保溫杯項(xiàng)目

風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè)

目錄

一、公司概況.......................................................2

公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù).........................................2

公司合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù).............................................3

二、風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo).................................................3

三、風(fēng)險(xiǎn)管理的程序.................................................4

四、風(fēng)險(xiǎn)的含義....................................................10

五、風(fēng)險(xiǎn)的特征....................................................12

六、決策樹分析法..................................................13

七、效用期望值分析法.............................................15

八、風(fēng)險(xiǎn)管理決策的意義和原則.....................................18

九、風(fēng)險(xiǎn)管理決策的含義和內(nèi)容.....................................23

十、純粹風(fēng)險(xiǎn)管理..................................................24

十一、人力資本損失度量...........................................25

十二、財(cái)產(chǎn)損失度量................................................30

十三、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析................................................33

十四、我國(guó)不銹鋼產(chǎn)量全球第一，原材料供給充足....................34

十五、必要性分析..................................................34

十六、項(xiàng)目基本情況................................................35

十七、項(xiàng)目規(guī)劃進(jìn)度................................................40

項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃一覽表............................................41

十八、經(jīng)濟(jì)效益....................................................42

營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表...............................42

綜合總成本費(fèi)用估算表..............................................44

利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表..................................................45

項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表................................................48

借款還本付息計(jì)劃表................................................50

一、公司概況

（一）公司基本信息

1、公司名稱：XXX（集團(tuán)）有限公司

2、法定代表人：田xx

3、注冊(cè)資本：1010萬元

4、統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：XXXXXXXXXXXXX

5、登記機(jī)關(guān)：xxx市場(chǎng)監(jiān)督管理局

6、成立日期：2011-2-27

7、營(yíng)業(yè)期限：2011-2-27至無固定期限

8、注冊(cè)地址：xx市xx區(qū)xx

（二）公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)

項(xiàng)目2020年12月2019年12月2018年12月

資產(chǎn)總額16306.0513044.8412229.54

負(fù)債總額6924.095539.275193.07

股東權(quán)益合計(jì)9381.967505.577036.47

公司合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)

項(xiàng)目2020年度2019年度2018年度

營(yíng)業(yè)收入55024.7744019.8241268.58

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)10980.258784.208235.19

利潤(rùn)總額9669.827735.867252.36

凈利潤(rùn)7252.365656.845221.70

歸屬于母公司所有

7252.365656.845221.70

者的凈利潤(rùn)

工風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)

風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)可以分為損失發(fā)生之前的和損失發(fā)生之后兩種。

1、損前目標(biāo)

(1)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。企業(yè)應(yīng)以最經(jīng)濟(jì)的方法預(yù)防潛在的損失。這要求

對(duì)安全計(jì)劃、保險(xiǎn)以及防損技術(shù)的費(fèi)用進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。

(2)減輕企業(yè)和個(gè)人對(duì)潛在損失的煩惱和憂慮。

（3）遵守和履行外界賦予企業(yè)的責(zé)任。例如，政府法規(guī)可以要求

企業(yè)安裝安全設(shè)備以免發(fā)生工傷。同樣，一個(gè)企業(yè)的債權(quán)人可以要求

貸款的抵押品必須被保險(xiǎn)。

2、損后目標(biāo)

（1）企業(yè)生存。在損失發(fā)生之后，企業(yè)至少要在一段合理的時(shí)間

內(nèi)能恢復(fù)部分生產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)。為了實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)管理人員必須識(shí)

別風(fēng)險(xiǎn)衡量風(fēng)險(xiǎn)和選擇適當(dāng)?shù)膶?duì)付損失風(fēng)險(xiǎn)的方法。

（2）保持企業(yè)經(jīng)營(yíng)的連續(xù)性。這對(duì)公用事業(yè)尤為重要，這些單位

有義務(wù)提供不間斷的服務(wù)。

（3）收入穩(wěn)。保持企業(yè)經(jīng)營(yíng)的連續(xù)性便能實(shí)現(xiàn)收入穩(wěn)定的目標(biāo)，

從而使企業(yè)保持生產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng)。

（4）社會(huì)責(zé)任。盡可能減輕些受損對(duì)他人和整個(gè)社會(huì)的不利影響,

因?yàn)槠髽I(yè)遭受一次嚴(yán)重的損失會(huì)影響到員工、顧客、供貨人、債權(quán)人、

稅務(wù)部門乃至整個(gè)社會(huì)的利益。

為了實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)管理人員必須識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、衡量風(fēng)險(xiǎn)和選

擇適當(dāng)?shù)膶?duì)付損失風(fēng)險(xiǎn)的方法，以最小的風(fēng)險(xiǎn)管理成本獲得最大的安

全保障，從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)單位價(jià)值最大化。

三、風(fēng)險(xiǎn)管理的程序

風(fēng)險(xiǎn)管理的程序分為以下六個(gè)步驟：

(1)制訂風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃。制訂合理的風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃是風(fēng)險(xiǎn)管理的

第一步，風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃的主要內(nèi)容即是制定的風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)。

風(fēng)險(xiǎn)管理的主要內(nèi)容如下：

①確定風(fēng)險(xiǎn)管理人員職責(zé)。風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃需要在計(jì)劃中列明風(fēng)險(xiǎn)

管理人員和所涉及的各個(gè)部門人員的職責(zé)，并規(guī)定風(fēng)險(xiǎn)管理部門向上

級(jí)和有關(guān)部門的報(bào)告制度。

②確定風(fēng)險(xiǎn)管理部門的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)。在規(guī)模小的企業(yè)里，從事

風(fēng)險(xiǎn)管理的人員也許只有一個(gè)人，但規(guī)模大的企業(yè)則要設(shè)置專職的風(fēng)

險(xiǎn)管理部門。

③安排和其他部門統(tǒng)一協(xié)作的工作，風(fēng)險(xiǎn)管理工作涉及多個(gè)部門,

比如，會(huì)計(jì)部門、數(shù)據(jù)處理部門、法律事務(wù)部門、人事部門、生產(chǎn)部

門等。保持和各部門的良好合作，是風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃的重要內(nèi)容。

④編制風(fēng)險(xiǎn)管理方針書。制訂出風(fēng)險(xiǎn)管理的主體計(jì)劃以后，確定

風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)以及調(diào)整措施，增加風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃的靈活性和適用

(2)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。風(fēng)險(xiǎn)管理的第二步是識(shí)別企業(yè)所面臨的所有純粹

損失風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)所面臨的潛在純粹損失風(fēng)險(xiǎn)類型多種，風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理可以

使用保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)出版機(jī)構(gòu)提供的潛在損失核查清單來識(shí)別本企業(yè)

所面臨的各種純粹風(fēng)險(xiǎn)。此外，還可以使用下列方法識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)：

①對(duì)企業(yè)財(cái)產(chǎn)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行定期或經(jīng)常性的實(shí)地檢查，及時(shí)發(fā)

現(xiàn)事故隱患。

②使用內(nèi)容廣泛的風(fēng)險(xiǎn)分析征求意見表，收集在生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)第一

線人員對(duì)損失風(fēng)險(xiǎn)的意見。

③編制生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)的流程圖，分析每個(gè)環(huán)節(jié)中的潛在損失風(fēng)險(xiǎn)，

現(xiàn)在的安全系統(tǒng)工程使用故障樹分析等方法詳細(xì)描述生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)過程

中的事故因果關(guān)系，可用來進(jìn)行定性和定量分析。

④使用財(cái)務(wù)報(bào)表以往的損失報(bào)告和統(tǒng)計(jì)資料識(shí)別重大的損失風(fēng)險(xiǎn)。

例如，按會(huì)計(jì)科目分析重要資產(chǎn)的潛在損失及原因。

⑤請(qǐng)保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)代理人和經(jīng)紀(jì)人提供風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估咨詢服務(wù)，包

括分析企業(yè)外部環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)因素。

（3）風(fēng)險(xiǎn)衡量。在識(shí)別損失風(fēng)險(xiǎn)之后，下一步是衡量損失風(fēng)險(xiǎn)對(duì)

企業(yè)的影響。這包括衡量潛在的損失頻率和損失程度。損失頻率是指

一定時(shí)期內(nèi)損失可能發(fā)生的次數(shù)。損失程度是指每次損失可能的規(guī)模,

即損失金額大小。在得不到精確資料的情況下，可以對(duì)損失頻率進(jìn)行

粗略估計(jì)，如分為：幾乎不會(huì)發(fā)生、不大可能發(fā)生、頻度適中、肯定

發(fā)生。

對(duì)損失程度的衡量可分為每次事故造成的最大可能損失和每次事

故造成的最大可信損失。最大可能損失是估計(jì)在最不利的情況下可能

遭受的最大損失額。最大可信損失則是估計(jì)在通常情況下可能遭受的

最大損失額，如考慮到消防設(shè)施等其他因素的火災(zāi)損失。后者通常小

于前者。最大可信損失對(duì)風(fēng)險(xiǎn)衡量很有價(jià)值，但是也最難估計(jì)。

風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理必須估計(jì)每種損失風(fēng)險(xiǎn)類型的損失頻率和程度，并按其

重要性分類排列。風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理之所以要衡量潛在的風(fēng)險(xiǎn)是為了今后能選

擇適當(dāng)?shù)膶?duì)付損失風(fēng)險(xiǎn)的方法，損失頻率和程度不同的風(fēng)險(xiǎn)需要采用

不同方法對(duì)付，與損失程度相比，損失頻率對(duì)損失程度的估計(jì)更為重

要，損失頻率乘以平均的損失程度得出預(yù)計(jì)的平均損失總額，它可以

用來與企業(yè)交付的保險(xiǎn)費(fèi)進(jìn)行比較，為購(gòu)買保險(xiǎn)提供依據(jù)。

(4)風(fēng)險(xiǎn)決策。風(fēng)險(xiǎn)決策是指在衡量風(fēng)險(xiǎn)以后，風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理必須選

擇最適當(dāng)?shù)膶?duì)付風(fēng)險(xiǎn)的方法或綜合方案。對(duì)付風(fēng)險(xiǎn)的方法分為兩大類:

一類是改變風(fēng)險(xiǎn)的措施，如避免風(fēng)險(xiǎn)、損失管理、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)；另一類

是風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)幕I資措施，對(duì)已發(fā)生的損失提供資金補(bǔ)償，如保險(xiǎn)和包

括自保方式在內(nèi)的自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)付風(fēng)險(xiǎn)的主要方法有：

①避免風(fēng)險(xiǎn)。避免風(fēng)險(xiǎn)有兩種方式：一種是完全拒絕承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，

另一種是放棄原先承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。但避免風(fēng)險(xiǎn)的方法適用性很有限。首

先，避免風(fēng)險(xiǎn)會(huì)使企業(yè)喪失從風(fēng)險(xiǎn)中可以取得的收益。其次，避免風(fēng)

險(xiǎn)方法有時(shí)并不可行，例如，避免一切責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)的唯一辦法是取消責(zé)

任，最后，避免某一種風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)產(chǎn)生另一種風(fēng)險(xiǎn)，某企業(yè)以鐵路運(yùn)

輸代替航空運(yùn)輸，只是將航運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)替代成了陸運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)。

②損失管理。損失管理計(jì)劃則分為防損計(jì)劃和減損計(jì)劃。防損計(jì)

劃旨在減少損失發(fā)生的頻率或消除損失發(fā)生的可能性。減損計(jì)劃可再

分為盡可能減輕損失后果計(jì)劃和損后救助計(jì)劃，兩者均設(shè)法控制和減

輕損失程度。有一些損失管理措施，既是防損措施又是減損措施。

損失管理是風(fēng)險(xiǎn)管理的一項(xiàng)重要職能，但企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理部門只

是從事這方面活動(dòng)的一個(gè)部門，也許只是一個(gè)商議或咨詢部門。大公

司的安全委員會(huì)成員包括勞動(dòng)管理、設(shè)備管理、安全管理、醫(yī)療部門、

防火部門和風(fēng)險(xiǎn)管理部門的經(jīng)理，由他們一起共同制定損失管理方針。

③非保險(xiǎn)方式轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)管理中較為普遍使用的非保險(xiǎn)方

式轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方式有合同、租賃和轉(zhuǎn)移責(zé)任條款等。

④自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)使用自有資金或借入資金補(bǔ)償災(zāi)

害事故損失，可分為被動(dòng)的和主動(dòng)的，即無意識(shí)、無計(jì)劃的和有意識(shí)、

有計(jì)劃的。企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理在決策時(shí)經(jīng)常在保險(xiǎn)和自然風(fēng)險(xiǎn)中進(jìn)行選

擇，當(dāng)更有利于企業(yè)自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的因素出現(xiàn)。比如，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的管理費(fèi)

用比保險(xiǎn)公司的附加費(fèi)用低、企業(yè)的財(cái)力在短期內(nèi)能夠承受保險(xiǎn)費(fèi)的

支付和損失賠償、企業(yè)有著高收益的投資機(jī)會(huì)或者企業(yè)內(nèi)部具有自保

和損失管理的優(yōu)勢(shì)時(shí)，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理往往會(huì)選擇自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。至于企

業(yè)自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的水準(zhǔn)則要根據(jù)其財(cái)務(wù)狀況、近年的損失資料以及保險(xiǎn)費(fèi)

用而定。

自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)補(bǔ)償方式可采用當(dāng)年凈收入的直接補(bǔ)償、設(shè)立專

用基金、借入資金以及建立專業(yè)自保公司。專業(yè)自保公司一般是由母

公司為保險(xiǎn)目的而設(shè)立和擁有的保險(xiǎn)公司，它主要向母公司及其子公

司提供保險(xiǎn)服務(wù)。自保是自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的特殊方式，其主要優(yōu)點(diǎn)在于節(jié)省

保險(xiǎn)費(fèi)開支，而主要不足之處在于可能遭受高于保險(xiǎn)費(fèi)支出的損失。

⑤保險(xiǎn)。保險(xiǎn)是一種轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方法，它把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)人，

保險(xiǎn)也是一種分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)和意外損失的方法，一旦發(fā)生意外損失，保險(xiǎn)

人就補(bǔ)償被保險(xiǎn)人的損失，這實(shí)際上把少數(shù)人遭受的損失分?jǐn)偨o同險(xiǎn)

種中的所有投保人。由于少數(shù)投保人遭受的損失為同險(xiǎn)種的所有投保

人所分擔(dān)，所有投保人的平均損失就替代了個(gè)別投保人的實(shí)際損失。

保險(xiǎn)人一般承保純粹風(fēng)險(xiǎn)，然而并非所有的純粹風(fēng)險(xiǎn)都具有可保性。

人身、財(cái)產(chǎn)和責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)均能由保險(xiǎn)公司承保，而市場(chǎng)、生產(chǎn)、財(cái)務(wù)和

政治風(fēng)險(xiǎn)一般都不能由商業(yè)保險(xiǎn)公司承保。

(5)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和評(píng)價(jià)。在風(fēng)險(xiǎn)管理的決策貫徹和執(zhí)行之后，就必

須對(duì)其貫徹和執(zhí)行情況進(jìn)行檢查和評(píng)價(jià)。其理由有兩點(diǎn)：一是風(fēng)險(xiǎn)管

理的過程是動(dòng)態(tài)的，風(fēng)險(xiǎn)是在不斷變化的，新的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)產(chǎn)生，原有的

風(fēng)險(xiǎn)會(huì)消失，上一年度對(duì)付風(fēng)險(xiǎn)的方法，也許不適用于下一年度。二

是有時(shí)做出的風(fēng)險(xiǎn)管理的決策是錯(cuò)誤的，這需要通過及時(shí)的監(jiān)控檢查

來加以發(fā)現(xiàn)，然后加以糾正。

對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理工作業(yè)績(jī)的檢查和評(píng)價(jià)有兩種標(biāo)準(zhǔn)。一是效果標(biāo)準(zhǔn)。

例如，意外事故損失的頻率和程度下降，責(zé)任事故損失降低，風(fēng)險(xiǎn)管

理部門經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用減少，責(zé)任保險(xiǎn)費(fèi)率降低，因提高企業(yè)自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)

水平而減少財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)用，這些都是效果標(biāo)準(zhǔn)。二是作業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。它注

重對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理部門工作的質(zhì)量和數(shù)量的考核。應(yīng)當(dāng)綜合使用這兩種標(biāo)

準(zhǔn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理工作進(jìn)行業(yè)績(jī)檢查。確定了檢查和評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)后，就要

把風(fēng)險(xiǎn)管理工作的實(shí)際結(jié)果與效果標(biāo)準(zhǔn)和作業(yè)標(biāo)準(zhǔn)加以比較，如果低

于標(biāo)準(zhǔn)，就及時(shí)加以糾正或者調(diào)整標(biāo)準(zhǔn)。

四、風(fēng)險(xiǎn)的含義

對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的定義，經(jīng)濟(jì)學(xué)家、統(tǒng)計(jì)學(xué)家、決策理論家和保險(xiǎn)學(xué)者

并未達(dá)成一個(gè)適用于他們各個(gè)領(lǐng)域的一致公認(rèn)的結(jié)論。關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)，目

前有數(shù)種不同的定義。

（一）損失機(jī)會(huì)

把風(fēng)險(xiǎn)定義為損失機(jī)會(huì)，這表明風(fēng)險(xiǎn)是一種面臨損失的可能性狀

況，也表明風(fēng)險(xiǎn)是在一定狀況下的概率度。當(dāng)損失機(jī)會(huì)（概率）是0

或1時(shí)，就沒有風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)這一定義持反對(duì)意見的人認(rèn)為，如果風(fēng)險(xiǎn)和

損失機(jī)會(huì)是同一件事，風(fēng)險(xiǎn)度和概率度應(yīng)該總是相等的。但是，當(dāng)損

失概率是1時(shí)，損失是確定的，但并沒有風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)必須是有些

結(jié)果不確定的。

（二）損失的不確定性

決策理論家把風(fēng)險(xiǎn)定義為損失的不確定性，這種不確定性又可分

為客觀的不確定性和主觀的不確定性?？陀^的不確定性是實(shí)際結(jié)果與

預(yù)期結(jié)果的偏差，它可以使用統(tǒng)計(jì)學(xué)工具加以度量。主觀的不確定性

是個(gè)人對(duì)客觀風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，它同個(gè)人的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)、精神和心理狀態(tài)

有關(guān)，不同的人面臨相同的客觀風(fēng)險(xiǎn)時(shí)會(huì)有不同的主觀的不確定性。

（三）實(shí)際與預(yù)期結(jié)果的離差

長(zhǎng)期以來，統(tǒng)計(jì)學(xué)家把風(fēng)險(xiǎn)定義為實(shí)際結(jié)果與預(yù)期結(jié)果的離差度。

例如，一家保險(xiǎn)公司承保10萬幢住宅，按照過去的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)估計(jì)火災(zāi)

發(fā)生的概率是1%,即1000幢住宅在一年中有一幢會(huì)發(fā)生火災(zāi)，那么這

10萬幢住宅在一年中就會(huì)有100幢發(fā)生火災(zāi)。然而，實(shí)際結(jié)果不太可

能正好是100幢住宅發(fā)生火災(zāi)，它會(huì)偏離預(yù)期結(jié)果，保險(xiǎn)公司估計(jì)可

能的偏差域?yàn)?10,即在90幢和110幢住宅之間，可以使用統(tǒng)計(jì)學(xué)中

的標(biāo)準(zhǔn)差來衡量這種風(fēng)險(xiǎn)。

（四）風(fēng)險(xiǎn)是實(shí)際結(jié)果偏離預(yù)期結(jié)果的概率

有的保險(xiǎn)學(xué)者認(rèn)為把風(fēng)險(xiǎn)定義為一個(gè)事件的實(shí)際結(jié)果偏離預(yù)期結(jié)

果的客觀概率。在這個(gè)定義中風(fēng)險(xiǎn)不是損失概率。這個(gè)定義實(shí)際上是

實(shí)際與預(yù)期結(jié)果的離差的變換形式。

此外，保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士常把風(fēng)險(xiǎn)這個(gè)術(shù)語用來指承保的損失原因，

如火災(zāi)是大多數(shù)財(cái)產(chǎn)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，或者指作為保險(xiǎn)標(biāo)的的人或財(cái)產(chǎn),

如把年輕的駕駛?cè)藛T看作不好的風(fēng)險(xiǎn)，等等。

五、風(fēng)險(xiǎn)的特征

風(fēng)險(xiǎn)不同于損失。損失是事后概念，風(fēng)險(xiǎn)則是明確的事前概念，

兩者描述的是不能同時(shí)并存的事物發(fā)展的兩種狀態(tài)。風(fēng)險(xiǎn)具有如下特

性：

(1)客觀性，它是指風(fēng)險(xiǎn)是不以企業(yè)的意志為轉(zhuǎn)移，獨(dú)立于企業(yè)

意志之外的客觀存在，企業(yè)只能采取風(fēng)險(xiǎn)管理辦法降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻

率和損失幅度，而不能徹底消除風(fēng)險(xiǎn)。

(2)普遍性。在現(xiàn)代社會(huì)，個(gè)體或企業(yè)面臨著各式各樣的風(fēng)險(xiǎn)，

隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展和生產(chǎn)力水平的提高，還會(huì)不斷產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)，

且風(fēng)險(xiǎn)事故造成的損失也越來越大。

(3)損失性。只要風(fēng)險(xiǎn)存在，就一定有發(fā)生損失的可能。風(fēng)險(xiǎn)的

存在，不僅會(huì)造成人員傷亡，而且會(huì)造成生產(chǎn)力的破壞、社會(huì)財(cái)富的

損失和經(jīng)濟(jì)價(jià)值的減少，因此才使得個(gè)體或企業(yè)尋求應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的方法。

（4）可變性，它是指在一定條件下風(fēng)險(xiǎn)可轉(zhuǎn)化的特性，世界上任

何事物都是相互聯(lián)系、相互依存、相互制約的，而任何事物都處于變

化之中，這些變化必然會(huì)引起風(fēng)險(xiǎn)的變化。

六、決策樹分析法

在風(fēng)險(xiǎn)管理措施多階段決策問題中，前一個(gè)階段的決策會(huì)產(chǎn)生一

些附帶結(jié)果，這些結(jié)果對(duì)下一個(gè)階段的風(fēng)險(xiǎn)管理決策會(huì)產(chǎn)生影響。此

時(shí)需要利用這些新的信息再次進(jìn)行決策，這樣又會(huì)產(chǎn)生一些新的情況,

又需要決策。這樣，決策、新情況、決策、新情況構(gòu)成一個(gè)按時(shí)間先

后順序相互依賴的風(fēng)險(xiǎn)管理多階段序列決策。描述以及用于這種序列

的有效工具就是決策樹分析。它是利用決策樹描述風(fēng)險(xiǎn)管理多階段序

列決策問題，并直接利用決策樹進(jìn)行計(jì)算與決策的一種方法。

具體而言，決策樹分析法是指分析每個(gè)決策或事件（即自然狀態(tài)）

時(shí)，都引出兩個(gè)或多個(gè)事件和不同的結(jié)果，并把這種決策或事件的分

支畫成圖形，這種圖形很像一棵樹的枝干，故稱決策樹分析法。一般

都是自上而下生成的。每個(gè)決策或事件（即自然狀態(tài)）都可能引出兩

個(gè)或多個(gè)事件，導(dǎo)致不同的結(jié)果，把這種決策分支畫成圖形很像一棵

樹的枝干，故稱決策樹。

決策樹分析法通常有五個(gè)步驟。

第一步，明確決策問題，確定備選方案。對(duì)要解決的問題應(yīng)該有

清楚的界定，應(yīng)該列出在不同決策時(shí)點(diǎn)的所有可能的備選方案。

第二步，繪出決策樹圖形。決策樹用三種不同的符號(hào)分別表示決

策點(diǎn)、狀態(tài)點(diǎn)、結(jié)果點(diǎn)。決策點(diǎn)用方框表示，放在決策樹的左瑞，每

種備選方案即狀態(tài)用從該結(jié)引出的樹枝（線條）表示；實(shí)施每一個(gè)備

選方案時(shí)都可能發(fā)生一系列風(fēng)險(xiǎn)事件，用圖形符號(hào)圓圈表示，冰為機(jī)

會(huì)點(diǎn)，每一個(gè)機(jī)會(huì)點(diǎn)可能會(huì)有多個(gè)直接結(jié)果，例如，某種治療方案有

三個(gè)結(jié)果狀態(tài)（治愈、改善、藥物毒性致死），則狀態(tài)點(diǎn)有三個(gè)枝。

中間結(jié)果與最終結(jié)果都用有圓心的圓形節(jié)點(diǎn)表示，稱為結(jié)果點(diǎn)，總是

放在決策樹每一枝的最右端。初始狀態(tài)點(diǎn)在整個(gè)決策樹的最左端，最

終結(jié)果點(diǎn)放在整個(gè)決策樹的最右端，從左至右狀態(tài)點(diǎn)的順序應(yīng)該依照

事件發(fā)生的時(shí)間先后關(guān)系而定。但不管狀態(tài)點(diǎn)有多少個(gè)結(jié)果，從每個(gè)

狀態(tài)點(diǎn)引出的結(jié)果必須是互相排斥的狀態(tài)，不能互相包容和交叉。

第三步，確定并注明各種結(jié)果可能出現(xiàn)的概率及損益值。所有這

些概率都要在決策樹上標(biāo)示出來，在為每一個(gè)狀態(tài)點(diǎn)引出的結(jié)局枝標(biāo)

記發(fā)生概率時(shí)，必須注意各概率相加之和必須為L(zhǎng)0.運(yùn)用期望效用準(zhǔn)

則還要對(duì)中間結(jié)果及最終結(jié)局標(biāo)注適宜的效用值賦值。

第四步，計(jì)算每一種備選方案的決策變量值。計(jì)算期望值的方法

是從“樹枝末端”開始向“樹根”的方向進(jìn)行計(jì)算，將每一個(gè)狀態(tài)點(diǎn)

上所有風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)的損益值或效用值與其發(fā)生概率分別相乘，其總和為

該狀態(tài)點(diǎn)的期望值或期望效用值。在每一個(gè)決策點(diǎn)中，將各狀態(tài)點(diǎn)的

期望值或期望效用值分別與其發(fā)生概率相乘，其總和為該決策方案

的期望效用值，選擇期望值或期望效用值最高的備選方案為最優(yōu)

方案。如果多階段的時(shí)間跨度大，就還要考慮時(shí)間價(jià)值。

第五步，應(yīng)用敏感性試驗(yàn)對(duì)決策分析的結(jié)論進(jìn)行測(cè)試。敏感分析

的目的是測(cè)試決策分析結(jié)論的真實(shí)性，敏感分析要回答的問題是當(dāng)概

率及結(jié)果效用值等在一個(gè)合理的范圍內(nèi)變動(dòng)時(shí)，決策分析的結(jié)論會(huì)不

會(huì)改變。

七、效用期望值分析法

以損失期望值為標(biāo)準(zhǔn)選擇風(fēng)險(xiǎn)管理的方案得到廣泛的應(yīng)用，但仍

然存在著一些局限。比如這種方法沒有考慮到同一損失對(duì)不同主體的

影響可能是不同的，如10萬元的損失也許能導(dǎo)致一家小企業(yè)破產(chǎn)，但

對(duì)大公司而言可能是微不足道的。因此不同的風(fēng)險(xiǎn)主體對(duì)同一損失風(fēng)

險(xiǎn)將采取的態(tài)度可能截然不同，而這種主觀反應(yīng)的差異是難以用損失

期望值分析法衡量的。

潛在損失的嚴(yán)重性可以用效用期望值這種方法來衡量。

1、效用及效用理論

效用是經(jīng)濟(jì)學(xué)中最常用的概念之一。一般而言，效用是指對(duì)于消

費(fèi)者通過消費(fèi)或者享受閑暇等使自己的需求、欲望等得到的滿足的一

個(gè)度量，可以解釋為人們由于擁有或使用某物而產(chǎn)生的心理上的滿意

或滿足程度。例如，在現(xiàn)實(shí)生活中，一本中學(xué)課本對(duì)中學(xué)生的效用是

很大的，而對(duì)文盲和大學(xué)生的效用卻很小。在經(jīng)濟(jì)社會(huì)中，同樣數(shù)量

的損失將會(huì)給窮人帶來的艱難和困窘遠(yuǎn)大于對(duì)富人的影響。從而，在

不確定條件下的決策必然與決策人的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)產(chǎn)生不可割

裂的關(guān)系。效用理論為不確定條件下的決策提供了一種定量分析的工

其。

效用理論認(rèn)為人們的經(jīng)濟(jì)行為的目的是為了從增加貨幣量中取得

最大的滿足程度，而不僅僅是為了得到最大的貨幣數(shù)量。一般的做法

是，通過特別的方法，主要是詢問調(diào)查法，了解決策者對(duì)不同金額貨

幣所具有的滿足度（量化指標(biāo)為效用度，為。?100）,然后計(jì)算不同

方案的效用期望值，以決定方案的取舍。

2、效用函數(shù)與效用曲線

效用函數(shù)原本是表示消費(fèi)者在消費(fèi)中所獲得的效用與所消費(fèi)的商

品組合之間數(shù)量關(guān)系的函數(shù)。它被用以衡量消費(fèi)者從消費(fèi)既定的商品

組合中所獲得滿足的程度。運(yùn)用無差異曲線只能分析兩種商品的組合,

而運(yùn)用效用函數(shù)則能分析更多種商品的組合。

在運(yùn)用效用函數(shù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)決策的首要工作是確定決策主體對(duì)收益

或損失的量化反應(yīng)，反應(yīng)效用度與金額之間對(duì)應(yīng)關(guān)系的函數(shù)為效用函

數(shù)，如用圖像表示則為效用曲線。

從人們對(duì)損失的態(tài)度來看，理論上可以分成三種類型：漠視風(fēng)險(xiǎn)

型、趨險(xiǎn)型、避險(xiǎn)型。漠視風(fēng)險(xiǎn)者對(duì)損失風(fēng)險(xiǎn)沒有特別的反應(yīng)，他的

決策完全根據(jù)損失期望值的大小而確定。若要達(dá)到相同的效用度，不

同類型的投資者所要求的擁有的價(jià)值是不同的。漠視風(fēng)險(xiǎn)者的效用曲

線是通過（0,0）的一條直線、為了轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，漠視風(fēng)險(xiǎn)者不會(huì)付出

比期望損失更大的轉(zhuǎn)移費(fèi)用，顯然他很難戌為商業(yè)保險(xiǎn)的投保人。

避險(xiǎn)型即風(fēng)險(xiǎn)厭惡，表明經(jīng)濟(jì)代理人對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)人偏好狀態(tài)，

其效用隨貨幣收益的增加而增加，但增加率遞減。具體分析，無論人

們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者的概念做何種理解，我們都可以肯定地認(rèn)為，獲取隨

機(jī)收益W比獲取確定收益W=E［W］所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)要大得多。如果某個(gè)市

場(chǎng)參加者總是寧愿獲取W=E［W］的收益，相應(yīng)獲得U（E［W］）的效用，

然而，他不愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)獲取風(fēng)險(xiǎn)收益W,相應(yīng)獲得的預(yù)期效用為E

（U：W］）,那么，我們就稱這個(gè)市場(chǎng)參加者為風(fēng)險(xiǎn)厭惡者。也就是說,

當(dāng)面臨多種同樣貨幣預(yù)期值的投機(jī)方式時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)厭惡考將選擇具有較

大確定性而不是較小確定結(jié)果的投機(jī)方式。在信息經(jīng)濟(jì)學(xué)中，風(fēng)險(xiǎn)厭

惡者的效用函數(shù)一般被假設(shè)為凹性。效用隨貨幣收益的增加，但增加

率遞減。效用函數(shù)的二階導(dǎo)數(shù)小于零。

趨險(xiǎn)型的效用隨貨幣收益的增加而增加，但增加率遞增。效用函

數(shù)的二階導(dǎo)數(shù)大于零。當(dāng)面臨多種同樣貨幣預(yù)期收益值的方式時(shí)，風(fēng)

險(xiǎn)愛好者將選擇具有較小確定性而不是較大確定結(jié)果的投機(jī)方式。

漠視風(fēng)險(xiǎn)型的效用隨貨幣收益的增加，但增加率不變，效用函數(shù)

的二階導(dǎo)數(shù)等于零。

在面臨不確定性時(shí)，行為人的選擇就是追求財(cái)富的期望效用最大

化過程。不確定性又有兩種情況：一種是雖然結(jié)果是不確定的，但每

種結(jié)果本身和出現(xiàn)的客觀概率（或密度函數(shù)）是已知的，此時(shí)行為人

對(duì)結(jié)果出現(xiàn)的主觀概率預(yù)期當(dāng)然和客觀情況一致，期望效用最大化就

是在客觀概率下的效用最大化：另一種情況則是不但結(jié)果是不確定的,

而且每種結(jié)果出現(xiàn)的客觀概率（或密度函數(shù)）也是未知的，但此時(shí)行

為人對(duì)每種結(jié)果出現(xiàn)的概率會(huì)有一個(gè)主觀預(yù)期，此時(shí)期望效用最大化

就是主觀期望效用（SEU）最大化。

八、風(fēng)險(xiǎn)管理決策的意義和原則

為達(dá)到以最小投入獲得最大安全保障的目標(biāo)，必須在所有的對(duì)策

中選擇最佳組合，這就是風(fēng)險(xiǎn)管理決策過程的工作內(nèi)容。

風(fēng)險(xiǎn)管理決策在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理過程中是重要的一環(huán)，是貫穿各個(gè)

程序的一條主線。沒有科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理決策，也就無法實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理

的目標(biāo)。同時(shí)，前期工作如風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)衡量是風(fēng)險(xiǎn)管理決策的基

磯

決策工作在風(fēng)險(xiǎn)管理中的關(guān)鍵作用可從決策本身的內(nèi)涵中得到體

現(xiàn)：其一，風(fēng)險(xiǎn)管理決策取決于風(fēng)險(xiǎn)管理的宗旨，風(fēng)險(xiǎn)管理決策對(duì)應(yīng)

風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，是實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的保障和基礎(chǔ)，必須確保所采取

的風(fēng)險(xiǎn)管理決策能達(dá)到以最少的費(fèi)用支出獲得最大的安全保障這一管

理目標(biāo)。其二，風(fēng)險(xiǎn)管理決策是對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)管理方法的優(yōu)化組合和綜

合運(yùn)用，從宏觀的角度制訂總體行動(dòng)方案。風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃的編制要依

據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，分析風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)程度，了解可供選擇的方法的

利弊及成本，在綜合評(píng)價(jià)后做出合理的選擇和組合。

事實(shí)上，人們?cè)诿鎸?duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)都在有意識(shí)或無意識(shí)地運(yùn)用不同的風(fēng)

險(xiǎn)管理方法，如避免風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、自留風(fēng)險(xiǎn)，采用防損技術(shù)或者

綜合運(yùn)用各種方法。作為一門新興學(xué)科的重要組成部分，風(fēng)險(xiǎn)管理決

策著重強(qiáng)調(diào)的是如何更科學(xué)、更有效地將各種方法結(jié)合起來，把處置

風(fēng)險(xiǎn)從無意識(shí)行為上升為有意識(shí)的組織行動(dòng)，從盲目的試探、碰運(yùn)氣

轉(zhuǎn)化為建立在科學(xué)基礎(chǔ)上的合理選擇。

風(fēng)險(xiǎn)所具有的一些特性，如客觀存在性、偶然性和多變性，是風(fēng)

險(xiǎn)管理決策區(qū)別于其他一般管理決策的特點(diǎn)。為保證風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的

實(shí)現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)管理決策應(yīng)該堅(jiān)持以下原則：

(1)全面周到原則。經(jīng)過調(diào)查分析，每一個(gè)經(jīng)濟(jì)單位面臨的風(fēng)險(xiǎn)

多種多樣，風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)也可細(xì)分為多個(gè)目標(biāo)，如損前目標(biāo)、損后

目標(biāo)等，對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)的處置，要實(shí)現(xiàn)不同的目標(biāo)，往往需要采用多種

措施，每一種措施都有各自的適用范圍和局限性。風(fēng)險(xiǎn)管理決策就是

要把所有可供選用的對(duì)策仔細(xì)分析，權(quán)衡比較，在全面周到的基礎(chǔ)上

尋找對(duì)策的最佳組合。

(2)量力而行原則。風(fēng)險(xiǎn)管理提供了一種與損失風(fēng)險(xiǎn)做斗爭(zhēng)的科

學(xué)武器，但這個(gè)武器的應(yīng)用是需要付出一定成本的。而同樣的成本對(duì)

具有不同財(cái)務(wù)實(shí)力的經(jīng)濟(jì)單位的影響是迥然不同的，即使同一單位在

其不同發(fā)展時(shí)期對(duì)同樣成本的反應(yīng)也很可能不一致。

對(duì)盈利為重要指標(biāo)的企業(yè)而言，要分析風(fēng)險(xiǎn)管理成本對(duì)企業(yè)盈利

的影響。一般情況是，風(fēng)險(xiǎn)管理成本從零開始增加時(shí)，企業(yè)的盈利能

力隨之提高，但成本增加到某一點(diǎn)后，情況發(fā)生變化，即繼續(xù)增加的

成本將導(dǎo)致企業(yè)的盈利F降。風(fēng)險(xiǎn)管理人員要盡可能找到這個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn),

在決策時(shí)才能正確把握。

(3)成本效益比較原則。隨著風(fēng)險(xiǎn)管理的成本增加，所獲得的安

全保障程度一般將提高，但高成本的風(fēng)險(xiǎn)管理決策未必是最好的決策,

因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo)是以最少的經(jīng)濟(jì)投入獲取最大的安全保障。

在決策過程中，要以成本與效益相比較這一原則作為權(quán)衡決策方案的

依據(jù)。在實(shí)際運(yùn)作中，比較可行的辦法是在獲取同樣安全保障的前提

下選擇成本最小的決策方案。

(4)注重運(yùn)用商業(yè)保險(xiǎn)，但不忽視其他方法。為了實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理

的損前目標(biāo)，可供選擇的方法包括預(yù)警系統(tǒng)、損失控制設(shè)備、人員培

訓(xùn)制度等，這些措施的落實(shí)既可以減少災(zāi)害事故發(fā)生的概率，又能夠

降低一旦事故發(fā)生時(shí)的損失程度。由于風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜多變性和人類對(duì)客

觀世界認(rèn)識(shí)的局限性，人們所采取的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和控制手段無法從根本

上消除風(fēng)險(xiǎn)，損失被減少的程度也難到達(dá)到令人滿意的程度。

為了實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的損后目標(biāo)，保險(xiǎn)方法具有舉足輕重的地位和

作用，它是一種最重要的工具，尤其是處置那些估測(cè)不準(zhǔn)、發(fā)生概率

小但損失程度大的風(fēng)險(xiǎn)，如巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)等。對(duì)于絕大多數(shù)的經(jīng)濟(jì)單位來

說，由于擁有的風(fēng)險(xiǎn)單位少、損失預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性較差，購(gòu)買保險(xiǎn)就成

為行之有效的選擇方案。

選擇保險(xiǎn)并不意味著放棄其他方法。為了減少附加保費(fèi)的支出，

X以考慮適當(dāng)程度的自留風(fēng)險(xiǎn)或其他措施，與保險(xiǎn)綜合運(yùn)用，以盡可

能減少風(fēng)險(xiǎn)管理的成本，如購(gòu)買第一損失保險(xiǎn)或超額損失保險(xiǎn)。

在正確地識(shí)別和衡量風(fēng)險(xiǎn)后，首先應(yīng)從保險(xiǎn)的角度入手，準(zhǔn)備一

份能最佳補(bǔ)償全部風(fēng)險(xiǎn)所致?lián)p失的保險(xiǎn)組合表，要力求全面（為盡可

能多的風(fēng)險(xiǎn)提供保障）和充分（每一保險(xiǎn)金額足以提供足夠的保障）。

在這一過程中也許會(huì)遇到不可保的風(fēng)險(xiǎn)或無法足額投保的風(fēng)險(xiǎn)，那么

就必須考慮保險(xiǎn)以外的其他對(duì)策。這是一種可行的操作方法。

其次是對(duì)組合表中的保險(xiǎn)保障進(jìn)行分類，包括必需的保障、需要

的保障和可利用的保障。必需的保障包括各種強(qiáng)制保險(xiǎn)和為預(yù)期損失

非常嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)所提供的保險(xiǎn)，如法律強(qiáng)制的汽車責(zé)任險(xiǎn)、抵押合同

要求的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)等。需要的保障針對(duì)的是那些將嚴(yán)重影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)，

造成財(cái)務(wù)困難，但不至于使企業(yè)倒閉或破產(chǎn)的損失風(fēng)險(xiǎn)。可利用的保

障所處置的是那些不至于給企業(yè)帶來嚴(yán)重影響，只在一定程度上給生

產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來不利的損失風(fēng)險(xiǎn)。

最后是對(duì)上述三類保障作具體分析，探討是否能利用其他非保險(xiǎn)

對(duì)策，以較低的成本獲得足夠的保障。也許某些損失風(fēng)險(xiǎn)能以低于保,

費(fèi)的成本轉(zhuǎn)移給非保險(xiǎn)人的其他單位，或經(jīng)采取措施后風(fēng)險(xiǎn)能減小到

不太嚴(yán)重的程度，或者可以較準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)，使得自留風(fēng)險(xiǎn)比保險(xiǎn)能節(jié)

約附加保費(fèi)。也許對(duì)于某些風(fēng)險(xiǎn)來說，部分自留與保險(xiǎn)的適當(dāng)結(jié)合既

能節(jié)約成本又能獲得足夠的保障，對(duì)于需要的和可利用的保障而言，

非保險(xiǎn)對(duì)策的應(yīng)用更為廣泛和普遍。需要解決的問題是，用成本效益

比較的原則去選擇眾多方案中的最佳方案。

在多種可供選擇的決策方案中，應(yīng)該如何權(quán)衡比較以尋求最佳決

策方案呢？隨著風(fēng)險(xiǎn)管理這門學(xué)科的發(fā)展，越來越多的數(shù)理方法被用

于風(fēng)險(xiǎn)管理決策。盡管數(shù)理方法在實(shí)際應(yīng)用中存在著局限性，如所采

用的數(shù)據(jù)一般都有誤差或者不完整，以及需要專門知識(shí)才可使用數(shù)理

方法等，但是，在實(shí)用方面數(shù)理方法依然具有重要的價(jià)值，即使數(shù)據(jù)

不全，風(fēng)險(xiǎn)管理人員也可借助這些方法做出一些重要的風(fēng)險(xiǎn)管理決策,

這些方法是傳統(tǒng)方法中隱含的假設(shè)和決策原則明確化，從而使人們加

深對(duì)決策方案的理解，也使應(yīng)用變得更容易些。

九、風(fēng)險(xiǎn)管理決策的含義和內(nèi)容

風(fēng)險(xiǎn)管理決策是指根據(jù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)和總體方針，通過分

析企業(yè)所處的環(huán)境和條件，選擇風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)和方法的活動(dòng)和過程。

具體地說，對(duì)于一種或一組特定的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)一般面臨多種可行的風(fēng)

險(xiǎn)管理方案，從中選擇一種符合給定條件的最佳方案就是風(fēng)險(xiǎn)管理決

策的核心內(nèi)容。

按照風(fēng)險(xiǎn)管理過程的內(nèi)容，風(fēng)險(xiǎn)管理決策所要解決的是如何從總

體角度，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)的程度，綜合選擇各種風(fēng)險(xiǎn)管理

技術(shù)，以最低的費(fèi)用制訂總體方案或總體計(jì)劃。從嚴(yán)格意義上講，風(fēng)

險(xiǎn)管理決策應(yīng)包括以下四個(gè)基本內(nèi)容。

(1)信息決策過程。了解和識(shí)別各種風(fēng)險(xiǎn)的存在及風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)，

估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的大小。

(2)方案計(jì)劃過程。針對(duì)某一具體的客觀存在的風(fēng)險(xiǎn)，擬訂風(fēng)險(xiǎn)

處理方案。

(3)方案選擇過程。根據(jù)決策的目標(biāo)和原則，運(yùn)用一定的決策手

段選擇某一個(gè)最佳處理方案或幾個(gè)方案的最佳組合。

(4)風(fēng)險(xiǎn)管理方案評(píng)價(jià)過程。由于風(fēng)險(xiǎn)具有隨機(jī)性和不確定性，

因此，應(yīng)該對(duì)所選擇的方案進(jìn)行評(píng)價(jià)和修正。

十、純粹風(fēng)險(xiǎn)管理

純粹風(fēng)險(xiǎn)具有可保性，因而財(cái)產(chǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)、責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)和人力資本

風(fēng)險(xiǎn)這三大類純粹風(fēng)險(xiǎn)主要是通過保險(xiǎn)進(jìn)行管理，保險(xiǎn)的具體方法在

第6章詳細(xì)介紹。

現(xiàn)代公司無一不是把追求股東價(jià)值最大化作為自己的最高目標(biāo)和

企業(yè)生存的宗旨。但是，大多數(shù)公司都在全力以赴地提高公司營(yíng)業(yè)額,

和利潤(rùn)，忽略了努力降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)也是擴(kuò)大股東價(jià)值的重要一環(huán)。

商業(yè)決策和投資總是與冒險(xiǎn)相伴而行，有些企業(yè)家因?yàn)楦矣诿半U(xiǎn)、

抓住機(jī)遇；而企業(yè)管理則不然，保證穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)才是制勝的關(guān)鍵。然而,

商業(yè)經(jīng)營(yíng)永遠(yuǎn)處于種種威脅之中：計(jì)算機(jī)故障、火災(zāi)、環(huán)境污染、財(cái)

務(wù)欺詐、決策失誤、產(chǎn)品被迫招回等。風(fēng)險(xiǎn)的存在要求企業(yè)管理者必

須嚴(yán)肅對(duì)待企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

怎樣界定商業(yè)經(jīng)營(yíng)中哪些是最重要的危險(xiǎn)、如何減少這些危險(xiǎn)發(fā)

生的概率一一如果真的發(fā)生的話，又該如何把危險(xiǎn)的影響控制在最低

限度之內(nèi)？商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)范圍很廣，這里只討論純粹風(fēng)險(xiǎn)。純粹風(fēng)險(xiǎn)管理

的本質(zhì)是將未來不確定的損失以最經(jīng)濟(jì)的方式轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的成本，諾

基亞公司關(guān)于純粹風(fēng)險(xiǎn)管理的案例將揭示這個(gè)如此簡(jiǎn)單的道理是如何

通過最科學(xué)有效的管理手段來實(shí)施的。

十一、人力資本損失度量

人力資本損失風(fēng)險(xiǎn)的大小需要從損失頻率和損失幅度兩個(gè)方面來

考慮。

1、損失頻率的估算

（1）死亡。死亡的頻率即處在各年齡段的人的死亡頻率，一般從

壽險(xiǎn)業(yè)的生命表中可以得到各年齡段有關(guān)死亡概率的信息。

（2）健康狀況惡化。健康狀況惡化是一個(gè)非?；\統(tǒng)的說法，很難

用某一個(gè)指標(biāo)來描述健康狀況惡化，只能從某一個(gè)角度側(cè)面來看，比

如致殘率和同醫(yī)療保健機(jī)構(gòu)的接觸等。致殘率可以反映比較嚴(yán)重的健

康狀況惡化，集體來說，活動(dòng)受限天數(shù)、病人臥床天數(shù)及誤工天數(shù)

（耽誤工作或耽誤上學(xué)的天數(shù)）都不同程度地反映致殘率。而同醫(yī)療

保健機(jī)構(gòu)的接觸主要是指看醫(yī)生的頻率，一般可以從歷史平均數(shù)據(jù)得

到。

（3）年老和退休。年老和退休是每個(gè)人都會(huì)面臨的問題，這意味

著收入減少，而醫(yī)療費(fèi)用、護(hù)理費(fèi)用可能會(huì)增加，而且這個(gè)數(shù)量非常

不確定。有關(guān)平均剩余壽命的數(shù)據(jù)可以由中國(guó)經(jīng)驗(yàn)生命表編制委員會(huì)

所制“中國(guó)人壽保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表”查到。

（4）失業(yè)。失業(yè)是指有勞動(dòng)能力、愿意接受現(xiàn)行工資水平但仍然

找不到工作的現(xiàn)象，指的是非自愿失業(yè)。它不是由健康狀況惡化引起

的，也不是由死亡和年老引起的，而是由經(jīng)濟(jì)原因引起的。失業(yè)是另

一個(gè)威脅個(gè)人收入能力的重要因素。很多公司，都會(huì)通過政府強(qiáng)制的

失業(yè)保險(xiǎn)為員工提供失業(yè)方面的保障；國(guó)外也有一些公司為員工提供

了間接的保險(xiǎn)項(xiàng)目，常常是在員工離開公司時(shí)一次性支付失業(yè)補(bǔ)償和

在員工的薪水中連續(xù)支付一定金額的補(bǔ)償金。

失業(yè)還有一個(gè)重要特征，即每個(gè)人所經(jīng)歷的失業(yè)的本質(zhì)不盡相同,

大致可以分為這樣幾種類型，可以分為摩擦性失業(yè)、結(jié)構(gòu)性失業(yè)和周

期性失業(yè)。

摩擦性失業(yè)是指生產(chǎn)過程中難以避免的、由于轉(zhuǎn)換職業(yè)等原因而

造成的短期、局部失業(yè)。這種失業(yè)的性質(zhì)是過渡性的或短期性的。它

通常起源于勞動(dòng)的供給一方，因此被看作是一種求職性失業(yè)，即一方

面存在職位空缺，另一方面存在著與此數(shù)量對(duì)應(yīng)的尋找工作的失業(yè)者,

這是因?yàn)閯趧?dòng)力市場(chǎng)信息的不完備，廠商找到所需雇員和失業(yè)者找到

合適工作都需要花費(fèi)一定的時(shí)間，摩擦性失業(yè)在任何時(shí)期都存在，并

將隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化而有增大的趨勢(shì)，但從經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的角度來

看，這種失業(yè)存在是正常的。

結(jié)構(gòu)性失業(yè)是指勞動(dòng)力的供給和需求不匹配所造成的失業(yè)，其特

點(diǎn)是既有失業(yè)，也有職位空缺。失業(yè)者或者沒有合適的技能，或者居

住地點(diǎn)不當(dāng)，因此無法填補(bǔ)現(xiàn)有的職位空缺。結(jié)構(gòu)性失業(yè)在性質(zhì)上是

長(zhǎng)期的，而且通常起源于勞動(dòng)力的需求方。結(jié)構(gòu)性失業(yè)是由經(jīng)濟(jì)變化

導(dǎo)致的，這些經(jīng)濟(jì)變化引起特定市場(chǎng)和區(qū)域中的特定類型勞動(dòng)力的需

求相對(duì)低于其供給。

造成特定市場(chǎng)中勞動(dòng)力的需求相對(duì)低可能由以下原因?qū)е拢阂皇?/p>

技術(shù)變化，原有勞動(dòng)者不能適應(yīng)新技術(shù)的要求，或者是技術(shù)進(jìn)步使得

勞動(dòng)力需求下降；二是消費(fèi)者偏好的變化。消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品和勞務(wù)的偏

好的改變，使得某些行業(yè)規(guī)模擴(kuò)大而另一些行業(yè)規(guī)?？s小，處于規(guī)模

縮小行業(yè)的勞動(dòng)力因此而失去工作崗位：三是勞動(dòng)力的不流動(dòng)性。流

動(dòng)成本的存在制約著失業(yè)者從一個(gè)地方或一個(gè)行業(yè)流動(dòng)到另一個(gè)地方

或另一個(gè)行業(yè)，從而使得結(jié)構(gòu)性失業(yè)長(zhǎng)期存在。

周期性失業(yè)是指經(jīng)濟(jì)周期中的衰退或蕭條時(shí)，因社會(huì)總需求下降

而造成的失業(yè)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于一個(gè)周期中的衰退期時(shí)，社會(huì)總需求

不足，因而廠商的生產(chǎn)規(guī)模也縮小，從而導(dǎo)致較為普遍的失業(yè)現(xiàn)象，

周期性失業(yè)對(duì)于不同行業(yè)的影響是不同的，一般來說，需求的收入彈

性越大的行業(yè)，周期性失業(yè)的影響越嚴(yán)重。

風(fēng)險(xiǎn)管理者必須清楚地了解公司員工所面臨的失業(yè)情況，因?yàn)槊?/p>

種失業(yè)引起的問題都各不相同，降低這些失業(yè)概率的措施也各不相同。

2、損失幅度的估算

人力資源風(fēng)險(xiǎn)的損失主要來源于收入的減少和費(fèi)用（主要是醫(yī)療

費(fèi)用）的增多，但精確估計(jì)這種損失非常困難，因?yàn)槲覀儫o法準(zhǔn)確預(yù)

計(jì)如果繼續(xù)工作，我們的收入會(huì)是多少。所以人力資本風(fēng)險(xiǎn)的損失幅

度都是一個(gè)近似的估計(jì)。

(1)生命價(jià)值法。生命價(jià)值法是從收入的角度來評(píng)價(jià)雇員的損失。

當(dāng)雇員死亡或永久性殘疾時(shí)，其損失主要是收入損失，并且是永久性

的，與時(shí)間長(zhǎng)短呈正相關(guān)。這樣就可以通過計(jì)算雇員在繼續(xù)工作的情

況下所得到的收入來估計(jì)員工或其親屬所遭受的損失，即計(jì)算每年的

稅后收入減去員工自身消費(fèi)后所剩金額的現(xiàn)值總和，這就是生命價(jià)值

其具體計(jì)算步驟為：

第一步，預(yù)測(cè)雇員在退休前每年能得到的稅后收入。

第二步，如果損失原因是死亡，就要減去用來支付雇員自身消費(fèi)

的那部分收入。

第三步，把每年的收入貼現(xiàn)后相加。

生命價(jià)值是一個(gè)近似的估計(jì)值，之所以這樣說，原因有幾點(diǎn)：第

一，收入貼現(xiàn)和的估計(jì)是近似的。員工的年收入有很大的不確定性。

它受到員工職業(yè)生涯發(fā)展的影響，同時(shí)還受總體工資水平的影響，但

在計(jì)算生命價(jià)值時(shí)，必須事先預(yù)計(jì)出年收入，這個(gè)預(yù)計(jì)值和實(shí)際值之

間就可能存在差異。第二，消費(fèi)的估計(jì)是近似的。員工自身的消費(fèi)也

是近似的估計(jì)值實(shí)際中可能會(huì)發(fā)生變化。第三，利率的估計(jì)是近似的。

在貼現(xiàn)中所用的利率也是一個(gè)平均的估計(jì)值。第四，收入流與消費(fèi)流

發(fā)生的時(shí)間是近似的。

（2）需求法，需求法是從支出的角度來評(píng)價(jià)損失，它是指雇員為

保持家屬當(dāng)前的生活水平所需支出的現(xiàn)值。

用需求法來估計(jì)損失，不需要考慮雇員的收入以及家屬能使用的

部分所占的比例，只需考慮家屬的正常支出，以及這種正常支出如何

受員工死亡的影響。需求法在計(jì)算時(shí)考慮到了家庭收入的補(bǔ)償因素，

如社會(huì)保障計(jì)劃中為死者家屬提供的福利，其具體的計(jì)算步驟和生命

價(jià)值法類似。

兩種方法相比較，從理論上說，生命價(jià)值法是一種更為正確的方

法，因?yàn)樗饕紤]潛在的損失，而非不同家庭的消費(fèi)水平和消費(fèi)偏

好。但在實(shí)際中，人們更喜歡用需求法，因?yàn)樾枨蠓ǜ?jiǎn)潔明了，并

且能直接描述雇員家庭的經(jīng)濟(jì)福利。

十二、財(cái)產(chǎn)損失度量

在風(fēng)險(xiǎn)度量中，對(duì)直接損失幅度的估算有時(shí)候并不是直接應(yīng)用實(shí)

際直接損失金額，而是用財(cái)產(chǎn)的價(jià)值乘以損失率。因?yàn)閾p失率用對(duì)于

各項(xiàng)財(cái)產(chǎn)的損失金額來說，更容易有一個(gè)大致的標(biāo)準(zhǔn)，因此，在對(duì)公

司財(cái)產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)，就要評(píng)估其財(cái)產(chǎn)的價(jià)值。財(cái)產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估方

法有很多，常見的方法包括重置成本法、收益現(xiàn)值法和清算價(jià)格法等。

本章重點(diǎn)講述重置成本法。

運(yùn)用重置成本法評(píng)估資產(chǎn)的價(jià)值，就是用這項(xiàng)資產(chǎn)的現(xiàn)時(shí)特價(jià)完

全重置成本（簡(jiǎn)稱重置全價(jià)）減去應(yīng)扣損耗或貶值，即：資產(chǎn)評(píng)估價(jià)

值二資產(chǎn)重置成本一資產(chǎn)實(shí)體性貶值一資產(chǎn)功能性貶值一資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)性貶

值

1、重置成本的估算

（1）重置核算法。它是指按資產(chǎn)成本的構(gòu)成，把以現(xiàn)行市價(jià)計(jì)算

的全部購(gòu)建支出按其計(jì)入成本的形式，將總成本區(qū)分為直接成本和間

接成本來估算重置成本的一種方法。

直接成本是指直接可以構(gòu)成資產(chǎn)成本支出的部分，間接成本是指

為建造、購(gòu)買資產(chǎn)而發(fā)生的管理費(fèi)，總體設(shè)計(jì)制圖等項(xiàng)支出。

（2）物價(jià)指數(shù)法。這種方法是在資產(chǎn)歷史成本基礎(chǔ)上，通過現(xiàn)時(shí)

物價(jià)指數(shù)確定其重置成本。

物價(jià)指數(shù)法估算的重置成本，僅考慮了價(jià)格變動(dòng)因素，因而確定

的是復(fù)原重置成本；而重置核算法既考慮了價(jià)格因素，也考慮了生產(chǎn)

技術(shù)進(jìn)步和勞動(dòng)生產(chǎn)率的變動(dòng)因素，因而可以估算復(fù)原重置成本和更

新重置成本。同時(shí)，物價(jià)指數(shù)法建立在不同時(shí)期的某一種或某類甚至

全部資產(chǎn)的物價(jià)變動(dòng)水平上：而重置核算法建立在現(xiàn)行價(jià)格水平與購(gòu)

建成本費(fèi)用核算的基礎(chǔ)上，一項(xiàng)科學(xué)技術(shù)進(jìn)步較快的資產(chǎn)采用坳價(jià)指

數(shù)法估算的重置成本往往會(huì)偏高。物價(jià)指數(shù)法和重置核算法也有其相

同點(diǎn)，都是建立在利用歷史資料的基礎(chǔ)上。

（3）功能價(jià)值法，也稱生產(chǎn)能力比例法。這種方法是尋找一個(gè)與

被評(píng)估資產(chǎn)相同或相似的資產(chǎn)為參照物，計(jì)算其每一單位生產(chǎn)能力價(jià)

格或參照物與被評(píng)估資產(chǎn)生產(chǎn)能力的比例，據(jù)以估算被評(píng)估資產(chǎn)的重

置成本。

前提條件和假設(shè)是資產(chǎn)的成本與其生產(chǎn)能力呈線性關(guān)系，生產(chǎn)能

力越大，成本越高，而且是呈正比例變化。

（4）規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益指書法。由于規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益作用的結(jié)果，資產(chǎn)

生產(chǎn)能力和成本之間只呈同方向變化，而不是等比例變化。

（5）統(tǒng)計(jì)分析法。在用成本法對(duì)企業(yè)整體資產(chǎn)及某一項(xiàng)同類型資

產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，為了簡(jiǎn)化評(píng)估業(yè)務(wù)，還可以采用統(tǒng)計(jì)分析法確定某類

資產(chǎn)重置成本。第一，在核實(shí)資產(chǎn)數(shù)量的基礎(chǔ)上，把全部資產(chǎn)按照適

當(dāng)標(biāo)準(zhǔn)化分為若干類別：第二，在各類資產(chǎn)中抽樣選擇適量具有代表

性的資產(chǎn)，估算其重置成本：第三，依據(jù)分類抽樣估算資產(chǎn)的重置成

本額與賬面歷史成本，計(jì)算出分類資產(chǎn)的調(diào)整系數(shù)。根據(jù)調(diào)整系數(shù)估

算被評(píng)估資產(chǎn)的重置成本。

2、實(shí)體性貶值的估算

實(shí)體性貶值的估算，一般可以采取以下幾種方法：

（1）觀察法。

（2）公式計(jì)算法。

3、功能性貶值的估算

功能性貶值是由于技術(shù)相對(duì)落后造成的貶值。功能性貶值的估算

可以按下列步驟進(jìn)行：

（1）將被評(píng)估資產(chǎn)的年運(yùn)營(yíng)成本與功能相同但性能更好的新資產(chǎn)

的年運(yùn)營(yíng)成本進(jìn)行比較。

（2）計(jì)算二者的差別，確定凈超額運(yùn)營(yíng)成本。凈超額運(yùn)營(yíng)成本是

超額運(yùn)營(yíng)成本扣除所得稅以后的余額。

（3）估計(jì)被評(píng)估資產(chǎn)的剩余壽命。

（4）以適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率將被評(píng)估資產(chǎn)在剩余壽命內(nèi)每年的超額運(yùn)營(yíng)

成本折現(xiàn)，這些折現(xiàn)值之和就是被評(píng)估資產(chǎn)功能性損耗（貶值）。

4、經(jīng)濟(jì)性貶值的估算

經(jīng)濟(jì)性貶值是由于外部環(huán)境變化引起資產(chǎn)閑置、收益下降等而造

成的資產(chǎn)價(jià)值損失。

十三、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析

從中長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)看，蘇州戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級(jí)必須更加注重經(jīng)濟(jì)、社

會(huì)、政治、文化、生態(tài)的全面協(xié)調(diào)發(fā)展；必須更加注重創(chuàng)新與創(chuàng)意為

核心的現(xiàn)代要素驅(qū)動(dòng)；必須更加注重增強(qiáng)中心城市的核心功能；必須

更加注重參與國(guó)際分工、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)、融入全球城市網(wǎng)絡(luò)；必須更加注

重發(fā)展城市軟實(shí)力，全方位重塑蘇州城市魅力。面對(duì)新機(jī)遇、新挑戰(zhàn),

蘇州必須準(zhǔn)確把握戰(zhàn)略機(jī)遇期內(nèi)涵的深刻變化，準(zhǔn)確把握國(guó)際國(guó)內(nèi)發(fā)

展基本趨勢(shì)，準(zhǔn)確把握蘇州發(fā)展階段性特征和新的任務(wù)要求，始終保

持清醒頭腦，堅(jiān)定信心，銳意進(jìn)取，奮發(fā)作為，謀求戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型新突破、

繪就城市發(fā)展新藍(lán)圖，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)。

十四、我國(guó)不銹鋼產(chǎn)量全球第一，原材料供給充足

不銹鋼真空保溫器皿的主要原材料為304/316不銹鋼，我國(guó)是全

球最大的不銹鋼生產(chǎn)國(guó)，我國(guó)不銹鋼產(chǎn)量占全球比重由2005年的12.996

提升至2021年的56隊(duì)2021年我國(guó)不銹鋼粗鋼產(chǎn)量3063.2萬噸，同

比+1.64%,2014-2021年不銹鋼粗鋼產(chǎn)量CAGR為5.1%。領(lǐng)先的不銹鋼

產(chǎn)量為保溫杯壺的生產(chǎn)提供充足原材料。

全球保溫杯市場(chǎng)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，2012-2020年CAGR為14.1%。受益于

戶外休閑活動(dòng)爆發(fā)、生活及消費(fèi)習(xí)慣改變等因素，不銹鋼保溫器皿應(yīng)

用范圍更加廣泛，需求不斷提升。根據(jù)中國(guó)日用雜品工業(yè)協(xié)會(huì)環(huán)壺分

會(huì)，2020年全球不銹鋼保溫杯市場(chǎng)規(guī)模約為68.3億美元，同比增長(zhǎng)

8.8%o12-20年保溫杯市場(chǎng)規(guī)模CAGR為14.1%O

十五、必要性分析

1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求

作為行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場(chǎng)

知名度，產(chǎn)品銷售形勢(shì)良好，產(chǎn)銷率超過100%。預(yù)計(jì)未來幾年公司的

銷售規(guī)模仍將保持快速增長(zhǎng)。

隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設(shè)備資源已不能滿足不斷增長(zhǎng)的

市場(chǎng)需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強(qiáng)化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能

潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項(xiàng)目的建設(shè)，

公司將有效克服產(chǎn)能不足對(duì)公司發(fā)展的制約，為公司把握市場(chǎng)機(jī)遇奠

定基礎(chǔ)。

2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)的需要

隨著制造業(yè)智能化、自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)升級(jí)，公司產(chǎn)品的性能也需要不

斷優(yōu)化升級(jí)。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)開發(fā)為驅(qū)動(dòng)，不斷研發(fā)新產(chǎn)

品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領(lǐng)先水

準(zhǔn)，提高生產(chǎn)的靈活性和適應(yīng)性，契合關(guān)鍵零部件國(guó)產(chǎn)化的需求，才

能在與國(guó)外企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中獲得優(yōu)勢(shì)，保持公司在領(lǐng)域的國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位。

十六、項(xiàng)目基本情況

（一）項(xiàng)目承辦單位名稱

XXX（集團(tuán)）有限公司

（二）項(xiàng)目聯(lián)系人

田XX

（三）項(xiàng)目建設(shè)單位概況

公司堅(jiān)持提升企業(yè)素質(zhì)，即“企業(yè)管理水平進(jìn)一步提高，人力資

源結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，人員素質(zhì)進(jìn)一步提升，安全生產(chǎn)意識(shí)和社會(huì)責(zé)任

意識(shí)進(jìn)一步增強(qiáng)，誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)水平進(jìn)一步提高”，培育一批具有工匠精

福的高素質(zhì)企業(yè)員工，企業(yè)品牌影響力不斷提升。

公司以負(fù)責(zé)任的方式為消費(fèi)者提供符合法律規(guī)定與標(biāo)準(zhǔn)要求的產(chǎn)

品。在提供產(chǎn)品的過程中，綜合考慮其對(duì)消費(fèi)者的影響，確保產(chǎn)品安

全。積極與消費(fèi)者溝通，向消費(fèi)者公開產(chǎn)品安全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，努力

維護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益。公司加大科技創(chuàng)新力度，持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品升級(jí)，

為行業(yè)提供先進(jìn)適用的解決方案，為社會(huì)提供安全、可靠、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)

品和服務(wù)。

公司在發(fā)展中始終堅(jiān)持以創(chuàng)新為源動(dòng)力，不斷投入巨資引入先進(jìn)

研發(fā)設(shè)備，更新思想觀念，依托優(yōu)秀的人才、完善的信息、現(xiàn)代科技

技術(shù)等優(yōu)勢(shì)，不斷加大新產(chǎn)品的研發(fā)力度，以實(shí)現(xiàn)公司的永續(xù)經(jīng)營(yíng)和

品牌發(fā)展。

公司自成立以來，堅(jiān)持“品牌化、規(guī)?；?、專業(yè)化”的發(fā)展道路。

以人為本，強(qiáng)調(diào)服務(wù)，一直秉承“追求客戶最大滿意度”的原則。多

年來公司堅(jiān)持不懈推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和管理變革，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)持續(xù)、健康、

快速發(fā)展。未來我司將繼續(xù)以“客戶第一，質(zhì)量第一，信譽(yù)第一”為

原則，在產(chǎn)品質(zhì)量上精益求精，追求完美，對(duì)客戶以誠(chéng)相待，互動(dòng)雙

贏。

（四）項(xiàng)目實(shí)施的可行性

1、長(zhǎng)期的技術(shù)積累為項(xiàng)目的實(shí)施奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)

目前，公司已具冬產(chǎn)品大批量生產(chǎn)的技術(shù)條件，并已獲得了下游

客戶的普遍認(rèn)可，為項(xiàng)目的實(shí)施奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

2、國(guó)家政策支持國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展

近年來，我國(guó)政府出臺(tái)了一系列政策鼓勵(lì)、規(guī)范產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在國(guó)

家政策的助推下，本產(chǎn)業(yè)已成為我國(guó)具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的戰(zhàn)略性新興

產(chǎn)業(yè)，伴隨著提質(zhì)增效等長(zhǎng)效機(jī)制政策的引導(dǎo)，本產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入持續(xù)健

康發(fā)展的快車道，項(xiàng)目產(chǎn)品亦隨之快速升級(jí)發(fā)展。

全球保溫杯器皿產(chǎn)能集中于中國(guó)，貢獻(xiàn)超60%產(chǎn)量。根據(jù)嘉益股份

招股書，2018年全球不銹鋼保溫杯主要消費(fèi)市場(chǎng)集中在歐美、中國(guó)、

日本地區(qū)，其中歐洲地區(qū)消費(fèi)占比最高，為26.99虬中國(guó)市場(chǎng)消費(fèi)量

占比為18.42虬但卻提供了全球65%的不銹鋼保溫杯產(chǎn)量。根據(jù)同富

股份招股書，2021年我國(guó)保溫杯產(chǎn)量達(dá)到6.53億只，同增10.5%,

2017-2021年產(chǎn)量CAGR為10%,預(yù)計(jì)到2027年，我國(guó)保溫杯年產(chǎn)量將

達(dá)到8.91億只。

（五）項(xiàng)目建設(shè)選址及建設(shè)規(guī)模

項(xiàng)目選址位于XXX（以最終選址方案為準(zhǔn)），占地面積約87.00畝。

項(xiàng)目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通

訊等公用設(shè)施條件完備，非常適宜本期項(xiàng)目建設(shè)。

項(xiàng)目建筑面積103327.57itf,其中：主體工程67280.00門，倉(cāng)儲(chǔ)

工程15635.87nf,行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施12237.18nf,公共工程

8174.52m2o

（六）項(xiàng)目總投資及資金構(gòu)成

1、項(xiàng)目總投資構(gòu)成分析

本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)

慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資43568.54萬元，其中：建設(shè)投資34348.28

萬元，占項(xiàng)目總投資的78.84%；建設(shè)期利息503.58萬元，占項(xiàng)目總投

資的1.16%；流動(dòng)資金8716.68萬元，占項(xiàng)目總投資的20.01%。

2、建設(shè)投資構(gòu)成

本期項(xiàng)目建設(shè)投資34348.28萬元，包括工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他

費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)，其中：工程費(fèi)用29788.85萬元，工程建設(shè)其他費(fèi)用

3634.83萬元，預(yù)備費(fèi)924.60萬元。

（七）資金籌措方案

本期項(xiàng)目總投資43568.54萬元，其中申請(qǐng)銀行長(zhǎng)期貸款20554.23

萬元，其余部分由企業(yè)自籌。

(A)項(xiàng)目預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益規(guī)劃目標(biāo)

1、營(yíng)業(yè)收入(SP)：92600.00萬元。

2、綜合總成本費(fèi)用(TC)：73125.46萬元。

3、凈利潤(rùn)(NP)：14236.97萬元。

4、全部投資回收期(Pt)：5.20年。

5、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率：25.42%o

6、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值:21376.89萬元。

(九)項(xiàng)目建設(shè)生度規(guī)劃

本期項(xiàng)目按照國(guó)家基本建設(shè)程序的有關(guān)法規(guī)和實(shí)施指南要求進(jìn)行

建設(shè)，本期項(xiàng)目建設(shè)期限規(guī)劃12個(gè)月。

(十)項(xiàng)目綜合評(píng)價(jià)

主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表

序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)備注

1占地面積58000.00約87.00畝

1.1總建筑面積肝103327.57容積率1.78

1.2基底面積m133640.00建筑系數(shù)58.00%

1.3投資強(qiáng)度萬元/畝383.50

2總投資萬元43568.54

2.1建設(shè)投資萬元34348.28

2.1.1工程費(fèi)用萬元29788.85

2.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬元3634.83

2.1.3預(yù)備費(fèi)萬元924.60

2.2建設(shè)期利息萬元503.58

2.3流動(dòng)資金萬元8716.68

3資金籌措萬元43568.54

3.1自籌黃金萬元23014.31

3.2銀行貸款萬元20554.23

4營(yíng)業(yè)收入萬元92600.00正常運(yùn)營(yíng)年份

5總成本費(fèi)用萬元73125.46

6利潤(rùn)總額萬元18982.62

7凈利潤(rùn)萬元14236.97

?“

8所得稅萬元4745.65

9增值稅萬元4099.30

10稅金及附加萬元491.92

11納稅總額萬元9336.87

12工業(yè)增加值萬元31237.17

13盈虧平衡點(diǎn)萬元37095.00立值

14回收期年5.20含建設(shè)期12個(gè)月

15財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率25.42%所得稅后

16財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬元21376.89所得稅后

十七、項(xiàng)目規(guī)劃進(jìn)度

（一）項(xiàng)目進(jìn)度安排

結(jié)合該項(xiàng)目建設(shè)的實(shí)際工作情況，XXX（集團(tuán)）有限公司將項(xiàng)目工

程的建設(shè)周期確定為12個(gè)月，其工作內(nèi)容包括：項(xiàng)目前期準(zhǔn)備、工程

勘察與設(shè)計(jì)、土建工程施工、設(shè)備采購(gòu)、設(shè)備安裝調(diào)試、試車投產(chǎn)等。

項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃一覽表

單位：月

序號(hào)工作內(nèi)容123456789101112

1可行性研究及環(huán)評(píng)▲▲

2項(xiàng)目立項(xiàng)▲▲

3工程勘察建筑設(shè)計(jì)▲▲

4施工圖設(shè)計(jì)▲▲

5項(xiàng)目招標(biāo)及采購(gòu)▲▲

6土建施工▲▲▲▲▲▲

7設(shè)備訂購(gòu)及運(yùn)輸▲▲▲

8設(shè)備安裝和調(diào)試▲▲▲▲▲

9新增職工培訓(xùn)▲▲▲

10項(xiàng)目竣工驗(yàn)收▲▲

11項(xiàng)目試運(yùn)行▲▲

12正式投入運(yùn)營(yíng)▲

（二）項(xiàng)目實(shí)施保障措施

為了使本項(xiàng)目盡早建成投產(chǎn)并發(fā)揮其社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益，應(yīng)盡

快委托有資質(zhì)的設(shè)計(jì)單位進(jìn)行工程設(shè)計(jì)并落實(shí)建設(shè)資金，同時(shí)，要積

極做好設(shè)備考察和訂貨工作。為確保工程進(jìn)度和投產(chǎn)后達(dá)到預(yù)期效益,

應(yīng)科學(xué)合理地安排工期，做好市場(chǎng)開發(fā)和人員培訓(xùn)工作。

十八、經(jīng)濟(jì)效益

（一）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案

本期項(xiàng)目所有基用數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)

不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對(duì)價(jià)格變化，同時(shí)，假

設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。

（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定

為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營(yíng)情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為

10年，其中建設(shè)期1年（12個(gè)月），運(yùn)營(yíng)期9年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營(yíng)后

逐年提高運(yùn)營(yíng)能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營(yíng)。

（三）營(yíng)業(yè)收入估算

本期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入92600.00萬元；具體測(cè)

算數(shù)據(jù)詳見一《營(yíng)業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表》所示。

營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表

單位：萬元

序

項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年

號(hào)

1營(yíng)業(yè)收入60190.0064820.0074080.0092600.00

9增值稅2451.932687.273157.954099.30

2.1銷項(xiàng)稅7824.708426.609630.4012038.00

2.2進(jìn)項(xiàng)稅5372.775739.336472.457938.70

3稅金及附加294.24322.48378.96491.92

3.1城建稅171.64188.11221.06286.95

3.2教育費(fèi)附加73.5680.629