商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值白皮書2024PAGEPAGE7目錄第一章數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代對研究、掌握數(shù)據(jù)生產(chǎn)要素的迫切需求 10一、中央和地方對數(shù)據(jù)要素高度重視、積極實(shí)踐 11二、自由流轉(zhuǎn)、平等定價(jià)及公平交易的數(shù)據(jù)要素交易市場格局亟待建立 11明確的數(shù)據(jù)權(quán)屬是數(shù)據(jù)要素市場化發(fā)展的前提和基礎(chǔ) 12統(tǒng)一的數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值及定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是數(shù)據(jù)要素配置的重要手段 12健全的數(shù)據(jù)資產(chǎn)交易機(jī)制是數(shù)據(jù)要素市場化的有力保障 13第二章數(shù)據(jù)資產(chǎn)定義、特點(diǎn)及管理 14一、數(shù)據(jù)、資產(chǎn)及數(shù)據(jù)資產(chǎn)定義 15數(shù)據(jù)的定義 15資產(chǎn)的定義 15數(shù)據(jù)資產(chǎn)定義 16二、數(shù)據(jù)資產(chǎn)的特點(diǎn) 17非實(shí)體和無消耗性 17可加工性 18形式多樣性 18多次衍生性 18可共享性 18零成本復(fù)制性 19依托性 19價(jià)值易變性 19三、數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理的發(fā)展階段 19數(shù)據(jù)管理階段（“十五”初期至“十一五”末期） 20數(shù)據(jù)治理階段（“十二五”初期至“十三五”中期） 20PAGEPAGE8數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理階段（“十三五”中后期至今） 21第三章數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值的理論方法 22一、貨幣度量估值方法 23貨幣度量估值方法介紹 23貨幣度量估值方法的應(yīng)用情況 26二、非貨幣度量估值方法 27非貨幣度量估值方法介紹 27非貨幣度量估值方法的應(yīng)用情況 29第四章光大銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值實(shí)踐 32一、數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值假設(shè) 33現(xiàn)狀利用假設(shè) 33公開市場假設(shè) 33持續(xù)經(jīng)營假設(shè) 33二、數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值實(shí)施方案設(shè)計(jì)與計(jì)算示例 33確定估值目的與范圍 33明確數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值對象 34選擇數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值方法 35優(yōu)化成本法估值實(shí)施方案與計(jì)算 36優(yōu)化收益法估值實(shí)施方案與計(jì)算 42優(yōu)化市場法估值實(shí)施方案與計(jì)算 50三、數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值實(shí)施方案特點(diǎn) 54體現(xiàn)了數(shù)據(jù)資產(chǎn)“非實(shí)體性&無消耗性”“可加工性”等特點(diǎn) 54體現(xiàn)了數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值與數(shù)據(jù)規(guī)模間的關(guān)系 55關(guān)注數(shù)據(jù)資產(chǎn)調(diào)用情況與價(jià)值產(chǎn)生的強(qiáng)相關(guān)性 55體現(xiàn)了數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值與數(shù)據(jù)應(yīng)用間的關(guān)系 56體現(xiàn)了數(shù)據(jù)質(zhì)量對數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值實(shí)現(xiàn)的影響 57第五章促進(jìn)數(shù)據(jù)要素市場科學(xué)有效發(fā)展的建議 58一、通過積極的政策激發(fā)數(shù)據(jù)要素市場活力 59推進(jìn)和完善頂層設(shè)計(jì)，使數(shù)據(jù)市場發(fā)展有法可依 59確定數(shù)據(jù)要素流通角色，保護(hù)數(shù)據(jù)流通相關(guān)方權(quán)利 59研究制定多樣化的支持政策，促進(jìn)各主體數(shù)據(jù)共享意愿 59通過產(chǎn)學(xué)研一體化研究推動(dòng)新技術(shù)在數(shù)據(jù)要素流通中的創(chuàng)新使用 60建立社會(huì)公共數(shù)據(jù)共享流通的機(jī)制，活躍市場交易 60建立試點(diǎn)機(jī)制，允許先行先試，逐步完善市場 61鼓勵(lì)開展多種數(shù)據(jù)市場模式 61二、制定市場原則，審慎包容指導(dǎo)市場有序發(fā)展 62鼓勵(lì)行業(yè)開展自律，形成行業(yè)協(xié)同監(jiān)管局面 62建立交易爭端仲裁機(jī)制，完善市場運(yùn)營機(jī)制 62建立數(shù)據(jù)共享的標(biāo)準(zhǔn)，提升數(shù)據(jù)共享效率 62建立指導(dǎo)定價(jià)機(jī)制，促進(jìn)市場有序良性競爭 63建立全新監(jiān)管理念，維護(hù)數(shù)據(jù)要素市場秩序 63第一章數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代對研究、掌握數(shù)據(jù)生產(chǎn)要素的迫切需求第一章數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代對研究、掌握數(shù)據(jù)生產(chǎn)要素的迫切需求PAGEPAGE10PAGEPAGE11流轉(zhuǎn)交易，激發(fā)數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值轉(zhuǎn)化，已經(jīng)成為數(shù)字中國建設(shè)的關(guān)鍵引擎。一、中央和地方對數(shù)據(jù)要素高度重視、積極實(shí)踐二、自由流轉(zhuǎn)、平等定價(jià)及公平交易的數(shù)據(jù)要素交易市場格局亟待建立據(jù)資產(chǎn)交易受阻、數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值困難等原因，數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素化的進(jìn)程仍面臨諸多挑戰(zhàn)。第一章數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代對研究、掌握數(shù)據(jù)生產(chǎn)要素的迫切需求第一章數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代對研究、掌握數(shù)據(jù)生產(chǎn)要素的迫切需求PAGEPAGE12明確的數(shù)據(jù)權(quán)屬是數(shù)據(jù)要素市場化發(fā)展的前提和基礎(chǔ)滿足數(shù)據(jù)要素在流通過程中的實(shí)際應(yīng)用需求。最有價(jià)值的數(shù)據(jù)完全拒之門外，在一定程度上阻礙了數(shù)據(jù)資產(chǎn)的要素化。統(tǒng)一的數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值及定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是數(shù)據(jù)要素配置的重要手段價(jià)值是資產(chǎn)的核心屬性，數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值體系是探索數(shù)據(jù)要素定價(jià)機(jī)制及價(jià)值核算的重要參但由于數(shù)據(jù)資產(chǎn)與傳統(tǒng)的有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)均有一定差異，其評(píng)估問題難以使用當(dāng)前的資產(chǎn)評(píng)估體系解決,目前行業(yè)內(nèi)尚無完整可操作的數(shù)據(jù)資產(chǎn)評(píng)估體系，評(píng)估模型和相關(guān)影響因子的選取等評(píng)估的基本問題也尚未統(tǒng)一。PAGEPAGE13健全的數(shù)據(jù)資產(chǎn)交易機(jī)制是數(shù)據(jù)要素市場化的有力保障除數(shù)據(jù)資產(chǎn)交易前的確權(quán)和評(píng)估問題外，數(shù)據(jù)資產(chǎn)交易本身面臨的挑戰(zhàn)主要在于交易機(jī)制不統(tǒng)一和數(shù)據(jù)安全保障難兩大方面。而如何在數(shù)據(jù)資產(chǎn)交易過程中保障數(shù)據(jù)安全這一問題同樣需要討論。數(shù)據(jù)資產(chǎn)交易過程涉出臺(tái)，推進(jìn)數(shù)據(jù)交易全流程的良性互動(dòng)和安全協(xié)同。第二章數(shù)據(jù)資產(chǎn)定義、特點(diǎn)及管理第二章數(shù)據(jù)資產(chǎn)定義、特點(diǎn)及管理PAGEPAGE14商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值白皮書商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值白皮書PAGEPAGE152013資產(chǎn)并進(jìn)行會(huì)計(jì)計(jì)量和流通的前提條件和轉(zhuǎn)化機(jī)制，首先需要厘清數(shù)據(jù)資產(chǎn)相關(guān)的概念。一、數(shù)據(jù)、資產(chǎn)及數(shù)據(jù)資產(chǎn)定義數(shù)據(jù)的定義式，通過人工或自動(dòng)化裝置進(jìn)行通信、翻譯和處理。美國質(zhì)量協(xié)會(huì)（ASQ）（資產(chǎn)的定義從人類社會(huì)發(fā)展的歷史來看，對資產(chǎn)的形態(tài)和范圍的認(rèn)知從最初的實(shí)物資產(chǎn)到后來的無形資產(chǎn)再到當(dāng)下數(shù)據(jù)資產(chǎn)，經(jīng)歷了持續(xù)擴(kuò)張和深化的過程。（20146第二章數(shù)據(jù)資產(chǎn)定義、特點(diǎn)及管理第二章數(shù)據(jù)資產(chǎn)定義、特點(diǎn)及管理PAGEPAGE16量。數(shù)據(jù)資產(chǎn)定義的資產(chǎn)屬性已經(jīng)在法律層面、國家及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、學(xué)術(shù)界等獲得普遍的認(rèn)可。了數(shù)據(jù)相關(guān)概念，或?qū)?shù)據(jù)保護(hù)提出了總體性要求，或?qū)?shù)據(jù)的權(quán)屬進(jìn)行明確。有序自由流動(dòng)，促進(jìn)以數(shù)據(jù)為關(guān)鍵要素的數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展”。在國家標(biāo)準(zhǔn)層面，部分細(xì)分領(lǐng)域或行業(yè)已結(jié)合自身情況率先對數(shù)據(jù)資產(chǎn)進(jìn)行了較為明確的（GB/T37550-2019并且可用貨幣進(jìn)行計(jì)量的特點(diǎn)。1974Peters201864.0商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值白皮書商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值白皮書PAGEPAGE17的權(quán)屬、功能特點(diǎn)、表現(xiàn)形式等方面對數(shù)據(jù)資產(chǎn)進(jìn)行概述。（一數(shù)據(jù)不能劃分為數(shù)據(jù)資產(chǎn)。（二非法獲取的、有產(chǎn)權(quán)爭議的、無法控制的數(shù)據(jù)資源不能確認(rèn)為數(shù)據(jù)資產(chǎn)。（三確定未來經(jīng)濟(jì)利益的數(shù)據(jù)以及不能反復(fù)連續(xù)使用的數(shù)據(jù)不能劃分為數(shù)據(jù)資產(chǎn)。（四量，對于手工記錄的數(shù)據(jù)，不納入數(shù)據(jù)資產(chǎn)范圍。二、數(shù)據(jù)資產(chǎn)的特點(diǎn)體系中需要持續(xù)考慮和優(yōu)化的內(nèi)容。非實(shí)體和無消耗性相比于傳統(tǒng)有形資產(chǎn)，數(shù)據(jù)資產(chǎn)具有非實(shí)體性和無消耗性。傳統(tǒng)有形資產(chǎn)通常具備消耗性，只能由一個(gè)使用方、用于某一種用途。例如，機(jī)器會(huì)隨著使用次數(shù)增加而產(chǎn)生消耗，壽命降低；第二章數(shù)據(jù)資產(chǎn)定義、特點(diǎn)及管理第二章數(shù)據(jù)資產(chǎn)定義、特點(diǎn)及管理PAGEPAGE18原材料在加工后即轉(zhuǎn)變?yōu)樾碌漠a(chǎn)品。數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值并不會(huì)因?yàn)檎５氖褂妙l率增加而磨損或消值過程中也需要考慮其可以重復(fù)使用的特性?？杉庸ば孕问蕉鄻有允剑阌谄髽I(yè)管理層更加直觀地了解企業(yè)的整體情況。多次衍生性可共享性企業(yè)數(shù)據(jù)價(jià)值挖掘的關(guān)鍵著力點(diǎn)，利用好數(shù)據(jù)的共享性，將能最大限度地挖掘數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值。商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值白皮書商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值白皮書PAGEPAGE19零成本復(fù)制性依托性準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)資產(chǎn)成本。價(jià)值易變性值也隨之改變，且變化的程度較為明顯。資產(chǎn)是否具有交易價(jià)值。分等各個(gè)階段，是數(shù)據(jù)資產(chǎn)評(píng)估的必要前提假設(shè)。三、數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理的發(fā)展階段第二章數(shù)據(jù)資產(chǎn)定義、特點(diǎn)及管理第二章數(shù)據(jù)資產(chǎn)定義、特點(diǎn)及管理PAGEPAGE20據(jù)持續(xù)優(yōu)化內(nèi)部結(jié)構(gòu)，增加收益。數(shù)據(jù)管理階段（“十五”初期至“十一五”末期）此階段數(shù)據(jù)管理工作的重點(diǎn)關(guān)注數(shù)據(jù)倉庫及集市的建設(shè)、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)效率和硬件空間的研究DAMA10數(shù)據(jù)治理階段（“十二五”初期至“十三五”中期）標(biāo)準(zhǔn)始終未能形成。以銀行業(yè)為例，20116（會(huì)據(jù)治理。①國際數(shù)據(jù)管理協(xié)會(huì)（TheGlobalDataManagementCommunity，DAMA），是一個(gè)由技術(shù)和業(yè)務(wù)專業(yè)人員組成的國際性數(shù)據(jù)管理專業(yè)協(xié)會(huì)商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值白皮書商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值白皮書PAGEPAGE21數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理階段（“十三五”中后期至今）階段管理目標(biāo)由單一的內(nèi)部應(yīng)用發(fā)展為內(nèi)外部應(yīng)用并舉，企業(yè)在對數(shù)據(jù)資產(chǎn)的管理中不止考慮交易、共享等數(shù)據(jù)對外服務(wù)，建立數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理的生態(tài)體系，從而促進(jìn)數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價(jià)值實(shí)現(xiàn)。20第三章數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值的理論方法第三章數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值的理論方法PAGEPAGE22商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值白皮書商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值白皮書PAGEPAGE23通過對傳統(tǒng)資產(chǎn)評(píng)估方法及各類理論研究方法的梳理，數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值方法按照估值結(jié)果的形式分為以貨幣度量的估值方法及非貨幣度量的估值方法兩類。Gartner(WVI，WasteValueofInformation)和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（RVI，RiskValueofInformation）GartnerValueofInformation)、業(yè)務(wù)價(jià)值（BVI，BusinessValueofInformation（PVI，PerformanceValueofInformation一、貨幣度量估值方法貨幣度量估值方法介紹當(dāng)前主要的貨幣度量估值方法如3.1所示：表3.1貨幣度量估值方法概述方法概述成本法從待評(píng)估數(shù)據(jù)資產(chǎn)在評(píng)估基準(zhǔn)日的重置成本中扣減價(jià)值損耗得到數(shù)據(jù)價(jià)值。收益法值。市場法WVI模型考慮數(shù)據(jù)質(zhì)量低下導(dǎo)致的低業(yè)務(wù)績效或負(fù)債金額，對數(shù)據(jù)的價(jià)值進(jìn)行反向論述。RVI模型成本法第三章數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值的理論方法第三章數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值的理論方法PAGEPAGE24理利潤的主要原因是需要將資產(chǎn)生產(chǎn)者的風(fēng)險(xiǎn)成本納入考量，而合理利潤是風(fēng)險(xiǎn)成本的量化估計(jì)。確定成本法的可用性時(shí)需要考慮以下兩點(diǎn)：其一，成本與價(jià)值是否具有對應(yīng)性；即計(jì)算的重置成本應(yīng)能較好地體現(xiàn)資產(chǎn)的待評(píng)估價(jià)值，否則成本法評(píng)估值意義較弱。成本包括各類相關(guān)合理成本項(xiàng)，只有此類數(shù)據(jù)在企業(yè)內(nèi)部可以獲得，成本法才具有可行性。收益法流入。確定收益法的可用性需要考慮以下三點(diǎn)：收益之間是否存在著可以連接、可以預(yù)測的關(guān)系。不確定性是否可以預(yù)測。產(chǎn)的盈利期間是收益法實(shí)施的重要條件。市場法確定市場法的可用性時(shí)需要考慮以下兩點(diǎn)：其一，是否具備充分發(fā)育且活躍的資產(chǎn)市場，即市場法通常需要已有的可比交易作為基礎(chǔ)，且出于準(zhǔn)確性考慮一般需要找到三個(gè)及以上的類似參照資產(chǎn)，將結(jié)果加權(quán)平均。如果評(píng)估資產(chǎn)所在的市場沒有相關(guān)參照物或者相關(guān)交易，市場法則較難啟用。商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值白皮書商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值白皮書PAGEPAGE25其他貨幣度量估值方法2020Gartner業(yè)務(wù)績效差或者產(chǎn)生負(fù)債的角度對數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。WVIWVIRVI確定上述兩種方法的可用性時(shí)，需要考慮待評(píng)估數(shù)據(jù)資產(chǎn)的缺失帶來的直接或間接損失是否易于衡量。RVI（負(fù)評(píng)估方式與傳統(tǒng)方式參數(shù)不同，但其仍可被劃歸為收益法范疇。對上述所示貨幣類估值方法的核心思路與優(yōu)劣勢對比分析如表3.2所示：表3.2貨幣類度量方法對比分析第三章數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值的理論方法第三章數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值的理論方法PAGEPAGE26貨幣度量估值方法的應(yīng)用情況盡管貨幣類資產(chǎn)評(píng)估方法當(dāng)前已經(jīng)有較為成熟的方法體系，但數(shù)據(jù)資產(chǎn)與傳統(tǒng)資產(chǎn)間有較據(jù)資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行衡量的先例。另一方面，從現(xiàn)有市場中的部分公司收購等案例來看，越來越多將數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價(jià)值納入考慮。190W2000WW案例二：2016M262L91M商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值白皮書商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值白皮書PAGEPAGE27收購方式高價(jià)獲取L平臺(tái)的會(huì)員信息、用戶登錄信息等，并將其與M公司內(nèi)部產(chǎn)品進(jìn)行集成，在提高經(jīng)營能力的同時(shí)，利用數(shù)據(jù)資源鞏固了市場份額。幣度量估值方法對數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價(jià)值進(jìn)行定量評(píng)估已具備較強(qiáng)的實(shí)際需求。目前對數(shù)據(jù)資產(chǎn)的估致來自監(jiān)管機(jī)構(gòu)對異常交易的審查。二、非貨幣度量估值方法非貨幣度量估值方法介紹非貨幣度量估值方法概述如表3.3所示：表3.3非貨幣度量評(píng)估方法方法具體內(nèi)容IVI模型（BVI模型核心是衡量數(shù)據(jù)對業(yè)務(wù)的價(jià)值（業(yè)務(wù)相關(guān)性、及時(shí)性），同時(shí)也考慮數(shù)據(jù)內(nèi)部的價(jià)值（正確、完整）。PVI模型KPI估。綜合法充分結(jié)合企業(yè)自身數(shù)據(jù)資產(chǎn)的評(píng)估目的和相關(guān)特點(diǎn)，構(gòu)建價(jià)值評(píng)估模型。GartnerIVI第三章數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值的理論方法第三章數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值的理論方法PAGEPAGE28BVIPVIKPI動(dòng)業(yè)務(wù)效率提升。IVIIVIIVI數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價(jià)值潛力，以明確提升數(shù)據(jù)資源投入方向。BVIBVI據(jù)業(yè)務(wù)價(jià)值，或評(píng)估尚無具體應(yīng)用的數(shù)據(jù)價(jià)值，合理管理現(xiàn)有的低價(jià)值數(shù)據(jù)。PVI模型從企業(yè)績效因子（KPI）的角度來衡量數(shù)據(jù)資產(chǎn)與業(yè)務(wù)的相關(guān)性，通過觀測目標(biāo)企KPIPVIKPIPVIKPIKPIPVI四種非貨幣類度量方法的對比如表3.4所示：表3.4非貨幣類度量方法對比分析商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值白皮書商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值白皮書PAGEPAGE29核心思路優(yōu)勢劣勢總體打分IVI模型根據(jù)數(shù)據(jù)的客觀特征（并未考慮數(shù)據(jù)與業(yè)務(wù)或?qū)嶋H商業(yè)目標(biāo)的相關(guān)性，評(píng)估值對管理決策參考價(jià)值較低客觀性★★★易用性★★★價(jià)值性★BVI模型業(yè)務(wù)的價(jià)值（業(yè)務(wù)相關(guān)性、及時(shí)性也考慮數(shù)據(jù)內(nèi)部的價(jià)（。較綜合的模型，將數(shù)據(jù)價(jià)值密度納入考慮；考慮現(xiàn)有的和未來計(jì)劃的業(yè)務(wù)中的應(yīng)用，體現(xiàn)數(shù)據(jù)的業(yè)務(wù)支持能力。業(yè)務(wù)相關(guān)性的分析較為主觀，而且需要進(jìn)行耗時(shí)較長的數(shù)據(jù)用途分析才能判斷數(shù)據(jù)能夠支撐的功能或業(yè)務(wù)?？陀^性★易用性★價(jià)值性★★★PVI模型衡量數(shù)據(jù)應(yīng)用前后KPI的變化，即通過數(shù)據(jù)對企業(yè)目標(biāo)的作用評(píng)估數(shù)據(jù)價(jià)值。使用實(shí)際產(chǎn)生的業(yè)績指標(biāo)評(píng)估數(shù)據(jù)資值；1不需要進(jìn)行數(shù)據(jù)用途分析。外部環(huán)境影響較大，客觀性★★易用性★★★價(jià)值性★★（僅事后）綜合法能夠充分結(jié)合企業(yè)自身數(shù)據(jù)指標(biāo)的豐富度及企業(yè)對數(shù)據(jù)的關(guān)注點(diǎn)和管控重點(diǎn)，對模型進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化。模型影響因子和權(quán)重的選擇受主觀因素影響較大?？陀^性★易用性★★價(jià)值性★★★））非貨幣度量估值方法的應(yīng)用情況由于非貨幣度量估值方法不受到貨幣單位的限制，部分?jǐn)?shù)據(jù)技術(shù)領(lǐng)先的企業(yè)已具備實(shí)際應(yīng)第三章數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值的理論方法第三章數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值的理論方法PAGEPAGE30依據(jù)自身的業(yè)務(wù)關(guān)注點(diǎn)選取特有的衡量維度創(chuàng)建度量體系，在維度和模型算法構(gòu)建上也有較大差異。況，指導(dǎo)內(nèi)部數(shù)據(jù)工作的開展。S2017據(jù)資源的內(nèi)部管理。T4802008TT公司模型考慮的三個(gè)維度均和業(yè)務(wù)進(jìn)行掛鉤，PVI實(shí)踐中，貨幣方法評(píng)估的價(jià)值能直接與其他貨幣價(jià)值比較，故可以看作數(shù)據(jù)資產(chǎn)的“絕對”價(jià)值；而非貨幣方法的評(píng)估結(jié)果只能與采用同一種評(píng)估方法的數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值相比，因此可視為“相對”價(jià)值。因此，貨幣方法比非貨幣方法更具有普適性。但非貨幣度量方法能夠通過模型的方式將數(shù)據(jù)資產(chǎn)的各類特點(diǎn)對價(jià)值的影響納入考慮，其估值思路能夠?qū)鹘y(tǒng)貨幣度量方法進(jìn)行有效補(bǔ)充，構(gòu)建更加適應(yīng)于數(shù)據(jù)資產(chǎn)的貨幣度量方法。商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值白皮書商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值白皮書31第四章光大銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值實(shí)踐第四章光大銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值實(shí)踐PAGEPAGE32商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值白皮書商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值白皮書PAGEPAGE33（一、數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值假設(shè)現(xiàn)狀利用假設(shè)公開市場假設(shè)公開市場假設(shè)的核心在于說明數(shù)據(jù)資產(chǎn)在市場中的交易是由自由競爭的市場參與者自主決前提。持續(xù)經(jīng)營假設(shè)二、數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值實(shí)施方案設(shè)計(jì)與計(jì)算示例2確定估值目的與范圍2實(shí)際數(shù)據(jù)因內(nèi)部數(shù)據(jù)保密等要求，本章計(jì)算示例所使用數(shù)據(jù)均為示例數(shù)據(jù)。第四章光大銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值實(shí)踐第四章光大銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值實(shí)踐PAGEPAGE34基于需全面評(píng)估光大銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)在內(nèi)部應(yīng)用的價(jià)值，并同步考慮為未來擬交易數(shù)據(jù)資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)外部價(jià)值進(jìn)行全面分析的目的，本次估值范圍確定為光大銀行滿足數(shù)據(jù)資產(chǎn)定義的所有數(shù)據(jù)資產(chǎn)，價(jià)值類型既包括內(nèi)部價(jià)值也包括外部交易的價(jià)值。本書對數(shù)據(jù)資產(chǎn)的定義詳見第二章數(shù)據(jù)資產(chǎn)定義、特點(diǎn)及管理部分。明確數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值對象17估值對象劃分五大原則不具備獨(dú)立產(chǎn)生價(jià)值的能力，因此不建議作為獨(dú)立的估值對象。估其整體價(jià)值。點(diǎn)程度、財(cái)務(wù)核算精細(xì)度，是否可提供該顆粒度口徑的核算數(shù)據(jù)等。間平衡，既要避免工作量和成本投入過高的情況，也要保證近似、主觀估計(jì)的合理性。估值對象劃分結(jié)果（外部獲取類和內(nèi)部采集類（統(tǒng)計(jì)支持類和收益提升類17式有其獨(dú)有的特點(diǎn)，在選擇方法、設(shè)計(jì)估值指標(biāo)的過程中需進(jìn)行考慮。一是原始類數(shù)據(jù)資產(chǎn)原始類數(shù)據(jù)資產(chǎn)是通過外部獲取或內(nèi)部采集而來的明細(xì)數(shù)據(jù)，可以為后續(xù)數(shù)據(jù)加工應(yīng)用提外部獲取類和內(nèi)部采集類兩部分，并分別作為一個(gè)估值對象。商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值白皮書商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值白皮書PAGEPAGE35內(nèi)部采集類數(shù)據(jù)資產(chǎn)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程的衍生物，詳細(xì)記錄了業(yè)務(wù)發(fā)生過程中的相關(guān)信ATMPOS二是過程類數(shù)據(jù)資產(chǎn)過程類數(shù)據(jù)資產(chǎn)處于原始類數(shù)據(jù)資產(chǎn)和應(yīng)用類數(shù)據(jù)資產(chǎn)之間的過渡階段，為數(shù)據(jù)進(jìn)一步開發(fā)和應(yīng)用提供清洗后的、統(tǒng)一的輕度匯總數(shù)據(jù)。原始類數(shù)據(jù)資產(chǎn)匯總加工形成，可作為一個(gè)估值對象進(jìn)行估值。三是應(yīng)用類數(shù)據(jù)資產(chǎn)類數(shù)據(jù)資產(chǎn)。分具體價(jià)值點(diǎn)，劃分了三大類、14（除收益提升類史及現(xiàn)狀，為企業(yè)經(jīng)營決策提供有力支持。統(tǒng)計(jì)支持類數(shù)據(jù)資產(chǎn)可總體作為一個(gè)估值對象。選擇數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值方法各貨幣度量估值方法均具有不同的適用條件，通常情況下需分析能夠運(yùn)用各估值方法的前過程及結(jié)果管理水平提出了要求；運(yùn)用優(yōu)化市場法時(shí)，市場中應(yīng)至少具備同類型交易和產(chǎn)品。同第四章光大銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值實(shí)踐第四章光大銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值實(shí)踐PAGEPAGE36式的對應(yīng)性匹配合適的估值方法，這亦是本估值方案的重要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)之一。因此，本實(shí)施方案對各數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值對象的方法選擇如下：考慮到原始類數(shù)據(jù)資產(chǎn)中的兩大估值對象（內(nèi)部采集類數(shù)據(jù)資產(chǎn)、外部獲取類數(shù)據(jù)資產(chǎn)）、過程類數(shù)據(jù)資產(chǎn)以及應(yīng)用類數(shù)據(jù)資產(chǎn)中的統(tǒng)計(jì)支持類數(shù)據(jù)資產(chǎn)，由于與最終的業(yè)務(wù)收益之間難以有效追溯，企業(yè)內(nèi)部也幾乎無針對數(shù)據(jù)資產(chǎn)使用的內(nèi)部定價(jià)機(jī)制來有效衡量其貢獻(xiàn)的價(jià)值比例，因此總體建議采用優(yōu)化成本法計(jì)算其內(nèi)部使用價(jià)值。而對于收益提升類的數(shù)據(jù)資產(chǎn)，由于其能夠在業(yè)務(wù)開展過程中直接進(jìn)行賦能以提升業(yè)務(wù)表務(wù)領(lǐng)域細(xì)分確定具體價(jià)值點(diǎn)，在收益法原理下細(xì)化其估值指標(biāo)及算法。價(jià)值，并與內(nèi)部使用價(jià)值加總計(jì)算。優(yōu)化成本法估值實(shí)施方案與計(jì)算式：??=????×??×(1+??×??)U為利潤調(diào)節(jié)系數(shù)。（1）優(yōu)化成本法指標(biāo)體系與算法現(xiàn)有成本核算體系并未從數(shù)據(jù)資產(chǎn)的角度進(jìn)行區(qū)分和記錄成本數(shù)據(jù)，需要從數(shù)據(jù)資產(chǎn)角度對各商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值白皮書商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值白皮書PAGEPAGE374.1。圖4.1：成本法估值指標(biāo)體系①重置成本相關(guān)指標(biāo)選取外部獲取類數(shù)據(jù)資產(chǎn)重置成本估值指標(biāo)外部獲取類數(shù)據(jù)資產(chǎn)的主要成本就是當(dāng)初購買該資產(chǎn)的采購價(jià)款及稅費(fèi)。同時(shí)，企業(yè)購買外部數(shù)據(jù)時(shí)需要投入人員負(fù)責(zé)商務(wù)流程，因此對應(yīng)的采購人員成本也應(yīng)計(jì)入外部獲取類數(shù)據(jù)資產(chǎn)成本。另外，外部數(shù)據(jù)采購回來后，需要進(jìn)行存儲(chǔ)及相應(yīng)管理，存儲(chǔ)成本及外部數(shù)據(jù)管理成本也應(yīng)一并計(jì)入。內(nèi)部采集類數(shù)據(jù)資產(chǎn)重置成本估值指標(biāo)類數(shù)據(jù)資產(chǎn)的成本包括數(shù)據(jù)采集人員投入成本、采集終端設(shè)備購置成本和數(shù)據(jù)采集系統(tǒng)的建設(shè)成本。IT第四章光大銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值實(shí)踐第四章光大銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值實(shí)踐PAGEPAGE38ATMPOS但如同數(shù)據(jù)采集人員成本一樣，這些終端設(shè)備成本計(jì)入數(shù)據(jù)資產(chǎn)的比例也需要結(jié)合設(shè)備的特點(diǎn)POS銀行構(gòu)建數(shù)據(jù)采集系統(tǒng)可以幫助其對獲取的原始數(shù)據(jù)進(jìn)行初步清洗和分類存儲(chǔ)，有利于提ITITITIT過程類數(shù)據(jù)資產(chǎn)重置成本估值指標(biāo)過程類數(shù)據(jù)資產(chǎn)的產(chǎn)生全過程完全依賴系統(tǒng)自動(dòng)加工，因此其成本主要包括其加工系統(tǒng)的加工以外的功能，因此其建設(shè)成本可全部計(jì)入過程類數(shù)據(jù)資產(chǎn)成本中。統(tǒng)計(jì)支持類數(shù)據(jù)資產(chǎn)重置成本估值指標(biāo)ITIT除了四類評(píng)估對象各自匹配的獨(dú)有指標(biāo)外，還有一類公共類指標(biāo)存在于每類估值對象的估據(jù)資產(chǎn)對象間分?jǐn)傆?jì)算。由于數(shù)據(jù)資產(chǎn)各項(xiàng)建造或購買成本都是當(dāng)時(shí)的價(jià)格，隨著時(shí)間的推移，當(dāng)前建造或購買的成本也會(huì)發(fā)生變化，因此在計(jì)算其成本時(shí)還應(yīng)加入對應(yīng)建造或購買年限的人力或物價(jià)重置系數(shù)來獲得數(shù)據(jù)資產(chǎn)的重置成本。商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值白皮書商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值白皮書PAGEPAGE39②合理利潤率及利潤調(diào)節(jié)系數(shù)相關(guān)指標(biāo)選取企業(yè)擁有的數(shù)據(jù)資產(chǎn)實(shí)際價(jià)值取決于其市場價(jià)值，因此優(yōu)化成本法數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值除了考慮（2）優(yōu)化成本法算法示例對原始類數(shù)據(jù)資產(chǎn)的內(nèi)部采集類成本進(jìn)行算法示例展示。其成本法評(píng)估公式為：??=????×??×(1+??×??)U為利潤調(diào)節(jié)系數(shù)。首先計(jì)算歷史成本（HC）。計(jì)算內(nèi)容如表4.1所示。表4.1成本法原始類內(nèi)部采集數(shù)據(jù)資產(chǎn)歷史成本計(jì)算樣例總指標(biāo)一級(jí)指標(biāo)二級(jí)指標(biāo)具體指標(biāo)取值（萬元／人民幣）原始類內(nèi)部采集數(shù)據(jù)資產(chǎn)歷史成本數(shù)據(jù)獲取歷史成本采集人員成本N/A40000采集終端設(shè)備成本N/A20000采集系統(tǒng)成本采集系統(tǒng)行外投入成本80000采集系統(tǒng)行內(nèi)投入成本20000本數(shù)據(jù)管理歷史成內(nèi)部采集類數(shù)據(jù)管理人員成本N/A2000內(nèi)部采集類數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)成本N/A800總計(jì)122800第四章光大銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值實(shí)踐第四章光大銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值實(shí)踐PAGEPAGE40按照相同的方法計(jì)算原始類外部獲取數(shù)據(jù)資產(chǎn)、過程類數(shù)據(jù)資產(chǎn)及統(tǒng)計(jì)支持類數(shù)據(jù)資產(chǎn)的成本，得到2013年至2020年的成本法數(shù)據(jù)資產(chǎn)的歷史成本共計(jì)824400萬元。20132020CPIIT原始類數(shù)據(jù)資產(chǎn)的內(nèi)部采集重置成本通過歷年內(nèi)部采集各部分歷史成本乘以對應(yīng)投入年數(shù)的重置系數(shù)最后加總得到。以原始類內(nèi)部采集類采集人員重置成本為例進(jìn)行展示。表4.22020-2013年重置系數(shù)統(tǒng)計(jì)表統(tǒng)計(jì)周期歷年物價(jià)增長率物價(jià)重置指數(shù)IT行業(yè)人員工資平均增長率人力重置指數(shù)20202.2%.0012.55%.0020192.90%.021.36%.2120182.7%.05.03%1.452017.9%.081.87%1.7020162.00%.09113.%.72015.4%1.11.66%2.2014.92%1.130.37%2.482013\1.15\2.71表4.3成本法采集人員重置成本計(jì)算樣例統(tǒng)計(jì)周期采集人員歷史成本（萬元／人民幣）人力重置系數(shù)采集人員重置成（本萬元／人民幣）20207320.00732020196640.2187.2201855201.456588.672201748801.7051.06420164680.75422.716201541202.4693.092201438002.4820.08201330402.7133.848總計(jì)40000.0045336.32商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值白皮書商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值白皮書PAGEPAGE41成本法數(shù)據(jù)資產(chǎn)總重置成本按照上述方法計(jì)算，其估值總值為923328萬元。接著計(jì)算合理利潤率（R）R78%。最后計(jì)算利潤調(diào)節(jié)系數(shù)（U）。在本步驟中，需要使用專家打分法對一級(jí)、二級(jí)的所有指標(biāo)通過成對打分賦予權(quán)重，并對各個(gè)二級(jí)指標(biāo)分別給出評(píng)價(jià)值。賦予權(quán)重過程中，一級(jí)指標(biāo)打分矩陣如表4.4所示。表4.4成本法權(quán)重計(jì)算樣例數(shù)據(jù)質(zhì)量數(shù)據(jù)應(yīng)用價(jià)值數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)市場維度數(shù)據(jù)質(zhì)量1237數(shù)據(jù)應(yīng)用.5125數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn).333333.512市場維度.2857.2.510.490.290.150.07。二級(jí)指標(biāo)打分過程同理，在此不具體描述。下一步為評(píng)價(jià)各個(gè)指標(biāo)的具體分?jǐn)?shù)。根據(jù)前文對U的解釋，具體計(jì)算如表4.5所示。表4.5成本法利潤調(diào)節(jié)系數(shù)計(jì)算實(shí)例指標(biāo)維度維度權(quán)重指標(biāo)名稱指標(biāo)權(quán)重指標(biāo)取值數(shù)據(jù)質(zhì)量0.49數(shù)據(jù)質(zhì)量管理評(píng)分1.7數(shù)據(jù)應(yīng)用.29多維性.26.95規(guī)模性0.43.99可用性..90數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)0.15風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分1.0市場維度.稀缺性1.80總計(jì).085第四章光大銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值實(shí)踐第四章光大銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值實(shí)踐PAGEPAGE42綜上，將成本法數(shù)據(jù)資產(chǎn)總重置成本經(jīng)過合理利潤率和利潤修正系數(shù)的調(diào)節(jié)后得到成本法數(shù)據(jù)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果為1704951萬元。優(yōu)化收益法估值實(shí)施方案與計(jì)算定制匹配的估值實(shí)施方案。收益提成方式：數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值=∑(未來業(yè)務(wù)收益×分成率折現(xiàn)系數(shù)增量收益方式：數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值=??(數(shù)據(jù)資產(chǎn)應(yīng)用前后收益變化)×折現(xiàn)系數(shù)優(yōu)化的收益法整體估值方式：Δ業(yè)務(wù)收益=Δ收入增量+|Δ支出減量|-建設(shè)成本=Δ產(chǎn)品銷售收入增量+Δ資產(chǎn)管理收入增量+|Δ人工成本支出減量|+|Δ風(fēng)險(xiǎn)損失支出減量|-建設(shè)成本優(yōu)化收益法通過梳理收益提升類數(shù)據(jù)資產(chǎn)應(yīng)用前后對業(yè)務(wù)價(jià)值提升支持形式，梳理形成估G優(yōu)化后數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值計(jì)算方法：二、數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值收益法》。優(yōu)化收益法指標(biāo)體系與算法應(yīng)用收益法估值指標(biāo)計(jì)算資產(chǎn)的前提，是將收益提升類數(shù)據(jù)資產(chǎn)按照業(yè)務(wù)應(yīng)用領(lǐng)域進(jìn)行劃商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值白皮書商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值白皮書PAGEPAGE434.2314圖4.2：收益法模型種類及描述根據(jù)上述收益提升類數(shù)據(jù)資產(chǎn)按照業(yè)務(wù)應(yīng)用領(lǐng)域進(jìn)行劃分的結(jié)果，將收益法估值指標(biāo)與各估值對象進(jìn)行匹配，構(gòu)建出如下估值指標(biāo)體系，如下圖4.3。①營銷類（位客群，洞察客戶需求，有效促進(jìn)精準(zhǔn)營銷，協(xié)助銀行提升營銷轉(zhuǎn)化率，增加銷售收入。營銷類模型基于客戶與產(chǎn)品的關(guān)系可進(jìn)一步分為促進(jìn)新客首購產(chǎn)品的交叉營銷類模型、促進(jìn)老客回購產(chǎn)品的向上營銷類模型以及通用購買預(yù)測模型三類。交叉營銷類模型挖掘客戶新需求，促進(jìn)其購買新產(chǎn)品。向上營銷類模型基于客戶歷史購買行為，向上營銷同類產(chǎn)品，促進(jìn)其回購老產(chǎn)品。第四章光大銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值實(shí)踐第四章光大銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值實(shí)踐PAGEPAGE44圖4.3：估值指標(biāo)體系通用購買預(yù)測模型主要對客戶購買偏好進(jìn)行分析或特征處理，其輸出結(jié)果一般作為客戶購買預(yù)測或推薦模型的輸入，并不直接輸出客戶營銷名單。粗放式營銷方式一方面會(huì)導(dǎo)致有限的營銷資源被過度分散，另一方面不同客戶的差異化購買偏②運(yùn)營類運(yùn)營類模型依據(jù)客戶活躍情況可進(jìn)一步分為用于增加客戶活躍度的客戶促活類模型和對客戶進(jìn)行流失預(yù)警以及流失歸因分析的客戶流失挽回類模型。商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值白皮書商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值白皮書PAGEPAGE45客戶促活類模型長尾客戶促活一直是困擾各大銀行的難題，該模型通過預(yù)測客戶活躍度開以進(jìn)一步制定有針對性的挽回方案，促進(jìn)客戶回流，最終減少客戶資產(chǎn)流失。③風(fēng)險(xiǎn)管理類出不直接產(chǎn)生可支持業(yè)務(wù)決策的結(jié)果，而是通常作為信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型和操作風(fēng)險(xiǎn)管理模型的輸入，可認(rèn)為其價(jià)值也體現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)管理模型最終輸出的結(jié)果中，因此不單獨(dú)計(jì)算其價(jià)值。1）信用風(fēng)險(xiǎn)類放款后風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控兩大環(huán)節(jié)識(shí)別并降低客戶違約帶來的經(jīng)濟(jì)損失。第四章光大銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值實(shí)踐第四章光大銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值實(shí)踐PAGEPAGE46傳統(tǒng)的貸款放款前審查審批和放款后風(fēng)險(xiǎn)偵測往往依賴人工審核和專家規(guī)則，人工審核一減少人力成本。①信用風(fēng)險(xiǎn)——放款前類共同在放款前進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)過濾。申請?jiān)u分模型可以用于貸款審批前期對借款申請人的量化評(píng)估，貸款智能審批可以基于申請?jiān)u分結(jié)果快速準(zhǔn)確地通過優(yōu)質(zhì)貸款申請，兩類模型輸出結(jié)果為放款前有效過濾違規(guī)和高違約通過模型協(xié)助銀行規(guī)避的具有較高違約概率的風(fēng)險(xiǎn)貸款金額，假設(shè)這批貸款未被模型識(shí)別且被（避這部分潛在損失）。信用風(fēng)險(xiǎn)—放款前類模型輸出價(jià)值主要體現(xiàn)在輔助貸款審查審批效率提升耗費(fèi)更少的人工（且可貸②信用風(fēng)險(xiǎn)——放款后類分擔(dān)。商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值白皮書商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值白皮書PAGEPAGE47依賴于業(yè)務(wù)部門響應(yīng)速度和資產(chǎn)信息全面程度。放款后風(fēng)險(xiǎn)管控算法模型能對資產(chǎn)狀況是否發(fā)為客戶違約率降低，逾期貸款金額下降，逾期貸款損失減少。操作風(fēng)險(xiǎn)①操作風(fēng)險(xiǎn)—反洗錢類在操作風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，反洗錢類算法模型主要通過自動(dòng)化過濾大額和可疑交易的方式實(shí)現(xiàn)應(yīng)用價(jià)值。因此，反洗錢類模型輸出的價(jià)值主要體現(xiàn)在模型應(yīng)用前后需復(fù)審可疑交易量減少和每單位疑交易人工成本的差值，即反洗錢類模型輸出的價(jià)值。②操作風(fēng)險(xiǎn)——反欺詐類可能發(fā)生的欺詐事件及損失，以及減少已發(fā)生的欺詐事件涉案金額的實(shí)際損失。行為。其他外部欺詐主要是指來自外部商戶、第一方客戶以及第三方不法分子的詐騙、盜用資產(chǎn)、違犯法律進(jìn)行獲利的行為。第四章光大銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值實(shí)踐第四章光大銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值實(shí)踐PAGEPAGE48CORD70%50%銀行造成嚴(yán)重?fù)p失。（通過自學(xué)習(xí)不斷識(shí)別并預(yù)警新的欺詐模式，抓住價(jià)值長尾。因此，反欺詐類模型輸出的價(jià)值主要體現(xiàn)在模型應(yīng)用前后規(guī)避可能發(fā)生的欺詐事件帶來損（損失優(yōu)化收益法算法示例以信用風(fēng)險(xiǎn)管理放款后類算法模型輸出的價(jià)值評(píng)估方案作為示例。信用風(fēng)險(xiǎn)管理放款后類貸款再貸出的收益增加。其收益法評(píng)估公式為：????={??1(????1??,??1????????)???2(????2??,??2????????)+(????1???????2??)×???×(1+????)??×(1???????)???}×??(??,??)÷(1+??)??

=??1(??1????1+??)??=??2(??1???0+??)??表示估值時(shí)間點(diǎn)后第??表示（在模型投產(chǎn)前1個(gè)收益期的長短。????1??表示假設(shè)未應(yīng)用模型情況下，預(yù)測在第??個(gè)收益期末全行逾期貸款總額，是通過歷史逾期貸款數(shù)據(jù)擬合回歸函數(shù)

=??1(??)得到,其中??=??1????1+??，表示從歷史數(shù)據(jù)起始時(shí)間???? ?? ?1至第??個(gè)估值收益期末的時(shí)間范圍。商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值白皮書商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值白皮書PAGEPAGE49????2????=??2(??)得到。1??????2??????15%10%；??1(????1????1????????)是關(guān)于????1??和??1????????的逾期貸款損失金額計(jì)算函數(shù)，可以獲得在第??個(gè)估值收益期末，假設(shè)未應(yīng)??2(????2??,??1????????)則表示在第??,??1????????)???2(????2??,??2????????)即為模型應(yīng)用后逾期貸款損失金額的減少。????1???????2??為利差平2%。假設(shè)減少的逾期貸款可作為貸款資金來源再外借出去，其獲得的利差收入就是模型輸出的價(jià)值之一，因此通過模型應(yīng)用后逾期貸款金額的差值和各收益期平均利差可得到模型應(yīng)用后逾期貸款金額減少帶來的收益增量；??(Q,D)為綜合調(diào)節(jié)系數(shù)，用來修正估值結(jié)果以計(jì)量通過模型應(yīng)用產(chǎn)生的實(shí)際價(jià)值。其中參數(shù)??????10%；??????25%；??50104.6細(xì)所示：表4.6模型應(yīng)用前后指標(biāo)數(shù)據(jù)明細(xì)?? ???????? ?? 收益周期?????????????????????????? ???????? ?? 歷史數(shù)據(jù)起始時(shí)間點(diǎn)n=-83740015%5,6103%2%25%n=-74150015%6,2253%2%25%n=-645,00015%6,7503%2%25%n=-551,00015%7,6503%2%25%模型投產(chǎn)后n=-453,00015%53,00010%7,950 5,3003%2%25%0.5n=-358,00015%57,00010%8,7005,7003%2%25%0.1n=-262,00015%61,00010%9,3006,1003%2%25%0.1第四章光大銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值實(shí)踐第四章光大銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值實(shí)踐PAGEPAGE50n=-166,10015%65,00010%9,9156,5003%2%25%0.1估值開始時(shí)間點(diǎn)n=170,20015%69,00010%10,5306,9003%2%25%0.110%98%100%n=274,30015%73,00010%11,1457,3003%2%25%0.110%98%100%n=378,40015%77,00010%11,7607,7003%2%25%0.110%98%100%n=482,50015%81,00010%12,3758,1003%2%25%0.110%98%100%n=586,60015%85,00010%12,9908,5003%2%25%0.110%98%100%n=690,70015%89,00010%13,6058,9003%2%25%0.110%98%98%n=794,80015%93,00010%14,2209,3003%2%25%0.110%98%88%n=898,90015%97,00010%14,8359,7003%2%25%0.110%98%88%*10,765百萬元。更具可理解性。優(yōu)化市場法估值實(shí)施方案與計(jì)算（年限方式可參照以下公式：?? ??

???1（????×????×??0??×????）×（1+????）????=∑∑??=1??=1

???1 ×??（1+????）N（??=1為基礎(chǔ)年j類模型基礎(chǔ)年產(chǎn)jjj類jG。商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值白皮書商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值白皮書PAGEPAGE51（1）優(yōu)化市場法指標(biāo)體系與算法指標(biāo)體系是在模型參數(shù)基礎(chǔ)上通過結(jié)合具體對象進(jìn)行建立的，主要涉及對象的選取和實(shí)際計(jì)算過程中指標(biāo)的取值兩個(gè)部分。①指標(biāo)體系應(yīng)用對象選取類別對應(yīng)，觀察各類型資產(chǎn)的指標(biāo)適用情況（4.4）。圖4.4指標(biāo)適用情況優(yōu)化市場法計(jì)算其交易價(jià)值的數(shù)據(jù)資產(chǎn)范圍進(jìn)行了分析，并基于分析情況進(jìn)一步明確了每個(gè)指標(biāo)的具體計(jì)算方案。②當(dāng)前市場中預(yù)期可使用優(yōu)化市場法計(jì)算的數(shù)據(jù)資產(chǎn)范圍了市場交易中存在的數(shù)據(jù)資產(chǎn)類別，如涉及個(gè)人隱私數(shù)據(jù)不可交易。第四章光大銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值實(shí)踐第四章光大銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值實(shí)踐PAGEPAGE52729商業(yè)秘密相關(guān)數(shù)據(jù)交易后可能造成不良競爭環(huán)境。③數(shù)據(jù)資產(chǎn)對象的市場法估值的四個(gè)層次會(huì)有很大程度的豐富。針對模型輸出數(shù)據(jù)資產(chǎn)對象的市場法估值可拆分為以下四個(gè)層次：一是計(jì)算待估資產(chǎn)外部使用的基礎(chǔ)年收益：比數(shù)據(jù)資產(chǎn)的基礎(chǔ)年價(jià)格和價(jià)格修正系數(shù)進(jìn)行計(jì)算。在預(yù)測一類模型輸出投入市場后的價(jià)值時(shí)，基礎(chǔ)年產(chǎn)品數(shù)的取值為具體某一業(yè)務(wù)類別下的1同類型產(chǎn)品間的差異，通過對類比產(chǎn)品價(jià)格修正后獲取對可交易數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)格的預(yù)估。二是計(jì)算待估資產(chǎn)外部使用的未來歷年收益總值：通過基礎(chǔ)年收益的計(jì)算可以求解該類資產(chǎn)在各個(gè)年份的價(jià)值預(yù)期。此階段主要解決兩個(gè)問產(chǎn)的交易影響。為此可以引入預(yù)期交易年限和市場的平均年收益增長率。預(yù)期交易年限的具體取值需結(jié)合各類數(shù)據(jù)產(chǎn)品的生命周期來綜合判斷，在當(dāng)前階段需要采范圍進(jìn)行限制。待估模型市場的平均年收益增長率需綜合考慮未來待評(píng)估資產(chǎn)的市場規(guī)模和市場價(jià)格變動(dòng)。受缺少數(shù)據(jù)資產(chǎn)市場規(guī)模發(fā)展歷史數(shù)據(jù)的限制，此階段可參考各類數(shù)據(jù)領(lǐng)域權(quán)威機(jī)構(gòu)的分析預(yù)測報(bào)告進(jìn)行確定。三是計(jì)算待估資產(chǎn)外部交易的交易日現(xiàn)值總值：商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值白皮書商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值白皮書PAGEPAGE53總現(xiàn)值的計(jì)算基礎(chǔ)。四是計(jì)算待估資產(chǎn)外部交易的評(píng)估日現(xiàn)值總值：于交易日亦可以晚于交易日。期日修正系數(shù)的使用可以修正交易日與評(píng)估日的市場價(jià)格指數(shù)差異。（2）優(yōu)化市場法算法示例ANn1，因此市場法評(píng)估公式可簡化為：??????=∑??=1

???1（??×??0×??）×（1+??）???1 ×??（1+????）BCDABCD的交易100.8q100000，??00.8。價(jià)格修正系數(shù)R可通過專家打分和定量計(jì)算獲得，詳見下表（表4.7）：表4.7價(jià)格修正系數(shù)計(jì)算樣例指標(biāo)維度維度權(quán)重指標(biāo)名稱指標(biāo)權(quán)重指標(biāo)取值數(shù)據(jù)質(zhì)量0.49數(shù)據(jù)質(zhì)量管理評(píng)分117數(shù)據(jù)應(yīng)用.29多維性.261.2規(guī)模性0.431可用性.1.3數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)0.15風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分1.9市場維度稀缺性1.8總計(jì)1096第四章光大銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值實(shí)踐第四章光大銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值實(shí)踐PAGEPAGE54由此，產(chǎn)品A基礎(chǔ)年收益為10×0.8×1.096=8.768萬元其次，需確定產(chǎn)品A的預(yù)期交易年限（Y）和市場平均年收益增長率（g），并利用折現(xiàn)率（????820%3.0%。通過代入????_??????計(jì)算公式，可得到產(chǎn)品歷年收益的交易日現(xiàn)值總值為148.19萬元。kAk之于評(píng)估日的工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)（PPI）202012202141/1.044141.94萬元。27815.93百萬元。三、數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值實(shí)施方案特點(diǎn)體現(xiàn)了數(shù)據(jù)資產(chǎn)“非實(shí)體性&無消耗性”“可加工性”等特點(diǎn)&性”以及“可加工性”的特點(diǎn)。（法律允許前提下商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值白皮書商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值白皮書PAGEPAGE55體現(xiàn)了數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值與數(shù)據(jù)規(guī)模間的關(guān)系提到的原始類數(shù)據(jù)資產(chǎn)，其規(guī)模的大小直接決定了后續(xù)可加工分