公司投資管理制度

第一章總則

第一條為了保證基金管理有限公司（以下簡稱〃本公

司"）基金投資管理工作規(guī)范、有序、高效、科學(xué)地進(jìn)行，

為基金份額持有人提供優(yōu)質(zhì)的投資管理服務(wù)，維護(hù)基金資產(chǎn)

安全，保護(hù)基金份額持有人的利益，明確基金投資管理的業(yè)

務(wù)流程及相關(guān)部門的職責(zé)，特制定本制度。

第二條本制度的制訂依據(jù)是《中華人民共和國證券法》、

《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管

理辦法》等法律法規(guī)，以及本公司《公司章程》、《內(nèi)部控制

大綱》及公司其它管理制度。

第三條本制度適用于公司與基金投資管理工作直接相

關(guān)的所有部門和員工，以及運(yùn)用基金資產(chǎn)進(jìn)行證券投資的全

過程。

第二章

投資管理基本原則第四條基金投資遵守國家有關(guān)法律

法規(guī)以及規(guī)范性文件的要求，堅(jiān)持規(guī)范、穩(wěn)健、高效的投資

原則。

第五條基金投資的管理原則是分級管理、明確授權(quán)、規(guī)

范操作、嚴(yán)格監(jiān)管。堅(jiān)持投資決策中權(quán)利與相關(guān)責(zé)任對稱的

原則，做到?jīng)Q策有效、責(zé)任明確。

第六條基金的投資管理方式采取投資決策委員會領(lǐng)導(dǎo)

下的基金經(jīng)理負(fù)責(zé)制。

第七條在投資管理中既要遵守公司投資理念，又要根據(jù)

不同的基金合同（風(fēng)格）制定相應(yīng)的投資原則。

第八條投資管理過程中嚴(yán)格執(zhí)行投資禁止和限制制度。

第九條適應(yīng)市場波動性的特點(diǎn)，根據(jù)不同的基金合同

（風(fēng)險）及基金投資目標(biāo)，適當(dāng)開展相機(jī)抉擇投資。

第十條公司投資管理的首要原則是要充分了解基金投

資者，了解投資者的投資目標(biāo)、收益期望以及風(fēng)險承受能力，

在基金投資管理過程中始終堅(jiān)持基金份額持有人利益優(yōu)先

的原則，以受托人的職責(zé)精神、職業(yè)素質(zhì)和長遠(yuǎn)的眼光為投

資者提供高水平的理財(cái)服務(wù)。

第十一條投資組合管理需遵循的原則

（一）長期投資的原則。公司信奉并遵循長期投資原則，

致力于為基金份額持有人帶來長期穩(wěn)定的收益。每個基金都

將根據(jù)建立在深入研究基礎(chǔ)上的投資策略進(jìn)行投資，不過多

地局限于短線市場機(jī)會的尋找，而是以基本分析為基礎(chǔ)，著

眼于發(fā)現(xiàn)不同行業(yè)和公司的長期成長潛力，從而分享中國經(jīng)

濟(jì)長期成長所帶來的收益，為基金份額持有人謀取長期、穩(wěn)

定、安全的收益。

（二）風(fēng)險收益配比的最優(yōu)化原則。各基金在構(gòu)建投資

組合時，追求風(fēng)險收益配比的最優(yōu)化原則，即在一定的風(fēng)險

控制目標(biāo)的前提下，利用收益分析技術(shù)，通過選擇收益性和

成長性高的證券，盡可能提高投資組合的收益；

或者是以獲取一定的投資收益為目標(biāo)，利用風(fēng)險分析技

術(shù)，通過選擇風(fēng)險低的證券和波動互補(bǔ)的證券，盡可能降低

投資組合的風(fēng)險，從而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險與收益配比的最優(yōu)化。公司

的目標(biāo)是為基金份額持有人提供最佳的風(fēng)險調(diào)整后的收益

率。

（三）分散投資原則。公司在構(gòu)建投資組合的過程中，

將通過選擇多種不同的投資品種，通過分散投資，降低投資

風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)投資組合的安全性和收益性的統(tǒng)一。

（四）流動性原則。公司在構(gòu)建投資組合的過程中，將

充分考慮投資股票、債券等證券品種的流動性，以及投資組

合整體的流動性，降低基金資產(chǎn)的流動性風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)流動性

與收益性的統(tǒng)一。

（五）全方位的風(fēng)險控制原則。公司將全面的風(fēng)險控制

貫穿于投資管理的全過程，一方面在投資管理團(tuán)隊(duì)內(nèi)建立從

投資研究、投資決策、投資執(zhí)行到投資跟蹤全過程中的全程

風(fēng)險控制；另一方面公司專門設(shè)立了風(fēng)險控制辦公會、督察

長領(lǐng)導(dǎo)下的監(jiān)察稽核部以及研究部風(fēng)險管理組，對投資過程

的合理、合法、合規(guī)性，以及投資風(fēng)險進(jìn)行專門的獨(dú)立的監(jiān)

控。對投資過程中的風(fēng)險進(jìn)行全方位的事前、事中、事后的

監(jiān)控。

第十二條公司及有關(guān)投資業(yè)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)關(guān)注并接受社

分管副總經(jīng)理、投資總監(jiān)、研究總監(jiān)以及公司根據(jù)實(shí)際需要

確定的其他投資相關(guān)人員組成。

投資總監(jiān)擔(dān)任投資決策委員會執(zhí)行委員，在投委會授權(quán)

權(quán)限范圍內(nèi)實(shí)施投資計(jì)劃，超出其權(quán)限范圍的投資計(jì)劃提交

投資決策委員會審批。

投資決策委員會的主要職責(zé)為：

(1)制定基金投資程序及權(quán)限設(shè)置；

(2)根據(jù)基金的《基金合同》確定基金的投資理念、

投資原則以及投資限制；

(3)討論基金經(jīng)理定期出具的《投資策略報(bào)告》以及

研究部的研究策略報(bào)告，審定各基金資產(chǎn)的配置方案，包括

基金資產(chǎn)在不同市場、股票、債券、現(xiàn)金之間的配置比例；

基金資產(chǎn)在重點(diǎn)市場、行業(yè)、產(chǎn)業(yè)、板塊之間的分配比例及

融資規(guī)模，并根據(jù)市場形勢對資產(chǎn)配置方案進(jìn)行調(diào)整；

(4)批準(zhǔn)各基金的可投資證券備選庫和核心證券庫的

建立及調(diào)整；

(5)制定基金投資授權(quán)方案，對分管領(lǐng)導(dǎo)、基金經(jīng)理

作出投資授權(quán)，對超出投資權(quán)限的投資項(xiàng)目做出決定；

(6)評價基金經(jīng)理的工作績效；

(7)定期對研究部風(fēng)險管理組提交的基金投資風(fēng)險評

估和投資績效分析報(bào)告進(jìn)行討論，并執(zhí)行適當(dāng)?shù)牟呗浴⒊绦?/p>

和方法盡量減輕投資風(fēng)險。

第十六條投資總監(jiān)投資總監(jiān)負(fù)責(zé)公司具體投資管理技

術(shù)業(yè)務(wù)，其主要職責(zé)是：

(1)執(zhí)行投資管理流程、環(huán)節(jié)和事宜，保證基金的投

資行為合法合規(guī)；

(2)擔(dān)任投資決策委員會執(zhí)行委員，負(fù)責(zé)召開例行之

投資決策委員會會議；

(3)協(xié)助制定公司發(fā)展短、中、長期投資政策、策略

和計(jì)劃；

(4)執(zhí)行投資組合管理團(tuán)隊(duì)的投資決策流程，包括資

產(chǎn)配置、行業(yè)和公司選擇、風(fēng)險分析和管理；

(5)落實(shí)各基金的資產(chǎn)配置按期達(dá)到投資決策委員會

所制定的目標(biāo);

(6)在控制投資風(fēng)險的情況下，努力使公司所管理的

基金達(dá)到并保持業(yè)內(nèi)一流的業(yè)績；

(7)參與制定公司產(chǎn)品開發(fā)計(jì)劃，并對產(chǎn)品開發(fā)提出

建設(shè)性意見；

(8)與基金的重要客戶保持經(jīng)常的溝通和聯(lián)系，向客

戶闡明公司的投資理論和策略，以及良好的風(fēng)險控制能力；

(9)協(xié)助支持新產(chǎn)品的發(fā)行。

第十七條基金經(jīng)理基金經(jīng)理是公司投資管理體系中最

重要的一個環(huán)節(jié)，具體負(fù)責(zé)基金的日常營運(yùn)和管理。其主要

職責(zé)為：

(1)在投資決策委員會的授權(quán)范圍內(nèi)，負(fù)責(zé)所管理基

金的日常投資運(yùn)作；

(2)擬定所管理基金的投資策略報(bào)告，報(bào)投資決策委

員會審批；

(3)負(fù)責(zé)制定和執(zhí)行基金投資組合方案。對超出基金

經(jīng)理權(quán)限的投資上報(bào)投資總監(jiān)和投資決策委員會批準(zhǔn)；

(4)負(fù)責(zé)制定并下達(dá)日常交易指令；

(5)定期對投資組合方案的執(zhí)行情況以及業(yè)績表現(xiàn)進(jìn)

行總結(jié)，并向投資總監(jiān)匯報(bào)；

(6)負(fù)責(zé)對所管理基金的運(yùn)作進(jìn)行階段性總結(jié)，參與

撰寫基金中報(bào)、年報(bào)等公開報(bào)告；

(7)開放式基金經(jīng)理負(fù)責(zé)基金流動性的直接管理并積

極與基金重要客戶溝通及參與路演。基金經(jīng)理下設(shè)基金經(jīng)理

助理，協(xié)助基金經(jīng)理工作。

第十八條研究部研究部是公司投資管理體系中重要的

投資決策支持部門，主要職責(zé)是：

(1)負(fù)責(zé)組織對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和市場走勢進(jìn)行研究，

出具研究策略報(bào)告，為投資決策委員會制定基金投資目標(biāo)、

投資策略和資產(chǎn)配置方案提供依據(jù)；

(2)負(fù)責(zé)外部研究資源和信息的收集和整理工作，與

外部研究機(jī)構(gòu)建立良好的合作關(guān)系，為基金投資建立起強(qiáng)大

的研究平臺和信息資料庫；

(3)負(fù)責(zé)開展行業(yè)和上市公司研究，主要負(fù)責(zé)建立和

維護(hù)各基金的可投資證券備選庫和核心證券庫；

(4)負(fù)責(zé)對關(guān)注行業(yè)內(nèi)的重點(diǎn)上市公司進(jìn)行實(shí)地調(diào)研,

為基金的重倉品種提供研究報(bào)告和建議；

(5)對研究部推薦形成的投資項(xiàng)目進(jìn)行跟蹤調(diào)研；

(6)對固定收益證券、金融衍生產(chǎn)品等進(jìn)行專項(xiàng)研究,

提出相應(yīng)的研究報(bào)告和投資建議；

(7)及時完成基金經(jīng)理委托的專題研究項(xiàng)目；

(8)及時完成公司交付的其他研究任務(wù)。

第十九條交易室交易室負(fù)責(zé)公司所有基金投資計(jì)劃的

具體執(zhí)行和內(nèi)部控制。公司采取集中交易模式，所有基金投

資的交易均通過交易室完成。中央交易室對基金經(jīng)理發(fā)出的

不符合有關(guān)法律法規(guī)及公司投資管理制度規(guī)定的交易指令，

有權(quán)暫停執(zhí)行并立即向投資總監(jiān)和監(jiān)察稽核部報(bào)告。

交易室的主要職責(zé)是：

(1)嚴(yán)格執(zhí)行基金經(jīng)理下達(dá)的交易指令；

(2)對基金交易情況實(shí)施一線實(shí)時監(jiān)控和匯報(bào)；

(3)向基金經(jīng)理及時反饋交易執(zhí)行情況;

(4)保管各種交易記錄、單證等原始憑證以及有關(guān)文

件、資料、報(bào)表和其他材料；

(5)發(fā)現(xiàn)交易或市場異常及時匯報(bào)；

(6)嚴(yán)格遵守國家法律法規(guī)和內(nèi)部制度的相關(guān)規(guī)定。

第二十條基金事務(wù)部及財(cái)務(wù)綜合部基金事務(wù)部及財(cái)務(wù)

綜合部是公司從事交易清算、基金清算、會計(jì)核算以及開放

式基金注冊登記的業(yè)務(wù)部門。

基金事務(wù)部和財(cái)務(wù)綜合部具體負(fù)責(zé)以下工作；

(1)根據(jù)公司確定的租用交易席位的券商名單，具體

辦理開戶事宜；

(2)負(fù)責(zé)基金交易的資金調(diào)撥、交易清算等工作；

(3)負(fù)責(zé)基金會計(jì)工作；

(4)負(fù)責(zé)基金的開戶、申購、贖回、登記和基金清算

等工作；

(5)及時向公司相關(guān)部門反映注冊登記和基金清算中

出現(xiàn)的問題；

(6)負(fù)責(zé)編制基金的各項(xiàng)定期報(bào)告，提供基金臨時報(bào)

告所要求的相關(guān)內(nèi)容；

(7)負(fù)責(zé)編制定期的基金客戶對賬單；

(8)完成公司交付的其它相關(guān)業(yè)務(wù)工作。

第二十一條監(jiān)察稽核部監(jiān)察稽核部作為基金投資的合

規(guī)性檢查部門，主要是對投資決策程序和運(yùn)作流程的合理

性、合規(guī)合法性進(jìn)行審查，對存在問題及時提出意見和補(bǔ)救

措施；對基金運(yùn)作、內(nèi)部管理、制度執(zhí)行及遵紀(jì)守法情況進(jìn)

行監(jiān)察稽核；對外發(fā)布基金信息的審核。

第二十二條研究部風(fēng)險管理組研究部下設(shè)風(fēng)險管理組，

通過建立并運(yùn)用有關(guān)的策略、流程、方法和工具，識別和度

量公司經(jīng)營中所承受的投資風(fēng)險、運(yùn)作風(fēng)險、信用風(fēng)險等各

類風(fēng)險，向公司決策和管理層提供及時充分的風(fēng)險報(bào)告,確

保公司能對相關(guān)風(fēng)險采取有效的防范控制和妥善的管理。

研究部風(fēng)險管理組在基金投奧管理過程中的職能包括：

1.制定清晰合理、科學(xué)有效的風(fēng)險管理政策，并向公

司各部門和員工及時傳達(dá)；

2.根據(jù)各業(yè)務(wù)部門的特點(diǎn)和需求，制定投資領(lǐng)域的風(fēng)

險管理和績效評估戰(zhàn)略，并監(jiān)督其執(zhí)行；

3.根據(jù)公司經(jīng)營的策略、規(guī)模、復(fù)雜程序和可承受的

風(fēng)險，建立定量化的風(fēng)險評估（識別-度量-分析）方法和工

具；

4.建立并遵循科學(xué)、有效的風(fēng)險管理程序；

5.制定符合法律法規(guī)和客戶需求的各項(xiàng)風(fēng)險控制措施；

6.建立一套符合國際投資表現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)并結(jié)合國內(nèi)基金運(yùn)

作慣例的基金業(yè)績計(jì)算方法；

7.發(fā)展一套國內(nèi)外領(lǐng)先水準(zhǔn)的數(shù)量化的投資風(fēng)險與績

效評估系統(tǒng)，確保對基金投資風(fēng)險和基金投資績效進(jìn)行科學(xué)

化、準(zhǔn)確化、標(biāo)準(zhǔn)化、定量化的評估；

8,定期向決策和管理層提交風(fēng)險報(bào)告，如發(fā)現(xiàn)任何重

大偏差，應(yīng)立即向管理層匯報(bào)；

9,及時提供基金投資風(fēng)險和績效數(shù)據(jù)，滿足公司各業(yè)

務(wù)相關(guān)部門及其他用戶的不同需求（包括基金經(jīng)理、市場營

銷部門、產(chǎn)品代銷機(jī)構(gòu)及基金持有人）；

10.依據(jù)風(fēng)險控制辦公會的指示對各項(xiàng)風(fēng)險課題進(jìn)行研

究；

11.培育和推廣風(fēng)險管理的企業(yè)文化。

第二十三條風(fēng)險控制辦公會風(fēng)險控制辦公會是公司總

經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)下的常設(shè)機(jī)構(gòu)，是公司的最高風(fēng)險控制機(jī)構(gòu)。風(fēng)險

控制辦公會由公司總經(jīng)理、督察長、市場部經(jīng)理、投資管理

部經(jīng)理、研究部經(jīng)理、財(cái)務(wù)綜合部經(jīng)理、基金事務(wù)部經(jīng)理、

信息技術(shù)部經(jīng)理、監(jiān)察稽核部經(jīng)理組成。風(fēng)險控制辦公會在

公司投資管理流程中的職能主要是：

1.負(fù)責(zé)指導(dǎo)建立完備的風(fēng)險控制體系和系統(tǒng)工具并監(jiān)督

實(shí)施，以確保公司的商業(yè)運(yùn)作符合所有的法律、法規(guī)、基金

合同和相關(guān)規(guī)范性文件的要求；

2.負(fù)責(zé)培育公司風(fēng)險管理文化；

制定政策，通過教育和培訓(xùn)工作，提高公司高級管理人

員和基金經(jīng)理在風(fēng)險控制方面的意識和能力；

3.建立公司風(fēng)險控制的策略、原則和具體制度，并根據(jù)

需要進(jìn)行必要的修改；

4.對研究部風(fēng)險管理組提交的風(fēng)險分析評估報(bào)告（包括

產(chǎn)品開發(fā)、市場推廣和營銷、投資管理、基金營運(yùn)和客戶服

務(wù)）進(jìn)行討論和5.對公司自有資產(chǎn)和基金資產(chǎn)管理中潛在的

風(fēng)險進(jìn)行系統(tǒng)評估和研究，并提出相關(guān)方案;

6,對基金投資所使用的各種定價模型、估值模型（包括

財(cái)務(wù)分析模型）以及投資品種篩選模型進(jìn)行定期評估，提出

進(jìn)一步改進(jìn)和完善意見；

7.審定公司的業(yè)務(wù)授權(quán)方案；

8.處理因公司戰(zhàn)略失誤或偶發(fā)事件所導(dǎo)致的公司聲譽(yù)風(fēng)

險及其他重大風(fēng)險事件；

9.負(fù)責(zé)公司的危機(jī)處理；

11.負(fù)責(zé)界定業(yè)務(wù)風(fēng)險損失責(zé)任人及相關(guān)責(zé)任。

第四章投資管理程序

第二十四條公司投資管理程序的總體框架如下圖所示：

基金合同客戶需求法律法規(guī)證券投資目標(biāo)：原則、政策、

限制（確定基金業(yè)績基準(zhǔn)）

經(jīng)濟(jì)研究策略研究行業(yè)研究公司研究技術(shù)分析政治、經(jīng)

濟(jì)、市場等相關(guān)因素、及其變化投資決策委員會：

討論基金投資策略確定基金資產(chǎn)配置方案投資策略聽

證投資策略聽證投資全程風(fēng)險控制投資全程風(fēng)險控制督察

長、監(jiān)察稽核部、研究部風(fēng)險管理組可投資證券備選庫核心

證券庫投資限制庫基金經(jīng)理：

證券組合的建立、優(yōu)化、調(diào)整數(shù)量分析：

特征分析表現(xiàn)評估風(fēng)險分析流動性分析基金市場、基金

銷售、贖回和資金流動情況中央交易室：

交易執(zhí)行、交易監(jiān)控

第二十五條投資管理流程分為投資研究、投資決策、投

資執(zhí)行、投資跟蹤與反饋、投資核對與監(jiān)督等五個環(huán)節(jié)，具

體的流程圖如下：

確定投資原則與限制投及分析與研究投資策略（資產(chǎn)配

置）

構(gòu)造組合實(shí)現(xiàn)交易組合評價、風(fēng)險控制流動性管理是否

滿意分析原因、反饋、調(diào)整選擇交易席位研究選股維持組合

持續(xù)跟蹤是否第一節(jié)投資研究

第二十六條為保障基金份額持有人利益，在投資研究過

程中，將定期召開投資決策委員會會議、投資研究聯(lián)席會議、

晨會會議等會議，為投資決策提供準(zhǔn)確的依據(jù)。

第二十七條投資決策委員會每個月召開一次，主要決定

以下事項(xiàng)：

（-）根據(jù)基金合同、投資者需求、市場情況決定各基

金的投資理念、投資原則、投資方法。定期或不定期制定投

資限制證券庫，以防止介入內(nèi)幕交易或陷入不必要的關(guān)聯(lián)交

易；

（二）為基金選擇合適的業(yè)績基準(zhǔn)，用以對基金投資績

效進(jìn)行評估和風(fēng)險管理；

（三）就目前宏觀經(jīng)濟(jì)、金融形勢與展望、貨幣政策方

向及利率水準(zhǔn)等總體經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)現(xiàn)狀進(jìn)行分析討論，作為擬定

投資策略之參考；

（四）就基金經(jīng)理提交的《投資策略報(bào)告》進(jìn)行討論和

表決，決定基金在一段時期內(nèi)的資產(chǎn)配置方案。

第二十八條基金經(jīng)理和研究部定期召開投資研究聯(lián)席

會議，討論確定近期工作重點(diǎn)：

第二十九條基金經(jīng)理可以根據(jù)需要選擇自己親自調(diào)研

或委托研究部對上市公司或某專題進(jìn)行調(diào)研。

第三十條研究部有關(guān)研究人員按照有關(guān)規(guī)定實(shí)施調(diào)研

計(jì)劃，調(diào)研后應(yīng)撰寫《調(diào)研簡報(bào)》和《研究報(bào)告》，研究成

果存放在公司的統(tǒng)一平臺。

第三十一條通過晨會等業(yè)務(wù)會議，各基金經(jīng)理和研究人

員相互交流研究成果，對市場趨勢、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r以及公司

投資價值進(jìn)行充分的交流和溝通。

第二節(jié)投資決策

第三十二條基金投資策略報(bào)告的形成

（-）基金經(jīng)理定期制作的《投資策略報(bào)告》，主要是

決定一段時期內(nèi)的資產(chǎn)配置方案?；鸾?jīng)理在制定資產(chǎn)配置

方案時，除須以投資分析結(jié)論為基礎(chǔ)外，亦須結(jié)合研究部風(fēng)

險管理組所提供的相關(guān)評估報(bào)告等資料，以進(jìn)行最佳資產(chǎn)配

置工作；

（二）基金經(jīng)理根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢、市場走勢及投資

研究聯(lián)席會議的討論結(jié)果擬訂《投資策略報(bào)告》，闡述自身

的投資策略，并明確下一階段股票、固定收益證券、現(xiàn)金和

融資的投資比例；

（三）《投資策略報(bào)告》報(bào)投資決策委員會討論通過后,

開始執(zhí)行。

第三十三條固定收益證券投資決定的形成

（-）基金對固定收益證券的投資以信用評級為重要考

慮因素。隨著國內(nèi)固定收益類證券品種的日益豐富，市場的

逐步發(fā)展，公司對固定收益證券（包括政府債券、金融債券、

有擔(dān)保公司債、無擔(dān)保公司債等）制定相應(yīng)的信用等級要求,

決定具體投資權(quán)限，開展投資。

（二）除了滿足有關(guān)法律法規(guī)的債券投資比例限制外,

公司將根據(jù)國內(nèi)固定收益類證券市場的發(fā)展情況，制定對不

同種類的固定收益證券的具體投資比例和金額限制、以及投

資于不同到期期限的固定收益證券的投資比例限制。

（三）各基金投資固定收益證券，必須由基金經(jīng)理提出

《固定收益證券投資分析報(bào)告》，就總體經(jīng)濟(jì)趨勢、利率變

化趨勢作出分析，并提出相應(yīng)的分析和操作建議?；鸾?jīng)理

進(jìn)行固定收益證券投資時，必須依照公司的信用評級和具體

權(quán)限。

第三十四條重大投資項(xiàng)目提案的形成對于超出基金經(jīng)

理投資權(quán)限的投資項(xiàng)目，基金經(jīng)理按照公司投資授權(quán)方案的

規(guī)定報(bào)分管領(lǐng)導(dǎo)審批。需由投資決策委員會審批的項(xiàng)目，提

交投資決策委員會討論。

第三十五條衍生金融產(chǎn)品的投資當(dāng)法律法規(guī)允許基金

進(jìn)行衍生金融產(chǎn)品（包括期貨、期權(quán)等）投資時，公司根據(jù)

相關(guān)法規(guī)制定和修改相關(guān)制度、風(fēng)險控制措施和系統(tǒng)。

第三十六條投資決議的形成投資決策委員會審議基金

經(jīng)理提交的《資產(chǎn)配置提案》等提議，經(jīng)投資決策委員會成

員討論修改并簽字確認(rèn)后形成投資決議。

第三十七條投資組合的形成公司各基金經(jīng)理在上述投

資分析完成后，為其所管理的基金進(jìn)行投資組合管理，并對

其投資組合負(fù)全責(zé)。

在進(jìn)行投資組合之前，基金經(jīng)理必須以下列事項(xiàng)作為投

資決定之原則：

（-）基金經(jīng)理有責(zé)任在風(fēng)險控制的前提下，以為基金

份額持有人謀取最佳利益為原則，進(jìn)行慎重的投資決定；

（二）投資決定必須在遵守資產(chǎn)配置方案和風(fēng)險控制要

求的前提下，保證與對客戶的陳述和基金所定投資目標(biāo)一

致；

（三）投資決定必須遵循主管機(jī)關(guān)相關(guān)規(guī)定與限制，以

及公司所制定的投資管理制度；

（四）在進(jìn)行每個投資決定之前，應(yīng)對市場現(xiàn)狀有充分

的了解，并考慮基金份額持有人必須承擔(dān)的信用風(fēng)險和流動

性風(fēng)險；

（五）投資決定不可過于極端（如：單日買賣過于頻繁

或介入高風(fēng)險投機(jī)股等）；

（六）不可為提升短期業(yè)績而于基金凈值公布前期拉抬

或撥壓個別公司股價。

若基金經(jīng)理有違反上述原則進(jìn)行投資的行為，公司可根

據(jù)其行為性質(zhì)及程度，根據(jù)相關(guān)公司規(guī)章制度給予處罰。

第三十八條為保障基金份額持有人的權(quán)益，基金經(jīng)理堅(jiān)

持〃三公〃原則，以取信于基金投資人、取信于市場、取信

于社會為宗旨，規(guī)范管理、忠于職守。嚴(yán)禁下列行為：

（-）違反證券交易制度和規(guī)則，擾亂市場秩序；

（二）故意損害基金投資人及其它同業(yè)機(jī)構(gòu)、人員的合

法權(quán)益；

（三）違反基金合同、托管協(xié)議等有關(guān)法律文件；

（四）泄露在任職期間知悉的有關(guān)公司、基金的商業(yè)秘

密；

（五）為自己謝口本人有利害關(guān)系的他人買賣股票；

（六）玩忽職守，濫用職權(quán)；

（七）其它法律、法規(guī)和中國證監(jiān)會禁止的行為。

若基金經(jīng)理有違反上述原則進(jìn)行投資的行為，公司可根

據(jù)其行為性質(zhì)及程度，根據(jù)相關(guān)公司規(guī)章制度給予處罰。

第三節(jié)投資執(zhí)行

第三十九條基金所有的交易行為都通過交易室統(tǒng)一執(zhí)

行，在投資總監(jiān)的領(lǐng)導(dǎo)下，一切交易在交易資訊保密的前提

下，依既定程序公開運(yùn)作。

第四十條投資決議的執(zhí)行

（-）基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令；

（二）交易室主管復(fù)核交易指令無誤后，分解交易指令

并下達(dá)到交易室分配給交易員執(zhí)行；

（三）交易室交易員執(zhí)行交易指令；

（四）當(dāng)天交易結(jié)束后，交易員應(yīng)將各基金交易執(zhí)行結(jié)

果輸入系統(tǒng)，提供基金事務(wù)部基金清算組作券銀清算對賬

用，另當(dāng)日整理《交易執(zhí)行報(bào)告書》，打印當(dāng)日《交易指令

清單》和《成交明細(xì)表》，均一式兩份，交易員在交給基金

經(jīng)理確認(rèn)后，保留一份備查；

（五）當(dāng)交易室主管在其授權(quán)范圍內(nèi)對交易指令有異議

時，或交易員認(rèn)為交易指令難以操作，通過交易室主管向基

金經(jīng)理提出異議時，基金經(jīng)理認(rèn)為仍然應(yīng)該堅(jiān)持原交易指

令，基金經(jīng)理必須在交易室主管提交的《交易信息反饋表》

上簽署意見；

否則，基金經(jīng)理必須修改原交易指令，交易室執(zhí)行新的

交易指令；

（六）對于違反《證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)

作管理辦法》、《基金合同》、投資決策委員會決議和公司投

資管理制度的交易指令，交易室主管應(yīng)暫停執(zhí)行該等指令，

及時通知相關(guān)基金經(jīng)理，并向公司分管領(lǐng)導(dǎo)、監(jiān)察稽核部匯

報(bào)；

（七）交易指令一律以電腦指令（基金交易指令系統(tǒng)）

形式下達(dá)，特殊情況下可以采取書面指令和錄音電話指令。

書面指令必須經(jīng)基金經(jīng)理書面簽名，錄音電話指令事后須由

基金經(jīng)理書面確認(rèn)，嚴(yán)禁口頭指令。

第四十一條基金經(jīng)理在同一日對同一證券發(fā)出方向相

反的交易指令時，中央交易室主管應(yīng)拒絕執(zhí)行。

第四十二條在交易執(zhí)行過程中，交易人員應(yīng)在指令范圍

內(nèi)努力控制成本，爭取最好的交易價格。并應(yīng)根據(jù)市場情況

隨時向基金經(jīng)理通報(bào)交易指令的執(zhí)行情況及對該項(xiàng)交易的

判斷和建議，以便基金經(jīng)理及時調(diào)整投資策略。

第四十三條交易室應(yīng)積極就基金交易管理的情況通報(bào)

給分管領(lǐng)導(dǎo)、基金經(jīng)理和督察長。

第四十四條新股、增發(fā)新股、配股的投資流程按公司的

相關(guān)規(guī)定執(zhí)行，其中流通受限股的投資由公司另行規(guī)定。

第四節(jié)投資跟蹤與總結(jié)第四十五條投資管理部必須定

期進(jìn)行投資總結(jié)，對已發(fā)生的投資行為進(jìn)行分析和總結(jié)，為

未來的投資行為提供正確的方向。

（-）基金經(jīng)理定期對其投資組合的近期表現(xiàn)與市場表

現(xiàn)進(jìn)行分析，對基金表現(xiàn)與業(yè)績基準(zhǔn)的表現(xiàn)差異說明原因，

并對投資過程中的不足提出改進(jìn)意見；

（二）基金經(jīng)理對持倉證券或需要密切關(guān)注的證券進(jìn)行

動態(tài)跟蹤，也可以委托研究部完成該項(xiàng)任務(wù)；

（三）如果發(fā)現(xiàn)基金可投資證券備選庫和核心證券庫中

的證券的基本面情況有變化的，基金經(jīng)理和研究員可建議召

開臨時投資研究聯(lián)席會議，討論是否要修改備選庫和核心證

券庫；

（四）基金經(jīng)理根據(jù)情況的變化，認(rèn)為有必要修改資產(chǎn)

配置方案或重大投資項(xiàng)目方案的，應(yīng)先擬訂《投資策略報(bào)告》

或《重大投資項(xiàng)目建議書》，報(bào)投資決策委員討論決定。

第五節(jié)投資核對與監(jiān)督第四十六條基金事務(wù)部基金清

算人員通過交易數(shù)據(jù)的核對，對當(dāng)日交易操作進(jìn)行復(fù)核，如

發(fā)現(xiàn)有違反《證券法》、《證券投資基金法》、《證券投資基金

運(yùn)作管理辦法》、《基金合同》、公司相關(guān)管理制度的交易操

作，須立刻向投資總監(jiān)匯報(bào)，并同時通報(bào)監(jiān)察稽核部、相關(guān)

基金經(jīng)理、中央交易室。

第四十七條中央交易室負(fù)責(zé)對基金投資的日常交易行

為進(jìn)行實(shí)時監(jiān)控。

第五章證券備選庫的‘建立與維護(hù)

第四十八條公司實(shí)行證券備選庫制度。證券備選庫分

為：可投資證券備選庫、核心證券庫及投資禁止庫。基金經(jīng)

理只能投資核心證券庫中的證券，不可投資證券備選庫中的

證券，禁止庫中的證券嚴(yán)禁進(jìn)行投資。

第四十九條投資禁止庫由研究部風(fēng)險管理組負(fù)責(zé)建立

和維護(hù)。主要包括被ST、PT類的公司，財(cái)務(wù)狀況嚴(yán)重惡化

或因重大訴訟對公司資產(chǎn)可能造成重大影響的公司以及因

與諾安基金管理公司存在重大關(guān)聯(lián)關(guān)系按法律法規(guī)規(guī)定禁

止投資的公司?？赏顿Y證券庫和核心證券庫由研究部風(fēng)險管

理組負(fù)責(zé)建立和維護(hù)，研究部風(fēng)險管理組負(fù)責(zé)根據(jù)投資決策

委員會審定的可投資證券庫和核心證券庫名單，在交易系統(tǒng)

中設(shè)置相應(yīng)的證券庫。

第五十條可投資證券備選庫的建立和維護(hù)可投資證券

備選庫一般是指基金經(jīng)理投資的核心庫的后備選擇對象，如

果基金合同沒有特別規(guī)定，一般范圍為扣除禁選庫后的符合

國家有關(guān)法律法規(guī)允許投資范圍的證券，是基金投資的核心

庫的基礎(chǔ)。研究部提出符合公司投資理念及基金選股標(biāo)準(zhǔn)的

核心庫證券名單，必須從中挑選。

第五十一條核心證券庫的建立和維護(hù)研究部對可投資

證券備選庫名單中的公司進(jìn)行進(jìn)一步研究和調(diào)研，并出具個

股研究報(bào)告，經(jīng)投資研究聯(lián)席會議上討論后，上報(bào)投資決策

委員會審定，投資決策委員會批準(zhǔn)后由研究部風(fēng)險管理組將

該公司列入相應(yīng)基金的核心證券庫中。

基金經(jīng)理制定或調(diào)整投資組合時，必須選擇核心證券庫

中的證券。研究部對于核心證券庫中的證券須持續(xù)追蹤其基

本面及股價變化，并適時提出修正報(bào)告，以便基金經(jīng)理進(jìn)行

投資決策。

固定收益的核心證券庫，在風(fēng)險評估的基礎(chǔ)上，依照同

樣程序建立，但無需報(bào)投資決策委員會審批，但必須保證相

關(guān)基金的核心證券庫中的證券符合對應(yīng)產(chǎn)品的法律法規(guī)、基

金合同的要求。

第五十二條投資禁止庫的建立和維護(hù)研究部風(fēng)險管理

組若發(fā)現(xiàn)可投資證券備選庫和核心庫中的股票，出現(xiàn)第五十

五條第5、6、9款所列之情形，應(yīng)在第一時間將該股納入投

資禁止庫。出現(xiàn)第五十五條所列其他情形的，應(yīng)在第一時間

向研究部提出將該股納入投資禁止庫。若研究部無異議，則

該股票進(jìn)入投資禁止庫；

若研究部有異議，則由投資決策委員會最終決定該股票

是否進(jìn)入投資禁止庫。研究部風(fēng)險管理組根據(jù)投資決策委員

會的最終決定，在交易系統(tǒng)中做相應(yīng)設(shè)置。

第五十三條由于上市公司出現(xiàn)第五十五條第5款所列情

形而進(jìn)入投資禁止庫，致使基金投資組合中出現(xiàn)投資禁止庫

中的股票的，基金經(jīng)理可以自主決定是否賣出，但不得買入。

出現(xiàn)第五十五條所列其他情形而進(jìn)入投資禁止庫，致使基金

投資組合中出現(xiàn)投資禁止庫中的股票的，應(yīng)在該股票進(jìn)入投

資禁止庫之日起10個交易日內(nèi)將所持有的投資禁止庫中的

股票全部減持完畢。

第五十四條下列股票屬于公司投資禁止庫中的股票，本

公司各基金禁止買入。

L已披露正在接受監(jiān)管部門調(diào)查的上市公司的股票；

2、被中國證監(jiān)會或交易所公開譴責(zé)的上市公司的股票;

3、公司治理結(jié)構(gòu)存在嚴(yán)重問題的上市公司的股票；

4、市場上已周知的某一利益團(tuán)體所控制的莊股；

5、被ST的個股;

6、在三板交易或退市的股票；

7、最近一年度內(nèi)財(cái)務(wù)報(bào)表被會計(jì)師事務(wù)所出具拒絕表

示意見或者否定意見的上市公司的股票；

8、上市公司已披露業(yè)績大幅下滑、嚴(yán)重虧損同時虧損

不屬于短期因素所致；

9、因與諾安基金管理公司存在重大關(guān)聯(lián)關(guān)系按法律法

規(guī)規(guī)定禁止投資的公司。

第五十五條股票要進(jìn)入核心庫，或從核心庫中剔除必須

遵循以下流程。

研究部提出股票庫調(diào)整名單投資研究聯(lián)席會議討論通

過后提交投資決策委員會議討論未通過通過研究部風(fēng)險管

理組按名單調(diào)整交易系統(tǒng)的股票庫提交未通過，研究部重新

調(diào)整。

第六章基金參與上市公司股東大會行使表決權(quán)

第五十六條公司行使所屬基金持有股票之表決權(quán)，應(yīng)指

派代表人出席或指派專人通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行投票，不得委托他人

代理行使。原則上應(yīng)由各基金的基金經(jīng)理出席上市公司股東

大會并行使投票權(quán)或由基金經(jīng)理通過網(wǎng)絡(luò)投票行使投票權(quán)，

但基金經(jīng)理可以授權(quán)基金經(jīng)理助理或研究員代為出席，或授

權(quán)基金經(jīng)理助理或研究員通過網(wǎng)絡(luò)投票行使投票權(quán)。

第五十七條公司行使所屬各基金持有股票之表決權(quán)及

董事、監(jiān)事人選選舉權(quán)，應(yīng)以基金份額持有人利益最大化為

原則，若出現(xiàn)上市公司的大股東或管理層有侵害公司其它股

東利益的行為時，由本公司投資決策委員會本著維護(hù)基金份

額持有人利益的原則，商討相應(yīng)對策后行使投票權(quán)。

第五十八條在公司各基金所投資的上市公司發(fā)布召開

股東大會的通知后，相關(guān)研究員或基金經(jīng)理助理如認(rèn)為應(yīng)該

參加股東大會，則應(yīng)在出席前出具建議書報(bào)相關(guān)基金經(jīng)理，

就股東大會的議題和投票意見發(fā)表建議。基金經(jīng)理在研究員

或基金經(jīng)理助理的建議書的基礎(chǔ)上出具自己的意見后，一并

交給分管領(lǐng)導(dǎo)審閱。分管領(lǐng)導(dǎo)核準(zhǔn)后，指派專人依照建議書

的核準(zhǔn)內(nèi)容出席股東會行使投票權(quán)或通過網(wǎng)絡(luò)投票行使投

票權(quán)。如事關(guān)重大，或難于決策，分管領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)將建議書提交

給投資決策委員會討論決定處理意見。

第五十九條基金可以通過網(wǎng)絡(luò)投票行使表決權(quán)。

第六十條被授權(quán)投票者應(yīng)通過公司交易系統(tǒng)或其他合

法常用渠道進(jìn)行投票。

第六十一條被授權(quán)投票者應(yīng)依照建議書的核準(zhǔn)內(nèi)容在

指定網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)行使投票權(quán)。

第七章投資禁止與限制

第六十二條非固定收益類基金的投資組合應(yīng)當(dāng)符合下

列規(guī)定：

（一）一只基金持有1家上市公司的股票，其市值不得超

過該基金資產(chǎn)凈值的10%;

（二）同一基金管理人管理的全部基金持有1家公司發(fā)行

的證券，不得超過該證券的10%;

（三）基金財(cái)產(chǎn)參與股票發(fā)行申購，單只基金所申報(bào)的

金額不得超過該基金的總資產(chǎn)，單只基金所申報(bào)的股票數(shù)量

不得超過擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總額；

（四）開放式基金應(yīng)當(dāng)保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的

現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券，以備支付基金份額

持有人的贖回款項(xiàng)，但中國證監(jiān)會規(guī)定的特殊基金品種除

外；

（五）一只基金在任何交易日買入權(quán)證的總金額，不得

超過上一交易日基金資產(chǎn)凈值的千分之五；

（六）一只基金持有的全部權(quán)證，其市值不得超過基金

資產(chǎn)凈值的3%;

（七）同一基金管理人管理的全部基金持有的同一權(quán)證,

不得超過該權(quán)證的10%;

（A）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他比例限制。

（九）基金管理人應(yīng)當(dāng)自基金合同生效之日起六個月內(nèi)

使基金的投資組合比例符合基金合同的有關(guān)規(guī)定。

第六十三條固定收益類基金的投資組合應(yīng)當(dāng)符合下列

規(guī)定：

（-）投資于同一公司發(fā)行的短期企業(yè)債券的比例，不

得超過基金資產(chǎn)凈值的10%;

（二）投資于同一公司發(fā)行的短期融資券及短期企業(yè)債

券的比例，合計(jì)不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%。因市場波動、

基金規(guī)模變動等基金管理人之外的因素致使基金投資不符

合上述比例的，基金經(jīng)理應(yīng)當(dāng)在10個交易日內(nèi)調(diào)整完畢；

（三）存放在具有基金托管資格的同一商業(yè)銀行的存款,

不得超過基金資產(chǎn)凈值的30%;

存放在不具有基金托管資格的同一商業(yè)銀行的存款，不

得超過基金資產(chǎn)凈值的5%;

（四）債券正回購的資金余額在每個交易日均不得超過

基金資產(chǎn)凈值的40%，因巨額贖回致使債券正回購的資金余

額超過基金資產(chǎn)凈值40%的，基金經(jīng)理應(yīng)當(dāng)在10個工作日

內(nèi)進(jìn)行調(diào)整；

（五）基金經(jīng)理自主投資買入或賣出不同信用等級的固

定收益證券的金額遵照公司有關(guān)規(guī)定執(zhí)行；

（六）貨幣基金、中短債基金等還須遵守監(jiān)管機(jī)構(gòu)在具

體法律法規(guī)針對特定產(chǎn)品做出的相關(guān)規(guī)定。

（七）中國證監(jiān)會、中國人民銀行規(guī)定的其他比例限制。

第六十四條以下行為為基金投資禁止行為：

（-）投資于《基金合同》中投資目標(biāo)與投資范圍規(guī)定

以外的品種；

（二）違反《證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管

理辦法》和《基金合同》關(guān)于投資組合比例的限制；

（三）基金投資違反《證券投資基金法》、《證券投資基

金運(yùn)作管理辦法》有關(guān)禁止行為的規(guī)定；

（四）同一基金同時或相近時間內(nèi)對同一證券進(jìn)行相同

或相近數(shù)量的反向交易；

（五）本公司管理的不同基金在相同時間對同一證券在

相同或相近價格上進(jìn)行相同或相近數(shù)量的反向交易；

（六）利用內(nèi)幕信息進(jìn)行投資；

（七）通過單獨(dú)或合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者

利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價格；

（八）與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式進(jìn)

行交易；

（九）以其他方式操縱證券交易價格；

（十）通過關(guān)聯(lián)交易損害基金持有人的利益；

（十一）運(yùn)用基金資產(chǎn)配合公司的發(fā)起人、所管理基金

的發(fā)起人及其他任何機(jī)構(gòu)的證券投資業(yè)務(wù)；

（十二）故意維持或抬高公司發(fā)起人、所管理基金的發(fā)

起人及其他任何機(jī)構(gòu)所承銷股票的價格;

（十三）申購本公司關(guān)聯(lián)方首發(fā)、增發(fā)以及配售的證券;

（十四）利用基金進(jìn)行任何形式的利益輸送，損害投資

者利益；

（十五）貨幣市場基金與公司的股東進(jìn)行交易，通過交

易上的安排人為降低投資組合的平均剩余期限的真實(shí)天數(shù)；

（十六）基金經(jīng)理不得擅自投資于未經(jīng)監(jiān)管部門許可的

金融產(chǎn)品或投資于超出基金合同規(guī)定的投資范圍的投資品

種；

（十七）國家法律、法規(guī)和中國證監(jiān)會禁止的其他投資

行為。

第六十五條超越投資權(quán)限的基金投資行為必須獲得授

權(quán)批準(zhǔn)。

第六十六條以下基金投資行為必須獲得分管領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)。

（-）超越投資權(quán)限；

（二）公司內(nèi)部制度規(guī)定；

（三）相關(guān)法規(guī)規(guī)定；

第六十七條上述投資禁止與限制規(guī)定由研究部風(fēng)險管

理