2025期貨從業(yè)人員資格真題含答案1.以下關(guān)于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的說法，錯誤的是（）。A.期貨價格具有預(yù)期性、連續(xù)性和公開性的特點B.期貨價格可以反映多種生產(chǎn)要素在未來一定時期的變化趨勢C.期貨價格是由交易所制定并執(zhí)行的D.期貨價格能對生產(chǎn)、經(jīng)營和消費活動起到導(dǎo)向作用答案：C分析：期貨價格是通過公開、公平、高效、競爭的期貨交易運行機制形成的，而非由交易所制定并執(zhí)行，C選項錯誤。A、B、D選項都是期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的正確表述。2.下列不屬于期貨交易所職能的是（）。A.設(shè)計合約、安排合約上市B.組織并監(jiān)督交易、結(jié)算和交割C.制定并實施期貨市場交易制度D.發(fā)布期貨價格信息，提供交易咨詢服務(wù)答案：D分析：期貨交易所主要職能有設(shè)計合約、安排上市；組織并監(jiān)督交易、結(jié)算和交割；制定并實施交易制度等。發(fā)布期貨價格信息是其職能，但提供交易咨詢服務(wù)不是，D選項符合題意。3.目前我國上海期貨交易所規(guī)定的交易指令主要是（）。A.套利指令B.止損指令C.停止限價指令D.限價指令答案：D分析：我國上海期貨交易所規(guī)定的交易指令主要是限價指令和取消指令，D選項正確。4.當市場處于反向市場時，多頭投機者應(yīng)（）。A.賣出近月合約B.賣出遠月合約C.買入近月合約D.買入遠月合約答案：D分析：反向市場中，遠月合約價格低于近月合約價格。多頭投機者希望價格上漲獲利，應(yīng)買入價格相對低的遠月合約，D選項正確。5.某投機者預(yù)測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手（10噸/手）大豆期貨合約，成交價格為2030元/噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補救，該投機者在2015元/噸的價格再次買入5手合約，則當市價反彈到（）元/噸時才可以避免損失。A.2030B.2020C.2015D.2025答案：D分析：設(shè)反彈到x元/噸時可避免損失?？偝杀?2030×10×10+2015×5×10，總手數(shù)=10+5。則（10+5）×10×x=2030×10×10+2015×5×10，解得x=2025。6.套期保值的本質(zhì)是（）。A.風險消滅B.風險轉(zhuǎn)移C.消除風險D.獲取利潤答案：B分析：套期保值是通過期貨市場將價格風險轉(zhuǎn)移出去，而不是消滅或消除風險，也不是獲取利潤，B選項正確。7.某企業(yè)利用大豆期貨進行賣出套期保值，當基差從100元/噸變?yōu)?00元/噸時，（）。A.套期保值出現(xiàn)凈虧損B.套期保值出現(xiàn)凈盈利C.套期保值效果不能確定，還要結(jié)合價格變動D.該企業(yè)在現(xiàn)貨市場盈利，在期貨市場虧損答案：A分析：基差走弱，賣出套期保值出現(xiàn)凈虧損。本題基差從100元/噸變?yōu)?00元/噸，基差走弱，A選項正確。8.某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為20元/噸，賣出平倉時的基差為50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。A.盈利3000元B.虧損3000元C.盈利1500元D.虧損1500元答案：A分析：買入套期保值，基差走弱盈利。基差變化=50（20）=30元/噸，每手10噸，10手盈利=30×10×10=3000元，A選項正確。9.以下關(guān)于期貨套利與期貨投機的說法，正確的是（）。A.期貨套利交易在一段時間內(nèi)只做買或賣B.期貨投機交易在一段時間內(nèi)只做買或賣C.期貨套利交易賺取的是價差變動收益D.期貨投機交易賺取的是價差變動收益答案：C分析：期貨套利是同時買入和賣出相關(guān)期貨合約，賺取價差變動收益；期貨投機是在一段時間內(nèi)只做買或賣，賺取價格波動收益。B選項表述不準確，A、D選項錯誤，C選項正確。10.某套利者在8月1日買入9月份白糖期貨合約的同時賣出11月份白糖期貨合約，價格分別為5720元/噸和5820元/噸，到了8月15日，9月份和11月份白糖期貨價格分別變?yōu)?990元/噸和6050元/噸，則該套利者平倉后實際盈利為（）元/噸。A.30B.40C.50D.60答案：B分析：9月合約盈利=59905720=270元/噸，11月合約虧損=60505820=230元/噸，實際盈利=270230=40元/噸，B選項正確。11.關(guān)于蝶式套利的說法，錯誤的是（）。A.蝶式套利由共享居中交割月份的跨期套利組成B.蝶式套利的風險和利潤都較大C.蝶式套利是一種相關(guān)商品之間的套利D.蝶式套利的實質(zhì)是同種商品跨交割月份的套利答案：B分析：蝶式套利的風險和利潤都較小，B選項錯誤。A、C、D選項都是蝶式套利的正確表述。12.以下屬于外匯期貨合約的是（）。A.CME的日元期貨合約B.CME的歐洲美元期貨合約C.CBOT的美國長期國債期貨合約D.CBOT的美國國內(nèi)可轉(zhuǎn)讓定期存單期貨合約答案：A分析：CME的日元期貨合約屬于外匯期貨合約，B、C、D選項分別是利率期貨合約，A選項正確。13.某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買50萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。則其應(yīng)售出頭寸為（）手。A.1B.2C.3D.4答案：D分析：應(yīng)售出頭寸=50÷12.5=4手，D選項正確。14.利率期貨誕生于（）。A.20世紀70年代初B.20世紀70年代中期C.20世紀80年代初D.20世紀80年代中期答案：B分析：利率期貨誕生于20世紀70年代中期，B選項正確。15.面值為1000000美元的3個月期國債，按照8%的年貼現(xiàn)率發(fā)行，則其發(fā)行價為（）美元。A.980000B.960000C.920000D.940000答案：A分析：發(fā)行價=1000000×（18%×3/12）=980000美元，A選項正確。16.某投資者買入一份執(zhí)行價格為1050美分/蒲式耳的大豆看漲期權(quán)，權(quán)利金為14美分/蒲式耳，同時賣出一份執(zhí)行價格為1080美分/蒲式耳的大豆看漲期權(quán)，權(quán)利金為9美分/蒲式耳。則該期權(quán)投資組合的最大可能盈利為（）美分/蒲式耳。A.4B.6C.14D.19答案：B分析：當市場價格高于1080美分/蒲式耳時，組合盈利最大，最大盈利=（10801050）+914=6美分/蒲式耳，B選項正確。17.以下關(guān)于期權(quán)時間價值的說法，正確的是（）。A.平值期權(quán)的時間價值最大B.實值期權(quán)的時間價值最大C.虛值期權(quán)的時間價值最大D.期權(quán)時間價值與期權(quán)有效期無關(guān)答案：A分析：一般來說，平值期權(quán)的時間價值最大，期權(quán)時間價值與期權(quán)有效期有關(guān)，有效期越長，時間價值越大，A選項正確。18.某投資者以300點的權(quán)利金賣出1份7月份到期、執(zhí)行價格為11000點的恒指美式看漲期權(quán)；同時，他又以200點的權(quán)利金賣出1份7月份到期、執(zhí)行價格為10500點的恒指美式看跌期權(quán)。則該投資者的盈虧平衡點是（）點。A.10200和11300B.10300和11200C.10100和11400D.10000和11500答案：B分析：對于賣出看漲期權(quán)，盈虧平衡點=執(zhí)行價格+權(quán)利金=11000+300=11300點；對于賣出看跌期權(quán)，盈虧平衡點=執(zhí)行價格權(quán)利金=10500200=10300點，B選項正確。19.某股票當前價格為88.75港元，其看跌期權(quán)A的執(zhí)行價格為110.00港元，權(quán)利金為21.50港元，另一股票當前價格為63.95港元，其看跌期權(quán)B的執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為4.85港元。比較A、B兩期權(quán)的內(nèi)涵價值（）。A.A期權(quán)的內(nèi)涵價值大于B期權(quán)的內(nèi)涵價值B.A期權(quán)的內(nèi)涵價值小于B期權(quán)的內(nèi)涵價值C.A期權(quán)的內(nèi)涵價值等于B期權(quán)的內(nèi)涵價值D.條件不足，不能確定答案：A分析：期權(quán)內(nèi)涵價值=執(zhí)行價格標的資產(chǎn)價格（對于看跌期權(quán)，當執(zhí)行價格大于標的資產(chǎn)價格時）。A期權(quán)內(nèi)涵價值=11088.75=21.25港元，B期權(quán)內(nèi)涵價值=67.563.95=3.55港元，A期權(quán)內(nèi)涵價值大于B期權(quán)內(nèi)涵價值，A選項正確。20.股票指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們管理股市風險，尤其是（）的需要而產(chǎn)生的。A.系統(tǒng)風險B.非系統(tǒng)風險C.信用風險D.財務(wù)風險答案：A分析：股票指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們管理股市系統(tǒng)風險的需要而產(chǎn)生的，A選項正確。21.滬深300股指期貨合約的合約乘數(shù)為每點人民幣（）元。A.100B.200C.300D.500答案：C分析：滬深300股指期貨合約的合約乘數(shù)為每點人民幣300元，C選項正確。22.某投資者持有價值為1000萬元的股票組合，β系數(shù)為1.5。為防范股市下跌的風險，該投資者利用滬深300股指期貨進行套期保值，若期貨指數(shù)為2500點，合約乘數(shù)為300元/點。則該投資者至少應(yīng)賣出（）手股指期貨合約。A.10B.15C.20D.25答案：C分析：應(yīng)賣出合約手數(shù)=現(xiàn)貨總價值×β系數(shù)/（期貨指數(shù)×合約乘數(shù)）=10000000×1.5/（2500×300）=20手，C選項正確。23.期貨市場的基本功能之一是（）。A.消滅風險B.規(guī)避風險C.減少風險D.套期保值答案：B分析：期貨市場的基本功能是規(guī)避風險和價格發(fā)現(xiàn)，B選項正確。套期保值是規(guī)避風險的手段，風險不能消滅和減少，A、C、D選項錯誤。24.期貨交易的對象是（）。A.實物商品B.金融產(chǎn)品C.標準化合約D.勞動產(chǎn)品答案：C分析：期貨交易的對象是標準化合約，C選項正確。25.期貨市場的套期保值功能是將市場價格風險轉(zhuǎn)移給了（）。A.套期保值者B.生產(chǎn)經(jīng)營者C.期貨交易所D.投機者和套利者答案：D分析：套期保值者通過期貨市場將價格風險轉(zhuǎn)移給了投機者和套利者，D選項正確。26.下列商品中，不屬于大連商品交易所上市品種的是（）。A.大豆B.玉米C.棉花D.豆粕答案：C分析：棉花是鄭州商品交易所的上市品種，A、B、D選項是大連商品交易所上市品種，C選項符合題意。27.期貨公司向客戶收取的保證金，屬于（）所有。A.期貨公司B.客戶C.期貨交易所D.中國期貨業(yè)協(xié)會答案：B分析：期貨公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有，B選項正確。28.期貨公司應(yīng)當按照（）優(yōu)先的原則傳遞客戶交易指令。A.數(shù)量B.價格C.時間D.規(guī)模答案：C分析：期貨公司應(yīng)當按照時間優(yōu)先的原則傳遞客戶交易指令，C選項正確。29.下列關(guān)于集合競價的說法，正確的是（）。A.集合競價采用最大成交量原則B.高于集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交C.低于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交D.等于集合競價產(chǎn)生的價格的買入或賣出申報，根據(jù)買入申報量和賣出申報量的多少，按少的一方的申報量成交答案：ABC分析：集合競價采用最大成交量原則，高于集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報和低于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交，等于集合競價產(chǎn)生的價格的買入或賣出申報，根據(jù)買入申報量和賣出申報量的多少，按少的一方的申報量成交的說法錯誤，應(yīng)該是按最大成交量原則成交，D選項錯誤，A、B、C選項正確。30.期貨交易中，（）的目的是追求風險最小化或利潤最大化的投資效果。A.行情預(yù)測B.交易策略分析C.風險控制D.期貨投資分析答案：D分析：期貨投資分析的目的是追求風險最小化或利潤最大化的投資效果，D選項正確。31.基本分析方法不適合預(yù)測（）。A.短期市場價格走勢B.長期市場價格走勢C.商品價格的變動趨勢D.宏觀經(jīng)濟因素答案：A分析：基本分析方法主要側(cè)重于對宏觀經(jīng)濟因素、供求關(guān)系等的分析，適合預(yù)測長期市場價格走勢和商品價格的變動趨勢，不適合預(yù)測短期市場價格走勢，A選項正確。32.技術(shù)分析的假設(shè)中，從人的心理因素方面考慮的假設(shè)是（）。A.市場行為涵蓋一切信息B.價格沿趨勢移動C.歷史會重演D.投資者都是理性的答案：C分析：歷史會重演這一假設(shè)是從人的心理因素方面考慮的，因為投資者的心理和行為模式具有一定的重復(fù)性，C選項正確。33.下列屬于反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的是（）。A.三角形B.矩形C.旗形D.頭肩形答案：D分析：頭肩形屬于反轉(zhuǎn)突破形態(tài)，三角形、矩形、旗形屬于持續(xù)整理形態(tài)，D選項正確。34.在移動平均線中，（）具有特殊的重要性，是市場公認的牛、熊分界線。A.30日線B.60日線C.120日線D.250日線答案：D分析：250日線具有特殊的重要性，是市場公認的牛、熊分界線，D選項正確。35.期貨市場風險的特征不包括（）。A.風險存在的客觀性B.風險因素的放大性C.風險的可防范性D.風險的不可控性答案：D分析：期貨市場風險具有存在的客觀性、因素的放大性和可防范性，風險是可以通過一定措施進行控制的，D選項符合題意。36.期貨市場的風險主體不包括（）。A.期貨交易所B.期貨公司C.客戶D.政府答案：D分析：期貨市場的風險主體包括期貨交易所、期貨公司和客戶，政府不是期貨市場的直接風險主體，D選項符合題意。37.期貨交易所實行當日無負債結(jié)算制度，應(yīng)當在（）及時將結(jié)算結(jié)果通知會員。A.下一交易日開市前B.三個交易日內(nèi)C.當日D.結(jié)算完成后答案：D分析：期貨交易所實行當日無負債結(jié)算制度，應(yīng)當在結(jié)算完成后及時將結(jié)算結(jié)果通知會員，D選項正確。38.期貨公司風險監(jiān)管指標不符合規(guī)定標準的，中國證監(jiān)會派出機構(gòu)應(yīng)當在知曉相關(guān)情況后（）個工作日內(nèi)對期貨公司不符合規(guī)定標準的情況和原因進行核實。A.2B.3C.5D.7答案：A分析：期貨公司風險監(jiān)管指標不符合規(guī)定標準的，中國證監(jiān)會派出機構(gòu)應(yīng)當在知曉相關(guān)情況后2個工作日內(nèi)對期貨公司不符合規(guī)定標準的情況和原因進行核實，A選項正確。39.下列關(guān)于期貨投資者保障基金的說法，錯誤的是（）。A.期貨投資者保障基金是在期貨公司嚴重違法違規(guī)或者風險控制不力等導(dǎo)致保證金出現(xiàn)缺口，可能嚴重危及社會穩(wěn)定和期貨市場安全時，補償投資者保證金損失的專項基金B(yǎng).期貨投資者保障基金由中國證監(jiān)會集中管理、統(tǒng)籌使用C.期貨投資者保障基金的管理和運用遵循公開、合理、有效的原則D.期貨投資者保障基金的使用遵循保障投資者合法權(quán)益和公平救助原則，實行全額補償答案：D分析：期貨投資者保障基金的使用遵循保障投資者合法權(quán)益和公平救助原則，實行比例補償，而非全額補償，D選項錯誤。40.期貨從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)當以專業(yè)的技能，以（）的態(tài)度為投資者提供服務(wù)，維護投資者的合法權(quán)益。A.小心謹慎B.勤勉盡責C.獨立客觀D.誠實守信答案：B分析：期貨從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)當以專業(yè)的技能，以勤勉盡責的態(tài)度為投資者提供服務(wù)，維護投資者的合法權(quán)益，B選項正確。41.期貨從業(yè)人員違反《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則（修訂）》，情節(jié)輕微，且沒有造成嚴重后果的，予以（）。A.警告B.訓(xùn)誡C.公開譴責D.罰款答案：B分析：期貨從業(yè)人員違反《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則（修訂）》，情節(jié)輕微，且沒有造成嚴重后果的，予以訓(xùn)誡，B選項正確。42.期貨公司的股東、實際控制人或者其他關(guān)聯(lián)人在期貨公司從事期貨交易的，期貨公司應(yīng)當自開戶之日起（）個工作日內(nèi)向其住所地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)備案。A.3B.5C.7D.10答案：B分析：期貨公司的股東、實際控制人或者其他關(guān)聯(lián)人在期貨公司從事期貨交易的，期貨公司應(yīng)當自開戶之日起5個工作日內(nèi)向其住所地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)備案，B選項正確。43.下列關(guān)于期貨公司首席風險官的說法，錯誤的是（）。A.首席風險官向期貨公司董事會負責B.首席風險官發(fā)現(xiàn)涉嫌占用、挪用客戶保證金等違法違規(guī)行為或者可能發(fā)生風險的，應(yīng)當立即向中國證監(jiān)會派出機構(gòu)和公司董事會報告C.首席風險官應(yīng)當保守期貨公司的商業(yè)秘密和客戶信息D.首席風險官應(yīng)當對期貨公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性和風險管理狀況進行監(jiān)督檢查答案：A分析：首席風險官向期貨公司監(jiān)事會負責，A選項錯誤。B、C、D選項都是首席風險官的正確職責表述。44.期貨公司應(yīng)當在（）銀行開立期貨保證金賬戶。A.商業(yè)銀行B.政策性銀行C.專門從事期貨保證金存管業(yè)務(wù)的結(jié)算D.證券公司答案：C分析：期貨公司應(yīng)當在專門從事期貨保證金存管業(yè)務(wù)的結(jié)算銀行開立期貨保證金賬戶，C選項正確。45.下列關(guān)于期貨交易所向會員收取保證金的表述，錯誤的是（）。A.只能用于擔保期貨合約的履行B.保證金分為結(jié)算準備金和交易保證金C.可以接受規(guī)定的有價證券作為保證金D.專戶存儲不得挪用答案：A分析：期貨交易所向會員收取的保證金，除用于擔保期貨合約的履行外，還可按規(guī)定劃轉(zhuǎn)，A選項錯誤。B、C、D選項表述正確。46.下列關(guān)于期貨公司客戶保證金存放的表述，錯誤的是（）。A.存放在期貨交易所專