(shì)。研究成交量與價(jià)格之間的關(guān)系，通過(guò)量?jī)r(jià)配合判斷市場(chǎng)趨勢(shì)和買賣力量。如MACD、RSI、KDJ等，通過(guò)計(jì)算價(jià)格、成交量等數(shù)據(jù)，形成指標(biāo)圖形，用于判斷市場(chǎng)趨勢(shì)和買賣信號(hào)。趨勢(shì)線量化投資策略分類統(tǒng)計(jì)套利策略市場(chǎng)中性策略事件驅(qū)動(dòng)策略機(jī)器學(xué)習(xí)策略利用統(tǒng)計(jì)方法尋找股票價(jià)格之間的不合理關(guān)系，進(jìn)行套利交易。通過(guò)同時(shí)買入和賣出相同數(shù)量的股票或指數(shù)期貨，對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，獲取穩(wěn)定收益。根據(jù)重大事件或消息，如公司并購(gòu)、重組、分紅等，進(jìn)行投資決策，獲取超額收益。利用機(jī)器學(xué)習(xí)算法，對(duì)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行學(xué)習(xí)和預(yù)測(cè)，制定投資策略，實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化交易。05風(fēng)險(xiǎn)控制術(shù)語(yǔ)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)界定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指因市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致投資組合資產(chǎn)價(jià)值減少的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括股票、債券、外匯等金融產(chǎn)品的價(jià)格波動(dòng)。01信用風(fēng)險(xiǎn)指因借款人或交易對(duì)手違約而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，包括債券違約、貸款違約、交易對(duì)手無(wú)法履行合約等情況。02杠桿率與保證金計(jì)算規(guī)則杠桿率指資產(chǎn)總值與自有資金的比例，反映投資者利用自有資金進(jìn)行投資時(shí)的放大效應(yīng)。保證金指投資者在進(jìn)行交易時(shí)必須繳納的一定比例的保證金，用于保證履約能力，降低違約風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具應(yīng)用場(chǎng)景風(fēng)險(xiǎn)分散通過(guò)投資多種不相關(guān)的資產(chǎn)，降低單一資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)整個(gè)投資組合的影響。期權(quán)合約通過(guò)購(gòu)買期權(quán)合約，獲得在未來(lái)某一時(shí)間以約定價(jià)格買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，對(duì)沖價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。期貨合約通過(guò)買賣期貨合約，鎖定未來(lái)某一時(shí)間點(diǎn)的價(jià)格，對(duì)沖價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。06監(jiān)管與合規(guī)術(shù)語(yǔ)信息披露法定要求上市公司需披露重要信息包括公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)情況、股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)決議等。信息披露應(yīng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。披露方式及時(shí)間要求需按照法規(guī)規(guī)定的方式和時(shí)間進(jìn)行披露，確保所有投資者能夠平等獲取。違反披露要求的責(zé)任上市公司及相關(guān)責(zé)任人將承擔(dān)法律責(zé)任，并可能受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的處罰。內(nèi)幕交易認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)指未公開且對(duì)公司證券價(jià)格有重大影響的信息。內(nèi)幕信息定義在內(nèi)幕信息公開前，利用該信息進(jìn)行證券交易或泄露該信息給他人。內(nèi)幕交易行為包括公司高管、董事、監(jiān)事及因職務(wù)或關(guān)系能獲取內(nèi)幕信息的人員。內(nèi)幕人員范圍010302內(nèi)幕交易違法行為將受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的嚴(yán)厲處罰，并可能承擔(dān)刑事責(zé)任。違法認(rèn)定與處罰04了解客戶原則金融機(jī)構(gòu)應(yīng)了解投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資目標(biāo)及經(jīng)驗(yàn)等，確保產(chǎn)品適合投資者。風(fēng)險(xiǎn)揭示