發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)-《發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)》名師預(yù)測卷2單選題（共120題，共120分）(1.)李先生將1000元存入銀行，銀行的年利率是5%，按照單利計算，5年后李先（江南博哥）生能取到的總額是()元。A.1250B.1050C.1200D.1276正確答案：A參考解析：本題考查的是單利的計算，5年后李先生能取到的總額為：FV=PV×（1+i×t）其中i為利息，pv為本金，i為年利率，t為計息時間，即FV=1000×（1+5%×5）=1250（元）。(2.)實踐中，在證券研究報告發(fā)布前，證券公司可以由()對研究報告進(jìn)行合規(guī)審查。Ⅰ合規(guī)管理部門Ⅱ研究部門的合規(guī)專員Ⅲ投資部Ⅳ交易部A.Ⅰ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：選項C符合題意：實踐中，在證券研究報告發(fā)布前，部分證券公司由合規(guī)管理部門對研究報告進(jìn)行合規(guī)審查（Ⅰ項正確）；部分證券公司由研究部門的合規(guī)專員崗進(jìn)行合規(guī)審查（Ⅱ項正確）。(3.)指數(shù)化投資策略是()的代表。A.戰(zhàn)術(shù)性投資策略B.戰(zhàn)略性投資策略C.被動型投資策略D.主動型投資策略正確答案：C參考解析：在現(xiàn)實中，主動策略和被動策略是相對而言的，在完全主動和完全被動之間存在廣泛的中間地帶。通常將指數(shù)化投資策略視為被動投資策略的代表。(4.)某投資者購買了10000元的投資理財產(chǎn)品，期限2年，年利率為6%,按年支付利息。假定不計復(fù)利，第一年收到的利息也不用于再投資，則該理財產(chǎn)品到期時的本息和為()元A.10600.00B.11200.00C.11910.16D.11236.00正確答案：B參考解析：單利計算公式為:I=P*r*n。其中，I表示利息額，p表示本金，r表示利率，n表示對間。則該理期產(chǎn)品到期時的本息和為:FV=10000+100006%2=11200（元）。(5.)下列上市公司估值方法中，屬于相對估值法的是()。A.PE估值法B.股利折現(xiàn)模型C.公司自由現(xiàn)金流模型D.股權(quán)自由現(xiàn)金流模型正確答案：A參考解析：對上市公司的估值包括兩種方法:①相對估值法，主要采用乘數(shù)方法，如PE估值法、EV/EBITD、A、估值法等；②絕對估值法，主要采用折現(xiàn)的方法，如股利折現(xiàn)模型、公司自由現(xiàn)金流模型和股權(quán)自由現(xiàn)金流模型等。(6.)某種動物活到25歲以上的概率為0.8，活到30歲的概率為0.4，則現(xiàn)年25歲的這種動物活到30歲以上的條件概率是()。A.0.76B.0.5C.0.4D.0.32正確答案：B參考解析：記X為動物活的歲數(shù)?，F(xiàn)年25歲的這種動物活到30歲以上的條件概率為：(7.)()對期權(quán)價格高低起決定作用。A.執(zhí)行價格與期權(quán)合約標(biāo)的物的市場價格B.內(nèi)涵價值C.標(biāo)的物價格波動率D.無風(fēng)險利率正確答案：B參考解析：期權(quán)的價格雖然由內(nèi)涵價值和時間價值組成，但由期權(quán)定價理論可以推得，內(nèi)涵價值對期權(quán)價格高低起決定作用，期權(quán)的內(nèi)涵價值越高，期權(quán)的價格也越高。(8.)兩個或兩個以上的當(dāng)事人按共同商定的條件在約定的時間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易，稱之為()。A.金融期權(quán)B.金融期貨C.金融互換D.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具正確答案：C參考解析：金融互換是指兩個或兩個以上的當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定的時間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易，可分為貨幣互換、利率互換、股權(quán)互換、信用違約互換等類別。(9.)某公司的可轉(zhuǎn)換債券，面值為1000元，轉(zhuǎn)換價格為10元，當(dāng)前市場價格為990元，其標(biāo)的股票市場價格為8元，那么該債券當(dāng)前轉(zhuǎn)換平價為()。A.8元B.10元C.9.9元D.12.5元正確答案：C參考解析：轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換證券面額/轉(zhuǎn)換價格=1000/10=100（股），轉(zhuǎn)化平價=可轉(zhuǎn)換證券的市場價格/轉(zhuǎn)換比例=990/l00=9.9（元）。(10.)下列有關(guān)期現(xiàn)套利的說法正確的有()。Ⅰ.期現(xiàn)套利是交易者利用期貨市場和現(xiàn)貨市場之間的不合理價差進(jìn)行的Ⅱ.期貨價格和現(xiàn)貨價格之間的價差主要反映了持倉費(fèi)的大?、?當(dāng)期貨價格和現(xiàn)貨價格出現(xiàn)較大的偏差時，期現(xiàn)套利的機(jī)會就會出現(xiàn)Ⅳ.當(dāng)價差遠(yuǎn)高于持倉費(fèi)時，可買入現(xiàn)貨同時賣出相關(guān)期貨合約而獲利A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：期現(xiàn)套利是通過利用期貨市場和現(xiàn)貨市場的不合理價差進(jìn)行反向交易而獲利。理論上，期貨價格和現(xiàn)貨價格之間的價差主要反映持倉費(fèi)的大小。但現(xiàn)實中，期貨價格與現(xiàn)貨價格的價差并不絕對等同于持倉費(fèi)，當(dāng)兩者出現(xiàn)較大的偏差時，期現(xiàn)套利機(jī)會就會出現(xiàn)。如果價差遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于持倉費(fèi)期貨合約，待合約到期時，用所買入的現(xiàn)貨進(jìn)行交割。價差的收益扣除買入現(xiàn)貨之后發(fā)生的持倉費(fèi)用之后還有盈利，從而產(chǎn)生套利的利潤。(11.)在發(fā)布的證券研究報告上署名的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在()注冊登記為證券分析師。A.中國證券業(yè)協(xié)會B.證券交易所C.中國基金業(yè)協(xié)會D.國務(wù)院監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)正確答案：A參考解析：在發(fā)布的證券研究報告上署名的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記為證券分析師。(12.)股指期貨的投資者應(yīng)當(dāng)充分理解并遵循()的原則，承擔(dān)股指期貨交易的履約責(zé)任。A.共享收益B.期貨公司風(fēng)險自負(fù)C.共擔(dān)風(fēng)險D.買賣自負(fù)正確答案：D參考解析：《關(guān)于建立股指期貨投資者適當(dāng)性制度的規(guī)定〔試行）》第九條第二款規(guī)定。投資者應(yīng)當(dāng)遵守“買賣自負(fù)”的原則.承擔(dān)股指期貨交易的履約責(zé)任，不得以不符合投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)為由拒絕承但股指期貨交易履約責(zé)任.(13.)市政債的定價不得高于同期限銀行儲蓄定期存款利率的()A.45%B.35%C.30%D.40%正確答案：D參考解析：債券的利率由企業(yè)根據(jù)市場情況確定，但不得超過國務(wù)院限定的利率水平（不得高于同期授銀行儲蓄定期存款利率的40%）。(14.)某場外期權(quán)條軟的合約甲方為某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，合約乙方是某投資銀行，下面對其期權(quán)合約的條件說法正確的有哪些()Ⅰ.合約基準(zhǔn)日就是合約生效的起始時間，從這一天開始，甲方將獲得期權(quán)。而乙方開始承擔(dān)賣出期權(quán)所帶來的所有義務(wù)Ⅱ.合釣到期日就是甲乙雙方結(jié)算各自的權(quán)利義務(wù)的日期，同時在這一天，甲方須將期權(quán)費(fèi)支付給乙方。也就是履行“甲方義務(wù)”條款Ⅲ.乙方可以利用該合約進(jìn)行套期保值Ⅳ.合約基準(zhǔn)價根據(jù)甲方的需求來確定A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅱ項，甲方將期權(quán)費(fèi)支付給乙方發(fā)生在合約基準(zhǔn)日，不是合約到期日；Ⅲ項，合約標(biāo)的是乙方是期權(quán)賣方，最大收益為期權(quán)費(fèi)，不能利用賣出期權(quán)進(jìn)行套期保值。(15.)關(guān)于SML和CML；下列說法正確的有()。Ⅰ.兩者都表示有效組合的收益與風(fēng)險的關(guān)系Ⅱ.SML適用于所有證券或組合的收益風(fēng)險關(guān)系，CML只適用于有效組合的收益風(fēng)險關(guān)系Ⅲ.SML以β描繪風(fēng)險；而CML以α描繪風(fēng)險Ⅳ.SML是CML的推廣A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：資本市場線（CML）表明有效投資組合的期望收益率與風(fēng)險是一種線性關(guān)系；而證券市場線（SML）表明任一投資組合的期望收益率與風(fēng)險是一種線性關(guān)系。(16.)下列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債率的說法正確的是()。Ⅰ.反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的Ⅱ.衡量企業(yè)在清算時保護(hù)債權(quán)人利益的程度Ⅲ.是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比值Ⅳ.也被稱為舉債經(jīng)營比率A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：考查資產(chǎn)負(fù)債率的相關(guān)內(nèi)容。(17.)假定某公司在未來短期支付的股息為8元.必要收益率為10%，目前股票的價格為65元.則下列說法正確的是()。Ⅰ.應(yīng)該買入該股票Ⅱ.該股票被高估了Ⅲ.每股股票凈現(xiàn)值等于15元Ⅳ.公司股票的價值為80元A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：內(nèi)部收益率為8/65=12%，大于必要收益率，所以該股票被低估了應(yīng)該買入該股票；公司股票的價值為8/0.1=80，每股股票凈現(xiàn)值等于80-65=15元。(18.)影響長期償債能力的的其他因素包括()。Ⅰ.長期租賃Ⅱ.擔(dān)保責(zé)任Ⅲ.或有項目Ⅳ.經(jīng)濟(jì)波動A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：影響長期償債能力的其他因素包括長期租賃、擔(dān)保責(zé)任和或有項目。(19.)如果()，我們稱基差的變化為"走弱"。Ⅰ.基差為正且數(shù)值越來越?、?基差從負(fù)值交為正值Ⅲ.基差從正值變?yōu)樨?fù)值Ⅳ.基差為負(fù)值且絕對數(shù)值越來越大A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：考察基差走弱的情形。(20.)能夠體現(xiàn)企業(yè)技術(shù)優(yōu)勢的有()。Ⅰ.生產(chǎn)的技術(shù)水平Ⅱ.新產(chǎn)品的開發(fā)Ⅲ.產(chǎn)品的技術(shù)含量Ⅳ.創(chuàng)新人才的儲備A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：技術(shù)優(yōu)勢是指公司擁有的比同行業(yè)其他競爭對手更強(qiáng)的技術(shù)實力及其研究與開發(fā)新產(chǎn)品的能力。這種能力主要體現(xiàn)在生產(chǎn)的技術(shù)水平和產(chǎn)品的技術(shù)含量上。(21.)下列市場有效性和信息類型描述正確的是()。Ⅰ.有效市場假說分為內(nèi)部有效市場和外部有效市場Ⅱ.證券索取的手續(xù)費(fèi)、傭金與證券買賣的差價屬于外部有效市場假說Ⅲ.外部有效市場它探討證券的價格是否迅速地反應(yīng)出所有與價格有關(guān)的信息Ⅳ.投資者都利用可獲得的信息力圖獲得更高的報酬是成為有效市場的條件之一A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：證券索取的手續(xù)費(fèi)、傭金與證券買賣的差價屬于內(nèi)部有效市場假說。(22.)上市公司進(jìn)行資產(chǎn)重組后的整合，主要包括的內(nèi)容有().Ⅰ.企業(yè)組織的重構(gòu)Ⅱ.企業(yè)文化的融合Ⅲ.人力資源配置Ⅳ.企業(yè)資產(chǎn)的整合A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：重組后的整合主要包括企業(yè)資產(chǎn)的整合、人力資源配置和企業(yè)文化的融合、企業(yè)組織的重構(gòu)。不同類型的重組對公司業(yè)績和經(jīng)營的影響也是不一樣的。對于擴(kuò)張型資產(chǎn)重組而言，通過收購、兼并，對外進(jìn)行股權(quán)投資，公司可以拓展產(chǎn)品市場份額，或進(jìn)入其他經(jīng)營領(lǐng)域。(23.)存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評價公司()等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。Ⅰ.購入存貨Ⅱ.投入生產(chǎn)Ⅲ.銷售收回Ⅳ.資產(chǎn)運(yùn)營A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評價公司購入存貨、投入生產(chǎn)和銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。(24.)根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型在資源配置方面的應(yīng)用，以下正確的有()。Ⅰ.牛市到來時，應(yīng)選擇那些低p系數(shù)的證券或組合Ⅱ.牛市到來時，應(yīng)選擇那些高p系數(shù)的證券或組合Ⅲ.熊市到來之際，應(yīng)選擇那些低p系數(shù)的證券或組合Ⅳ.熊市到來之際，應(yīng)選擇那些高p系數(shù)的證券或組臺A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：B參考解析：證券市場線表明，p系數(shù)反映證券或組合對市場變化的敏感性。因此，當(dāng)有很大把握預(yù)測牛市到來時。應(yīng)選擇那些高p系數(shù)的證券或組合。這些高p系數(shù)的證券將成倍地放大市場收益率，帶來較高的收益。相反，在熊市到來之際，應(yīng)選擇那些低p系數(shù)的證券或組合，以減少因市場下跌而造成的損失。(25.)各培訓(xùn)單位應(yīng)舉辦的后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)有()。Ⅰ.由協(xié)會、會員公司和地方協(xié)會按照后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)大綱組織實施的培訓(xùn)Ⅱ.由證券監(jiān)管部門組織的法律法規(guī)等業(yè)務(wù)知識培訓(xùn)Ⅲ.由證券交易所和登記結(jié)算公司組織的業(yè)務(wù)準(zhǔn)則、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和操作規(guī)則等業(yè)務(wù)培訓(xùn)Ⅳ.會員公司和地方協(xié)會自行組織的培訓(xùn)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：B參考解析：各培訓(xùn)單位舉辦的下列培訓(xùn)為后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)：（1）由協(xié)會、會員公司和地方協(xié)會按照后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)大綱組織實施的培訓(xùn)。（2）由證券監(jiān)管部門組織的法律法規(guī)等業(yè)務(wù)知識培訓(xùn)。（3）由證券交易所和登記結(jié)算公司組織的業(yè)務(wù)準(zhǔn)則、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和操作規(guī)則等業(yè)務(wù)培訓(xùn)。（4）會員公司和地方協(xié)會自行組織的培訓(xùn)，滿足下列條件，可作為后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)：①培訓(xùn)內(nèi)容為法律法規(guī)、職業(yè)操守、執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則、操作規(guī)程及專業(yè)知識。②培訓(xùn)項目有明確的師資、講義，且時間為4個學(xué)時以上。從業(yè)人員的后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)學(xué)時是指在年檢期間應(yīng)達(dá)到的培訓(xùn)學(xué)時。(26.)關(guān)于期權(quán)的內(nèi)涵價值，以下說法正確的是()。Ⅰ.平值期權(quán)的內(nèi)涵價值等于零Ⅱ.內(nèi)涵價值是立即執(zhí)行期權(quán)合約時可獲得的總收益〔不考慮權(quán)利金及交易費(fèi)用）Ⅲ.當(dāng)虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值小于零Ⅳ.實值期權(quán)的內(nèi)涵價值大于零A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：期權(quán)的內(nèi)涵價值是指在不考慮交易費(fèi)用和期權(quán)費(fèi)的情況下，買方立即執(zhí)行期權(quán)合約可獲取的行權(quán)收益。內(nèi)涵價值由期權(quán)合約的執(zhí)行價格與標(biāo)的物的市場價格的關(guān)系決定?？礉q期權(quán)的內(nèi)涵價值=標(biāo)的物的市場價格－執(zhí)行價格；看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值=執(zhí)行價格－標(biāo)的物的市場價格，如果計算結(jié)果小于0；則內(nèi)涵價值等于0。所以，期權(quán)的內(nèi)涵價值總是大于等于0。(27.)下列說法正確的是()。Ⅰ.零増長模型和不變増長模型都是可變増長模型的特例Ⅱ.在二元増長模型中，當(dāng)兩個階段的股息增長率都為零時，二元増長模型就是零増長模型Ⅲ.當(dāng)兩個階段的股息增長率相等且不為零時，二元増長模型就是不變增長模型Ⅳ.相比較而言，不變増長模型更為接近實際情況A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ正確答案：A參考解析：相對而言，二元増長模型更為接近實際情況。(28.)下列指標(biāo)中，屬于公司財務(wù)彈性分析的指標(biāo)是()。Ⅰ.主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率Ⅱ.現(xiàn)金滿足投資比率Ⅲ.現(xiàn)金股利保障倍數(shù)Ⅳ.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：財務(wù)彈性是指公司適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和利用投資機(jī)會的能力。這種能力來源于現(xiàn)金流量和支付現(xiàn)金需要的比較，其指標(biāo)包括現(xiàn)金滿足投資比率和現(xiàn)金股利保障倍數(shù)。(29.)Black-Scholes定價模型中有幾個參數(shù)()A.2B.3C.4D.5正確答案：D參考解析：Black-Schole模型中總共涉及5個參數(shù)，股票的初始價格、執(zhí)行價格，無風(fēng)收益率，執(zhí)行期限和股價的波動率。(30.)在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上，所有有效組合剛好構(gòu)成連接無風(fēng)險資產(chǎn)F與市場組合M的射線FM，這條射線被稱為()。A.反向套利曲線B.資本市場線C.收益率曲線D.證券市場線正確答案：B參考解析：在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上，所有有效組合剛好構(gòu)成連接無風(fēng)險資產(chǎn)F與市場組合M的射線FM，這條射線被稱為“資本市場線”。(31.)技術(shù)分析是指以()為研究對象，以判斷市場趨勢并跟隨趨勢的周期性變化來進(jìn)行股票及一切金融衍生物交易決策的方法的總和。A.市場規(guī)律B.市場特征C.市場行為D.市場價格正確答案：C參考解析：技術(shù)分析認(rèn)為市場行為包容一切信息，這是進(jìn)行技術(shù)分析的基礎(chǔ)，主要思想是：任何一個影響證券市場的因素，最終都必然體現(xiàn)在股票價格變動上。(32.)t檢驗時，若給定顯著性水平α，雙側(cè)檢驗的臨界值為ta/2（n-2），則當(dāng)|t|＞ta/2（n-2）時()。A.接受原假設(shè)，認(rèn)為β1，顯著不為0B.拒絕原假設(shè)，認(rèn)為β1，顯著不為0C.接受原假設(shè)，認(rèn)為β1顯著為0D.拒絕原假設(shè)，認(rèn)為β1顯著為0正確答案：B參考解析：根據(jù)決策準(zhǔn)則，如果|t|＞ta/2（n-2），則拒絕H0：β=0的原假設(shè)，接受備擇假設(shè)H1：β≠0，表明回歸模型中自變量x對因變量y產(chǎn)生顯著的影響；否則，不拒絕H0：β=0的原假設(shè)，回歸模型中自變量x對因變量y的影響不顯著。(33.)壟斷競爭廠商短期均衡時()。A.廠商一定能獲得超額利潤B.廠商一定不能獲得超額利潤C(jī).只能得到正常利潤D.獲得超額利潤、發(fā)生虧損及獲得正常利潤三種情況都可能發(fā)生正確答案：D參考解析：在短期均衡狀態(tài)下，壟斷競爭廠商可能獲得經(jīng)濟(jì)利潤，也可能只獲得正常利潤，還可能蒙受虧損，這取決于短期均衡條件下，市場價格和平均成本的關(guān)系，壟斷競爭廠商根據(jù)MR=MC、的原則調(diào)整產(chǎn)量和價格，直到使市場供求相等和MR=MC、同時實現(xiàn)為止，此時的價格大于平均成本，廠商獲得最大利潤：價格小于平均成本，廠商獲得最小虧損；價格等于平均成本，廠商經(jīng)濟(jì)利潤為零。(34.)公司在計算稀釋每股收益時，應(yīng)考慮(),按照其稀釋程度從大到小的順序計入稀釋每股收益，直至稀釋每股收益達(dá)到最小值。Ⅰ.所有稀釋性潛在普通股對歸屬于公司普通股股東的凈利潤Ⅱ.扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤及加權(quán)平均股數(shù)的影響Ⅲ.報告期因公積金轉(zhuǎn)増股本或股票股利分配等増加股份數(shù)Ⅳ.報告期因發(fā)行新股或債轉(zhuǎn)股等增加股份數(shù)A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：A參考解析：公司在計算稀釋每股收益時，應(yīng)考慮所有稀釋性潛在普通股股東的凈利潤、扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤及加權(quán)平均股數(shù)的影響，按照其稀釋程度從大到小的順序計入稀釋每股收益，直至稀釋每股收益達(dá)到最小值。(35.)屬于持續(xù)整理形態(tài)的有()。Ⅰ.喇叭形形態(tài)Ⅱ.楔形形態(tài)Ⅲ.V形形態(tài)Ⅳ.旗形形態(tài)A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：持續(xù)整理形態(tài)包括三角形、矩形、旗型和楔形。Ⅰ.Ⅲ兩項均屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)。(36.)已知某公司某年財務(wù)數(shù)據(jù)如下：年初存貨69萬元，年初流動資產(chǎn)130萬元，年末存貨62萬元，年末流動資產(chǎn)123萬元.營業(yè)利潤360萬元，營業(yè)成本304萬元，利潤總額53萬元,凈利潤37萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計算出()。Ⅰ.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2.8次Ⅱ.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為77.6天Ⅲ.營業(yè)凈利率為13.25%Ⅳ.存貨周轉(zhuǎn)率為3次A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/平均存貨=304/（69+62）2=4.64次存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=360/4.64=77.6天營業(yè)凈利率=凈利潤/營業(yè)收入*l00%=37360=10.28%流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均流動資產(chǎn)=360/（130+123）2=2.8次(37.)巴塞爾協(xié)議規(guī)定資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)數(shù)分別為()。Ⅰ.0Ⅱ.5%Ⅲ.10%Ⅳ.20%Ⅴ.40%A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：巴塞爾協(xié)議確定了風(fēng)險加權(quán)制，即根據(jù)不同資產(chǎn)的風(fēng)險程度確定相應(yīng)的風(fēng)險權(quán)重，計算加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)總額:①確定資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)數(shù)，即將不同類資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)數(shù)確定為五個檔次:分別為0、10%、20%、50%和100%;②確定資產(chǎn)負(fù)債表外項目的風(fēng)險權(quán)數(shù).確定了0、20%、50%和100%四個檔次的信用換算系數(shù)，以此再與資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)與該項業(yè)務(wù)對應(yīng)項目的風(fēng)險權(quán)數(shù)相乘.作為表外項目的風(fēng)險權(quán)數(shù)。(38.)關(guān)于圓弧形態(tài)，下面表述正確的有()。Ⅰ.圓弧形態(tài)形成時間越長，反轉(zhuǎn)力度越強(qiáng)Ⅱ.圓弧形態(tài)形成反轉(zhuǎn)后，行情多屬爆發(fā)性，持續(xù)時間不長Ⅲ.圓弧形態(tài)形成過程中，成交量分布比較均勻Ⅳ.圓弧形態(tài)是投資者籌碼分布比較平均的產(chǎn)物A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：A參考解析：圓弧形態(tài)具有如下特征:①形態(tài)完成、股價反轉(zhuǎn)后，行情多屬爆發(fā)性，漲跌急速，持續(xù)時間不長；②在圓弧頂或圓弧底形態(tài)的形成過程中。成交量的變化都是兩頭多，中間少，越靠近頂或底成交量越少，到達(dá)頂或底時成交量達(dá)到最少；③圓弧形態(tài)形成的時間越長，今后反轉(zhuǎn)的力度就越強(qiáng)；④圓弧形態(tài)的各種頂或底沒有明顯的頭肩的感覺.這些頂部和底部的地位都差不多，沒有明顯的主次區(qū)分。這種局面的形成在很大程度上是一些機(jī)構(gòu)大戶炒作證券的產(chǎn)物。(39.)下列關(guān)于SPSS的說法中，正確的有()。Ⅰ.世界上許多有影響力的報刊雜志紛紛就SPSS的自動統(tǒng)計繪圖、數(shù)據(jù)的深入分析、使用方便、功能齊全等方面給予了高度的評價與稱贊Ⅱ.在我國，國家信息中心、國家統(tǒng)計局、衛(wèi)生部、中國科學(xué)院等都是SPSS系統(tǒng)的大用戶Ⅲ.全球約有25萬家產(chǎn)品用戶Ⅳ.在國際學(xué)術(shù)交流中，凡是用SPSS軟件完成的計算和統(tǒng)計分析，可以不必說明算法A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：在我國，國家信息中心、國家統(tǒng)計局、衛(wèi)生部、中國科學(xué)院等都是SAS系統(tǒng)的大用戶。(40.)關(guān)于β系數(shù)的含義,下列說法中正確的有()。Ⅰ.β系數(shù)絕對值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越弱Ⅱ.β系數(shù)為曲線斜率，證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈曲線相關(guān)Ⅲ.β系數(shù)為直線斜率,證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈線性相關(guān)Ⅳ.β系數(shù)絕對直越大,表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越強(qiáng)A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈線性相關(guān)，β系數(shù)為直線利率，反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性。β系數(shù)的絕對值越大,表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越強(qiáng)。(41.)以下為跨期套利的是()。Ⅰ.買入上海期貨交易所5月份銅期貨合約，同時賣出上海期貨交易所8月份銅期貨合約Ⅱ.賣出上海期貨交易所5月份銅期貨合約，同時賣出LME8月份銅期貨合約Ⅲ.當(dāng)月買入LME5月銅期貨合約，下月賣出LME8月銅期貨合約Ⅲ.賣出LME5月份銅期貨合約，同時買入LME8月銅期貨合約A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：根據(jù)跨期套利的定義，同一市場同時買入或賣出同種商品不同交割月份的交易?？缙谔桌侵咐媒y(tǒng)一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價差進(jìn)行的套利交易。(42.)以下屬于變現(xiàn)能力分析的比率包括()。Ⅰ.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率Ⅱ.流動比率Ⅲ.速動比率Ⅳ.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：流動比率、速動比率屬于變現(xiàn)能力分析的比率;Ⅰ和Ⅳ屬于資產(chǎn)管理比率。(43.)下列說法正確的有()。Ⅰ.如果股票內(nèi)部收益率小于必要收益率,則可購買該股票Ⅱ.運(yùn)用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型估值時，投資者必須預(yù)測所有未來時期支付的股息Ⅲ.內(nèi)部收益率就是指使得投資凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率Ⅳ.內(nèi)部收益率實際上就是股息率A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅰ項，如果股票內(nèi)部收益率大于必要收益率,則可購買該股票；Ⅳ項，內(nèi)部收益率與股息率是兩個不同的概念，前者為貼現(xiàn)率，后者為分配率。(44.)調(diào)查研究法一般通過()等形式，通過對調(diào)查對象的問卷調(diào)查、訪查、訪談獲得資訊，并對此進(jìn)行研究。Ⅰ.歷史資料研究Ⅱ.抽樣調(diào)查Ⅲ.實地調(diào)研Ⅳ.深度訪談A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：調(diào)查研究法一般通過抽樣調(diào)查、實地調(diào)研、深度訪談等形式，通過對調(diào)查對象的問卷調(diào)查、訪查、訪談獲得資訊，并對此進(jìn)行研究。(45.)信用衍生工具包括()。Ⅰ.信用互換Ⅱ.股票期權(quán)Ⅲ.股票期貨Ⅳ.信用聯(lián)結(jié)票據(jù)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：D參考解析：信用衍生工具是20世紀(jì)90年代以來發(fā)展最為迅速的一類衍生產(chǎn)品，主要包括信用互換、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等。(46.)公司財務(wù)報表的使用主體除公司的經(jīng)理人員、債權(quán)人以及公司現(xiàn)有的投資者及潛在進(jìn)入者外，還包括()Ⅰ.供應(yīng)商Ⅱ.政府Ⅲ.雇員和工會Ⅳ.中介機(jī)構(gòu)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：公司財務(wù)報表的使用主體除公司的經(jīng)理人員、債權(quán)人以及公司現(xiàn)有的投資者及潛在進(jìn)入者外，還包括供應(yīng)商、政府、雇員和工會和中介機(jī)構(gòu)。(47.)財政發(fā)生赤字的時候，其彌補(bǔ)方式有()。Ⅰ.發(fā)行國債Ⅱ.增加稅收Ⅲ.增發(fā)貨幣Ⅳ.向銀行借款A(yù).Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：財政發(fā)生赤字的時候有兩種彌補(bǔ)方式：一是通過舉債即發(fā)行國債來彌補(bǔ)；二是通過向銀行借款來彌補(bǔ)。(48.)下列各項中，屬于技術(shù)分析法的有()。Ⅰ.K線理論Ⅱ.切線理論Ⅲ.形態(tài)理論Ⅳ.波浪理論A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：技術(shù)分析法分為以下幾類：k線理論、切線理論、形態(tài)理論、技術(shù)指標(biāo)理論、波浪理論和循環(huán)周期理論。(49.)營業(yè)凈利率是指()。A.凈利潤與營業(yè)成本之間的比率B.凈利潤與營業(yè)收入加增值稅之和之間的比率C.凈利潤與營業(yè)收入之間的比率D.利潤總額與營業(yè)收入之間的比率正確答案：C參考解析：營業(yè)凈利率指凈利潤與營業(yè)收入之間的比率。(50.)中國證監(jiān)會于2001年公布了《上市公司行業(yè)分類指引》，其制定的主要依據(jù)是()。A.中國國家統(tǒng)計局《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類與代碼》B.道瓊斯行業(yè)分類法C.聯(lián)合國國際標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類D.北美行業(yè)分類體系正確答案：A參考解析：中國證監(jiān)會于2001年4月4日公布了《上市公司行業(yè)分類指引》?！吨敢肥且灾袊鴩医y(tǒng)計局《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類與代碼》（國家標(biāo)準(zhǔn)GB/T4754-94）為主要依據(jù)，借鑒聯(lián)合國國際標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類、北美行業(yè)分類體系有關(guān)內(nèi)容的基礎(chǔ)上制定而成的。(51.)關(guān)于股票開戶的說法正確的是()。A.某市場價值由證券的預(yù)期收益和市場利率決定，有時也隨職能資本價值的變動而變動B.其市場價值與預(yù)期收益的多少成反比C.其市場價值與市場利率的高低成反比D.其價格波動，只能決定于有價證券的供求，不能決定于貨幣的供求。正確答案：C參考解析：隨著信用制度的日漸成熟，產(chǎn)生了對實體資本的各種要求權(quán)，這些要求權(quán)的票據(jù)化就是有價證券，以有價證券形態(tài)存在的資本就稱為“虛擬資本”，它們的價格運(yùn)動形式具仿表現(xiàn)為—股票開戶:其市場價值由證券的預(yù)欺收益和市場利率決定，不隨職能資本價值的變動而變動，所以選項A不對，其市場價值與預(yù)期收益的多少成不比.與市場利率的高低成反比。所以選項B不對;其價格波動，既決定于有價證券的供求，也決定于貨幣的供求.所以選項D不對.(52.)OTC交易的衍生工具的特點(diǎn)是()。Ⅰ.通過各種通訊方式進(jìn)行交易Ⅱ.實行集中的，一對多交易Ⅲ.不通過集中的交易所進(jìn)行交易Ⅳ.實行分散的，一對一交易A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：場外交易市場（簡稱OTC）交易的衍生工具。這是指通過各種通訊方式，不通過集中的交易所，實行分散的、一對一交易的衍生工具。(53.)關(guān)于趨勢線和支撐線，下列論述正確的是()。Ⅰ.在上升趨勢中，將兩個低點(diǎn)連成一條直線，就得到上升趨勢線Ⅱ.上升趨勢線起支撐作用，下降趨勢線起壓力作用Ⅲ.上升趨勢線是支撐線的一種，下降趨勢線是壓力線的一種Ⅳ.趨勢線還應(yīng)得到第三個點(diǎn)的驗證才能確認(rèn)這條趨勢線是有效的A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：考查趨勢線的知識。(54.)市凈率與市盈率都可以作為反映股票價值的指標(biāo).()。Ⅰ.市盈率越大，說明股價處于越高的水平Ⅱ.市凈率越大，說明股價處于越高的水平Ⅲ.市盈率通常用于考察股票的內(nèi)在價值，多為長期投資者所重視Ⅳ.市凈率通常用于考察股票的內(nèi)在價值.多為長期投資者所重視A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：市盈率通常用于考察股票供求狀況，更為短期投資者所關(guān)注(55.)短期總供給曲線是一條向右上方傾斜的曲線，這表明()。Ⅰ.價格水平越高，投資的效率就越低Ⅱ.價格水平越高，國民收入水平越高Ⅲ.利率水平越高，投資的效率就越高Ⅳ.價格與國民收入同方向變動Ⅴ.價格與國民收入反方向變動A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：短期總供給曲線一般是一條向右上方傾斜的曲線，它表示價格與國民收入同方向交動。短期內(nèi)隨著價格水平的下降，企業(yè)愿意提供的產(chǎn)品數(shù)量減少。而價格水平上升時企業(yè)愿意提供的產(chǎn)品數(shù)量上升。其原因是，由于價格合工資調(diào)整緩慢，企業(yè)的成木在短用內(nèi)表現(xiàn)相對穩(wěn)定，當(dāng)產(chǎn)品價格上升時，企業(yè)的利潤上升，企業(yè)將會擴(kuò)大生產(chǎn)，社會總產(chǎn)出就相應(yīng)增加。(56.)下列投資策略中，屬于戰(zhàn)略性投資策略的有()。Ⅰ.事件驅(qū)動型策略Ⅱ.買入持有策略Ⅲ.投資組合保險策略Ⅳ.固定比例策略A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：戰(zhàn)略性投資策略也稱為長期資產(chǎn)配置策略，是指著眼較長投資期限，追求收益與風(fēng)險最佳匹配的投資策略。常見的長期投資策略包括：①買入持有策略;②固定比例策略;③投資組合保險策略。(57.)按償還與付息方式分類,債券可分為()。Ⅰ.定息債券Ⅱ.可轉(zhuǎn)換債券Ⅲ.貼現(xiàn)債券Ⅳ.浮動利率債券Ⅴ.累進(jìn)利率債券A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：B參考解析：按償還與付息方式分類可分為定息債券；一次還本付息債券；貼現(xiàn)債券；浮動利率債券；累進(jìn)利率債券；可轉(zhuǎn)換債券。(58.)假定C代表消費(fèi)，Y代表收入,Ⅰ代表投資。已知C=50+0.75Y，1=150。下列說法正確的有()Ⅰ.當(dāng)市場達(dá)到均衡時，Y、C、Ⅰ分別為800、650、150Ⅱ.若投資増加25個單位，當(dāng)市場再次均衡時，Y、C、Ⅰ分別為900、725、175Ⅲ.若市場利率上升,邊際成本增加，邊際收益增加Ⅳ.若市場利率下降，邊際成本減少,邊際收益增加A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：Ⅰ項，y=C+I,C=α+βy.解聯(lián)立方程，得到均衡收入A:y=（α十Ⅰ）/（1-P）=（50+150）/（l-0.75）=800，均衡消費(fèi)C=50+0.75800=650均衡儲蓄s=y-C=800-650=150Ⅱ項,新的投資i=175,新的均衡下,收入y=（50+175）/（1-0.75）=900,消費(fèi)C=50+0.75900=725,儲蓄s=900-725=175(59.)股權(quán)分置改革對滬、深證券市場產(chǎn)生的深刻、積極影響表現(xiàn)在()。Ⅰ.不同股東之間的利益行為機(jī)制在股改后趨于一致化Ⅱ.股權(quán)分置改革有利于上市公司定價機(jī)制的統(tǒng)一，市場的資源配置功能和價值發(fā)現(xiàn)功能進(jìn)一步得到優(yōu)化Ⅲ.股權(quán)分置改革完成后，大股東違規(guī)行為將受到利益牽制，理性化行為趨于突出Ⅳ.股權(quán)分置改革之后市場供給增加，流動性增加A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：考查股權(quán)分置改革的意義。(60.)股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具的種類包括()。Ⅰ.股票期貨Ⅱ.股票期權(quán)Ⅲ.股票指數(shù)期貨Ⅳ.股票指數(shù)期權(quán)A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具是指以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括股票期貨、股票期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)以及上述合約的混合交易合約.(61.)關(guān)于技術(shù)分析方法中的楔形形態(tài)，正確的表述是()。A.楔形形態(tài)是看跌的形態(tài)B.楔形形態(tài)形成的過程中,成交是的變化是無規(guī)則的C.楔形形態(tài)一股被視為特殊的反轉(zhuǎn)形態(tài)D.楔形形態(tài)偶爾會出現(xiàn)在頂部或底部而作為反轉(zhuǎn)形態(tài)正確答案：D參考解析：與旗形和三角形稍微不同的是，楔形偶爾也出現(xiàn)在預(yù)部或底部而作為反轉(zhuǎn)形態(tài)。這種情況一定是發(fā)生在一個趨勢經(jīng)過了很長時間、接近于尾聲的時侯。(62.)為了引入戰(zhàn)略投資者而進(jìn)行資產(chǎn)重組的是()。A.股權(quán)重置B.資產(chǎn)置換C.股權(quán)回購D.交叉持股正確答案：A參考解析：股權(quán)置換的目的在于引入戰(zhàn)略投資者或合作伙伴，結(jié)果是：實現(xiàn)公司控股股東與戰(zhàn)略伙伴之間的交叉持股，以建立利益關(guān)聯(lián)。(63.)在K線理論的四個價格中，()是最重要的。A.開盤價B.收盤價C.最高價D.最低價正確答案：B參考解析：在K線論的四個價格中，收盤價是最重要的。(64.)下列關(guān)于行業(yè)集中度的說法中，錯誤的是()。A.在分析行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)時，通常會使用到這個指標(biāo)B.行業(yè)集中度（CR）一般以某一行業(yè)排名前4位的企業(yè)的銷售額（或生產(chǎn)量等數(shù)值）占行業(yè)總的銷售額的比例來度量C.CR4越大，說明這一行業(yè)的集中度越低D.行業(yè)集中率的缺點(diǎn)是沒有指出這個行業(yè)相關(guān)市場中正在運(yùn)營和競爭的企業(yè)總數(shù)正確答案：C參考解析：CR4越大，說明這一行業(yè)的集中度越高，市場越趨向于壟斷；反之，集中度越低，市場越趨向于競爭。(65.)下列屬于可轉(zhuǎn)換債券的回售條款情形的是()。A.公司股獲價格在一段時期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價格達(dá)到某一幅度B.公司股票價格在一段時期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價格達(dá)到某一幅度C.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率大于市場利率D.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率大小于市場利率正確答案：B參考解析：可轉(zhuǎn)換債券一班也會有回售條款。公司股票價格在一段時期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價格達(dá)到某一幅度時。債券持有人可按事先約定的價格將所持債券回售給發(fā)行公司。(66.)在某會計年度出現(xiàn)()時，一般意味著企業(yè)的長期償債能力可能出現(xiàn)問題，投資者、管理層須保持關(guān)注。Ⅰ.長期債務(wù)與營運(yùn)資金比率遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于1Ⅱ.利息支付倍數(shù)低于近幾年的平均數(shù)，但較最低的年份要高出不少Ⅲ.有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率不斷下降Ⅳ.負(fù)債權(quán)益比率不斷上升，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了行業(yè)平均值A(chǔ).Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：A參考解析：一般情況下，長期債務(wù)不應(yīng)超過營運(yùn)資金，從長期償債能力來講，有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率越低越好；只要已獲得利息倍數(shù)足夠大，公司就有充足的能力償付利息，否則相反；負(fù)債權(quán)益比率越低對債權(quán)人越有利.(67.)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)包括()。Ⅰ.圓弧頂Ⅱ.三重頂Ⅲ.頭肩底Ⅳ.雙重頂A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：反轉(zhuǎn)突破形態(tài)描述了趨勢方向的反轉(zhuǎn)，是投資分析中應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注的變化形態(tài)。反轉(zhuǎn)變化形態(tài)主要有頭肩形態(tài)、雙重頂（底）形態(tài)、圓弧頂（底）形態(tài)，喇叭形以及V形反轉(zhuǎn)形態(tài)等多種形態(tài)。其中，三重頂（底）形態(tài)是雙重頂（底）形態(tài)的擴(kuò)展形態(tài)，也是頭肩頂（底）形態(tài)的變形。(68.)關(guān)于壟斷競爭市場的說法，正確的有()。Ⅰ.企業(yè)的需求曲線就是行業(yè)的需求曲線Ⅱ.不同企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品存在差別Ⅲ.企業(yè)不是完全的價格接受者Ⅳ.進(jìn)入或退出市場比較容易Ⅴ.具有很多的生產(chǎn)者A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ正確答案：A參考解析：壟斷競爭市場的主要待征:①具有很多的生產(chǎn)者和消費(fèi)者；②產(chǎn)品具有差異性，生產(chǎn)者不再是完全的價格接受者；③進(jìn)入或退出市場比較容易，不存在任何進(jìn)入障礙。A項，完全壟斷企業(yè)的需求曲線就是行業(yè)助需求曲線。(69.)需求價格彈性的簡稱是()。Ⅰ.價格彈性Ⅱ.彈性價格Ⅲ.彈性需求Ⅳ.需求彈性A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ正確答案：C參考解析：需求價格彈性簡稱為價格彈性或需求彈性，是指需求量對價格變動的反應(yīng)程度，是需求量變化的百分比除以價格變化的百分比。(70.)關(guān)于期權(quán)的內(nèi)涵價值,以下說法正確的是()。Ⅰ.平值期權(quán)的內(nèi)涵價值等于零Ⅱ.內(nèi)涵價值是立即執(zhí)行期權(quán)合約時可獲得的總收益（不考慮權(quán)利金及交易費(fèi)用）Ⅲ.當(dāng)虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值小于零Ⅳ.實值期權(quán)的內(nèi)涵價值大于零A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：期權(quán)的內(nèi)涵價值是指在不考慮交易費(fèi)用和期權(quán)費(fèi)的情況下,買方立即執(zhí)行期權(quán)合約可獲取的行權(quán)收益。內(nèi)涵價值由期權(quán)合約的執(zhí)行價格與標(biāo)的物的市場價格的關(guān)系決定?？礉q期權(quán)的內(nèi)涵價值=標(biāo)的物的市場價格-執(zhí)行價格；看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值=執(zhí)行價格-標(biāo)的物的市場價格,如果計算結(jié)果小于0,則內(nèi)涵仍值等于0。所以，期權(quán)的內(nèi)涵價值總是大于等于0。(71.)如果一個國家貨幣處于貶值壓力之中，比如長時間的貿(mào)易赤字，政府可以采取的來減輕這種貶值壓力的措施有()。Ⅰ.在外匯市場操作來支持其匯率Ⅱ.提高本幣的利率Ⅲ.消減政府支出和增加稅收Ⅳ.控制國內(nèi)工資和價格水平A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：B參考解析：如果一個國家貨幣處于貶值壓力之中，比如長時間的貿(mào)易赤字，政府可以通過下列貨幣政策來減輕這種貶值壓力：（1）央行可以通過在外匯市場操作來支持其匯率。（2）央行可以提高本幣的利率。（3）同時消減政府支出和增加稅收，將使得國民收入下降并進(jìn)一步減少進(jìn)口量。如果這種政策同時降低國內(nèi)通脹水平，則會減輕貶值壓力。（4）另一種避免貶值的方法是控制國內(nèi)工資和價格水平，但這種做法通常會扭曲并損害經(jīng)濟(jì)效率。（5）外匯控制是許多國家用以維持固定匯率的另一辦法。(72.)在貨款或融資活動進(jìn)行時，貨款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分。這是()理論觀點(diǎn)。A.市場預(yù)期理論B.合理分析理論C.流動性偏好理論D.市場分割理論正確答案：D參考解析：市場分割理論認(rèn)為，在貨款或融資活動進(jìn)行時，貨款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上考證券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分。(73.)單因素模型可以用一種證券的收益率和股價指數(shù)的收益率的相關(guān)關(guān)系得出以下模型：rit=Ai十βirrmt+εit,其中Ai表示()。A.時期內(nèi)i證券的收益率B.t時期內(nèi)市場指數(shù)的收益率C.是截距，它反映市場收益率為0是，證券i的權(quán)益率大小D.為斜率，代表市場指數(shù)的波動對證券收益率的影響程度正確答案：C參考解析：可以用一種證券的收益率和股價指數(shù)的收益率的相關(guān)關(guān)系得出以下模型:rit=Ai十βirrmt+εit該式揭示了證券收益與指數(shù)（一個因素）之間的相互關(guān)系。其中rit為時期內(nèi)i證券的收益率。rmt為t時期內(nèi)市場指數(shù)的收益率。Ai是截距，它反映市場收益率為0時.證券i的收益率大小.與上市公司本身基本面有關(guān)，與市場整體波動無關(guān).此Ai值是相對固定的.βi為斜率，代表市場指數(shù)的波動對證券收益率的影響程度。εit為t時期內(nèi)實際收益率與估算值之間的殘差。(74.)下列關(guān)于連續(xù)復(fù)利的說法，正確的是()。A.只要本金在貸款期限中獲得利息，不管時間多長，所生利息均不加入本金重復(fù)計算利息B.在每經(jīng)過一個計息期后，都要將所生利息加入本金，以計算下期的利息C.終值是指本金在約定的期限內(nèi)獲得利息后，將利息加入本金再計利息，逐期滾算到約定期末的本金之和D.是指在期數(shù)趨于無限大的極限情況下得到的利率，此時不同期之間的間隔很短，可以看作是無窮小量正確答案：D參考解析：連續(xù)復(fù)利則是指在期數(shù)趨于無限大的極限情況下得到的利率，此時不同期之間的間隔很短，可以看作是無窮小量。在極端情況下，本金在無限短的時間內(nèi)按照復(fù)利計息。(75.)債券現(xiàn)金流的確定因素()。Ⅰ.債券的面值和票面利率Ⅱ.計付息間隔Ⅲ.債券的嵌入式期權(quán)條款Ⅳ.債券的稅收待遇A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：（1）債券的面值和票面利率.除少數(shù)本金逐步攤還的債券外，多數(shù)債券在到期日按面值還本.票面利率通常采用年單利表示，票面利率乘以付息間隔和債券面值即得到每期利息支付金額.短期債券一般不付息，而是到期一次性還本，因此要折價交易。（2）計付息間隔.債券在存續(xù)期內(nèi)定期支付利息。我國發(fā)行的各類中長期債券通常是每年付息一次。歐美國家則是半年一次.付息間隔短的債券，風(fēng)險相對較小。（3）債券的嵌入式期權(quán)條款.一般來說。凡事有利于發(fā)行人的條款都會相應(yīng)降低債券價值，反之，有利于持有人的條款都會提高債券的價值。（4）債券的稅收待遇.投資者拿到的實際上是稅后的現(xiàn)金流.因此.免稅債券與可比的應(yīng)納稅債券相比.價值要大一些。(76.)根據(jù)各個算法交易中算法的主動程度不同，可以把不同算法交易分為()三大類.Ⅰ.自動型算法交易Ⅱ.被動型算法交易Ⅲ.主動型算法交易Ⅳ.綜合型算法交易A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：根據(jù)各個算法交易中算法的主動程度不同，可以把算法交易分為被動型算法交易、主動型算法交易、綜合型算法交易三大類。(77.)交易所交易衍生工具是指在有組織的交易所上市交易的衍生工具，下列各項屬于這類交易衍生工具的有()。Ⅰ.金融機(jī)構(gòu)與大規(guī)模交易者之間進(jìn)行的信用衍生產(chǎn)品交易Ⅱ.在期貨交易所交易的各類期貨合約Ⅲ.結(jié)在專門的期權(quán)交易所交易的各類期權(quán)合約Ⅳ.在股票交易所交易的股票期權(quán)產(chǎn)品A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：A項，金融機(jī)構(gòu)與大規(guī)模交易者之間進(jìn)行的信用衍生產(chǎn)品交易是OTC、交易的衍生工具。(78.)以下關(guān)于旗形的說法，正確的有()。Ⅰ.旗形無測算功能Ⅱ.旗形持續(xù)時間可長于三周Ⅲ.旗形形成之前成交量很大Ⅳ.旗形被突破之后成交量很大A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ正確答案：C參考解析：旗形也有測算功能。旗形其有以下三個特點(diǎn):①旗形出現(xiàn)之前，一般應(yīng)有一個旗桿，這是由價格直線運(yùn)動形成的；②旗形持續(xù)時間不能太長，經(jīng)驗證明，持續(xù)時間一般短于3周；③旗形形成之錢和突超之后成交量都很大。(79.)回歸系數(shù)檢驗不顯著的原因主要有()。Ⅰ.變量之間的多重共線性Ⅱ.變量之間的異方差性Ⅲ.同模型變量選擇的不當(dāng)Ⅰ.模型變量選擇沒有經(jīng)濟(jì)意義A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：回歸系數(shù)檢驗不顯著的原因是多方面的，主要有變量之間的多重共線性及模型變量選擇的不當(dāng)，沒有經(jīng)濟(jì)意義等。不同的情況處理方法是不同的。(80.)通貨膨脹一般以()方式影響到經(jīng)濟(jì)。Ⅰ.收入的再分配Ⅱ.則產(chǎn)的再分配Ⅲ.改變產(chǎn)品產(chǎn)量Ⅳ.改變產(chǎn)品類型A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：通貨膨脹一般以兩種方式影響到經(jīng)濟(jì):通過收入和財產(chǎn)的再分配以開產(chǎn)品產(chǎn)量與類型影響經(jīng)濟(jì)。(81.)期權(quán)權(quán)利金主要由()組成Ⅰ.實值Ⅱ.虛值Ⅲ.內(nèi)涵價值Ⅳ.時間價值A(chǔ).Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：期權(quán)的權(quán)利金由內(nèi)涵價值和時間價值組成(82.)下列()狀況的出現(xiàn)，表示基差走弱。Ⅰ.7月時大商所豆粕9月合約基差為4元/噸，到8月時為3元/噸Ⅱ.7月時大商所豆油9月合約基差為5元/噸，到8月時為-1元/噸Ⅲ.7月時上期所陰極銅9月合約基差為-2元/噸,到8月時為-6元/噸Ⅳ.7月時上期所鋁9月合約基差為-2元/噸，到8月時為0元/噸A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：考察基差“走弱”。如果基差為正且數(shù)值越來越小，或者基差從正值變?yōu)樨?fù)值，或者基差為負(fù)值且絕對值越來越大，我們稱這種基差的變化為“走弱”。(83.)供給曲線不變的情況下，需求的變動將引起()。Ⅰ.均衡價格同方向變動Ⅱ.均衡價格反方向變動Ⅲ.均衡數(shù)量同方向變動Ⅳ.均衡數(shù)量反方向變動Ⅴ.供給同方向變動A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅳ.Ⅴ正確答案：A參考解析：在供給不變的情況下，需求増加會使需求曲線向右平移，從而使得均衡價格和均衡數(shù)量都増加:需求減少會使需求曲線向左平移，從而使得均衡價格和均衡數(shù)量都減少。所以，需求的變動將引起均衡價格同方向的變動和均衡數(shù)量同方向的變動。(84.)關(guān)聯(lián)購銷類關(guān)聯(lián)交易，主要集中在幾個行業(yè)。這些行業(yè)包括()。Ⅰ.勞動密集型行業(yè)Ⅱ.資本密集型行業(yè)Ⅲ.市場集中度較高的行業(yè)Ⅳ.壟斷競爭的行業(yè)A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：聯(lián)購銷類關(guān)聯(lián)交易，主要集中在以下幾個行業(yè):一種是資本密集型行業(yè)，如冶金、有色、石化和電力行業(yè)等;另一種是市場集中度較高的行業(yè).如家電、汽車和摩托車行業(yè)等(85.)下列關(guān)于完全競爭市場的說法中，正確的有()。Ⅰ.完全競爭是一個理論上的假設(shè)Ⅱ.完全競爭市場結(jié)構(gòu)得以形成的根本因素在于企業(yè)產(chǎn)品的無差異Ⅲ.所有的企業(yè)都無法控制產(chǎn)品的市場價格Ⅳ.在現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)中，完全競爭的市場類型很常見A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：完全競爭是一個理論上的假設(shè)，該市場結(jié)構(gòu)得以形成的根本因素在于企業(yè)產(chǎn)品的無差異，所有的企業(yè)都無法控制產(chǎn)品的市場價格。在現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)中，完全競爭的市場類型是少見的，初級產(chǎn)品（如農(nóng)產(chǎn)品）的市場類型較類似于完全競爭。(86.)風(fēng)險偏好是為了實現(xiàn)目標(biāo)，企業(yè)或個體投資者在承擔(dān)風(fēng)險的種類、大小方面的基本態(tài)度，風(fēng)險偏好的概念是建立在()概念的基礎(chǔ)上的。A.風(fēng)險評估B.風(fēng)險容忍度C.風(fēng)險預(yù)測D.風(fēng)險識別正確答案：B參考解析：風(fēng)險偏好的概念是建立在風(fēng)險容忍度概念的基礎(chǔ)上的。針對企業(yè)目標(biāo)實現(xiàn)過程中所面臨的風(fēng)險，風(fēng)險管理框架對企業(yè)風(fēng)險管理提出風(fēng)險偏好和風(fēng)險容忍度兩個概念，風(fēng)險容忍度是指在企業(yè)目標(biāo)實現(xiàn)過程中對差異的可接受程度，是企業(yè)在風(fēng)險偏好的基礎(chǔ)上設(shè)定的對相關(guān)目標(biāo)實現(xiàn)過程中所出現(xiàn)差異的可容忍限度。(87.)下列有關(guān)證券分析師應(yīng)該受到的管理的說法，正確的是()。A.取得職業(yè)證書的人員，連續(xù)三年不在機(jī)構(gòu)從業(yè)的，由證監(jiān)會注銷其執(zhí)業(yè)證書B.從業(yè)人員取得執(zhí)業(yè)證書后辭職的，原聘用機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在其辭職后五日內(nèi)向協(xié)會報告C.機(jī)構(gòu)不得聘用未取得執(zhí)業(yè)證書的人員對外開展證券業(yè)務(wù)D.協(xié)會，機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)不定期組織取得職業(yè)證書的人員進(jìn)行后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)正確答案：C參考解析：A項，取得職業(yè)證書的人員，連續(xù)三年不在機(jī)構(gòu)從業(yè)的，有協(xié)會注銷其執(zhí)業(yè)證書：B項，從業(yè)人員取得執(zhí)業(yè)證書后，辭職或者不為原聘用機(jī)構(gòu)所聘用的，或者其他原因與原聘用機(jī)構(gòu)解除勞動合同的，原聘用機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在上述情形發(fā)生后十日內(nèi)向協(xié)會報告，由協(xié)會變更該人員執(zhí)業(yè)注冊登記：D想我，協(xié)會，機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)定期組織取得職業(yè)證書的人員進(jìn)行后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)，提高從業(yè)人員的職業(yè)道德和專業(yè)素質(zhì)。(88.)某貼現(xiàn)債券面值1000元，期限180天，以10.5%的年貼現(xiàn)率公開發(fā)行，一年按360天算，發(fā)行價格為()。A.951.3元B.947.5元C.945.5元D.940元正確答案：A參考解析：發(fā)行價格=1000/[（1+10.5%）＾0.5]=951.3元(89.)資產(chǎn)負(fù)債比率可用以衡量企業(yè)在清算時保護(hù)某些人利益的程度，那么這些人指的是()。A.中小股東B.大股東C.經(jīng)營管理者D.債權(quán)人正確答案：D參考解析：資產(chǎn)負(fù)債比率可用以衡量企業(yè)在清算時保護(hù)債權(quán)人利益的程度。(90.)以下關(guān)于期權(quán)的時間價值，說法錯誤的是()。A.又稱為外涵價值B.指權(quán)利金扣除內(nèi)涵價值的剩余部分C.是期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的物市場價格波動為期權(quán)持有者帶來收益的可能性所隱含的價值D.標(biāo)的物市場價格的波動率越低，期權(quán)的時間價值越大正確答案：D參考解析：標(biāo)的物市場價格的波動率越高，期權(quán)的時間價值越大。(91.)()，那么無風(fēng)險利率越接近于實際情況。Ⅰ.資產(chǎn)市場化程度越高Ⅱ.信用風(fēng)險越低Ⅲ.流動性越弱Ⅳ.流動性越強(qiáng)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：資產(chǎn)市場化程度越高、信用風(fēng)險越低、流動性越強(qiáng)，那么無風(fēng)險利率越接近于實際情況。(92.)關(guān)于每股收益，下列說法正確的有().Ⅰ.每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的財務(wù)指標(biāo)Ⅱ.每股收益部分反映股票所含有的風(fēng)險Ⅲ.不同公司間每股收益的比較不受限制Ⅳ.每股收益多.不一定意味著多分紅A.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：C參考解析：每股收益不反映股票所含有的風(fēng)險；不同股票的每一股在經(jīng)濟(jì)上不等量，限制了公司間每股收益的比較.(93.)上市公司必須遵守財務(wù)公開的原則；定期公開自己的財務(wù)報表。這些財務(wù)報表主要包括()。Ⅰ.資產(chǎn)負(fù)債表Ⅱ.利潤表Ⅲ.所有者權(quán)益變動表Ⅳ.現(xiàn)金流量表A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：上市公司必須遵守財務(wù)公開的原則，定期公開自己的財務(wù)狀況，提供有關(guān)財務(wù)資料，便于投資者咨詢。上市公司公布的財務(wù)資料中，主要是一些財務(wù)報表。按照中國證監(jiān)會2010年修訂的《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第25號--財務(wù)報告的一般規(guī)定》，要求披露的財務(wù)報表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動表。(94.)以下行業(yè)屬于接近完全壟斷的市場類型()。Ⅰ.公用事業(yè)Ⅱ.資本高度密集型Ⅲ.技術(shù)密集型Ⅳ.稀有金屬礦藏開采A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：公用事業(yè)（如發(fā)電廠、煤氣公司、自來水公司和郵電通信等）和某些資本、技術(shù)高低壓密集型或稀有金屬礦藏的開采等行業(yè)屬于接近完全壟斷的市場類型。Ⅲ項技術(shù)密集型是屬于壟斷寡頭壟斷。(95.)用資產(chǎn)價值進(jìn)行估值的常用方法有()。Ⅰ.重置成本法Ⅱ.無套利定價Ⅲ.清算價值法Ⅳ.風(fēng)險中性定價A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：常用的資產(chǎn)價值估值方法，包括重置成本法和清算價值法，分別適用于可以持續(xù)經(jīng)營的企業(yè)和停止經(jīng)營的企業(yè)。(96.)己知某公司2011年營業(yè)收入是4000萬元，獲利1000萬元，平均資產(chǎn)總額為2000萬元，所得稅按25%計算。根據(jù)這些數(shù)據(jù)可以計算()。Ⅰ.營業(yè)凈利率為25%Ⅱ.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2Ⅲ.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.34Ⅳ.營業(yè)凈利率為18.75%A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額=4000/2000=2；營業(yè)凈利率=1000（1-25%）/4000=18.75%。(97.)貨幣政策對宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行全方位的調(diào)控，其調(diào)控作用突出表現(xiàn)在()。Ⅰ.通過調(diào)控稅率保持社會總供給與總需求的平衡Ⅱ.引導(dǎo)儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化并實現(xiàn)資源的合理配置Ⅲ.通過調(diào)控利率和貨幣總量控制通貨膨脹，保持物價總水平的穩(wěn)定Ⅳ.調(diào)節(jié)國民收入中消費(fèi)與儲蓄的比例A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：貨幣政策的調(diào)控作用突出表現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：（1）通過調(diào)控貨幣供應(yīng)總量保持社會總供給與總需求的平衡。（2）通過調(diào)控利率和貨幣總量控制通貨膨脹，保持物價總水平的穩(wěn)定。（3）調(diào)節(jié)國民收入中消費(fèi)與儲蓄的比例。（4）引導(dǎo)儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化并實現(xiàn)資源的合理配置。(98.)從股東的角度看，在公司全部資本利潤率超過因借款而支付的利息時()。Ⅰ.不會增加收益Ⅱ.會增加收益Ⅲ.可以適當(dāng)增加負(fù)債Ⅳ.可以適當(dāng)減少負(fù)債A.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：A參考解析：因公司全部資本利潤率超過因借款而支付的利息率，公司舉債所得的利潤會大于利息支出。股東所得的利潤會增大，股東可適當(dāng)增加負(fù)債。(99.)期權(quán)交易的了結(jié)方式包括()Ⅰ.對沖平倉Ⅱ.行權(quán)了結(jié)Ⅲ.現(xiàn)金結(jié)算Ⅳ.持有合約至到期A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：期權(quán)交易的了結(jié)方式有三種，包括：對沖平倉、行權(quán)了結(jié)、持有合約至到期。(100.)下列關(guān)于央行票據(jù)的說法不正確的是()。Ⅰ.中央銀行票據(jù)的發(fā)行對象為全國銀行間債券市場成員Ⅱ.中國人民銀行發(fā)行央行票據(jù)的目的是籌資Ⅲ.央行票據(jù)具有無風(fēng)險、流動性高的特點(diǎn)Ⅳ.央行票據(jù)具有低風(fēng)險、流動性不足的特點(diǎn)A.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：中央銀行票據(jù)是指中國人民銀行面向全國銀行間債券市場成員發(fā)行的、期限一般在3年以下的中短期債券，Ⅱ項，與財玫部通過發(fā)行國債籌集資金的性質(zhì)不同，中國人民銀行發(fā)行票據(jù)的目的不是籌資，而是通過公開市場操作調(diào)節(jié)金融體系的流動性，是一種重要的貨幣政策手段；Ⅳ項，央行票據(jù)具有無風(fēng)險，流動性高等特點(diǎn)，是商業(yè)銀行債券投資的重要對象。(101.)對于一個企業(yè)而言，()等因素會對其應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度產(chǎn)生影響。Ⅰ.大量采用分期付款方式促進(jìn)銷售Ⅱ.季節(jié)性經(jīng)營Ⅲ.銷售采用全部現(xiàn)金結(jié)算Ⅳ.年末銷售大量増加A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：影響應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的因素包括：①季節(jié)性經(jīng)營：②大量使用分期付款結(jié)算方式；⑤大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售,④年末銷售的大幅度增加或下降。(102.)2013年5月，某年利息為6%,面值為100元，每半年付息一次的1年期債券，上次付息時間為2009年12月31日。如市場競價報價為96元，（按ACT/180計算）則實際支付價格為()元A.97.05B.97.07C.98.07D.98.05正確答案：A參考解析：實際付息天數(shù)=31（1月）＋28（2月）＋4（3月，算頭不算尾）=63天。利息=100*6%/360*63=1.05元，實際支付價格=96＋1.05=97.05元(103.)一股而言，期權(quán)合約標(biāo)的物價格的波動率越大，則()。A.期權(quán)的價格越低B.看漲期權(quán)的價格越高，看跌期權(quán)的價格越低C.期權(quán)的價格越高D.看漲期權(quán)的價格越低，看跌期權(quán)的價格越高正確答案：C參考解析：期權(quán)價格由內(nèi)涵價值和時間價值組成。期權(quán)的內(nèi)涵價值，也稱內(nèi)在價值，是值在不考慮交易要用和期權(quán)費(fèi)的情況下，買方立即執(zhí)行期權(quán)合約可獲取的收益；期權(quán)的時間價值，又稱外涵價值，是指在權(quán)利金中扣除內(nèi)涵價值的剩余部分，它是期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)價格波動為期權(quán)持有者帶來收益的可能性所隱含的價值。標(biāo)的資產(chǎn)價格的波動率越高，期權(quán)的時間價值就越大，期權(quán)價格就越高。(104.)債券評級的對象是()。A.運(yùn)營風(fēng)險B.投資風(fēng)險C.成本風(fēng)險D.信用風(fēng)險正確答案：D參考解析：債券評級的對象是信用風(fēng)險，不包括其他類型風(fēng)險,如利率風(fēng)險等，債券評級對投資于何種債券也不提出任何建議讓。在債券市場上債券評級具有重要作用。隨著債券種類和規(guī)模的不斷擴(kuò)大，投資者一方面可能面對眾多企業(yè)公開的大量信息，無暇細(xì)心査閱、分析；另一方面,也可能面對企業(yè)有效信息遺漏,而無法全面、科學(xué)分析。這些情況，都會影響投資者作出正確的投資決策。這樣，就需要有專門的機(jī)構(gòu),利用專家的優(yōu)勢，運(yùn)用客觀、公正、科學(xué)的方法，對企業(yè)所公開發(fā)行的債券進(jìn)行評走,并把結(jié)果用簡單的符號表示真等級,為投資者的投資抉擇提供依據(jù),這就是債券評級。(105.)運(yùn)動狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)活動總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)的行業(yè)是()。A.増長型行業(yè)B.周期型行業(yè)C.防守型行業(yè)D.以上都不是正確答案：A參考解析：增長型行業(yè)運(yùn)動狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)活動總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)。(106.)下列關(guān)于市盈率的說法中，正確的有()。Ⅰ.不能用于不同行業(yè)公司的比較Ⅱ.市盈率低的公司股票沒有投資價值Ⅲ.一般來說，市盈率越高，表明市場對公司的未來越看好Ⅳ.市盈率的高低受市價的影響A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：成長性好的新興行業(yè)的市盈率普遍較高，而傳統(tǒng)行業(yè)的市盈率普遍較低，但這并不說明后者的股票沒有投資價值。(107.)和公司營運(yùn)能力有關(guān)的指標(biāo)為().Ⅰ.存貨周轉(zhuǎn)率Ⅱ.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率Ⅲ.營業(yè)凈利率Ⅳ.營