授信作業(yè)實務(wù)目錄企業(yè)征信作業(yè)企業(yè)征信調(diào)查與分析信用評等系統(tǒng)授信之定價各種不同的報價方式授信組織一、董事會二、營業(yè)單位三、風(fēng)險管理單位四、授信審議單位五、稽核單位董事會授信審議委員會風(fēng)險管理委員會授信審核處總稽核處債權(quán)管理處總經(jīng)理副總經(jīng)理企業(yè)金融業(yè)務(wù)處消費金融業(yè)務(wù)處商品企劃商品營銷征信調(diào)查資本計提信用風(fēng)險分析研究高階管理階層曾接陳執(zhí)行總裁風(fēng)險管理處貸款審核事后覆審不良債權(quán)之催收及管理國內(nèi)分行國外分行【圖8.1】銀行的授信組織圖董事會(BoardofDirectors)董事會的角色

提供有關(guān)放款之最高指導(dǎo)方針，包括：授信政策（LoanPolicy）授權(quán)范圍之訂定(Loanauthority)放款組合之形成(loanportfolio),價格之訂定(pricingpolicies),表外操作的規(guī)范(off-balancesheetexposurelimits),授信覆審系統(tǒng)的建立(loanreviewprocess)授信政策授信政策（LoanPolicy）是銀行在貸款上的最高指導(dǎo)原則。授信政策應(yīng)符合銀行及股東的最大利益。授信政策的制定由銀行的董事會負(fù)責(zé)，董事會在法律的規(guī)范下訂定各種準(zhǔn)則。授信政策的內(nèi)容1.征信程序征信應(yīng)有依書面標(biāo)準(zhǔn)作業(yè)程序2.核準(zhǔn)權(quán)限應(yīng)訂定授信業(yè)務(wù)分層負(fù)責(zé)授權(quán)辦法已明訂各級主管權(quán)責(zé)3.授信限額應(yīng)依行業(yè)別、集團企業(yè)別、同一產(chǎn)品、同一到期日及同一人之授信等分別訂定風(fēng)險承擔(dān)限額4.授信核準(zhǔn)程序授權(quán)對象盡量避免單一授權(quán)5.例外準(zhǔn)駁狀況之處理6.風(fēng)險監(jiān)控與管理7.定期信用覆核授信作業(yè)進行再評估，以及貸款組合質(zhì)量之覆審機制，每一筆貸款應(yīng)至少通過兩人以上授信人員的審核8.不良債權(quán)管理9.文件及資料管理授信政策的內(nèi)容營業(yè)單位授信業(yè)務(wù)方面，通常下設(shè)企業(yè)金融與消費金融兩種業(yè)務(wù)單位，并協(xié)調(diào)區(qū)營運處及國內(nèi)營業(yè)單位，編制年度與中期銷售目標(biāo)及預(yù)算計劃之執(zhí)行、追蹤與績效考核等。除一般業(yè)務(wù)部門外，通常會設(shè)立：授信審核、風(fēng)險管理、債權(quán)管理等單位，依據(jù)功能授權(quán)，以達到分工合作之目的。案例-中興銀行倒閉中興銀行(上市公司)于2000年4月間因臺鳳貸款弊案被披露，造成嚴(yán)重擠兌，存款大量流失，財政部依銀行法62條停止該行董事及監(jiān)察人職權(quán)，指派中央存款保險公司擔(dān)任監(jiān)管人派員進駐監(jiān)管該行。在2000年3月20日，因臺鳳集團需錢孔急，該行天母分行經(jīng)理吳碧云于當(dāng)日營業(yè)終了后，未辦妥征、授信手續(xù)及未取得總行批覆書，仍撥貸信用放款3.5億元，惟因該分行庫存現(xiàn)金僅一千余萬元，總經(jīng)理王宣仁下令中山(1600萬)、汐止(1400萬)、永吉(3000萬)及臺北分行(2000萬)暫緩關(guān)閉金庫，任令由非該行行員之臺鳳公司員工，于當(dāng)晚七時四十分許徑自前往該等分行搬運巨額現(xiàn)金(轟動金融圈，并造成擠兌)，而于翌日才補辦征信程序，征授信程序顛倒，內(nèi)控制度蕩然無存。為解決中興銀行的擠兌問題，政府曾強迫3家票券及15家銀行、郵儲，共投入1500億。風(fēng)險管理單位風(fēng)險管理委員會依董事會核定之政策，針對業(yè)務(wù)上之國家風(fēng)險、信用風(fēng)險(包括企業(yè)金融、個人金融及金融同業(yè)等)、市場風(fēng)險、作業(yè)風(fēng)險等制定風(fēng)險政策、策略、規(guī)范、程序與指導(dǎo)方針，就各項風(fēng)險加以監(jiān)督與控管風(fēng)險管理處應(yīng)定期檢視銀行之信用風(fēng)險管理流程，以確保銀行之信用風(fēng)險活動符合信用風(fēng)險策略、政策與程序外，尚需對風(fēng)險衡量機制進行稽核事宜風(fēng)險衡量機制1.檢視風(fēng)險衡量系統(tǒng)應(yīng)用于日常信用風(fēng)險管理之情形。2.驗證風(fēng)險衡量機制重大變化之合理性。3.評估資料之正確性與完整性；并覆核資料來源之一致性、時效性、可靠性與獨立性。4.檢視內(nèi)部模型假設(shè)之正確性與妥適性。5.查核內(nèi)部信用評等系統(tǒng)之操作情形授信審議單位授信審議委員會負(fù)責(zé)審議特別重大授信案件，以及覆審授信資產(chǎn)組合、風(fēng)險評等妥適性及授信管理程序是否恰當(dāng)?shù)仁谛艑徍颂幹醒爰瘷?quán)式管理，并不授權(quán)營業(yè)單位審核及批準(zhǔn)任何授信，所有授信案件均須獲得「授信審議委員會」審核通過才能成立。地方分權(quán)式的管理，授信案件的審批由各管理階層或各分行之「授信審核處」負(fù)責(zé)權(quán)限范圍內(nèi)的授信案件，超越權(quán)限之授信案件審核仍應(yīng)轉(zhuǎn)送具有授權(quán)之上級單位審批，在審批過程中，必要時得邀請受理案件之營業(yè)單位襄理級以上人員列席說明。稽核單位內(nèi)部稽核制度之目的在查核及評估內(nèi)部控制制度是否有效運作，并適時提供改進建議，以確保內(nèi)部控制制度得以持續(xù)有效實施，協(xié)助董（理）事會及管理階層確實履行其責(zé)任?？偦颂幣c各營業(yè)單位稽核部門以獨立超然之精神，執(zhí)行稽核業(yè)務(wù)，并應(yīng)至少每半年向董（理）事會及監(jiān)察人（監(jiān)事）報告。內(nèi)部稽核報告內(nèi)容應(yīng)依受檢單位之性質(zhì)，分別揭露如財務(wù)狀況、資本適足性、經(jīng)營績效、資產(chǎn)質(zhì)量、法令遵循、內(nèi)部控制、利害關(guān)系人交易、各項業(yè)務(wù)作業(yè)控制與內(nèi)部管理、客戶資料保密管理、信息管理、員工保密教育等事項之查核辦理情形，并加以評估。授信錯誤的兩種型式型一錯誤(TypeIError)貸款給一個會違約的客戶(Makingaloantoacustomerwhowillultimatelydefault)型一錯誤(TypeIIError)拒絕一個優(yōu)良客戶的貸款(Denyaloantoacustomerwhowouldultimatelyrepaythedebt.)

1.擬定調(diào)查計劃。2.收集資料及情報。3.資料之整理及分析。4.綜合研判。5.撰寫報告書與建檔管理。企業(yè)征信作業(yè)之步驟銀行征信作業(yè)概況信用評估與信用評等之步驟

5C:品格、能力、資本、擔(dān)保品、營運狀況5P:借款戶、

資金用途、

還款財源、債權(quán)保障、借款戶未來展望客戶資料表信用調(diào)查表登記證件復(fù)印件公司章程或合伙契約股東名冊或合伙名單或董監(jiān)事名冊主要負(fù)責(zé)人個人資料表最近三年資產(chǎn)負(fù)債表最近三年損益表最近三年股東權(quán)益變動表最近三年產(chǎn)銷量值表年度及最近月份存借款及保證明細表最近納稅資料或稅捐機關(guān)納稅證明營運計劃書現(xiàn)金流量預(yù)估表預(yù)估資產(chǎn)負(fù)債表及損益表營業(yè)單位征信單位調(diào)查前準(zhǔn)備1.擬定計劃2.資料收集直接調(diào)查，訪問客戶間接調(diào)查聯(lián)合征信中心查詢往來金融機構(gòu)資料同業(yè)廠商查詢財務(wù)資料調(diào)整轉(zhuǎn)錄征信分析營業(yè)分析財務(wù)分析產(chǎn)銷概況分析經(jīng)營環(huán)境分析事業(yè)概況分析撰寫征信報告授信單位銀行征信作業(yè)概況~征信報告內(nèi)容客戶基本資料組織型態(tài)負(fù)責(zé)人（保證人）資料財業(yè)務(wù)狀況銀行往來工廠概況產(chǎn)銷情形綜合概述及預(yù)測（含產(chǎn)業(yè)動態(tài)）調(diào)查計劃直接調(diào)查為主實地訪問客戶并至公司和工廠實地勘察現(xiàn)場，以取得第一手資料間接調(diào)查為輔透過金融聯(lián)合征信中心資料，查詢借戶與各往來銀行之借款紀(jì)錄有無逾放、退票情事、進出口實績、負(fù)責(zé)人信用及銀行借款往來情形等。透過借戶的上下游客戶查詢借戶信用及負(fù)責(zé)人的信譽、經(jīng)營能力、經(jīng)營概況等。藉由產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)庫、公開信息查詢借戶經(jīng)營概況與在該行業(yè)內(nèi)所占的比重，該行業(yè)景氣、市場狀況及發(fā)展趨勢等。就報章雜志所報導(dǎo)的借戶動態(tài)資料進行搜集和查證分析工作。股票上市柜企業(yè)，可由其股票價格的漲落，反映投資人對該公司的看法，與其獲利能力的高低。征信調(diào)查之困境與問題(一)資料收集之困難(二)客戶信息透明度不足，查證管道受限，市場傳聞虛實難辨(三)財務(wù)報表未真實揭露真相(四)時間配合之困難(五)調(diào)查技術(shù)層次困難五大關(guān)鍵問題-5P借款戶（People）負(fù)責(zé)人與保證人的品格與資料的可信度？資金用途（Purpose）要借多少？借入資金要使用到那里去？還款來源（Payment）主要的還款來源為何？何時償還？債權(quán)保障（Protection）抵押品、質(zhì)押品(第二償債來源)的價值？授信展望（Perspective）五P---借款戶（People）指對借款戶的責(zé)任感與經(jīng)營能力進行評估。負(fù)責(zé)人的征信、公司組織結(jié)構(gòu)是否有重大變化、經(jīng)營事業(yè)成效。1.公司成立年限、資本額2.負(fù)責(zé)人學(xué)經(jīng)歷3.負(fù)責(zé)人對產(chǎn)業(yè)之專業(yè)度4.借保人票債信5.同業(yè)側(cè)面調(diào)查基本資料征信范圍短期授信(1)授信戶資料表。(2)登記證件復(fù)印件。(3)章程或合伙契約復(fù)印件。(4)董監(jiān)事名冊復(fù)印件。(5)股東名簿或合伙名冊或公開發(fā)行公司變更登記表復(fù)印件。(6)主要負(fù)責(zé)人、保證人之資料表。(7)最近三年之資產(chǎn)負(fù)債表、損益表或會計師財務(wù)報表查核報告。(8)最近稅捐機關(guān)納稅證明復(fù)印件。(9)同一關(guān)系企業(yè)及集團企業(yè)資料表。(10)有關(guān)系企業(yè)之公開發(fā)行公司最近年度之關(guān)系企業(yè)三書表。

(1)企業(yè)之組織沿革。(2)企業(yè)及其主要負(fù)責(zé)人一般信譽（含票信及債信紀(jì)錄）。(3)企業(yè)之設(shè)備規(guī)模概況。(4)業(yè)務(wù)概況（附產(chǎn)銷量值表）。(5)存款及授信往來情形（含本行及他行）。(6)保證人一般信譽（含票信及債信紀(jì)錄）。(7)財務(wù)狀況。(8)產(chǎn)業(yè)概況。資料來源：xxx銀行公會會員征信準(zhǔn)則企業(yè)征信基本資料與征信范圍借款戶問題舉例地點問題：出生縣市？目前居住城鎮(zhèn)？學(xué)歷問題：高中、大學(xué)、研究所？國內(nèi)求學(xué)抑或國外留學(xué)？甚或為小留學(xué)生返國？經(jīng)歷問題：公司干部自行創(chuàng)業(yè)？或為黑/白手起家？或繼承家業(yè)？個人財產(chǎn)問題：住宅系自有或租賃？汽車廠牌為何？系自有或租賃？人才形成過程：是專業(yè)且單一背景的科技人/法律人/財務(wù)人？或具備雙（多）重背景？OBU業(yè)務(wù)由誰負(fù)責(zé)：OBU資本多在1美元至1萬美元間，無擔(dān)保品、無財報、無營業(yè)（三無狀態(tài)），倘經(jīng)營失敗，DBU母公司不負(fù)責(zé)任，則如何求償？借款戶問題舉例臨時調(diào)集許多工人至廠區(qū)工作，以顯示生意興旺假象。駕駛豪華轎車來銀行接人看廠，以顯示目前財務(wù)狀況良好。透過有力人士介紹，且自稱認(rèn)識銀行內(nèi)很多要人。在國外設(shè)立許多OBU公司及子、孫公司。許多銀行均給予寬大的無擔(dān)保授信額度及優(yōu)惠利、費率。個人基本資料之查證方法個人基本資料之查證方法經(jīng)營事業(yè)請借款人提供公司執(zhí)照、營利事業(yè)登記證、董監(jiān)事名冊、股東名冊等資料核對。查詢中心資料，即查詢公司登記基本資料，如公司登記信息、公司董監(jiān)事及經(jīng)理人名單、公司營業(yè)項目信息、個人任職董監(jiān)事或經(jīng)理人企業(yè)名錄等資料核對。以電話直接查詢經(jīng)營事業(yè)，但應(yīng)留下電話查詢紀(jì)錄。公司申請設(shè)立或變更登記，自90年11月14曰起停止核發(fā)公司執(zhí)照，借款人改為提供經(jīng)濟部核準(zhǔn)公司設(shè)立或變更登記函復(fù)印件及設(shè)立成變更登記表復(fù)印件，應(yīng)辦理「公司基本資料查詢」，以經(jīng)濟部網(wǎng)站之網(wǎng)址：http：//.tw/~doc/ce/cese1110.html查得資料核對。服務(wù)單位請借款人提供服務(wù)單位證明文件核對。以電話直接查詢服務(wù)單位，但應(yīng)留下電話查詢紀(jì)錄。土地及建物之查證方法土地及建物之查證方法向地政事務(wù)所申領(lǐng)土地登記謄本及建物登記謄本核對，以謄本打印時間作為閱覽日期。委托代書閱覽，依代書提出之閱覽報告書核對，以報告書出具日期作為閱覽日期。由征信人員親赴地政事務(wù)所閱覽核對，以該日為閱覽日期。電子謄本打印時間作為閱覽日期。銀行存、借款之查證方法銀行存款首先，個人戶在金融機構(gòu)存款往來有無不良紀(jì)錄，應(yīng)辦理票信查詢，而票信查詢應(yīng)向票據(jù)交換所查詢有無使用票據(jù)的不良紀(jì)錄，即使用「第一類票據(jù)信用資料查詢」辦理。惟對個人戶，為求工作簡化，有免辦票信查詢之例外規(guī)定，依財政部78年11月15曰臺財融第780376260號函規(guī)定:「．‥如借款人提供其本人、配偶或直系親屬之不動產(chǎn)為擔(dān)保，且借款金額在新臺幣300萬元(含)以下者，免依『個人授信案件征信處理注意事項』第(三)點之規(guī)定辦理票信查詢…」。其次，對于銀行存款余額之查證，若屬于本金融機構(gòu)存款余額，由于系行內(nèi)資料，可以直接核對，若屬于同業(yè)之存款余額，由于查詢結(jié)果，僅能獲得指定日期存款余額位數(shù)之高中低，并無法核對，必須請借款人向同業(yè)申請當(dāng)日之存款余額證明，或提供存折、存單、支存對賬單等才能核對，囿于借款人之配合不易，以致同業(yè)之存款余額實務(wù)上未核對居多。銀行借款首先，個人戶在金融機構(gòu)借款往來有無不良紀(jì)錄，應(yīng)辦理債信查詢，而債信查詢應(yīng)向中心查詢下列三項資料：1.現(xiàn)貸余額有無逾期，即查詢「個人授信余額信息─科目別」之放款余額」有無「逾期未還金額」。2.以往有無逾期、催收、呆帳紀(jì)錄，即查詢「個人逾期催收及呆帳信息─科目別」。3.信用卡往來有無不良紀(jì)錄，即查詢「信用卡信息─以身分證號查詢」。個人收支情形之查證方法個人收支情形之查證方法當(dāng)個人戶達到應(yīng)征取個人報稅資料標(biāo)準(zhǔn)時，則征信報告「年度個人收支情形」欄應(yīng)與報稅資料核對一致授信申請人如屬依法免納所得稅者，得以給付薪資單位所核發(fā)之薪資證明及其他扣繳憑單替代所得稅結(jié)算申報書影本。為加強防范不法份子持遺失國民身分證冒名詐騙，辦理征授信業(yè)務(wù)時，對個人借保戶、企業(yè)負(fù)責(zé)人、放款申請書上連帶保證人、保證書上連帶保證人等所提供國民身分證復(fù)印件之真?zhèn)?，?yīng)查詢內(nèi)政部「戶役政為民服務(wù)公用數(shù)據(jù)庫網(wǎng)站」，網(wǎng)址htt://.tw。惟此外之征信基本資料要否查證，如經(jīng)濟狀況欄所填列有價證券、投資事業(yè)等資料，仍然需要請借款人提供佐證資料來核對，若查無結(jié)果或查證顯有困難者，可于征信報告單位意見欄就征信當(dāng)時狀況敘明以為參考。聯(lián)合征信中心對公司、授信戶所提供查詢之項目針對公司所提供查詢之項目公司登記基本資料、企業(yè)財務(wù)資料、當(dāng)月授信戶借款資料、上月授信戶借款資料、最近年度六個月授信戶借款資料、最近年度十二個月授信戶借款資料、上市股票公司營業(yè)額資料、

免保證商業(yè)本票余額資料、企業(yè)授信變動資料、會員機構(gòu)受理反面承諾資料、記帳關(guān)稅保證資料、承租人租賃資料、大額退票資料、廠商進出口資料、個人信用資料、公司董監(jiān)事及經(jīng)理人資料、公司營業(yè)項目資料、分公司統(tǒng)一編號索引、分公司登記基本資料、授信戶逾期、催收及呆帳資料等針對授信戶所提供之查詢項目(1)逾期、催收紀(jì)錄自清償日起揭露三年(2)呆帳紀(jì)錄自轉(zhuǎn)銷日起揭露五年(3)退票紀(jì)錄自退票日起揭露三年(4)拒絕往來紀(jì)錄自通報日起揭露三年等。(5)若透過票據(jù)交換所可獲得相關(guān)退票紀(jì)錄。五P---資金用途（Purpose）資金運用計劃是否合法、可行以及是否與銀行放款政策一致。資金用途可分為周轉(zhuǎn)性及資本性兩種短期貸款宜追隨交易行為以控制資金用途（商業(yè)貸款理論－commercialloantheory、自償性交易理論－self.liquidatingtransaction、實質(zhì)票據(jù)原理－realbilldoctrine）資金用途亦可決定貸款期限、還款方式、抵押品。貸款金額之多寡通常決定于資金用途與內(nèi)部資金來源。例如：貸款金額應(yīng)為新設(shè)備的價格與未來當(dāng)借款人違約時銀行將該設(shè)備再賣出價格的差價償還既存?zhèn)鶆?wù)(以債養(yǎng)債)或替代股權(quán)(借款代替增資籌措資金)基本資料征信范圍中長期授信(1)周轉(zhuǎn)資金授信（包括短期授信展期續(xù)約超過一年以上者）：除第1目規(guī)定資料外，總授信金額（包含財團法人金融聯(lián)合征信中心歸戶余額及本次申貸金額，其中存單質(zhì)借、出口押匯及進口押匯之金額得予扣除，下同）達新臺幣二億元者，另加送營運計劃、現(xiàn)金流量預(yù)估表、預(yù)估資產(chǎn)負(fù)債表及預(yù)估損益表。(2)其他中長期授信：除第1目規(guī)定資料外，總授信金額達新臺幣二億元者，另加送個案預(yù)計資金來源去路表、建廠進度表、營運計劃、現(xiàn)金流量預(yù)估表、預(yù)估資產(chǎn)負(fù)債表及預(yù)估損益表。(1)周轉(zhuǎn)資金授信（包括短期授信展期續(xù)約超過一年以上者）：除第1目規(guī)定外，總授信金額達新臺幣二億元者，另增加償還能力分析。(2)其他中長期授信：除第1目規(guī)定外，另增加建廠或擴充計劃（含營運及資金計劃）與分期償還能力分析。資料來源：xxx銀行公會會員征信準(zhǔn)則企業(yè)征信基本資料與征信范圍還款來源（Payment）短期借款應(yīng)以短期資金為還款來源；短期季節(jié)性營運資本貸款之償債資金通常來自于應(yīng)收帳款到期或存貨減少，中長期借款應(yīng)以中長期資金為還款來源正常營運之現(xiàn)金流入，亦可以固定資產(chǎn)折舊準(zhǔn)備、股東現(xiàn)金增資、發(fā)行新債務(wù)等償債資金不應(yīng)包含抵押或質(zhì)押的資產(chǎn)財報資料：1.營業(yè)收入、營業(yè)利益率、利息保障倍數(shù)、EBIT2.折舊及攤銷、EBITDA債權(quán)保障（Protection）透過擔(dān)保品或相關(guān)保證防備借款戶不能就其還款來源履行還款時仍可如期收回放款。內(nèi)部保障擔(dān)保品：存貨(Inventory)、應(yīng)收帳款(Factoring)、證券(Marketablesecurities)、實質(zhì)資產(chǎn)與設(shè)備(Realpropertyandequipment)等。質(zhì)押品(Pledging)-標(biāo)的物有移轉(zhuǎn)占有動產(chǎn)

(定期存款、保單、股票等)與權(quán)利

(專利權(quán)證、商標(biāo)權(quán)證)抵押品-標(biāo)的物無移轉(zhuǎn)占有放款契約限制條件：維持最低流動比率、禁止分配盈余或發(fā)放現(xiàn)金股利等。外部保障第三者保證：連帶保證、票據(jù)背書擔(dān)保品質(zhì)押品(標(biāo)的物有移轉(zhuǎn)占有)動產(chǎn)

(定期存款、保單、股票等)與權(quán)利

(專利權(quán)證、商標(biāo)權(quán)證)抵押品(標(biāo)的物無移轉(zhuǎn)占有)Characteristicsofgoodcollateral:Durability(耐久性)istheabilityoftheassettowithstandwear.Durableversusnondurablecollateral.Identificationduetophysicaluniquenessorserialnumbers.Marketability(市場性)ofthepropertyifresold.Stabilityofvalue(價值穩(wěn)定)

overtheperiodoftheloan.Standardization(標(biāo)準(zhǔn)化)bygovernmentorindustryguidelinesingradingqualityofassets.經(jīng)驗法則所有權(quán)損失宜有自負(fù)部分（ownershipequitytheory）：不動產(chǎn)貸款成數(shù)不宜達100％，例如有擔(dān)保為買價的70％，借款人自己負(fù)擔(dān)損失30％。對保銀行對保證人(物)簽訂保證契約或認(rèn)證的行為例如：連帶保證書(或借據(jù)、本票)的簽訂，擔(dān)保物權(quán)設(shè)定登記、保單正本的交付等「最高限額之抵押權(quán)」之設(shè)定，由銀行與借款人于雙方所合意之最高限額內(nèi)，由銀行隨時提供資金與借款人，不必就日后每筆借貸逐一辦理抵押權(quán)，如此可簡化借貸程序限制條款(loancovenants)優(yōu)先擔(dān)保利益連帶保證人限制股利分配、限期增資承諾五P---授信展望（Perspective）借款戶行業(yè)別的前途及借款戶本身將來的發(fā)展性。授信的預(yù)期利益，包括授信利息收入、手續(xù)費收入，以及因而衍生的存款、外匯、網(wǎng)絡(luò)銀行等業(yè)務(wù)的收入均應(yīng)一并考量銀行征信作業(yè)概況~財會報告內(nèi)容財報類型資產(chǎn)負(fù)債表損益表現(xiàn)金流量表財務(wù)比率表長期股權(quán)投資種類財務(wù)比率定義流動性(liquidity)(短期償債能力)流動比率速動比率營運資金流動資產(chǎn)-流動負(fù)債經(jīng)營能力(activity)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款收現(xiàn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)率存貨平均銷售天數(shù)財務(wù)杠桿(financialleverage)負(fù)債比率負(fù)債對股東權(quán)益比率利息保障倍數(shù)負(fù)債對有形凈值比率獲利能力股東權(quán)益報酬率資產(chǎn)報酬率毛利率營業(yè)盈余率凈利率本益比xxx銀行公會信用評等表評估指標(biāo)

財務(wù)預(yù)測盈余試算針對公司的各項產(chǎn)品予以分別預(yù)測其未來價格、收入之變化，以及公司總營收的預(yù)估資料成本支出亦可如此預(yù)估，最終即可獲得該公司凈利的預(yù)估資料產(chǎn)業(yè)概況產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、競爭者家數(shù)、市場占有率與獨占力。產(chǎn)品的規(guī)模經(jīng)濟或范疇經(jīng)濟。整個產(chǎn)業(yè)近年來并購狀況，預(yù)估整個產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展本公司產(chǎn)品與主要競爭者之比較對出口的依賴程度各專業(yè)機構(gòu)的分析與預(yù)測政府法規(guī)與環(huán)保政策對產(chǎn)業(yè)的影響勞工素質(zhì)與勞資關(guān)系廠商的事業(yè)概況(1)產(chǎn)品壽命與技術(shù)創(chuàng)新。(2)供應(yīng)商有那些，供應(yīng)商的評價與生產(chǎn)過程、原料質(zhì)量與供應(yīng)是否穩(wěn)定。(3)將客戶依特質(zhì)、地理區(qū)位、銷售通路、價格策略等進行區(qū)隔。(4)經(jīng)營策略與目標(biāo)，過去的目標(biāo)與策略的達成率。(5)產(chǎn)品過去銷售成長率、客戶數(shù)量、客戶集中度、客戶損失率。(6)固定資產(chǎn)是否是過時的廠商的經(jīng)營與管理執(zhí)行總裁、財務(wù)經(jīng)理、營運經(jīng)理有無特殊的成功經(jīng)歷。公司的專業(yè)顧問如會計師、律師、銀行家(其他銀行)。經(jīng)營目標(biāo)與經(jīng)營策略(如市場占有率、利潤)等是否適當(dāng)？經(jīng)理階層的決策質(zhì)量與解決事情的能力。管理團隊的凝聚力、向心力。主管的薪資占盈余的比例，是否合理？是否能預(yù)防問題的發(fā)生？是否在不斷的處理相同的問題？管理階層的信譽(從各期刊、雜志收集)。各種信息系統(tǒng)(如管理信息系統(tǒng)、會計信息系統(tǒng)、人力資源發(fā)展系統(tǒng)等)是否齊備、效率如何？銀行征信作業(yè)概況~信用評等外部信用評等銀行內(nèi)部信用評等

外部信用評等國際知名的外部信評公司：S&P、Moody‘s、Fitch、FairIsaacCorp.(FICO)國內(nèi)知名的外部信評公司：聯(lián)征中心(J10、J20、J21)中華信用評等公司、、TEJ(TCRI)、時報信息(IDM)、信?；?SMEG)國內(nèi)信用評等機構(gòu)與評等系統(tǒng)

*

中華信用評等公司評等系統(tǒng)

采S&P的評等方法及準(zhǔn)則，其評等等級符號，前面加〝tw〞

代表僅適用臺灣市場。*臺灣經(jīng)濟新報社評分系統(tǒng)

采「臺灣企業(yè)信用風(fēng)險指標(biāo)」(TCRI)，以財務(wù)指標(biāo)中，選十項顯著財務(wù)比率綜合評分，決定信用等級，TCRI共分9等級，最佳等級為1，最差為9。

*中央存款保險公司之評等系統(tǒng)

采美國聯(lián)邦金融機構(gòu)檢查委員會所提出「金融機構(gòu)統(tǒng)一評等制度」又稱「CAMELRating」，利用統(tǒng)計方法萃取合適評估指標(biāo)，依分?jǐn)?shù)高低區(qū)分評定個別等級，共分為A.B.C.D.E

等級。國內(nèi)信用評等機構(gòu)與評等系統(tǒng)（續(xù)）財團法人金融聯(lián)合征信中心JCICScore(J10)

聯(lián)征中心的信用信息產(chǎn)品，乃透過嚴(yán)謹(jǐn)之統(tǒng)計理論與分析技術(shù)，以及外部學(xué)者專家的咨詢，將數(shù)據(jù)庫中有關(guān)企業(yè)的信用資料，包括：授信資料、票信資料與查詢紀(jì)錄等，量化為一個可代表信用風(fēng)險之分?jǐn)?shù)。時報信息公司「IDM時訊避雷針財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測系統(tǒng)」時報信息公司建構(gòu)IDM時訊避雷針財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，采用納入財務(wù)變量、公司治理變量及總體經(jīng)濟變量等三大主要族群變量，透過邏輯斯回歸模型，針對一般產(chǎn)業(yè)之上市、柜公司發(fā)展之預(yù)警指標(biāo)與系統(tǒng)。其他評等（分）信息公司、系統(tǒng)、顧問

如SAS、SPSS、Moody’skmv、Experian、S&P、評等模型顧問公司等。FICO簡介1958年，F(xiàn)airIsaacCorp.(下稱「FICO）發(fā)明了第一個信用評分模型。

FICO評分系統(tǒng)得出的信用分?jǐn)?shù)范圍在300～850分之間。分?jǐn)?shù)越高，說明客戶的信用風(fēng)險越小FICO專門為個人信用評分，評分的構(gòu)成要素及權(quán)重為：信用償還歷史（35%）、欠款數(shù)額（30%）、信用歷史的時長（15%）、使用的信貸產(chǎn)品組合（10%）和新開立信用賬戶（10%）。這些訊息全部來自美國三大征信局（Equifax、Experian和TransUnion）出具的被評分人的信用報告根據(jù)myFICO官網(wǎng)，F(xiàn)ICO評分已有25年多的歷史，目前在美國前100家金融機構(gòu)中，有90家使用FICO評分來做消費信貸決策。競爭對手：1、三大征信局：Vantage評分，2、大數(shù)據(jù)信用評分

FICO評分因素信用償還歷史（35%）中最重要的部分是被評分人是否已經(jīng)及時償付了信用賬戶的欠款。FICO評分會更看重近期發(fā)生的重大事項，包括：破產(chǎn)（根據(jù)類型會出現(xiàn)在被報告主體的信用報告7-10年）、抵押品贖回權(quán)喪失（foreclosures）、訴訟、工資扣押（wageattachments）、債權(quán)人的扣押權(quán)（lines）和法院判決書（judgments）等（2）欠款數(shù)額（30%）所有賬戶的欠款、欠款賬戶的類型、循環(huán)授信賬戶額度的利用程度、有多少賬戶還未償付、相比于分期付款貸款總額還有多少尚未償付。(關(guān)于最后一點，F(xiàn)ICO認(rèn)為及時償還分期付款貸款體現(xiàn)出的是被評分人有能力也有意愿管理和償還自己的債務(wù)。)FICO評分因素（3）信用歷史的長短（15%）FICO認(rèn)為基本上信用歷史與FICO評分正相關(guān)。不過，信用歷史較短的人也可能有較高的評分（4）使用的信貸產(chǎn)品組合（10%）FICO會考慮被評分人的信用卡、百貨公司賬戶、分期付款貸款賬戶、財務(wù)公司賬戶和抵押貸款賬戶。(FICO認(rèn)為沒有信用卡比有信用卡并及時還款的被評分人風(fēng)險高。)（5）新開立信用賬戶（10%）FICO援引相關(guān)研究稱在短時間內(nèi)開立好幾個信用賬戶說明被評分人風(fēng)險較大。FICO援引統(tǒng)計數(shù)據(jù)稱，被評分人的信用報告如果被查詢了六次以上，其被宣告破產(chǎn)的機率可比沒有被查詢信用報告的人高八倍國際信用評等機構(gòu)與評等（分）系統(tǒng)信用評分系統(tǒng)（Creditscoringsystem）據(jù)借款方的借款與還債歷史，利用統(tǒng)計與評估系統(tǒng)給予不同的分?jǐn)?shù)，用來決定是否核準(zhǔn)新貸款或信用額度。分類企業(yè)信用評分系統(tǒng)個人信用評分系統(tǒng)螞蟻金服旗下品牌支付寶、芝麻信用、螞蟻聚寶、網(wǎng)商銀行、螞蟻小貸、螞蟻金融云余額寶、招財寶、螞蟻花唄定損寶螞蟻金服已與超過200家銀行、60余家保險公司合作，為消費者提供的保險產(chǎn)品有2000多種。同時，它也獲得了大陸最全的金融牌照：第三方支付、基金銷售、銀行、保險以及在審批中的個人征信、證券牌照支付寶的注冊用戶數(shù)有6億，手機活躍用戶數(shù)高達2.7億?！钢Ц秾毷侵袊畲蟮闹Ц豆?，但他們將走出中國，我們必須做好準(zhǔn)備，」巴克萊銀行(Barclays)董事長JohnMcFarlane。在螞蟻金服加價收購速匯金(MoneyGram)的舉動遭到美國議員和競購對手Euronet的攻擊后—盡管它已經(jīng)得到了這家美國匯款集團大多數(shù)股東的支持—其海外擴張的步伐遇到了障礙螞蟻金服將自己定位為一個科技公司，并宣稱傳統(tǒng)金融機構(gòu)才是這一領(lǐng)域的老大，盡管螞蟻金服事實上已經(jīng)成了一家擁有數(shù)億用戶的大型金融機構(gòu)，但它的野心超越了金融，螞蟻金服要做的，也從顛覆或取代傳統(tǒng)金融機構(gòu)，變成了與傳統(tǒng)金融機構(gòu)合作，將它們?nèi)谌胄律鷳B(tài)。目前螞蟻金服40％股權(quán)屬于阿里巴巴集團，其中，馬云個人持有7.3％股權(quán)。其余60％股權(quán)，則用在引進策略投資者「獨角獸」是指成立不到10年，但估值達10億美元以上的科技創(chuàng)業(yè)公司。上榜獨角獸企業(yè)平均成立6年。

從地區(qū)分布來看，北京、上海及杭州分別占獨角獸最多的城市首3位，而在許多人眼中可謂是「中國硅谷」的深圳，卻只排第4位。

年齡方面，中國胡潤研究院指出，據(jù)不完全統(tǒng)計，上榜獨角獸企業(yè)掌舵人平均年齡約40歲，當(dāng)中約41.8%掌舵人為70后，約32.9%為80后，90后占約1.3%，金融科技投資公司H2Ventures與會計與咨詢機構(gòu)畢馬威日前發(fā)布了2017年的金融科技百強（Fintech100）報告，螞蟻金服名列第一現(xiàn)金貸的風(fēng)險大陸金融監(jiān)管部門整頓「現(xiàn)金貸」的新規(guī)發(fā)布后，擁有花唄和借唄兩款消費信貸類產(chǎn)品的螞蟻金服，可能是「受傷」最重的公司?！脯F(xiàn)金貸」是指無交易場景依托、無指定資金用途、無客戶群體限定、無抵押的小額資金出借業(yè)務(wù)，也就是「四無」貸款業(yè)務(wù)螞蟻「借唄」是螞蟻金服旗下重慶市螞蟻商城小額貸款有限公司推出的，用于個人消費的借貸服務(wù)，按天計息，每日利息在萬分之1.5到萬分之6間，最長期限為12個月。今年前十月也發(fā)行了38個小額貸款資產(chǎn)證券化（ABS）項目，發(fā)行總額人民幣997億元，這部分「輸血」的對象是螞蟻花唄替代管道---P2P網(wǎng)貸平臺小額信貸平臺Z-2005年P(guān)-2006年LendingClub-2006年企業(yè)貸款或募資平臺MarketInvoice-2011年Crowdcube-2010年傳統(tǒng)借貸VS.

P2P借貸P2P網(wǎng)貸平臺的媒合風(fēng)險范圍較傳統(tǒng)銀行大。Z2005年3月，在英國出現(xiàn)了Z，在該網(wǎng)站上放款人的錢最多可以分為50筆，借給50個不同的人，同時借貸雙方還用合同來進行法律約束。到2006年5月該網(wǎng)站共擁有6萬多名用戶有錢可供出借的人在網(wǎng)絡(luò)上列出金額、利率和想要出借的時間，其中有些人提供的利率相對較低，但對借貸人信用度要求較高；而有些人提供的利率較高，出借條件可能更有彈性想要借款的人必須接受信用調(diào)查與風(fēng)險評估，通過的人會依照其還款風(fēng)險獲得A*到C的評等根據(jù)2007年澳洲TheDailyTelegraph的報導(dǎo)，Zopa有13萬5千名會員，每位放款人的年平均報酬率是6.8%。A級借款人中約友1%拖欠還款，C級則增加至3%P位于美國舊金山的Prosper公司，從2006年1月成立，至2008年1月，Prosper已促成了1.17億美元的貸款交易，2007年貸款額比2006年增加了8100萬美元，增長速度達到了115%；美國國內(nèi)的總注冊會員已達到58萬人，2007年增加用戶40.5萬人，達到了230%的增長速度借方可標(biāo)明申請貸款的數(shù)額、愿意支付的最高利率及照片等個人信息，并接受信用核查。貸方也可在網(wǎng)上詳述可接納的最低利率。而網(wǎng)站則負(fù)責(zé)將兩者相匹配。并從借方收取貸款額2%至3%的手續(xù)費，并向貸方收取年度貸款總額的1%LendingClub2007年5月成立，2014年12月3日紐約證交所上市機構(gòu)投資人包括：

WellsFargo(富國銀行)、Google董事會成員包括：互聯(lián)網(wǎng)女皇MaryMeeker，摩根斯坦利前CEOJohnMack，美國前財政部長LarrySummers。交易模式使用Facebook應(yīng)用平臺和其他社區(qū)網(wǎng)絡(luò)及在線社區(qū)將出借人和借款人聚合借款人在進行貸款交易前必須要經(jīng)過嚴(yán)格的信用認(rèn)證和A-G分級。貸款人可以瀏覽借款人的資料，并根據(jù)自己能夠承受的風(fēng)險等級或是否是自己的朋友來進行借款交易2014年美國P2P平臺市占率資料來源于LendingAcademy，網(wǎng)絡(luò)借貸之家P2P網(wǎng)貸與傳統(tǒng)銀行存放款之差異1.傳統(tǒng)銀行以項儲蓄人吸收存款方式匯集資金，進而貸與需要資金的借款人，儲蓄人與借款人并不直接接觸。P2P網(wǎng)貸則提供儲蓄人與借款人直接接觸的網(wǎng)絡(luò)平臺，并提供借貸交易媒合成功的服務(wù)。2.傳統(tǒng)銀行須承擔(dān)貸款風(fēng)險，故要對借款人進行征信調(diào)查與信用評等。P2P網(wǎng)貸平臺并不承擔(dān)信用風(fēng)險，僅提供借款人的信用評等供貸款人參考。3.傳統(tǒng)銀行賺取的是存放款之間的利差，P2P網(wǎng)貸平臺賺取的是媒合借貸成功的費用(通常是固定金額或借貸金額的一定比率)。P2P提供的風(fēng)險管理服務(wù)1.該公司為用戶提供了一個配套系統(tǒng)，把出借金額分為50筆，出借人的錢實際上同時借給了50個不同的借貸者，而且同一個人不會獲得兩筆錢，每一筆錢的金額會被限定在較小的額度，因此可分散風(fēng)險。2.限制借款與貸款金額，借款人的借款額度是1,000～15,000英磅（約6萬～90萬元臺幣），但須以500英鎊為一個單位；貸款人的貸款額度為10～25,000英磅（約600元～150萬元臺幣）。不過，貸款金額若超過500英磅，金額會平均分散給至少50位借款人（每人10英磅，約600元臺幣）。若貸款金額低于500英磅，金額仍以10英磅為單位，分配給不同的借款人（人數(shù)不超過50人）。3.將借款人進行信用評等，因此注冊為Zopa會員必須先填寫個人相關(guān)信息，以做為風(fēng)險評等（有A*、A、B和C等4級）的依據(jù)，平臺并依此提供借款人的參考利率。4.提供借貸雙方具有法律約束力的契約，并定期整理償還記錄于貸款人，如果有人沒有按時還款，Zopa會采取類似于銀行的補救措施。5.LendingClub與Prosper還會利用社群網(wǎng)站，所有會員都要申請加入某個「社群」，透過社群的力量，以謀求較為優(yōu)惠的借款利率，讓同一社群的借貸會因為人們的「口耳相傳」、「羞愧感」而降低違約率。傳統(tǒng)銀行的優(yōu)缺點優(yōu)點1.存款會受到銀行的存款準(zhǔn)備以及存款保險的保護，比較安全，2.將期限短及金額小存款匯集起來貸放出去可降低資金的風(fēng)險。缺點1.存款人沒有太大的彈性選擇適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險與報酬存款，2.較高風(fēng)險的借款人會被排除在銀行的放款對象中。P2P網(wǎng)貸的優(yōu)缺點優(yōu)點1.借貸雙方對貸放過程與風(fēng)險承擔(dān)都有很明確的認(rèn)知，2.在傳統(tǒng)金融體系借不到錢的借款人，可以透過P2P平臺找到愿意冒較高風(fēng)險的貸款人完成借貸，3.網(wǎng)絡(luò)直接借貸的交易成本較低。缺點1.小額投資人是相當(dāng)敏感的，非常容易受到違約風(fēng)險的影響而改變投資態(tài)度，2.投資的背書保證是有限度的MI的融資程序則簡單許多，通過審核的注冊企業(yè)只需選擇一張或數(shù)張來自藍籌客戶（指大型公司或上市公司）的應(yīng)收款票據(jù)，提交給MI，經(jīng)過審核后票據(jù)會進入平臺的交易市場（MarketInvoiceMarketplace）出售，企業(yè)可以設(shè)置直接購買（buy-now）參數(shù)：預(yù)付款額度（票面價值的比例）、費用（票面價值的一定比例/月）和拍賣期限（通常為兩天）。當(dāng)日票據(jù)即可進入實時拍