中國(guó)中小企業(yè)融資情況調(diào)查匯報(bào)小角色糧草謀略-11-2816:17全景網(wǎng)我說(shuō)兩句(加入討論)匯報(bào)方：中國(guó)人民銀行研究局執(zhí)筆人：梁冰中國(guó)人民銀行針對(duì)中小企業(yè)融資難問(wèn)題，在全國(guó)東、中、西部選擇有代表性六個(gè)城市1105戶中小企業(yè)進(jìn)行入戶問(wèn)卷調(diào)查。本匯報(bào)在此次調(diào)查基礎(chǔ)上，以大量翔實(shí)數(shù)據(jù)為依據(jù)，結(jié)合現(xiàn)場(chǎng)訪問(wèn)、座談取得信息進(jìn)行深入分析研究，對(duì)中小企業(yè)發(fā)展歷史、業(yè)務(wù)情況、財(cái)務(wù)管理、融資結(jié)構(gòu)，和金融機(jī)構(gòu)、信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)融資服務(wù)整體情況進(jìn)行較全方面敘述，并提出改善中小企業(yè)融資環(huán)境相關(guān)政策提議。中小企業(yè)融資之難中小企業(yè)通常全部有自己關(guān)鍵產(chǎn)品，用戶覆蓋范圍廣，且存在一定市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。中小企業(yè)和大用戶之間形成了長(zhǎng)久穩(wěn)定合作關(guān)系，中小企業(yè)采購(gòu)及銷售程序較規(guī)范，以銷定產(chǎn)，加強(qiáng)管理，商業(yè)信用逐步建立。1.中小企業(yè)間貨款拖欠現(xiàn)象較為嚴(yán)重，但伴隨收款方法和付款方法調(diào)整，企業(yè)資金管理情況得到一定程度改善。比如：樣本企業(yè)支付一筆采購(gòu)貨款平均時(shí)間為37天，而收回一筆銷售貨款平均時(shí)間卻為55天，收回比支付貨款時(shí)間多近20天。經(jīng)過(guò)企業(yè)和大用戶和大供給商之間交易情況進(jìn)行分析，比較企業(yè)應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款情況能夠發(fā)覺(jué)，企業(yè)平均應(yīng)收賬款比平均應(yīng)付賬款多243萬(wàn)元，應(yīng)收賬款平均時(shí)間比應(yīng)付賬款平均時(shí)間多近2個(gè)月(51天)，收回一筆銷售款比支付一筆采購(gòu)款平均多用12天，造成企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難。在過(guò)去五年中，有58.6%樣本企業(yè)出現(xiàn)過(guò)貨款被拖欠情況，其中46%企業(yè)被拖欠貨款收不回來(lái)；企業(yè)不能準(zhǔn)期償還貸款首要原因是本企業(yè)銷售收入沒(méi)有準(zhǔn)期到賬。拖欠貨款多發(fā)生在當(dāng)?shù)赜脩?，占?8.2%，其次是省外內(nèi)陸地域用戶，占比26.2%。對(duì)于拖欠貨款用戶，多數(shù)樣本企業(yè)采取更改交易條件方法，其中采取最多方法是增加“定時(shí)日結(jié)，定時(shí)日算”、現(xiàn)貨現(xiàn)款、預(yù)付貨款比重，降低分期付款、滾動(dòng)結(jié)算方法、先貨后款比重，從而為深入改善企業(yè)資金管理情況奠定了基礎(chǔ)。2.中小企業(yè)逐步重視企業(yè)信用培育，同時(shí)含有較強(qiáng)法律保護(hù)意識(shí)。如前所述，假如發(fā)生了貨款拖欠，除了更改交易條件外，38%企業(yè)選擇采取停止和該用戶交易方法，該用戶將失去其信用。另外有22%企業(yè)選擇提起訴訟，提起訴訟法院大多選擇本企業(yè)所在市內(nèi)法院；1／3法院判決由拖欠用戶主動(dòng)實(shí)施，近二分之一法院判決需要法院強(qiáng)制實(shí)施。3.中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不夠健全。從850戶樣本企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表情況來(lái)看，有290戶企業(yè)至今還沒(méi)有編報(bào)現(xiàn)金流量表，占樣本企業(yè)總數(shù)34%。這些企業(yè)大多是私營(yíng)企業(yè)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況被認(rèn)為是“個(gè)人隱私”。4.中小企業(yè)投資欲望適中，投資規(guī)模逐年增加，資金籌集渠道單一。不管是過(guò)去投資還是新投資，企業(yè)資金起源關(guān)鍵依靠自籌和銀行貸款兩種方法，這既說(shuō)明資本性融資和債務(wù)性融資在中小企業(yè)融資中關(guān)鍵性，又說(shuō)明企業(yè)融資渠道過(guò)于單一。企業(yè)在加強(qiáng)管理，提升自我積累能力同時(shí)，致力于拓寬融資渠道。在新投資計(jì)劃中，企業(yè)自籌資金比重有所增加，銀行貸款所占比重呈下降趨勢(shì)，股票或債券融資增幅較大；同時(shí)，伴隨企業(yè)規(guī)范發(fā)展，親友借款在企業(yè)籌資方案中逐步淡化，企業(yè)開(kāi)始考慮引進(jìn)外部企業(yè)或是自然人作為戰(zhàn)略投資者。不過(guò)，除銀行貸款外，股票等其它融資方法所占籌資比重仍然很小，在樣本企業(yè)融資結(jié)構(gòu)中仍然是顯著弱項(xiàng)。(參見(jiàn)圖1)。5.中小企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張普遍伴伴隨資金擔(dān)心局面，而且受到國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)金融政策直接影響。此時(shí)銀行信貸支持尤為關(guān)鍵。65.7%樣本企業(yè)有過(guò)資金擔(dān)心情況，其中53%企業(yè)出現(xiàn)資金擔(dān)心時(shí)間在，27%企業(yè)出現(xiàn)在，12%企業(yè)出現(xiàn)在，8%企業(yè)出現(xiàn)在以前。這些企業(yè)之所以有二分之一以上在出現(xiàn)資金擔(dān)心局面，微觀層面關(guān)鍵是因?yàn)槠髽I(yè)內(nèi)部投資擴(kuò)張和企業(yè)外部原材料價(jià)格上漲和貨款被拖欠等原因所致，而從宏觀層面來(lái)看，在中央銀行加大貨幣供給量調(diào)控力度，預(yù)防銀行信貸規(guī)模過(guò)分增加宏觀背景下企業(yè)資金鏈條尤為吃緊。當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)資金擔(dān)心情況時(shí)，樣本企業(yè)均關(guān)鍵采取向銀行借款方法來(lái)緩解資金困難(占比62%)。假如取得銀行貸款較為困難，無(wú)法滿足中小企業(yè)資金需求，從而形成資金需求缺口，就會(huì)使得中小企業(yè)融資難問(wèn)題極為突出和集中。此時(shí)，民間借貸成為銀行貸款一個(gè)補(bǔ)充機(jī)制。調(diào)查顯示，當(dāng)資金擔(dān)心時(shí)，23%樣本企業(yè)會(huì)采取向內(nèi)部職員、親友及其它企業(yè)等借款方法籌集資金。正規(guī)金融無(wú)法滿足中小企業(yè)資金需求，是民間借貸行為一直存在一個(gè)基礎(chǔ)原因。金融機(jī)構(gòu)“看客下菜”中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)之間普遍建立起較為穩(wěn)定合作關(guān)系。伴隨金融制度改革深入，金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，各商業(yè)銀行市場(chǎng)份額改變較大。中小企業(yè)貸款滿意度較高，但商業(yè)銀行服務(wù)有待于深入提升，業(yè)務(wù)有待于深入拓展。伴隨股份制商業(yè)銀行和地方性商業(yè)銀行不停加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)營(yíng)銷服務(wù)，拓展市場(chǎng)，市場(chǎng)份額深入發(fā)生改變。37%樣本企業(yè)開(kāi)始到2家以上銀行申請(qǐng)貸款。依據(jù)向各銀行要求資金支持企業(yè)戶數(shù)及占比進(jìn)行分析發(fā)覺(jué)，在為中小企業(yè)提供服務(wù)市場(chǎng)領(lǐng)域中，股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社市場(chǎng)份額不停增強(qiáng)，和四大國(guó)有商業(yè)銀行平分秋色，各占半壁江山(參見(jiàn)圖2)。其中工商銀行市場(chǎng)份額下降最多，為10個(gè)百分點(diǎn)，而股份制銀行和城市商業(yè)銀行卻增加了8個(gè)百分點(diǎn)市場(chǎng)擁有率。金融機(jī)構(gòu)審批貸款多以企業(yè)提供資產(chǎn)抵押、尤其是不動(dòng)產(chǎn)抵押為首要條件，但審批條件逐步趨于多元化。中小企業(yè)貸款申請(qǐng)得到同意，最關(guān)鍵原因是提供了資產(chǎn)(不動(dòng)產(chǎn))抵押，占比42%；其次是因?yàn)樘峁┝擞行?dān)保，占比24%，其中企業(yè)擔(dān)保占18%，擔(dān)保企業(yè)擔(dān)保占6%；因?yàn)槠髽I(yè)信譽(yù)良好、產(chǎn)品市場(chǎng)前景好等原因取得貸款占比30%。這說(shuō)明銀行對(duì)中小企業(yè)貸款，仍以不動(dòng)產(chǎn)抵押融資方法為主，但在擔(dān)保貸款和信用貸款方面也有了較多嘗試。分析貸款被否決原因，一樣也能夠得到以上結(jié)論。在申請(qǐng)貸款被否決關(guān)鍵原因中，最關(guān)鍵原因是沒(méi)有提供資產(chǎn)抵押(占比27%)，其次是因?yàn)槠髽I(yè)融資規(guī)模過(guò)大，再次是沒(méi)有提供擔(dān)保和銀行對(duì)企業(yè)所處行業(yè)現(xiàn)實(shí)狀況不滿意，上述這四大原因基礎(chǔ)各占1／4(參見(jiàn)圖3)。企業(yè)所獲貸款占抵押資產(chǎn)凈值比重約為55%。商業(yè)銀行普遍重視貸后管理，貸款償還情況良好。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)深入督促中小企業(yè)加強(qiáng)資金和財(cái)務(wù)管理。在不能償還貸款原因中，因?yàn)槠髽I(yè)間相互拖欠造成占比40%，原材料漲價(jià)、成本增加和管理不善、管理費(fèi)用上升造成占比30%。信用擔(dān)保尷尬1.擔(dān)保機(jī)構(gòu)在企業(yè)融資中發(fā)揮作用十分有限。截至9月末，五個(gè)樣板地域平全部有76%樣本企業(yè)至今沒(méi)有和任何擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立過(guò)信用擔(dān)保關(guān)系；而在取得信用擔(dān)保樣本企業(yè)中，擔(dān)保貸款余額僅占到全部貸款余額6%，擔(dān)保機(jī)構(gòu)基礎(chǔ)上沒(méi)有發(fā)揮實(shí)質(zhì)性作用。其原因以下：各地信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立及業(yè)務(wù)開(kāi)展情況不均衡。在北京，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)較多，服務(wù)很好，有92%中小企業(yè)，尤其是高科技中小企業(yè)全部和信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立了良好合作關(guān)系；而在西安等其它四個(gè)樣板地域，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，尤其是專為中小企業(yè)服務(wù)政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展還處于起步階段，擔(dān)保手續(xù)繁瑣，反擔(dān)保方法并不比銀行貸款條件優(yōu)惠、靈活，企業(yè)還要額外增加擔(dān)保費(fèi)負(fù)擔(dān)，所以在這些地域80%—90%中小企業(yè)全部未曾向信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提出過(guò)申請(qǐng)。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺乏統(tǒng)一市場(chǎng)準(zhǔn)入管理，對(duì)于專為中小企業(yè)服務(wù)政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)市場(chǎng)定位、功效職責(zé)等認(rèn)識(shí)不清。在東莞、溫州、臺(tái)州等地商業(yè)性擔(dān)保機(jī)組成立較多，其以盈利為目標(biāo)，擔(dān)保費(fèi)率過(guò)高，令中小企業(yè)望而卻步。東莞、溫州、臺(tái)州等地民間資金相對(duì)富裕，民間融資手續(xù)簡(jiǎn)便、利率相對(duì)較低，也在一定程度上沖擊了信用擔(dān)保市場(chǎng)發(fā)展。政策性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)服務(wù)意識(shí)和市場(chǎng)營(yíng)銷有待加強(qiáng)。在和擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立關(guān)系樣本企業(yè)中，企業(yè)主動(dòng)尋求、聯(lián)絡(luò)擔(dān)保機(jī)構(gòu)占63%，經(jīng)過(guò)地方政府牽線搭橋等方法占29%，而經(jīng)過(guò)擔(dān)保機(jī)構(gòu)主動(dòng)宣傳和營(yíng)銷建立關(guān)系僅占8%。2.擔(dān)保貸款滿意度較高，但企業(yè)取得信用擔(dān)保條件較為嚴(yán)格，和銀行貸款條件基礎(chǔ)相當(dāng)。按信用擔(dān)保金額計(jì)，中小企業(yè)取得信用擔(dān)保滿意度為92.6%；企業(yè)取得擔(dān)保關(guān)鍵原因是因?yàn)槠髽I(yè)本身含有較高反擔(dān)保能力，并多以資產(chǎn)抵質(zhì)押、個(gè)人連帶責(zé)任確保和第三方責(zé)任確保作為反擔(dān)保方法(參見(jiàn)圖4)。3.中介服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)簡(jiǎn)化辦事程序、提升服務(wù)效率。調(diào)查顯示，自企業(yè)提出擔(dān)保申請(qǐng)到取得審批，通常需要2個(gè)月時(shí)間，62%樣本企業(yè)認(rèn)為中介機(jī)構(gòu)提供服務(wù)，比如抵質(zhì)押手續(xù)等比較繁瑣，延長(zhǎng)了擔(dān)保審批時(shí)間。4.擔(dān)保收費(fèi)基礎(chǔ)合理，保后管理比較認(rèn)真，代償率較低。在樣本企業(yè)取得信用擔(dān)保中，平均評(píng)審費(fèi)率0.6%，平均擔(dān)保費(fèi)率1.94%，總計(jì)費(fèi)率2.53%，在國(guó)家財(cái)政部要求當(dāng)期貸款利率50%以內(nèi)。大多數(shù)保后管理全部由擔(dān)保機(jī)構(gòu)和放貸銀行共同進(jìn)行，保后管理關(guān)鍵方法是企業(yè)報(bào)送財(cái)務(wù)報(bào)表和到企業(yè)走訪。2.3%樣本企業(yè)發(fā)生過(guò)擔(dān)保代償，而發(fā)生代償關(guān)鍵原因是本企業(yè)銷售收入無(wú)法準(zhǔn)期到賬。該怎么輸送“糧草”相對(duì)于大企業(yè)，中小企業(yè)更含有靈活性和進(jìn)取心，是創(chuàng)新源泉，在經(jīng)濟(jì)中更具競(jìng)爭(zhēng)性。只有保護(hù)競(jìng)爭(zhēng)，才能保持資本高效率，才能激勵(lì)創(chuàng)新；只有全社會(huì)共同努力，才能真正改善中小企業(yè)融資環(huán)境，促進(jìn)中小企業(yè)蓬勃發(fā)展。1.政府職責(zé)不是發(fā)明財(cái)富，而是集中稀缺公共資源，加強(qiáng)公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，營(yíng)造一個(gè)有利于改善中小企業(yè)融資情況、提升中小企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力大環(huán)境。建立和完善有利于中小企業(yè)融資和發(fā)展法律法規(guī)體系和司法環(huán)境。A.現(xiàn)在只有一部相關(guān)中小企業(yè)全國(guó)性法規(guī)《中小企業(yè)促進(jìn)法》，還沒(méi)有出臺(tái)對(duì)應(yīng)實(shí)施細(xì)則，這種法律框架不能根本處理中小企業(yè)整體關(guān)鍵性和個(gè)體弱勢(shì)矛盾。提議全國(guó)人大成立中小企業(yè)委員會(huì)，專門(mén)負(fù)責(zé)相關(guān)中小企業(yè)配套法規(guī)體系建設(shè)。B.構(gòu)筑適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展擔(dān)保交易法律制度。修改完善《擔(dān)保法》，引入動(dòng)產(chǎn)抵押擔(dān)保制度，擴(kuò)大動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物范圍，許可應(yīng)收賬款和存貨作為擔(dān)保物，許可在一般債權(quán)上設(shè)置擔(dān)保，引入浮動(dòng)擔(dān)保制度，增強(qiáng)中小企業(yè)融資能力。建立全國(guó)統(tǒng)一公告性動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保權(quán)登記制度，低成本、高效率地保護(hù)動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保權(quán)人和信貸交易各方利益，增強(qiáng)信貸人放貸主動(dòng)性，促進(jìn)中小企業(yè)融資健康有序地進(jìn)行。C.重新審閱、檢討不利于中小企業(yè)融資發(fā)展、不符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)法律法規(guī)，其中包含相關(guān)高利貸界定等有礙于商業(yè)銀行自主確定貸款利率要求等，經(jīng)過(guò)修改、修訂及撤銷加以完善；深入完善會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)及稅收制度，使之健全、連續(xù)、穩(wěn)定而透明，而且有利于促進(jìn)融資工具創(chuàng)新；培育值得信賴外部獨(dú)立審計(jì)中介服務(wù)體系。加強(qiáng)社會(huì)征信系統(tǒng)建設(shè)，建立一套有別于大中企業(yè)中小企業(yè)信貸登記咨詢系統(tǒng)，建立個(gè)人消費(fèi)信用信息系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)信用信息共享。據(jù)世界銀行教授相關(guān)研究認(rèn)為，良好社會(huì)征信系統(tǒng)能促進(jìn)貸款成本降低二十個(gè)百分點(diǎn)。提議成立專門(mén)服務(wù)于中小企業(yè)部級(jí)單位，在各地設(shè)置分支機(jī)構(gòu)，相對(duì)獨(dú)立于政府，有效行使其權(quán)限，并授權(quán)其監(jiān)督其它政府部門(mén)對(duì)中小企業(yè)支持。健全中小企業(yè)商業(yè)服務(wù)體系，為中小企業(yè)市場(chǎng)定位、產(chǎn)品選擇、管理咨詢、財(cái)務(wù)分析、融資需求、人員流動(dòng)等提供全方位商業(yè)化服務(wù)；改革政府采購(gòu)制度，出臺(tái)政府采購(gòu)向中小企業(yè)傾斜實(shí)施細(xì)則，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展。2.深入開(kāi)放金融市場(chǎng)，改革銀行組織結(jié)構(gòu)，加速利率市場(chǎng)化改革，強(qiáng)化銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)大銀行逐步關(guān)注中小企業(yè)，為中小企業(yè)提供服務(wù)。建立有利于中小企業(yè)融資發(fā)展金融監(jiān)管框架。了解掌握中小企業(yè)貸款特點(diǎn)，建立中小企業(yè)貸款監(jiān)管體系，增設(shè)中小企業(yè)監(jiān)管部門(mén)，實(shí)施不一樣于大企業(yè)金融業(yè)務(wù)監(jiān)管；在正當(dāng)和合理范圍內(nèi)激勵(lì)商業(yè)銀行調(diào)整戰(zhàn)略，依據(jù)自己關(guān)鍵競(jìng)爭(zhēng)力主動(dòng)開(kāi)展中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)，增加中小企業(yè)融資服務(wù)。完善商業(yè)銀行、尤其是四大國(guó)有商業(yè)銀行組織結(jié)構(gòu)，改變現(xiàn)在以行政區(qū)域劃分總分行關(guān)系組織模式，以價(jià)值鏈為關(guān)鍵，按不一樣用戶對(duì)象進(jìn)行劃分，建立專門(mén)中小企業(yè)貸款機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)銀行結(jié)構(gòu)扁平化，使商業(yè)銀行服務(wù)愈加貼近中小企業(yè)。成立專門(mén)服務(wù)于中小企業(yè)融資小額信貸機(jī)構(gòu)，打破四大國(guó)有商業(yè)銀行壟斷銀行業(yè)格局，促進(jìn)股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行等中小銀行調(diào)整市場(chǎng)定位，增加金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)提供服務(wù)能力，促進(jìn)中小企業(yè)金融服務(wù)改善。建立銀企之間穩(wěn)定合作關(guān)系，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)信息共享，很好地處理金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)之間信息不對(duì)稱問(wèn)題，對(duì)企業(yè)實(shí)施很好監(jiān)控。依據(jù)中小企業(yè)特點(diǎn)建立專門(mén)中小企業(yè)信用評(píng)分系統(tǒng)，廣泛搜集企業(yè)各類信息，定量分析和定性分析相結(jié)合，綜合全方面地評(píng)定中小企業(yè)信用情況。3.構(gòu)建以中小企業(yè)政策性銀行為關(guān)鍵，包含政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資基金和證券市場(chǎng)在內(nèi)中小企業(yè)政策性金融體系。成立中小企業(yè)政策性銀行，在完成政府任務(wù)和目標(biāo)前提下，確保資產(chǎn)流動(dòng)性、安全性和效益性最大化。政策性銀行穩(wěn)健發(fā)展是有效實(shí)現(xiàn)為中小企業(yè)提供融資服務(wù)這一目標(biāo)前提條件。加緊相關(guān)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)立法進(jìn)程，認(rèn)定信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)性質(zhì)，確定信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)監(jiān)管部門(mén)，規(guī)范信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)開(kāi)展、信息共享、稅