2025年期貨從業(yè)人員資格考前沖刺試卷帶答案一、單項選擇題（共30題，每題1分，共30分。以下備選項中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分）1.下列關于期貨交易保證金的說法，錯誤的是（）。A.期貨交易的保證金一般為成交合約價值的5%15%B.保證金是用于結算和保證履約的資金C.保證金制度使得期貨交易具有以小博大的特點D.當保證金賬戶余額低于維持保證金水平時，交易所會立即對客戶的持倉進行強行平倉答案：D。當保證金賬戶余額低于維持保證金水平時，經(jīng)紀公司會通知客戶追加保證金，只有當客戶未在規(guī)定時間內追加保證金，且保證金余額仍低于維持保證金水平時，經(jīng)紀公司才會對客戶的持倉進行強行平倉，而不是交易所立即進行強行平倉，所以D選項錯誤。A選項，期貨交易保證金一般為成交合約價值的5%15%是常見情況；B選項，保證金確實用于結算和保證履約；C選項，保證金制度讓投資者用較少資金控制較大價值合約，具有以小博大特點。2.以下屬于商品期貨的是（）。A.利率期貨B.外匯期貨C.農(nóng)產(chǎn)品期貨D.股票指數(shù)期貨答案：C。商品期貨主要包括農(nóng)產(chǎn)品期貨、金屬期貨和能源化工期貨等。利率期貨、外匯期貨和股票指數(shù)期貨都屬于金融期貨，所以A、B、D選項不符合，C選項農(nóng)產(chǎn)品期貨正確。3.期貨市場上套期保值的基本原理是（）。A.建立風險預防機制B.建立對沖組合C.轉移風險D.保留潛在的收益的情況下降低損失的風險答案：B。套期保值的基本原理是建立對沖組合，使得當市場價格發(fā)生變動時，一個市場的虧損可以由另一個市場的盈利來彌補。A選項建立風險預防機制不是套期保值基本原理；C選項轉移風險是套期保值的作用；D選項保留潛在收益降低損失風險描述不準確，套期保值主要是對沖風險，不一定能保留潛在收益。所以選B。4.某投資者買入一份歐式看漲期權，執(zhí)行價格為100元，期權費為5元。如果到期日標的資產(chǎn)價格為110元，則該投資者的損益為（）元。A.5B.10C.15D.20答案：A。對于歐式看漲期權，當?shù)狡谌諛说馁Y產(chǎn)價格大于執(zhí)行價格時，投資者會行權。投資者的損益=標的資產(chǎn)價格執(zhí)行價格期權費=1101005=5元。所以選A。5.期貨合約標準化是指除（）外的所有條款都是預先由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定好的，這給期貨交易帶來很大便利。A.交易品種B.商品交收C.保證金D.價格答案：D。期貨合約標準化是指合約的交易品種、交易單位、報價單位、最小變動價位、每日價格最大波動限制、合約交割月份、交易時間、最后交易日、交割日期、交割等級、交割地點、交易手續(xù)費、交易代碼等條款都是由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定好的，唯一的變量是價格。所以選D。6.目前我國上海期貨交易所規(guī)定的交易指令主要是（）。A.套利指令B.止損指令C.停止限價指令D.限價指令和取消指令答案：D。目前我國上海期貨交易所規(guī)定的交易指令主要是限價指令和取消指令。A選項套利指令不是主要規(guī)定指令；B選項止損指令和C選項停止限價指令不是上海期貨交易所主要規(guī)定的交易指令。所以選D。7.某大豆種植者在5月份開始種植大豆，并預計在11月份將收獲的大豆在市場上出售，預期大豆產(chǎn)量為80噸。為規(guī)避大豆價格波動的風險，該種植者決定進行套期保值操作，正確的做法是（）。A.在5月份買進80噸11月份到期的大豆期貨合約B.在5月份賣出80噸11月份到期的大豆期貨合約C.在11月份買進80噸11月份到期的大豆期貨合約D.在11月份賣出80噸11月份到期的大豆期貨合約答案：B。該大豆種植者預計未來要出售大豆，擔心大豆價格下跌，應進行賣出套期保值，即在5月份賣出80噸11月份到期的大豆期貨合約。A選項買進期貨合約是買入套期保值，適用于擔心未來價格上漲的情況；C選項11月份買進期貨合約無法起到提前規(guī)避價格下跌風險的作用；D選項11月份賣出期貨合約，此時已經(jīng)臨近收獲出售，套期保值意義不大。所以選B。8.關于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的說法，錯誤的是（）。A.期貨市場提供了一個近似完全競爭類型的環(huán)境B.期貨價格是由大戶投資者決定的C.期貨價格能反映供求狀況及其變化趨勢D.期貨交易的參與者眾多，可以形成一個公開、公平、公正的價格答案：B。期貨價格是通過眾多參與者在期貨市場上以公開競價的方式形成的，并不是由大戶投資者決定的，B選項錯誤。A選項，期貨市場交易參與者眾多、信息透明度高，提供了近似完全競爭的環(huán)境；C選項，期貨價格能夠反映供求狀況及其變化趨勢；D選項，眾多參與者交易形成公開、公平、公正的價格。所以選B。9.某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手建倉，成交價為4790元/噸，當日結算價為4770元/噸，當日該投資者賣出20手燃料油合約平倉，成交價為4780元/噸，交易保證金比例為8%，則該投資者當日交易保證金為（）元。（燃料油期貨交易單位為10噸/手）A.152640B.152960C.153280D.153600答案：A。當日交易保證金=當日結算價×當日交易結束后的持倉總量×交易單位×保證金比例。當日交易結束后持倉量=4020=20手。所以當日交易保證金=4770×20×10×8%=152640元。所以選A。10.以下關于期貨交易所的表述，錯誤的是（）。A.期貨交易所是專門進行標準化期貨合約買賣的場所B.期貨交易所按照其章程的規(guī)定實行自律管理C.期貨交易所參與期貨價格的形成D.期貨交易所為期貨交易提供設施和服務答案：C。期貨交易所本身并不參與期貨價格的形成，它只是為期貨交易提供場所、設施、相關服務和交易規(guī)則等，組織和監(jiān)督期貨交易。A選項，期貨交易所是專門進行標準化期貨合約買賣的場所；B選項，期貨交易所按照章程實行自律管理；D選項，為期貨交易提供設施和服務。所以選C。11.下列關于期貨公司的說法，錯誤的是（）。A.期貨公司是指依法設立的、接受客戶委托、按照客戶的指令、以自己的名義為客戶進行期貨交易并收取交易手續(xù)費的中介組織B.期貨公司屬于非銀行金融機構C.期貨公司可以從事期貨自營業(yè)務D.期貨公司具有控制市場風險的作用答案：C。根據(jù)相關規(guī)定，期貨公司不得從事或者變相從事期貨自營業(yè)務，C選項錯誤。A選項是期貨公司的定義；B選項，期貨公司屬于非銀行金融機構；D選項，期貨公司通過對客戶進行風險教育、控制客戶保證金等方式，具有控制市場風險的作用。所以選C。12.某投資者以3000點買入滬深300股指期貨合約1手開倉，在3050點賣出平倉，如果不考慮手續(xù)費，該筆交易的盈利為（）元。（滬深300股指期貨合約乘數(shù)為每點300元）A.15000B.20000C.25000D.30000答案：A。盈利=（賣出價買入價）×合約乘數(shù)×手數(shù)=（30503000）×300×1=15000元。所以選A。13.下列關于期權時間價值的說法，正確的是（）。A.期權時間價值是指期權權利金扣除內涵價值的剩余部分B.期權時間價值總是大于0C.期權時間價值隨著到期日臨近而增加D.實值期權的時間價值總是大于0答案：A。期權時間價值是指期權權利金扣除內涵價值的剩余部分，A選項正確。B選項，虛值期權和到期日的期權時間價值為0；C選項，期權時間價值隨著到期日臨近而減小；D選項，實值期權的時間價值可能為0，例如臨近到期且處于深度實值狀態(tài)的期權。所以選A。14.期貨市場上的套期保值最基本的操作方式有（）。A.買進套期保值和賣出套期保值B.多頭套期保值和空頭套期保值C.直接套期保值和間接套期保值D.正向套期保值和反向套期保值答案：A。期貨市場上套期保值最基本的操作方式是買進套期保值（又稱多頭套期保值）和賣出套期保值（又稱空頭套期保值），A選項表述更全面準確。B選項多頭套期保值和空頭套期保值是別稱；C選項直接套期保值和間接套期保值不是基本操作方式；D選項正向套期保值和反向套期保值不是常見的基本分類。所以選A。15.某投資者賣出5手7月份的鉛期貨合約同時買入5手10月份的鉛期貨合約，這種做法屬于（）。A.期現(xiàn)套利B.跨期套利C.跨商品套利D.跨市場套利答案：B?？缙谔桌侵冈谕皇袌觯赐唤灰姿┩瑫r買入、賣出同種商品不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時將這些期貨合約對沖平倉獲利。該投資者賣出7月份鉛期貨合約，買入10月份鉛期貨合約，屬于跨期套利。A選項期現(xiàn)套利是指利用期貨市場與現(xiàn)貨市場之間的不合理價差進行套利；C選項跨商品套利是指利用兩種不同的、但相互關聯(lián)的商品之間的期貨合約價格差異進行套利；D選項跨市場套利是指在不同市場（不同交易所）之間進行套利。所以選B。16.關于期貨交易所會員分級結算制度，以下說法錯誤的是（）。A.實行會員分級結算制度的期貨交易所會員由結算會員和非結算會員組成B.結算會員具有與期貨交易所進行結算的資格C.非結算會員不具有與期貨交易所進行結算的資格D.非結算會員必須通過結算會員進行結算，不能直接與期貨交易所結算，但可以直接與客戶結算答案：D。非結算會員必須通過結算會員進行結算，不能直接與期貨交易所結算，也不能直接與客戶結算，客戶的結算由其委托的結算會員負責，D選項錯誤。A選項，實行會員分級結算制度的期貨交易所會員由結算會員和非結算會員組成；B選項，結算會員具有與期貨交易所進行結算的資格；C選項，非結算會員不具有與期貨交易所進行結算的資格。所以選D。17.下列關于強行平倉的執(zhí)行過程，說法正確的是（）。A.首先由交易所自行平倉，若不成功，再由有關會員強行平倉B.首先由有關會員自己強行平倉，若不成功，再由交易所強行平倉C.首先由有關會員與交易所協(xié)商，若協(xié)商不成，再由交易所強行平倉D.首先由有關會員與交易所協(xié)商，若協(xié)商不成，再由有關會員強行平倉答案：B。強行平倉的執(zhí)行過程是首先由有關會員自己強行平倉，若不成功，再由交易所強行平倉。所以選B。18.某玉米經(jīng)銷商在大連商品交易所做買入套期保值，在某月份玉米期貨合約上建倉10手，當時的基差為20元/噸，若該經(jīng)銷商在套期保值中出現(xiàn)凈虧損3000元，則其平倉時的基差應為（）元/噸。（玉米期貨交易單位為10噸/手）A.50B.20C.10D.10答案：C。進行買入套期保值，如果基差走強，兩個市場盈虧相抵后存在凈虧損。設平倉時基差為x元/噸，基差變化=x(20)=x+20。凈虧損=基差變化×交易手數(shù)×交易單位，即3000=(x+20)×10×10，解得x=10元/噸。所以選C。19.以下關于外匯期貨的說法，正確的是（）。A.外匯期貨是指以本幣為標的物的期貨合約B.外匯期貨交易主要在柜臺市場進行C.外匯期貨合約是標準化合約D.外匯期貨交易一般沒有固定的交易場所答案：C。外匯期貨合約是標準化合約，C選項正確。A選項，外匯期貨是以匯率為標的物的期貨合約；B選項，外匯期貨交易主要在期貨交易所進行，而不是柜臺市場；D選項，外匯期貨交易有固定的交易場所即期貨交易所。所以選C。20.期權的買方（）。A.獲得權利金B(yǎng).有義務履行合約C.支付權利金D.承擔合約到期時的價格波動風險答案：C。期權的買方支付權利金，獲得選擇權，可以選擇是否行權，而不承擔必須履約的義務。A選項獲得權利金的是期權賣方；B選項有義務履行合約的是期權賣方；D選項承擔合約到期時價格波動風險的是期權賣方。所以選C。21.某投資者以2.5元/股的價格買入1張執(zhí)行價格為25元的股票看跌期權，股票當前價格為27元。則該投資者的損益平衡點為（）元/股。A.22.5B.25C.27.5D.30答案：A。看跌期權損益平衡點=執(zhí)行價格權利金=252.5=22.5元/股。所以選A。22.以下屬于金融期貨的是（）。A.黃金期貨B.白銀期貨C.國債期貨D.銅期貨答案：C。金融期貨主要包括利率期貨、外匯期貨和股票指數(shù)期貨等，國債期貨屬于利率期貨，是金融期貨的一種。A選項黃金期貨、B選項白銀期貨和D選項銅期貨都屬于商品期貨。所以選C。23.期貨市場的風險承擔者是（）。A.期貨交易所B.期貨公司C.套期保值者D.投機者和套利者答案：D。投機者和套利者主動承擔期貨市場的價格波動風險，他們希望通過承擔風險來獲取收益，是期貨市場的風險承擔者。A選項期貨交易所主要是組織和監(jiān)督交易，不承擔市場價格波動風險；B選項期貨公司主要是為客戶提供服務，也不承擔主要的市場風險；C選項套期保值者是為了規(guī)避風險，而不是承擔風險。所以選D。24.某投資者在3月份以5元/噸的權利金買入1份執(zhí)行價格為800元/噸的5月份小麥看漲期權，同時以3元/噸的權利金賣出1份執(zhí)行價格為810元/噸的5月份小麥看漲期權。如果5月份小麥期貨價格為820元/噸，該投資者的盈利為（）元/噸。A.7B.5C.3D.1答案：A。對于買入的執(zhí)行價格為800元/噸的看漲期權，投資者會行權，盈利=8208005=15元/噸；對于賣出的執(zhí)行價格為810元/噸的看漲期權，對方會行權，投資者虧損=8208103=7元/噸。該投資者總的盈利=158=7元/噸。所以選A。25.期貨合約的交割月份由（）規(guī)定。A.期貨交易所B.中國證監(jiān)會C.期貨公司D.會員答案：A。期貨合約的交割月份是由期貨交易所規(guī)定的，交易所根據(jù)不同品種的特點和市場需求等因素來確定合適的交割月份。B選項中國證監(jiān)會主要負責對期貨市場進行監(jiān)管；C選項期貨公司主要是為客戶提供服務；D選項會員是參與期貨交易的主體。所以選A。26.下列關于期貨交易與現(xiàn)貨交易的聯(lián)系，說法錯誤的是（）。A.期貨交易是以現(xiàn)貨交易為基礎的B.期貨交易的實物交割是聯(lián)系期貨與現(xiàn)貨的紐帶C.期貨交易和現(xiàn)貨交易的交易目的相同D.期貨交易的主要功能是價格發(fā)現(xiàn)和套期保值答案：C。期貨交易和現(xiàn)貨交易的交易目的不同，現(xiàn)貨交易的目的是獲得或讓渡商品的所有權，而期貨交易的目的主要是套期保值、投機和套利等。A選項，期貨交易是以現(xiàn)貨交易為基礎發(fā)展起來的；B選項，期貨交易的實物交割使期貨市場與現(xiàn)貨市場緊密聯(lián)系起來；D選項，期貨交易的主要功能是價格發(fā)現(xiàn)和套期保值。所以選C。27.某投資者在5月份以3美元/盎司的權利金買入1份執(zhí)行價格為800美元/盎司的8月份黃金看漲期權，又以4美元/盎司的權利金賣出1份執(zhí)行價格為810美元/盎司的8月份黃金看漲期權，再以3美元/盎司的權利金買入1份執(zhí)行價格為820美元/盎司的8月份黃金看漲期權。當8月份黃金期貨價格為815美元/盎司時，該投資者的盈虧情況為（）美元/盎司。A.盈利1B.虧損1C.盈利2D.虧損2答案：A。對于買入的執(zhí)行價格為800美元/盎司的看漲期權，投資者會行權，盈利=8158003=12美元/盎司；對于賣出的執(zhí)行價格為810美元/盎司的看漲期權，對方會行權，投資者虧損=8158104=1美元/盎司；對于買入的執(zhí)行價格為820美元/盎司的看漲期權，投資者不會行權，虧損權利金3美元/盎司。該投資者總的盈利=1213=1美元/盎司。所以選A。28.以下關于期貨交易所的性質，說法正確的是（）。A.期貨交易所是政府機構B.期貨交易所是營利性法人C.期貨交易所是自律性組織D.期貨交易所是企業(yè)法人答案：C。期貨交易所是自律性組織，它為期貨交易提供場所、設施和服務，制定交易規(guī)則，組織和監(jiān)督交易等，對市場進行自律管理。A選項期貨交易所不是政府機構；B選項大多數(shù)期貨交易所是非營利性的；D選項雖然期貨交易所具有法人資格，但它主要是自律管理性質，和一般企業(yè)法人不同。所以選C。29.某投資者在期貨市場上對某份期貨合約持看跌態(tài)度，該投資者可選擇的操作是（）。A.買入該期貨合約B.賣出該期貨合約C.買入看漲期權D.賣出看跌期權答案：B。投資者對期貨合約持看跌態(tài)度，預期價格會下跌，應選擇賣出該期貨合約，等價格下跌后再買入平倉獲利。A選項買入期貨合約是預期價格上漲時的操作；C選項買入看漲期權是預期價格上漲時獲取權利的操作；D選項賣出看跌期權是預期價格不會大幅下跌時的操作。所以選B。30.下列關于期貨交易與遠期交易的說法，正確的是（）。A.期貨交易和遠期交易都是標準化交易B.期貨交易和遠期交易都以實物交割為目的C.期貨交易和遠期交易都具有較高的信用風險D.期貨交易的對象是標準化合約，遠期交易的對象是非標準化合約答案：D。期貨交易的對象是標準化合約，而遠期交易的對象是非標準化合約，由交易雙方自行協(xié)商確定合約條款，D選項正確。A選項，只有期貨交易是標準化交易，遠期交易是非標準化的；B選項，期貨交易主要目的不是實物交割，而是套期保值、投機等，遠期交易有較多以實物交割為目的；C選項，期貨交易通過保證金制度和每日無負債結算制度等降低了信用風險，遠期交易信用風險較高。所以選D。二、多項選擇題（共15題，每題2分，共30分。以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求，多選、少選、錯選均不得分）1.期貨市場的功能包括（）。A.價格發(fā)現(xiàn)B.資源配置C.規(guī)避風險D.資產(chǎn)配置答案：ABCD。期貨市場具有價格發(fā)現(xiàn)功能，能形成反映供求關系及其變化趨勢的價格；可以通過套期保值等操作幫助企業(yè)規(guī)避風險；期貨市場的價格信號可以引導資源的合理配置；同時期貨也是資產(chǎn)配置的一種工具，可以分散投資組合的風險。所以ABCD都正確。2.套期保值的操作原則包括（）。A.交易方向相反原則B.商品種類相同原則C.商品數(shù)量相等原則D.月份相同或相近原則答案：ABCD。套期保值的操作原則包括交易方向相反原則，即在現(xiàn)貨和期貨市場進行相反的操作；商品種類相同原則，選擇與現(xiàn)貨相同或相近的期貨品種；商品數(shù)量相等原則，期貨合約數(shù)量要與現(xiàn)貨數(shù)量相當；月份相同或相近原則，選擇交割月份與現(xiàn)貨交易時間相同或相近的期貨合約。所以ABCD都正確。3.以下屬于期貨交易所職能的有（）。A.設計合約、安排合約上市B.組織并監(jiān)督交易、結算和交割C.制定并實施期貨市場制度與交易規(guī)則D.監(jiān)控市場風險答案：ABCD。期貨交易所的職能包括設計合約、安排合約上市，為市場提供交易品種；組織并監(jiān)督交易、結算和交割，保證交易的順利進行；制定并實施期貨市場制度與交易規(guī)則，維護市場秩序；監(jiān)控市場風險，防范市場異常波動等。所以ABCD都正確。4.期貨公司的主要職能包括（）。A.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結算和交割手續(xù)B.對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風險C.為客戶提供期貨市場信息，進行期貨交易咨詢D.充當客戶的交易顧問答案：ABCD。期貨公司的主要職能有根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結算和交割手續(xù)；對客戶賬戶進行管理，通過設置保證金水平等方式控制客戶交易風險；為客戶提供期貨市場信息，進行期貨交易咨詢；充當客戶的交易顧問，幫助客戶制定交易策略等。所以ABCD都正確。5.期權按照標的物不同，可以分為（）。A.商品期權B.金融期權C.美式期權D.歐式期權答案：AB。期權按照標的物不同，可以分為商品期權和金融期權。C選項美式期權和D選項歐式期權是按照行權時間不同進行的分類。所以選AB。6.下列關于期貨市場風險特征的說法，正確的有（）。A.風險存在的客觀性B.風險因素的放大性C.風險與機會的共生性D.風險的可防范性答案：ABCD。期貨市場風險具有存在的客觀性，它是由期貨市場的特點和運行機制決定的；風險因素具有放大性，期貨交易的杠桿效應會放大風險；風險與機會共生，投資者在承擔風險的同時也有獲得收益的機會；風險是可防范的，通過合理的制度設計、風險管理措施等可以降低風險。所以ABCD都正確。7.跨期套利的形式包括（）。A.牛市套利B.熊市套利C.蝶式套利D.期現(xiàn)套利答案：ABC?？缙谔桌男问桨ㄅＪ刑桌?、熊市套利和蝶式套利。D選項期現(xiàn)套利是利用期貨市場與現(xiàn)貨市場之間的價差進行的套利，不屬于跨期套利。所以選ABC。8.影響期貨價格的因素包括（）。A.供求關系B.經(jīng)濟周期C.政治因素D.心理因素答案：ABCD。供求關系是影響期貨價格的最基本因素，供大于求價格下跌，供小于求價格上漲；經(jīng)濟周期會影響商品的需求和生產(chǎn)，從而影響期貨價格；政治因素如政策變化、國際關系等會對期貨市場產(chǎn)生影響；心理因素如投資者的預期、恐慌等也會影響期貨價格。所以ABCD都正確。9.下列關于期貨保證金的說法，正確的有（）。A.初始保證金是交易者新開倉時所需交納的資金B(yǎng).維持保證金是客戶必須保持其保證金賬戶內的最低保證金金額C.當保證金賬戶余額低于維持保證金水平時，客戶會收到追加保證金通知D.追加保證金是當客戶保證金不足時需要追加的資金答案：ABCD。初始保證金是交易者新開倉時所需交納的資金；維持保證金是客戶必須保持其保證金賬戶內的最低保證金金額；當保證金賬戶余額低于維持保證金水平時，經(jīng)紀公司會通知客戶追加保證金；追加保證金就是當客戶保證金不足時需要追加的資金。所以ABCD都正確。10.外匯期貨交易的特點包括（）。A.標準化合約B.保證金制度C.每日無負債結算制度D.交易集中化答案：ABCD。外匯期貨交易具有標準化合約的特點，合約的各項條款都是由交易所統(tǒng)一規(guī)定的；實行保證金制度，投資者只需繳納一定比例的保證金就可以進行交易；采用每日無負債結算制度，每天對投資者的盈虧進行結算；交易集中在期貨交易所進行，具有交易集中化的特點。所以ABCD都正確。11.下列關于期權內涵價值的說法，正確的有（）。A.內涵價值是立即執(zhí)行期權合約時可獲得的收益B.實值期權的內涵價值大于0C.虛值期權的內涵價值等于0D.平值期權的內涵價值等于0答案：ABCD。內涵價值是立即執(zhí)行期權合約時可獲得的收益；實值期權是指具有內涵價值的期權，其內涵價值大于0；虛值期權是指不具有內涵價值的期權，內涵價值等于0；平值期權是指期權的執(zhí)行價格等于標的資產(chǎn)價格，內涵價值也等于0。所以ABCD都正確。12.期貨市場的套期保值者通常是（）。A.生產(chǎn)商B.加工商C.貿(mào)易商D.投資者答案：ABC。期貨市場的套期保值者通常是與現(xiàn)貨市場相關的企業(yè)，如生產(chǎn)商、加工商和貿(mào)易商等，他們通過套期保值來規(guī)避現(xiàn)貨價格波動的風險。投資者更多的是進行投機或套利操作，而不是套期保值。所以選ABC。13.下列關于期貨交易指令的說法，正確的有（）。A.限價指令是指執(zhí)行時必須按限定價格或更好的價格成交的指令B.市價指令是指按當時市場價格即刻成交的指令C.停止限價指令是指當市場價格達到客戶預先設定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)橄迌r指令予以執(zhí)行的指令D.止損指令是指當市場價格達到客戶預先設定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)槭袃r指令予以執(zhí)行的指令答案：ABCD。限價指令是指執(zhí)行時必須按限定價格或更好的價格成交的指令；市價指令是指按當時市場價格即刻成交的指令；停止限價指令是當市場價格達到客戶預先設定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)橄迌r指令予以執(zhí)行的指令；止損指令是當市場價格達到客戶預先設定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)槭袃r指令予以執(zhí)行的指令。所以ABCD都正確。14.期貨市場的基本制度包括（）。A.保證金制度B.當日無負債結算制度C.漲跌停板制度D.持倉限額及大戶報告制度答案：ABCD。期貨市場的基本制度包括保證金制度，降低交易成本，提高資金使用效率；當日無負債結算制度，每日對交易盈虧進行結算；漲跌停板制度，限制價格過度波動；持倉限額及大戶報告制度，防范操縱市場等風險。所以ABCD都正確。15.下列關于期貨套利與期貨