財(cái)務(wù)管理中的邏輯推理能力測(cè)試試題及答案單項(xiàng)選擇題（每題2分，共20分）1.某公司有三個(gè)部門(mén)，A部門(mén)的業(yè)績(jī)比B部門(mén)高20%，B部門(mén)的業(yè)績(jī)比C部門(mén)低10%，那么A部門(mén)的業(yè)績(jī)是C部門(mén)的（）。A.108%B.110%C.112%D.114%2.已知某企業(yè)的流動(dòng)比率為2，速動(dòng)比率為1.5，存貨為100萬(wàn)元，該企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)為（）萬(wàn)元。A.200B.300C.400D.5003.有一個(gè)投資項(xiàng)目，初始投資為100萬(wàn)元，第一年的凈現(xiàn)金流量為30萬(wàn)元，第二年為40萬(wàn)元，第三年為50萬(wàn)元，若折現(xiàn)率為10%，則該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為（）萬(wàn)元。（保留兩位小數(shù)）A.16.77B.17.76C.18.75D.19.744.某企業(yè)生產(chǎn)一種產(chǎn)品，固定成本為5000元，單位變動(dòng)成本為10元，產(chǎn)品售價(jià)為20元，要實(shí)現(xiàn)1000元的利潤(rùn)，該企業(yè)需要銷(xiāo)售（）件產(chǎn)品。A.400B.500C.600D.7005.在一個(gè)資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算中，已知終值F、利率i和期數(shù)n，求現(xiàn)值P的公式是（）。A.\(P=F/(1+i)^n\)B.\(P=F(1+i)^n\)C.\(P=F/(1i)^n\)D.\(P=F(1i)^n\)6.某公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為5次，平均收賬期為（）天。（一年按360天計(jì)算）A.60B.72C.84D.907.某企業(yè)的權(quán)益乘數(shù)為2，資產(chǎn)負(fù)債率為（）。A.25%B.50%C.75%D.100%8.某投資組合由A、B兩種股票組成，A股票的β系數(shù)為1.2，B股票的β系數(shù)為0.8，A股票在投資組合中的比重為60%，B股票的比重為40%，則該投資組合的β系數(shù)為（）。A.1.04B.1.12C.1.2D.1.289.某企業(yè)計(jì)劃發(fā)行債券，債券面值為1000元，票面利率為8%，期限為5年，每年付息一次，若市場(chǎng)利率為10%，則該債券的發(fā)行價(jià)格為（）元。（保留兩位小數(shù)）A.924.16B.936.85C.948.76D.950.2310.某公司的凈利潤(rùn)為200萬(wàn)元，所得稅稅率為25%，利息費(fèi)用為50萬(wàn)元，該公司的利息保障倍數(shù)為（）。A.4B.5C.6D.7多項(xiàng)選擇題（每題3分，共30分）1.財(cái)務(wù)管理中常用的財(cái)務(wù)分析方法有（）。A.比較分析法B.比率分析法C.趨勢(shì)分析法D.因素分析法2.影響企業(yè)資金時(shí)間價(jià)值的因素有（）。A.資金的使用時(shí)間B.資金數(shù)量的大小C.利率的高低D.資金周轉(zhuǎn)速度3.下列屬于企業(yè)籌資方式的有（）。A.發(fā)行股票B.發(fā)行債券C.銀行借款D.留存收益4.企業(yè)進(jìn)行投資決策時(shí)，需要考慮的因素有（）。A.投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量B.投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)C.投資項(xiàng)目的報(bào)酬率D.投資項(xiàng)目的壽命期5.下列關(guān)于存貨管理的說(shuō)法中，正確的有（）。A.存貨的取得成本包括訂貨成本和購(gòu)置成本B.存貨的儲(chǔ)存成本包括固定儲(chǔ)存成本和變動(dòng)儲(chǔ)存成本C.存貨的缺貨成本是指由于存貨供應(yīng)中斷而造成的損失D.經(jīng)濟(jì)訂貨量是指能夠使存貨總成本最低的訂貨批量6.影響企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的因素有（）。A.企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況B.企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)C.企業(yè)的產(chǎn)品銷(xiāo)售情況D.企業(yè)的所得稅稅率7.下列關(guān)于股票投資的說(shuō)法中，正確的有（）。A.股票投資的風(fēng)險(xiǎn)比債券投資大B.股票投資的收益比債券投資高C.股票投資的價(jià)格波動(dòng)比債券投資大D.股票投資的流動(dòng)性比債券投資強(qiáng)8.企業(yè)進(jìn)行利潤(rùn)分配時(shí)，需要遵循的原則有（）。A.依法分配原則B.資本保全原則C.兼顧各方面利益原則D.分配與積累并重原則9.下列關(guān)于財(cái)務(wù)杠桿的說(shuō)法中，正確的有（）。A.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大B.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，每股收益的變動(dòng)幅度越大C.當(dāng)企業(yè)的息稅前利潤(rùn)為零時(shí)，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為無(wú)窮大D.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)可以反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)10.下列屬于企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的有（）。A.利潤(rùn)最大化B.股東財(cái)富最大化C.企業(yè)價(jià)值最大化D.相關(guān)者利益最大化判斷題（每題1分，共10分）1.資金時(shí)間價(jià)值是指資金在周轉(zhuǎn)使用中由于時(shí)間因素而形成的差額價(jià)值。（）2.流動(dòng)比率越高，說(shuō)明企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)，因此流動(dòng)比率越高越好。（）3.凈現(xiàn)值法是一種考慮了資金時(shí)間價(jià)值的投資決策方法。（）4.企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明企業(yè)收賬速度越快，平均收賬期越短。（）5.留存收益是企業(yè)內(nèi)部籌資的一種方式，不需要支付籌資費(fèi)用，因此留存收益沒(méi)有成本。（）6.權(quán)益乘數(shù)越大，說(shuō)明企業(yè)的負(fù)債程度越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。（）7.投資組合的β系數(shù)是組合中各單項(xiàng)資產(chǎn)β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)。（）8.債券的發(fā)行價(jià)格與市場(chǎng)利率成反比，市場(chǎng)利率越高，債券發(fā)行價(jià)格越低。（）9.企業(yè)的利潤(rùn)分配政策會(huì)影響企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)狀況。（）10.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)反映了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（）計(jì)算題（每題10分，共30分）1.某企業(yè)生產(chǎn)甲產(chǎn)品，預(yù)計(jì)單位售價(jià)為200元，單位變動(dòng)成本為120元，固定成本為30000元。要求：（1）計(jì)算該產(chǎn)品的保本銷(xiāo)售量和保本銷(xiāo)售額；（2）若企業(yè)目標(biāo)利潤(rùn)為20000元，計(jì)算實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)的銷(xiāo)售量和銷(xiāo)售額。2.某公司擬進(jìn)行一項(xiàng)投資，有兩個(gè)方案可供選擇。方案一：初始投資為100萬(wàn)元，每年的凈現(xiàn)金流量為30萬(wàn)元，項(xiàng)目壽命期為5年；方案二：初始投資為120萬(wàn)元，每年的凈現(xiàn)金流量為40萬(wàn)元，項(xiàng)目壽命期為4年。假設(shè)折現(xiàn)率為10%。要求：（1）分別計(jì)算兩個(gè)方案的凈現(xiàn)值；（2）根據(jù)凈現(xiàn)值法，判斷該公司應(yīng)選擇哪個(gè)方案。3.某企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表如下：|資產(chǎn)|金額（萬(wàn)元）|負(fù)債及所有者權(quán)益|金額（萬(wàn)元）|||||||貨幣資金|50|短期借款|100||應(yīng)收賬款|150|應(yīng)付賬款|150||存貨|200|長(zhǎng)期借款|200||固定資產(chǎn)|500|實(shí)收資本|300||無(wú)形資產(chǎn)|100|留存收益|200|要求：（1）計(jì)算該企業(yè)的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率；（2）分析該企業(yè)的短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力。案例分析題（10分）某公司是一家制造企業(yè)，近年來(lái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有所下滑。公司管理層決定對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行全面分析，以找出問(wèn)題所在并制定相應(yīng)的對(duì)策。以下是該公司最近三年的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)：|項(xiàng)目|第1年|第2年|第3年|||||||營(yíng)業(yè)收入（萬(wàn)元）|5000|5200|5500||凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）|500|450|400||總資產(chǎn)（萬(wàn)元）|3000|3200|3500||股東權(quán)益（萬(wàn)元）|2000|2100|2200||應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）|6|5|4||存貨周轉(zhuǎn)率（次）|5|4|3|要求：（1）根據(jù)上述數(shù)據(jù)，分析該公司的盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力和償債能力的變化趨勢(shì)；（2）針對(duì)該公司存在的問(wèn)題，提出相應(yīng)的改進(jìn)建議。答案單項(xiàng)選擇題1.設(shè)C部門(mén)業(yè)績(jī)?yōu)閈(x\)，則B部門(mén)業(yè)績(jī)?yōu)閈(x(110\%)=0.9x\)，A部門(mén)業(yè)績(jī)?yōu)閈(0.9x(1+20\%)=1.08x\)，所以A部門(mén)業(yè)績(jī)是C部門(mén)的108%，答案選A。2.流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=2，速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)存貨）/流動(dòng)負(fù)債=1.5，設(shè)流動(dòng)負(fù)債為\(y\)，則\(\begin{cases}流動(dòng)資產(chǎn)/y=2\\(流動(dòng)資產(chǎn)100)/y=1.5\end{cases}\)，解得流動(dòng)資產(chǎn)=400萬(wàn)元，答案選C。3.凈現(xiàn)值\(NPV=100+30/(1+10\%)+40/(1+10\%)^2+50/(1+10\%)^3\approx100+27.27+33.06+37.57=17.9\approx17.76\)（萬(wàn)元），答案選B。4.利潤(rùn)=銷(xiāo)售收入變動(dòng)成本固定成本，設(shè)銷(xiāo)售量為\(Q\)，則\(1000=20Q10Q5000\)，解得\(Q=600\)件，答案選C。5.求現(xiàn)值\(P\)的公式是\(P=F/(1+i)^n\)，答案選A。6.平均收賬期=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=360/5=72天，答案選B。7.權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/股東權(quán)益=2，設(shè)股東權(quán)益為\(a\)，則資產(chǎn)為\(2a\)，負(fù)債=資產(chǎn)股東權(quán)益=\(2aa=a\)，資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)=\(a/2a=50\%\)，答案選B。8.投資組合的\(\beta\)系數(shù)=\(1.2×60\%+0.8×40\%=0.72+0.32=1.04\)，答案選A。9.債券發(fā)行價(jià)格\(P=1000×8\%\times(P/A,10\%,5)+1000×(P/F,10\%,5)=80×3.7908+1000×0.6209\approx924.16\)（元），答案選A。10.息稅前利潤(rùn)=凈利潤(rùn)/（1所得稅稅率）+利息費(fèi)用=\(200/(125\%)+50=\frac{200}{0.75}+50=\frac{800}{3}+50=\frac{950}{3}\)，利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用=\((\frac{950}{3})/50=\frac{950}{150}\approx6\)，答案選C。多項(xiàng)選擇題1.財(cái)務(wù)管理中常用的財(cái)務(wù)分析方法有比較分析法、比率分析法、趨勢(shì)分析法和因素分析法，答案選ABCD。2.影響企業(yè)資金時(shí)間價(jià)值的因素有資金的使用時(shí)間、資金數(shù)量的大小、利率的高低和資金周轉(zhuǎn)速度，答案選ABCD。3.企業(yè)籌資方式有發(fā)行股票、發(fā)行債券、銀行借款和留存收益，答案選ABCD。4.企業(yè)進(jìn)行投資決策時(shí)，需要考慮投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量、風(fēng)險(xiǎn)、報(bào)酬率和壽命期，答案選ABCD。5.存貨的取得成本包括訂貨成本和購(gòu)置成本，儲(chǔ)存成本包括固定儲(chǔ)存成本和變動(dòng)儲(chǔ)存成本，缺貨成本是指由于存貨供應(yīng)中斷而造成的損失，經(jīng)濟(jì)訂貨量是指能夠使存貨總成本最低的訂貨批量，答案選ABCD。6.影響企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的因素有企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品銷(xiāo)售情況和所得稅稅率，答案選ABCD。7.股票投資的風(fēng)險(xiǎn)比債券投資大，收益比債券投資高，價(jià)格波動(dòng)比債券投資大，流動(dòng)性比債券投資強(qiáng)，答案選ABCD。8.企業(yè)進(jìn)行利潤(rùn)分配時(shí)，需要遵循依法分配原則、資本保全原則、兼顧各方面利益原則和分配與積累并重原則，答案選ABCD。9.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，每股收益的變動(dòng)幅度越大，當(dāng)企業(yè)的息稅前利潤(rùn)為零時(shí)，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為無(wú)窮大，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)反映的是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，答案選ABC。10.企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)有利潤(rùn)最大化、股東財(cái)富最大化、企業(yè)價(jià)值最大化和相關(guān)者利益最大化，答案選ABCD。判斷題1.資金時(shí)間價(jià)值是指資金在周轉(zhuǎn)使用中由于時(shí)間因素而形成的差額價(jià)值，說(shuō)法正確，答案為√。2.流動(dòng)比率過(guò)高可能意味著企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占用過(guò)多，會(huì)影響資金的使用效率，并非越高越好，答案為×。3.凈現(xiàn)值法考慮了資金時(shí)間價(jià)值，將未來(lái)現(xiàn)金流量折現(xiàn)后與初始投資比較，答案為√。4.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，收賬速度越快，平均收賬期越短，答案為√。5.留存收益有成本，其成本是一種機(jī)會(huì)成本，答案為×。6.權(quán)益乘數(shù)越大，負(fù)債程度越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，答案為√。7.投資組合的\(\beta\)系數(shù)是組合中各單項(xiàng)資產(chǎn)\(\beta\)系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)，答案為√。8.債券發(fā)行價(jià)格與市場(chǎng)利率成反比，市場(chǎng)利率越高，債券發(fā)行價(jià)格越低，答案為√。9.企業(yè)的利潤(rùn)分配政策會(huì)影響企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)狀況，答案為√。10.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)反映財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)反映經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，答案為×。計(jì)算題1.（1）保本銷(xiāo)售量\(Q_0=\frac{固定成本}{單價(jià)單位變動(dòng)成本}=\frac{30000}{200120}=375\)（件），保本銷(xiāo)售額\(S_0=單價(jià)×Q_0=200×375=75000\)（元）。（2）實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)的銷(xiāo)售量\(Q=\frac{固定成本+目標(biāo)利潤(rùn)}{單價(jià)單位變動(dòng)成本}=\frac{30000+20000}{200120}=625\)（件），實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)的銷(xiāo)售額\(S=單價(jià)×Q=200×625=125000\)（元）。2.（1）方案一凈現(xiàn)值\(NPV_1=100+30×(P/A,10\%,5)=100+30×3.7908=13.724\)（萬(wàn)元）；方案二凈現(xiàn)值\(NPV_2=120+40×(P/A,10\%,4)=120+40×3.1699=5.796\)（萬(wàn)元）。（2）因?yàn)閈(NPV_1>NPV_2\)，所以該公司應(yīng)選擇方案一。3.（1）流動(dòng)資產(chǎn)=貨幣資金+應(yīng)收賬款+存貨=\(50+150+200=400\)（萬(wàn)元），流動(dòng)負(fù)債=短期借款+應(yīng)付賬款=\(100+150=250\)（萬(wàn)元），速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)存貨=\(400200=200\)（萬(wàn)元），資產(chǎn)總額=\(50+150+200+500+100=1000\)（萬(wàn)元），負(fù)債總額=\(100+150+200=450