6F公司汽車供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式及存在的風(fēng)險(xiǎn)分析綜述目錄TOC\o"1-3"\h\u23347F公司汽車供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式及存在的風(fēng)險(xiǎn)分析綜述 1267371.1F公司供應(yīng)鏈金融 1160221.2F公司供應(yīng)鏈金融主要業(yè)務(wù)模式 242841.2.1產(chǎn)品說明 2291751.3.2流程介紹 417781.3F公司供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析 679191.3.1外匯風(fēng)險(xiǎn) 639351.3.2市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 674951.3.3流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 7318911.3.4信用風(fēng)險(xiǎn) 739931.3.5法律風(fēng)險(xiǎn) 781861.3.6質(zhì)物風(fēng)險(xiǎn) 7158501.3.7操作風(fēng)險(xiǎn) 7134571.3.8策略風(fēng)險(xiǎn) 81.1F公司供應(yīng)鏈金融在1987年成立的F公司原名為解放汽車工業(yè)財(cái)務(wù)公司，F(xiàn)公司是國內(nèi)首家汽車集團(tuán)，也是我國第一批非銀行的金融機(jī)構(gòu)，F(xiàn)公司是有限責(zé)任公司。自該公司成立以來，一直堅(jiān)持著“誠信、高效、穩(wěn)健、創(chuàng)新”這一經(jīng)營理念，該公司的發(fā)展給一汽集團(tuán)下屬的分支機(jī)構(gòu)或單位提供了一系列金融支持，F(xiàn)公司的發(fā)展促進(jìn)了一汽集團(tuán)的壯大與發(fā)展。根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2018年6月，該公司已經(jīng)具有987億元的資產(chǎn)規(guī)模，該公司的存款達(dá)到了854億元，在2018年，F(xiàn)公司前兩個(gè)季度的利潤收入高達(dá)17.18億元，該公司的實(shí)力比較雄厚。該公司的主營業(yè)務(wù)范圍正在漸漸地拓展，它的主營業(yè)務(wù)涉及到了電子票據(jù)業(yè)務(wù)、供應(yīng)商服務(wù)資格以及為跨境資金實(shí)施集中管理等，F(xiàn)公司的發(fā)展增強(qiáng)了該公司對(duì)集團(tuán)的金融服務(wù)能力，促進(jìn)主業(yè)發(fā)展，具體的經(jīng)營范圍如表3-1所示。表3-1F公司經(jīng)營范圍資金來源（負(fù)債類業(yè)務(wù)）吸收成員單位存款同業(yè)拆借資金運(yùn)用有價(jià)證券投資對(duì)金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資成員單位貸款及融資租賃成員單位票據(jù)貼現(xiàn)及承兌成員單位產(chǎn)品的買方信貸、消費(fèi)信貸及融資租賃中間業(yè)務(wù)成員單位交易款項(xiàng)的收付成員單位的擔(dān)保成員單位之間的委托貸款及委托投資成員單位財(cái)務(wù)融資顧問，信用簽證及咨詢成員單位內(nèi)部轉(zhuǎn)賬結(jié)算、資金清算方案設(shè)計(jì)1.2F公司供應(yīng)鏈金融主要業(yè)務(wù)模式1.2.1產(chǎn)品說明F公司操作的經(jīng)銷商采購融資產(chǎn)品，是專為一汽商用車經(jīng)銷商提供的，用于購買廠家生產(chǎn)的商用車發(fā)放的貸款及開具的承兌匯票。F公司供應(yīng)鏈金融的主要產(chǎn)品包括：圖3-1采購融資產(chǎn)品1．普通式貸款①貸款額度：額度不超過所購車輛的采購價(jià)，直接轉(zhuǎn)款至廠家；最終以財(cái)務(wù)風(fēng)管會(huì)審批為準(zhǔn)②貸款期限：普通信貸貸款期限6個(gè)月以內(nèi)；短期貸貸款期限1個(gè)月③貸款利率：6.5‰-9‰④還款方式：采取本息/本金等額按月還款；⑤擔(dān)保方式：普通信貸監(jiān)管合格證（30%-100%）；短期貸不質(zhì)押合格證；實(shí)際控制人/股東個(gè)人擔(dān)保（如有）；第三方法人擔(dān)保（如有）；繳納保證金（如有）；抵質(zhì)押（如有）等；2．準(zhǔn)時(shí)化（兩方/三方）貸款①貸款額度：不超過所購車輛的采購價(jià)，授信敞口額度循環(huán)使用，隨需隨借；直接轉(zhuǎn)款至廠家；②貸款期限：授信期限6個(gè)月，單筆提款使用期限不超過6個(gè)月；③貸款利率：按照客戶資信的情況和貸款擔(dān)保的情況來確定貸款利率，一般在6‰-9‰之間；④還款方式：采取隨售隨還的方式；⑤擔(dān)保方式：和一般的方式相同；⑥合作模式：經(jīng)銷商、財(cái)司、廠方。3．承兌匯票貸款①分為差額承兌票據(jù)和100%保證金全額票據(jù)②開票額度：不超過所購車輛的采購價(jià)，授信敞口額度循環(huán)使用，隨需隨用；收票人為廠家；③開票期限：6個(gè)月是授信的期限，單筆承兌期限要控制在6個(gè)月之內(nèi)；④保證金比例：一般在30%-100%之間；⑤保證金利率：和同業(yè)的平均水平相當(dāng)；⑥償付方式：售車后，車款歸集到客戶在F公司的開立的賬戶；到期前15日，確保賬戶資金可以覆蓋開票金額；⑦承兌手續(xù)費(fèi)：分產(chǎn)品差異定；⑧合作模式：經(jīng)銷商、財(cái)司、廠方。這些貸款產(chǎn)品的主要優(yōu)勢(shì)包括：1．普通式貸款的優(yōu)勢(shì)①可分次提款，當(dāng)天申請(qǐng)當(dāng)天放款②可提前還款，原則上提前還款不收取手續(xù)費(fèi)（不允許當(dāng)天還款）③本息/本金等額按月還款，提前銷售回款可靈活支配④無需抵押車輛2．準(zhǔn)時(shí)化貸款的優(yōu)勢(shì)①隨需隨借，隨售隨還，用款與還款方式靈活②授信敞口額度內(nèi)可以循環(huán)使用③資金周轉(zhuǎn)效率高，有效降低資金成本3．電子銀行承兌匯票的優(yōu)勢(shì)①授信期內(nèi)票據(jù)敞口充分使用，在敞口內(nèi)循環(huán)開票②當(dāng)天開票，出票效率快③100%保證金票據(jù)無開票手續(xù)費(fèi)1.3.2流程介紹1．普通式貸款流程如下：圖3-2普通式貸款流程①經(jīng)銷商提出融資申請(qǐng)，F(xiàn)公司進(jìn)行授信調(diào)查、審查、審批，如審批通過，雙方簽訂合同②經(jīng)銷商發(fā)起提款申請(qǐng)③F公司進(jìn)行提款審核④審核通過后，F(xiàn)公司將貸款發(fā)放至廠家賬戶⑤廠家將車輛交付經(jīng)銷商⑥經(jīng)銷商將合格證傳遞至我司（或第三方監(jiān)管），后續(xù)按月還款2．準(zhǔn)時(shí)化貸款流程如下：圖3-3準(zhǔn)時(shí)化貸款流程①首次申請(qǐng)，經(jīng)銷商向廠家提出融資申請(qǐng)②廠家向F公司推薦客戶，并提出建議額度③經(jīng)銷商提出融資申請(qǐng)，F(xiàn)公司進(jìn)行授信調(diào)查、審查、審批④如審批通過，簽訂合同及三方協(xié)議⑤經(jīng)銷商發(fā)起提款申請(qǐng)⑥F公司進(jìn)行提款審核⑦審核通過后，F(xiàn)公司將貸款發(fā)放至廠家賬戶⑧廠家將車輛交付經(jīng)銷商⑨廠家將合格證傳遞至F公司（或第三方監(jiān)管），F(xiàn)公司反饋回執(zhí)⑩售車還款，還款后釋放合格證3．電子銀行承兌匯票流程如下：圖3-4電子銀行承兌匯票貸款流程①首次申請(qǐng)，經(jīng)銷商向廠家提出業(yè)務(wù)申請(qǐng)②廠家向F公司推薦客戶，并提出建議額度③經(jīng)銷商提出融資申請(qǐng)，F(xiàn)公司進(jìn)行授信調(diào)查、審查、審批④如審批通過，簽訂合同及三方協(xié)議⑤經(jīng)銷商發(fā)起出票申請(qǐng)，收票人為廠家⑥F公司進(jìn)行出票審核⑦審核通過后，F(xiàn)公司提示廠家收票⑧廠家將車輛交付經(jīng)銷商⑨廠家將合格證傳遞至我司（或第三方監(jiān)管），F(xiàn)公司反饋回執(zhí)⑩售車款存入在我司開立賬戶；分批釋放合格證；到期提示付款，還款解付1.3F公司供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析為建構(gòu)庫存融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估的衡量模型，本研究以巴塞爾委員會(huì)為主架構(gòu)，輔以相關(guān)文獻(xiàn)而發(fā)展出相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成，八大構(gòu)成基礎(chǔ)包括了策略風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、、操作風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)以及質(zhì)物風(fēng)險(xiǎn)。相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)有：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)物風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、策略風(fēng)險(xiǎn)以及操作風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)是重要的構(gòu)成，按照巴塞爾委員會(huì)所揭示的跨國管理監(jiān)督準(zhǔn)則因?qū)俜娠L(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵而納入其中。其包含的內(nèi)容如下：1.3.1外匯風(fēng)險(xiǎn)外匯風(fēng)險(xiǎn)中的外匯波動(dòng)導(dǎo)致缺乏跨國金融經(jīng)驗(yàn)則可能產(chǎn)生相當(dāng)?shù)耐鈪R風(fēng)險(xiǎn)。外匯波動(dòng)導(dǎo)致貸款中的各種風(fēng)險(xiǎn)得到了隱藏，容易導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)。F公司接受以他國貨幣計(jì)價(jià)的賬戶，就可能暴露外匯風(fēng)險(xiǎn)。由于互聯(lián)網(wǎng)使F公司有超越地域范圍（甚至為國與國之間）營業(yè)的機(jī)會(huì)，因此經(jīng)由庫存融資業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的外匯風(fēng)險(xiǎn)會(huì)大于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)方式所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，若F公司缺乏跨國金融經(jīng)驗(yàn)，則不適合從事此業(yè)務(wù)。監(jiān)理人員應(yīng)確認(rèn)F公司在通過電子化系統(tǒng)從事跨國庫存融資業(yè)務(wù)之時(shí)，已擁有適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)與專業(yè)人員以管理風(fēng)險(xiǎn)。1.3.2市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)近年來通過供應(yīng)鏈金融進(jìn)行的貸款發(fā)行與交易的發(fā)展使得F公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也顯復(fù)雜。也因此對(duì)F公司來說，假若開拓存、放款業(yè)務(wù)、國際資金流通業(yè)務(wù)甚而資產(chǎn)證券化計(jì)劃，可能面臨更大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中的汽車車價(jià)波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致交易的金額或者質(zhì)押物的品質(zhì)大幅波動(dòng)，從而造成的風(fēng)險(xiǎn)增大。1.3.3流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)供應(yīng)鏈金融所致的快速交易使F公司資產(chǎn)波動(dòng)而面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，然而供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)量變動(dòng)情形，也使F公司更加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)性及存放款變動(dòng)的監(jiān)控。和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相同，F(xiàn)公司及監(jiān)理單位必須監(jiān)控庫存融資業(yè)務(wù)的成長對(duì)市場(chǎng)及F公司資產(chǎn)的影響。1.3.4信用風(fēng)險(xiǎn)在信用風(fēng)險(xiǎn)這個(gè)方面上，與傳統(tǒng)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)較為不同的是，針對(duì)F公司而言，因傳遞渠道而使其迅速拓展業(yè)務(wù)，但同時(shí)產(chǎn)生資產(chǎn)品質(zhì)與內(nèi)部控制的風(fēng)險(xiǎn)。F公司彰顯出，穩(wěn)健的授信政策、信用監(jiān)控與管理實(shí)踐是極為重要的。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)客戶在承做交易時(shí)可能的違約情形。1.3.5法律風(fēng)險(xiǎn)F公司通過互聯(lián)網(wǎng)，到其他管轄區(qū)域拓展其與客戶的關(guān)系，可能不熟悉他國有關(guān)金融及客戶保護(hù)法規(guī)而引發(fā)高度法律風(fēng)險(xiǎn)；通過收集未經(jīng)授權(quán)的數(shù)據(jù)或不當(dāng)使用是法律風(fēng)險(xiǎn)的另一項(xiàng)來源。F公司所面對(duì)的銀行相關(guān)法律規(guī)章，與使用庫存融資業(yè)務(wù)服務(wù)的客戶間約定合同的法律問題。對(duì)于業(yè)務(wù)造成資金的交易，可能因?qū)ο嚓P(guān)法規(guī)的不了解而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。1.3.6質(zhì)物風(fēng)險(xiǎn)F公司制定的供應(yīng)鏈金融授信政策，風(fēng)險(xiǎn)為主要考慮，其次是利潤及法律遵循。不僅要注重企業(yè)借款戶進(jìn)行的交易活動(dòng)的變動(dòng)情況，還要重視提供給這些企業(yè)借款戶的額度有沒有高于抵押物的市場(chǎng)價(jià)值。例如2018年在汽車行業(yè)發(fā)生大量的產(chǎn)品質(zhì)押的情況下，我國的汽車相關(guān)的供應(yīng)鏈金融的質(zhì)物風(fēng)險(xiǎn)占比高達(dá)60%以上，這樣的情況也說明傳統(tǒng)的汽車質(zhì)押物具有很高的風(fēng)險(xiǎn)，還有如獐子島的八億扇貝顆粒無收等等。1.3.7操作風(fēng)險(xiǎn)我國中小型企業(yè)普遍存在內(nèi)外帳的多套帳情形，財(cái)務(wù)報(bào)告可靠性不佳，其中包括稅賦、銀行融資、上市以及公開發(fā)行的考慮，均是促使中小型企業(yè)進(jìn)行盈余管理的誘因，而收入面的操作更是中小型企業(yè)最常使用的方法。由于中小企業(yè)習(xí)于節(jié)稅手法編制財(cái)務(wù)報(bào)表及稅務(wù)報(bào)表，因此經(jīng)營及財(cái)務(wù)信息大部分都不透明，在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)無法據(jù)實(shí)反映經(jīng)營實(shí)況下，成為金融機(jī)構(gòu)融資體系下的弱勢(shì)群。近幾年因電子銀行及電子商務(wù)的發(fā)展也促使F公司及監(jiān)理單位更加重視操作風(fēng)險(xiǎn)這個(gè)方面，因其可能造成F公司暴露在過去未知的全新風(fēng)險(xiǎn)或增加原傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)例如詐騙行為等。F公司須采用綜合的整體企業(yè)架構(gòu)及技術(shù)設(shè)備，以提高作業(yè)能力，確保數(shù)據(jù)的安全性及完整性，并且支持管理與協(xié)力廠商的關(guān)系。同時(shí)，因科技改變業(yè)務(wù)模式與作業(yè)程序，也促使F公司以適當(dāng)?shù)目刂瞥绦蚣盎顺绦騺響?yīng)對(duì)。偵測(cè)與改正錯(cuò)誤的能力對(duì)F公司而言為一個(gè)相當(dāng)重要的