中孚實業(yè)公司現(xiàn)金流管理：現(xiàn)狀、問題及改進方向摘要現(xiàn)金流是企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵因素?，F(xiàn)金流量的良好管理是企業(yè)得以生存和持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)和前提，只有確?，F(xiàn)金流的良性運轉(zhuǎn)，才能促進企業(yè)的健康發(fā)展。大中型企業(yè)與小型企業(yè)相比具有較大的資金實力，但不可忽視的是大中型企業(yè)也同樣面臨現(xiàn)金斷流的危險。本文以現(xiàn)金流量理論為基礎(chǔ)，運用調(diào)查問卷法和訪談法，闡述了中孚實業(yè)現(xiàn)金流量管理的現(xiàn)狀及存在的問題，并通過對中孚實業(yè)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析和指標分析，深層次挖掘中孚實業(yè)現(xiàn)金流量管理存在的問題，最后從提高管理者意識、完善內(nèi)部控制機制等幾個方面針對問題提出了優(yōu)化對策，促進公司現(xiàn)金流良好運轉(zhuǎn)。通過上述一系列分析，針對中孚實業(yè)現(xiàn)金流管理提出了優(yōu)化對策，對中孚實業(yè)現(xiàn)金流管理具有應(yīng)用價值，同時也為有色金屬礦采行業(yè)現(xiàn)金流管理提供了一定的借鑒。關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量；現(xiàn)金流量管理；現(xiàn)金流風(fēng)險目錄TOC\o"1-3"\h\u6633前言 前言不論一家公司規(guī)模的大與小或者是擁有的機會多與少，更不論一家公司盈利能力的高低或是擁有的資源是否豐富，現(xiàn)金流量對于任何一家公司來說，都是維持公司正常運轉(zhuǎn)所有業(yè)務(wù)的第一要素，現(xiàn)金流量對于任何公司來說都是發(fā)展的基石，更是公司維持生命的血液。隨著中國經(jīng)濟由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，國內(nèi)市場對有色金屬等大宗原材料的需求也由持續(xù)增長期轉(zhuǎn)入“微增長”的平臺期（趙天宇，劉夢琪，2022）。由于前些年的粗放式飛速發(fā)展，導(dǎo)致中國有色金屬行業(yè)出現(xiàn)了較為嚴重的產(chǎn)能過剩問題，產(chǎn)能過剩問題成為中國有色金屬行業(yè)的一個頑疾。中國目前有色金屬行業(yè)產(chǎn)能仍在擴張，但是利潤已經(jīng)很薄，未來的中國有色金屬行業(yè)需要告別粗放式增產(chǎn)的路，走向附加值更高、需求更廣的有色金屬深加工的路子，充分利用中國目前產(chǎn)能充足的特點，積極發(fā)展技術(shù)，進而提高企業(yè)的核心競爭力（丁睿達，章馨予，2023）。本文將現(xiàn)金流量相關(guān)理論作為支撐，通過對中孚實業(yè)的現(xiàn)金流量管理進行調(diào)查問卷和訪談，進一步對中孚實業(yè)的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析和指標分析，全面、客觀、準確的分析中孚實業(yè)的現(xiàn)金流量管理存在的問題，以此為基礎(chǔ)提出中孚實業(yè)的現(xiàn)金流量管理的優(yōu)化對策（程思遠，錢曉燕，2025）。1現(xiàn)金流量管理相關(guān)理論概述1.1現(xiàn)金流量及現(xiàn)金流量管理相關(guān)概念現(xiàn)金流量是以收付實現(xiàn)制為基礎(chǔ)，在一定會計期間內(nèi)反映企業(yè)交易活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出及其總流量的統(tǒng)稱?，F(xiàn)金流量管理是運用預(yù)算、控制、分析等手段將企業(yè)價值最大化目標具體化的和系統(tǒng)的管理過程，這在某種程度上顯現(xiàn)出以最大限度地實現(xiàn)現(xiàn)金流量的持續(xù)穩(wěn)定增長。資金只有在不斷流動的過程中才能增值。現(xiàn)金流量管理的目標是保證企業(yè)資金的快速周轉(zhuǎn)和降低財務(wù)風(fēng)險，通過調(diào)整現(xiàn)金流入和流出來尋求現(xiàn)金流量最大化（薛志偉，劉雪莉，2021）。1.2現(xiàn)金流量管理內(nèi)容現(xiàn)金流管理是以現(xiàn)金流為管理對象，兼顧收益，在企業(yè)的經(jīng)營，投資和籌資活動形成的管理體系，包括對企業(yè)未來時期現(xiàn)金流入與流出的計劃，預(yù)測，控制，執(zhí)行與評價。包括現(xiàn)金流量流向管理和現(xiàn)金流流程管理?，F(xiàn)金流量流向管理主要有三個方面:一是公司現(xiàn)金流量的流入量與流出量，二是現(xiàn)金流量在子公司之間，子公司，集團公司以及公司內(nèi)部各個部門之間的流入量與流出量;三是現(xiàn)金流量的投資方向（侯俊豪，常澤楷，2017）?，F(xiàn)金流量流程管理主要包括兩個方面，即流動路程和流動程序。對這兩個方面的管理涉及的內(nèi)容非常多，而且任何一個現(xiàn)金流流程對企業(yè)的發(fā)展都至關(guān)重要（周健雄，徐麗萍，2021）。具體來說包括安排現(xiàn)金流流轉(zhuǎn)的程序，在此類條件限制下可以推知其必然結(jié)果設(shè)置現(xiàn)金流的管理組織，設(shè)計相關(guān)的內(nèi)部控制制度，安排企業(yè)的應(yīng)收賬款政策，信用政策，銷售回款以及相關(guān)的籌資安排等，所有這些都是以優(yōu)化現(xiàn)金流流程，確?，F(xiàn)金流流動程序合理有效為出發(fā)點。1.3現(xiàn)金流量管理的評價指標本文整理相關(guān)參考文獻，將現(xiàn)金流量管理的評價指標整理如下表所示：表1.1現(xiàn)金流量管理的評價指標體系表指標公式盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/凈利潤營業(yè)現(xiàn)金比率經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量／營業(yè)收入總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額／平均總資產(chǎn)現(xiàn)金流動負債比經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量／年末流動負債現(xiàn)金債務(wù)總額比近三年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量平均值／年末負債總額現(xiàn)金再投資比率營業(yè)活動現(xiàn)金凈流量/資本性支出現(xiàn)金流量資本支出比率現(xiàn)金流量凈額/資本支出總額每股經(jīng)營現(xiàn)金流經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額/年度末普通股總股本1.4現(xiàn)金流量管理的分析意義首先，根據(jù)資本循環(huán)與周轉(zhuǎn)的視角，提高現(xiàn)金流量周轉(zhuǎn)效率對實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的重要性。在相同時間范疇內(nèi)，現(xiàn)金流量的周轉(zhuǎn)效率越高，價值增加的速率就越快。然而，在企業(yè)的實務(wù)中，源從上面之講解現(xiàn)金流會因為多種因素的影響，并不能無限度的提高（周宏偉，吳俊杰，2021）。所以，在研究提高企業(yè)現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)效率時，應(yīng)注意根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營情況，全面了解現(xiàn)金流量所反映出的重要信息，深入研究現(xiàn)金流量循環(huán)有重要意義（馬嘉翰，馮雅茹，2021）。其次，從銷售角度來說，如果大量的銷售回款長期得不到收回，財務(wù)報表上雖然有高額利潤，但是企業(yè)仍會因為資金緊張，陷入嚴重的財務(wù)風(fēng)險當(dāng)中。最后，從投資角度來說，根據(jù)以上考察得知企業(yè)進行任何一項投資都是為了獲得收益。如果這項收益僅僅體現(xiàn)在賬面利潤上，而沒有現(xiàn)金流入，就可以認為這項投資并不是十分理想。企業(yè)的收益不僅僅體現(xiàn)在賬面利潤上，還應(yīng)體現(xiàn)為實實在在的現(xiàn)金流入，即投資者能真正分得的現(xiàn)金利潤(曹云飛,方文潔,2023)。2中孚實業(yè)現(xiàn)金流管理的現(xiàn)狀分析2.1中孚實業(yè)簡介中孚實業(yè)股份始建于1958年，成立于1991年，于2008年4月在上海證券交易所正式上市，其經(jīng)營范圍：礦產(chǎn)品的加工，科研與銷售，公司擁有技術(shù)先進、安全環(huán)保的生產(chǎn)設(shè)備，金屬化學(xué)化工、金屬深加工三大系列幾十種品質(zhì)一流的各類產(chǎn)品。早在2005年，在北京人民大會堂，公司系列產(chǎn)品獲得國家質(zhì)檢總局“產(chǎn)品質(zhì)量國家免檢”稱號，公司以“誠信，創(chuàng)新，領(lǐng)先”為企業(yè)精神為主導(dǎo)口號，擁有面向國內(nèi)和國際的專業(yè)營銷機構(gòu)，產(chǎn)品遠銷歐美、日本及韓國等地區(qū)，面對競爭激烈的市場，中孚實業(yè)堅持以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，致力于有色金屬業(yè)的整合，追求企業(yè)現(xiàn)實規(guī)模下效益最大化的同時兼顧股東、員工和社會利益，努力成為以有色金屬業(yè)為主的綜合性礦業(yè)公司。公司的組織架構(gòu)如下圖所示：圖2-1中孚實業(yè)組織架構(gòu)圖2.2中孚實業(yè)現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀分析本文結(jié)合中孚實業(yè)的5年的財務(wù)報表和財務(wù)數(shù)據(jù)，將從現(xiàn)金流量的趨勢分析、現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析、現(xiàn)金流量管理的指標分析三個方面對中孚實業(yè)公司整體現(xiàn)金流量管理的現(xiàn)狀進行具體分析。2.2.1現(xiàn)金流量的項目分析由表2.1可知中孚實業(yè)公司經(jīng)營活動2020年凈額同比-153.67%下滑嚴重，2021年凈額同比567.13%大幅度增長，2022年凈額同比2.77%小幅度下滑,2023年凈額同比264.38%增長，波動幅度較大，2024年凈額同比-70.71%小幅度下滑；本文亦對結(jié)論進行了核查，本階段研究成果確保研究結(jié)果在理論上與現(xiàn)行學(xué)術(shù)范式保持一致。投資活動2020年凈額同比77.48%小幅度增長，2021年凈額同比-1135.25%下滑嚴重，2022年凈額同比171.39%大幅度增長，波動幅度較大，2023年凈額同比-64.18%下滑，2024年凈額同比-198.00%下滑；籌資活動2020年凈額同比171.50%小幅度增長，2021年凈額同比-172.41%小幅度下滑，2022年凈額同比-385.68%下滑嚴重，2023年凈額同比-29.54%小幅度下滑，2024年凈額同比11.14%小幅度下滑?？傮w來看，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額隨著營業(yè)收入增減而增減，在此背景下表2-1投資活動呈現(xiàn)出高低起伏的狀態(tài)，拿2023年的投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為4.15億元，比2022年減少了7.44億元，變動金額占比經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額50.8%，投資資產(chǎn)使用率很差，而籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額增減幅度與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額增長幅度一致，無異常，籌資活動有可能是公司分紅或者是還債去了(楊皓和,孫夢倩,2021)。表2.1中孚實業(yè)現(xiàn)金流量項目分析表項目2024年2023年2022年2021年2020年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-70.71%264.38%2.77%567.13%-153.67%投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-198.00%-64.19%171.39%-1135.25%77.48%籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額11.14%-29.54%-385.68%-172.41%171.50%（1）經(jīng)營現(xiàn)金流量的趨勢分析由表2.2可知，中孚實業(yè)2020年度經(jīng)營性現(xiàn)金流入流出同比分別分別下降了11.91%、9.87%，經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額同比下降153.67%，資金呈現(xiàn)負數(shù)。2021年經(jīng)營現(xiàn)金流量發(fā)生了好轉(zhuǎn)，經(jīng)營現(xiàn)金流入同比增加1.44%，流出同比下降了-3.41%，經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額同比增加567.13%達到高峰。受當(dāng)前條件影響2022年經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額同比增加2.77%效果微弱，經(jīng)營性現(xiàn)金流入流出同比分別下降22.04%、23.07%(張昊忠,魏星羽,2020)。在討論研究結(jié)果時，本文也特別強調(diào)哪些結(jié)論是基于特定假設(shè)得出的，哪些更具普遍解釋力。2023年經(jīng)營現(xiàn)金流入流出分別同比增加了17.71%、4.06%，經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額同比上升至264.38%。2024年出現(xiàn)嚴重下降，經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額同比下降-70.71%，經(jīng)營現(xiàn)金流流入流出同比下降-21.84%、-12.37%。表2.2中孚實業(yè)2020-2024年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量趨勢分析表項目2020年2021年2022年2023年2024年經(jīng)營現(xiàn)金流入小計（億元）96.9698.3676.6890.2670.54經(jīng)營現(xiàn)金流入同比增加（%）-11.91%1.44%-22.04%17.71%-21.84%經(jīng)營現(xiàn)金流出小計（億元）97.8094.4572.6675.6166.25經(jīng)營現(xiàn)金流出同比增加（%）-9.87%-3.42%-23.07%4.06%-12.37%經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額（億元）-0.843.914.0214.654.29經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額同比增加（%）-153.67%567.13%2.77%264.38%-70.71%（2）投資現(xiàn)金流量的趨勢分析由表2.3可知，中孚實業(yè)2020年度投資現(xiàn)金流入流出同比分別下降了18.14%、38.17%，據(jù)此可以得出結(jié)論但投資現(xiàn)金流量凈額同比增加了77.48%。2021年投資現(xiàn)金流量急速下降，投資現(xiàn)金流入流出同比分別增加了164.31%、283.74%，投資現(xiàn)金流量凈額同比下降1135.25%低至深谷（鄔云舟，費雨桐，2024）。研究結(jié)果表明，前文提出的理論框架能夠有效地解釋和預(yù)測所研究現(xiàn)象的行為模式，為理解復(fù)雜問題提供了有價值的視角。2022年投資現(xiàn)金流入流出分別同比下降了15.64%、77.30%，然而投資現(xiàn)金流量凈額同比分別增加171.39%。2023年出現(xiàn)下滑，投資現(xiàn)金流入流出分別同比下降55.41%、44.48%，2024年持續(xù)下滑，投資現(xiàn)金流量凈額同比下降198.00%，投資現(xiàn)金流入流出同比下降100.00%、21.30%。表2.3中孚實業(yè)2020-2024年投資現(xiàn)金流量趨勢分析表項目2020年2021年2022年2023年2024年投資現(xiàn)金流入小計（億元）9.3724.7820.909.320.2(萬元)投資現(xiàn)金流入同比增加（%）-18.14%164.31%-15.64%-55.41%-100.00%投資現(xiàn)金流出小計（億元）10.6941.029.315.174.07投資現(xiàn)金流出同比增加（%）-38.17%283.74%-77.30%-44.48%-21.30%投資產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額（億元）-1.31-16.2411.594.15-4.07投資現(xiàn)金流量凈額同比增加（%）77.48%-1135.25%171.39%-64.19%-198.00&（3）籌資現(xiàn)金流量的趨勢分析由下表可知，中孚實業(yè)2020年度籌資現(xiàn)金流入同比增加26.43%，流出同比下降21.77%，籌資現(xiàn)金流量凈額同比增加了171.50%。2021年籌資現(xiàn)金流量出現(xiàn)下滑趨勢，籌資現(xiàn)金流入同比下降61.94%，流出同比下降了37.36%，籌資現(xiàn)金流量凈額同比下降172.41%。2022年籌資現(xiàn)金流量持續(xù)下滑，籌資現(xiàn)金流出同比增加24.95%，籌資現(xiàn)金流量凈額同比下降385.67%(李可愛,王志強,2021)。研究成果為解決實際問題提供了具體的方法和策略，使理論知識能夠更好地轉(zhuǎn)化為實踐行動，提升決策的科學(xué)性和有效性。2023年開始至2024年籌資現(xiàn)金有所回升，2023年籌資現(xiàn)金流出同比增加了29.54%，在這樣的背景下籌資現(xiàn)金流量凈額同比下降至29.54%。2024年籌資現(xiàn)金流量凈額同比增加至11.14%，籌資現(xiàn)金流出同比下降11.14%。表2.4中孚實業(yè)2020-2024年籌資現(xiàn)金流量趨勢分析表項目2020年2021年2022年2023年2024年籌資現(xiàn)金流入小計（億元）13.145.00——————籌資現(xiàn)金流入同比增加（%）26.43%-61.94%——————籌資現(xiàn)金流出小計（億元）10.756.738.4110.909.68籌資現(xiàn)金流出同比增加（%）-21.77%-37.36%24.95%29.54%-11.14%籌資產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額（億元）2.39-1.73-8.41-10.9-9.68籌資現(xiàn)金流量凈額同比增加（%）171.50%-172.41%-385.67%-29.54%11.14%2.2.2現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析本文依據(jù)中孚實業(yè)公司5年的財務(wù)報表及相關(guān)財務(wù)項目，從現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)兩個方面對公司的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)進行具體分析(周澤凡,付嘉悅,2020)。（1）現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)由表2.5可知，中孚實業(yè)2020年至2024年的經(jīng)營活動占據(jù)現(xiàn)金流入的主導(dǎo)地位，占比從81.16%到99.72%，在此類場景下呈現(xiàn)了先下降后增長的過程，從81.61%經(jīng)過2021年降至最低76.76%，而后增長至2024年的99.72%；投資活動現(xiàn)金流入由2020年的7.84%到2022年達到頂峰21.43%，呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長趨勢，然而從2022年開始直至2024年投資占比為0.28%，出現(xiàn)劇烈下滑趨勢(孫潔瑤,高澤明,2021)；籌資活動在2020年到2021年期間由11%跌至3.9%，明顯看出籌資效果不佳。這一結(jié)論為相關(guān)領(lǐng)域提供了有力的參考，并為進一步的研究打下了堅實的基礎(chǔ)。本研究也指出了存在的問題，期待未來的工作能夠在此基礎(chǔ)上進行更深入的研究，解決當(dāng)前的挑戰(zhàn)，以獲得更為深入的洞察。在這種狀態(tài)下經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入量占比呈現(xiàn)著上升趨勢，說明企業(yè)的經(jīng)營狀況在不斷的變好，主營業(yè)務(wù)能夠為企業(yè)產(chǎn)生足夠的流動資金，企業(yè)想要通過投資和籌資活動來增加收入，擴寬渠道，但投資活動收效甚微，籌資活動額流入也存在著一定的風(fēng)險，導(dǎo)致企業(yè)有可能存在著資金流斷鏈的風(fēng)險（謝軍輝，郭曉燕，2021）。表2.5中孚實業(yè)2020-2024年現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析表項目2020年2021年2022年2023年2024年經(jīng)營活動現(xiàn)金流入占比81.16%76.76%78.57%90.64%99.72%投資活動現(xiàn)金流入占比7.84%19.34%21.43%9.36%0.28%籌資活動現(xiàn)金流入占比11%3.9%———總現(xiàn)金流量入的占比100%100%100%100%100%（2）現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)由表2.6中數(shù)據(jù)得知，中孚實業(yè)2020年至2024年經(jīng)營活動依舊占比很大，經(jīng)營活動現(xiàn)金流出比例基本持平，由82.02%至82.82%，投資活動現(xiàn)金流出占比與流入占比保持了先增長再下降的同步節(jié)奏，從這些反應(yīng)可以察覺籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量比例穩(wěn)步上升，說明中孚實業(yè)經(jīng)營活動活力十足，但是在整體上的投資活動和籌資活動情況不太明了（曾俊峰，溫子洋，2020）。從另一方面講，籌資活動和投資活動缺乏活力，企業(yè)獲取生產(chǎn)經(jīng)營需要的現(xiàn)金主要來自于經(jīng)營活動。表2.6中孚實業(yè)2020-2024年現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析表項目2020年2021年2022年2023年2024年經(jīng)營活動現(xiàn)金流出占比82.02%66.42%80.39%82.47%82.81%投資活動現(xiàn)金流出占比8.97%28.85%10.30%5.64%5.09%籌資活動現(xiàn)金流出占比9.01%4.73%9.31%11.89%12.10%總現(xiàn)金流量出的占比100%100%100%100%100%2.2.3現(xiàn)金流量管理的指標分析（1）每股經(jīng)營現(xiàn)金流表2.7可知，中孚實業(yè)總股數(shù)在2020年到2024年32.27億元不變，中孚實業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額在2020年呈現(xiàn)負值，為-0.84億，從2021年開始好轉(zhuǎn)直至2023年最大凈額為14.65億元，然而在2024年又出現(xiàn)了劇烈下滑趨勢，僅在一年內(nèi)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額減少了10.36億元的收入(馬澤民,周慧君,2021)；這在某種程度上傳達中孚實業(yè)每股經(jīng)營現(xiàn)金流在2020年為-0.03，呈現(xiàn)負數(shù)，在2021、18年呈現(xiàn)平穩(wěn)趨勢，2023年出現(xiàn)最大值，每股經(jīng)營現(xiàn)金流為0.45，增長了275%，然而在2024年中孚實業(yè)每股現(xiàn)金流量凈額為0.13元，下降比例達到71%，在此過程中，本文發(fā)現(xiàn)了前人研究的局限與空白之處，進而明確了本研究的創(chuàng)新點與獨特價值。這表明中孚實業(yè)的盈利能力并不穩(wěn)定，最近一年呈現(xiàn)出下降趨勢，中孚實業(yè)的盈利質(zhì)量有所下降，在27家競爭對手中中孚實業(yè)排行第23名，明顯實力處于劣勢，反映了中孚實業(yè)盈利能力不足的問題(王文博,李欣怡,2023)。表2.7中孚實業(yè)2020-2024年盈利能力指標分析表項目2020年2021年2022年2023年2024年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額（億元）-0.843.914.0214.654.29總股數(shù)（億元）32.2732.2732.2732.2732.27每股經(jīng)營現(xiàn)金流（元）-0.050.13（2）盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)表2.8顯示出，中孚實業(yè)2020年至2022年呈現(xiàn)過山車趨勢，然后在2023年至2024年保持較為平穩(wěn)的狀態(tài)。2020年的盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)-1.56，為負值，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量難以滿足正常的經(jīng)營開銷，在這等情況下只有通過融資活動才能使企業(yè)生產(chǎn)的資金需求和操作得到滿足(鄧嘉晨,張梓萱,2022)。凈利潤為正，但經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為負?？梢哉J為，公司銷售多為賒銷，或者公司購買多為現(xiàn)金，導(dǎo)致經(jīng)營性現(xiàn)金流入減去經(jīng)營性現(xiàn)金流出為負數(shù)，可見應(yīng)收賬款管理對現(xiàn)金流的重要性，公司應(yīng)該重視應(yīng)收賬款管理。2021年公司盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)為3.65屬于較高水平，這是由于2021年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入凈額增加以及應(yīng)收賬款減少使得現(xiàn)金流入所致。分析過程中，嚴格執(zhí)行了信息收集與分析流程，以保障結(jié)果的可靠性。2022年的盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)下降至1.06，在2022年至2023年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額及凈利潤大幅度增加，2023年的盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)為2.57，2024年盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)2.36(張曉珊,王睿宇,2022)。表2.8中孚實業(yè)2020-2024年盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)表項目2020年2021年2022年2023年2024年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額（億元）-0.843.914.0214.654.29凈利潤（億元）0.541.073.815.691.82盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)-1.563.651.062.572.36（3）營業(yè)現(xiàn)金比率如表2.9所示，這些數(shù)據(jù)可以看出，中孚實業(yè)的營業(yè)現(xiàn)金比率的走勢往好的方向發(fā)展，2020年中孚實業(yè)營業(yè)現(xiàn)金比率低谷-0.83%，呈現(xiàn)負值，2021年至2022年逐年緩慢增長，由3.83%至4.58%，在此類設(shè)置中在2023年中孚實業(yè)的營業(yè)現(xiàn)金比率達到最高值16.00%，但在2024年出現(xiàn)了較大的下滑，下降至5.66%，總體表明中孚實業(yè)的營業(yè)現(xiàn)金比率狀況較差，變現(xiàn)能力不強，償還借款的能力較弱(周雨和,王晶晶,2023)。表2.9中孚實業(yè)2020-2024年營業(yè)現(xiàn)金比率表項目2020年2021年2022年2023年2024年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量（億元）-0.843.914.0214.654.29營業(yè)收入（億元）101.65102.0687.7891.5175.77營業(yè)現(xiàn)金比率（%）-0.83%3.83%4.58%16.00%5.66%（4）總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率由表2.10知，中孚實業(yè)2020年總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為-0.53%，呈現(xiàn)負值，資產(chǎn)利用效果較差，2021年開始好轉(zhuǎn)，總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為2.46%，2022年較為平穩(wěn)總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為2.58%，在2023年的營業(yè)活動現(xiàn)金凈流量值最高，14.65億元，總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率也達到最高值9.58%，說明在2023年里中孚實業(yè)資產(chǎn)利用效果變好,為保障研究結(jié)論的可復(fù)制性和廣泛適用性，本研究實施了一系列策略，以增強研究的嚴謹性和普遍性。利用資產(chǎn)創(chuàng)造的現(xiàn)金流入較多,整個企業(yè)獲取現(xiàn)金能力增強,在此類條件下經(jīng)營管理水平得到提高，損失慢慢變小，在2024年中孚實業(yè)營業(yè)活動現(xiàn)金凈流量下降至4.29億元，總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率下降至3.00%，說明中孚實業(yè)今年收回的資金占付出的資金的比例低，回收能力變?nèi)?，損失增加(梁梓和,劉芷怡,2019)。表2.10中孚實業(yè)2020-2024年總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率表項目2020年2021年2022年2023年2024年經(jīng)營現(xiàn)金凈流入（億元）-0.843.914.0214.654.29總資產(chǎn)（億元）158.74159.22155.83152.92142.99總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率（%）-0.53%2.46%2.58%9.58%3.00%（5）現(xiàn)金流動負債比如表2.11所示，從這些數(shù)據(jù)中可以看出，中孚實業(yè)的現(xiàn)金流動負債比的走勢總體呈現(xiàn)出逐步增長的態(tài)勢，2020年中孚實業(yè)現(xiàn)金流動負債比為-5.64%，呈現(xiàn)負值，2021年至2022年逐年穩(wěn)步增加，這些事件預(yù)示著一些未來的可能性由31.87%至36.58%，在2023年開始表現(xiàn)出快速的上升勢頭，中孚實業(yè)的現(xiàn)金流動負債比達到最大值137.17%，但在2024年出現(xiàn)了較大的下滑，下降至49.59%，中孚實業(yè)現(xiàn)金流動負債比率的走低表明中孚實業(yè)的償債能力逐步減弱，經(jīng)營活動有可能出現(xiàn)了問題(張凱文,趙天宇,2019)。結(jié)論的穩(wěn)健性得益于科學(xué)的研究設(shè)計和嚴格的研究處理流程，對后文的研究也有一定的借鑒參考價值。表2.11中孚實業(yè)2020-2024年現(xiàn)金流動負債比表項目2020年2917年2022年2023年2024年經(jīng)營現(xiàn)金凈流入（億元）-0.843.914.0214.654.29流動負債（億元）14.9012.2710.9910.688.65現(xiàn)金流動負債比（%）-5.64%31.87%36.58%137.17%49.59%（6）現(xiàn)金債務(wù)總額比由表2.12可知，中孚實業(yè)的現(xiàn)金債務(wù)總額比呈現(xiàn)逐年增長的趨勢，2020年現(xiàn)金債務(wù)總額比為2.9%，2021年的現(xiàn)金債務(wù)總額比為13.61%，2022年現(xiàn)金債務(wù)總額比為18.08%,在2023年現(xiàn)金債務(wù)總額比最高83.76%，這個時期的中孚實業(yè)企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力較強，破產(chǎn)的可能性較小，現(xiàn)有結(jié)果為我們的推論提供了堅實支撐在2020年至2022年間中孚實業(yè)的財務(wù)靈活性較差，而2024年的現(xiàn)金債務(wù)總額比快速下降至27.91%，說明這個時期的中孚實業(yè)的財務(wù)風(fēng)險加大，債權(quán)人的保障風(fēng)險有所增加(徐子墨,馬婷婷,2018)。表2.12中孚實業(yè)2020-2024年現(xiàn)金債務(wù)總額比表項目2020年2021年2022年2023年2024年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入（億元）-0.843.914.0214.654.29債務(wù)總額（億元）28.7829.1622.2317.4915.37現(xiàn)金債務(wù)總額比（%）2.9%13.61%18.08%83.76%27.91%（7）現(xiàn)金再投資比率從表2.13知，中孚實業(yè)2020年現(xiàn)金再投比率為-1.00%，呈現(xiàn)負值，2021年好轉(zhuǎn)，現(xiàn)金再投比率為2.00%，2022年變化不大現(xiàn)金再投比率為1.51%，在2023年的營業(yè)活動現(xiàn)金凈流量值最高，14.65億元，現(xiàn)金再投資比率也達到最高值6.9%，對于上述方案的調(diào)試工作，本文從理論探討與實踐驗證兩大方面入手。理論探討環(huán)節(jié)，深入剖析了方案設(shè)計的基本原理與預(yù)期目標，通過理論架構(gòu)的搭建與邏輯推理的展開，為后續(xù)的分析提供了強有力的理論支撐。說明在2023年里中孚實業(yè)可用用于投資在各項資產(chǎn)的現(xiàn)金較多(陸冰潔,鄒麗娜,2022)，再投資能力較強，在2024年中孚實業(yè)營業(yè)活動現(xiàn)金凈流量下降至4.29億元，現(xiàn)金股利增加至9.68億元達到近年最高，流動負債8.65億元為近五年最低值，這在一定層面上展現(xiàn)然而現(xiàn)金再投比率下降至-4.01%，說明中孚實業(yè)今年很缺少可用于投資在各項的現(xiàn)金，再投資能力弱小。表2.13中孚實業(yè)2020-2024年現(xiàn)金再投資比率表項目2020年2021年2022年2023年2024年營業(yè)活動現(xiàn)金凈流量（億元）-0.843.914.0214.654.29現(xiàn)金股利（億元）0.600.971.844.709.68總資產(chǎn)（億元）158.74159.22155.83152.92142.99流動負債（億元）14.9012.2710.9910.688.65現(xiàn)金再投資比率（%）-1.00%2.00%1.51%6.9%-4.01%（8）現(xiàn)金流量資本支出比率表2.14可知，中孚實業(yè)現(xiàn)金流量資本支出比率2020年為14.61%，2021年中孚實業(yè)現(xiàn)金流量資本支出比率暴跌至-489.58%，當(dāng)現(xiàn)金流量資本支出比率小于1時，表明中孚實業(yè)資本性投資所需現(xiàn)金無法完全由其經(jīng)營活動提供，部分或大部分資金要靠外部籌資補充，財務(wù)風(fēng)險較大，經(jīng)營及獲利的持續(xù)性與穩(wěn)定性較低，經(jīng)營現(xiàn)金流量的質(zhì)量較差，在2022年中孚實業(yè)現(xiàn)金流量資本支出比率大幅上升為315.95%，2023年平穩(wěn)增長(鄧紫涵,朱新穎,2022)，現(xiàn)金流量資本支出比率為330.12%，在2022和2023年里現(xiàn)金流量資本支出比率大于1，說明中孚實業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流量的充足性較好，這無疑地揭示了本質(zhì)對于籌資活動的風(fēng)險保障水平較高，不僅能滿足資本支出需要，而且還可用于債務(wù)的償還、利潤的分配以及股利的發(fā)放(劉鵬飛,張瑞云,2020)。表2.14中孚實業(yè)2020-2024年現(xiàn)金流量資本支出比率表項目2020年2021年2022年2023年2024年現(xiàn)金流量凈額（億元）0.32-14.17.337.89-9.49資本支出總額（億元）2.192.882.322.391.07現(xiàn)金流量資本支出比率（%）14.61%-489.58%315.95%330.12%-886.92%2.3同行業(yè)對比分析表2.15中孚實業(yè)與金鉬礦業(yè)2020-2024年獲現(xiàn)能力對比分析表項目2020年2021年2022年2023年2024年金鉬中孚實業(yè)金鉬中孚實業(yè)金鉬中孚實業(yè)金鉬中孚實業(yè)金鉬中孚實業(yè)銷售現(xiàn)金比率10.91-0.0110.333.89.74.587.8416.018.325.66中孚實業(yè)的銷售現(xiàn)金比率明顯低于金鉬礦業(yè)。通過二者發(fā)現(xiàn)，在2023年中孚實業(yè)出現(xiàn)高峰，從這個角度來看我們認識到中孚實業(yè)的銷售現(xiàn)金比率遠遠超過金鉬礦業(yè)，然而除了2023年之外，2020年中孚實業(yè)銷售現(xiàn)金比率比金鉬礦業(yè)低10.92%，2021年中孚實業(yè)銷售現(xiàn)金比率比金鉬礦業(yè)低6.53%，2022年中孚實業(yè)銷售現(xiàn)金比率金鉬礦業(yè)低5.12%，2024年中孚實業(yè)銷售現(xiàn)金比率比金鉬礦業(yè)低2.66%，盡管中孚實業(yè)在2023年超過了金鉬礦業(yè)，2024年的比例比率明顯減少，但在現(xiàn)金收入和管理方面仍比金鉬礦業(yè)弱很多(李雅婷,張偉東,2020)。該方案在設(shè)計過程中充分考慮了環(huán)境因素，采用了環(huán)保材料和節(jié)能技術(shù)，有效降低了對環(huán)境的影響，符合當(dāng)前可持續(xù)發(fā)展的要求。中孚實業(yè)收入資本較低，在使用資產(chǎn)方面表現(xiàn)不佳，這在某種程度上映射了沒有合理利用公司所擁有的閑置資產(chǎn)。帶入公司的現(xiàn)金流量較少，收入質(zhì)量偏低，和金鉬礦業(yè)相比差距較大。因此，中孚實業(yè)應(yīng)該更好的利用公司資源，增加公司的流動資產(chǎn)收入，提高公司融資效果，擴大公司投資方面，加強資產(chǎn)的變現(xiàn)能力和公司的運營能力，使公司擁有更多的發(fā)展渠道，更好的推廣公司的產(chǎn)品，改善其盈利能力和運營能力(王梓晨,劉曉琳,2023)。3中孚實業(yè)現(xiàn)金流管理存在的問題分析3.1現(xiàn)金流量管理預(yù)測能力不足中孚實業(yè)對現(xiàn)金流量的預(yù)測準確度和靈活度難以保證。礦山企業(yè)不根據(jù)真實的生產(chǎn)能力和市場先創(chuàng)來設(shè)定成本資金，這樣一來人為的關(guān)系將會導(dǎo)致理想與現(xiàn)實有所偏差。許多的礦山企業(yè)都按照的是粗放類型和制造經(jīng)營的管理體系，中孚實業(yè)也不例外，基本上沒有去習(xí)慣現(xiàn)下不斷變化的市場大環(huán)境，同時，在這樣的條件背景下可以推知其事態(tài)對于企業(yè)本身的發(fā)展也會有所限定。此外，在靈活確保經(jīng)營預(yù)算體系制度的完善性與精確度的同時，還會遭遇因多方面因素產(chǎn)生的各種干擾，使得精準度的完善性與可操作性無法預(yù)估。3.2現(xiàn)金流量管理目標不明確中孚實業(yè)市場的應(yīng)對能力差，現(xiàn)金流流量波動異常，而且公司的短期償債能力有限。現(xiàn)金流管理是一個規(guī)模龐大有細致的工作，從預(yù)算規(guī)劃到執(zhí)行再到反饋調(diào)整都需要相應(yīng)的制度規(guī)范(吳俊杰，何靜宜,2021)。目前，中孚實業(yè)的現(xiàn)金流管理主要依據(jù)公司營銷部和財務(wù)部編制的月度資金使用情況以加強資金管理，缺乏一個較為完善的現(xiàn)金流預(yù)算管理機制，最后執(zhí)行的結(jié)果肯定不盡如人意，以上面各項分析情況為據(jù)當(dāng)初的預(yù)算也不能得到很好控制和實行。從上面的分析中，我們可以看出2020年，2022年的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額出現(xiàn)負值，2020年，2022年的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額顯著增加。連續(xù)五年有這樣大的波動性，除了市場整體環(huán)境的影響，中孚實業(yè)的現(xiàn)金流風(fēng)險管理機制的目標不明確，反映出其現(xiàn)金流管理對外部市場環(huán)境變化的應(yīng)對能力較差(徐博文，謝夢琪,2022)。本文在理論框架方面，將致力于整合最新的學(xué)術(shù)觀點和理論進展，以提供更為全面和深入的理解。3.3籌資管理能力較弱我們除了看到中孚實業(yè)的現(xiàn)金流正負交替頻率十分頻繁之外，其經(jīng)營活動現(xiàn)金流量也有“供血”不足的現(xiàn)象。表2-2中孚實業(yè)2020-2024年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量趨勢分析中，2021-2024年中孚實業(yè)累計的經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額為4.45億元，而累計的投資現(xiàn)金流出量為3.28億元，依上述分析可得出經(jīng)營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金流量幾乎僅能滿足投資活動所需的資金。在這五年期間，中孚實業(yè)通過籌資取得的現(xiàn)金流入高達46.01億元，大大高于經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量凈額4.45億元。由此可見，中孚實業(yè)造血能力差，主要依靠外部融資(祁博文，袁夢瑩,2022)。3.4投資效率低通過表2-3投資現(xiàn)金流量趨勢分析可以看出，中孚實業(yè)近無五年的投資活動現(xiàn)金凈流量波動幅度較大，2020年和2021年的投資活動現(xiàn)金凈流量是負數(shù)，在2022年及2023年增長為正數(shù)，2024年再次為負數(shù)，以當(dāng)前的背景條件為基說明了中孚實業(yè)對固定資產(chǎn)投資沒有做出清晰明確的規(guī)劃，且通過到公司實地走訪調(diào)研得知，公司在工程施工過程中，如果需要使用某機械設(shè)備，在現(xiàn)金流充裕時，選擇購買，資金緊張時選擇經(jīng)營租賃，沒有做出明確規(guī)劃導(dǎo)致中孚實業(yè)投資活動現(xiàn)金流有較大幅度的波動。在模型設(shè)計方面，本文采納了劉教授關(guān)于動態(tài)調(diào)整參數(shù)以適應(yīng)各種環(huán)境變化的思想，并提出了包含新增變量在內(nèi)的優(yōu)化措施。4中孚實業(yè)現(xiàn)金流量管理問題的形成原因4.1現(xiàn)金流量預(yù)測不全面中孚實業(yè)預(yù)算編制缺乏客觀性。在思考生產(chǎn)預(yù)算的時候，中孚實業(yè)的編制生產(chǎn)預(yù)算的模式過于保守，沒有顧慮到生產(chǎn)過程中各方面因素產(chǎn)生的干擾，因而導(dǎo)致計劃可能無法順利進行。中孚實業(yè)喜歡使用最快捷的方法從片面的角度對預(yù)算進行估值，增減根據(jù)工作人員的主觀意識而更改(貝嘉偉，蔣夢瑩,2018)。無法否認這樣的方法的確是有高效便捷，可是這樣的方法比較片面，沒有從大局展開思考，鑒于當(dāng)前狀況看忽視了歷史資料所存在的弊端，而且容易背離市場的現(xiàn)狀，因此預(yù)算結(jié)果往往并不深入人心。此外中孚實業(yè)都沒有準確的預(yù)算底線，因此得出來的預(yù)算結(jié)果會與實際結(jié)果存在較大的偏差，導(dǎo)致后期執(zhí)行管理等工作無法順利進行。4.2現(xiàn)金流量管理方法不合理中孚實業(yè)缺乏科學(xué)的管理方法和管理手段。在現(xiàn)金流量預(yù)測、分析和業(yè)績評價工作中，現(xiàn)金流量預(yù)測工作，大部分企業(yè)有不同程度的涉入，最常見的一種形式是編制資金需求計劃，大型企業(yè)都有著較完善的現(xiàn)金預(yù)算體系(貝俊豪，蔣夢琪,2022)。但是中孚實業(yè)對于現(xiàn)金流量信息的作用意識不夠，現(xiàn)金流量分析工作在平時沒有得到應(yīng)用，由于中孚實業(yè)尚未有較成熟的現(xiàn)金流量評價指標，看得出趨勢來故沒有以現(xiàn)金流量為中心來進行業(yè)績評價，然而在實際經(jīng)營過程中，引發(fā)信用風(fēng)險的原因可以是各種各樣的。在數(shù)據(jù)收集階段，本文采用了多種經(jīng)過理論驗證的可靠方法，并對所得數(shù)據(jù)進行了適配的統(tǒng)計處理。中孚實業(yè)為了應(yīng)對日益激烈的市場競爭，再加上缺乏現(xiàn)金流量風(fēng)險管理體系以及科學(xué)的管理方法和管理手段，在一定程度上想要擴大市場份額，必將大大增加了中孚實業(yè)的風(fēng)險機率(王子杰,陳瑾萱,2023)。4.3籌資活動缺乏戰(zhàn)略規(guī)劃中孚實業(yè)財務(wù)管理不規(guī)范，籌資決策缺乏科學(xué)性，財務(wù)管理基礎(chǔ)薄弱，未能形成一套系統(tǒng)的管理方法，籌資缺乏科學(xué)性。首先，中孚實業(yè)對于籌資的金額不能做出準確的估算，導(dǎo)致了資金的閑置(張子凡,陳雅婷,2023)。其次，這在某種程度上顯現(xiàn)出籌資的資本組合不能做出合理的規(guī)劃安排，以至于中孚實業(yè)在資金籌資的過程中存在一定的盲目性，根本難以做到“量體裁衣”。最后，中孚實業(yè)融資方式的選擇缺乏順序性。從融資渠道和方式看，需要在發(fā)展中不斷的探索適合自己的渠道和方式，在此類條件限制下可以推知其必然結(jié)果選擇適合自己的融資方式、恰當(dāng)?shù)剡\用融資策略是成功融資的必要條件，也是實現(xiàn)中孚實業(yè)價值最大化的基礎(chǔ)(王欣怡,劉澤宇,2023)。為提升研究發(fā)現(xiàn)的可靠程度和公信力，本文從廣泛的國內(nèi)外文獻中提取信息，整理出了當(dāng)前領(lǐng)域的研究趨勢與理論支撐。然而從內(nèi)源融資不足這個問題來看，中孚實業(yè)的融資目前依然是間接融資為主，對于金融機構(gòu)的資金依賴程度還是較高。4.4缺乏投資意識，管理體系不夠健全從表2.3中孚實業(yè)2020-2024年投資現(xiàn)金流量趨勢分析可以看出，中孚實業(yè)投資活動現(xiàn)金凈流量變化較大，表明中孚實業(yè)投資活動較為隨意、缺少規(guī)劃。主要是因為公司缺乏專業(yè)的企業(yè)管理和財務(wù)管理人才，使得固定資產(chǎn)投資從提出、論證、可行性建議書、執(zhí)行和總結(jié)都沒有按照科學(xué)的評估方法進行,某程度能看出導(dǎo)致公司的固定資產(chǎn)投資由個人主觀經(jīng)驗主導(dǎo)(王澤林,劉佳琪,2023)。沒有專業(yè)的投資管理人才對固定資產(chǎn)投資進行專業(yè)化管理,可能會使固定資產(chǎn)投資管理中出現(xiàn)的問題無法得到及時、有效的解決，給中孚實業(yè)造成一定的損失。這些改進使得本文的研究成果不僅在理論上有所拓展，在實際應(yīng)用中也表現(xiàn)出更高的精準性和可靠性。此外，也無法考慮公司固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)是否合理，固定資產(chǎn)占用企業(yè)的流動資金對資產(chǎn)收益水平和企業(yè)的正常經(jīng)營的影響。綜上所述，由于中孚實業(yè)缺乏專業(yè)的投資管理人才對固定資產(chǎn)投資進行科學(xué)的規(guī)劃,制約了固定資產(chǎn)經(jīng)濟效益的發(fā)揮。5提升中孚實業(yè)現(xiàn)金流管理的基本措施5.1規(guī)范現(xiàn)金流量預(yù)算管理中孚實業(yè)不但要想方設(shè)法把產(chǎn)品銷售出去，重要的是要及時收回貨款，以便使經(jīng)營活動能夠持續(xù)進行，因此，加強現(xiàn)金流量預(yù)算管理，強化資金調(diào)整力度，提高資金使用效益，就能保證對資金的正常需求，這在一定程度上描繪了優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，降低財務(wù)費用,要做好現(xiàn)金流量預(yù)算需要管理從以下2方面入手。（1）現(xiàn)金流量的預(yù)算管理要以營業(yè)收入為重點。現(xiàn)金流人預(yù)算是現(xiàn)金流量預(yù)算的重要內(nèi)容，而營業(yè)收入則是現(xiàn)金流人的重點。在編制營業(yè)收入預(yù)管時，應(yīng)根據(jù)生產(chǎn)部門預(yù)測的商品資源量，及時與銷售部門進行信息溝通和市場分析，在綜合考慮國內(nèi)外市場各種因索變動的基礎(chǔ)上，測算國內(nèi)、國外的營業(yè)收入，從而編制出較為科學(xué)、合理的現(xiàn)金流入預(yù)算。本文也是在已有的理論基礎(chǔ)上構(gòu)建了此次框架模型，無論是在信息流還是數(shù)據(jù)分析方法上，都體現(xiàn)了對前人研究成果的尊重與繼承，并在此基礎(chǔ)上進行了創(chuàng)新與發(fā)展。此外，為了保證營業(yè)收入預(yù)算的實現(xiàn)，還要采取措施，強化預(yù)算的運行控制。（2）現(xiàn)金流量預(yù)算管理要以科學(xué)控制現(xiàn)金流出量為原則。現(xiàn)金流量預(yù)算必須嚴格控制資金支出，合理調(diào)度資金，保證中孚實業(yè)生產(chǎn)、建設(shè)、投資等資金的合理需求，提高資金使用效益。在編制現(xiàn)金流量預(yù)算時，要注意資金支出的細化管理。首先，各部門要根據(jù)各自的業(yè)務(wù)需求制定本部門的預(yù)算方案，按照上述分析所呈現(xiàn)信息呈報企業(yè)財務(wù)主管部門，企業(yè)財務(wù)主管部門根據(jù)所屬部門測算的現(xiàn)金流人量，進行綜合平衡、分析，編制企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算，呈報企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)審批。財務(wù)部門對支出預(yù)算進行總量集中控制，資金統(tǒng)一調(diào)配，按預(yù)算嚴格管理(王澤林,劉佳琪,2023)。對于預(yù)算外支出，建立嚴格的審批制度，對金額較大的支出，實行集體決策審批。5.2完善現(xiàn)金流量管理的保障機制5.2.1現(xiàn)金流量管理優(yōu)化制度保障解決中孚實業(yè)在日常遇到的現(xiàn)金流管理方面的問題，是公司在在發(fā)展過程必須要解決的問題，甚至關(guān)乎公司的生存與發(fā)展。為了確保現(xiàn)金流管理能夠行之有效，需要建立起專業(yè)的現(xiàn)金流管理組織機構(gòu)，并且明確出這個組織機構(gòu)的基本職能，這樣才能確?，F(xiàn)金流管理可以有效的進行下去(王思遠,趙子和,2023)。決策中心統(tǒng)一直接領(lǐng)導(dǎo)公司的一些職能部門比如工程預(yù)算部、工程項目部等以及財務(wù)中心。在信息流程的設(shè)計方面，本文采用了信息處理領(lǐng)域的經(jīng)典理論，確保信息從搜集、傳輸?shù)椒治龅拿總€環(huán)節(jié)都能高效且無誤地執(zhí)行。由這些表現(xiàn)可以揣測到各個業(yè)務(wù)部門要根據(jù)自身的部門情況整理好現(xiàn)金流方面的數(shù)據(jù)報送給財務(wù)中心和決策中心，財務(wù)中心需要根據(jù)報送的現(xiàn)金流數(shù)據(jù)來進行分析匯總。對現(xiàn)金流方面出現(xiàn)的問題及成因，各個職能部門直接匯報到?jīng)Q策中心，由決策中心來制定出最后的決策和計劃并由財務(wù)中心組織好各職能部門執(zhí)行(丁亦凡,劉詩韻,2023)。圖5.1現(xiàn)金流管理組織結(jié)構(gòu)圖5.2.2加強公司管理人員現(xiàn)金流量管理意識現(xiàn)金流量是進行企業(yè)價值評估的重要指標，是判斷企業(yè)財務(wù)風(fēng)險大小的重要依據(jù)，現(xiàn)金流量管理在企業(yè)財務(wù)管理中處于核心地位。首先中孚實業(yè)要培養(yǎng)管理層的現(xiàn)金流量管理意識。管理者要從思想上高度重視現(xiàn)金流管理，樹立現(xiàn)金流量管理在企業(yè)管理中的戰(zhàn)略地位，依據(jù)之前的分析結(jié)果把現(xiàn)金流作為企業(yè)運營成果的評價標準。中孚實業(yè)決策應(yīng)定位于在保持良性現(xiàn)金流的前提下實現(xiàn)其價值最大化，不能以犧牲長期現(xiàn)金流量來改善短期利潤狀況，避免出現(xiàn)良好的經(jīng)營成果與堪憂的財務(wù)狀況并存的尷尬局面(韓晨曦,李俊豪,2023)。早期的研究經(jīng)歷幫助本文認識到哪些方法是成功的，哪些則需進一步完善或舍棄。在數(shù)據(jù)收集環(huán)節(jié)，更注重樣本的多樣性和代表性顯得尤為重要，這樣才能確保樣本能夠準確描繪出目標群體的真實面貌。其次，中孚實業(yè)中各個管理層次的員工也要樹立現(xiàn)金流量意識觀念。一方面，要讓中孚實業(yè)每一名員工意識到加強企業(yè)現(xiàn)金流的重要性，轉(zhuǎn)變那種傳統(tǒng)的“產(chǎn)量至上、利潤至上”的觀念。牢固樹立“現(xiàn)金為王”的理念，強化全員參與現(xiàn)金流管理的意識。另一方面，要用動態(tài)的眼光看待現(xiàn)金流量管理?？紤]到背景現(xiàn)金流管理不單是財務(wù)部門的事情，涉及到企業(yè)運營的每一個環(huán)節(jié)、每一個部門和每一筆業(yè)務(wù)，各級管理人員乃至普通員工都應(yīng)采取共同利益戰(zhàn)略計劃，進行良好溝通。5.3優(yōu)化籌資戰(zhàn)略管理策略(1)秉承新發(fā)展理念，推進高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展。以“三新兩高一持續(xù)”發(fā)展理念為指引，聯(lián)焦產(chǎn)業(yè)發(fā)展布局，持續(xù)做優(yōu)做大做強有色金屬產(chǎn)業(yè)。一是深入實施“有色金屬產(chǎn)業(yè)縱向一體、橫向拓窩”發(fā)展戰(zhàn)略，推進產(chǎn)業(yè)經(jīng)營、資本運營、產(chǎn)融互動、綠色創(chuàng)新融合發(fā)展。二是以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，以國內(nèi)國際雙循環(huán)新格局為著眼點，細分產(chǎn)品和客戶群，積極調(diào)整產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升產(chǎn)品差異化競爭優(yōu)勢。三是強化資本運作，發(fā)揮上市公司平臺功能，提升公司市信管理(馮子墨,梁紫琳,2020)。(2)市場營銷謀篇布局，形成新合力。一是強化“以客戶為中心”的理念，深入推行“以訂單拉動生產(chǎn)、以市場推動銷售”產(chǎn)銷原則，深化內(nèi)部市場化、訂單式運行，以市場拉動銷售，以需求反推生產(chǎn)，增強產(chǎn)銷粘性。二是統(tǒng)籌布局國內(nèi)外場，打好產(chǎn)品經(jīng)營組合拳，用好量價信政策工具，在這樣的背景下以經(jīng)營收益和企業(yè)價值最大化為目標，確保完成年度營銷目標。三是全面加大新產(chǎn)品、新客戶市場開拓力度。通過深入分析研究對象的內(nèi)在結(jié)構(gòu)和運作機制，本研究不僅吸收了章教授提出的多層次、多角度審視問題的方法論，還進一步將這些理念應(yīng)用于具體實踐中以確保研究結(jié)果的全面性和準確性。(3)推進產(chǎn)業(yè)升級，提升核心競爭力。一是扎實推進產(chǎn)業(yè)改造。對標先進瞄準一流加快產(chǎn)業(yè)鏈工裝升級，重點推進金堆城有色金屬礦總體采礦、選礦升級改造項目。是提升科技研發(fā)實力(高云杰,鄭曉珊,2020)。切實發(fā)揮創(chuàng)新體系作用，統(tǒng)籌內(nèi)外科技資源，加強技術(shù)平臺建設(shè)，提升科研成果化、轉(zhuǎn)化質(zhì)量，發(fā)揮核心競爭優(yōu)勢，以科技創(chuàng)新延伸產(chǎn)業(yè)鏈、提升價值鏈。三是加快推進兩化融合進程，推進智慧礦山、智慧工廠建設(shè)。5.4加大投資活動現(xiàn)金流量管理首先強化預(yù)算管理的執(zhí)行與控制。中孚實業(yè)需要采用有效的措施來保證全面預(yù)算管理的有效執(zhí)行。預(yù)算執(zhí)行部門根據(jù)預(yù)算安排生產(chǎn)經(jīng)營活