第四章中央銀行支付教學(xué)目標(biāo)知識(shí)目標(biāo)：了解央行發(fā)展的歷史；了解中央銀行支付清算的內(nèi)容；了解國(guó)內(nèi)支付系統(tǒng)的現(xiàn)狀；了解CIPS系統(tǒng)；了解DCEP的優(yōu)勢(shì)和研究現(xiàn)狀；能力目標(biāo)：掌握CNAPS系統(tǒng)的職能及業(yè)務(wù)流程；掌握跨境支付的3種模式；思政目標(biāo)：了解我國(guó)中央銀行發(fā)展歷程，并體會(huì)中國(guó)傳統(tǒng)文化體系的發(fā)展邏輯，增強(qiáng)“四個(gè)自信”。知識(shí)架構(gòu)4.1中央銀行發(fā)展

4.1.1中國(guó)人民銀行的歷史沿革1.中國(guó)人民銀行的創(chuàng)建與國(guó)家銀行體系的建立（1948—1952年）2.計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制時(shí)期的國(guó)家銀行（1953—1978年）3.從國(guó)家銀行過(guò)渡到中央銀行體制（1979—1992年）4.逐步強(qiáng)化和完善現(xiàn)代中央銀行制度（1993年至今）4.1中央銀行發(fā)展

4.1.2國(guó)內(nèi)支付系統(tǒng)現(xiàn)狀1.大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)（HVPS）大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)是中國(guó)人民銀行按照我國(guó)支付清算需要，利用現(xiàn)代化計(jì)算技術(shù)和通信網(wǎng)絡(luò)開(kāi)發(fā)建設(shè)的，能夠高效、安全處理各銀行辦理的異地、同城各種支付業(yè)務(wù)及其資金清算和貨幣市場(chǎng)交易的資金清算的應(yīng)用系統(tǒng)。該系統(tǒng)處理同城和異地、商業(yè)銀行跨行之間和行內(nèi)的大額貸記及緊急的小額貸記支付業(yè)務(wù)，處理人民銀行系統(tǒng)的貸記支付業(yè)務(wù)。4.1中央銀行發(fā)展

4.1.2國(guó)內(nèi)支付系統(tǒng)現(xiàn)狀2．小額批量支付系統(tǒng)（BEPS）小額批量支付系統(tǒng)是我國(guó)的一個(gè)雙邊凈額支付系統(tǒng)，它基于中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的基礎(chǔ)設(shè)施，用來(lái)處理小額（低于2萬(wàn)元人民幣）的電子支付。它在一定時(shí)間內(nèi)對(duì)多筆支付業(yè)務(wù)進(jìn)行軋差處理，凈額清算資金。建設(shè)小額批量支付系統(tǒng)的目的，是為社會(huì)提供低成本、大業(yè)務(wù)量的支付清算服務(wù)，支撐各種支付業(yè)務(wù)的使用，滿(mǎn)足社會(huì)各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的需要。4.1中央銀行發(fā)展3．全國(guó)支票影像交換系統(tǒng)（CIS）全國(guó)支票影像交換系統(tǒng)是指運(yùn)用影像技術(shù)將實(shí)物支票轉(zhuǎn)換為支票影像信息，通過(guò)計(jì)算機(jī)及網(wǎng)絡(luò)將影像信息傳遞至出票人開(kāi)戶(hù)銀行提示付款的業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)，它是中國(guó)人民銀行繼大、小額支付系統(tǒng)建成后的又一重要金融基礎(chǔ)設(shè)施。4．境內(nèi)外幣支付系統(tǒng)境內(nèi)外幣支付系統(tǒng)是由中國(guó)人民銀行牽頭建設(shè)，由清算總中心集中運(yùn)營(yíng)，由直接參與機(jī)構(gòu)等單一法人集中接入，采用“Y”型信息流結(jié)構(gòu)，由外幣清算處理中心負(fù)責(zé)對(duì)支付指令進(jìn)行接收、清算和轉(zhuǎn)發(fā)，由代理結(jié)算銀行負(fù)責(zé)對(duì)支付指令進(jìn)行結(jié)算。4.1中央銀行發(fā)展5．電子商業(yè)匯票系統(tǒng)（ECDS）電子商業(yè)匯票系統(tǒng)是經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)建立，依托網(wǎng)絡(luò)和計(jì)算機(jī)技術(shù)，接收、存儲(chǔ)、發(fā)送電子商業(yè)匯票數(shù)據(jù)電文，提供與電子商業(yè)匯票貨幣給付、資金清算行為相關(guān)服務(wù)的業(yè)務(wù)處理平臺(tái)。電子商業(yè)匯票（簡(jiǎn)稱(chēng)電子票據(jù)）是出票人依托電子商業(yè)匯票系統(tǒng)，以數(shù)據(jù)電文形式制作的，委托付款人在指定日期無(wú)條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。電子商業(yè)匯票又分為電子銀行承兌匯票和電子商業(yè)承兌匯票。4.1中央銀行發(fā)展

4.1.2國(guó)內(nèi)支付系統(tǒng)現(xiàn)狀6．農(nóng)信銀支付清算系統(tǒng)面向全國(guó)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，辦理實(shí)時(shí)電子匯兌業(yè)務(wù)、銀行匯票業(yè)務(wù)的異地資金清算和個(gè)人存款賬戶(hù)通存通兌業(yè)務(wù)的資金清算等業(yè)務(wù)。7．中央債券登記結(jié)算公司中央債券綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)為全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)提供國(guó)債、金融債券、企業(yè)債券和其他固定收益證券的登記、托管、交易結(jié)算等服務(wù)。通過(guò)與大額支付系統(tǒng)連接，實(shí)現(xiàn)債券交易的DVP結(jié)算。4.1中央銀行發(fā)展

4.1.2國(guó)內(nèi)支付系統(tǒng)現(xiàn)狀8．同城清算所同城清算所開(kāi)發(fā)建設(shè)分散，浪費(fèi)資源，模式多樣，業(yè)務(wù)處理不規(guī)范，存在支付風(fēng)險(xiǎn)隱患。為規(guī)范業(yè)務(wù)處理，防范風(fēng)險(xiǎn)，節(jié)約資源，統(tǒng)一運(yùn)行維護(hù)支付清算系統(tǒng)，中國(guó)人民銀行辦公廳于2000年發(fā)出通知：支付系統(tǒng)城市處理中心覆蓋同城業(yè)務(wù)；停建同城清算系統(tǒng)，已建的保障穩(wěn)定運(yùn)行，但不得更新改造；支付系統(tǒng)取代同城清算系統(tǒng)；個(gè)別比較規(guī)范的同城清算系統(tǒng)，經(jīng)批準(zhǔn)可以與支付系統(tǒng)城市處理中心連接。4.1中央銀行發(fā)展

4.1.2國(guó)內(nèi)支付系統(tǒng)現(xiàn)狀9．網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)是人民銀行建設(shè)的又一人民幣跨行支付系統(tǒng)，系統(tǒng)將主要處理客戶(hù)通過(guò)在線方式提交的零售業(yè)務(wù)，包括支付業(yè)務(wù)和跨行賬戶(hù)信息查詢(xún)業(yè)務(wù)等。網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)具有的業(yè)務(wù)功能包括：處理網(wǎng)銀貸記業(yè)務(wù)，網(wǎng)銀借記業(yè)務(wù)，第三方貸記業(yè)務(wù)，跨行賬戶(hù)信息查詢(xún)業(yè)務(wù)。4.1中央銀行發(fā)展10．集中代收付中心業(yè)務(wù)系統(tǒng)集中代收付中心業(yè)務(wù)系統(tǒng)是集中辦理代收水電煤氣費(fèi)、代發(fā)工資、代付養(yǎng)老金、保險(xiǎn)等代收代付業(yè)務(wù)信息的收集、轉(zhuǎn)發(fā)等信息處理的業(yè)務(wù)系統(tǒng)。集中代收付中心以特許參與者的身份接入小額支付系統(tǒng)。11．互聯(lián)網(wǎng)支付服務(wù)組織業(yè)務(wù)系統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)支付服務(wù)組織業(yè)務(wù)系統(tǒng)是以互聯(lián)網(wǎng)為依托，采用第三方支付方式，可以安全實(shí)現(xiàn)從消費(fèi)者、金融機(jī)構(gòu)到商家的在線貨幣支付、現(xiàn)金流轉(zhuǎn)、資金清算、查詢(xún)統(tǒng)計(jì)等功能的業(yè)務(wù)系統(tǒng)。4.1中央銀行發(fā)展目前，我國(guó)已基本形成以大額支付系統(tǒng)為核心、商業(yè)銀行行內(nèi)系統(tǒng)為基礎(chǔ)、其他支付結(jié)算系統(tǒng)為補(bǔ)充的支付清算網(wǎng)絡(luò)，支付清算體系的整體效率和安全程度大大提高。4.2中央銀行支付清算在整個(gè)支付體系中，中央銀行往往擔(dān)任支付系統(tǒng)的管理者，負(fù)責(zé)制定支付系統(tǒng)的運(yùn)作規(guī)章，維護(hù)支付系統(tǒng)的日常運(yùn)作。根據(jù)《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》第一章總則第四條，中國(guó)人民銀行將履行依法制定和執(zhí)行貨幣政策、發(fā)行人民幣、管理人民幣流通、維護(hù)支付、清算系統(tǒng)的正常運(yùn)行等職責(zé)。4.2中央銀行支付清算中央銀行的支付清算服務(wù)指中央銀行作為一國(guó)支付清算體系的參與者和管理者，通過(guò)一定的方式和途徑，使金融機(jī)構(gòu)之間的債權(quán)債務(wù)清償和資金轉(zhuǎn)移順利完成，以保證經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和社會(huì)生活的正常進(jìn)行。中央銀行的支付服務(wù)主要有：組織票據(jù)交換清算；辦理異地跨行清算；為私營(yíng)清算機(jī)構(gòu)提供差額清算服務(wù)；提供證券和金融衍生工具交易清算服務(wù)；提供跨境支付服務(wù)。

4.2.1中央銀行支付清算的服務(wù)4.2中央銀行支付清算中央銀行的支付清算起到如下作用：（1）保障社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活正常運(yùn)轉(zhuǎn)。（2）對(duì)貨幣政策的實(shí)施有重要影響。（3）維護(hù)金融行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。（4）支持人民幣的跨境支付。

4.2.2中央銀行支付清算的作用4.3中央銀行跨境支付當(dāng)前人民幣跨境清算有如下幾個(gè)模式：（1）代理行模式（2）清算行模式（3）NRA賬戶(hù)模式。這些清算模式下的清算信息都要通過(guò)向RCPMIS（人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)）申報(bào)來(lái)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)、分析和監(jiān)測(cè)。

4.3.1跨境支付模式4.3中央銀行跨境支付代理行（Correspondentbank）是指能夠?yàn)榫惩忏y行開(kāi)立人民幣同業(yè)往來(lái)賬戶(hù)的境內(nèi)商業(yè)銀行，境內(nèi)代理銀行也可以為企業(yè)提供人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)。這種情況下就是境內(nèi)結(jié)算銀行。代理行模式是指代理行和境外銀行簽訂人民幣代理結(jié)算的協(xié)議，約定雙方的權(quán)利義務(wù)以及賬戶(hù)開(kāi)立的條件等內(nèi)容，境內(nèi)代理行與境外參加行通過(guò)SWIFT（環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會(huì)）連接境外支付系統(tǒng)和銀行機(jī)構(gòu)。

4.3.1跨境支付模式1.代理行模式4.3中央銀行跨境支付境內(nèi)代理行的運(yùn)行機(jī)制是：境外參與行在國(guó)內(nèi)選擇一家代理行（該代理行為CNAPS的成員行），然后通過(guò)大額支付系統(tǒng)（HVPS）辦理跨境資金劃轉(zhuǎn)，境外收付指令先通過(guò)SWIFT網(wǎng)絡(luò)到達(dá)國(guó)內(nèi)代理行（或者傳真等其他渠道），代理行清算人員根據(jù)SWIFT收付指令，手工轉(zhuǎn)換成CNAPS指令，發(fā)送到國(guó)內(nèi)大額支付系統(tǒng)。人民幣跨境支付代理行模式如圖所示。當(dāng)今世界主要國(guó)際貨幣的跨境支付一般采用的都是代理行模式。4.3中央銀行跨境支付清算行（Clearingbank）是指經(jīng)中央銀行和境外金管局認(rèn)可，在中央銀行設(shè)立人民幣清算賬戶(hù)，已加入中央銀行大額支付系統(tǒng)，并進(jìn)行境外當(dāng)?shù)厝嗣駧徘逅銟I(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，可以作為境外人民幣清算行，直接通過(guò)HVPS與境內(nèi)銀行傳遞指令，并通過(guò)在中央銀行的清算賬戶(hù)完成人民幣結(jié)算。清算行模式是指通過(guò)境外清算行進(jìn)行人民幣資金的跨境支付。清算行作為大額支付系統(tǒng)參與者，清算行具有很高的權(quán)限，可以從事境內(nèi)銀行間外匯市場(chǎng)、銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)兌換人民幣和拆借資金，兌換人民幣和拆借限額、期限等由中央銀行批準(zhǔn)許可的業(yè)務(wù)。

4.3.1跨境支付模式2.清算行模式4.3中央銀行跨境支付以中銀香港為例，清算行模式的運(yùn)行流程是：通過(guò)香港的清算行系統(tǒng)，委托中銀香港擔(dān)任人民幣清算行，最后通過(guò)大額支付系統(tǒng)（HVPS）辦理跨境資金劃轉(zhuǎn)，境外收付指令先通過(guò)SWIFT網(wǎng)絡(luò)到達(dá)中銀香港，代理行清算人員根據(jù)SWIFT收付指令，手工轉(zhuǎn)換成CNAPS指令，發(fā)送到國(guó)內(nèi)大額支付系統(tǒng)。人民幣跨境支付清算行模式如圖所示。4.3中央銀行跨境支付

NRA賬戶(hù)（Non-ResidentAccount的簡(jiǎn)稱(chēng)），是指境外機(jī)構(gòu)按規(guī)定在境內(nèi)銀行開(kāi)立的境內(nèi)外匯賬戶(hù)（不包括境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)離岸賬戶(hù)）。人民幣NRA賬戶(hù)是境內(nèi)機(jī)構(gòu)為方便境外機(jī)構(gòu)開(kāi)展人民幣結(jié)算，而允許其在境內(nèi)銀行開(kāi)立的人民幣結(jié)算賬戶(hù)。

4.3.1跨境支付模式3.NRA賬戶(hù)模式4.3中央銀行跨境支付境外機(jī)構(gòu)在境內(nèi)銀行開(kāi)立人民幣NRA賬戶(hù)以后，與境內(nèi)企業(yè)的人民幣跨境轉(zhuǎn)賬便可以通過(guò)該賬戶(hù)進(jìn)行。人民幣NRA賬戶(hù)的實(shí)質(zhì)是將本地企業(yè)的賬戶(hù)擴(kuò)展至境外的客戶(hù)。

人民幣NRA賬戶(hù)模式如圖所示。4.3中央銀行跨境支付人民幣跨境清算的三種模式，每種模式的實(shí)現(xiàn)都涉及到清算系統(tǒng)。

在代理行模式下，境內(nèi)外銀行通過(guò)環(huán)球報(bào)文交換系統(tǒng)SWIFT傳遞跨境支付信息，然后通過(guò)CNAPS進(jìn)行清算（國(guó)內(nèi)的代理行都直接接入了CNAPS系統(tǒng)）。

清算行模式下，境外銀行通過(guò)SWIFT傳遞跨境支付信息，境外人民幣清算行通過(guò)中行港、澳分行最終連接到境內(nèi)大額支付系統(tǒng)HVPS完成最終清算。NRA賬戶(hù)模式則是境內(nèi)銀行直接通過(guò)CNAPS進(jìn)行清算。4.3中央銀行跨境支付但是在人民幣跨境清算過(guò)程中，CNAPS進(jìn)行人民幣跨境清算有如下局限：第一，運(yùn)行時(shí)間過(guò)短，不適合跨時(shí)區(qū)清算。早上8:30開(kāi)啟，下午4:30關(guān)閉，一天運(yùn)行8個(gè)小時(shí)。對(duì)于有6、7個(gè)小時(shí)時(shí)差的地區(qū)，根本沒(méi)有充足的時(shí)間來(lái)處理清算業(yè)務(wù)；第二，與國(guó)際清算系統(tǒng)接口無(wú)法完全匹配。在代理行和清算行模式下都必須通過(guò)SWIFT報(bào)文系統(tǒng)傳遞跨境清算信息。但SWFIT不支持中文報(bào)文，且一些字段與大額支付系統(tǒng)報(bào)文不兼容，影響了清算效率；

第三，部分業(yè)務(wù)無(wú)法實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)跨境結(jié)算。CNAPS尚未與境內(nèi)外幣支付系統(tǒng)、證券清算系統(tǒng)互連互通，難以實(shí)現(xiàn)跨境清算所需的人民幣和外幣同步支付結(jié)算和人民幣證券券款對(duì)付結(jié)算。4.3中央銀行跨境支付

2015年10月8日，中國(guó)人民銀行跨境支付系統(tǒng)（一期）成功上線。人民幣跨境支付系統(tǒng)CIPS，為境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)人民幣跨境和離岸業(yè)務(wù)提供資金清算、結(jié)算服務(wù)，是重要的金融基礎(chǔ)設(shè)施，也是人民幣國(guó)際化的有力支撐點(diǎn)。CIPS分兩期建設(shè)：一期主要采用實(shí)時(shí)全額結(jié)算方式，為跨境貿(mào)易、跨境投融資和其他跨境人民幣業(yè)務(wù)提供清算、結(jié)算服務(wù)；二期將采用更為節(jié)約流動(dòng)性的混合結(jié)算方式，提高人民幣跨境和離岸資金的清算、結(jié)算效率。

4.3.2跨境支付系統(tǒng)（CIPS）4.3中央銀行跨境支付1.CIPS總體架構(gòu)4.3中央銀行跨境支付

CIPS（一期）的主要功能是便利跨境人民幣業(yè)務(wù)處理，支持跨境貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易結(jié)算、跨境直接投資、跨境融資和跨境個(gè)人匯款等業(yè)務(wù)。

其主要特點(diǎn)包括：一是CIPS（一期）采用實(shí)時(shí)全額結(jié)算方式處理客戶(hù)匯款和金融機(jī)構(gòu)匯款兩類(lèi)業(yè)務(wù)。二是各直接參與者一點(diǎn)接入，集中清算業(yè)務(wù)，縮短清算路徑，提高清算效率。三是采用國(guó)際通用ISO20022報(bào)文標(biāo)準(zhǔn)，采納統(tǒng)一規(guī)范的中文四角碼，支持中英文傳輸，在名稱(chēng)、地址、收費(fèi)等欄位設(shè)置上更有利于人民幣業(yè)務(wù)的自動(dòng)處理。2.CIPS主要功能4.3中央銀行跨境支付

CIPS（一期）按照北京時(shí)間運(yùn)行，以中華人民共和國(guó)的法定工作日為系統(tǒng)工作日，年終決算日是中華人民共和國(guó)每年最后一個(gè)法定工作日。CIPS（一期）每日運(yùn)行時(shí)序分為營(yíng)業(yè)準(zhǔn)備、日間處理、業(yè)務(wù)截止和日終處理四個(gè)階段，日間處理支付業(yè)務(wù)的時(shí)間為9:00-20:00，今后可視市場(chǎng)需求進(jìn)一步延長(zhǎng)CIPS運(yùn)行時(shí)間。3.CIPS運(yùn)行時(shí)序4.3中央銀行跨境支付4.CIPS賬戶(hù)管理人民銀行批準(zhǔn)CIPS在大額支付系統(tǒng)開(kāi)立清算賬戶(hù)，該賬戶(hù)是CIPS所有直接參與者的共同權(quán)益賬戶(hù)，賬戶(hù)內(nèi)的資金屬于所有CIPS直接參與者，并按照CIPS中的賬戶(hù)余額享有對(duì)應(yīng)的權(quán)益。CIPS在大額支付系統(tǒng)開(kāi)立的清算賬戶(hù)不允許透支，日終余額為零。直接參與者加入CIPS時(shí)，運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)同步為其在CIPS開(kāi)立賬戶(hù)。該賬戶(hù)不計(jì)息，不透支，日終賬戶(hù)余額自動(dòng)劃回到該機(jī)構(gòu)大額支付系統(tǒng)賬戶(hù)，日終賬戶(hù)余額為零。4.3中央銀行跨境支付5.CIPS流動(dòng)性管理日間，直接參與者可以通過(guò)大額支付系統(tǒng)利用注資、調(diào)增和調(diào)減等方式從本機(jī)構(gòu)在大額支付系統(tǒng)的賬戶(hù)獲得流動(dòng)性。此外，各直接參與者還可以利用現(xiàn)有的全國(guó)同業(yè)拆借中心的交易平臺(tái)，按照有關(guān)規(guī)定通過(guò)同業(yè)拆借方式獲得流動(dòng)性。CIPS（一期）暫不支持為直接參與者提供日間透支功能。為滿(mǎn)足CIPS（一期）直接參與者流動(dòng)性管理需要，人民銀行大額支付系統(tǒng)已于2015年9月21日將運(yùn)行時(shí)間延長(zhǎng)至20:30。4.3中央銀行跨境支付6.CIPS收費(fèi)制度

CIPS運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)僅向直接參與者收費(fèi)，不向間接參與者收費(fèi)。收費(fèi)包括會(huì)員年費(fèi)和報(bào)文處理費(fèi)等。2015年12月31日前，運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)將免除所有直接參與者的費(fèi)用。之后，CIPS運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)將在征求各方意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，另行發(fā)布收費(fèi)。4.4中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（CNAPS）中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)CNAPS（ChinaNationalAdvancedPaymentSystem）是中國(guó)人民銀行為適應(yīng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，充分利用現(xiàn)代計(jì)算機(jī)技術(shù)和通信網(wǎng)絡(luò)技術(shù)開(kāi)發(fā)建設(shè)的高效、安全處理各銀行辦理的異地、同城各種資金匯劃業(yè)務(wù)及其資金清算和貨幣市場(chǎng)交易資金清算的應(yīng)用系統(tǒng)。

目前，中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)由大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)、小額批量支付系統(tǒng)和支票影像交換系統(tǒng)三個(gè)系統(tǒng)組成。4.4中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（CNAPS）中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)建有兩級(jí)處理中心，即國(guó)家處理中心（NPC）和全國(guó)省會(huì)（首府）及深圳城市處理中心（CCPC）。國(guó)家處理中心分別與各城市處理中心連接，其通信網(wǎng)絡(luò)采用專(zhuān)用網(wǎng)絡(luò)，以地面通信為主，衛(wèi)星網(wǎng)備份。政策性銀行和商業(yè)銀行是支付系統(tǒng)的重要參與者。中央銀行會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)（ABS）是現(xiàn)代化支付系統(tǒng)運(yùn)行的重要基礎(chǔ)。

4.4.1CNAPS物理結(jié)構(gòu)4.4中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（CNAPS）4.4中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（CNAPS）中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)(CNAPS)主要由核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)和輔助支持系統(tǒng)組成。核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)包括大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)(HVPS)、小額批量支付系統(tǒng)(BEPS)和支票影像交換系統(tǒng)（CIS）。輔助支持系統(tǒng)是清算賬戶(hù)管理系統(tǒng)(SAPS)和支付管理信息系統(tǒng)(PMIS)。

中國(guó)人民銀行對(duì)大、小額支付系統(tǒng)實(shí)行統(tǒng)一管理，對(duì)大、小額批量支付系統(tǒng)的運(yùn)行及其參與者進(jìn)行管理和監(jiān)督。

4.4.2CNAPS應(yīng)用系統(tǒng)組成4.4中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（CNAPS）目前大、小額支付系統(tǒng)、清算賬戶(hù)管理系統(tǒng)（SAPS）運(yùn)行于支付專(zhuān)用網(wǎng)絡(luò)，通過(guò)跨網(wǎng)安全交互平臺(tái)，與運(yùn)行于中國(guó)人民銀行內(nèi)聯(lián)網(wǎng)的其他信息系統(tǒng)建立聯(lián)系。4.4中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（CNAPS）（1）直接參與者人民銀行地市以上中心支行（庫(kù)）以及在人民銀行開(kāi)設(shè)清算賬戶(hù)的銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)。（2）間接參與者人民銀行縣（市）支行（庫(kù)）和未在人民銀行開(kāi)設(shè)清算賬戶(hù)而委托直接參與者辦理資金清算的銀行以及經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)支付結(jié)算業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。（3）特許參與者經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)通過(guò)支付系統(tǒng)辦理特定業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。

4.4.3CNAPS系統(tǒng)參與者4.4中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（CNAPS）CNAPS支持中央銀行公開(kāi)市場(chǎng)操作、債券發(fā)行與兌付、支持債券交易市場(chǎng)的資金清算、支持外匯交易市場(chǎng)的資金清算、支持同業(yè)拆借市場(chǎng)的資金清算。（1）自動(dòng)質(zhì)押融資和日間透支機(jī)制。自動(dòng)質(zhì)押回購(gòu)是當(dāng)商業(yè)銀行清算賬戶(hù)日間不足支付時(shí)，由中央銀行對(duì)其流動(dòng)性進(jìn)行調(diào)節(jié)的機(jī)制。日間透支機(jī)制也是當(dāng)商業(yè)銀行清算賬戶(hù)日間不足支付時(shí)，由中央銀行對(duì)其流動(dòng)性進(jìn)行調(diào)節(jié)的機(jī)制。

4.4.4CNAPS支持貨幣政策實(shí)施4.4中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（CNAPS）（2）公開(kāi)市場(chǎng)操作業(yè)務(wù)。圖是大額支付系統(tǒng)支持公開(kāi)市場(chǎng)操作的流程圖。4.5中國(guó)數(shù)字貨幣支付（DCEP）1.DCEP的成本優(yōu)勢(shì)：發(fā)行成本會(huì)因?yàn)槿肆?、物力消耗的減少而逐步遞減直至趨近于零。2.DCEP的政策調(diào)控優(yōu)勢(shì)：具備區(qū)塊鏈的“分布式記賬”特點(diǎn)，有利于央行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)流通貨幣總量以及貨幣流通速度。此外，DCEP“可編程性”的特性有利于央行開(kāi)發(fā)各種輔助程序來(lái)限制DCEP的流通范圍。3.DCEP的監(jiān)管優(yōu)勢(shì)：DCEP在滿(mǎn)足人們支付安全、效率、隱私、便利等需求的基礎(chǔ)上替代現(xiàn)鈔更加便于監(jiān)管。

4.5.1央行推行法定數(shù)字貨幣DCEP的優(yōu)勢(shì)4.5中國(guó)數(shù)字貨幣支付（DCEP）4.DCEP的安全及效率優(yōu)勢(shì)：“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)支付”可以省略中間方相關(guān)的一系列清算流程，金融行業(yè)清算系統(tǒng)的錯(cuò)誤率、交易成本以及支付效率將顯著得到改善。5.DCEP的供給側(cè)優(yōu)勢(shì)：區(qū)塊鏈底層技術(shù)分布式記賬的不斷完善、2019年10月26日新頒布的《中華人民共和國(guó)密碼法》以及加密算法的不斷成熟。6.央行數(shù)字貨幣的錨定優(yōu)勢(shì)：信息技術(shù)容量是有限的