金融工程試題及答案

一、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共20分）1.以下哪種金融工具不屬于原生金融工具（）A.股票B.債券C.期貨D.存單2.金融工程的核心內(nèi)容是（）A.風(fēng)險(xiǎn)管理B.產(chǎn)品設(shè)計(jì)C.定價(jià)D.套期保值3.下列關(guān)于遠(yuǎn)期合約說法錯誤的是（）A.非標(biāo)準(zhǔn)化合約B.在場外交易C.違約風(fēng)險(xiǎn)低D.流動性較差4.歐式期權(quán)的持有者可以在（）行使權(quán)利。A.到期日之前的任意時間B.到期日當(dāng)天C.到期日之后D.合同生效日當(dāng)天5.以下哪項(xiàng)不是期貨合約的特點(diǎn)（）A.標(biāo)準(zhǔn)化合約B.保證金交易C.實(shí)物交割比例高D.交易集中化6.假設(shè)當(dāng)前股票價(jià)格為100元，一年后股票價(jià)格可能上漲到120元或下跌到80元，無風(fēng)險(xiǎn)利率為5%，則執(zhí)行價(jià)格為105元的一年期歐式看漲期權(quán)的價(jià)格是（）A.10元B.7.81元C.12元D.5元7.以下屬于信用衍生工具的是（）A.利率互換B.貨幣互換C.信用違約互換D.遠(yuǎn)期外匯合約8.金融工程中常用的定價(jià)方法不包括（）A.無套利定價(jià)法B.風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)法C.歷史成本定價(jià)法D.二叉樹定價(jià)法9.套期保值的基本原理是（）A.建立風(fēng)險(xiǎn)對沖機(jī)制B.提高資產(chǎn)收益C.降低交易成本D.增加市場流動性10.下列哪項(xiàng)不是金融工程在投資管理中的應(yīng)用（）A.構(gòu)建投資組合B.資產(chǎn)定價(jià)C.風(fēng)險(xiǎn)控制D.企業(yè)并購二、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共20分）1.金融工程的主要技術(shù)包括（）A.分解技術(shù)B.組合技術(shù)C.整合技術(shù)D.無套利均衡分析技術(shù)2.金融衍生品市場的功能有（）A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)B.套期保值C.投機(jī)D.資源配置3.以下屬于金融期貨的有（）A.股票指數(shù)期貨B.外匯期貨C.利率期貨D.黃金期貨4.期權(quán)的要素包括（）A.標(biāo)的資產(chǎn)B.執(zhí)行價(jià)格C.到期日D.權(quán)利金5.互換合約主要包括（）A.利率互換B.貨幣互換C.商品互換D.股權(quán)互換6.金融工程在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用方式有（）A.套期保值B.風(fēng)險(xiǎn)分散C.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移D.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避7.影響期權(quán)價(jià)格的因素有（）A.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格B.執(zhí)行價(jià)格C.到期時間D.無風(fēng)險(xiǎn)利率8.以下關(guān)于期貨交易與遠(yuǎn)期交易的說法正確的有（）A.期貨交易是標(biāo)準(zhǔn)化合約，遠(yuǎn)期交易是非標(biāo)準(zhǔn)化合約B.期貨交易在交易所內(nèi)進(jìn)行，遠(yuǎn)期交易在場外進(jìn)行C.期貨交易違約風(fēng)險(xiǎn)低，遠(yuǎn)期交易違約風(fēng)險(xiǎn)高D.期貨交易和遠(yuǎn)期交易都采用保證金交易9.金融工程的應(yīng)用領(lǐng)域包括（）A.公司理財(cái)B.金融工具交易C.投資管理D.風(fēng)險(xiǎn)管理10.無套利定價(jià)原理的基本假設(shè)包括（）A.市場無摩擦B.市場參與者可以以無風(fēng)險(xiǎn)利率進(jìn)行借貸C.市場不存在套利機(jī)會D.投資者都是風(fēng)險(xiǎn)中性的三、判斷題（每題2分，共20分）1.金融工程的主要目的是創(chuàng)造新的金融產(chǎn)品。（）2.遠(yuǎn)期合約和期貨合約都可以通過對沖平倉來結(jié)束頭寸。（）3.期權(quán)的賣方只有義務(wù)沒有權(quán)利。（）4.利率互換中交換的只是利息，不涉及本金的交換。（）5.風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)法假設(shè)投資者都是風(fēng)險(xiǎn)中性的，資產(chǎn)的預(yù)期收益率等于無風(fēng)險(xiǎn)利率。（）6.期貨市場的套期保值功能是通過套期保值者在現(xiàn)貨市場和期貨市場同時進(jìn)行方向相反的交易來實(shí)現(xiàn)的。（）7.歐式期權(quán)比美式期權(quán)更靈活，價(jià)值更高。（）8.金融衍生品的價(jià)格波動通常比原生金融工具小。（）9.金融工程可以完全消除金融風(fēng)險(xiǎn)。（）10.信用違約互換是一種轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)的金融工具。（）四、簡答題（每題5分，共20分）1.簡述金融工程的概念和主要內(nèi)容。答案：金融工程是將工程思維引入金融領(lǐng)域，綜合運(yùn)用各種工程技術(shù)方法（數(shù)學(xué)建模、數(shù)值計(jì)算、網(wǎng)絡(luò)圖解、仿真模擬等）設(shè)計(jì)、開發(fā)和實(shí)施新型金融產(chǎn)品，創(chuàng)造性地解決金融問題。主要內(nèi)容包括金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理等。2.簡述期貨合約與遠(yuǎn)期合約的區(qū)別。答案：期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約，在交易所交易，有保證金制度，違約風(fēng)險(xiǎn)低，流動性強(qiáng)；遠(yuǎn)期合約是非標(biāo)準(zhǔn)化的，在場外交易，無保證金，違約風(fēng)險(xiǎn)高，流動性差。3.簡述期權(quán)的基本分類。答案：按期權(quán)買方的權(quán)利劃分，分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)；按行權(quán)時間劃分，分為歐式期權(quán)（只能在到期日行權(quán)）和美式期權(quán)（可在到期日及之前行權(quán)）。4.簡述無套利定價(jià)原理。答案：在有效的金融市場上，不存在套利機(jī)會，即如果資產(chǎn)在不同市場的價(jià)格不同，就會有人進(jìn)行套利活動，直到價(jià)格趨于一致。無套利定價(jià)就是基于這種思想，通過構(gòu)建等價(jià)組合來確定金融產(chǎn)品的價(jià)格。五、討論題（每題5分，共20分）1.討論金融工程在金融市場中的作用及可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)。答案：作用：提高市場效率，促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)，提供風(fēng)險(xiǎn)管理工具等。風(fēng)險(xiǎn)：產(chǎn)品復(fù)雜性可能導(dǎo)致理解和估值困難，交易風(fēng)險(xiǎn)集中，可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，還可能被用于過度投機(jī)。2.結(jié)合實(shí)際，談?wù)勌灼诒Ｖ翟谄髽I(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用及注意事項(xiàng)。答案：應(yīng)用：企業(yè)通過在期貨等市場進(jìn)行與現(xiàn)貨市場相反操作，鎖定成本或收益。注意事項(xiàng)：需準(zhǔn)確判斷價(jià)格走勢，合理選擇套期保值工具和合約，控制套期保值比例，避免過度套保影響企業(yè)正常收益。3.討論金融工程的發(fā)展趨勢及其對金融行業(yè)的影響。答案：趨勢：技術(shù)化、復(fù)雜化、國際化。影響：創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，提升金融機(jī)構(gòu)競爭力，但增加監(jiān)管難度，可能引發(fā)新的金融風(fēng)險(xiǎn)，改變金融市場格局。4.分析信用衍生工具在信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的優(yōu)勢與局限性。答案：優(yōu)勢：可靈活轉(zhuǎn)移和分散信用風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)市場流動性。局限性：交易雙方信息不對稱可能導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)，市場透明度低，其價(jià)值依賴信用評級，評級不準(zhǔn)會影響其有效性。答案一、單項(xiàng)選擇題1.C2.A3.C4.B5.C6.B7.C8.C9.A10.D二、多項(xiàng)選擇題1.ABCD2.A