資管新規(guī)核心要點解讀與實務應對演講人：日期:未找到bdjson目錄CATALOGUE01政策背景與監(jiān)管框架02核心監(jiān)管要求解讀03業(yè)務影響分析04過渡期合規(guī)要求05機構應對實施步驟06持續(xù)監(jiān)測與風險管理01政策背景與監(jiān)管框架初期萌芽階段各類資管機構開始探索資管業(yè)務，市場逐步形成?？焖侔l(fā)展階段信托、基金、保險等各類資管機構蓬勃發(fā)展，市場規(guī)模迅速擴大。風險暴露階段資管業(yè)務在快速發(fā)展的同時，風險也逐漸暴露，監(jiān)管開始加強。規(guī)范發(fā)展階段監(jiān)管政策逐步完善，資管行業(yè)進入規(guī)范發(fā)展階段。資管行業(yè)發(fā)展歷程回顧新規(guī)出臺監(jiān)管目標解析防范金融風險通過加強監(jiān)管，防范資管業(yè)務風險，維護金融穩(wěn)定。服務實體經濟引導資管業(yè)務回歸本源，服務實體經濟，支持產業(yè)升級和經濟結構調整。保護投資者權益強化投資者適當性管理，提高投資者風險意識和識別能力，保護投資者合法權益。促進市場健康發(fā)展規(guī)范市場行為，促進市場健康發(fā)展，提高市場效率和透明度。適用機構涵蓋銀行理財、信托計劃、公募基金、私募基金等各類資管產品。產品范圍業(yè)務類型包括投資顧問、資產管理、資產托管等各類資管業(yè)務。包括銀行、信托、證券、基金、期貨、保險等各類資管機構。適用機構與產品覆蓋范圍02核心監(jiān)管要求解讀凈值化管理實施標準凈值化管理資產管理產品應當實行凈值化管理，定期向投資者披露產品凈值，確保投資者能夠及時、準確地了解產品資產價值。打破剛性兌付公募與私募分開堅決打破剛性兌付的怪圈，消除投資者對“保本保收益”的誤解，真正實現“賣者盡責、買者自負”的原則。公募產品和私募產品分開管理，避免利益輸送和風險擴散。123非標資產投資限制限制投資比例嚴格限制資產管理產品投資非標資產的比例，降低產品風險。禁止期限錯配禁止通過期限錯配、滾動發(fā)行等方式進行非標資產投資，確保資金與資產的真實匹配。強化風險管理加強對非標資產的風險管理，建立健全風險評估體系，確保投資的安全性。多層嵌套穿透原則禁止資產管理產品多層嵌套，消除監(jiān)管套利和資金空轉。禁止多層嵌套對資產管理產品進行穿透式監(jiān)管，確保資金來源清晰、投資去向明確，防范金融風險。穿透式監(jiān)管加強信息披露的透明度，確保投資者能夠充分了解產品的投資結構、風險收益特征和投資策略。信息披露透明03業(yè)務影響分析打破剛兌資管新規(guī)要求理財產品不再保本保收益，打破剛性兌付，向凈值化轉型。理財產品形態(tài)重構產品分類按照風險、收益、投資范圍等要素，將理財產品分為不同類型，以滿足不同投資者需求。資產配置加強資產配置管理和風險控制，提升理財產品的整體投資效益和安全性。銀行、信托、券商、基金等資管機構需加強跨業(yè)合作，共同拓展資產管理市場。渠道合作模式變化渠道拓展規(guī)范銷售渠道，強化產品銷售適當性原則，防止不當銷售和誤導投資者。銷售規(guī)范加強信息共享和風險控制合作，共同防范金融風險和維護市場穩(wěn)定。信息共享投資者適當性管理風險評估建立投資者風險評估體系，根據投資者的風險承受能力，推薦適合的理財產品。信息披露加強理財產品信息披露，提高透明度，讓投資者充分了解產品風險和收益特點。投資者教育開展投資者教育活動，提升投資者的金融知識和風險意識，培養(yǎng)理性投資理念。04過渡期合規(guī)要求存量業(yè)務整改路徑資產管理業(yè)務全面自查對存量業(yè)務進行全面自查，包括業(yè)務合規(guī)性、風險狀況、投資者適當性等方面。違規(guī)業(yè)務有序壓降存量業(yè)務逐步規(guī)范對不符合監(jiān)管要求的業(yè)務進行有序壓降，避免產生新的風險。在過渡期內，逐步將存量業(yè)務納入新的監(jiān)管框架，確保其符合資管新規(guī)的要求。123產品類型清晰界定加強投資者適當性管理，確保投資者風險承受能力與產品風險等級相匹配。投資者適當性管理凈值化管理新產品采用凈值化管理，及時反映資產價值變動，降低期限錯配風險。明確新產品的投資范圍、投資比例、風險等級等，確保產品符合監(jiān)管要求。新產品設計規(guī)范信息披露強化標準加強信息披露的完整性和準確性，確保投資者能夠充分了解產品的風險、收益和投資策略。信息披露的完整性提高信息披露的及時性，確保投資者能夠第一時間獲取重要信息。信息披露的及時性按照監(jiān)管要求，規(guī)范信息披露的內容和格式，提高信息透明度。信息披露的規(guī)范性05機構應對實施步驟合規(guī)差距診斷方法全面梳理現行法規(guī)與資管新規(guī)的要求，識別差異點和新增要求。法規(guī)梳理與比對評估現有內部制度與流程是否符合新規(guī)要求，確定改進方向。對合規(guī)風險進行量化評估，確定風險敞口和底線。內部制度與流程評估針對具體業(yè)務進行合規(guī)性審查，識別潛在風險點。業(yè)務合規(guī)性審查01020403合規(guī)風險量化評估系統(tǒng)改造關鍵節(jié)點數據治理與整合提高數據質量和可用性，實現業(yè)務數據的集中管理和分析。風險管理系統(tǒng)升級完善風險識別、計量、監(jiān)控和報告功能，確保風險可控。投資決策系統(tǒng)優(yōu)化優(yōu)化投資決策流程，加強風險控制和資產配置能力。估值與會計核算體系調整按照新規(guī)要求調整估值方法和會計核算體系。根據新規(guī)要求和客戶需求，創(chuàng)新金融產品和服務模式。產品與服務創(chuàng)新加強信息披露，提高產品透明度和客戶信任度。信息披露與透明度提升01020304了解客戶需求和風險承受能力，制定差異化溝通策略?？蛻粜枨蠓治雠c定位持續(xù)開展客戶教育和培訓，提升客戶金融素養(yǎng)和風險意識。客戶教育與培訓客戶溝通策略設計06持續(xù)監(jiān)測與風險管理包括不良資產率、壞賬率、逾期率等，反映資產風險狀況。如流動性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金比例等，衡量機構短期流動性風險。包括總資本充足率、一級資本充足率等，確保機構具備抵御風險的能力。對單一客戶、行業(yè)或區(qū)域的貸款、投資等風險暴露進行限制。監(jiān)管指標跟蹤機制資產質量指標流動性指標資本充足率指標風險集中度指標壓力測試實施流程設定壓力情景根據市場環(huán)境、業(yè)務狀況等，設定合理的壓力情景，如利率大幅上升、資產價值大幅下跌等。02040301評估機構承受能力根據測試結果，評估機構在壓力情景下的財務狀況和風險承受能力。測試風險暴露在設定的壓力情景下，評估機構對各類風險的暴露情況，包括信用風險、市場風險、流動性風險等。制定應對措施根據測試結果，制定針對性的應對措施，如調整資產配置、增加資本補充等。應急預案制定要點預案啟動條件明確應急預案啟動的條件，如達到某個風險指標閾值、發(fā)生特定風險事件等。應急處理流