第九章商業(yè)銀行負債業(yè)務(wù)管理南開大學金融學院李志輝第一節(jié)存款負債管理一、傳統(tǒng)存款業(yè)務(wù)二、創(chuàng)新存款工具1.活期存款2.定期存款3.儲蓄存款一、傳統(tǒng)存款業(yè)務(wù)

1.活期存款活期存款是儲戶在提取或支付時不需預先通知銀行的存款。它的特性在于儲戶可以隨時取款?；钇诖婵畹男问浇陙碓龆?，傳統(tǒng)的活期存款賬戶有支票存款賬戶、保付支票、本票、旅行支票和信用證，其中以支票存款最為普遍。

由于客戶在活期存款賬戶上存取頻繁，銀行為此要承擔較大的流動風險，并要向儲戶提供諸多的配套服務(wù)，如存取服務(wù)、轉(zhuǎn)賬服務(wù)等，鑒于高風險和高營運成本，銀行對活期存款賬戶原則上不支付利息。中央銀行為使銀行避免高的流動風險，對活期存款都規(guī)定了較高的準備金比率。銀行經(jīng)營活期存款可以免費得到活期存款的穩(wěn)定余額，這部分穩(wěn)定余額是銀行重要的資金來源。由于活期存款多表現(xiàn)于支票存款，而支票又多用于轉(zhuǎn)賬而非提現(xiàn)，故銀行可以進行信用擴張，周轉(zhuǎn)使用活期存款，從而在銀行體系下創(chuàng)造出派生存款。

但是，傳統(tǒng)活期存款的發(fā)展越來越受到制約。由于一直被禁止支付利息，新型活期存款，像NOW賬戶系列、自動轉(zhuǎn)賬、股金匯票賬戶、貨幣市場存款賬戶因其生息優(yōu)勢，也對傳統(tǒng)活期存款提出極大挑戰(zhàn)。2.定期存款定期存款是儲戶預先約定存取期限的存款。存款期限短則數(shù)月，長至幾年，通常為3個月、6個月和1年不等。商業(yè)銀行對定期存款有到期支付的責任，期滿時必須無條件地向儲戶支付本金和利息。

由于傳統(tǒng)定期存款存期固定且較長，在存期未滿時儲戶礙于罰息通常不提前支取，故銀行經(jīng)營所承擔的流動性風險較低，而且手續(xù)簡便，營運成本不高。作為報償，銀行對定期存款支付較高的利息。

各國中央銀行對定期存款的準備金比率也相應降低。定期存款由于在銀行存儲時間長、支取頻率低，具有投資的性質(zhì)，故是銀行最穩(wěn)定的外界資金來源，銀行可利用定期存款來支持長期放款和投資業(yè)務(wù)，從而賺取利潤。傳統(tǒng)的定期存款使用存款單，而且一般不可轉(zhuǎn)讓，不能在金融市場上流通。不可轉(zhuǎn)讓存單的利率隨存款金額的大小和期限長短而調(diào)整。金額越大，期限越長，利率也就越高。

流動性極低的特性決定了傳統(tǒng)定期存款不能有更大的發(fā)展空間。流通性較高的可轉(zhuǎn)讓大額定期存單和兼具活期存款特點、流動性有所提高的貨幣市場存款賬戶的出現(xiàn)很大程度上替代了傳統(tǒng)定期存款。

3.儲蓄存款儲蓄存款是指儲戶不需按照存款契約要求，只需按照銀行所要求的任何時間，在實際提取1周以前，以書面申請形式通知銀行申請?zhí)峥畹囊环N賬戶。

儲蓄存款不是在特定的某一到期日，或某一特定間隔期限終止后才能提取。商業(yè)銀行對儲蓄存款有接到取款通知后緩期支付的責任。由于儲蓄存款的流動性介于活期存款和定期存款之間，銀行承擔的流動性風險亦大于定期存款流動性風險和小于活期存款流動性風險，故銀行對儲蓄存款支付的利率低于定期存款。

儲蓄存款主要面向個人家庭和非營利機構(gòu)，營利公司、公共機構(gòu)和其他團體開立儲蓄存款賬戶受到限制。居民儲蓄存款通常使用銀行儲蓄存折或電腦儲蓄賬戶。儲蓄存折上載明賬戶的規(guī)定事項，包括使用規(guī)則和修改賬戶的條件。電腦儲蓄賬戶下，銀行不發(fā)給儲戶存折，而代之以儲蓄存款支票簿。

由于創(chuàng)新存款產(chǎn)品的不斷涌現(xiàn)和發(fā)展，儲蓄存款占銀行負債的比重有所下降。二、創(chuàng)新存款工具1.新型活期存款（1）NOW賬戶和超級NOW賬戶（2）貨幣市場存款賬戶（3）協(xié)議賬戶2.新型定期存款（1）可轉(zhuǎn)讓大額存單（2）貨幣市場存單（3）定活兩便存款賬戶3.新型儲蓄存款（1）電話轉(zhuǎn)賬服務(wù)和自動轉(zhuǎn)賬服務(wù)賬戶（2）股金匯票賬戶（3）個人退休金賬戶1.新型活期存款

（1）NOW賬戶和超級NOW賬戶

NOW賬戶（NegotiableOrderofWithdrawalAccount），即可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶，是一種計息的新型支票賬戶（活期存款賬戶）。

NOW賬戶只對居民和非營利機構(gòu)開放，在該賬戶下，儲戶轉(zhuǎn)賬或支付不使用支票而代之以支付命令書。該支付命令書與支票在實質(zhì)上無異，能用來直接取現(xiàn)或?qū)Φ谌咧Ц?，?jīng)過背書后還可轉(zhuǎn)讓。銀行對NOW賬戶按其平均余額支付利息，美國的商業(yè)銀行借此巧妙地規(guī)避了1933年銀行法“Q字條例”對活期存款禁止支付利息的規(guī)定。

NOW賬戶的開立為儲戶帶來了極大的便利。此前，儲戶為同時獲得利息和流動性，不得不分別開立儲蓄賬戶和活期的支票賬戶。NOW賬戶是兼具儲蓄存款和活期存款優(yōu)點的新式存款工具，對客戶具有很大的吸引力。超級NOW賬戶是NOW賬戶的延伸。超級NOW賬戶較NOW賬戶的先進之處在于它不存在利率上限，銀行根據(jù)貨幣市場利率變動每周調(diào)整超級NOW賬戶上存款的利率。但是超級NOW賬戶對存款最低額有所限制，規(guī)定開戶的最低存款金額必須達2500美元。（2）貨幣市場存款賬戶貨幣市場存款賬戶（MoneyMarketDepositAccount，MMDA）是活期存款和定期存款的混合產(chǎn)品。貨幣市場存款賬戶的出現(xiàn)是商業(yè)銀行抗衡非銀行金融機構(gòu)推出的貨幣市場基金的結(jié)果。貨幣市場基金允許客戶以買賣股票的方式將短期的閑置資金交由基金會投資，實現(xiàn)增值。在20世紀70年代末期利率走高的宏觀金融背景下，貨幣市場基金與商業(yè)銀行激烈地爭奪存款份額。由于商業(yè)銀行和儲蓄機構(gòu)的壓力，美國金融監(jiān)管當局于1982年批準商業(yè)銀行開辦貨幣市場存款賬戶。貨幣市場存款賬戶不僅對居民和非營利機構(gòu)開放，而且也對營利機構(gòu)開放。

銀行在利率支付上，還可選擇劃一利率或分級利率。劃一利率下，銀行對賬戶支付的利率不依存款賬戶金額大小而變動；分級利率下，利率隨存款賬戶金額大小而變動。（3）協(xié)議賬戶協(xié)議賬戶是一種按一定規(guī)定可在活期存款賬戶、NOW賬戶和貨幣市場存款賬戶三者間自動轉(zhuǎn)賬的賬戶。

銀行為儲戶開立上述三種賬戶，對前兩種通常規(guī)定最低余額。儲戶的存款若超過最低余額，銀行將超出部分自動轉(zhuǎn)存貨幣市場存款賬戶，使儲戶獲取貨幣市場存款賬戶下的較高存款利息。若儲戶在前兩種賬戶上的余額低于最低余額，銀行亦有權(quán)將貨幣市場存款賬戶上的部分存款轉(zhuǎn)入前兩類賬戶，以滿足銀行的最低余額的要求。2.新型定期存款

（1）可轉(zhuǎn)讓大額存單可轉(zhuǎn)讓大額存單（NegotiableCertificatesofDeposits，CDs）是一種流動性較高的新型定期存款工具。可轉(zhuǎn)讓大額存單是商業(yè)銀行規(guī)避最高利率管制和存款準備金規(guī)定的手段，亦是銀行對相對市場份額下降所做出的競爭性反應。

與傳統(tǒng)的定期存款相比，可轉(zhuǎn)讓大額存單有其鮮明的特點：

①前者具有較好的流通性，存在較活躍的二級市場支持，可轉(zhuǎn)讓大額存單的流通性僅次于國庫券。

②由于目標客戶為大公司、養(yǎng)老基金會和政府，這類存單面額通常較大，最高可至1000萬美元，一般以10萬至100萬美元面額居多。

③這類存單的存款期限不如傳統(tǒng)定期存款，通常定在3個月、6個月、9個月和1年這四個期限，以使存單具有較高的流通性。

④可轉(zhuǎn)讓大額存單的平均收益率高于相同期限的國庫券。2015年6月，中國人民銀行正式推出大額存單。個人投資人認購大額存單起點金額不低于30萬元，機構(gòu)投資人認購大額存單起點金額不低于1000萬元。大額存單采用電子化方式發(fā)行，以市場化方式確定發(fā)行利率。（2）貨幣市場存單

貨幣市場存單（MMCD）由美國儲蓄機構(gòu)于1987年首創(chuàng)。其時，鑒于市場利率上升態(tài)勢，為避免銀行等存款機構(gòu)因存款資金銳減陷于危機，美國金融監(jiān)管機構(gòu)允許發(fā)行這種存單。

貨幣市場存單期半年，最低面額為1萬美元，是一種不可轉(zhuǎn)讓定期存單。銀行可向這種存單支付相當于半年期國庫券的平均貼現(xiàn)率水平的最高利率，但該最高利率不得比“Q字條例”規(guī)定的銀行利率上限高出0.25%。貨幣市場存單的目標儲戶為家庭和小型企業(yè)。

（3）定活兩便存款賬戶

定活兩便存款賬戶是一種預先規(guī)定基本期限但又含活期存款某些性質(zhì)的定期存款賬戶。

定活兩便體現(xiàn)在該存單可在定期存款和活期存款自由轉(zhuǎn)換的特點上，儲戶沒有義務(wù)按期提款，但在基本期限之前提取的依活期存款計息，超過基本期限提款的則按基本存款和定期存款利率計息。

定活兩便存款賬戶不能完全代替活期支票賬戶，因為它只可作提款憑證，而不像支票那樣具有轉(zhuǎn)賬和流通功能。3.新型儲蓄存款（1）電話轉(zhuǎn)賬服務(wù)和自動轉(zhuǎn)賬服務(wù)賬戶。電話轉(zhuǎn)賬服務(wù)和自動轉(zhuǎn)賬服務(wù)是把活期存款與儲蓄組合成一體的新型儲蓄賬戶。

銀行給儲戶同時建立付息的儲蓄賬戶和不付息的活期存款賬戶，活期存款賬戶余額恒為1美元，儲蓄賬戶余額則隨時可變。儲戶事先授權(quán)銀行，當銀行收到儲戶支票時，可立即從儲蓄賬戶上按支票記載金額轉(zhuǎn)至活期存款賬戶以兌付支票。（2）股金匯票賬戶。股金匯票賬戶是一種支付利息的支票賬戶。它允許儲戶像簽發(fā)支票那樣開出匯票取現(xiàn)或轉(zhuǎn)賬。在取現(xiàn)和轉(zhuǎn)賬實現(xiàn)前，儲戶資金可取得相當于儲蓄存款的利息收入。（3）個人退休金賬戶。工薪層只需每年存入2000美元，其存款利率可免受“Q字條例”利率上限的限制，并且暫免稅收，直至儲戶退休后取款支用時再按支取額計算所得稅。由于儲戶退休后收入銳減，故支款時能按較低稅率納稅。第二節(jié)

非存款負債管理一、短期借款二、長期借款一、短期借款1.向中央銀行借款2.同業(yè)拆借3.其它短期借款渠道（1）轉(zhuǎn)貼現(xiàn)（2）回購協(xié)議（3）大額存單（4）歐洲貨幣市場借款1.向中央銀行借款世界各國的中央銀行都是向商業(yè)銀行提供流動性的最后貸款人。其借款的形式有兩種，一種是直接借款，也稱再貸款；另一種為間接借款，即再貼現(xiàn)。在市場經(jīng)濟發(fā)達的國家，由于商業(yè)票據(jù)和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的廣泛流行，再貼現(xiàn)就成為商業(yè)銀行向中央銀行借款的主要渠道。在商業(yè)票據(jù)信用不發(fā)達的國家，則以再貸款為主要方式。我國商業(yè)銀行可以使用再貸款和再貼現(xiàn)等方式向中國人民銀行借款，但再貼現(xiàn)的使用較少，主要采取再貸款方式。中國人民銀行綜合運用年度性貸款、季節(jié)性貸款和日拆性貸款等三種類型的再貸款。

①年度性貸款主要用于解決商業(yè)銀行因經(jīng)濟高速增長而引起的年度性資金不足，期限為1年，最長不超過2年。

②季節(jié)性貸款主要解決商業(yè)銀行因信貸資金先支后收或存貸款季節(jié)下降等原因引起的暫時資金不足，期限為2個月，最長不超過4個月。

③日拆性貸款的期限為10天，最長不超過20天，是商業(yè)銀行籌措頭寸的手段，主要用于匯劃款項未到賬，票據(jù)清算等暫時性資金短缺。近兩年，中國人民銀行開發(fā)了很多新型的貨幣政策工具。其中，常備借貸便利（StandingLendingFacility，SLF）和中期借貸便利（Medium-termLendingFacility，MLF）為主要的輔助流動性調(diào)節(jié)工具。

常用借貸便利的主要功能是滿足金融機構(gòu)期限較長的大額流動性需求，對象主要為政策性銀行和全國性商業(yè)銀行，期限為1-3個月。利率水平根據(jù)貨幣政策調(diào)控、引導市場利率的需要等綜合確定。常用借貸便利的特點是：

①由金融機構(gòu)主動發(fā)起，金融機構(gòu)可根據(jù)自身流動性需求申請常備借貸便利；

②針對性強，中央銀行與金融機構(gòu)實現(xiàn)“一對一”交易；

③覆蓋面廣，常備借貸便利通常覆蓋存款金融機構(gòu)。常備借貸便利以抵押方式發(fā)放，合格抵押品包括高信用評級的債券類資產(chǎn)及優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)等。中期借貸便利是中央銀行提供中期基礎(chǔ)貨幣的貨幣政策工具，期限較常備借貸便利長，對象為符合宏觀審慎管理要求的商業(yè)銀行、政策性銀行，可通過招標方式開展。

中期借貸便利采取質(zhì)押方式發(fā)放，金融機構(gòu)提供國債、央行票據(jù)、政策性金融債、高等級信用債等優(yōu)質(zhì)債券作為合格質(zhì)押品。

2.同業(yè)拆借同業(yè)拆借是指金融機構(gòu)之間的短期資金融通，主要用于支持日常性資金周轉(zhuǎn)，是商業(yè)銀行為解決短期資金余缺、調(diào)劑法定準備頭寸而相互融通資金的重要方式。

同業(yè)拆借產(chǎn)生于存款準備金政策的實施。由于商業(yè)銀行的負債結(jié)構(gòu)及余額每日都發(fā)生變化，有時法定儲備多余，形成超額儲備，為減少不必要的儲備利息損失，商業(yè)銀行就力求將超額儲備拆放出去；相反，如果有時法定準備不足，就需要通過拆進資金而及時補足。

在實際中，同業(yè)拆借是與銀行間資金清算緊密聯(lián)系的。當商業(yè)銀行之間每天進行資金結(jié)算軋差時，有些銀行會出現(xiàn)頭寸不足，而另一些銀行會出現(xiàn)頭寸多余。為了實現(xiàn)資金平衡，支持資金的正常周轉(zhuǎn)，頭寸不足的銀行就需要從頭寸盈余的銀行拆入資金；而頭寸盈余的銀行也愿意將暫時多余的資金拆借出去，以獲得利息收入。伴隨著金融業(yè)的不斷發(fā)展，當今發(fā)達國家的同業(yè)拆借市場發(fā)生很大的變化。當今的同業(yè)拆借已不僅僅局限于調(diào)劑法定準備金頭寸，而是日益成為商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的重要工具。

（1）一些大銀行把拆入資金作為一種長期的周轉(zhuǎn)準備，通過循環(huán)拆借的辦法，使其貸款能力超過原來的存款基礎(chǔ)，由此減少對短期、低利、高流動性資產(chǎn)的持有。

（2）許多中小銀行對大銀行拆出資金，風險較小，期限也短，有利于及時調(diào)整資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，因此，同業(yè)拆借便成為一項比較持久性的資金運用。中國的同業(yè)拆借市場自20世紀80年代中期以來發(fā)展迅速，目前已初步形成了一個縱橫交錯遍布全國的同業(yè)拆借網(wǎng)絡(luò)：

①由人民銀行組織的與票據(jù)清算中心相結(jié)合的頭寸市場，主要用于當日票據(jù)清算軋抵后的資金差額和補足次日營業(yè)必備的最低超額準備；

②由各省和直轄市人民銀行主持的中介機構(gòu)——融資中心，凡本省市的銀行和金融機構(gòu)都可參與本地融資中心的拆借，但跨省市的拆借只能是各融資中心相互間的拆借；

③各大商業(yè)銀行系統(tǒng)內(nèi)聯(lián)行往來渠道的資金拆借市場。3.其它短期借款渠道（1）轉(zhuǎn)貼現(xiàn)

（2）回購協(xié)議

（3）大額存單（4）歐洲貨幣市場借款

（1）轉(zhuǎn)貼現(xiàn)

銀行對商業(yè)票據(jù)承兌貼現(xiàn)后，即可將票據(jù)持有至到期日，也可向中央銀行申請再貼現(xiàn)，還可以在二級市場上出售給其他商業(yè)銀行、金融機構(gòu)、票據(jù)交易商等，由這些金融機構(gòu)貼進以融通到所需要的資金。所謂轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，就是中央銀行以外的投資者在二級市場上貼進票據(jù)的行為。在票據(jù)到期前，這些投資者還可進一步轉(zhuǎn)手買賣，繼續(xù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)。

轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的期限一律從貼現(xiàn)之日起至票據(jù)到期日止，按實際天數(shù)計算。轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率可由雙方協(xié)定，也可以貼現(xiàn)率為基礎(chǔ)或參照再貼現(xiàn)率來確定。在我國，票據(jù)款項的回收一律向申請轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的銀行收取，而不是向承兌人收取。銀行承兌匯票可以多次被轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，這樣既方便銀行隨時回收資金，增強銀行應對突發(fā)事件的能力，又有利于銀行充分使用資金，在繼續(xù)貼進匯票的同時又把它不斷轉(zhuǎn)貼現(xiàn)出去，從而有利于社會資金運轉(zhuǎn)效率的提高。

（2）回購協(xié)議

回購協(xié)議是金融機構(gòu)之間進行短期資金拆借的一種方式。商業(yè)銀行在出售債券等金融資產(chǎn)時簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按約定價格回購所出售的證券。

商業(yè)銀行如果進行正回購交易，是資金借入方，如果進行逆回購交易，則是資金的貸出方?；刭弲f(xié)議所抵押的金融資產(chǎn)主要是證券。我國的回購協(xié)議則嚴格限制于國債，可分為買斷式回購和質(zhì)押式回購?；刭弲f(xié)議最常見的交易方式有兩種：①證券的賣出與回購采用相同的價格，協(xié)議到期時以約定的收益率在本金外再支付費用；②回購證券時的價格高于賣出時的價格，其差額就是即時資金提供者的合理收益率。

（3）大額存單

在西方國家，大額存單由銀行直接出售，利率由發(fā)行銀行確定，既有固定利率也有浮動利率，期限在1年以內(nèi)，在二級市場上的存單期限一般不超過6個月。大額存單可流通轉(zhuǎn)讓、自由買賣，但不能購回；存單到期還本付息，但過期不計利息。商業(yè)銀行發(fā)行大額存單的好處包括：

①不繳納存款準備金，因此實際可用資金的數(shù)量要大于等額的存款，實際利息的負擔也就相對較低；

②由于大額存單不能回購，也不能提前支取，因而其資金來源比較穩(wěn)定；

③大額存單作為一種有形商品可在金融市場廣泛推銷，從而突破了銀行營業(yè)網(wǎng)點的局限，提高了組織資金的能力；

④大額存單發(fā)行成本較低，一旦售出后，只承擔到期還本付息的義務(wù)，是一種成本較低又有利于分散風險的短期借款工具。

（4）歐洲貨幣市場借款

第二次世界大戰(zhàn)后，由于各國對美元、英鎊、馬克、日元等穩(wěn)定通貨的大量需要，促使了許多國際金融中心的產(chǎn)生，各種主要通貨在那里交易，這些中心構(gòu)成了歐洲貨幣市場。

所謂歐洲貨幣，實際上是境外貨幣，指的是以外幣表示的存款賬戶。由于各國的國際貿(mào)易大量以美元計價結(jié)算，歐洲美元也就成為歐洲貨幣市場的主要貨幣。所謂歐洲美元，就是以美元表示的，存在美國境外銀行的美元存款。歐洲貨幣市場之所以對各國商業(yè)銀行有很大的吸引力，主要在于它是一個完全自由開放的市場：①歐洲貨幣市場不受任何國家政府管制和納稅限制；②其存款利率相對較高，放款利率相對較低，存放款利率差額較?。虎蹥W洲貨幣市場資金調(diào)度靈活、手續(xù)簡便；④歐洲貨幣市場的借款利率由交易雙方依據(jù)倫敦同業(yè)拆借利率具體商定。二、長期借款1.資本性債券2.一般性金融債券3.國際金融債券1.資本性債券資本性債券是為彌補銀行資本不足而發(fā)行的、介于存款負債和股票資本之間的一種債券，《巴賽爾協(xié)議》稱之為附屬資本或次級長期債務(wù)。它對銀行收益的資產(chǎn)分配要求權(quán)優(yōu)先于普通股和優(yōu)先股、次于銀行存款和其他負債。商業(yè)銀行過多持有這種債券對銀行聲譽有負面影響，所以《巴賽爾協(xié)議》對附屬債務(wù)資本有著嚴格的數(shù)量限制。

在我國，2003年中國銀監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于將次級定期債務(wù)計入附屬資本的通知》，決定增補我國商業(yè)銀行的資本構(gòu)成，將符合規(guī)定條件的次級定期債務(wù)，計入銀行附屬資本。2005年，中國銀監(jiān)會允許我國商業(yè)銀行發(fā)行混合資本債券補充附屬資本。此外，我國符合條件的商業(yè)銀行還可以發(fā)行可分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券。2.一般性金融債券一般性金融債券指的是商業(yè)銀行為籌集用于長期貸款、投資等業(yè)務(wù)的資金而發(fā)行的債券。具體包括：（1）擔保債券和信用債券。擔保債券包括由第三方擔保的債券和以發(fā)行者本身的財產(chǎn)作抵押的抵押擔保債券。信用債券是完全以發(fā)行者本身信用為保證發(fā)行的債券。（2）固定利率債券和浮動利率債券。固定利率債券在債券期限內(nèi)利率固定不變；浮動利率債券在期限內(nèi)根據(jù)事先約定的時間間隔，按某種選定的市場利率進行利率調(diào)整。（3）普通金融債券、累進利息金融債券和貼現(xiàn)金融債券。普通金融債券是定期存單式的到期時還本付息的債券。累進利息金融債券是浮動期限式、利率和期限掛鉤的金融債券，利息采用累進制的方法計算。貼現(xiàn)金融債券也稱貼水債券，是指銀行在一定的時間和期限內(nèi)按一定的貼現(xiàn)率以低于債券面額的價格折價發(fā)行的債券。（4）附息金融債券和一次性還本付息金融債券。一次性還本付息金融債券是期限在5年以內(nèi)、利率固定、發(fā)行銀行到期一次支付本息的中期普通金融債券。所謂附息金融債券，指在債券期限內(nèi)，每隔一定時期（半年或1年）支付一次利息的金融債券。

3.國際金融債券國際金融債券指的是在國際金融市場發(fā)行的面額以外幣表示的金融債券，主要包括：

（1）外國金融債券。指債券發(fā)行銀行通過外國金融市場所在國的銀行或金融機構(gòu)組織發(fā)行以該國貨幣為面值的金融債券。

（2）歐洲金融債券。指債券發(fā)行銀行通過其他銀行或金融機構(gòu)，在債券面值貨幣以外的國家發(fā)行并推銷的債券。

（3）平行金融債券。指發(fā)行銀行為籌措資金，幾個國家同時發(fā)行債券，債券分別以各投資國貨幣標價，各債券的借款條件和利率基本相同。

實際上，這是一家銀行同時在不同國家發(fā)行的幾筆外國金融債券。在上述幾種債券中，歐洲債券通常以國際通用貨幣標價（如美元），所籌資金的使用范圍廣泛，因而是一種主要的國際金融債券。第三節(jié)商業(yè)銀行負債管理方法一、存款市場開拓二、負債成本分析

一、存款市場開拓銀行為開拓存款市場，首先要了解影響銀行存款水平的各個因素，然后針對可控因素作相應的提高或改善。

（1）宏觀因素。宏觀因素主要包括宏觀經(jīng)濟發(fā)展水平、金融監(jiān)管機構(gòu)的貨幣政策及其目標和金融法制法規(guī)的建設(shè)與修訂。

①經(jīng)濟越發(fā)達，貨幣信用關(guān)系也就越成熟；經(jīng)濟越處于周期性的波峰階段，全社會資金就越充裕，這時，存款水平也跟著趨升。

②金融監(jiān)管機構(gòu)推行緊縮性的貨幣政策，如果提高法定儲備金比率、提高再貼現(xiàn)率來減少貨幣供應量時，銀行存款水平自然回落；反之，擴張性的貨幣政策提高存款水平。

③金融法制法規(guī)建設(shè)對存款的影響主要體現(xiàn)在銀行監(jiān)管方面。監(jiān)管越嚴，銀行存款水平越難提高；反之，監(jiān)管松弛，銀行存款水平提高較容易，因為此時銀行開發(fā)新的存款產(chǎn)品、靈活調(diào)整利率等受金融監(jiān)管機構(gòu)的約束較少。

宏觀因素對我國銀行存款水平的影響主要表現(xiàn)在幾方面：

①持續(xù)的經(jīng)濟增長使存款水平屢創(chuàng)新高；

②通貨膨脹壓力下推行的緊縮性的貨幣政策約束著存款水平的快速增長；

③從《中國人民銀行法》和《商業(yè)銀行法》等已出臺的金融法規(guī)和將出臺的金融法規(guī)所蘊藏的銀行監(jiān)管力度有加強趨勢。一方面，宏觀因素對銀行同業(yè)存款水平的影響大致相等，故不會改變銀行同業(yè)競爭存款的均衡和存款市場份額在各銀行間的分配。

另一方面，宏觀因素，特別是金融法規(guī)，可能會改變商業(yè)銀行與其他存款機構(gòu)、非銀行金融機構(gòu)間的競爭格局，導致商業(yè)銀行系統(tǒng)內(nèi)存款的外流。（2）微觀因素。微觀因素基本上屬可控因素或帶有可控性質(zhì)的因素，微觀因素能強烈地改變銀行同業(yè)競爭格局和存款市場份額的分配情況。微觀因素也能一定程度上改變銀行與其他機構(gòu)的競爭格局，吸引資金流入銀行系統(tǒng)。

1.存款利率和服務(wù)收費2.金融服務(wù)的項目和質(zhì)量3.銀行網(wǎng)點設(shè)置和營業(yè)設(shè)施4.銀行聲譽和形象1.存款利率和服務(wù)收費存款利率越高，居民、企業(yè)和其他社會公眾的閑置資金就會從其他投資工具流向銀行存款；某個銀行存款利率越高，它就能提高它在存款市場中的份額。

但是，商業(yè)銀行通常不主動采用利率戰(zhàn)這一形式來爭奪存款。這是因為：（1）利率戰(zhàn)直接提高銀行負債的成本，增加銀行利息支出的負擔。

（2）一定范圍后，單個銀行的存款水平更多地是相對利率，即它與銀行同業(yè)間的利差的函數(shù)。社會可供應的存款資金總額在一定時期是相對不變的，相對利率只改變存款資金總額在各競爭銀行間的分配而不改變存款總額。

（3）為爭取銀行業(yè)公平競爭和維護金融穩(wěn)定，商業(yè)銀行一般不會直接采取價格競爭手段，而且金融監(jiān)管機構(gòu)也不會容忍直接利率戰(zhàn)產(chǎn)生的各種不利影響。鑒于存款水平是利率的函數(shù)，而直接利率戰(zhàn)又有多種不利，西方商業(yè)銀行多采用三種隱蔽的方式來間接地利用利率因素。（1）在服務(wù)收費上做文章。在NOW賬戶合法化前，銀行對活期存款賬戶收取少量手續(xù)費或免收手續(xù)費。銀行為爭取存款，常對余額較多的賬戶免收或僅象征性地收取微量手續(xù)費。NOW賬戶出來后，許多銀行又采取以直接收費代替存款最低限額或以最低限額代替直接收費這一市場開發(fā)策略來爭取存款。

（2）調(diào)整存款結(jié)構(gòu)。鑒于法律禁止對活期存款付息，美國的商業(yè)銀行為多吸收存款，就通過賬戶創(chuàng)新，發(fā)明新的存款工具來減少活期存款比重，同時增加付息的定期存款和儲蓄存款比重。這由NOW賬戶系列、協(xié)議賬戶等等的出現(xiàn)可見一斑。

（3）推出高息存款工具，這類存款既要略高于國庫券的收益，又要有較好的流動性，故能吸引外國資金進入商業(yè)銀行的存款池，這類存款的代表是可轉(zhuǎn)讓大額定期存單。2.金融服務(wù)的項目和質(zhì)量配套服務(wù)的健全和多樣化能大大提高銀行競爭存款，特別是活期支票存款的能力。銀行提供高質(zhì)量的全面服務(wù)對在幾家銀行和存款機構(gòu)間徘徊選擇的企業(yè)客戶尤具吸引力，是銀行一只極具份量的砝碼。

全面服務(wù)包括向儲戶提供代收代付、自動轉(zhuǎn)賬、投資咨詢、代理、信托、外匯交易、檔案保管、個人財務(wù)計劃項目的規(guī)劃設(shè)計、旅行支票、公證人服務(wù)、工資發(fā)放、機票代購、每月電腦報表顯示、方便的保險箱、夜間寄存單、銀行郵寄業(yè)務(wù)等等諸多的服務(wù)項目。3.銀行網(wǎng)點設(shè)置和營業(yè)設(shè)施無論是企業(yè)儲戶還是居民儲戶，總是就近選擇銀行作為他們的開戶銀行。這就要求銀行廣設(shè)營業(yè)網(wǎng)點。特別是在人口密集的地區(qū)、交通中心、郊區(qū)的居民小區(qū)設(shè)置分支機構(gòu)。

為了方便儲戶，銀行還應在市區(qū)建立起自動柜員機網(wǎng)絡(luò)。存取的便利能有效地建立儲戶的忠誠感和吸引老儲戶及周圍的企業(yè)和居民加入，進而提高銀行的存款水平。營業(yè)設(shè)施主要是指銀行營業(yè)大樓的外觀和寬敞的停車場。一座具有舒適、高效、愉悅氣氛的銀行大樓能有效地吸引企業(yè)等有大量存款平均余額的儲戶加入，這是銀行提高存款水平的關(guān)鍵。

4.銀行聲譽和形象

在利率環(huán)境等條件相同或相近的情況下，儲戶往往愿意選擇大銀行。為確保存款的安全，存款賬戶平均余額較大的企業(yè)儲戶特別偏好選擇聲譽好的大銀行作為開戶行或購買持有由它們發(fā)行的大額存單，因為大銀行破產(chǎn)倒閉的風險較小。

對于處于某個社區(qū)的中小銀行來說，在社區(qū)中擴展存款業(yè)務(wù)的策略：

①在社區(qū)中建立良好的銀行聲譽；

②銀行在提高存款計劃的規(guī)劃中，不能忽略雇員形象。高效、禮貌、熱忱的雇員體現(xiàn)著銀行良好的管理素質(zhì)和