2024年證券從業(yè)考試證券投資分析過(guò)關(guān)必做模擬試題（4）

一、單項(xiàng)選擇題（本類題共60小題，每題0.5分，共30分。每小題的四個(gè)選項(xiàng)中,

只有一個(gè)符合題意的正確答案。多選、錯(cuò)選、不選均不得分）

1.證券投資分析的志向結(jié)果是（）o

A.證券風(fēng)險(xiǎn)最小化

B.證券投資凈效用最大化

C.證券投資預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)固定化

D.證券流淌性最大化

2.只有當(dāng)證券處于1）時(shí)，投資該證券才有利可圖，否則可能會(huì)導(dǎo)致投資失敗。

A.被低估

B.市場(chǎng)低位

C.不穩(wěn)定狀態(tài)

D.投資價(jià)值區(qū)域

3.每一證券都有自己的（）特性，而這種特性又會(huì)隨著各相關(guān)因素的改變而改變。

A.風(fēng)險(xiǎn)一收益

B.固定性

C.隨機(jī)性

D.流淌性

4.下列選項(xiàng)中，提出聞名的有效市場(chǎng)假說(shuō)理論的是（）o

A.巴菲特

B.本杰明?格雷厄姆

C.尤金?法瑪

D.凱恩斯

5.個(gè)體心理分析基于（）三大心理分析理論進(jìn)行分析，旨在解決投資者在投資決

策過(guò)程中產(chǎn)生的心理障礙問(wèn)題。

A.人的生存欲望、人的權(quán)力欲望、人的存在價(jià)值欲望

B.人的生存欲望、人的發(fā)展欲望、人的存在價(jià)值欲望

C.人的創(chuàng)建欲望、人的發(fā)展欲望、人的權(quán)力欲望

D.人的創(chuàng)建欲望、人的權(quán)力欲望、人的存在價(jià)值欲望

6.依據(jù)投資者對(duì)收益率和風(fēng)險(xiǎn)的共同偏好以及投發(fā)者的個(gè)人偏好確定投資者的最優(yōu)證

券組合并進(jìn)行組合管理的方法是（）。

A.證券組合分析法

B.技術(shù)分析法

C.基本分析法

D.行為分析法

7.作為信息發(fā)布主體，（）所公布的有關(guān)信息是投資者對(duì)其證券進(jìn)行價(jià)值推斷的最

重要來(lái)源。

A.證券交易所

B.銀行

C.上市公司

D.證券結(jié)算機(jī)構(gòu)

8.資本現(xiàn)金流模型以（）為指標(biāo)，以無(wú)杠桿權(quán)益成本為貼現(xiàn)系數(shù)。

A.權(quán)益現(xiàn)金流

B.自由現(xiàn)金流

C.資本現(xiàn)金流

D.經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)

9.依據(jù)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的編制原理，企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值、負(fù)債價(jià)值與權(quán)益價(jià)值三者之間

存在的關(guān)系是（）。

A.權(quán)益價(jià)值=資產(chǎn)價(jià)值+負(fù)債價(jià)值

B.權(quán)益價(jià)值=資產(chǎn)價(jià)值一負(fù)債價(jià)值

C負(fù)債價(jià)值=權(quán)益價(jià)直+資產(chǎn)價(jià)值

D.負(fù)債價(jià)值=權(quán)益價(jià)值一資產(chǎn)價(jià)值

10.某投資者的一項(xiàng)投資預(yù)料兩年后價(jià)值100000元，假設(shè)必要收益率是20%,下述最

接近按復(fù)利計(jì)算的該投資現(xiàn)值的是（）。

A.40000元

B.50000元

C.69000元

D.79000元

11.下列關(guān)于影響股票投資價(jià)值因素的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（

A.在一般狀況下，股利水平越高，股價(jià)越高；股利水平越低，股價(jià)越低

B.股份分割往往比博加股利安排對(duì)股價(jià)上漲的刺激作用更大

C.從理論上講，公司凈資產(chǎn)增加，股價(jià)上漲；凈資產(chǎn)削減，股價(jià)下跌

D.公司增資確定會(huì)使每股凈資產(chǎn)下降，因而促使股價(jià)下跌

12.下列選項(xiàng)中，屬于金融期貨的標(biāo)的物的是（）。

A.外匯

B.股票

C.利率

D.以上都是

13.某認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值為7元，市場(chǎng)價(jià)格為9元，則該認(rèn)股權(quán)證的溢價(jià)為（）。.

A.—2元

B.2元

C.-16元

D.16元

14.可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換貼水的計(jì)算公式是（）。

A.可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值+可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格

B.可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值+可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格

C.可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值一可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格

D.可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格一可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值

15.關(guān)于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值與國(guó)民生產(chǎn)總值，以下說(shuō)法正確的足（）＜,

A.GDP=GNP-本國(guó)居民在國(guó)外的收入+外國(guó)居民在本土的收入

B.GDP=GNP+本國(guó)居民在國(guó)外的收入一外國(guó)居民在本土的收入

C.GNP=GDP—本國(guó)居民在國(guó)外的收入+外國(guó)居民在本土的收入

D.GNP=C+I+G+（X-M）

16.居民儲(chǔ)蓄存款是居民（）扣除消費(fèi)支出以后形成的。

A.稅前收入

B.工資收入

C.可支配收入

D.總收入17.在下列哪種狀況下，證券市場(chǎng)行情將呈現(xiàn)下跌走勢(shì)（）。

A.持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長(zhǎng)

B.高通貨膨脹下的GDP增長(zhǎng)

C.宏觀調(diào)整下的GDP減速增長(zhǎng)

D.轉(zhuǎn)折性的GDP變動(dòng)

18.一個(gè)完整的經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)過(guò)程是（）。

A.旺盛一一蕭條一一衰退一一復(fù)蘇

B.復(fù)蘇一一上升一一旺盛一一蕭條

C.上升一一旺盛一一下降一蕭條

D.旺盛----衰退----蕭條----復(fù)蘇

19.貨幣政策工具中，（）是指中心銀行通過(guò)道義勸說(shuō)、窗口指導(dǎo)等方法來(lái)間接影

響商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)行為的做法。

A.再貼現(xiàn)率

B.間接信用指導(dǎo)

C.公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)

D.干脆信用指導(dǎo)

20.收入政策的總量目標(biāo)著眼于近期的（）。

A.經(jīng)濟(jì)與社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展

B.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化

C.宏觀經(jīng)濟(jì)總量平衡

D.國(guó)民收入公允安排

21.債券產(chǎn)品的主要供應(yīng)方是（）。

A.公司（企業(yè)）

B.政府與政府機(jī)構(gòu)

C.投資者

D.金融機(jī)構(gòu)

22.在道瓊斯指數(shù)中，商業(yè)屬于（）。

A.運(yùn)輸業(yè)股票

B.工業(yè)股票

C.公用事業(yè)股票

D.農(nóng)業(yè)股票

23.下列選項(xiàng)中，屬于完全競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)的行業(yè)是（

A.初級(jí)產(chǎn)品

B.制成品

C.石油

D.自來(lái)水公司

24.下列行業(yè)類型中，（）行業(yè)的產(chǎn)品往往是生活必需品或必要的公共服務(wù)。

A.周期型

B.增長(zhǎng)型

C.防守型

D.初創(chuàng)型

25.企業(yè)的利潤(rùn)雖然增長(zhǎng)很快，但所面臨的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)也特別大，破產(chǎn)率與被兼并率相當(dāng)

高此時(shí)期是企業(yè)的（）。

A.衰退期

B.成熟期

C.成長(zhǎng)期

D.無(wú)趣期

26.所謂“吉爾德定律”，是指在將來(lái)25年，主干網(wǎng)的帶寬將（）增加1倍。

A.每6個(gè)月

B.每8個(gè)月

C.每10個(gè)月

D.每12個(gè)月

27.在進(jìn)行行業(yè)分析時(shí)，（）主要是利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，分析過(guò)去的增長(zhǎng)狀況，

并據(jù)j預(yù)料行業(yè)的將來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。

A.橫向比較

B.縱向比較

C.調(diào)查探討法

D.歷史資料探討法28.假如產(chǎn)品的銷售價(jià)格下降將導(dǎo)致銷量上升，那么產(chǎn)品的銷售價(jià)

格和銷量之間存在的關(guān)系是（）。

A.不相美美系

B.共變關(guān)系

C.因果關(guān)系

D.遞進(jìn)關(guān)系

29.相關(guān)系數(shù)r的數(shù)值范圍是（）。

A.|r|<l

B.|r|Wl

C.|r|>l

D.|r|>l

30.中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布的《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)看法》

要：上市公司在（）之前建立獨(dú)立董事制度。

A.2024年6月30日

B.2024年7月I日

C.2024年6月30日

D.2024年7月1日

31.反映公司在確定時(shí)期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)報(bào)表是（）o

A.全部者權(quán)益變動(dòng)表

B.資產(chǎn)負(fù)債表

C.利潤(rùn)表

D.現(xiàn)金流量表

32.下列指標(biāo)中，不能反映企業(yè)償付長(zhǎng)期債務(wù)實(shí)力的是（）。

A.己獲利息倍數(shù)

B.速動(dòng)比率

C.有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率

D.資產(chǎn)負(fù)債率

33.企業(yè)綜合評(píng)價(jià)方法中，成長(zhǎng)實(shí)力、盈利實(shí)力、償債實(shí)力之間的比重安排方式為（

A.3：2：5

B.2：5：3

C.5：3：2

D.3：5：2

34.為了實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略伙伴之間的一體化的資產(chǎn)重組形式是（）。

A.收購(gòu)股份

B.收購(gòu)公司

C.公司合并

D.購(gòu)買資產(chǎn)

35.某公司年初凈資產(chǎn)為800萬(wàn)元，年末凈資產(chǎn)為1000萬(wàn)元，息稅前利潤(rùn)為200萬(wàn)元,

利息費(fèi)用為40萬(wàn)元，公司所得稅率為25%,則公司的凈資產(chǎn)收益率為（）。

A.8%

B.12%

C.16%

D.20%

36.在進(jìn)行證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中，最根木、最核心的條件是（工

A.投資者都是理性的

B.證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)

C.歷史會(huì)重演

D.市場(chǎng)行為涵蓋一切信息

37.下列關(guān)于道氏理論的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）o

A.道氏理論對(duì)證券市場(chǎng)的重大貢獻(xiàn)是市場(chǎng)價(jià)格平均指數(shù)可以說(shuō)明和反映市場(chǎng)的大部分

行為

B.道氏理論是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)，很多技術(shù)分析方法的基本思想都來(lái)自于道氏理論

C.道氏理論對(duì)大形勢(shì)的推斷有較大的作用

D.道氏理論的優(yōu)點(diǎn)是它的可操作性較強(qiáng)

38.在上升趨勢(shì)中，假如下一次未創(chuàng)新高，即未突破壓力線，往后股價(jià)反而向下突破了

這個(gè)上升趨勢(shì)的支撐線，通常這意味著（）o

A.上升趨勢(shì)保持

B.上升趨勢(shì)起先

C.上升趨勢(shì)已經(jīng)結(jié)束

D.沒(méi)有含義

39.最聞名和最牢靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)是（）o

A.頭肩形態(tài)

B.圓弧頂形態(tài)

C.雙重頂（底）

D.喇叭形

40.下列股價(jià)移動(dòng)的形態(tài)類型中，屬于反突破形態(tài)的是（）。

A.喇叭形

B.三角形

C.旗形

D.楔形

41.下列關(guān)于MACD的應(yīng)用法則說(shuō)法不正確的是（）。

A假如DIP的走向與股價(jià)走向相背離，則此時(shí)是實(shí)行行動(dòng)的信號(hào)

B.DIF和DEA均為負(fù)值時(shí)，DIF向下突破DEA是賣出信號(hào)

C.DIF和DEA均為正值時(shí)，DIF向上突破DEA是買入信號(hào)

D.當(dāng)DIF向上突破0軸線時(shí)，此時(shí)為賣出信號(hào)

42.以確定時(shí)期內(nèi)股價(jià)的變動(dòng)狀況推想價(jià)格將來(lái)的變動(dòng)方向，并依據(jù)股價(jià)漲跌幅度顯示

市場(chǎng)強(qiáng)弱的指標(biāo)是（）?

A.MACD

B.RSI

C.WMS

D.KDJ

43.假如遇到由于突發(fā)的利多或利空消息而產(chǎn)生股價(jià)暴漲暴跌的狀況，對(duì)數(shù)據(jù)分界線說(shuō)

法正確的是（）。

A.對(duì)于綜合指數(shù)

25%為拋出時(shí)機(jī)

B.對(duì)于個(gè)股

30%為拋出時(shí)機(jī)

C.對(duì)于綜合指數(shù)，BIAS（10）%<20%為買人時(shí)機(jī)

D.對(duì)于個(gè)股，BIAS（10）%<—15%為買入時(shí)機(jī)

44.大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)都是既可以應(yīng)用到個(gè)股，又可以應(yīng)用到大盤指數(shù)，但（）只能

用于大盤指數(shù)。

A.ADR

B.BIAS

C.PSY

D.WMS

45.某?證券組合的目標(biāo)是追求基本收益的最大化，可以推斷這種證券組合屬于（）。

A.防衛(wèi)型證券組合

B.增長(zhǎng)型證券組合

C.收入型證券組合

D.平衡型證券組合

46.哈里?馬柯威茨的《證券組合選擇》發(fā)表于（）。

A.1947年

B.1951年

C.1952年

D.1956年

47.投資風(fēng)險(xiǎn)的大小由將來(lái)可能收益率與期望收益率的偏離程度來(lái)反映。在數(shù)學(xué)上，這

種偏離程度由（）來(lái)度量。

A.期望收益率

B,將來(lái)可能收益率

C.收益率的方差

D.收益率的標(biāo)準(zhǔn)差

48.資本資產(chǎn)定價(jià)模型中有關(guān)資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦的皆設(shè)說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。

A市場(chǎng)只有一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸利率

B.任何證券的交易段位都是無(wú)限可分的

C.信息在市場(chǎng)中自由流淌

D.在借貸和賣空上有限制

49.業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估指數(shù)中，()是指證券組合所獲得的高于市場(chǎng)的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

A.詹森指數(shù)

B.夏普指數(shù)

C.貝塔指數(shù)

D.特雷諾指數(shù)

50.()描述了價(jià)格和利率的二階導(dǎo)數(shù)關(guān)系，與久期一起可以更加精確的把握利率

變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格的影響。

A.凹性

B.凸性

C.彈性

D.曲率

51.關(guān)于MM定理，以下說(shuō)法不正確的是()0

A.也稱套利定價(jià)技術(shù)

B.假設(shè)存在一個(gè)完善的資本市場(chǎng)，使企業(yè)實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)價(jià)值最大化的努力最終被投資者追

求最大投資收益的對(duì)策所抵消

C.認(rèn)為企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)有關(guān)

D.MM是諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者莫迪格里亞尼和米勒的姓氏的第一個(gè)字母

52.套利活動(dòng)是對(duì)（）的具體運(yùn)用。

A.對(duì)沖原則

B.復(fù)制原則

C.避險(xiǎn)原則

D.定價(jià)原則

53.在股指期貨中，由于（），因而從制度上保證了現(xiàn)貨價(jià)與期貨價(jià)最終一樣。

A.實(shí)行現(xiàn)貨交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

B.實(shí)行現(xiàn)貨交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

C.實(shí)行現(xiàn)金交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

D.實(shí)行現(xiàn)金交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

54.關(guān)于套利，下列說(shuō)法正確的是（）。

A.套利和期貨投機(jī)是迥然不同的交易方式

B.套利獲得利潤(rùn)的關(guān)鍵是差價(jià)的變動(dòng)

C.套利最終盈虧取決于兩個(gè)不同時(shí)點(diǎn)的價(jià)格改變

D.套利對(duì)于單向投機(jī)，有很高的風(fēng)險(xiǎn)

55.德爾塔一正態(tài)分布法中，VaR取決于兩個(gè)重要的參數(shù)，即（）。

A.持有期和標(biāo)準(zhǔn)差

B.持有期和置信度

C.標(biāo)準(zhǔn)差和置信度

D.標(biāo)準(zhǔn)差和期望收益率

56.通過(guò)CIIA考試的人員，假如擁有在財(cái)務(wù)分析、資產(chǎn)管理或投資等領(lǐng)域（）以

上相關(guān)的工作經(jīng)驗(yàn)，即可獲得由國(guó)際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)授予的CHA稱號(hào)。

A.1年

B.3年

C.5年

D.10年

57.CIIA考試中，國(guó)際通用學(xué)問(wèn)考試包括基礎(chǔ)考試和最終資格考試。其中，基甜學(xué)問(wèn)

考試教材采納瑞士協(xié)會(huì)所編的教材，其考試課程及內(nèi)容認(rèn)可有效期限為（）。

A.1年

B.3年

C.5年

D.7年

58.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)的任務(wù)不包括（）。

A.制定證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則

B.制定證券投資詢問(wèn)行業(yè)自律性公約

C.制定證券分析師行業(yè)法規(guī)

D.制定證券分析師職業(yè)道德規(guī)范

59.從法律法規(guī)出臺(tái)的依次來(lái)看，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)對(duì)證券投資詢問(wèn)從業(yè)人員的

行政監(jiān)管起于（）。

A.1996年

B1997年

C.1998年

D.1999年

60.依據(jù)《會(huì)員制證券投資詢問(wèn)業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》，會(huì)員制機(jī)構(gòu)必需予會(huì)計(jì)年度結(jié)束

之日起（）內(nèi)向注冊(cè)地證監(jiān)局提交由具有從事證券、期貨業(yè)務(wù)相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事

務(wù)所出具的審計(jì)報(bào)告。

A.1個(gè)月

B.2個(gè)月

C.3個(gè)月

D.4個(gè)月

二、多項(xiàng)選擇題（本類題共40小題，每小題1分，共40分。每小題備選答案中，有

兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的正確答案。多選、少選、錯(cuò)選、不選均不礙分）

1.證券投資分析的目標(biāo)有（）。

A.提高對(duì)將來(lái)預(yù)料的實(shí)力

B.實(shí)現(xiàn)投資決策的科學(xué)性

C.實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)勝市場(chǎng)的幻想

D.實(shí)現(xiàn)證券投資凈效用最大化

2.法瑪（1970）依據(jù)市場(chǎng)對(duì)信息反應(yīng)的強(qiáng)弱將有效市場(chǎng)分為（）。

A.強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

B.弱勢(shì)有效市場(chǎng)

C.半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

D.半弱勢(shì)有效市場(chǎng)

3.基本分析法又稱基本面分析法，其基本分析的內(nèi)容主要包括（）oA.宏觀經(jīng)濟(jì)

分析B.公司分析

C.技術(shù)分析

D,行業(yè)和區(qū)域分析

4.基本分析法中的公司分析側(cè)重于對(duì)公司的（）的分析。

A.發(fā)展?jié)摿?/p>

B.競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力

C.財(cái)務(wù)狀況

D.潛在風(fēng)險(xiǎn)

5.證券投資分析的信息來(lái)源包括（）。

A.上市公司的年度報(bào)告和中期報(bào)告

B.國(guó)家的法律法規(guī)、政府部門發(fā)布的政策信息

C.通過(guò)家庭成員、摯友、鄰居等獲得的有關(guān)信息，甚至包括內(nèi)幕信息

D.投資者通過(guò)實(shí)地調(diào)研、專家訪談、市場(chǎng)調(diào)查等渠道獲得的有關(guān)信息6.依據(jù)產(chǎn)生市

場(chǎng)價(jià)格的證券交易發(fā)生時(shí)間，通常將有價(jià)證券的市場(chǎng)價(jià)格區(qū)分為（）。

A.當(dāng)前價(jià)格

B.歷史價(jià)格

C.發(fā)行價(jià)格

D.預(yù)期市場(chǎng)價(jià)格

7.利用歷史數(shù)據(jù)對(duì)股票市盈率進(jìn)行估計(jì)時(shí)，可以采納的方法有（）。

A.算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法

B.回來(lái)調(diào)整法

C.市場(chǎng)確定法

D.趨勢(shì)調(diào)整法

8.美國(guó)Whitebeck和Kisor用多重回來(lái)分析法發(fā)覺(jué).美國(guó)股票市場(chǎng)在1962年6月8日

的規(guī)律中建立了市盈率與（）的關(guān)系。

A.市場(chǎng)利率

B.收益增長(zhǎng)率

C.股息支付率

D.增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差

9.下列選項(xiàng)中，影響期貨價(jià)格的因素包括（）o

A.市場(chǎng)利率

B.期貨合約的流淌性

C.財(cái)政政策、貨幣政策

D.現(xiàn)貨金融工具的供求關(guān)系

10.下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證杠桿作用的說(shuō)法正確的是（）。

A.杠桿作用可以用考察期內(nèi)認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格改變百分比與同一時(shí)期內(nèi)可認(rèn)購(gòu)股票

的市場(chǎng)價(jià)格改變百分比的比值表示

B.杠桿作用表現(xiàn)為認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格要比其可認(rèn)購(gòu)股票的市場(chǎng)價(jià)格上漲或下跌的速

度快得多

C.杠桿作用可以用考察期期初可認(rèn)購(gòu)股票的市場(chǎng)價(jià)格與考察期期初認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)

格的比值近似表示

D.杠桿作用反映r認(rèn)股權(quán)證市場(chǎng)價(jià)格上漲（或下跌）幅度是可認(rèn)購(gòu)股票市場(chǎng)價(jià)格上漲

（或下跌）幅度的幾倍

11.宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本方法包括（）o

A.因素分析法

B.總量分析法

C.結(jié)構(gòu)分析法

D.比較分析法

12.工業(yè)增加值的計(jì)算方法有（）。

A.生產(chǎn)法

B.收入法

C.要素安排法

D.工廠法

13.按我國(guó)現(xiàn)行管理體制劃分，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資包括（）。

A.更新改造

B.國(guó)有經(jīng)濟(jì)單位投資

C.基本建設(shè)

D.房地產(chǎn)開發(fā)投資

14.下列選項(xiàng)中屬于財(cái)政支出的項(xiàng)目有（）。

A.企業(yè)挖潛改造資金

B.行政管理費(fèi)

C科技二項(xiàng)費(fèi)用

D.地質(zhì)勘探費(fèi)用

15.財(cái)政政策分為（）。

A.緊縮性財(cái)政政策

B.擴(kuò)張性財(cái)政政策

C.中性財(cái)政政策

D.針對(duì)性財(cái)政政策

16.影響證券市場(chǎng)需求的因素有（）。

A.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境

B.政策因素

C.居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整

D.機(jī)構(gòu)投資者的培育和壯大

17.經(jīng)濟(jì)全球化的表現(xiàn)有（）o

A.生產(chǎn)活動(dòng)全球化'

B.投資活動(dòng)遍及全球

C.跨國(guó)公司作用進(jìn)一步加強(qiáng)

D.各國(guó)金融日益融合在一起

18.經(jīng)濟(jì)全球化對(duì)各國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重大影響有（）。

A.導(dǎo)致貿(mào)易理論與國(guó)際干脆投資理論一體化

B.導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)的全球性轉(zhuǎn)移

C.國(guó)際分工的基礎(chǔ)出現(xiàn)重要改變

D.國(guó)際分工的模式出現(xiàn)重要改變

19.下列美于調(diào)查探討法的表述正確的足（）。

A.在描述性、說(shuō)明性和探究性的探討中都可以運(yùn)用調(diào)查探討的方法

B.可以獲得最新的資料和信息

C.通過(guò)抽樣調(diào)查、實(shí)地調(diào)研、深度訪談等形式進(jìn)行

D.這種方法的勝利與否不取決于探討者和訪問(wèn)者的技巧和閱歷

20.數(shù)理統(tǒng)計(jì)法包括（）。

A.比較探討

B.時(shí)間數(shù)列

C.相關(guān)分析

D.線性回來(lái)

21.衡晨公司行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位的主要指標(biāo)是（）。

A.產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率

B.公司利潤(rùn)水平

C.行業(yè)綜合排序

D.產(chǎn)品在消費(fèi)者當(dāng)中的認(rèn)知度

22.健全的公司法人治理機(jī)制體現(xiàn)在（）。

A.規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)

B.完善的獨(dú)立茶事制度

C.第事會(huì)權(quán)力的合理界定與約束

D.優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理層23.具體來(lái)看，公司的（）等，在結(jié)合特定或非特定的公司調(diào)

研目標(biāo)下，將不同程度地為公司調(diào)研的重點(diǎn)內(nèi)容。

A業(yè)務(wù)與技術(shù)

B.基本狀況

C.同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易

D.高級(jí)管理人員信息

24.下列選項(xiàng)中，關(guān)于已獲利息倍數(shù)的說(shuō)法正確的是（）。

A.反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)收益為所需支付的債務(wù)利息的多少倍

B.也稱利息保障倍數(shù)

C.可以測(cè)試債權(quán)人投入資本的風(fēng)險(xiǎn)

D.指企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率

25.企業(yè)的年度會(huì)計(jì)報(bào)表附注一般披露的內(nèi)容有（）。

A.不符合會(huì)計(jì)核算前提的說(shuō)明

B.重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的說(shuō)明

C.或有事項(xiàng)的說(shuō)明

D.重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更的說(shuō)明以及重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的說(shuō)明

26.市場(chǎng)行為最基本的表現(xiàn)是（）。

A.成交量

B.成交價(jià)

C.成交時(shí)間

D.成交地點(diǎn)

27.下列說(shuō)法中，正確的是（

A.證券市場(chǎng)里的人分為多頭和空頭兩種

B,壓力線只存在于上升行情中

C.支撐線和壓力線可以相互轉(zhuǎn)換

D.反映價(jià)格變動(dòng)的趨勢(shì)線不行能一成不變，而是要隨著價(jià)格波動(dòng)的實(shí)際狀況進(jìn)行調(diào)整

28.波浪理論考慮的因素主要有（）。

A.股價(jià)走勢(shì)所形成的形態(tài)

B.完成某個(gè)形態(tài)所經(jīng)驗(yàn)的時(shí)間長(zhǎng)短

C.波浪移動(dòng)的級(jí)別

D.股價(jià)走勢(shì)圖中各個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對(duì)位置

29.MA的特點(diǎn)有（）。

A.穩(wěn)定性

B.滯后性

C.追蹤趨勢(shì)

D.助漲助跌性

30.證券組合管理的意義在于（

A.達(dá)到在確定預(yù)期收益的前提下投資風(fēng)險(xiǎn)最小的目標(biāo)

B.避開投資過(guò)程的隨意性

C.達(dá)到在限制風(fēng)險(xiǎn)的前提下投資收益最大化的目標(biāo)

D.采納適當(dāng)?shù)姆椒ㄟx擇多種證券作為投資對(duì)象

31.關(guān)于單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)度量，下列說(shuō)法正確的是（）。

A.單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)大小在數(shù)學(xué)上由收益率的方差來(lái)度量

B.單個(gè)證券可能的收益率越分散，投資者擔(dān)當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)也就越大

C.實(shí)際中我們可以運(yùn)用歷史數(shù)據(jù)來(lái)估計(jì)收益率的方差

D.單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)大小由將來(lái)可能收益率與期望收益率的偏離程度來(lái)反映

32.下列關(guān)于最優(yōu)證券組合的表述正確的是（

A.是能帶來(lái)最高收益的組合

B.確定在有效邊界上

C.是理性投資者的最佳選擇

D.是無(wú)差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合

33.評(píng)價(jià)組合業(yè)績(jī)的基本原則為（）。

A.要考慮組合投資中單個(gè)證券收益的凹凸

B.要考慮組合收益的凹凸

C.要考慮組合投資中單個(gè)證券風(fēng)險(xiǎn)的大小

D.要考慮組合所擔(dān)當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的大小

34.金融工序主要指運(yùn)用金融工具和其他手段實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)的程序和策略，它包括（）。

A.金融工具運(yùn)用的創(chuàng)新

B.原生金融工具的設(shè)計(jì)

C.金融工具的創(chuàng)新

D.金融制度的設(shè)計(jì)

35.一般而言，進(jìn)行套期保值操作要遵循的原則有（）。

A.品種相同原則

B.買賣方向?qū)?yīng)的原則

C.數(shù)量相等原則

D.月份相同或相近原則

36.依據(jù)VaR法，“時(shí)間為1天，置信水平為95%,所持股票組合的VaR=1000元”的

含義是（）。

A.明天該股票組合有95%的把握，其最大損失會(huì)超過(guò)1000元

B.明天該股票組合有95%的把握，其最大損失不會(huì)超過(guò)1000元

C.明天該股票組合最大損失超過(guò)1000元的概率為95%

D.明天該股票組合最大損失超過(guò)1000元的可能性只有5%37.歷史模擬法在計(jì)算VaR

時(shí)具有的優(yōu)點(diǎn)有（）。

A.概念直觀、計(jì)算簡(jiǎn)潔

B.可以有效處理非對(duì)稱和厚尾問(wèn)題

C.無(wú)需進(jìn)行分布假設(shè)

D.計(jì)算量較小

38.AIMR由原來(lái)的（）于1990年合并而成，總部設(shè)在美國(guó)。

A.特許金融分析師學(xué)院

B.金融分析師聯(lián)盟

C.歐洲證券分析師公會(huì)

D.亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)

39.《國(guó)際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》對(duì)投資分析師提出的道德規(guī)范三大原則是指（

A.信托責(zé)任原則

B.公允對(duì)待已有客尸和潛在客戶原則

C.獨(dú)立性和客觀性原則

D.i革慎客觀原則

40.關(guān)于《會(huì)員制證券投資詢問(wèn)業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》對(duì)會(huì)員制機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)資格的規(guī)定，下

列說(shuō)法正確的是（）。

A.會(huì)員制機(jī)構(gòu)必需具有清楚的股權(quán)結(jié)構(gòu)和最終限制關(guān)系

B.會(huì)員制機(jī)構(gòu)必需具備中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員資格

C.規(guī)定會(huì)員制機(jī)構(gòu)實(shí)收資本不得低于500萬(wàn)元，每設(shè)立一家分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)追加不低于

250萬(wàn)元的實(shí)收資本

D.開展會(huì)員制業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)必需具備證券投資詢問(wèn)資格

二、推斷題（本類題共60小題，每小題0.5分，共30分。每小題答題正確的得0.5

分，答題錯(cuò)誤、不答題的不得分）

1.證券投資分析是指通過(guò)各種專業(yè)性分析方法，玄影響證券價(jià)值或價(jià)格的各種信息進(jìn)

行綜合分析，以推斷證券價(jià)值或價(jià)格及其變動(dòng)的行為.（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

2.理查德?羅爾在多因素模型的基礎(chǔ)上突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價(jià)模型，提出套刺定

價(jià)理論，進(jìn)一步豐富了證券組合投資理論。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

3.在弱勢(shì)有效市場(chǎng)中，證券價(jià)格充分反映了歷史上一系列交易價(jià)格和交易量中所隱含

的信息，從而投資者不行能通過(guò)分析以往價(jià)格獲得超額利潤(rùn)。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

4.在強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，專業(yè)投資者的邊際市場(chǎng)價(jià)值為正。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

5.從最早的直覺(jué)化決策方式，到圖形化決策方式，再到指標(biāo)化決策方式，直到最近的

模型化決策方式以及正在探討開發(fā)中的智能化決策方式,技術(shù)分析流派投資分析方法的演進(jìn)

遵循了一條日趨定量化、客觀化、系統(tǒng)化的發(fā)展道路。()

A.正確

B.錯(cuò)誤

6.在價(jià)值發(fā)覺(jué)型投資理念下，只要有國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和行業(yè)發(fā)展的客觀前提，以此理念

指導(dǎo)投資就能夠較大程度地規(guī)避市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)。()

A.正確

B.錯(cuò)誤

7.作為宏觀調(diào)控部門，國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、中國(guó)人民銀行、財(cái)政部及商務(wù)部發(fā)布

的有關(guān)信息，對(duì)分析具有“宏觀經(jīng)濟(jì)晴雨表”功能的證券市場(chǎng)而言具有重要的意義。

()A.正確

B.錯(cuò)誤

8.有價(jià)證券的市場(chǎng)價(jià)格是指該證券在市場(chǎng)中的交易價(jià)格，反映了市場(chǎng)參加者對(duì)該證券

價(jià)值的評(píng)估。()

A.正確

B.錯(cuò)誤

9.流淌性偏好理論的基本觀點(diǎn)是投資者認(rèn)為長(zhǎng)期債券是短期債券的志向替代物。

()A.正確

B錯(cuò)誤

10.在確定優(yōu)先股的內(nèi)在價(jià)值時(shí)，零增長(zhǎng)模型相當(dāng)有用。()

A.正確

B.錯(cuò)誤

11.在現(xiàn)貨金融工具價(jià)格確定時(shí)，金融期貨的理論價(jià)格確定于現(xiàn)貨金融工具的收益率、

融資利率及持有現(xiàn)貨金融工具的時(shí)間。()

A.正確

B.錯(cuò)誤

12.在其他條件不變的狀況下，期權(quán)期間越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)格越低；反之，期權(quán)價(jià)格越高。

（）A.正確

B.錯(cuò)誤

13.轉(zhuǎn)換平價(jià)可被視為已將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換為標(biāo)的股票的投資者的盈虧平衡點(diǎn)。

（）A.正確

B.錯(cuò)誤

14.依據(jù)權(quán)證行權(quán)所買賣的股票來(lái)源不同,權(quán)證可分為股本權(quán)證和備兌權(quán)證。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

15.宏觀經(jīng)濟(jì)分析是推斷整個(gè)證券市場(chǎng)投資價(jià)值的關(guān)鍵。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

16.常住居民是指居住在本土的公民、暫居外國(guó)的本國(guó)公民和長(zhǎng)期居住在本國(guó)但未加入

本國(guó)國(guó)籍的居民。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

17.為抑制通貨膨脹和實(shí)行的貨幣政策和財(cái)政政策通常會(huì)導(dǎo)致高失業(yè)和國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的

低增長(zhǎng)，由此而損失的產(chǎn)量和就業(yè)數(shù)量本身作為抑制通貨膨脹的代價(jià)是很大的。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

18.儲(chǔ)蓄擴(kuò)大的干脆效果就是投資需求削減和消費(fèi)需求擴(kuò)大。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

19.證券市場(chǎng)素有“經(jīng)濟(jì)晴雨表”之稱，它既表明證券市場(chǎng)是宏觀經(jīng)濟(jì)的先行指標(biāo)，也表

明宏觀經(jīng)濟(jì)的走向確定了證券市場(chǎng)的長(zhǎng)期趨勢(shì)。()

A.正確

B.錯(cuò)誤

20.證券市場(chǎng)一般提前對(duì)GDP的變動(dòng)作出反應(yīng)，即它是反映預(yù)期的GDP變動(dòng)。()

A.正確

B.錯(cuò)誤

21.隨著市場(chǎng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大和股權(quán)分置的完成，股市流通市值占GDP的比重將會(huì)漸

漸上升，證券市場(chǎng)與宏觀經(jīng)濟(jì)美聯(lián)度將逐步提高。()

A.正確

B.錯(cuò)誤

22.削減稅收，降低稅率，擴(kuò)大減免稅范圍，可以增加人們的收入，進(jìn)而干脆引起證券

市場(chǎng)價(jià)格下降。()

A.正確

B.錯(cuò)誤

23.中心銀行提高法定存款打算金率，貨幣供應(yīng)量將削減。()

A.正確

B.錯(cuò)誤

24.在產(chǎn)業(yè)生命周期的成熟階段，行業(yè)的利潤(rùn)水平較低，而風(fēng)險(xiǎn)較高。()

A.正確

B.錯(cuò)誤

25.依據(jù)行業(yè)生命周期分析，煤炭開采、自行車、鐘表等行業(yè)已進(jìn)入衰退期。)

A.正確

B.錯(cuò)誤

26.成熟期的行業(yè)盈利很大，投資風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較高。()

A.正確

B.錯(cuò)誤

27.所謂戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，一般是指具有較低需求彈性和收入彈性、能夠帶動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)其他部

門發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。()

A.正確

B.錯(cuò)誤

28.協(xié)議性分工主要是跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)的分工和地區(qū)經(jīng)貿(mào)集團(tuán)成員內(nèi)組織的分工。

()

A.正確

B.錯(cuò)誤

29.問(wèn)卷調(diào)查的最大好處就是探討者能夠在行為現(xiàn)場(chǎng)視察并且思索，具有其他探討方法

所不及的彈性。()

A.正確

B.錯(cuò)誤

30.利用阿I來(lái)方程進(jìn)行統(tǒng)計(jì)限制，通過(guò)限制x的范圍來(lái)實(shí)現(xiàn)指標(biāo)Y統(tǒng)計(jì)限制的目標(biāo)。

()

A.正確

B.錯(cuò)誤

31.依據(jù)《公司法》規(guī)定，我國(guó)的上市公司是指其股票在證券交易所上市交易的股份有

限公司。()

A.正確

B.錯(cuò)誤

32.董事會(huì)制度是確保股東充分行使權(quán)力最基礎(chǔ)的制度支配。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

33.營(yíng)運(yùn)資金越多，說(shuō)明不能償還的風(fēng)險(xiǎn)越大。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

34.資產(chǎn)負(fù)債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)借債來(lái)籌資的，也可以衡量公司在清

算時(shí)愛護(hù)債權(quán)人利益的程度。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

35.一般認(rèn)為，公司財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容主要是成長(zhǎng)實(shí)力，其次是盈利實(shí)力，此外還有償債

實(shí)力。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

36.對(duì)于那些缺少某些特定實(shí)力或者資源的公司來(lái)說(shuō)，購(gòu)買資產(chǎn)可以作為合作戰(zhàn)略的最

基本手段。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

37.假如采納追溯調(diào)整法進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，則會(huì)計(jì)政策的變更將影響公司年初及以前年度

的利潤(rùn)、凈資產(chǎn)、未安排利潤(rùn)等數(shù)據(jù)。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

38.在技術(shù)分析的基本假設(shè)中，證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)是進(jìn)行技術(shù)分析的基礎(chǔ)。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

39.一條支撐線假如被跌破，那么這一支撐線將成為壓力線；同理，一條壓力線被突破,

這個(gè)壓力線將成為支撐線。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

40.道氏理論將股價(jià)的趨勢(shì)分為長(zhǎng)期趨勢(shì)、主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)、短暫趨勢(shì)四種。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

41.在識(shí)別圓弧形態(tài)時(shí)，成交量也是很重要的。無(wú)論是圓弧頂還是圓弧底，在它們的形

成過(guò)程中，成交量的改變都是兩頭少、中間多。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

42.楔形與旗形一樣，間或也可能出現(xiàn)在頂部或底部而作為反轉(zhuǎn)形態(tài)。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

43.K、D指標(biāo)是在WMS（威廉指標(biāo)）的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，所以K、D指標(biāo)有WMS

的一些特性。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

44.當(dāng)PSY的取值第一次進(jìn)入實(shí)行行動(dòng)的區(qū)域時(shí)，往往簡(jiǎn)潔出錯(cuò)。一般都要求PSY進(jìn)

入高位或低位兩次以上才能實(shí)行行動(dòng)。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

45.收入和增長(zhǎng)混合型證券組合試圖在基本收入與資本增長(zhǎng)之間達(dá)到某種均衡，因此也

稱為均衡組合。)

A.正確

B.錯(cuò)誤

46.證券組合管理的其次步是構(gòu)建證券投資組合，主要是確定具體的證券投資品種和在

各證券上的投資比例，（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

47.假如證券A和B完全負(fù)相關(guān)，那么同時(shí)買入兩種證券可抵消風(fēng)險(xiǎn)。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

48.每個(gè)投資者的無(wú)差異曲線形成密布整個(gè)平面且可以相交的曲線簇。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

49.資本市場(chǎng)線揭示了有效組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)之間的均衡關(guān)系。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

50.套利定價(jià)理論認(rèn)為，假如市場(chǎng)上不存在套利組合，那么市場(chǎng)就不存在套利機(jī)會(huì)。

（）A.正確

B.錯(cuò)誤

51.一個(gè)證券組合的特雷諾指數(shù)是連接證券組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的直線的斜率，當(dāng)這一斜

率大于證券市場(chǎng)線的斜率時(shí)，組合的績(jī)效不如市場(chǎng)績(jī)效。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

52.在市場(chǎng)均衡無(wú)套利機(jī)會(huì)時(shí)的價(jià)格就是無(wú)套利分析的定價(jià)基礎(chǔ)。)

A.正確

B.錯(cuò)誤

53.金融工程起源于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

54.套期保值是以規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)為目的的期貨交易行為。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

55.期貨套利相對(duì)于單向投機(jī)而言，具有較高的交易風(fēng)險(xiǎn)，從而很難獲得較為穩(wěn)定的交

易收入。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

56.隨著金融衍生品交易量飛速增長(zhǎng)，金融市場(chǎng)變得越來(lái)越困難，特殊是針對(duì)金融衍生

品的財(cái)務(wù)和披露規(guī)則無(wú)法跟上金融創(chuàng)新的步伐，使得對(duì)金融產(chǎn)品的估價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)當(dāng)?shù)亩?/p>

量變得特別困難。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

57.證券分析師自律組織基本上都不以營(yíng)利為目的，屬于自發(fā)組織的非營(yíng)利性團(tuán)體。

（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

58.假如投資分析師意欲通過(guò)闡述自己或者自己公司在投資方面所作出的成果，向客戶

或者潛在客戶推銷業(yè)務(wù)時(shí)，必需盡一切努力保證這些成果信息的正確性、公允性。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

59.證券公司應(yīng)通過(guò)部門設(shè)置、人員管理、信息管理等方面的隔離措施，建立健全探討

詢問(wèn)部門與投資銀行、自營(yíng)等部門之間的隔離增制度。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

60.會(huì)員制證券投資詢問(wèn)機(jī)構(gòu)可以通過(guò)未報(bào)備的電話、郵箱、傳真、短信平臺(tái)及網(wǎng)址供

應(yīng)咨詢服務(wù)。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

參考答案及具體解析

一、單項(xiàng)選擇題

1.B

【解析】證券投資分析的志向結(jié)果是證券投資凈效用最大化。

2.D

【解析】只有當(dāng)證券處于投資價(jià)值區(qū)域時(shí)，投資該證券;有利可圖，否則可能會(huì)導(dǎo)致投

資失敗。

3.A

【解析】每一證券都有自己的風(fēng)險(xiǎn)…收益特性，而這種特性又會(huì)隨著各相關(guān)因素的改變

而改變。

4.C

【解析】尤金?法瑪提出聞名的有效市場(chǎng)假說(shuō)理論。

5.A

【解析】個(gè)體心理分析基于人的生存欲望、人的權(quán)力欲望、人的存在價(jià)值欲望三大心埋

分析理論進(jìn)行分析，旨在解決投資者在投資決策過(guò)程中產(chǎn)生的心理障礙問(wèn)題。

6.A

【解析】依據(jù)投資者對(duì)收益率和風(fēng)險(xiǎn)的共同偏好以及投資者的個(gè)人偏好確定投資者的最

優(yōu)證券組合并進(jìn)行組合管理的方法是證券組合分析法。

7.C

【解析】作為信息發(fā)布主體，上市公司所公布的有關(guān)信息是投資者對(duì)其證券進(jìn)行價(jià)值推

斷的最重要來(lái)源。

8.C

【解析】資本現(xiàn)金流模型以資本現(xiàn)金流為指標(biāo)，以無(wú)杠桿權(quán)益成本為貼現(xiàn)系數(shù)。

9.B

【解析】權(quán)益價(jià)值=資產(chǎn)價(jià)值一負(fù)債價(jià)值。

10.C

【解析】100000一—(1+20%)2=69444.40(元)，最接近C選項(xiàng)。

11.D

【解析】具有發(fā)展?jié)摿Φ墓驹鲑Y，股價(jià)不僅不會(huì)下跌，可能還會(huì)上漲。

12.D

【解析】股票、外匯、利率都屬于金融期貨的標(biāo)的物。

13.B

【解析】認(rèn)股權(quán)證的溢價(jià)=認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格一內(nèi)在價(jià)值=-7=2(元)。

14.C

【解析】可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換貼水=可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值一可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格。

15.A

【解析】GDP=GNP—本國(guó)居民在國(guó)外的收入+外國(guó)居民在本土的收入，GDP=C+I

+G+(X—M)o

16.C

【解析】居民儲(chǔ)蓄存款是居民可支配收入扣除消費(fèi)支出以后形成的。

17.B

【解析】高通貨膨脹下的GDP增長(zhǎng)將導(dǎo)致證券市場(chǎng)行情下跌。

18.D

【解析】一個(gè)完整的經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)過(guò)程是旺盛——衰退——蕭條——復(fù)蘇。

19.B

【解析】間接信用指導(dǎo)是指中心銀行通過(guò)道義勸說(shuō)、窗口指導(dǎo)等方法來(lái)間接影響商業(yè)銀

行等金融機(jī)構(gòu)行為的做法，

20.C

【解析】收入政策的總量目標(biāo)著眼于近期的宏觀經(jīng)濟(jì)總量平衡。

21.B

【解析】政府與政府機(jī)構(gòu)是債券產(chǎn)品的主要供應(yīng)方.

22.B

【解析】在道瓊斯指數(shù)中，商業(yè)屬于工'業(yè)股票。

23.A

【解析】初級(jí)產(chǎn)品（如農(nóng)產(chǎn)品）屬于完全競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)的行業(yè)。

24.C

【解析】防守型行業(yè)的產(chǎn)品往往是生活必需品或必要的公共服務(wù)。

25.C

【解析】本題考查行業(yè)生命周期中的成長(zhǎng)期。

26.A

【解析】所謂“吉爾德定律“，是指在將來(lái)25年，主干網(wǎng)的帶寬將每6個(gè)月增加1倍。

27.B

【解析】縱向比較主要是利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，分析過(guò)去的增長(zhǎng)狀況，并據(jù)此預(yù)料行業(yè)

的將來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。

28.C

【解析】假如產(chǎn)品的銷售價(jià)格下降將導(dǎo)致銷量上升，那么它們之間是一種因果關(guān)系。

29.B

【解析】相關(guān)系數(shù)1?的數(shù)值范圍是|r|W。

30.C

【解析】中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布的《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意

見》要求上市公司在2024年6月30日之前建立獨(dú)立茶事制度。

31.C

【解析】利潤(rùn)表是反映公司在確定時(shí)期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)報(bào)表。

32.B

【解析】反映企業(yè)償付長(zhǎng)期債務(wù)實(shí)力的指標(biāo)有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債

務(wù)率、已獲利息倍數(shù)、長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金比率。8選項(xiàng)反映的是公司的變現(xiàn)實(shí)力。

33.B

【解析】企業(yè)綜合評(píng)價(jià)方法中，成長(zhǎng)實(shí)力、盈利實(shí)力、償債實(shí)力之間的比重安排方式為

2：5：3?

34.C

【解析】公司合并是為了實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略伙伴之間的?體化的資產(chǎn)重組形式。

35.B

【解析】?jī)糍Y產(chǎn)收益率一凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn)=[200x(1-25%)-40|/[-(800+1000)

/2JR2%。

36.B

【解析】證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)是證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中最根本、最核心的條件。

37.D

【解析】道氏理論的一個(gè)不足是它的可操作性較差。

38.C

【解析】在上升趨勢(shì)中，假如下一次未創(chuàng)新高，即未突破壓力線、往后股價(jià)反而向下突

破了這個(gè)上升趨勢(shì)的支撐線，通常這意味著上升趨勢(shì)已經(jīng)結(jié)束。

39.A

【解析】頭肩形態(tài)是最聞名和最牢靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。

40.A

【解析】BCD選項(xiàng)屬于?持續(xù)整理形態(tài)。

41.D

【解析】D選項(xiàng)應(yīng)當(dāng)是當(dāng)DIF向上突破0軸線時(shí)，此時(shí)為買入信號(hào)。

42.B

【解析】RS1是以確定時(shí)期內(nèi)股價(jià)的變動(dòng)狀況推想價(jià)格將來(lái)的變動(dòng)方向，并依據(jù)股價(jià)漲

跌幅度顯示市場(chǎng)強(qiáng)弱的指標(biāo)。

43.D

【解析】對(duì)于綜合指數(shù)

30為拋出時(shí)機(jī)，BIAS(10)〈一10%為買入時(shí)機(jī)；對(duì)于個(gè)股

35%為拋出時(shí)機(jī),BIAS(10)＜一15%為買入時(shí)機(jī)。

44.A

【解析】ADR屬于大勢(shì)型指標(biāo)，大勢(shì)型指標(biāo)主要對(duì)整個(gè)證券市場(chǎng)的多空狀況進(jìn)行描述,

它只能用于研判證券市場(chǎng)整體形勢(shì)，而不能應(yīng)用于個(gè)股。

45.C

【解析】收入型證券組合是追求基本收益的最大化。

46.C

【解析】哈里?馬柯威茨的《證券組合選擇》發(fā)表于1952年。

47.C

【解析】投資風(fēng)險(xiǎn)的大小由將來(lái)可能收益率與期望收益率的偏離程度來(lái)反映。在數(shù)學(xué)上,

這種偏離程度由收益率的方差來(lái)度量。

48.D

【解析】D選項(xiàng)應(yīng)當(dāng)是在借貸和賣空上沒(méi)有限制。

49.A

【解析】詹森指數(shù)是指證券組合所獲得的高于市場(chǎng)的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

50.B

【解析】凸性描述了價(jià)格和利率的二階導(dǎo)數(shù)美系，與久期一起可以更加精確的把握利率

變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格的影響。

51.C

【解析】C選項(xiàng)應(yīng)當(dāng)是MM理論認(rèn)為企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是無(wú)關(guān)的。

52.A

【解析】套利活動(dòng)是對(duì)對(duì)沖原則的具體運(yùn)用。

53.C

【解析】在股指期貨中，由于實(shí)行現(xiàn)金交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)，因而從制度

上保證了現(xiàn)貨價(jià)與期貨價(jià)最終一樣。

54.B

【解析】套利最終盈虧取決于兩個(gè)不同時(shí)點(diǎn)的差價(jià)改變；套利是期貨投機(jī)的特殊方式;

套利對(duì)于單向投機(jī)，具有相對(duì)較低的交易風(fēng)險(xiǎn)。

55.B

【解析】德爾塔一正態(tài)分布法中，VaR取決于持有期和置信度。

56.B

【解析】通過(guò)CHA考試的人員，假如擁有在財(cái)芬分析、資產(chǎn)管理或投資等領(lǐng)域3年以

上相關(guān)的工作經(jīng)驗(yàn)，即可獲得由國(guó)際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)授予的CIIA稱號(hào)。

57.C

【解析】CIIA考試中，國(guó)際通用學(xué)問(wèn)考試包括基礎(chǔ)考試和最終資格考試。其中，基礎(chǔ)

學(xué)問(wèn)考試教材采納瑞士協(xié)會(huì)所編的教材，其考試課程及內(nèi)容認(rèn)可有效期限為5年。

58.C

【解析】C選項(xiàng)不屬于中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)的任務(wù)，行業(yè)法規(guī)由證監(jiān)

會(huì)制定。

59.B

【解析】中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)對(duì)證券投資詢問(wèn)從業(yè)人員的行政監(jiān)管起于1997年。

60.C

【解析】依據(jù)《會(huì)員制證券投資詢問(wèn)業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》，會(huì)員制機(jī)構(gòu)必需于會(huì)計(jì)年度

結(jié)束之日起3個(gè)月內(nèi)向注冊(cè)地證監(jiān)局提交由具有從事證券、期貨業(yè)務(wù)相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)

師事務(wù)所出具的審計(jì)報(bào)告,

二、多選題

1.BD

【解析】證券投資分析的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)投資決策的科學(xué)性和實(shí)現(xiàn)證券投資凈效用最大化。

2.ABC

【解析】法瑪（1970；依據(jù)市場(chǎng)對(duì)信息反應(yīng)的強(qiáng)弱將有效市場(chǎng)分為弱勢(shì)有效市場(chǎng)、半強(qiáng)

勢(shì)有效市場(chǎng)、強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)。

3.ABD

【解析】本題考查基本分析法的內(nèi)容。C選項(xiàng)不屬于基本分析法的內(nèi)容。

4.ABCD

【解析】本題考查基本分析法中公司分析的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。

5.ABCD

【解析】本題考查證券投資分析的信息來(lái)源。ABCD選項(xiàng)都正確。

6.ABD

【解析】依據(jù)產(chǎn)生市場(chǎng)價(jià)格的證券交易發(fā)生時(shí)間，通常將有價(jià)證券的市場(chǎng)價(jià)格區(qū)分為歷

史價(jià)格、當(dāng)前價(jià)格和預(yù)期市場(chǎng)價(jià)格。

7.ABD

【解析】利用歷史數(shù)據(jù)對(duì)股票市盈率進(jìn)行估計(jì)的方法有：算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法、趨

勢(shì)調(diào)整法和回來(lái)調(diào)整法，

8.BCD

【解析】美國(guó)Whitebeck和Kisor用多重回來(lái)分析法發(fā)覺(jué)，美國(guó)股票市場(chǎng)在1962年6

月8151的規(guī)律中建立了市盈率與收益增長(zhǎng)率、股息支付率和增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差的關(guān)系。

9.ABCD

【解析】本題考查影響期貨價(jià)格的因素。ABCD選項(xiàng)都正確。

10.ABCD

【解析】本題考查認(rèn)股權(quán)證的杠桿作用。ABCD選項(xiàng)都正確。

11.BC

【解析】宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本方法包括總量分析法和結(jié)構(gòu)分析法。

12.ABC

【解析】T業(yè)增加值的計(jì)算方法有生產(chǎn)法和收入法.收入法也稱要素安排法。

13.ACD

【解析】按我國(guó)現(xiàn)行管理體制劃分，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資分為基本建設(shè)、更新改造、房

地產(chǎn)開發(fā)投資和其他固定資產(chǎn)投資。

14.ABCD

【解析】本題考查財(cái)玫支出的項(xiàng)目。ABCD選項(xiàng)都正確。

15.ABC

【解析】財(cái)政政策分為擴(kuò)張性財(cái)政政策、緊縮性財(cái)政政策、中性財(cái)政政策。

16.ABCD

【解析】本題考查影響證券市場(chǎng)需求的因素。ABCD選項(xiàng)都正確。

17.ABCD

【解析】本題考查經(jīng)濟(jì)全球化的表現(xiàn)。ABCD選項(xiàng)都正確。

18.ABCD

【解析】本題考查經(jīng)濟(jì)全球化對(duì)各國(guó)產(chǎn)'業(yè)發(fā)展的重大影響。ABCD選項(xiàng)都正確。

19.ABC

【解析】本題考查調(diào)查探討法的內(nèi)容。調(diào)查探討法的勝利與否取決于探討者和訪問(wèn)者的

技巧和閱歷。

20.BCD

【解析】數(shù)理統(tǒng)計(jì)法主要包括時(shí)間數(shù)列、線性回來(lái)和相關(guān)分析。

21.AC

【解析】衡量公司行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位的主要指標(biāo)是行業(yè)綜合排序和產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率。

22.ABCD

【解析】本題考查健全的公司法人治理機(jī)制的內(nèi)容.ABCD選項(xiàng)都正確。

23.ABCD

【解析】本題考查公司調(diào)研的重點(diǎn)內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。

24.ABCD

【解析】本題考查已獲利息倍數(shù)的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。

25.ABCD

【解析】本題考查年度會(huì)計(jì)報(bào)表附注一般披露的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。

26.AB

【解析】市場(chǎng)行為最基本的表現(xiàn)是成交價(jià)和成交量。

27.CD

【解析】證券市場(chǎng)里的人分為多頭和空頭、旁觀者。壓力線在上升行情和下跌行情都是

存在的。

28.ABD

【解析】波浪理論考慮的因素主要有股價(jià)走勢(shì)所形成的形態(tài)、股價(jià)走勢(shì)圖中各個(gè)高點(diǎn)和

低點(diǎn)所處的相對(duì)位置、完成某個(gè)形態(tài)所經(jīng)驗(yàn)的時(shí)間長(zhǎng)短。

29.ABCD

【解析】本題考查MA的特點(diǎn)。ABCD選項(xiàng)都正確，

30.ABCD

【解析】本題考查證券組合管理的意義。ABCD選項(xiàng)都正確。

31.ABCD

【解析】本題考查單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)度量。ABCD選項(xiàng)都正確。

32.BCD

【解析】最優(yōu)證券組合確定在有效邊界上、是無(wú)差異曲線族與有效邊界的切點(diǎn)所表示的

組合、是理性投資者的最佳選擇。

33.BD

【解析】評(píng)價(jià)組合業(yè)績(jī)的基本原則：既要考慮組合收益的凹凸，也要