2024年油煙機投資分析報告行業(yè)分析匯報人：XXX目錄CONTENTS油煙機行業(yè)綜述01020304油煙機行業(yè)痛點及建議油煙機行業(yè)現(xiàn)狀分析油煙機行業(yè)發(fā)展環(huán)境05油煙機行業(yè)未來發(fā)展趨勢01油煙機行業(yè)綜述油煙機行業(yè)定義油煙機行業(yè)發(fā)展歷程油煙機行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈油煙機定義什么是油煙機？油煙機又叫抽油煙機或吸油煙機，一般安裝在爐灶上方，為了將爐灶燃燒的廢物和烹飪過程中產(chǎn)生的油煙抽走，同時將油煙冷凝收集，減少污染，凈化廚房空氣環(huán)境的廚房電器。油煙機根據(jù)其功能結(jié)構(gòu)一般可分為中式油煙機、歐式油煙機及側(cè)吸式油煙機三大類。行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

鋼材、玻璃、電機、葉輪、冷凝板、控制面板等產(chǎn)業(yè)鏈上游中式油煙機、歐式油煙機及側(cè)吸式油煙機產(chǎn)業(yè)鏈中游自營店、專賣店、商超電商平臺產(chǎn)業(yè)鏈下游InvestmentAnalysisReportingBidding02油煙機行業(yè)發(fā)展環(huán)境政治環(huán)境、社會環(huán)境

、經(jīng)濟環(huán)境行業(yè)社會環(huán)境01020403開放式廚房打開高性能吸油煙機的增長空間。1）2021年我國8m2以下的小型廚房占比為68%，小型廚房為主流，收納空間有限。2）開放式廚房相對于傳統(tǒng)廚房可以弱化廚房、餐廳、客廳間的功能分界，擴大可用面積，視覺上也更加開闊寬敞。3）開放式廚房的用戶往往更注重餐廳廚房和住宅整體的協(xié)調(diào)統(tǒng)一，裝修過程中強調(diào)美觀，這樣的廚房能夠在用戶烹飪及用餐時提供更舒適的環(huán)境和良好的交流氛圍，增加互動性。4）開放式廚房正逐漸被更多用戶接受，2019年中國開放式廚房在廚房裝修中的比例為30%（研究院），這一比例逐年上升。為了防止油煙擴散至其他房間，用戶必須安裝吸凈率接近100%、噪音低的中高端吸油煙機。廚房在消費者心中的定位發(fā)生轉(zhuǎn)變催生廚房場景升級。1）中國消費者對飲食的要求顯著提升，這主要體現(xiàn)在菜式多樣化、食物美味兼顧營養(yǎng)、回歸家庭飲食。2）廚房的角色和定位發(fā)生改變，廚房不再是單純烹飪的空間，而是享受興趣、家庭互動、朋友社交的空間。3）消費者對廚房整體的開放性、集成化、智能化提出了更高的要求社會環(huán)境80、90后消費者開始成為廚電消費主力，對高端廚電的購買意愿更強烈。1）過去高端廚電機的用戶畫像是收入較高的、年齡在40-50歲的群體，現(xiàn)在高端廚電的消費主力成為步入30-40年齡段的80、90后。2）在互聯(lián)網(wǎng)陪伴下長大的80、90后具有更廣闊的的視野，且對于產(chǎn)品的功能也更為重視，愿意以高的價格換取產(chǎn)品更多的附加價值。3）60、70后的消費觀念偏理性、注重產(chǎn)品的實際功用價值，對吸油煙機的定位和功能局限于“吸凈油煙”，80、90后講究個性化、享受型消費，愿意為吸油煙機的附加功能、升級功能支付相應(yīng)的溢價。相較于2012年，2020年的煙機用戶更愿意考慮除價格、吸凈效果以外的因素，品牌成為購買的主導(dǎo)因素。1）購買考量因素上，煙機消費者相比2012年更加重視除價格以外的因素。根據(jù)2012年數(shù)據(jù)分別有87%、70%的消費者將價格、功能作為購買吸油煙機的重要考慮因素，對比2020年數(shù)據(jù)，僅有接近30%的煙機消費者將價格列為重要因素，而品牌成為最主要的考量因素，符合新一代年輕消費者“注重商品符號價值”消費觀念。2）消費者愿意為吸油煙機外觀支付溢價。InvestmentAnalysisReportingBidding03行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析行業(yè)現(xiàn)狀分析、行業(yè)市場規(guī)模行業(yè)現(xiàn)狀分析標題文本預(yù)設(shè)此部分內(nèi)容作為文字排版占位顯示

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（建議使用主題字體）隨著近年我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，城鎮(zhèn)化率不斷提升，加上人們對自身安全健康意識的不斷提升，我國油煙機行業(yè)得到快速發(fā)展，油煙機產(chǎn)量也隨之不斷提升。2020年，受疫情影響，我國油煙機產(chǎn)量有所下降。據(jù)資料顯示，2020年我國家用吸排油煙機產(chǎn)量為35388萬臺，同比2019年減少9%。從各省份產(chǎn)量情況來看，2020年我國家用吸排油煙機產(chǎn)量排名前三的省份為廣東、浙江和山東，產(chǎn)量分別為1979萬臺、957萬臺和222萬臺。行業(yè)現(xiàn)狀01廚房場景空間容量巨大，未來仍有提升空間。1）在所有家電使用場景中，廚房場景容量最大。根據(jù)奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)，2020年中國家電市場廚房場景容量為2,907億元，相比其他使用場景（客廳、浴室、臥室、陽臺）容量最大。2）煙灶已經(jīng)進入穩(wěn)定發(fā)展期，作為城鎮(zhèn)生活的必需品，隨著城鎮(zhèn)化率和每百戶保有量提升，煙灶市場規(guī)模仍有提升空間。根據(jù)奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)，2020年煙灶消費占整個廚房場景家電消費的195%，僅次于冰箱的30.96%。3）以洗碗機、蒸烤一體機為代表的廚電新興品類步入快速發(fā)展期，帶動家電廚房場景市場規(guī)模擴容。吸油煙機產(chǎn)品步入成熟期，相比白電保有量仍有提升空間。吸油煙機進入穩(wěn)步發(fā)展階段，自2017年國家地產(chǎn)政策收緊，吸油煙機市場規(guī)模增速放緩。根據(jù)中怡康數(shù)據(jù)，2020年我國吸油煙機市場規(guī)模為325億元，18-20年CAGR為-50%，對比16-18年CAGR為27%。2019年我國吸油煙機城鎮(zhèn)每百戶保有量為82臺，農(nóng)村為29臺，整體為59臺。吸油煙機是城鎮(zhèn)生活的必需品，對比需求剛性同樣強的冰箱、洗衣機來看，我國吸油煙機城鎮(zhèn)保有量仍有提升空間；農(nóng)村做飯場景開放，對吸油煙機的需求剛性偏低，隨著國家新農(nóng)村建設(shè)和農(nóng)村住房改造推進，以及政策管理農(nóng)村地區(qū)有害氣體排放，農(nóng)村地區(qū)的吸油煙機保有量或可提升。

廚房場景空間容量巨大，煙灶步入穩(wěn)定發(fā)展期02短期看竣工，長期看城市化和保有量提升:短期來看，地產(chǎn)竣工回暖拉動吸油煙機的終端銷售。吸油煙機安裝屬性強，其市場規(guī)模增長與住宅交房、裝修密切相關(guān)。在期房、現(xiàn)房模式下，廚電裝修需求分別在竣工交付之后6個月、9個月內(nèi)。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，21年1-9月我國住宅竣工面積同比增長24%。分單月看，21年6月、7月、8月住宅竣工面積分別同比增長622%、284%、260%，竣工面積的同比增長在吸油煙機銷量上有所體現(xiàn)。我們下半年地產(chǎn)竣工同比增幅可維持高位，利好吸油煙機銷售。國家三道紅線政策2021年1月起開始實行以限制地產(chǎn)商杠桿率，地產(chǎn)商將加速期房的竣工、交付，通過將合同負債/預(yù)收款結(jié)轉(zhuǎn)為收入的方式降低負債率。

油煙機市場成長的邏輯廚房場景空間容量巨大，煙灶步入穩(wěn)定發(fā)展期油煙機市場成長的邏輯市場規(guī)模從油煙機零售量情況來看，2016-2021年期間我國油煙機零售量整體處于下降的趨勢，主要原因是近年來房地產(chǎn)行業(yè)低迷，對家裝、電器等行業(yè)帶來不小的沖擊，加上近年來集成灶的崛起。進一步擠壓油煙機的市場份額，使得油煙機零售量不斷下降。據(jù)資料顯示，2021年我國油煙機零售量為2150萬臺，同比2020年減少8%。從零售額情況來看，零售額變化情況基本和零售量保持一致，2021年零售額有所上升，主要原因是高端油煙機份額有所提升，導(dǎo)致零售額在零售量下降的情況下逆勢增長。據(jù)資料顯示，2021年我國油煙機零售額達333億元，同比2020年增長。InvestmentAnalysisReportingBidding04油煙機行業(yè)痛點及建議行業(yè)痛點分析、行業(yè)發(fā)展建議InvestmentAnalysisReportingBidding05行業(yè)發(fā)展趨勢及競爭格局ContentToPlayHere,OrThroughYourCopy,PasteInThisBox,AndSelectOnlyTheText.ContentToPlayHere.ContentToPlayHere,OrThroughYourCopy.投資項目數(shù)據(jù)展示競爭格局1競爭格局2僅從線上端來看，目前國內(nèi)消費者對于抽油煙機的需求主要還是以低端需求為主，數(shù)據(jù)顯示2020年國內(nèi)油煙機線上市場銷售價格區(qū)間結(jié)構(gòu)當中，1000元以下的油煙機占到全部銷量的59%。而在我國油煙機線上市場銷額TOP10暢銷型號中，有三個型號來自于1000元以下的低端市場。隨著連鎖賣場進店費不斷增加，一些與老板、方太在高端市場正面對抗的品牌也開始大幅度收縮戰(zhàn)線，并曾推出中低檔次、價格更便宜的電商品牌進軍電商渠道?，F(xiàn)階段的油煙機市場格局已經(jīng)基本穩(wěn)定，老板、方太、美的是全國最大的三個油煙機品牌，其中老板和方太市場份額接近，2020年分別為261%和179%，而美的基本已經(jīng)穩(wěn)定在15%-20%之間。其中老板基于零售端需求的快速恢復(fù)以及工程端訂單的穩(wěn)步兌現(xiàn)，持續(xù)大幅搶占市場份額，穩(wěn)健性優(yōu)勢突出，2020年10月老板油煙機內(nèi)銷量達到28萬臺，同比增長145%，而傳統(tǒng)品牌華帝當月出貨端仍有壓力，10月出貨量為19萬臺，同比減少137%，尚需等待渠道調(diào)整陣痛消除。目前老板與方太兩大品牌在技術(shù)已經(jīng)品牌認知度方面已經(jīng)大大超過其他品牌，而在差異化方面，方太主打的是低噪聲和自動巡航增壓，老板主打的是大風(fēng)量和“油立凈”涂層。行業(yè)發(fā)展趨勢2019202020212022安全監(jiān)控、一鍵操作、設(shè)備聯(lián)動智能廚房社會需求大，安全監(jiān)控、一鍵操作、設(shè)備聯(lián)動是煙機智能化的發(fā)展方向。根據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)，30.1%的中國用戶最期望廚房實現(xiàn)智能化，2019年智能廚電零售額占比29%，2021年將提升至42%。2020年智能廚電零售額同比增長53%，對比其他家電增長迅速（奧維云網(wǎng)）。2）以5G與AIoT技術(shù)為依托，物聯(lián)網(wǎng)、AI和云計算技術(shù)進步為智能廚房提供技術(shù)基礎(chǔ)，例如:AI芯片與嵌入式系統(tǒng)成熟研發(fā)、云功能細分化與交叉使用提升智能家居體驗、5G商用提升智能家居通信傳輸效果，支持更多設(shè)備接入。物聯(lián)網(wǎng)、AI和云計算三項技術(shù)串聯(lián)，疊加設(shè)備智能化，實現(xiàn)家居互聯(lián)。廚電集成的本質(zhì)是功能多合一，頭部廚電品牌獲益1）由于大部分家庭廚房面積小于8m2，且中國人飲食結(jié)構(gòu)復(fù)雜、對設(shè)備和炊具的數(shù)量要求大，這導(dǎo)致多設(shè)備占用空間，引發(fā)消費者訴求與廚房環(huán)境之間的矛盾。因此，接近80%的消費者在購買廚電時會傾向于購買功能多合一的廚電產(chǎn)品。2）集成廚房電器要求企業(yè)前期有足夠的多品類研發(fā)經(jīng)驗和工業(yè)設(shè)計能力整合不同的產(chǎn)品，因此客單價高，消費者更加傾向購買優(yōu)質(zhì)口碑的大品牌集成廚電。3）老板推出集成油煙機，整合吸油煙機、燃氣灶和蒸烤一體機，節(jié)省居家空間；與傳統(tǒng)集成灶不同，集成吸油煙機為上排煙，煙道與燃氣管道分開，性能更加穩(wěn)定、安全。同時，客單價2萬元以上的方太集成烹飪中心2021年1-9月銷售額同比增長160%。大型廚電消費決策前置，煙機制造企業(yè)把握前端流量1）家電企業(yè)加大在電商、社交媒體的投入，以搶先獲得消費者關(guān)注，獲得前端流量。在知乎上，搜索“吸油煙機”關(guān)鍵字，也能看到“老板吸油煙機”相關(guān)的話題被置頂。老板、方太等傳統(tǒng)廚電龍頭也加強了在抖音、微信視頻號的廣告投入，搶先攻占消費者心智。2）家裝設(shè)計師流量分散，家電企業(yè)為搶占前端流量，盡快和家裝設(shè)計師達成合作，鼓勵經(jīng)銷商/代理商直接對接家裝設(shè)計師。3）我們認為頭部煙機制造企業(yè)更容易把握前端流量，一是頭部企業(yè)更有資金實力進行大量的廣告投放和營銷活動以攻占消費者心智，二是家裝客單價高，家裝設(shè)計師為保證其服務(wù)質(zhì)量，傾向于推薦品牌口碑良好、性能上乘的吸油煙機產(chǎn)品。用戶對廚電產(chǎn)品的信息獲取呈現(xiàn)線上化、專業(yè)化趨勢從而催生消費決策前置化。1）用戶線上閱讀獲取產(chǎn)品信息的習(xí)慣已經(jīng)養(yǎng)成，用戶通過線上資訊獲取產(chǎn)品信息，主體是31-40歲年輕用戶。根據(jù)巨量引擎數(shù)據(jù)，21年1月-10月抖音獲取吸油煙機資訊的人群中，487%是31-40歲之間的人群，其次是24-30歲人群，占比269%。2）用