科創(chuàng)板發(fā)行上市審核規(guī)則解讀演講人：日期:CATALOGUE目錄02注冊制審核制度框架01審核主體資格要求03財務與市值標準04審核流程關鍵節(jié)點05信息披露專項要求06持續(xù)監(jiān)管機制審核主體資格要求01科創(chuàng)屬性行業(yè)定位標準科創(chuàng)板重點支持新一代信息技術、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保以及生物醫(yī)藥等高新技術產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)?？萍紕?chuàng)新領域研發(fā)投入比例科技創(chuàng)新成果企業(yè)應具有較高的科技研發(fā)投入，并擁有核心技術和自主知識產(chǎn)權。企業(yè)應擁有突出的科技成果轉(zhuǎn)化能力，以及顯著的科研成果和發(fā)明創(chuàng)造。擬上市企業(yè)類型界定符合國家戰(zhàn)略的企業(yè)符合國家戰(zhàn)略需求，對經(jīng)濟社會發(fā)展具有重大作用的企業(yè)。03具有高成長潛力，通過科技創(chuàng)新實現(xiàn)快速成長的企業(yè)。02成長型企業(yè)科技創(chuàng)新型企業(yè)擁有自主知識產(chǎn)權、核心技術或獨特商業(yè)模式的企業(yè)。01負面清單適用情形企業(yè)存在嚴重違法違規(guī)行為，如財務造假、惡意逃稅等。嚴重違法違規(guī)企業(yè)缺乏自主創(chuàng)新能力，主要依賴技術引進或簡單加工。創(chuàng)新能力不足企業(yè)不符合國家產(chǎn)業(yè)政策，屬于國家明令淘汰的落后產(chǎn)能。產(chǎn)業(yè)政策不符注冊制審核制度框架02注冊制改革核心要點以信息披露為中心注冊制改革的核心在于強化信息披露，確保發(fā)行人充分、準確、完整地披露投資者作出決策所需的所有重要信息。市場化發(fā)行機制強化事中事后監(jiān)管注冊制下，股票發(fā)行價格、發(fā)行節(jié)奏和發(fā)行規(guī)模主要由市場供求決定，旨在提高資本市場效率。注冊制強調(diào)發(fā)行人的持續(xù)監(jiān)管和自律，加強事中事后監(jiān)管，嚴懲欺詐發(fā)行等違法違規(guī)行為。123多層級審核體系構(gòu)成發(fā)行審核機構(gòu)負責審核發(fā)行人的申請文件，確保其符合發(fā)行條件和信息披露要求。01上市審核機構(gòu)對發(fā)行人的上市申請進行審核，重點關注其是否符合上市條件、信息披露是否充分等。02持續(xù)監(jiān)管機制包括交易所、證監(jiān)會及其派出機構(gòu)等，對發(fā)行人進行持續(xù)監(jiān)管，確保其持續(xù)符合上市要求。03法律包括《證券法》等法律法規(guī)，為注冊制審核提供法律基礎。行政法規(guī)如《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》等，對股票發(fā)行、交易等方面進行具體規(guī)范。部門規(guī)章及規(guī)范性文件證監(jiān)會等監(jiān)管部門制定的規(guī)章和規(guī)范性文件，為注冊制審核提供具體操作指南。審核依據(jù)法律層級財務與市值標準03企業(yè)應具備一定的盈利能力，如凈利潤、營業(yè)收入等需滿足一定標準。盈利要求企業(yè)應具備良好的財務狀況，包括資產(chǎn)質(zhì)量、償債能力等方面。財務狀況良好企業(yè)應具備持續(xù)經(jīng)營能力，如穩(wěn)定的商業(yè)模式、市場前景等。持續(xù)經(jīng)營能力基本財務指標要求研發(fā)投入認定規(guī)則企業(yè)研發(fā)人員數(shù)量占比需達到一定比例，以體現(xiàn)企業(yè)技術創(chuàng)新能力。研發(fā)人員占比研發(fā)投入金額研發(fā)活動界定企業(yè)應投入一定比例的經(jīng)費用于研發(fā)，以提升技術水平和競爭力。企業(yè)需要明確研發(fā)活動的范圍和標準，避免將非研發(fā)活動納入其中。市值/營收組合標準市值指標企業(yè)市值需滿足一定要求，以反映市場對其價值的認可程度。01營收增長情況企業(yè)營收需保持一定增長，以體現(xiàn)其成長潛力和盈利能力。02組合標準靈活性市值和營收指標可組合使用，根據(jù)不同企業(yè)情況靈活調(diào)整。03審核流程關鍵節(jié)點04受理與問詢回復機制申請文件修改發(fā)行人需按照審核機構(gòu)的要求對申請文件進行修改、補充，并提交修改后的文件。03審核機構(gòu)對申請文件進行問詢，發(fā)行人需對問詢問題進行回復，并補充、修改申請文件。02問詢回復受理條件發(fā)行上市審核機構(gòu)按照規(guī)定要求接收企業(yè)提交的發(fā)行上市申請文件，并進行形式審核。01上市委員會審議程序上市委員會收到審核機構(gòu)提交的申請文件后，啟動審議程序。審議程序啟動上市委員會對發(fā)行人的財務狀況、合規(guī)性、發(fā)展前景等方面進行全面審核。審議內(nèi)容上市委員會對審議結(jié)果進行投票，形成審議意見，并提交證監(jiān)會備案。審議結(jié)果注冊生效決定流程證監(jiān)會根據(jù)上市委員會審議意見，對發(fā)行人的申請進行注冊，并出具注冊文件。證監(jiān)會注冊發(fā)行上市持續(xù)監(jiān)管發(fā)行人在取得證監(jiān)會注冊文件后，按照發(fā)行計劃發(fā)行股票，并在證券交易所掛牌上市。上市后，發(fā)行人需遵守相關法規(guī)和信息披露要求，接受證監(jiān)會的持續(xù)監(jiān)管。信息披露專項要求05詳細披露主要競爭對手、市場份額、競爭策略等。行業(yè)競爭格局揭示行業(yè)特有的政策風險、市場風險、技術風險等。行業(yè)特有風險01020304需深入分析行業(yè)現(xiàn)狀、市場規(guī)模、增長趨勢等。行業(yè)現(xiàn)狀及前景說明發(fā)行人在行業(yè)中的競爭優(yōu)勢及劣勢。公司在行業(yè)中的地位行業(yè)特性披露深度重大風險提示規(guī)范6px6px6px明確重大風險的范圍和標準。重大風險的定義詳細闡述對重大風險的評估及采取的應對措施。風險評估及應對措施全面披露可能直接或間接影響投資者的風險因素。風險因素的披露010302確保重大風險提示在招股說明書中顯著、醒目。風險披露的醒目性04核心技術披露標準核心技術名稱及來源準確披露核心技術的名稱、來源及使用情況。02040301核心技術對業(yè)務的重要性闡述核心技術對公司業(yè)務的重要性及作用。核心技術保護情況介紹核心技術的專利、商業(yè)秘密等保護措施。核心技術持續(xù)創(chuàng)新情況說明公司在核心技術方面的研發(fā)投入及創(chuàng)新成果。持續(xù)監(jiān)管機制06上市后督導重點信息披露持續(xù)經(jīng)營能力公司治理募集資金使用上市公司必須按照規(guī)定及時、準確、完整地披露信息，包括定期報告、臨時報告、重大事項等。關注上市公司的經(jīng)營狀況和財務狀況，確保其具備持續(xù)經(jīng)營能力，避免出現(xiàn)財務造假、業(yè)績變臉等情況。督促上市公司建立健全公司治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范運作，保護股東權益。監(jiān)督上市公司募集資金的使用情況，確保資金用于招股說明書披露的用途，并符合相關法律法規(guī)的規(guī)定。股東減持特別限制減持比例上市公司股東在減持股份時，需遵守相關規(guī)定，避免一次性減持過多導致市場波動。減持方式減持期限股東減持股份需通過合法合規(guī)的方式進行，如集中競價交易、大宗交易等，并提前進行信息披露。對于特定股東（如控股股東、實際控制人等），其減持股份可能受到一定的時間限制，以維護市場穩(wěn)定。123退市風險警示規(guī)則退市標準明