國際能源轉(zhuǎn)型策略及市場投資趨勢(shì)分析（2024）

近幾年，全球能源轉(zhuǎn)型面臨疫情后碳密集型經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和國際地緣沖突引發(fā)能

源格局深刻調(diào)整帶來的雙重考驗(yàn)，各國、各地區(qū)加大對(duì)能源轉(zhuǎn)型支持力度，例如

美國發(fā)布《保護(hù)供應(yīng)鏈以實(shí)現(xiàn)清潔能源轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略》并頒布《通脹削減法案》、歐

盟通過《重新賦能歐盟計(jì)劃》和《綠色協(xié)議工業(yè)計(jì)劃》等，其他國家和地區(qū)也在

加速可再生能源部署。

2023年11—12月，《聯(lián)合國氣候變化框架公約》第二十八次締約方大會(huì)

在阿聯(lián)酋迪拜召開，大會(huì)將能源轉(zhuǎn)型確定為四大關(guān)鍵議題之一，會(huì)上歐盟聯(lián)合

118個(gè)國家共同發(fā)起"全球可再生能源和能效承諾〃倡議、多家國際石油公司簽署

〃油氣行業(yè)控碳憲章”、22個(gè)國家發(fā)起“2050三倍核能宣言”，多項(xiàng)舉措為能源清

潔、可持續(xù)發(fā)展注入強(qiáng)勁動(dòng)力。

得益于成本的持續(xù)下降和各國低碳能源政策的普遍支持，可再生能源正以前

所未有的速度融入能源系統(tǒng)。正A既定政策情景預(yù)測，到2030年，全球可再生

能源將提供80%的電力裝機(jī)增量，清潔能源轉(zhuǎn)型強(qiáng)勁勢(shì)頭將使全球煤炭、石油

和天然氣需求在2030年前達(dá)到峰值。

政策支持之外，能源轉(zhuǎn)型需在廣泛價(jià)值鏈上進(jìn)行大量投資。根據(jù)IEA預(yù)測，

全球能源投資在本世紀(jì)30年代需提高至每年4.5萬億美元左右，才能與實(shí)現(xiàn)凈

零目標(biāo)保持一致。

本文綜合梳理美國、歐盟、中東地區(qū)近期能源轉(zhuǎn)型發(fā)展策略，并根據(jù)IEA《世

界能源投資2023》和BIccmburgNEF《能源轉(zhuǎn)型投資趨勢(shì)2024》統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)研

判國際能源轉(zhuǎn)型市場投資趨勢(shì)，基于此思考我國能源轉(zhuǎn)型需注意的關(guān)鍵點(diǎn)，供參

考。

一、國際能源轉(zhuǎn)型策略動(dòng)向

當(dāng)前全球能源轉(zhuǎn)型正處于加速推進(jìn)時(shí)期，各國、各地區(qū)能源轉(zhuǎn)型的策略

各有側(cè)重，美國著重強(qiáng)調(diào)確保清潔能源產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全，歐盟從立法、資

金支持和調(diào)整補(bǔ)貼規(guī)則方面多管齊下為能源轉(zhuǎn)型保駕護(hù)航，中東國家則在油

氣產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定發(fā)展基礎(chǔ)上推進(jìn)能源綠色轉(zhuǎn)型。

（一）美國：確保清潔能源供應(yīng)鏈安全

在美國，由于民主黨和共和黨執(zhí)政理念差異，近年來能源轉(zhuǎn)型政策在搖

擺中展現(xiàn)韌性。奧巴馬執(zhí)政時(shí)期，美國政府積極推動(dòng)清潔能源開發(fā)以減少對(duì)

石油的依賴，并力主美國以行政命令〃接受條約約束"的方式加入《巴黎協(xié)定》;

而特朗普上臺(tái)伊始，便展現(xiàn)鮮明的‘厭綠〃立場，特朗普政府帶領(lǐng)美國退出《巴

黎協(xié)定》，主張大力扶持煤炭業(yè)、力推石油業(yè)發(fā)展，摒棄了奧巴馬時(shí)期推出

的《清潔能源計(jì)劃》，但與此同時(shí)，美國多個(gè)州和企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型力度未減；

拜登執(zhí)政后，美國重返《巴黎協(xié)定》，此后美國政府進(jìn)一步提出〃35?50'碳中

和氣候治理目標(biāo)，即到2035年實(shí)現(xiàn)百分之百清潔發(fā)電,到2050年實(shí)現(xiàn)凈零

排放，為美國能源轉(zhuǎn)型按下〃加速鍵:

不同于傳統(tǒng)能源領(lǐng)域，美國目前在清潔能源領(lǐng)域尚未占領(lǐng)優(yōu)勢(shì)地位，在

清潔能源關(guān)鍵原材料、設(shè)備和產(chǎn)品等方面對(duì)外依賴嚴(yán)重。新冠疫情大流行導(dǎo)

致的物流中斷、烏克蘭危機(jī)對(duì)世界能源格局的深刻改變、美國對(duì)中國新能源

產(chǎn)業(yè)崛起的忌憚，使美國將當(dāng)前能源轉(zhuǎn)型的重心聚焦于降低清潔能源產(chǎn)業(yè)鏈

供應(yīng)鏈對(duì)外依賴。

2022年2月美國能源部發(fā)布《保護(hù)供應(yīng)鏈以實(shí)現(xiàn)清潔能源轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略》，

這是美國首個(gè)保護(hù)清潔能源供應(yīng)鏈的全面戰(zhàn)略,提出了增加國內(nèi)原材料供應(yīng)、

擴(kuò)大國內(nèi)制造能力、投資并建立多樣可靠的國外供應(yīng)鏈等7項(xiàng)關(guān)鍵策略，以

確保清潔能源制造和創(chuàng)新的全球領(lǐng)先地位。

同年8月，拜登政府簽署《通脹削減法案》，允許發(fā)放約3690億美元

補(bǔ)貼，支持電動(dòng)汽車、關(guān)鍵礦物、清潔能源、電力生產(chǎn)和投資等領(lǐng)域，多維

度帶動(dòng)美國清潔能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展。同年12月，美國能源部公布第一批由《兩黨

基礎(chǔ)設(shè)施法案》資助的新能源產(chǎn)業(yè)相關(guān)項(xiàng)目，該名單主要針對(duì)動(dòng)力電池與充

電網(wǎng)絡(luò)及其原材料相關(guān)企業(yè)，覆蓋了正極材料、負(fù)極材料、前驅(qū)體、隔膜、

電池加工、電池回收6大板塊，共有20家美國本土企業(yè)參與，合計(jì)將獲得

28億美元資金支持。2023年4月，美國白宮科技政策辦公室、能源部和國

務(wù)院聯(lián)合發(fā)布《美國國家創(chuàng)新路徑》，指出拜登政府正在推行涉及“創(chuàng)新、示

范和實(shí)施〃三方面的凈零行動(dòng)計(jì)劃，以加快推進(jìn)美國清潔能源關(guān)鍵技術(shù)創(chuàng)新,

實(shí)現(xiàn)2035年電力領(lǐng)域零碳目標(biāo)和2050年凈零排放目標(biāo)。美國政府以一套政

策〃組合拳〃，將清潔能源供應(yīng)鏈安全納入美國法治軌道，構(gòu)建了完整穩(wěn)定的

制度框架。

美國《保護(hù)供應(yīng)鏈以實(shí)現(xiàn)清潔能源轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略》7項(xiàng)關(guān)鍵策略

策略1:熠加國內(nèi)原材料的供應(yīng)

*審查和更新聯(lián)邦采礦法等法規(guī)，以提供更有效的許可，同時(shí)加強(qiáng)部落

協(xié)商和社區(qū)參與進(jìn)程，提高環(huán)境績效。

*促進(jìn)改善和執(zhí)行關(guān)于礦物開采、礦物加工和產(chǎn)品制造的全球環(huán)境、人

權(quán)和勞工標(biāo)準(zhǔn)，開發(fā)和利用具有可追溯性的解決方案，以提高供應(yīng)鏈的透明

度和標(biāo)準(zhǔn)的執(zhí)行程度。

*協(xié)調(diào)和擴(kuò)大現(xiàn)有的清潔能源材料的拓展計(jì)劃、市場分析和技術(shù)商業(yè)活

動(dòng)，包括二次利用/回收和其他^常規(guī)利用。

*支持環(huán)境可持續(xù)發(fā)展和下一代關(guān)鍵礦物和材料的提取、加工和提煉活

動(dòng)。

*與利益相關(guān)方協(xié)商，建立一個(gè)程序，以保障能源領(lǐng)域的關(guān)鍵材料供應(yīng)，

*探索建立與能源轉(zhuǎn)型有關(guān)的關(guān)鍵材料自愿儲(chǔ)存的多邊協(xié)調(diào)機(jī)制，包括

通過國際能源署升展相關(guān)工作。

策略2:擴(kuò)大國內(nèi)制造能力

*提高認(rèn)識(shí)，協(xié)調(diào)和支持清潔能源相關(guān)的制造計(jì)劃過渡。

*就擴(kuò)大國內(nèi)制造基地所需的下一代大型工業(yè)設(shè)施提出相關(guān)計(jì)劃。

*通過有針對(duì)性的政策工具，使國外機(jī)構(gòu)、資本直接投資于美國的清潔

能源技術(shù)制造業(yè)。

*與制造商和地方政府協(xié)調(diào)，支持建立區(qū)域清潔能源產(chǎn)業(yè)集群，包括提

供技術(shù)援助。

*加強(qiáng)整個(gè)美國改府貿(mào)易政策的協(xié)調(diào)性，以支持清潔能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展并改

善產(chǎn)業(yè)工人工作環(huán)境。

策略3:投資并支持形成多樣化和可靠的外國供應(yīng)鏈，以滿足全球氣候

目標(biāo)要求

★增加聯(lián)邦政府對(duì)符合條件的美國公司在國外投資或出口的財(cái)政支持，

以確保供應(yīng)鏈的投入,填補(bǔ)相關(guān)領(lǐng)域國內(nèi)空白。

*建立并資助一項(xiàng)在全球范圍內(nèi)擴(kuò)大清潔技術(shù)制造能力的倡議，以大幅

擴(kuò)大與凈零承諾相關(guān)的氣候和清潔能源關(guān)鍵設(shè)備的制造規(guī)模。

*促進(jìn)具有可追溯性的標(biāo)準(zhǔn)的采用和實(shí)施，以提高全球供應(yīng)鏈的映射能

力，完善產(chǎn)品監(jiān)管流程，支持能源供應(yīng)鏈碳足跡的評(píng)價(jià)和認(rèn)證。

策略4:釋放明確的市場信號(hào)以增加清潔能源的開發(fā)和利用

*利用聯(lián)邦購買力，為國內(nèi)清潔能源產(chǎn)品和國內(nèi)制造能力提供持續(xù)的需

求信號(hào)。

*制定一份優(yōu)先考慮的材料清單，用于聯(lián)邦采購，并作為與美國工業(yè)界

和外國政府接觸的基礎(chǔ)清單。

*推進(jìn)各項(xiàng)活動(dòng)，以釋放關(guān)于可持續(xù)交通所需燃料和相關(guān)供應(yīng)鏈的需求

信號(hào)。

*利用國際市場對(duì)清潔技術(shù)的需求拉力，確保美國政府清潔技術(shù)出口戰(zhàn)

略的實(shí)施。

*審查和分析聯(lián)邦機(jī)構(gòu)簽署的公用事業(yè)服務(wù)合同和電力采購協(xié)議的成本

和效益。

策略5:改進(jìn)與能源有關(guān)的終結(jié)性廢物管理

*利用美國政府的購買力和需求，支持再生產(chǎn)品的供應(yīng)鏈建立、市場開

發(fā)和可持續(xù)采購。

策略6:吸引和支持從事清潔能源行業(yè)的熟練勞動(dòng)力

*召集多個(gè)機(jī)構(gòu)和勞動(dòng)力利益相關(guān)方，推動(dòng)能源領(lǐng)域勞動(dòng)力發(fā)展。

★在聯(lián)邦政府對(duì)能源部門工業(yè)基地的資助中，加強(qiáng)對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化勞工的支持。

策略7:提高相關(guān)部門決策能力

*創(chuàng)建制造業(yè)和能源供應(yīng)鏈辦公室，建立數(shù)據(jù)庫，提高分析建模能力。

*支持對(duì)清潔能源供應(yīng)鏈相關(guān)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境影響評(píng)估，并開展量化研

究。

*支持以《邁向2050年凈零排放長期戰(zhàn)略》為基礎(chǔ)的可操作的深度分

析，為聯(lián)邦政府經(jīng)濟(jì)類決策提供參考。

★鼓勵(lì)政府和私營部門共同參與，為清潔能源產(chǎn)業(yè)制定安全的數(shù)字化供

應(yīng)鏈戰(zhàn)略。

*鼓勵(lì)政府和私營部門共同參與，為與能源領(lǐng)域相關(guān)的虛擬平臺(tái)、數(shù)據(jù)

服務(wù)平臺(tái)建設(shè)建立國家標(biāo)準(zhǔn)和準(zhǔn)則。

美國政府積極采取行動(dòng)，整合國內(nèi)資源，最大限度確保政策的有效施行。

2022年2月，以確保清潔能源供應(yīng)鏈安全為價(jià)值導(dǎo)向，美國政府宣布對(duì)能源

部組織架構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，新增制造與能源供應(yīng)鏈辦公室、能源效率與可再

生能源辦公室，進(jìn)一步定義科學(xué)與創(chuàng)新辦公室在清潔能源領(lǐng)域的責(zé)任。新的

組織架構(gòu)為美國清潔能源供應(yīng)鏈安全提供了有力支持，逐步構(gòu)建起主體明晰、

責(zé)任明確的清潔能源供應(yīng)鏈行動(dòng)機(jī)制。2023年11月，美國政府宣布成立供

應(yīng)鏈韌性委員會(huì)，該委員會(huì)由多個(gè)政府部門負(fù)責(zé)人組成，有利于推動(dòng)各部門

就供應(yīng)鏈問題進(jìn)行跨部門協(xié)作。

（二）歐盟：多管齊下力爭能源轉(zhuǎn)型領(lǐng)先地位

歐盟一直大力推行能源轉(zhuǎn)型，不僅擁有先進(jìn)的綠色能源技術(shù)，而且有成

熟的配套政策體系激勵(lì)歐盟各國發(fā)展綠色能源。2019年馮德萊恩任歐盟委員

會(huì)主席后，歐盟將氣侯能源治理擺在更加重要的位置，而近幾年新冠疫情、

烏克蘭危機(jī)和美國頒布《通脹削減法案》均對(duì)歐盟能源轉(zhuǎn)型進(jìn)程造成重大影

響，其中《通脹削減法案》的影響尤甚。新冠疫情下，歐盟委員會(huì)運(yùn)用激勵(lì)

措施縮小了能源轉(zhuǎn)型先進(jìn)國和后進(jìn)國之間的差距；烏克蘭危機(jī)雖短暫挑戰(zhàn)了

歐盟的能源安全，但更加堅(jiān)定了歐盟大力推動(dòng)綠色轉(zhuǎn)型、擺脫對(duì)外化石能源

依賴的決心；而《通脹削減法案》則引發(fā)美歐之間的補(bǔ)貼競賽，危及歐盟綠

色產(chǎn)業(yè)競爭力和氣候治理領(lǐng)導(dǎo)力。

2019年12月，歐盟委員會(huì)發(fā)布《歐洲綠色協(xié)議》，將綠色轉(zhuǎn)型作為推

動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、提升經(jīng)濟(jì)增長韌性和可持續(xù)性的主動(dòng)力，并特別強(qiáng)調(diào)了能源綠

色轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵作用。該協(xié)議為歐盟減緩氣候變化、推動(dòng)可再生能源的發(fā)展提

供了總體思路。

此后，歐盟委員會(huì)發(fā)布"減碳55〃一攬子計(jì)劃等多個(gè)文件，補(bǔ)充完善能源

領(lǐng)域的現(xiàn)行立法，如修訂《可再生能源指令》，宣布提升可再生能源占比并

提高能源效率,即到2030年將歐盟可再生能源在整體能源結(jié)構(gòu)中的占比從

32%提高到40%,將最終能源消耗減少36%,一次能源消耗減少39%;又

如將2030年溫室氣體凈排放在1990年基礎(chǔ)上減少至少55%、2050年實(shí)現(xiàn)

凈零排放的氣候能源目標(biāo)寫入《歐洲氣候法》等。上述措施為氣候能源目標(biāo)

賦予了強(qiáng)制約束力，為加快能源綠色轉(zhuǎn)型奠定了法律基礎(chǔ)。

2022年烏克蘭危機(jī)爆發(fā)后，歐盟出臺(tái)《重新賦能歐盟計(jì)劃》及多個(gè)理事

會(huì)條例，將2030年可再生能源占比目標(biāo)從40%提高至I」45%,并使可再生能

源的總發(fā)電能力在2030年達(dá)到1236吉瓦。其中光伏裝機(jī)總量計(jì)劃在2025

年達(dá)到320吉瓦、2030年達(dá)到600吉瓦；可再生氫計(jì)劃在2030年達(dá)到年

產(chǎn)量1000萬噸和年進(jìn)口量1000萬噸；生物甲烷年產(chǎn)量計(jì)劃在2030年達(dá)到

350億立方米；熱泵計(jì)劃在2027年之前新增1000萬臺(tái)。為實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo),

歐盟還提出了簡化可再生能源項(xiàng)目審批流程、提供公共財(cái)政資金保障等措施。

不過，為了在短期內(nèi)彌補(bǔ)能源供應(yīng)缺口，部分成員國暫緩?fù)嗣翰椒?、重啟?/p>

煤發(fā)電，對(duì)此，歐盟要求成員國盡量減少由此產(chǎn)生的碳排放。

為應(yīng)對(duì)美國《通脹削減法案》帶來的沖擊，歐盟從立法、資金支持和調(diào)

整補(bǔ)貼規(guī)則方面多管齊下為能源轉(zhuǎn)型保駕護(hù)航。

立法方面，歐盟2023年1月公布《綠色協(xié)議工業(yè)計(jì)劃》，旨在推動(dòng)清

潔技術(shù)制造能力提升，堪稱〃綠色新政〃最堅(jiān)實(shí)的基石。該計(jì)劃將依賴四大支

柱，分別是可預(yù)測和簡化的監(jiān)管環(huán)境、加快獲得融資的速度、提升技能、開

放貿(mào)易以確保供應(yīng)鏈韌性，通過簡化、加速和調(diào)整激勵(lì)措施，保持歐盟作為

工業(yè)和制造業(yè)投資地的競爭力和吸引力。隨后，歐盟出臺(tái)《凈零工業(yè)法案》，

力爭到2030年實(shí)現(xiàn)40%的'戰(zhàn)略性凈零技術(shù)〃自給自足,讓歐盟成為〃清潔技

術(shù)中心"。8項(xiàng)"戰(zhàn)略性凈零技術(shù)"分別是太陽能光伏和光熱、電解槽和燃料電

池、陸上風(fēng)能和海上可再生能源、可持續(xù)生物氣體或生物甲烷、電池^儲(chǔ)能、

碳捕集與封存、熱泵與地?zé)崮?、電網(wǎng)技術(shù)。接著，出臺(tái)《關(guān)鍵原材料法案》，

確保歐盟能夠安全、可持續(xù)地獲取關(guān)鍵原材料。具體包括：更新關(guān)鍵原材料

清單并確定戰(zhàn)略原材料清單，重點(diǎn)關(guān)注鋰、鉆、鏢等關(guān)鍵原材料；上調(diào)歐盟

在礦物提取、精煉、回收和多樣化供應(yīng)方面的目標(biāo)，計(jì)劃在歐洲本土提煉戰(zhàn)

略原材料消耗量的10%(目前為3%);提高加工能力,到2030年滿足其

年消費(fèi)量的40%;在任何加工階段，不依賴單一第三方國家進(jìn)口超過65%的

某種戰(zhàn)略原材料。2024年3月，歐盟委員會(huì)發(fā)布《地平線歐洲戰(zhàn)略計(jì)劃(2025

-2027)》，將綠色轉(zhuǎn)型納為3大關(guān)鍵戰(zhàn)略方向之一，致力于提高歐洲可再

生能源領(lǐng)域的自給自足能力，推動(dòng)高效、可靠的儲(chǔ)能技術(shù)發(fā)展，同時(shí)關(guān)注智

能電網(wǎng)建設(shè)和能源使用效率的提高。此外歐盟委員會(huì)分別于2023年12月、

2024年4月通過了《歐洲風(fēng)能憲章》和《歐洲太陽能憲章》,旨在降低新能

源產(chǎn)W供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)，提高歐洲本十風(fēng)電、光伏價(jià)值鏈競爭力。

資金支持方面，歐盟充分挖掘現(xiàn)有資金潛力，從〃復(fù)蘇與韌性基金〃〃投資

歐盟〃和〃創(chuàng)新基金〃中分別調(diào)撥2500億歐元、3720億歐元和400億歐元，

共計(jì)6620億歐元，以支持綠色產(chǎn)業(yè)。同時(shí),醞釀〃歐洲主權(quán)基金〃，歐盟委員

會(huì)建議直接從歐盟財(cái)政列支，補(bǔ)貼綠色產(chǎn)業(yè)，并借鑒'下T弋歐盟〃計(jì)劃模式，

通過共同債務(wù)支持相關(guān)項(xiàng)目。

補(bǔ)貼規(guī)則方面，歐盟通過延長"臨時(shí)危機(jī)框架〃和《一般集體豁免條例》

的有效期并提高靈活度，來放寬補(bǔ)貼，使成員國能有限度地幫助遇到困難的

企業(yè)，以防范綠色工業(yè)企業(yè)外遷。針對(duì)〃臨時(shí)危機(jī)框架〃，2023年3月在延長

其有效期后更名為"臨時(shí)危機(jī)過渡框架”，規(guī)定〃在符合某些特定條件的情況下，

國家補(bǔ)貼可被視作與歐盟法律兼容”；針對(duì)《一般集體豁免條例》，2023年3

月歐盟規(guī)定其有效期直至2026年底，不僅在考慮通貨膨脹因素基礎(chǔ)上提高

了成員國的補(bǔ)貼限額，而且準(zhǔn)許歐盟欠發(fā)達(dá)的外圍國家引入更大數(shù)額的國家

補(bǔ)貼，此外還授權(quán)成員國發(fā)放與第三國補(bǔ)貼相當(dāng)?shù)膰已a(bǔ)貼，以降低企業(yè)外

遷風(fēng)險(xiǎn)。

（三）中東：新能源與油氣開發(fā)規(guī)劃并舉

相對(duì)于傳統(tǒng)油氣領(lǐng)域，新能源產(chǎn)業(yè)具有去中心化特點(diǎn)，近年來諸多國家

進(jìn)入新能源賽道，削弱了中東國家石油地緣優(yōu)勢(shì)。為尋求新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，

同時(shí)為自身發(fā)展贏得更好的國際輿論環(huán)境，中東各國加速構(gòu)建新能源產(chǎn)業(yè)競

爭力，以降低全球能源轉(zhuǎn)型對(duì)現(xiàn)有石油地緣優(yōu)勢(shì)的沖擊。

加強(qiáng)能源轉(zhuǎn)型頂層設(shè)計(jì)。中東國家普遍采取了自上而下的能源轉(zhuǎn)型發(fā)展

戰(zhàn)略規(guī)劃與執(zhí)行體系，其中，沙特與阿聯(lián)酋轉(zhuǎn)型規(guī)劃較為成熟并具前瞻性。

2016年4月，沙特發(fā)布《2030愿景》，提出核心目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)多元化，

鼓勵(lì)發(fā)展油氣和礦業(yè)、可再生能源、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、物流等產(chǎn)業(yè)，計(jì)劃到2030

年在可再生能源項(xiàng)目上投資3800億沙特里亞爾（約合1020億美元）,專門

設(shè)立可再生能源項(xiàng)目發(fā)展辦公室，并于2017年2月正式啟動(dòng)國家可再生能

源計(jì)劃。2021年,沙特提出〃綠色沙特〃和〃綠色中東〃倡議，計(jì)劃到2030年

可再生能源項(xiàng)目提供超過50%的電力供應(yīng)，并宣布在2060年實(shí)現(xiàn)碳中和。

早在2010年2月，阿聯(lián)酋內(nèi)閣就推出《阿聯(lián)酋愿景2021》，將可持續(xù)

發(fā)展置于阿聯(lián)酋未來幾十年的發(fā)展核心。在此基礎(chǔ)上，阿聯(lián)酋于2012年推

出《國家綠色增長戰(zhàn)略》，關(guān)注綠色能源、綠色投資、綠色城市、氣候變化、

綠色生活和綠色科技六大領(lǐng)域。2015年阿聯(lián)酋開始實(shí)施《2015—2030年綠

色議程》，明確未來要實(shí)現(xiàn)包括清潔能源與氣候行動(dòng)在內(nèi)的五個(gè)戰(zhàn)略目標(biāo)。

2017年，阿聯(lián)酋政府推出《國家能源戰(zhàn)略2050》,計(jì)劃到2050年在可再

生能源領(lǐng)域投資6000億迪拉姆（約合1644億美元），確保國家經(jīng)濟(jì)可持續(xù)

增長。根據(jù)該戰(zhàn)略，到2050年，清潔能源占能濾肖費(fèi)總量的比重將達(dá)到50%,

發(fā)電碳排放將減少70%，所有用戶（個(gè)人和企業(yè)）0勺能源消費(fèi)效率將提高40%。

2023年7月，阿聯(lián)酋政府批準(zhǔn)了《國家能源戰(zhàn)略2050更新》，擬在未來7

年內(nèi)大幅增加可再生能源在能源供應(yīng)中的比例，并將向該領(lǐng)域投入2000億

迪拉姆（約合548億美元），以提高能源效率并促進(jìn)清潔能源的使用。同時(shí)

政府還批準(zhǔn)了阿聯(lián)酋《國家氫能戰(zhàn)略》和〃國家電動(dòng)汽車政策〃，這是阿聯(lián)酋

政府為實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展目標(biāo)而采取的最新舉措。

此外，巴林在2017年通過了《國家能源效率行動(dòng)計(jì)劃》和《國家可再

生能源行動(dòng)計(jì)劃》，提出可再生能源在全國能源結(jié)構(gòu)中的占比到2025年達(dá)

到5%、2035年達(dá)到10%的發(fā)展目標(biāo)。阿曼政府2016年制定了《阿曼愿景

2040》，計(jì)劃到2030年可再生能源占國內(nèi)能源結(jié)構(gòu)的30%、到2040年為

39%,其中大部分將來自太陽能光伏發(fā)電?？ㄋ柫幍?030年實(shí)現(xiàn)可再

生能源發(fā)電占發(fā)電總量20%的目標(biāo)。

主權(quán)投資基金全面支持。2023年，中東主權(quán)財(cái)富基金的資產(chǎn)管理規(guī)?？?/p>

額達(dá)到4萬億美元，超過全球主權(quán)財(cái)富基金總額的三分之一。

中東國家通過國家主權(quán)基金深度參與新能源產(chǎn)業(yè)體系構(gòu)建，實(shí)現(xiàn)對(duì)油氣

財(cái)富的再次分配，以此推動(dòng)國家經(jīng)濟(jì)多元化發(fā)展。例如，近年來阿聯(lián)酋主權(quán)

財(cái)富基金穆巴達(dá)拉通過全資企業(yè)馬斯達(dá)爾，在太陽能和風(fēng)能領(lǐng)域投資了超過

40億美元；2021年，阿布扎比國家石油公司與穆巴達(dá)拉及阿布扎比發(fā)展控

股公司宣布成立阿聯(lián)酋國家氫能聯(lián)盟，旨在利用各自的行業(yè)優(yōu)勢(shì)，建立實(shí)質(zhì)

性的氫能經(jīng)濟(jì)，將阿聯(lián)酋打造成可信賴的氫氣出口國；2022年，卡塔爾投資

局向德國萊茵集團(tuán)投資24億歐元，以支持其收購美國可再生能源資產(chǎn)；2023

年，沙特公共投資基金公用事業(yè)子公司水電控股公司與公用事業(yè)項(xiàng)目開發(fā)商

AcwaPower簽署了價(jià)值32.5億美元的太陽能光伏項(xiàng)目的電力購買協(xié)議。

在中東國家加速推進(jìn)能源轉(zhuǎn)型的同時(shí)，仍應(yīng)看到，當(dāng)前中東地區(qū)清潔能

源產(chǎn)業(yè)發(fā)展仍然仰賴其油氣產(chǎn)業(yè)提供的資金優(yōu)勢(shì)，中東各國均希望在確保油

氣收入穩(wěn)定的基礎(chǔ)上有序推進(jìn)能源綠色轉(zhuǎn)型。

二、國際能源轉(zhuǎn)型市場投資趨勢(shì)

2023年,全球能源轉(zhuǎn)型投資達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1.77萬億美元，其中電氣化

交通領(lǐng)域投資成為最大驅(qū)動(dòng)因素，中國仍然是能源轉(zhuǎn)型投資的最大貢獻(xiàn)者，

清潔能源供應(yīng)鏈保持激增態(tài)勢(shì)，盡管宏觀經(jīng)濟(jì)因素降低了能源領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)投資

的熱情，但電動(dòng)汽車和動(dòng)力電池初創(chuàng)企業(yè)仍然是資本追逐的熱點(diǎn)。

（一）2023年能源轉(zhuǎn)型投資創(chuàng)歷史新高

根據(jù)研究機(jī)構(gòu)BloombergNEF的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2023年全球在能源轉(zhuǎn)型方

面的投資激增17%,達(dá)到1.77萬億美元,這一金額創(chuàng)下年度能源轉(zhuǎn)型投資

新紀(jì)錄，顯示了在地緣政治劇烈動(dòng)蕩、高利率和高成本背景下清潔能源轉(zhuǎn)型

的強(qiáng)大韌性。

2023年，全球能源轉(zhuǎn)型投資和支出額度比化石燃料供應(yīng)領(lǐng)域高出6710

億美元，比2022年5080億美元的差距上升32%。自2020年來,這一差

距在持續(xù)擴(kuò)大。2023年全球能源轉(zhuǎn)型投資增加2580億美元,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過全球

化石燃料供應(yīng)支出增長的950億美元，而化石燃料供應(yīng)支出一半以上均是由

中東和亞太地區(qū)的石油項(xiàng)目推動(dòng)。

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數(shù)據(jù)來源：IEA

圖1全球清潔能源和化石能源投資對(duì)比

2023年,電氣化交通領(lǐng)域投資超過可再生能源領(lǐng)域,成為能源轉(zhuǎn)型投資

和支出的最大驅(qū)動(dòng)因素,達(dá)到6340億美元，比2022年增長36%。在所有

行業(yè)中，電氣化交通投資的絕對(duì)增幅最大，反映了全球電動(dòng)汽車正在迅猛發(fā)

展。其次是包括風(fēng)能、太陽能、生物質(zhì)燃料和地?zé)崮艿仍趦?nèi)的可再生能源領(lǐng)

域投資，2023年同比增長8%,達(dá)到6230億美元。作為推動(dòng)能源轉(zhuǎn)型的關(guān)

鍵領(lǐng)域之一,2023年電網(wǎng)領(lǐng)域投資額度排名第三，達(dá)到3100億美元,未來

仍有待大幅增長。新興領(lǐng)域的投資也出現(xiàn)強(qiáng)勁增長，氫能領(lǐng)域投資同比增長

了2倍，達(dá)到104億美元；碳捕集與封存投資幾乎翻了一番，達(dá)到111億美

元；儲(chǔ)能領(lǐng)域投資增長了76%,達(dá)到360億美元。

（二）中國持續(xù)引領(lǐng)全球清潔能源投資

中國仍然是能源轉(zhuǎn)型投資的最大貢獻(xiàn)者2023年投資額達(dá)6760億美元,

占全球能源轉(zhuǎn)型投資總額的38%。美國《通脹削減法案》效果逐漸顯現(xiàn),2023

年能源轉(zhuǎn)型投資強(qiáng)勁增長，達(dá)到3030億美元，相比前幾年縮小了與中國之

間的差距。歐盟27個(gè)成員國的能源轉(zhuǎn)型投資總額超過了美國，達(dá)到3400億

美元，在各經(jīng)濟(jì)體中德國保持了全球第三位，其能源轉(zhuǎn)型投資集中在電氣化

交通領(lǐng)域。英國的能源轉(zhuǎn)型投資為740億美元。巴西、日本和印度的能源轉(zhuǎn)

型投資都躋身全球前十位，每個(gè)國家的投資都超過了300億美元。

自2021年以來,清潔能源投資增長的90%以上發(fā)生在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體和中

國。其他地區(qū)也有一些亮點(diǎn)，例如，印度的太陽能投資依然活躍，巴西的太

陽能部署呈穩(wěn)步上升趨勢(shì)，中東部分國家的投姿活動(dòng)正在加速，尤其是沙特、

阿聯(lián)酋和阿曼。然而，高企的利率、不確定的政策框架和市場設(shè)計(jì)、緊張的

國庫資金以及高昂的資本成本，正在阻礙許多國家關(guān)于能源轉(zhuǎn)型的投資。在

許多發(fā)展中國家，薄弱的電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施也是可再生能源投資的一個(gè)主要限制

因素。

（三）清潔能源供應(yīng)鏈投資保持高速增長

全球清潔能源供應(yīng)鏈投資在2023年創(chuàng)下1350億美元2020年僅為460

億美元）的新高，其中包含了清潔能源技術(shù)工廠的制造設(shè)備投資、電池金屬

礦產(chǎn)和冶煉廠投資。BloombergNEF預(yù)計(jì)，清潔能源供應(yīng)鏈投資在未來兩年

將保持高速增長態(tài)勢(shì)，基于目前各國宣布的投資計(jì)劃，到2025年該領(lǐng)域投

資將達(dá)到2590億美元。

注：電池金屬礦產(chǎn)投資資金周轉(zhuǎn)周期長，投資計(jì)劃會(huì)提前較長時(shí)間公布，而

太陽能組件工廠投資計(jì)劃一般在開工前幾個(gè)月公布，因此2026至2027年太陽能

組件工廠投資計(jì)劃無法準(zhǔn)確預(yù)判。

數(shù)據(jù)來源：BloombergNEF

圖2清潔能源技術(shù)工廠和電池金屬投資趨勢(shì)

需要注意的是，目前太陽能組件供應(yīng)過剩，預(yù)計(jì)到2030年將不需要再

新建組件工廠，同時(shí)，太陽能組件價(jià)格在未來幾年將繼續(xù)承壓。而各國對(duì)鋰、

鉆、銀、銅、鎰等關(guān)鍵金屬礦產(chǎn)愈發(fā)重視,盡管2023年部分關(guān)鍵礦產(chǎn)價(jià)格

持續(xù)走低，但各國繼續(xù)投資于關(guān)鍵礦產(chǎn)以支持能源轉(zhuǎn)型的決心不減，2023年

電池金屬投資占清潔能源供應(yīng)鏈投資總額的11%,預(yù)計(jì)到2026年這一占比

將上升至18%。

（四）風(fēng)險(xiǎn)投資展現(xiàn)對(duì)能源轉(zhuǎn)型的信心

在可再生能源和清潔交通發(fā)展帶動(dòng)下，為能源初創(chuàng)企業(yè)提供的早期股權(quán)

融資正在蓬勃興起。據(jù)正A統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2022年是迄今為止能源初創(chuàng)企業(yè)股權(quán)

融資額度最高的年份，大多數(shù)清潔能源技術(shù)領(lǐng)域融資都呈正增長態(tài)勢(shì)，特別

是可再生能源、二氧化碳捕獲、能源效率、核能領(lǐng)域初創(chuàng)企業(yè)，2022年資金

水平相比2021年幾乎翻了一番遠(yuǎn)超前10年平均水平。2020—2022年間，

全球能源轉(zhuǎn)型相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)投資主要流向美國初創(chuàng)企業(yè)，而歐洲氫能領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)

投資占據(jù)重要地位，中國則在電動(dòng)汽車、儲(chǔ)能和電池領(lǐng)域表現(xiàn)活躍。

2023年宏觀經(jīng)濟(jì)狀況降低了資本對(duì)初創(chuàng)企業(yè)的熱情，削弱了可用資本的

數(shù)量，清潔能源領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)投資大幅下降，但資金額度仍高于其他領(lǐng)域，其中

電動(dòng)汽車和動(dòng)力電池分別以165億美元、92億美元占據(jù)全球各行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資

榜單的第二和第三名，僅次于生成式人工智能。

三、啟示

實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和是一場廣泛而深刻的經(jīng)濟(jì)社會(huì)系統(tǒng)性變革，我國能源

轉(zhuǎn)型發(fā)展應(yīng)以保障能源安全為前提，持續(xù)拓展新能源產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，深化能源領(lǐng)

域應(yīng)對(duì)氣候變化國際合作，為全球能源綠色低碳轉(zhuǎn)型和應(yīng)對(duì)氣候變化貢獻(xiàn)力

量。

（一）在保障能源安全穩(wěn)定供應(yīng)前提下穩(wěn)妥有序推進(jìn)能源轉(zhuǎn)型

能源轉(zhuǎn)型不僅是能源產(chǎn)業(yè)供需兩端的本質(zhì)性變革，還會(huì)引發(fā)本國社會(huì)、

經(jīng)濟(jì)乃至國際地緣政治格局的變化。我國是世界上最大的能源生產(chǎn)國和消費(fèi)

國，如何確保國家能源安全、保障經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，始終是能源事業(yè)發(fā)展面臨

的首要問題。目前我國石油和天然氣對(duì)外采買度仍比較高，2023年分別超過

70%和40%,新能源技術(shù)成熟度和應(yīng)用普及度雖取得較大進(jìn)步，但其供應(yīng)仍

存在不穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)。

2022年歐盟經(jīng)歷的能源危機(jī)警示著我們，在能源轉(zhuǎn)型過程中應(yīng)設(shè)置合理

的轉(zhuǎn)型目標(biāo)，尤其注意防范傳統(tǒng)化石能源斷供帶來的風(fēng)險(xiǎn)，要確保有足夠的

能源儲(chǔ)備，在保障能源多元供應(yīng)前提下持續(xù)推進(jìn)綠色轉(zhuǎn)型，防止對(duì)單一能源

的過度依賴。需立足我國富煤貧油少氣的能源資源稟賦，堅(jiān)持先立后破，在

新能源快速增長、各類新型儲(chǔ)能等靈活調(diào)節(jié)能力還無法有效支撐階段，增強(qiáng)

煤炭供給彈性，發(fā)揮好煤炭煤電安全托底保障作用。深入推進(jìn)油氣增儲(chǔ)上產(chǎn)

〃七年行動(dòng)計(jì)劃〃，加大深海、深層和頁巖油、頁巖氣、煤層氣等非常規(guī)油氣

資源勘探開發(fā)力度，加快儲(chǔ)備能力建設(shè)，切實(shí)提高油氣自主保障能力。加快

發(fā)展風(fēng)電、太陽能發(fā)電，因地制宜開發(fā)水電，積極安全有序發(fā)展核電，以保

障國家能源安全和經(jīng)濟(jì)發(fā)展為底線，有計(jì)劃分步驟實(shí)現(xiàn)清潔低碳能源對(duì)高碳

化石能源的逐步替代，推動(dòng)能源綠色低碳轉(zhuǎn)型平穩(wěn)過渡。

（二）完善適應(yīng)能源綠色低碳轉(zhuǎn)型的體制機(jī)制和政策體系

推進(jìn)能源綠色低碳轉(zhuǎn)型是一個(gè)長期的、立體協(xié)同的動(dòng)態(tài)過程，需要將〃有

為政府〃和〃有效市場"目結(jié)合，發(fā)揮我國特有的制度優(yōu)勢(shì)，不斷完善適應(yīng)能源

綠色低碳轉(zhuǎn)型的體制機(jī)制和政策體系。

一方面，體制機(jī)制順暢是促進(jìn)能源轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵因素。需加快推進(jìn)《中華

人民共和國可再生能源法》修訂，鼓勵(lì)各地方因地制宜出臺(tái)可再生能源發(fā)展

相關(guān)的行政規(guī)章或?qū)?/p>