2010年《證券投資分析》章節(jié)強化習(xí)題：第1章

一、單項選擇題。以下各小題所給出的4個選項中，只有一項最符合題目要求，靖

將正確項的代碼填入空格內(nèi)。

1.證券投資是指投資者購買（）以獲得紅利、利息及資本利得的投資行為和投資

過程。

A.基金券

B.股票

C,股票及債券

D.有價證券及其衍生產(chǎn)品

2.證券投資分析方法可以分為（）

A.技術(shù)分析和財務(wù)分析

B.市場分析和學(xué)術(shù)分析

C.技術(shù)分析和基本分析

D.技術(shù)分析、基本分析和心理分析

3.證券投資的目的是（）

A.證券流動性最大化與風(fēng)險最小化

B.證券投資價值區(qū)域化

C.證券投資凈效用最大化

D.證券投資預(yù)期收益與貝險固定化

4.“市場永遠是錯的”是（）對待市場的態(tài)度。

A.基本分析流海

B.技術(shù)分析流海

C.心理分析流機

D.學(xué)術(shù)分析流北

5.從經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)、財務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理推導(dǎo)出來的分析方法是（）o

A.基本分析

B.技術(shù)分析

C.市場分析

D.學(xué)術(shù)分析

6.下列關(guān)于投資收益和分析方法，正確的說法是（）。

A.投資者投資證券以盈利為目的，因此，在制定投資目標時，不必過多考慮虧損的

可能

B.基本分析是用來解決“何時買賣證券”的問題

C.預(yù)期收益水平越高，投資者所承擔(dān)的網(wǎng)臉越小

D.每一證券都有自己的貝臉收益特性，并隨著各相關(guān)因素的變化而變化

7.在對證券價格波動原因的解釋中，學(xué)術(shù)分析流派的觀點是（）。

A.對價格與價值間偏離的調(diào)整

B.對市場供求均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

C.對市場心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

D.對價格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整

8.不以“戰(zhàn)勝市場”為目的的證券投資分析流流是()。

A.基本分析流根

B.技術(shù)分析流派

C.心理分析流源

D.學(xué)術(shù)分析流通

9.基本分析的理論基那是()。

A.博弈論

B.市場的行為包含一切信息、價格沿趨勢移動、歷史會重復(fù)

C.經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)、財務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理

D.任何金融資產(chǎn)的真實價值等于這項資產(chǎn)所有者頓期現(xiàn)金流的現(xiàn)值

10.“市場永遠是對的”是()的觀點。

A.基本分析流通

B.技術(shù)分析流液

C.心理分析流流

D.學(xué)術(shù)分析流浪

11.基本分析的優(yōu)點是()O

A.能明比較全面地把握證券價格的基本走勢，應(yīng)用起來相對簡單

B.同市場接近，考慮問題比較直接

C.預(yù)測的精度較高

D.獲得利益的周期知

12.心理分析流派所使用判斷的本質(zhì)特征是()o

A.只具有肯定意義

B.只具有否定意義

C.可以肯定也可以否定

D.只作假設(shè)判斷，不作決策判斷

13.()方法偏重于證券價格的分析。

A基本分析

B.財務(wù)分析

C技術(shù)分析

D.宏觀經(jīng)濟形勢分析

14.技術(shù)分析更適用于()。

A.公司財務(wù)分析

B.短期行情預(yù)測

C.中期行情預(yù)測

D.長期行情預(yù)測

15.()不屬于技術(shù)分析。

A.切線理論

B.波浪理論

C.循環(huán)周期理論

D.財務(wù)指標理論

16.證券投資分析是指人們通過各種專業(yè)性分析方法對影響證券價值或價格的各種

信息進行綜合分析以判斷（）的行為。

A.證券價格

B.證券價值

C.證券價格的波動規(guī)律

D.證券價值或價格及其變動

17.進行證券投資分析是使投資者正確認知證券（）的有效途徑，是投資者科學(xué)決

策的基礎(chǔ)。

A.風(fēng)險性和收益性

B.價格圍繞價值波動的規(guī)律性

C.網(wǎng)險性

D.凡險性、收益性、流動性和時間性

18.關(guān)于證券投資分析，下列不正琥的說法是（）。

A.在投資決策時，投資者應(yīng)當(dāng)正碉認識每一W證券在風(fēng)險性、收益性、流就性和時

間性方面的特點，借此選擇網(wǎng)險性、收益性、流動性和時間性同自己的要求相匹配的投

資對象，并制定相應(yīng)的投資策略

B.盡管不同投資者投資決策的方法可能不同，但科學(xué)的投資決策無疑有助于保證投

資決策的正確性

C.由于資金擁有量及其他條件的不同，不同的投資者會擁有不同的風(fēng)險承受能力、

不同的收益要求和不同的投資周期，所以也需要不同的投資分析方法

D.進行證券投資分析有利于減少投資決策的盲目性，從而提高投資決策的科學(xué)性

19.在評估證券的投資價值時，下列說法不正確的是（）o

A.證券的投資價值受多方面因素的影響，并隨著這些因素的變化而發(fā)生相應(yīng)的變化

B.債券的投資價值受市場利率水平的影響，并隨著市場利率的變化而變化

C.影麻股票投資價值的因素包括宏觀經(jīng)濟、行業(yè)形勢和公司經(jīng)苜管理等

D.投資者在決定投資某種證券前，首先應(yīng)該認真評估談證券的投資價值，當(dāng)證券處

于投資價值區(qū)域時，這種投資是不會失敗的

20.關(guān)于投資風(fēng)險，下列不正確的說法是（）。

A.投資者從事證券投資是為了獲得投資回報，但這抻回報是以承擔(dān)相應(yīng)用險為代價

的

B.頂期收益水平和風(fēng)險之間存在一種正相關(guān)關(guān)系

C.每一證券都有自己的風(fēng)險收益特性，而這種特性又會隨著各相關(guān)因素的變化而變

化

D.投資于具體的證券，投資者如果承擔(dān)了較高的投資貝險，肯定能明獲得較高收益

21擷布各項法律法規(guī)以及重大的方針政策，會對證券市場產(chǎn)生全局性影響的國家宏

觀管理機構(gòu)是（）。

A.國務(wù)院

B.國家發(fā)展和改革委員會

C.國家統(tǒng)計局

D.國家商務(wù)部

22.直接監(jiān)督管理我國證券期貨市場的政府部門是（）。

A.中國人民報行

B.中國證監(jiān)會

C.中國保監(jiān)會

D.中國期貨業(yè)談會

23.國家主管財政收支、財稅政策、國有資本金基硼工作的政府部門是（）o

A.中國人民報行

B.中國證監(jiān)會

C.財政部

D.國家發(fā)展和改革委員會

24.負責(zé)國民經(jīng)濟核算，并定期對外發(fā)布國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中有關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)的政府

部門是（）O

A.國家商務(wù)部

B.國家發(fā)展和改革委員會

C.國家統(tǒng)計局

D.國務(wù)院

25.國家發(fā)展和改革委員會的職責(zé)是（）。

A.制定和實施貨幣政策、對金融業(yè)實施監(jiān)督管理

B.負責(zé)監(jiān)測、分析國民經(jīng)濟運行態(tài)勢，調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟日常運行，編制并組織實靦近

期經(jīng)濟運行調(diào)控目標、政策和措施，組級解決經(jīng)濟運行中的重大問題，制定國家產(chǎn)業(yè)政

策，指導(dǎo)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，抵定行業(yè)規(guī)劃和行業(yè)法規(guī)

C.負責(zé)研究提出國民經(jīng)濟和社會發(fā)展成略、中長期規(guī)劃和年度發(fā)展計劃，研究提出

總量平衡、發(fā)展速度和結(jié)構(gòu)調(diào)整的調(diào)控目標及調(diào)控政策，何接、平衡各主要行業(yè)的行業(yè)

規(guī)劃

D.主管財政收支、財稅政策、國有資本金基礎(chǔ)工作

26.不屬于證券中介機構(gòu)的是（）。

A.證券公司

B.證券投資咨詢公司

C.證券登記結(jié)算公司

D.證券交易所

27.不屬于證券市場信息發(fā)布媒體的是（）。

A.電視

B.廣播

C.報紙雜志

DM刊

28.證券價格充分反映了歷史上一系列交易價格和交易量中所隱含的信息，從而投資

者不可能通過對以往的價格進行分析而獲得超額利洞，這樣的證券市場屬于（）。

A.弱式有效市場

B.半弱式有效市場

C.半強式有效市場

D.強式有效市場

29.在（）中，僅僅以公開資料為基砒的分析將不能提供任何幫助，未來的價格變

化依賴于新的公開信息。

A.無效市場

B.一式有效市場

C.半強式有效市場

D.隕式有效市場

30.在（）中，只有那些利用內(nèi)幕信息者才能獲得非正常的超額回報。

A.無效市場

B.弱式有效市場

C.半強式有效市場

D般式有效市場

31.在（）中，任何大都不可能再通過對公開或內(nèi)幕信息的分析來獲取超額收益。

A.無效市場

B.弱式有效市場

C.半強式有效市場

D.強式有效市場

參考答案

1.D2.C3.C4.A5.A

6.D7.D8.D9.D10.B

11.A12.C13.C14.B15.D

16.D17.D18.C19.D20.D

21.A22.B23.C24.C25.C

26.D27.D28.A29.C30.C

31.D

二、多項選擇題。以下各小題所給出的4個選項中，有兩項或兩項以上符合題目要

求，請將符合題目要求選項的代碼填入空格內(nèi)。

1.證券投資分析的意義包括（）。

A.對資產(chǎn)進行保值、增值

B.提高投資決策的科學(xué)性

C.降低投資者的投資貝險

D.正確評估證券的投資價值

2.證券投資分析的信息來源包括（）o

A.政府部門

B.證券交易所

C.上市公司

D.中介機構(gòu)

3.證券分析師向公眾開展證券投資咨訊業(yè)務(wù)所引用的信息來源包括（）o

A.新聞報道

B.國家統(tǒng)計局發(fā)布數(shù)據(jù)

C.上市公司內(nèi)幕信息

D.證券行情

4.在具體實施投資決策時，投資者需要先明確每一種證券的（）o

A.時間性

B.網(wǎng)險性

C.收益性

D.流動性

5.作為發(fā)布主體，所發(fā)布的信息可能會對證券市場產(chǎn)生影響的政府部門主要有

（）0

A.BI家統(tǒng)計局與財政部

B.中國證券業(yè)飾會

C.國家發(fā)展和改革委員會與國家商務(wù)部

D.人民銀行

6.國家發(fā)展和改革委員會的主要取責(zé)有（）。

A.一調(diào)重要經(jīng)濟總量的平衡和重大比大關(guān)系

B.研究擬定利用外資的有關(guān)政策

C.規(guī)劃競爭性行業(yè)投資布局

D.監(jiān)控國際收支平衡

7.根據(jù)證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為的有關(guān)規(guī)定，對于證券分析師面向公眾開展的證券投

資咨詢業(yè)務(wù)的信息引用，要求（）。

A.內(nèi)容完整

B.內(nèi)容詳實

C.已經(jīng)公開披露

D.經(jīng)過實地考察臉證

8.以下不適合技術(shù)分析的領(lǐng)域有（）。

A.鬼期的行情預(yù)測

B.周期相對比較長的證券價格預(yù)測

C.相對成熟的證券市場

D.預(yù)測精確度要求不高的領(lǐng)域

9.下列關(guān)于投資分析流派的描述，正確的是（）。

A.基本分析流服認為市場永遠是對的

B.技術(shù)分析流源只使用市場內(nèi)的數(shù)據(jù)

C.心理分析流源認為市場有時是對的，有時是錯的

D.學(xué)術(shù)分析流派所作的判斷只具有肯定意義

10.目前，完全體系化、系統(tǒng)化的證券投資分析流源是（）。

A.基本分析流派

B.技術(shù)分析流源

C.心理分析流派

D.學(xué)術(shù)分析流帆

11.技術(shù)分析流派的主要理論假設(shè)是（）。

A.市場行為包含一切信息

B.價格沿趨勢移動

C.股票的價格圍繞價值波動

D.歷史會重演

12.基本分析流派的主要理論假設(shè)為（）o

A.股票的價值決定其價格

B.股票的價格決定其價值

C.股票的價格圍繞價值波動

D.股票市場的供求決定股票價格

13.下列關(guān)于基本分析流派和技術(shù)分析流選優(yōu)缺點比較的描述中，正確的是（）。

A.基本分析能夠比較全面地把握證券價格的基本走勢,技術(shù)分析考慮問題的范圍相

對較窄，對市場長遠的趨勢不能進行有益的判斷

B.基本分析應(yīng)用較復(fù)雜，技術(shù)分析向用較簡單

C.基本分析預(yù)測的時間胯曖較長，技術(shù)分析預(yù)測的時間胯度較短，只能給出相對短

期的結(jié)論

D.基本分析離市場比較遠，技術(shù)分析同市場比較接近

14.基本分析主要適用于（）。

A.相對成熟的證券市場

B.周期相對比較長的證券價格預(yù)測

C.獲利周期較短的預(yù)測

D.預(yù)測精確度要求不高的領(lǐng)域

15.證券投資的預(yù)期收益率與貝險之間的關(guān)系是（）。

A.正向互動關(guān)系

B.反向互動關(guān)系

C.預(yù)期收益率越高，承擔(dān)的貝險越大

D.證券的貝臉收益率特性會隨著各抻相關(guān)因素的變化而變化

16.基本分析的內(nèi)容有（）。

A.宏觀經(jīng)濟分析

B.行B與區(qū)域分析

C.公司分析

D.投資者心理分析

17.公司分析的惻重點主要包括（）o

A.競爭能力

B.盈利能力

C.經(jīng)營管理能力

D.經(jīng)營業(yè)績和發(fā)展?jié)摿?/p>

18.下列哪幾類屬于技術(shù)分析理論（）。

A.K線理論

B.切線理論

C.形態(tài)理論

D.市場理論

19.技術(shù)分析的優(yōu)點包括（）o

A.對市場的反映比較直觀

B.考慮的市場比較寬

C.對短線投資者指導(dǎo)作用比較強

D.介析的結(jié)論時效性較強

20.技術(shù)分析是從證券的市場行為來分析證券價格未來變化趨勢的方法，證券的市場

行為有哪些表現(xiàn)（）0

A.證券的市場價格

B.成交量

C.價和量的變化關(guān)系

D.完成價量變量所需要的時間

21.證券投資基本分析的理論基砒主要來自于（）。

A.經(jīng)濟學(xué)

B.金融學(xué)

C.財務(wù)管理學(xué)

D.概率論

22.基本分析流派的特征包括（）o

A.認為市場永遠是錯的

B.只使用市場外數(shù)據(jù)

C.所作判斷只具肯定意義

D.適合頡略規(guī)模的投資

23.心3分析流派的特征包括（）o

A.只作只作判斷,不作決策制斷

B.兼用市場內(nèi)、外數(shù)據(jù)

C.所使用的判斷可以肯定，也可以否定

D.對投資規(guī)模的適用性無嚴格限制

24.心理分析流派的投資分析主要有兩個方向，個體心理分析與群體心理分析，其中

個體心理分析基于下列哪些心理分析理論（）。

A.大的生存生存

B.大的投資做望

C.人的權(quán)力欲望

D.大的存在價值做望

25.技術(shù)分析流派的發(fā)展過程中經(jīng)加的決策方式有（）。

A.直覺化決策方式

B.圖形化決策方式

C.心理化決策方式

D.指標化決策方式

26.心理分析流派的群體心理分析包括（）o

A.群體心理理論

B.心理障礙理論

C.逆向思維理論

D.人類欲望理論

27.在進行證券投資分析時，正確的做法有（）。

A.在使用技術(shù)分析法和基本分析法這兩種方法進行證券投資分析時，應(yīng)當(dāng)注意適用

范圍，最好對兩抻方法進行結(jié)合使用

B.基本分析法的優(yōu)點主要是能峭比較全面地把握證券價格的基本走勢，應(yīng)用起來也

相對簡單，而缺點主要是對短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱、預(yù)測的精確度相對較低

C.基本分析法主要適用于周期相對比較長的證券價格預(yù)測、相對成熟的證券市場以

及預(yù)測精確度要求不高的領(lǐng)域

D.技術(shù)分析對市場的反映比較直觀，分析的結(jié)論時效性較強。因此，就我國現(xiàn)實市

場條件來說，技術(shù)分析更適用于短期的行情預(yù)測

28.宏觀經(jīng)濟分析中的各項經(jīng)濟指標包括（）。

A.信號性指標，這類指標可以發(fā)出明顯的警戒信號

B.先行性指標，這類指標可以對將來的經(jīng)濟狀況提供預(yù)示性的信息

C.沸后性指標，這類指標的變化一般滯后于國民經(jīng)濟的變化

D.同步性指標，這類指標的變化基本上與總體經(jīng)濟活動的轉(zhuǎn)變同步

29.隨著現(xiàn)代投資組合理論的誕生，證券投資分析開始形成了界線分明的分析流派,

即（）O

A.基本分析流浪

B.心理分析流流

C.學(xué)術(shù)分析流海

D.技術(shù)分析流淞

30.在弱式有效市場里（）。

A.存在“內(nèi)幕信息”

B.投資者對信息進行價值判斷的效率受到損害

C.要想取得超額回報，必須尋求歷史價格信息以外的信息

D.所有投資者對所披露的信息都能做出全面、正確、及時和理性的解讀和判斷

31.在半強式有效市場中，證券當(dāng)前價格完全反映下列所有信息，包括（）o

A.證券歷史價格和成交量信息

B.該證券對應(yīng)的公司信息

C.政府公布的產(chǎn)業(yè)信息

D.未經(jīng)披露的公司重組計劃

參考答案

1.BCD2.ABCD3.ABD4.ABCD5.ACD

6.AD7.ABC8.BCD9.BC10.ABD

11.ABD12.AC13.ACD14.ABD15.ACD

16.ABC17.ABCD18.ABC19.ACD20.ABCD

21.ABD22.ABCD23.BCD24.ACD25.ABD

26.AB27.ABCD28.BCD29.ABCD30.ABC

31.ABC

三、判斷題。判斷以下各小題的對錯，正確的用A表示，錯誤的用B表示。

1.證券投資和證券投機的區(qū)刖在于證券投資買賣證券只是為了獲得紅利、利息，而

證券投機買賣證券只是為了獲得資本利得。（）

2.證券投資獲得投資回報是以承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險為代價的，收益和風(fēng)險之間存在一種正

相關(guān)關(guān)系。（）

3.證券投資分析是通過各種專業(yè)性的分析方法和分析手段對來自于各個渠道的、能

峭對證券價值或價格產(chǎn)生影響的各種信息進行綜合分析，并判斷其對證券價值或證券價

格及其變動發(fā)生作用的方向和力度。（）

4.雖然受到各抻相關(guān)因素的不同作用，但每一種證券的風(fēng)險收益特性是不會改變的。

（）

5.投資者在決定投資某種證券前，首先?該認真評佰該證券的投資價值，只有當(dāng)證

券處于投資價值區(qū)域時，投資該證券才是有的放矢。（）

6.信息在證券投資分析中起著十分重要的作用，信息的多寡、信息質(zhì)量的高低符直

接影響證券投資分析的效果，影響分析報告的最終結(jié)論。（）

7.媒體是連接信息需求者和信息供給者的橋梁，因此媒體是信息發(fā)布的主要渠道而

非信息發(fā)布的主體之一。（）

8.中介機構(gòu)專業(yè)人員提供的有償研究報告也是信息的一種。（）

9.媒體按國家有關(guān)規(guī)定披露有關(guān)國家指定的法律法規(guī)、政府部門發(fā)布的政策信息、

上市公司年度報告和中期報告等信息時，媒體是信息發(fā)布的渠道而非信息發(fā)布主體；當(dāng)

媒體披露媒體專業(yè)人員通過實地采訪與實地調(diào)研所形成的新聞報道或報告時，媒體同時

也充當(dāng)了新聞發(fā)布的主體。（）

10.國家商務(wù)部是信息的發(fā)布主體之一，主要負責(zé)研究提出國民經(jīng)濟和社會發(fā)展成

略、中長期規(guī)劃和年度發(fā)展計劃，研究提出總量平衡、發(fā)展速度和結(jié)構(gòu)調(diào)整的調(diào)控目標

反調(diào)控政策，街接、平衡各主要行業(yè)的行業(yè)規(guī)劃。（）

11.國家發(fā)展和改革委員會是負責(zé)國民經(jīng)濟核算的政癇部門。（）

12.國家統(tǒng)計局主要負責(zé)監(jiān)測、分析國民經(jīng)濟運行態(tài)勢，調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟日常運行，編

制并組織實施近期經(jīng)濟運行調(diào)控目標、政策和措施。（）

13.國務(wù)院發(fā)布的信息可能會對證券市場產(chǎn)生全局性影響。（）

14.投資者每日看到的證券行情來源于證券公司，是信息的重要形式之一，是技術(shù)分

析的首要信息來源與量價分析基嘰（）

15.上市公司主要通過定期報告和臨時公告等形式發(fā)布信息，所發(fā)布的信息是投資者

對其證券進行價值判斷的最重要來源。（）

16.證券分析師從事面向公眾的證券投資咨詢業(yè)務(wù)時，不能以非公開信息為依據(jù)向客

戶或投資者提供分析、預(yù)測或建議。（）

17.投資收益率的最大化和風(fēng)險最小化是證券投資的兩大具體目標。（）

18.技術(shù)分析偏重于證券價格的分析，并認為這抻價格是由供需關(guān)系所決定的。

（）

19.投資者持有證券期間會獲得與其所承擔(dān)的風(fēng)險相對稱的回報，預(yù)期回報率與貝險

之間是一種正向的互動關(guān)系，但理論上有時也有非正比例的個別情況。（）

20.根據(jù)價格沿趨勢移動的假設(shè)，技術(shù)分析更適用于長期的行靖預(yù)犧。（）

21.收益是證券投資中最應(yīng)優(yōu)先考慮的問題，通過科學(xué)分析，貝險是可以避免的。（）

22.同宏觀經(jīng)濟分析理論一樣，波浪理論也是基本分析的內(nèi)容。（）

23.一殷來講，基本分析不能選確預(yù)測某種證券的中川期市場價格。（）

24.技術(shù)分析是利用某些歷史資料來判斷整個證券市場或個別證券價格未來變化的

方向和程度的各抻分析方法的統(tǒng)稱。技術(shù)分析的目的是預(yù)測證券價格漲膚的趨勢，即解

決"應(yīng)該購買何種證券”的問題。()

25.技術(shù)技析主要適用于周期相對比較長的證券價格預(yù)測、相對成熟的證券市場以及

預(yù)測精確度要求不高的領(lǐng)域。()

26.投資目標的確定就是確定投資的收益率。()

27.對證券投資分析方法的研究形成了界線分明的兩個分析流派，即技末分析流源和

基本分析流派。()

28.技術(shù)分析的理論基他是市場永遠是對的、價格沿趨勢移動、歷史會重復(fù)。()

29.學(xué)術(shù)分析流派的特點是不以“戰(zhàn)勝市場”為投資目的，而只希望獲取長期的平均

收益率。()

30.基本分析流派認為，任何較大的價格偏差都會被市場糾正，“市場永遠是錯的"。

()

31.技術(shù)分析為證券定價的方法主要是預(yù)測持有該證券的現(xiàn)金流，并將現(xiàn)金流貼現(xiàn)。

()

32.基本分析流派和學(xué)術(shù)分析流派都適合頡略規(guī)模的投資。()

33.證券投資分析是能否降低投資風(fēng)險，獲得投資成功的關(guān)鯉。()

34.技術(shù)分析的主要特征是以價值分析理論為基珊，以統(tǒng)計方法和現(xiàn)值計算方法為主

要分析手段。()

35.證券投資凈效用指證券投資收益帶來的正效用與貝險帶來的負效用的差值。

()

36.我國證券市場所特有的板塊效應(yīng)，是由于上市公司在一定程度上受到區(qū)域經(jīng)濟的

影響。()

37.基本分析流派、技術(shù)分析流源、心理分析流派和學(xué)術(shù)分析流流是完全體系化的四

大分析流派，能據(jù)以形成完整的投資決策。()

38.基本分析流派在投資理掄方法的研究、大型投資組合的組建與管理以及風(fēng)險評估

與控制方面，占有不可取代的地位。()

39.技術(shù)分析流派是目前西方投資界的主流帆刖。()

40.基本分析流派的分析觀點中，價值成為測量價格合理與否的尺度。()

41.投資市場的數(shù)量化與人性化理解之間的平衡是技術(shù)分析流派面對的最跟巨的的

究任務(wù)之一。()

42.心理分析流派的群體心理分析包括群體心理理論與逆向思維理論，旨在解決投資

者在投資決策過程中產(chǎn)生的心理障礙問題。()

43.效率市場理論是學(xué)術(shù)分析流派分析方法的哲學(xué)基珊。()

44.基本分析流派的投資目標是按照投資貝險水平選擇投資對象。()

45.上市公司經(jīng)營狀況的好壞直接影響到投資者對其價值的判斷，從而影響其股價水

平的高低，因此，上市公司發(fā)布的信息是技術(shù)分析的首要信息來源與量價分析基砒。

()

46.在第式有效市場中，信息從產(chǎn)生到被公開的效率相當(dāng)有效，所以不存在“內(nèi)幕信

息”。()

47.在半強式有效市場中，證券當(dāng)前價格完全反映所有公開信息。()

48.在有效市場中,證券的市場價格能充分及時反映全部有價值的信息,市場價格代

表看證券的真實價值。（）

49.在有效率的市場中，“公平原則”得以充分體現(xiàn)，同時資源配置更為合理和有

效。（）

50.學(xué)術(shù)界一般依證券市場價格對三類不同資料的反映程度，將有效市場區(qū)分為弱式

有效市場、半堀式有效市場和強式有效市場三種類型。（）

51.在有效市場中，投資者具有對信息進行力［|工分析并據(jù)此正確判斷證券價格變動的

能力。（）

參考咨案

1.B2,A3.A4.B5.A

6.A7,B8.A9.A10.B

11.B12.B13.A14.B15.A

16.A17.A18.A19.B20.B

21.B22.B23.A24.B25.B

26.B27.B28.B29.A30.A

31.B32.A33.A34.B35.A

36.A37.B38.B39.B40.A

41.A42.B43.A44.B45.B

46.B47.A48.A49.A50.A

51.A

2010年《證券投資分析》章節(jié)強化習(xí)趣：第2章

一、單項選擇題。以下各小題所給出的4個選項中，只有一項最符合題目要求，請

將正確選項的代碼填入空格內(nèi)。

1.閱讀以下材料，完成第（1）~（7）小題。

投資者甲按購買公司乙發(fā)行的債券，該債券的面值為100元，票面利率為10%,期

限為5年。甲要求的必要收益率為12%。請計算以下情況下的債券市場價格。

（1）債券以復(fù)利貼現(xiàn)，每年未付息一次，到期還本（）元。

A.105.6

B.92.79

C.91.38

D.99.85

（2）債券以單利貼現(xiàn)，每年未付息一次，到期還本（）元。

A.105.6

B.91.38

C.92.79

D.99.85

（3）債券以復(fù)利計息，一次還本付息（）元。

A.105.6

B.91.38

C.99.85

D.92.97

（4）債券以單利計息單利貼現(xiàn)，一次還本付息（）元。

A.105.6

B.99.85

C.93.75

D.92.97

（5）債券以單利計息復(fù)利貼現(xiàn)，一次還本付息（）元。

A.105.6

B.85.11

C.92.97

D.93.75

（6）債券以單利計息單利貼現(xiàn)，半年付息到期還本（假設(shè)半年的周期收益率為12

%）（）元。

A.105.6

B.108.51

C.92.97

D.85.11

（7）債券以復(fù)利計息復(fù)利貼現(xiàn)，半年付息到期還本（假段半年的周期收益率為12

%）（）元。

A.92.97

B.88.7

C.85.65

D.97.86

2.某債券面額100元，票面利率為9%,期限3年，于1996年12月31日到期一次

還本付息。持有人甲于1994年9月3013將其賣出，若購買者R購買者乙要求10%最終

收益率，則其購買價格應(yīng)為（按單利計息復(fù)利貼現(xiàn)）（）元。

A.104.56

B.102.42

C.108.24

D.114.54

3.某公司按票面價值發(fā)行一筆5年期債券，票面利率為8%,債券按國際慣例計息

貼現(xiàn)，到期一次還本付息，則債券到期收益是（）o

A.9%

B.7%

C.8%

D.10%

4.購買平價發(fā)行的每年付息一次的債券，其到期收益率和票面利率的關(guān)系是（）o

A.前者大于后者

B.后者大于前者

C.兩者相等

D.兩者無關(guān)

5.某投資者將10000元投資于票面利率10%,5年期的債券，則lit項投資的終值按

復(fù)利計息是（）元。

A.16105.1

B.15000

C.17823

D.19023

6.某投資者將10000元投資于票面利率10%,5年期的債券，則此項投資的終值按

單利計息是（）元。

A.16105

B.18236

C.15000

D.17000

7.對期限結(jié)構(gòu)形成影響最大的理論是（）。

A.市場流動偏好理論

B.市場噪音理論

C.市場預(yù)期理論

D.市場分割理論

8.假設(shè)年利率10%,按復(fù)利計息,某投資者希望10年。從銀行獲得500萬元,則

該投資者現(xiàn)在應(yīng)該存入（）萬元。

A.463.89

B.300.82

C.402.85

D.310.45

9.假設(shè)年利率10%,按單利計算，投資者希望10年后從銀行獲得500萬元，則該

投資者現(xiàn)在應(yīng)該存入（）萬元。

A.444.44

B.550.36

C.333.33

D.423.54

10.閱讀以下材料,完成（1）-（2）小題。

某公司1994年初發(fā)行10年期債券，該債券的面值為100元，票面利率為10%。1

996年初，某投資者有意從市場中購買該債券，該投資者期望的到期收益率為14%,情

計算投資者在各種情況下會以怎樣的市場價格購買該股票。（均是單利計息復(fù)利貼現(xiàn)）

（1）垓債券到期還本付息（）元。

A.63.11

B.70.12

C.72.45

D.68.15

（2）垓債券一年付息一次（）元。

A.81.45

B.63.11

C.70.12

D.68.15

11.某公司在未來無限時期支付的每股股利為2元，必要收益率是16%,則股票的

價值為（）元。

A.13

B.13.6

C.15

D.12.5

12.甲公司預(yù)計無限期支付的每股股利是2元，該公司的市價是18元，則持有該公

司股票的投資者的預(yù)期報酬率是（）。

A.11.11%

B.12.35%

C.14.56%

D.15.85%

13.某公司報酬率是16%,年增長率為12%,DO為2元，則該公司股票的內(nèi)在價值

是（）元。

A.60

B.56

C.62

D.70

14.如某投資者以60元的價格，購買甲公司的股票，該公司的年增長率為10%,DO

為3元，則該投資者的預(yù)期收益率是（）。

A.16%

B.15%

C.17%

D.20%

15.某債券半年付息一次，周期性收益率是3%,則實時年收益率（）。

A.6%

B.6.09%

C.7.02%

D.7%

16.某公司未來3年股利將高速增長，成長率為20%,在此之后轉(zhuǎn)為正常增長，增

長率為12%。公司最近支付的股利是2元。若投資者要求的最低報酬率為15%,則該公

司股票的內(nèi)在價值是（）元。

A.97.44

B.95.68

C.91.44

D.97.65

17.A公司1993年7月I日發(fā)行面值為1000元、票而利率為8%、期限為5年的債

券，債券每年7月1日付息，5年后還本。該債券發(fā)行時的市場利率是5%,則該債券

的實際價值是（）元。

A.1200.85

B.1129.86

C.1450.60

D.1263.78

18.公司乙發(fā)行5年期債券，半年付息一次，該債券的面值為100元，票面利率為1

0%,年必要收益率為10.25%。則該債券的內(nèi)在價值是（）元。

A.115.77

B.120.36

C.118.96

D.147.58

19.某基金的資產(chǎn)總值是2億元，基金單位為1.5億，則垓基金的單位資產(chǎn)凈值是（

兀O

A.1.22

B.1.33

C.1.5

D.0.75

20.閱讀以下材料,完成（1）-（2）小題。

宏遠基金擁有的股票市值是15.86億元，債券是2.86億元，另外還有5000萬元的

閑置資金。此外，該基金的管理費用3000萬元，其他費用5000萬元。

（1）垓公司的資金凈值是（）億元。

A.17.92

B.18.27

C.19.63

D.28.69

（2）宏遠基金的基金單位數(shù)量是2億，則該基金的單位資金凈值是（）元。

A.8.96

B.9.14

C.9.82

D.14.35

21.閱讀以下材料,完成（1）-（5）小題。

長貝公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，規(guī)定持有人在轉(zhuǎn)換日以10股換取一份可轉(zhuǎn)換債券，該

公司股票的基準是42元。

（1）該公司的可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價值是（）元。

A.0.24

B.4.2

C.420

D.以上答案塔不對

(2)若公司可轉(zhuǎn)換債券的市場價值是389元，則該可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換平價是()

兀O

A.38.9

B.3890

C.0.03

D.以上答案答案對

(3)若長貝公司股票的基準價格是30元，轉(zhuǎn)換債券的市場價值是389元，則該可

轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換開水是()元。

A.8.2

B.8

C.10

D.8.9

(4)該轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換升水比率是()。

A.31.88%

B.29.67%

C.28.76%

D.25.63%

(5)如果該公司股票的基準價格是42元，則該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換貼水是()元。

A.3.2

B.3.1

C.3.3

D.3.4

22.下列關(guān)于浮動利率債券的說法，正確的是()。

A.因考慮了通貨膨脹因素，不會面臨因通貨膨脹上升而產(chǎn)生的購買力風(fēng)險

B.因考慮了市場利率因素,不會面臨圾值風(fēng)險

C.比較符合投資者的需要，不會面臨流通性風(fēng)險

D.以上說法均不正確

23.下列說法正確的是()。

A.債券的期限越長，其市場價格變動的可能性就越小

B.債券的期限越長，投資者要求的收益率補償也越低

C.債券的期限越長，投資者要求的收益率補償也裱高

D.債券的期限越短，投資者要求的收益率補償也越高

24.下列關(guān)于債券貼現(xiàn)率與現(xiàn)值關(guān)系的描述，正確的是()o

A.當(dāng)給定終值時，貼現(xiàn)率越高，現(xiàn)值越低

B.當(dāng)給定終值時，時間越長，現(xiàn)值越低

C.當(dāng)給定利率時，貼現(xiàn)率越高，現(xiàn)值越高

D.當(dāng)給定利率時，時間D長,現(xiàn)值D低

25.假設(shè)由于經(jīng)濟過熱，明年A國國內(nèi)的通貨膨脹率將上升，則下列說法錯誤的是

()O

A.企業(yè)債券面臨購買力網(wǎng)險

B.銀行債券面臨購買力風(fēng)險

C.政府債券面臨購買力W險

D.政府債券不會面臨購買力貝險

26.某公司原有股份數(shù)量是5000萬元，現(xiàn)公司決定實施股票分割，即實施一股分兩

股的政策，則下列說法錯誤的是（）。

A.公司的股票可能會上升

B.投資者可以預(yù)期更多的股利

C.投資者可以可期更多的收益

D.公司的凈資產(chǎn)增加

27.下列關(guān)于債券流通性的描述，錯誤的是（）。

A.流通性是指債券可以附時變現(xiàn)的性質(zhì)

B.流通性使債券具有可規(guī)避由市場價格波助而導(dǎo)致實際價格損失的能力

C.流通性好的債券與流通性差的債券相比，具有較高的內(nèi)在價值

D.流通性貝險沒有在債券的定價中得到補償

28.下列影響股票投資價值的外部因素是（）o

A.上市公司決定購并一家企業(yè)

B.上市公司決定回購股份

C.上市公司所在行業(yè)是政府重，點扶持行業(yè)

D.上市公司決定不派發(fā)現(xiàn)金股利

29.股票投資價值被低估的情形是（）。

A.凈現(xiàn)值等于零

B.凈現(xiàn)值小于零

C.凈現(xiàn)值大于零

D.以上都不正不

30.市場決定法網(wǎng)算股票價值的方法是（）o

A.趨勢調(diào)整法

B.回歸調(diào)整法

c.中c數(shù)法

D.市場歸類決定法

31.市盈率值價方法中，市場預(yù)期回報倒數(shù)法得出的結(jié)論是（）。

A.股票持有者預(yù)期的回報率恰好是本益比的倒數(shù)

D.在有效市場的假設(shè)下，貝險結(jié)構(gòu)等類似的公司，其股票市盈率也由相同

C.可以根據(jù)一些變量的給定值對市盈率大小進行預(yù)測的分析

D.以上都不正確

32.影響股票投資價值的內(nèi)部因素主要包括（）o

A.宏觀經(jīng)濟因素

B.公司因素

C.行業(yè)因素

D.市場因素

33.只有在特定情況下才影響債券投資價值的因素是（）。

A.外匯匯率

B.基礎(chǔ)利率

C.票面利率

D.流動性

34.下列關(guān)于封閉式基金的敘述，錯誤的是（）。

A.封閉式基金的價格和股票價格一樣，可以分為發(fā)行價格和交易價格

B.確定基金價格最根本的依據(jù)是每基金單位資產(chǎn)凈值及其變動情況

C.封閉式基金的交易價格主要受到基金資產(chǎn)咨值等因素的影響

D.封閉式基金經(jīng)常不斷地按客戶要求購回或者賣出基金單位

35.對于贖回時不收取任何費用的開放式基金來說，歌回價格就等于（）。

A.基金資產(chǎn)凈值

B.申購價格

C.市場價格

D.平均價格

36.下列關(guān)于開放式基金的敘述，錯誤的是（）。

A.開放式基金一般不進入證券交易所流通買賣

B.投資者在購入開放式基金單位時，除了支付資產(chǎn)凈值之外，還要支付一定的銷售

附加費用

C.開放式基金通常承諾可以特定日期根據(jù)投資者的個人意愿贖回其所持基金單

位

D.國外出現(xiàn)了一些不收附加銷售費用的開放式基金

37.與開放式基金不相關(guān)的價格或費用是（）。

A.申購價格

B.贖回價格

C.收盤價格

D.申購費用

38朋讀以下材料，完成（1）~（3）小題。

某公司的可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換平價是40元，股票的基準價格是30元，該債券的市場

價格為900元。

（1）該債券的特換比例是（）o

A.30

B.40

C.50

D.60

（2）該債券的轉(zhuǎn)換升水是（）元。

A.20

B.30

C.40

D.10

（3）該債券的轉(zhuǎn)換升水比率（）。

A.44.86%

B.52.36%

C.33.33%

D.44.35%

39.關(guān)于可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值和理論價值的關(guān)系，表述正確的是（）。

A.兩者相等

B.前者大于后者

C.后者大于前者

D.以上都不正確

40.計算可轉(zhuǎn)換證券的理論價值需要已知的變量是（）。

A.-A收益率

B.基準股價

C.轉(zhuǎn)換比率

D.股票的市場價值

41.關(guān)于可轉(zhuǎn)換證券市場價格的表述，正確的是（）。

A.小于理于價值而大于轉(zhuǎn)換價值

B.大于理論價值而小于轉(zhuǎn)于價值

C.均大于兩者

D.均小于兩者

42.某股票的市場價格為56元，而通過認股權(quán)證購買的股票價格為50元，認股權(quán)證

的理愴價值是（）元。

A.6

B.106

C.-6

D.以上均不正確

43.某認股權(quán)證的理論價值是5元，市場價格是8元，則該認股權(quán)證的溢價是（

兀O

A.-3

B.3

C.13

D.40

44.下列關(guān)于轉(zhuǎn)換平價的論述，正確的是（）。

A.轉(zhuǎn)A平價實質(zhì)上就是轉(zhuǎn)換比例

B.圍繞轉(zhuǎn)換價值上下浮動

C.可視為一個盈虧平衡點

D.以上均不正確

45.下列關(guān)于認股權(quán)證溢價和其杠桿作用關(guān)系的論述，正確的是（）。

A.兩者同方向變化

B.兩者反方向變化

C.兩者同比例變化

D.兩者的變化方向，時而相反，時而相同

46.實際年收益率為20%,對于半年停息一次的債券而言，則半年的實際收益率為

（）O

A.10%

B.12%

C.9.54%

D.14%

47.對于每季度付息債券而言，其實標3個月的收益率為3%,則年實際收益率為

()O

A.14.75%

B.13.65%

C.12%

D.12.55%

48.在計算優(yōu)先股的價值時，最適用股票定價模型的是()。

A.零A長模型

B.不變噌長模型

C.可變增長模型

D.二元增長模型

49.借款人向債權(quán)人支付利息，主要取決于貨幣的()。

A.網(wǎng)險性

B.流通性

C.時間價值

D.保值性

參考答案

1.(1)B(2)D(3)B(4)C(5)B

(6)B(7)B2.B3.B4.C

5.A6.C7.C8.D9.C

10.(1)B(2)A11.D12.A13.B

14.C15.B16.C17.C18.A

19.B20.(1)A(2)A21.(1)C(2)A

(3)D(4)C(5)B22.D23.C

24.A25.D26.D27.D28.C

29.C30.D31.A32.B33.A

34.D35.A36.C37.C38.(1)A

(2)D(3)C39.D40.A41.C

42.A43.B44.C45.B46.C

47.D48.A49.C

二、多項選擇題。以下各小題所給出的4個選項中，有兩項或兩項以上符合髭目要

求，靖將符合題目要求選項的代碼填入空格內(nèi)。

1.下列關(guān)于提前贖回條款債券的敘述，正確的是()。

A.提前贖回條款是債券發(fā)行人所擁有的一種選擇權(quán)

B.提前厥回條款在財務(wù)上對債權(quán)人是有利的

C.有提前贖回條款的債券要從價格上得到補償

D.有提前贖回條款的債券比沒有提前贖回條款的債券網(wǎng)險較大

2.影用債券投資價值的內(nèi)部因素有()o

A期限

B.收益率

C.基礎(chǔ)利率

D.市場利率

3.關(guān)于基礎(chǔ)利率的說法，正確的是（）。

A基礎(chǔ)利率是債券利率的替代物

B.基礎(chǔ)利率是債券定價過程中必須考慮的一個重要因素

C基礎(chǔ)利率是指無風(fēng)險債券利率

D.基建利率可參照我行存款利率來確定

4.影響股票投資價值的內(nèi)部因素主要包括（）o

A.公司凈資產(chǎn)

B.盈利水平

C股利政策

D,股價分割

5.影響債券投資價值的外部因素有（）o

A.收益率

B.流動性

C.基礎(chǔ)利率

D.市場利率

6.影響封閉式基金交易價格的主要因素是（）。

A基金資產(chǎn)凈值

B.市場供求關(guān)系

C.基金管理人的管理水平

D.宏觀經(jīng)濟狀況

7.債券的價格與（）因素有關(guān)。

A期限

B.期望收益率

C.面額

D.票面利率

8.股票市盈率的佰計的主要方法有（）。

A.簡單估計法

B.回歸分析法

C.試算法

D.現(xiàn)金貼現(xiàn)法

9.下列關(guān)于市場預(yù)期理論的說法，正確的是（）。

A.又稱“無偏預(yù)期”理論

B.認為利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于對未來利率的市場預(yù)期

C.在特定時期內(nèi)，市場上預(yù)計所有債券都取得相同的利率

D.某一時點上，D同期限債券的即期利率不相同

10.下列關(guān)于認股權(quán)證的杠桿作用的說法，正確的是（）。

A.漪價越高，K桿作用越低

B.溢價越低，杠桿作用越高

C.流價越高，杠桿作用越高

D.溢價越低，杠桿作用越低

11.一般來講，認股權(quán)證的交易方式有（）。

A.場外交易

B.場內(nèi)交易

C.網(wǎng)上交易

D.電話交易

12.下列關(guān)于流動性偏好理論的基本觀點，正確的是（）。

A.投資者并不認為長期債券是短期債券的理想替代物

B.流動性溢價是遠期利率和未來的預(yù)期即期利率之間的差額

C.利率曲線的形狀是由對未來利率的預(yù)期和延長償還期所必需的流動性溢價共

同決定的

D.債券的照限越長，流動性溢價越大，體現(xiàn)了期限長的債券擁有較高的價格貝險

13.市場預(yù)期回報率倒數(shù)法的假設(shè)有（）。

A.公司和洞內(nèi)部保留率為固定不變

B.有效市場假說

C.再投資利洞率為固定不變

D.股票持有者的預(yù)期回報率與投資利洞率相當(dāng)

14.下列關(guān)于市場分割理論的觀點，正確的是（）。

A.假設(shè)市場參與者會按照他們的利率預(yù)期從債券市場的一個償還期部分自由地移

到另一個償還期部分，而不受任何阻礙

B.市場是低效的

C.如果短期資金市場供需曲線交叉點利率高于長期資金市場供需曲線交叉點利

率，利率期限結(jié)構(gòu)則是呈現(xiàn)向下面斜的趨勢

D.投資者的貸款或融資活動總是局限于一些特殊的償還期部分

15.與5轉(zhuǎn)換證券相關(guān)的價值是（）o

A.實麻價值

B.理論價值

C.失C價值

D.轉(zhuǎn)換價值

16.可轉(zhuǎn)換證券的理論價值為80,轉(zhuǎn)換價值為100,則送可轉(zhuǎn)換證券的市場價值可能

會是（）O

A.200

B.70

C.95

D.220

17.計算可轉(zhuǎn)換證券的理論價值需要已知的變量是（）。

A.必要收益率

B.票面利率

C期限

D.轉(zhuǎn)換價值

18.下列關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)的說法，正確的是（）。

A.反向的利率曲率表示期限期長的債券利率越高

B.正向的利率曲線表示期限越長的債券利率越低

C.平直的利率曲線表示不同期限的債券利率相等

D.拱型利率曲線表示期限相對較短的債券，利率與期限呈正向關(guān)系；期限相對較長

的債券，利率與期限呈反向關(guān)系

19.如果一個投資者購買了帶有贖回條款的債券，將會發(fā)生（）。

A.投資者的再投資機會受到限制

B.投資者再投資利率較低

C.投資者會要求在價格上得到補償

D.一殷具有較低的票面利率

20.如果債券的流通性不好，持有者的損失包括（）o

A.再投資貝險

B.較高的交易成本

C.資本損失

D.購買力貝險

21.關(guān)于信用信別對債券價值居響的說法，正確正是（）o

A.所有的債券都有信用網(wǎng)險

B.信用風(fēng)險相同的債券價值相同

C.信用風(fēng)險低的債券，內(nèi)在價值低

D-俄債券都有信用風(fēng)險

22.關(guān)于基礎(chǔ)利率的說法，正確的是（）。

A.是債券定價過程中必須考慮的一個決定性因素

B.是指無網(wǎng)險債券利率

C.基礎(chǔ)利率可參照銀行存款利率來確定

D.可以近假地看做政府債券利率

23.評伍債券基本價值的假定條件是（）o

A.各種債券的名義支付金額都是確定的

B.通貨膨脹的幅度可以精確地預(yù)測

C.通貨膨脹的影響可以完全忽略不計

D.各種債券的實際支付金額都是確定的

24.關(guān)于稅收待遇對債券價值影響的說法，正確的是（